1. No category

Raportti päivitetty 29 joulu 2015
OP-Raaka-aine A
Benchmark
Morningstar Rating™
Morningstar®-rahastoluokka
Bloomberg Commodity TR Hdg EUR
-
Raaka-aineet laaja kori
Käytetty raportissa
130.0
120.0
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
Rahaston esittely
Rahasto on erikoissijoitusrahasto joka sijoittaa varansa
hyödykejohdannaisten avulla fyysisiin raaka-aineisiin,
kuten energiatuotteet, teolliset metallit, jalometallit
sekä maataloustuotteet. Rahasto voi sijoittaa varojaan
myös raaka-aineita tuottavien yhtiöiden osakkeisiin.
Käteisvaransa rahasto sijoittaa korkoinstrumentteihin.
Rahaston sijoituspolitiikasta ja riskeistä löytyy
lisätietoa rahaston avaintietoesitteestä.
Riskimittarit
3 v beta
Inform. suhde
Tracking error
1,00 3 v Sharpen luku
-1,06 3 v keskihaj.
2,73 3 v riski
-1,71
13,10
-
Laskelmissa käytetään Bloomberg Commodity TR Hdg EUR (mikäli soveltuu)
Arvonkehitys 100
(EUR)
Rahasto
Indeksi
Luokka
2010
2011
2012
2013
2014
11/15
Tuotto %
12,26
-2,23
-7,71
-7,81
6,84
-0,46
6,39
8,45
9,15
-11,48
-1,70
0,09
-20,77
-2,96
-9,93
-27,81
-4,27
-13,77
Rahasto
+/- indeksi
+/- luokka
Tuotto (23 joulu 15)
Neljännessijoitus
Tuotto-%
+/- indeksi
+/- luokka
1 kuukausi
)
-4,97
-1,03
0,65
3 kuukautta
)
-12,27
-1,10
-4,32
6 kuukautta
)
-25,55
-2,09
-6,60
1 vuosi 3 vuotta p.a. 5 vuotta p.a.
)
)
)
-33,51
-21,40
-13,56
-5,43
-3,08
0,84
-12,50
-6,67
-2,18
Salkku 30 marras 2015
Omaisuuslajit
%
Morningstar Style Box
Osaketyyli
Arvo
Tyyli
10 suurinta sijoitusta
Seka Kasvu
Toimialapainotukset
Sektori
%
Finland(Rep Of) 4.375%2019-07-04
Corn Future Mar16...
Gold 100 Oz Futr Feb16...
Brent Crude Futr Jan16...
Wti Crude Future Jan16 Fn...
-
31,96
14,28
11,98
11,41
10,65
h Sykliset
Nymex Natural Gas Future Feb16...
Cred Suisse London FRN2016-09-23
Copper Cmx Future Mar16...
Soybean Future Jan16...
Wheat Future Mar16...
-
8,20
8,11
7,86
6,76
6,08
j Herkät
0
3
117,27
k Vakaat
Osakeomistukset yhteensä (kpl)
Joukkolainaomistukset yhteensä (kpl)
10 suurinta sijoitusta yhteensä
Amerikka
r
t
y
u
i
o
p
a
Eurooppa
Aasia ja lähialueet
Kiinteän tuoton tyyli
Perusmateriaalit
Syklinen kulutus
Rahoituspalvelut
Kiinteistöala
Viestintä
Energia
Teollisuus
Teknologia
s Ei-syklinen kulutus
d Terveydenhuolto
f Julkishyödykkeet
Alh
Maltill Kork
Korkoherkkyys
Luottoriski
Korkea Keski Matala
0,00
40,03
-47,50
107,46
Koko
Suuri Keski Pieni
Osakkeet
Joukkolainat
Rahamarkkina
Muut
<25
% osakkeista
0,00
-
25-50
50-75
>75
10 suurinta maata
% osakkeista
Maantieteellinen jakauma
% osakkeista
Eurooppa
Amerikka
Aasia ja lähialueet
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-
Perustiedot
Rahastoyhtiö
Web-sivusto
Perustamispäivä
Salkunhoitaja
Salkunhoitajana alkaen
Rahasto-osuuden arvo (23
joulu 2015)
Pääomat yht. (milj.)
