1. No category

‫פיקדון מובנה שקלי לשלוש וחצי שנים מותנה בשינוי‬
‫סל מניות שוויצריות עם מענק מותנה‬
‫נכון לתאריך ‪02/02/2017:‬‬
‫פיקדון מובנה שקלי ל‪ 3.5 -‬שנים עם קרן שאינה בסיכון ומענק מותנה‪ .‬קבלת המענק ושיעורו תלויים‬
‫בהתנהגות סל המניות במהלך התקופה‪ ,‬כמפורט להלן‪ .‬הריבית המותנית אינה צמודה לשע"ח דולר‪/‬שקל‪.‬‬
‫במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן‪:‬‬
‫‪ ‬לכל מניה נקבע חסם בשיעור של ‪( 60%‬לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה‪.‬‬
‫‪ ‬במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון‪ ,‬תילקח בחישוב תשואת‬
‫המניה בפועל (מנקודה לנקודה)‪ ,‬חיובית או שלילית‪.‬‬
‫‪ ‬במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם‪ ,‬תשואת המניה תיקבע‬
‫בשיעור של ‪ 10%‬למשך תקופת הפיקדון ("ריבייט")‪.‬‬
‫‪ ‬המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל‪.‬‬
‫השתתפות של ‪ 50%‬בשיעור השינוי של כל מניה (עלייה עד החסם‪ ,‬וירידה) מתוך סל המניות‪ .‬בכל‬
‫מקרה‪ ,‬הלקוח יקבל את קרן ההשקעה במלואה בתום תקופת הפיקדון‪.‬‬
‫מספר מוצר‪ - 371/5 :‬תנאים כללים‪:‬‬
‫קרן הפיקדון‬
‫תאריך תחילת הפיקדון‬
‫תאריך פירעון הפיקדון‬
‫סל המניות‬
‫מחיר בסיסי של מניה‬
‫מחיר קובע של מניה‬
‫התקופה הקובעת‬
‫אירוע מזכה ריבית של‬
‫מניה‬
‫שיעור השינוי של מניה‬
‫שיעור השינוי של סל‬
‫המניות‬
‫מענק‬
‫מינימום עסקה‬
‫מועד אחרון להפקדות‬
‫‪ 100%‬קרן שקלית מובטחת בתאריך הפירעון‪.‬‬
‫‪ 15‬בפברואר ‪2017‬‬
‫‪ 14‬באוגוסט ‪2020‬‬
‫שם המניה‬
‫משקל‬
‫המניה בסל‬
‫סימבול המניה‬
‫במערכת בלומברג‬
‫‪NESN VX‬‬
‫‪Nestle SA‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪NOVN‬‬
‫‪VX‬‬
‫‪Novartis AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪ROG VX‬‬
‫‪Roche Holding AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪UBSG VX‬‬
‫‪UBS Group AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪ZURN VX‬‬
‫‪Zurich Insurance Group AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪ABBN VX‬‬
‫‪ABB LTD‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪SYNN‬‬
‫‪VX‬‬
‫‪Syngenta AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪SREN VX‬‬
‫‪Swiss RE AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב‪ 15-‬בפברואר ‪2017‬‬
‫מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב‪ 10-‬באוגוסט ‪2020‬‬
‫מ‪ 15-‬בפברואר ‪ 2017‬עד ‪ 10‬באוגוסט ‪ 2020‬כולל‪.‬‬
‫עליה של ‪ 60%‬או יותר במחיר הסגירה של מניה ביחס למחיר הבסיסי של מניה ביום מימי‬
‫התקופה הקובעת‪ .‬הבדיקה היא אחת ליום על פי שער הסגירה של אותה מניה‪.‬‬
‫‪ .1‬אם לא אירע אירוע מזכה ריבית‪ :‬שיעור השינוי (חיובי או שלילי) בין המחיר הקובע של‬
