‫פיקדון מובנה דולרי לשנה מותנה בשינוי‬ ‫סל מניות שונות ללא סיכון קרן ההשקעה‬ ‫נכון לתאריך ‪31/40/6432:‬‬ ‫פיקדון מובנה דולרי לשנה עם קרן מובטחת‪ .‬קבלת התשואה תלויה בהתנהגות סל המניות במהלך‬ ‫התקופה‪ ,‬כמפורט להלן‪ .‬במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב‬ ‫כדלהלן‪:‬‬ ‫‪ ‬לכל מניה נקבע חסם בשיעור של ‪( 72%‬לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה‪.‬‬ ‫‪ ‬במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון‪ ,‬תילקח בחישוב תשואת‬ ‫המניה בפועל (מנקודה לנקודה)‪ ,‬חיובית או שלילית‪.‬‬ ‫‪ ‬במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם‪ ,‬תשואת המניה תיקבע‬ ‫בשיעור של ‪ 0%‬למשך תקופת הפיקדון‪.‬‬ ‫‪ ‬התשואה בגין הפיקדון תחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל‪.‬‬ ‫השתתפות של ‪ 000%‬בשיעור השינוי של סל המניות‪ .‬בכל מקרה‪ ,‬קרן ההשקעה מובטחת ע"י‬ ‫בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון‪.‬‬ ‫מספר מוצר ‪ – 997‬תנאים כללים‪:‬‬ ‫קרן הפיקדון‬ ‫תאריך תחילת הפיקדון‬ ‫תאריך פירעון הפיקדון‬ ‫סל המניות‬ ‫מחיר בסיסי של מניה‬ ‫מחיר קובע של מניה‬ ‫התקופה הקובעת‬ ‫אירוע נגיעה בחסם‬ ‫שיעור השינוי של מניה‬ ‫שיעור השינוי של סל‬ ‫המניות‬ ‫מענק‬ ‫מינימום עסקה‬ ‫מועד אחרון להפקדות‬ ‫שבירה‬ ‫‪ 000%‬קרן דולרית מובטחת בתאריך הפירעון‪.‬‬ ‫‪ 62‬באפריל ‪6432‬‬ ‫‪ 62‬באפריל ‪6432‬‬ ‫משקל‬ ‫סימול המניה במערכת‬ ‫שם המניה‬ ‫המניה בסל‬ ‫בלומברג‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪SAN SM Equity‬‬ ‫‪Banco Santander SA‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪AMZN UQ Equity‬‬ ‫‪Amazon.com Inc‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪FB UW Equity‬‬ ‫‪Facebook Ilnc‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪BAC UN Equity‬‬ ‫‪Bank of America Corp‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪DAI GY Equity‬‬ ‫‪Daimler AG‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪C UN Equity‬‬ ‫‪Citigroup Inc‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪FP FP Equity‬‬ ‫‪Total SA‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪GILD UQ Equity‬‬ ‫‪Gilead Sciences Inc‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪BP/ LN Equity‬‬ ‫‪BP Plc‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪HSBA LN Equity‬‬ ‫‪HSBC Holdings Plc‬‬ ‫מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב‪ 62-‬באפריל ‪6432‬‬ ‫מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב‪ 60-‬באפריל ‪6432‬‬ ‫מ‪ 62-‬באפריל ‪ 6432‬עד ‪ 60‬באפריל ‪ 6432‬כולל‪.‬‬ ‫עליה של ‪ 62%‬או יותר במחיר הסגירה של מניה ביחס למחיר הבסיסי של מניה ביום מימי‬ ‫התקופה הקובעת‪ .‬הבדיקה היא אחת ליום על פי שער הסגירה של אותה מניה‪.‬‬ ‫‪ .3‬אם לא אירע אירוע נגיעה בחסם של מניה‪ :‬שיעור השינוי (חיובי או שלילי) בין המחיר‬ ‫הקובע של מניה לבין המחיר הבסיסי של מניה‪.‬‬ ‫‪ .6‬אם קרה אירוע נגיעה בחסם של מניה‪ :‬שיעור השינוי של אותה מניה יהיה שיעור של‬ ‫‪ ,4%‬לכל תקופת הפיקדון‪.‬‬ ‫סכום המכפלות של משקל כל מניה בסל המניות בשיעור השינוי של אותה מניה‪.‬‬ ‫השתתפות של ‪ 000%‬בשיעור השינוי של סל המניות‬ ‫אם שיעור השינוי של סל המניות יהיה שווה לאפס או שלילי‪ ,‬לא תשולם כל ריבית ולא‬ ‫ישולמו רווחים אחרים כלשהם בפיקדון‪.‬‬ ‫‪ 34,444‬דולר‬ ‫‪ 62‬באפריל ‪ ,6432‬שעה ‪( 34:44‬שעון ישראל)‪ ,‬או עד גמר המלאי‬ ‫הפיקדון ניתן לשבירה‪ ,‬רק בהסכמת הבנק‪ .‬יודגש כי במקרה של שבירה‪ ,‬הלקוח יקבל‬ ‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬ ‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬ ‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬ ‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬ ‫*הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬ ‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח‬ ‫ולקוח‪ .‬יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה‬ ‫לגבי התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬ ‫סכום הנמוך מסכום ההשקעה ההתחלתי‪.‬‬ ‫מיסוי‪:‬‬ ‫מיסים‪ ,‬היטלים ותשלומי חובה על פי כל דין או הוראה‪ ,‬הרווחים שהופקו או שנצברו מיום פתיחת הפיקדון בהם יהיו‬ ‫המפקידים חייבים‪ ,‬ינוכו במקור ע"י הבנק כדלהלן‪:‬‬ ‫ ניכוי מס במקור ליחיד תושב ישראל‪ 72% -‬מהרווח‪.‬‬‫ ניכוי מס במקור ליחיד תושב חוץ‪ -‬פטור מניכוי מס במקור‬‫שיעורי המס נקבעו בהתאם להוראות החוק והנחיות רשות המיסים בישראל כפי שהיו ידועות בזמן פתיחת הפיקדון‪,‬‬ ‫וכפופים לשינויים בהתאם להוראות חוק והנחיות חדשות כפי שיתפרסמו מעת לעת‪.‬‬ ‫דגשים עיקריים‪:‬‬ ‫‪ ‬פוטנציאל להשתתפות בעליית סל מניות מבלי לסכן את קרן ההשקעה‪.‬‬ ‫‪ ‬קרן ההשקעה מובטחת בפירעון‪.‬‬ ‫‪ ‬אפשרות להפסד הכנסה בהשוואה להשקעה חסרת סיכון‪ .‬לצורכי אינדיקציה‪ ,‬הריבית השנתית בדולר לתקופה‬ ‫של שנה המפורסמת בעלון היומי של בנק לאומי להפקדות של ‪ 604,444‬דולר ומעלה נכון ליום פרסום דף זה‬ ‫הינה ‪. 0.52%‬‬ ‫‪ ‬היעדר נזילות לתקופת הפיקדון (אין נקודות יציאה)‪.‬‬ ‫‪ ‬בקרות אירועים מסוימים (כגון‪ :‬מיזוג‪ ,‬הצעת רכש‪ ,‬פירוק וכו')‪ ,‬הבנק רשאי לבצע שינויים והתאמות בתנאי‬ ‫הניהול של הפיקדון‪ ,‬במחירי מניות מבין המניות שבסל המניות‪ ,‬בריבית‪ ,‬לרבות אי תשלום ריבית כלל ו‪/‬או‬ ‫החלפת מניות ו‪/‬או פירעון מוקדם של הפיקדון ו‪/‬או הריבית ועוד‪ ,‬הכל כאמור בתנאי הניהול של הפיקדון‪.‬‬ ‫‪ ‬חישוב שיעור השינוי של סל המניות יכלול ביצועים חיוביים ושליליים של כל מניה‪.‬‬ ‫‪ ‬הפיקדון המובנה לא ישלם דיבידנדים‪ ,‬וזאת אף אם המניות המרכיבות את סל המניות עשויות לחלק מעת לעת‬ ‫דיבידנד‪.‬‬ ‫‪ ‬פיקדון זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬ ‫‪ ‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬בהצעת פיקדונות מובנים עוסק הבנק‬ ‫בשיווק השקעות‪.‬‬ ‫תרחישים היפותטיים‬ ‫סכום ההפקדה‬ ‫אירוע מזכה ריבית‬ ‫שיעור השינוי של מניה במקרה של אירוע‬ ‫מזכה ריבית‬ ‫שיעור השתתפות בעליית המנייה‬ ‫שם המניה‬ ‫משקל המניה בסל‬ ‫המחיר הבסיסי של מניה‬ ‫שער אירוע מזכה ריבית‬ ‫‪USD 100,000.00‬‬ ‫‪27%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪SAN SM‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪3.897‬‬ ‫‪4.94919‬‬ ‫‪AMZN UQ‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪603‬‬ ‫‪765.81‬‬ ‫‪FB UW‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪139.7‬‬ ‫‪BAC UN‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪16.51‬‬ ‫‪DAI GY‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪80.01‬‬ ‫‪C UN‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪52.07‬‬ ‫‪FP FP‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪52.07‬‬ ‫‪GILD UQ‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪97‬‬ ‫‪123.19‬‬ ‫‪BP/ LN‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪367‬‬ ‫‪466.09‬‬ ‫‪HSBA LN‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪435‬‬ ‫‪552.45‬‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪41%‬‬ ‫‪845‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪85‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪-2%‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪-2%‬‬ ‫‪365‬‬ ‫‪-1%‬‬ ‫‪430‬‬ ‫‪-1%‬‬ ‫‪yes‬‬ ‫‪yes‬‬ ‫‪yes‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪yes‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪yes‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪0.0%‬‬ ‫‪3.320%‬‬ ‫‪3,320.24‬‬ ‫‪103,320.24‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪0.0%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪0.0%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪1.5%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪0.0%‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪2.2%‬‬ ‫‪-2%‬‬ ‫‪-0.2%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪0.0%‬‬ ‫‪-1%‬‬ ‫‪-0.1%‬‬ ‫‪-1%‬‬ ‫‪-0.1%‬‬ ‫תרחיש ‪1‬‬ ‫המחיר הקובע של המניה‬ ‫שיעור השינוי במניה (המחיר הקובע לעומת‬ ‫המחיר הבסיסי של המניה)‬ ‫האם קרה אירוע זיכוי ריבית באחד מימי‬ ‫הפיקדון?‬ ‫ריבית מותנית בפירעון‬ ‫משקל המניה בסל * שיעור השינוי במניה‬ ‫שיעור השינוי של סל המניות‬ ‫סכום הריבית שתשולם בפיקדון‬ ‫סכום התשלום בסיום הפיקדון‬ ‫תרחיש ‪2‬‬ ‫המחיר הקובע של המניה‬ ‫שיעור ה שינוי במניה (המחיר הקובע לעומת‬ ‫המחיר הבסיסי של המניה)‬ ‫האם קרה אירוע זיכוי ריבית באחד מימי‬ ‫הפיקדון?‬ ‫ריבית מותנית בפירעון‬ ‫מ שקל המניה בסל * שיעור ה שינוי במניה‬ ‫שיעור ה שינוי של סל המניות‬ ‫סכום הריבית שת שולם בפיקדון‬ ‫סכום הת שלום בסיום הפיקדון‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪760‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪135‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪120‬‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪460‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪550‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪2.60%‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪2.27%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪1.54%‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪2.20%‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪2.20%‬‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪2.37%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪2.53%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪2.64%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪1.55%‬‬ ‫‪21.806%‬‬ ‫‪21,806.06‬‬ ‫‪121,806.06‬‬ ‫‪.‬הבהרה‪ :‬בדיקת התנאי אם המניה נגעה בחסם נעשית בסוף תקופת הפיקדון***‬ ‫במידה והמניה לא נגעה בחסם בסוף התקופה‪ ,‬נעשית בדיקה נוספת לראות אם‬ ‫***המניה נגעה בחסם בכל אחד מימי הפיקדון‬ ‫תרחישים אלה הינם לשם המחשת אופן חישוב הריבית המותנית בלבד‪.‬‬ ‫סכום התשלום הינו לפני מיסוי‪.‬‬ ‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬ ‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬ ‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬ ‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬ ‫*הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬ ‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח‬ ‫ולקוח‪ .‬יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה‬ ‫לגבי התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬ ‫רקע ורציונל השקעה‪:‬‬ ‫החברות הכלולות בפיקדון הן חברות גלובאליות מובילות העוסקות בתחומי פעילות מגוונים ומספקות מוצרים‬ ‫ושירותים ללקוחות קצה‪ .‬כל החברות הכלולות בפיקדון הן חברות עם מאזן פיננסי יציב וצמיחה שנתית מרשימה‬ ‫בשורת הרווח הנקי‪ .‬כל החברות נסחרות בארה"ב ובאירופה לפי שווי שוק של ‪ $55‬מיליארד לפחות‪.‬‬ ‫חברת ‪ Facebook‬היא הרשת החברתית המובילה בעולם‪ ,‬עם ‪ 4.1‬מיליארד משתמשים פעילים ברחבי העולם‪.‬‬ ‫בשנה שחלפה רשמה החברה רווח נקי של ‪ $6.3‬מיליארד‪ ,‬באמצעות פרסום ברשת ובמובייל – זינוק של ‪ 22%‬ביחס‬ ‫לאשתקד‪ .‬חברת ‪ Amazon‬היא המובילה העולמית בתחום המסחר המקוון עם מכירות בהיקף ‪ $98‬מיליארד –‬ ‫עלייה של ‪ 22%‬ביחס לאשתקד ורווח נקי של ‪ $322‬מיליון‪ Bank of America .‬הוא הבנק המוביל בארה"ב בתחום‬ ‫הפיקדונות למשקי בית עם רווח נקי של כ‪ $43 -‬מיליארד בשנה שחלפה – עלייה של ‪ 8%‬ביחס לאשתקד‪.‬‬ ‫‪ Citigroup‬בולט במיוחד בתחום הבנקאות המקוונת ועם נוכחות חזקה בשווקים מתפתחים‪ ,‬סיים את השנה עם רווח‬ ‫נקי של ‪ $4..5‬מיליארד – עלייה של ‪ 22%‬ביחס לאשתקד‪ .‬הבנקים האירופאים ‪ Santander‬ו‪ HSBC -‬הינם‬ ‫מהבנקים הגדולים באירופה ובעלי נוכחות חזקה בשווקים מתעוררים‪ .‬הבנקים סיכמו את השנה האחרונה עם רווח‬ ‫נקי של ‪ ..6‬מיליארד אירו‪ ,‬ושל ‪ $41‬מיליארד‪ ,‬בהתאמה‪ .‬חברות חיפוש הנפט והגז האירופאיות ‪ BP‬ו‪ Total -‬הן‬ ‫מהחברות הגדולות בעולם לחיפושי נפט‪ .‬למרות ירידת מחירי הנפט‪ ,‬סיכמו חברות אלו את השנה שחלפה עם רווח‬ ‫נקי של ‪ 5.9‬מיליארד אירו‪ ,‬ושל ‪ 8.6‬מיליארד אירו‪ .‬בהתאמה‪ .‬יצרנית הרכב‪( Daimler ,‬מרצדס) היא מיצרניות הרכב‬ ‫המובילות בעולם עם רווח נקי של ‪ 9..‬מיליארד אירו‪ ,‬עלייה של ‪ 3%‬ביחס לשנה שחלפה‪ .‬חברת הפארמה ‪Gilead‬‬ ‫היא מהחברות המובילות בעולם בתחום מחלות הכבד והאיידס‪ .‬החברה רשמה בשנה שחלפה רווח נקי בסך ‪$49‬‬ ‫מיליארד ‪ ,‬עלייה של ‪ 52%‬ביחס לשנה שקדמה לה‪ .‬לאחרונה‪ ,‬עלתה החברה לביקורת ציבורית עקב מחירן הגבוה‬ ‫של תרופות הדגל שלה‪ ,Sovaldi ,‬ו‪ ,Harvoni -‬לטיפול במחלות הכבד‪ .‬בעקבות הביקורת ירד מחיר המניה בכ‪22%-‬‬ ‫מאז חודש יוני ‪ .2245‬עם זאת‪ ,‬החברה צפויה לשמור על רמות המחיר הנוכחיות ולא להפחית אותן באופן משמעותי‬ ‫ולכן סביר כי מחיר המניה יחזור ויעלה‪.‬‬ ‫לסיכום‪ ,‬כל החברות הגלובאליות בפיקדון מאופיינות ביציבות פיננסית גבוהה ומציגות שיעורי צמיחה נאים בשורת‬ ‫ההכנסות ובשורת הרווח הנקי‪..‬‬ ‫להלן ביצועי סל מניות משוקלל לעומת מדד העולמי )‪ (MXWO‬במהלך ‪ 42‬החודשים שחלפו‪:‬‬ ‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬ ‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬ ‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬ ‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬ ‫*הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬ ‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח‬ ‫ולקוח‪ .‬יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה‬ ‫לגבי התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬ ‫פרטים נוספים וגילוי נאות‬ ‫בהתאם להוראת רשות ניירות ערך לבעלי רישיון בקשר לחובות גילוי בנוגע לעבודות אנליזה (נוסח חדש ‪ )6431‬בנק לאומי‬ ‫לישראל בע"מ פטור מגילוי אודות ניגוד עניינים שמקורו בחוב של קבוצת התאגיד הנסקר בעבודה זו ואודות ניגוד עניינים שמקורו‬ ‫בהחזקות בחשבונות הנוסטרו שלו או של תאגיד קשור והחשבונות המנוהלים על ידו‪ ,‬ואשר איננו עולה ממידע אותו הוא נדרש‬ ‫לגלות לציבור לפי חוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח – ‪ .3622‬פטור זה ניתן לבנק לאומי לישראל בע"מ משום היותו מחויב מכוח הוראת‬ ‫ניהול בנקאי תקין של המפקח על הבנקים בעניין פעילות מערכת הבנקאות בשוק ההון בהפרדה מבנית ("חומות סיניות") בין ייעוץ‬ ‫ההשקעות בניירות ערך לבין יתר עסקיו‪ .‬ההפרדה המבנית הקיימת בבנק לאומי לישראל בע"מ מורכבת מהפרדה אירגונית‪,‬‬ ‫מקצועית ועסקית‪ ,‬ומיועדת‪ ,‬בין היתר‪ ,‬למנוע ניגודי עניינים והעברת מידע לבעל רשיון המכין את עבודת האנליזה כאשר מידע זה‬ ‫קיים בבנק מתוקף עיסוקיו האחרים כתאגיד בנקאי (כגון פעילות מתן אשראי)‪.‬‬ ‫מסמך זה בוצע בהסתמך אך ורק על מידע פומבי גלוי לציבור‪ .‬אין לראות במסמך זה המלצה או תחליף להפעלת שיקול דעתו‬ ‫העצמאי של הקורא‪ ,‬או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות‪ ,‬או ייעוץ ‪ -‬בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של‬ ‫כל קורא ‪ -‬לרכישה ו‪/‬או ביצוע השקעות ו‪ /‬או פעולות או עסקאות כלשהן‪ .‬הנתונים נלקחו ממערכות ממוכנות כגון מגמה‪ ,‬גרפיט‪,‬‬ ‫בלומברג ועוד‪ ,‬למעט מקרים שבהם נכתב אחרת‪ ,‬ולא בוצעו בדיקות לאימות הנתונים‪ .‬במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול‬ ‫בו שינויי שוק ושינויים אחרים‪ .‬כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הבנק‬ ‫אינו מתחייב להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור‪ ,‬מראש או בדיעבד‪ .‬לבנק ו‪/‬או לחברות בנות שלו ו‪/‬או לחברות‬ ‫הקשורות אליו ו‪/‬או לבעלי שליטה ו‪ /‬או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע‪.‬‬ ‫אני‪ ,‬שמוליק קרפף‪ ,‬בעל רישיון יועץ השקעות מס' ‪ 36326‬העובד בבנק לאומי לישראל בע"מ‪ ,‬רח' ברוך הירש ‪ ,10‬תל אביב‪ ,‬מס'‬ ‫טלפון ‪ ,422-2206603‬מצהיר‪/‬ה בזאת שהדע ות המובעות בעבודת אנליזה זו משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות‬ ‫הערך המסוקרים ועל התאגיד שהנפיק ניירות ערך אלה‪ .‬השכלה‪ :‬תואר ראשון בכלכלה ומשפטים מהאוניברסיטה העברית‬ ‫בירושלים‪ ,‬תואר שני במשפטים מהאוניברסיטה העברית בירושלים‪ .‬ניסיון‪ 6430 -6433 :‬אנליסט חו"ל בבורסה לני"ע‪ ,‬החל‬ ‫משנת ‪ 6430‬בענף מחקר שוק ההון של בנק לאומי‪.‬‬ ‫חתימה‪ :‬שמוליק קרפף‬ ‫תאריך‪ 36 :‬באפריל‪6432 ,‬‬ ‫העבודה הוכנה ב‪ 36 -‬באפריל ‪ 6432‬ופורסמה בתאריך ‪ 31‬באפריל ‪6432‬‬ ‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬ ‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬ ‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬ ‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬ ‫*הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬ ‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח‬ ‫ולקוח‪ .‬יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה‬ ‫לגבי התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