OP-Rahastoyhtiö Oy
www.op.fi/rahastot
5 huhti 2004
Mikko Heiskanen
1 syys 2011
46,12 EUR
UCITS
Tuotto/Kasvu
ISIN
Nro
Kasvu
FI0008807193
Minimimerkintä
Merkintäpalkkio
Lunastuspalkkio
Vuosittainen hallinnointipalkkio
1,00%
1,00%
1,80%
18,52 EUR
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß
Raportti päivitetty 29 joulu 2015
Salkunhoitaja ja sijoituspolitiikka
OP-Raaka-aine on raaka-ainerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin raaka-ainemarkkinoille ja raaka-aineita tuottaviin yhtiöihin. Rahaston käteisvarat sijoitetaan pääosin
korkoinstrumentteihin ja talletuksiin. Rahaston raaka-ainesijoitukset kohdistetaan pääosin hyödykejohdannaisten avulla fyysisiin raaka-aineisiin, kuten energiatuotteet, teolliset
metallit, jalometallit sekä maataloustuotteet.
Rahaston sijoitusten jakauma voi poiketa merkittävästi vertailuindeksistä. Koko rahaston sijoitusaste raaka-ainemarkkinoille (raaka-ainedelta) vaihtelee +0,5 ja +1,2 välillä, mutta
rahastolla voi olla yksittäisissä hyödykejohdannaisissa myös ns. lyhyitä positioita, jolloin rahasto hyötyy kyseisten hyödykkeiden hintojen laskusta. Rahaston raaka-ainesijoitukset
toteutetaan pääasiassa hyödykejohdannaisten avulla. Rahasto voi muutoinkin käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta,
korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Rahaston käteisvarat sijoitetaan pääasiassa pankkien, yritysten ja julkisyhteisöjen
korkoinstrumentteihin sekä pankkitalletuksiin. Korkosijoitukset voivat muodostaa merkittävän osan rahaston varoista, koska rahaston raaka-ainesijoitukset toteutetaan pääasiassa
johdannaisten avulla eikä tämä sido käteisvaroja.
Rahasto pyrkii saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto voi ottaa korkeaa aktiiviriskiä ja salkunhoitaja voi poiketa merkittävästi
vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta. Rahaston salkunhoito tekee rahastoa koskevat sijoituspäätökset kulloisenkin markkinanäkemyksen perusteella.
Rahaston sijoituspäätöksissä korostuvat erityisesti painotukset eri hyödykkeiden välillä sekä rahaston raaka-ainedeltan säätely. Rahasto sijoittaa varojaan myös muihin kuin
euromääräisiin instrumentteihin ja näihin sijoituksiin liittyy valuuttakurssiriski. Rahasto voi suojata valuuttariskin. OP-Raaka-aine on erikoissijoitusrahasto, koska se voi
säännöissään kuvatulla tavalla myydä arvopapereita lyhyeksi ja keskittää sijoituksiaan enemmän kuin sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävät sijoitusrahastot sekä sijoittaa
sellaisiin sijoituskohteisiin, jotka eivät ole mahdollisia sijoitusrahastodirektiivin mukaisille rahastoille.
Salkunhoitajan katsaus
Marraskuu oli jälleen kerran heikko omaisuusluokalle. Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen, Kiinan heikentynyt talouskasvumomentti ja kohonneet volatiliteettitasot
riskiomaisuusluokissa olivat pääsyyt laskukuukauteen. Bloomberg Commodity Index Total Return –indeksi laski 7.3% marraskuussa. Hyödykkeiden lasku kuukauden aikana oli
laaja-alaista. Energia, teollisuusmetallit sekä arvometallit laskivat noin 8%. Maataloushyödykkeet olivat suhteellinen voittaja 2% laskullaan. Geopoliittisien riskien noustua
terrori-iskujen myötä öljyn ja kullan hinnat hetkellisesti nousivat, mutta nousuyritys jäi lyhyeksi tilanteen rauhoituttua. Kuukauden lopussa Kiinan suurimmat kuparin, alumiinin
ja nikkelin tuottajat sopivat kapasiteetin rajoittamisesta vuodelle 2016 lieventääkseen markkinan ylitarjontaa. Tämän kaltaiset sopeutukset kuvastavat hyvin sen taloudellisen
ahdingon, jota nykyiset vuosikausien alhaisimmat hyödykehinnat aiheuttavat tuottajille. Rahaston arvo laski marraskuussa 7.6%, vertailuindeksin mukaisesti. Omaisuusluokan
heikkous jatkuu vallitsevassa epävarmassa maailmantalouden kasvukuvassa. Yleisesti ottaen ylikapasiteettiongelmat on pitkään painaneet raaka-aineiden hintoja. Alhaisen
investointitason myötä tämä puoli yhtälöstä alkaa kuitenkin näyttämään paremmalta monessa keskeisessä hyödykkeessä. Viime aikaiset kapasiteetin sulkemisilmoitukset luovat
paremman fundamenttitilanteen omaisuusluokalle tulevalle vuodelle.
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß