1. No category

SIJOITUSPALVELUTUTKINTO, APV1 20.11.2015
1
Komplementeilla tarkoitetaan toisiaan korvaavia hyödykkeitä.
V
Taloudellista pääomaa s. 21 & 23.
2
Hyödykemarkkinoilla vallitsee tasapaino, kun kysyntä- ja
tarjontakäyrä leikkaavat toisensa.
O
Taloudellista pääomaa s. 23–24.
3
Ulkoisvaikutuksilla tarkoitetaan niitä vaikutuksia mitä yritysten
ja valtion tehtävien ulkoistamisella on yhteiskunnan
tehokkaalle toiminnalle.
V
Taloudellista pääomaa s. 26.
4
Kansainvälisen kaupan esteiden purkamista kutsutaan kaupan
liberalisoimiseksi.
O
Taloudellista pääomaa s. 47.
5
Mikäli yrityksen osakkeet eivät ole aiemmin olleet
kaupankäynnin kohteena pörssissä, mutta yritys aikoo
osakeannin jälkeen listautua, kutsutaan antia niin sanotuksi
julkiseksi ostotarjoukseksi.
V
Moderni rahoitus, s. 63.
6
Tilinpäätökseen liitetystä toimintakertomuksesta voi lukea
arvion yrityksen tulevasta kehityksestä.
O
Mitä tilinpäätös kertoo, s. 87.
7
Liiketappio/-voitto kertoo yrityksen liiketoiminnan
kannattavuudesta sillä siitä ei ole vähennetty verottajan,
vieraan eikä oman pääoman omistajan vaateita.
O
Mitä tilinpäätös kertoo, s. 55.
8
Omavaraisuusaste = gearing.
V
Mitä tilinpäätös kertoo, s. 187.
9
Yrityksen arvonmäärityksessä voidaan hyödyntää arvioita
yrityksen tuottamista vapaista kassavirroista.
O
Moderni rahoitus, s. 243–244.
10
Jos omistaja jättää yrityksen tuottaman voiton yritykseen,
kasvattaa se yrityksen omaa pääomaa.
O
Mitä tilinpäätös kertoo, s. 72–74.
11
Warranttien kaupankäynnissä keskeisessä osassa on
warrantin liikkeeseenlaskijan antama markkinatakaus.
Markkinatakauksen ehdot on kuvattu warranttia koskevassa
esitteessä.
Väite: Markkinatakauksen ehdot voivat vaihdella huomattavasti
sekä liikkeeseenlaskija- että warranttikohtaisesti.
O
Finanssivalvonta, www-sivu.
12
Osaan johdannaisista liittyy rajattoman tappion mahdollisuus.
O
Opi optiot, s. 5.
13
Termiinisopimuksella sovitaan myöhemmin toteutettavasta
kaupasta, jonka hinta on sovittu jo termiinisopimuksen
solmimishetkellä.
O
Opi optiot s. 9-10
14
OMXH25-indeksi sisältää ne Helsingin pörssin osakesarjat,
jotka edustavat kooltaan pienintä 25 prosenttia listatuista
yrityksistä.
V
Opi optiot, s. 18
15
Osakkeisiin usein liitetyllä momentum-ilmiöllä tarkoitetaan sitä,
että menneisyyden voittajat, eli ne sijoituskohteet jotka
menestyivät hyvin, päihittävät tulevaisuudessa menneisyyden
häviäjät.
O
Moderni rahoitus, s. 176.
16
Mietit mitä harkitsemasi osake tuottaa tulevan vuoden aikana.
Väite: Voit arvioida osakkeen tulevaa tuottoa beetan ja CAPMmallin avulla.
O
Moderni rahoitus, s. 153–154.
17
Sijoittajan ostaessa osakkeita pörssistä, joutuu hän
maksamaan osakkeiden hinnan lisäksi välityspalkkion
kaupasta osakevälittäjälleen ja hieman myöhemmin pörssille
sen perimän maksun kaupasta.
V
Opi osakkeet s. 48.
18
Negatiivinen korrelaatio osakkeiden välillä on harvinaisempaa
kuin positiivinen.
O
Opi osakkeet s. 104.
19
Joukkolainan erääntyessä sijoittajille maksettavaa summaa
kutsutaan maturiteetiksi.
V
Moderni rahoitus, s. 86.
20
Osakerahaston beeta on 0,43.
Väite: Jos osakemarkkinoiden hinnat nousevat, beetan avulla
voidaan arvioida nouseeko osakerahaston arvo enemmän tai
vähemmän kuin osakemarkkinat keskimäärin.
O
Moderni rahoitus, s. 150–152.
LISÄPISTEMAHDOLLISUUS
Perustele vastauksesi lyhyesti viralliselle vastauspaperille
21
Riski ja tuotto kulkevat käsi kädessä.
Väite: Suurempi riski takaa suuremman tuoton.
V
Opi osakkeet, s. 106.
22
Omien osakkeiden takaisinosto on yksi tapa miten
osakkeenomistajat voivat ostaa osakkeita lisää suoraan
yritykseltä.
V
Opi osakkeet, s. 92.
23
Heikosti tehokkailla markkinoilla fundamentaalianalyysistä on
hyötyä osakkeen hinnan tulevaa kehitystä ennustettaessa.
O
Moderni rahoitus, s. 169.
24
Sijoitussidonnaisessa kapitalisaatiosopimuksessa
vakuutusyhtiö päättää, miten asiakkaiden maksuista kertyneet
varat sijoitetaan eri sijoituskohteisiin.
V
Finanssivalvonta, www-sivu.
25
EKP pyrkii ohjauskoron laskulla viilentämään taloutta ja
hillitsemään sen ylikuumenemista.
V
Sijoittajan korko-opas s. 4.
26
Määräaikaisista strukturoiduista talletuksista, joiden korko
muodostuu osittain tietyn kohde-etuuden arvon kehityksestä
talletusajan kuluessa, käytetään muun muassa nimityksiä
sijoitustalletus- ja osaketalletus.
O
Sijoittajan korko-opas, s. 9-10.
27
Bullet-lainan pääoma maksetaan takaisin kokonaisuudessaan
lainan juoksuajan lopussa.
O
Sijoittajan korko-opas, s. 11.
28
Pitkän koron rahastoon sijoitettaessa korkoriski poistuu, sillä
rahasto pystyy pienin kustannuksin hajauttamaan sijoitukset
useaan eri kohteeseen.
V
Sijoittajan korko-opas, s. 21 & 27.
29
Ehdollisesti pääomaturvattu sijoitustuote -nimitystä käytetään,
jos kyseessä olevan sijoitustuotteen pääoman palautukseen
liittyy liikkeeseenlaskijariskin lisäksi muita
markkinaolosuhteista riippuvia riskitekijöitä.
O
Pääomaturvattu sijoittaminen, s. 89.
30
Pääomaturvatuissa sijoituksissa sijoitettu pääoma on
turvattuna vaikka sijoitus jouduttaisiin realisoimaan kesken
juoksuajan eli sijoittaja saa tässäkin tilanteessa sijoittamansa
pääoman takaisin.
V
Pääomaturvattu sijoittaminen, s.
101–102.
31
ETF:illä käydään kauppaa pörssissä kuten osakkeilla mutta
kuitenkin sillä erolla, että niiden hinta määräytyy rahastoyhtiön
ilmoittaman arvon mukaisena.
V
Sijoitusrahasto-opas, s. 6.
LISÄPISTEMAHDOLLISUUS
Perustele vastauksesi lyhyesti viralliselle vastauspaperille
32
Ps-tileille siirrettyjä varoja voi sijoittaa rahastoihin, mutta ei
yksittäisiin osakkeisiin.
V
Miten sij. rahastoihin, s. 165.
33
Yhdistelmärahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa parempaa
tuottoa kuin puhtaista korkorahastoista on saatavissa ja ovat
siksi valmiita ottamaan myös osakemarkkinoihin liittyvää riskiä.
O
Sijoitusrahasto-opas, s. 17.
34
Valtion ja julkisyhteisöjen lainoihin sijoittavista rahastoista
käytetään usein myös englanninkielistä nimitystä high yield
bond -rahastot.
V
Sijoitusrahasto-opas, s. 7.
35
Arvoyhtiöillä markkina-arvo on matala suhteessa taseesta
laskettuun substanssiarvoon.
O
Miten sij. rahastoihin, s. 67.
36
Asiakkaallasi AA:lla on vapaaehtoinen eläkevakuutus. Hän on
ollut puoli vuotta työttömänä. Väite: AA voi tilanteessa nostaa
vapaaehtoiseen eläkevakuutukseen säästämänsä varat.
V
Eläkesäästäminen 2014, s.14
LISÄPISTEMAHDOLLISUUS
Perustele vastauksesi lyhyesti viralliselle vastauspaperille
37
Oikeuskelpoisuus tarkoittaa, että henkilö voi saada oikeuksia
ja tulla velvoitetuksi.
Väite: Henkilö tulee oikeuskelpoiseksi pääosin 18 vuotiaana.
V
Hoppu-Hoppu s. 32
38
Osakeyhtiö X Oy:llä on toimitusjohtaja BB. BB ja osakeyhtiön
hallitus ovat eri mieltä yhtiön kannalta laajakantoisen
sopimuksen solmimisesta. Asialla ei ole kuitenkaan erityisen
kiire.
Väite: Jos hallitus ei ole erottanut BB:tä toimitusjohtajan
tehtävästä, hän saa solmia sopimuksen riippumatta hallituksen
kannasta.
V
Hoppu-Hoppu s. 294
39
Y Oy haluaa korottaa osakepääomaansa ja toteuttaa
suunnatun osakeannin.
Väite: Suunnatulla osakeannilla tarkoitetaan, että nykyisillä
osakkailla on etuoikeus merkitä osakkeita nykyisen
omistuksensa suhteessa.
V
Hoppu-Hoppu s. 304
40
Pankkiiriliikkeen meklari CC:lla on edessään kaksi
toimeksiantoa. Toimeksianto A on tehty ensin, mutta
toimeksianto B on pankkiiriliikkeen kannalta tärkeämmän
asiakkaan tekemä. Toimeksiannot ovat muuten samanlaisia.
CC toteuttaa ensin toimeksianto B:n. Väite: CC toimi
virheellisesti.
O
Nousiainen-Sundberg s. 159
41
Sijoituspalvelua markkinoidessaan sijoituspalveluyhtiön X
työntekijä antaa asiakkaalle rahoitusinstrumenttia koskevan
tiedon, joka on sinänsä totuudenmukainen, mutta jonka
esittämismuoto on harhaanjohtava. Väite: Toiminta oli
virheellistä.
O
Nousiainen-Sundberg s. 126
42
10-vuotiaan NN:n edunvalvojina toimivat hänen vanhempansa
AA ja BB. He ovat yhteistuumin ostamassa NN:n varoilla ja
nimiin osakkeita yhtiöstä, joka ei ole listattu pörssissä (eli
säännellyllä markkinalla). Väite: Kyseinen sijoitus ei edellytä
maistraatin lupaa.
V
Nousiainen-Sundberg s. 38
43
Varainsiirtovero asunto-osakeyhtiön osakkeen kaupassa on 2
prosenttia.
O
Sijoittajan vero-opas 2015, s. 5
44
Pörssiyhtiön maksama osinko on yksityishenkilölle kokonaan
verotettavaa pääomatuloa.
V
Sijoittajan vero-opas 2015, s. 8
45
Sijoitusvakuutuksen vakuutusmaksuja ei voi vähentää
verotuksessa.
O
Sijoittajan vero-opas 2015, s. 16
46
Asiakkaasi CC myy vuonna 2015 pörssiosakkeita yhteensä
5000 eurolla. Hänelle muodostuu myynneistä 800 euroa
luovutusvoittoa. Väite: CC:n luovutusvoitosta ei peritä veroa.
V
Sijoittajan vero-opas 2015, s. 23
47
Sijoitusasunnon vuokratuloista saa vähentää yhtiövastikkeet.
O
Sijoittajan vero-opas 2015, s. 10
48
Sijoittaja DD on ostanut 10 000 euron nimellisarvoisen
indeksilainan kurssiin 105 prosenttia nimellisarvosta eli hintaan
10 500 euroa. Hän pitää lainan eräpäivään saakka. Lainan
kurssi on tuolloin 125 prosenttia nimellisarvosta, eli DD:lle
maksetaan 12 500 ennen veroja. Väite: Indeksilainan
lähdeveron alainen tuotto on tässä tapauksessa 2 000 euroa.
V
Sijoittajan vero-opas 2015, s. 13
49
AA ja BB ovat naimisissa eikä heillä ole avioehtosopimusta.
Väite: AA:n ja BB:n avioliiton aikana pätee niin sanottu
omaisuuden yhteisyyden periaate, jonka mukaan kumpikin
heistä omistaa puolet heidän yhteenlasketusta
omaisuudestaan.
V
Perhe- ja perintöoikeutta
pääpiirteissään 2015, s. 5
50
AA:lla ei ole aviopuolisoa eikä lapsia. Testamenttia ei ole.
Hänen äitinsä BB elää ja hänen isänsä CC on kuollut. BB:llä ei
ole muita lapsia mutta CC:llä on myös lapsi DD, joka on siis
AA:n veli- tai sisarpuoli. AA kuolee. Väite: AA:n omaisuudesta
perii BB puolet ja DD puolet.
O
Perhe- ja perintöoikeutta
pääpiirteissään 2015, s. 2
LISÄPISTEKYSYMYKSET
20
Betan ollessa yli yksi, voi osakkeen odottaa nousevan enemmän
kuin markkinat keskimäärin ja päinvastoin.
Moderni rahoitus, s. 150–152.
31
ETF:n arvo määräytyy pörssissä kysynnän ja tarjonnan mukaan
Sijoitusrahasto-opas, s. 6.
36
Työttömyyden täytyy kestää vähintään vuosi, jotta kyseessä olisi
vapaaehtoisen eläkevakuutuksen erityinen nostoperuste.
Eläkesäästäminen 2014, s.14