Raportti päivitetty 23 joulu 2015 OP-Kiinteistö A Vertailuindeksi Morningstar Rating™ Morningstar®-rahastoluokka GPR General Quoted Europe TOP 75 (8% constituent-capped) Index QQQ Kiinteistöyhtiöt Eurooppa osakkeet Käytetty raportissa 250.0 Rahaston esittely 175.0 Rahasto 150.0 Indeksi 125.0 Luokka 100.0 Riskimittarit 0,98 3 v Sharpen luku -1,74 3 v keskihaj. 1,81 3 v riski (EUR) 200.0 Rahasto sijoittaa varansa eurooppalaisten kiinteistösijoitusyhtiöiden ja kiinteistöliiketoimintaa palvelevien yhtiöiden osakkeisiin. Rahasto pyrkii kohtuullista aktiiviriskiä ottamalla saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahaston sijoituspolitiikasta ja riskeistä löytyy lisätietoa rahaston avaintietoesitteestä. 3 v beta Inform. suhde Tracking error Arvonkehitys 100 225.0 1,18 13,52 ka Laskelmissa käytetään GPR General Quoted Europe TOP 75 (8% constituent- 2010 2011 2012 2013 2014 11/15 Tuotto % 16,82 -2,05 1,52 -13,51 -2,18 -1,24 24,12 -4,38 -0,64 5,31 -2,88 -3,43 22,70 -3,42 -0,61 20,78 -2,54 -0,96 Rahasto +/- indeksi +/- luokka Tuotto (22 joulu 15) Neljännessijoitus Tuotto-% +/- indeksi +/- luokka 1 kuukausi ) -6,30 -0,56 -0,91 3 kuukautta ) 1,21 -1,41 -0,55 6 kuukautta ( 1,08 -2,43 -2,62 % osakkeista Amerikka 1 vuosi 3 vuotta p.a. 5 vuotta p.a. ( ( ( 13,92 13,43 9,68 -3,26 -3,14 -3,09 -4,13 -3,80 -3,08 capped) Index (mikäli soveltuu) Salkku 30 marras 2015 Omaisuuslajit % 94,03 0,00 1,86 4,11 Osakesijoitusten Morningstar Style Arvo Tyyli 10 suurinta sijoitusta Seka Kasvu Toimialapainotukset Sektori % Land Securities Group PLC Unibail-Rodamco SE British Land Co PLC Vonovia SE Deutsche Wohnen AG u u u u u 7,87 7,15 7,12 6,78 4,87 h Sykliset Hammerson PLC Klépierre Derwent London PLC LEG Immobilien AG Swiss Prime Site AG u u u u u 4,14 3,81 3,48 3,47 3,12 j Herkät 36 0 51,81 k Vakaat Osakeomistukset yhteensä (kpl) Joukkolainaomistukset yhteensä (kpl) 10 suurinta sijoitusta yhteensä Eurooppa Aasia ja lähialueet Box™ Koko Suuri Keski Pieni Osakkeet Joukkolainat Rahamarkkina Muut r t y u i o p a Perusmateriaalit Syklinen kulutus Rahoituspalvelut Kiinteistöala Viestintä Energia Teollisuus Teknologia s Ei-syklinen kulutus d Terveydenhuolto f Julkishyödykkeet Suuri Keskisuuri Pieni P/E P/B P/C 39,99 49,00 11,01 15,98 1,24 17,61 % osakkeista 100,00 100,00 0,00 0,00 - <25 25-50 50-75 10 suurinta maata >75 % osakkeista Iso-Britannia Saksa Ranska Sveitsi Ruotsi 39,93 21,99 18,93 4,66 3,88 Itävalta Alankomaat Espanja Italia Suomi 2,99 2,68 2,06 1,65 1,24 Maantieteellinen jakauma % osakkeista Eurooppa Amerikka Aasia ja lähialueet 100,00 0,00 0,00 Minimimerkintä Merkintäpalkkio Lunastuspalkkio Vuosittainen hallinnointipalkkio 1,00% 1,00% 1,80% Perustiedot Rahastoyhtiö OP-Rahastoyhtiö Oy Web-sivusto www.op.fi/rahastot Perustamispäivä 2 marras 2004 Salkunhoitaja Minna Laine, Lauri Tillman Salkunhoitajana alkaen 1 syys 2013 Rahasto-osuuden arvo (22 203,03 EUR joulu 2015) Pääomat yht. (milj.) 105,35 EUR UCITS Tuotto/Kasvu ISIN Kyllä Kasvu FI0008807573 © 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3) eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta ® ß Raportti päivitetty 23 joulu 2015 Salkunhoitaja ja sijoituspolitiikka OP-Kiinteistö on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin läntisen Euroopan osakemarkkinoille kiinteistösijoitusyhtiöiden ja kiinteistöliiketoimintaa palvelevien yhtiöiden osakkeisiin. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien osakesijoitusten avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Rahaston sijoitusaste voi vaihdella siten, että rahaston arvosta vähintään 75 % ja enintään 100 % sijoitetaan osakemarkkinoille. Tyypillisesti osakepaino liikkuu välillä 90 - 100 %. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti eri yhtiöiden osakkeisiin. Tyypillisesti rahasto sijoittaa varansa noin 30 - 50 yhtiön osakkeeseen, mutta määrä voi vaihdella salkunhoitajan näkemyksestä riippuen. Rahasto pyrkii saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto voi ottaa aktiiviriskiä ja salkunhoitaja voi poiketa maltillisesti vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta. Rahaston sijoituspäätöksissä korostuvat erityisesti seuraavat asiat: -- salkunhoidon näkemys yksittäisistä yhtiöistä, -- painotukset eri maiden välillä -- painotukset eri toimialojen välillä -- yhtiöiden koko ja sen osakkeiden likviditeetti Rahasto voi sijoittaa myös euroalueen ulkopuolisille markkinoille ja näihin sijoituksiin liittyy valuuttakurssiriski. Valuuttakurssiriskiä ei perustilanteessa suojata, mutta salkunhoidon näkemyksen mukaisesti tilapäisiä suojaustoimenpiteitä voidaan tehdä. Salkunhoitajan katsaus Marraskuussa riskinottohalukkuus palasi osakemarkkinoille. Yhdysvalloista saatiin voimakkaita talouden tunnuslukuja kuvaavia lukuja kuten uusien työpaikkojen syntyminen. Euroopassa kasvu jatkui hyvin maltillisena inflaation jäädessä tavoitteista. Kiinasta saatiin ristiriitaista informaatiota kulutuskysynnän pysyessä vahvana, mutta teollisuustuotannon jäädessä odotuksista. Loppukuussa odotukset kääntyivätkin kohti keskuspankkien joulukuisia kokouksia. Markkinaodotuksen vahvistuivat Yhdysvaltain keskuspankki FED:n koronnostosta ja vastaavasti Euroopan Keskuspankin lisäelvytyksestä. MSCI Europe –osakeindeksi nousi 2,68 %-yksikköä. Op-Kiinteistö laski 1,45 %-yksikköä vertailuindeksin laskiessa 1.13 %-yksikköä. Parhaiten salkussa tuotti ylipainossa ollut LEG Immobilien Ag ja alipainossa olleet Deutsche Euroshop Ag sekä Vonovia SE. Tuottoa suhteessa vertailuindeksiin laski ylipainossa ollut Land Securities ja lokakuussa salkusta alipainoon myyty Big Yellow Group. Marraskuussa UK:ssa julkaistiin niin sanottu Autum Statement, missä hallitus linjaa tulevaa politiikkaansa. Hallitus pyrkii jäähdyttämään voimakkaasti noussutta asuntomarkkinaa Lontoossa mm. rajoittamalla sijoitusasuntojen rahoitusehtoja tai veroetuja. Samalla hallitus jatkaa ensiasunnon ostamisen tukemista. OP-Kiinteistö on marraskuussa lisännyt painoa yhtiöissä, missä nettoarvo on alle pörssikurssin ja osinkotuotto keskimääräistä markkinaa korkeampi. © 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3) eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta ® ß
© Copyright 2024