‫מניה לבין המחיר הבסיסי של מניה‪.‬‬
‫‪ .2‬אם קרה אירוע מזכה ריבית של מניה‪ :‬שיעור השינוי של אותה מניה יהיה שיעור של‬
‫‪ ,10%‬לכל תקופת הפיקדון‪.‬‬
‫סכום המכפלות של משקל כל מניה בסל המניות בשיעור השינוי של אותה מניה‪.‬‬
‫השתתפות של ‪ 50%‬בשיעור השינוי של כל מניה (עלייה עד החסם‪ ,‬וירידה) מתוך סל‬
‫המניות‬
‫אם שיעור השינוי של סל המניות יהיה שווה לאפס או שלילי‪ ,‬לא תשולם כל ריבית ולא‬
‫ישולמו רווחים אחרים כלשהם בפיקדון‪ .‬בכל מקרה‪ ,‬קרן ההשקעה מובטחת בתאריך‬
‫הפירעון‪.‬‬
‫‪ 15,000‬ש"ח‬
‫‪ 15‬בפברואר ‪ ,2017‬שעה ‪( 12:00‬שעון ישראל)‪ ,‬או עד גמר המלאי‬
‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬
‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬
‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬
‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬
‫* הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬
‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח ולקוח‪.‬‬
‫יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה לגבי‬
‫התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬
‫שבירה‬
‫הפיקדון ניתן לשבירה‪ ,‬רק בהסכמת הבנק‪ .‬יודגש כי במקרה של שבירה‪ ,‬יתכן והלקוח‬
‫יקבל סכום הנמוך מסכום ההשקעה ההתחלתי‪.‬‬
‫מיסוי‪:‬‬
‫מיסים‪ ,‬היטלים ותשלומי חובה על פי כל דין או הוראה‪ ,‬הרווחים שהופקו או שנצברו מיום פתיחת הפיקדון בהם יהיו‬
‫המפקידים חייבים‪ ,‬ינוכו במקור ע"י הבנק כדלהלן‪:‬‬
‫ אם לא קרה אירוע מזכה ריבית לכל המניות‪ :‬ניכוי מס במקור ליחיד תושב ישראל ‪ 25% -‬מהרווח הריאלי‪ ,‬ניכוי מס‬‫במקור ליחיד תושב חוץ‪ -‬פטור מניכוי מס במקור‬
‫ אם קרה אירוע מזכה ריבית לכל המניות‪ :‬ניכוי מס במקור ליחיד תושב ישראל – ‪ 15%‬מהרווח הנומינלי‪ ,‬ניכוי מס‬‫במקור ליחיד תושב חוץ‪ -‬כמו יחיד תושב ישראל‬
‫שיעורי המס נקבעו בהתאם להוראות החוק והנחיות רשות המיסים בישראל כפי שהיו ידועות בזמן פתיחת הפיקדון‪,‬‬
‫וכפופים לשינויים בהתאם להוראות חוק והנחיות חדשות כפי שיתפרסמו מעת לעת‪.‬‬
‫דגשים עיקריים‪:‬‬
‫‪ ‬פוטנציאל להשתתפות בעליית סל מניות מבלי לסכן את קרן ההשקעה‪.‬‬
‫‪ ‬קרן ההשקעה מובטחת בפירעון‪.‬‬
‫‪ ‬אפשרות להפסד הכנסה בהשוואה להשקעה חסרת סיכון‪ .‬לצורכי אינדיקציה‪ ,‬הריבית השקלית השנתית חסרת‬
‫הסיכון שפורסמה על ידי הבורסה לניירות ערך בתל‪-‬אביב ב‪ 01/02/2017-‬הינה ‪ 0.10%‬לשנה‪.‬‬
‫‪ ‬היעדר נזילות לתקופת הפיקדון (אין נקודות יציאה)‪.‬‬
‫‪ ‬בקרות אירועים מסוימים (כגון‪ :‬מיזוג‪ ,‬הצעת רכש‪ ,‬פירוק וכו')‪ ,‬הבנק רשאי לבצע שינויים והתאמות בתנאי‬
‫הניהול של הפיקדון‪ ,‬במחירי מניות מבין המניות שבסל המניות‪ ,‬בריבית‪ ,‬לרבות אי תשלום ריבית כלל ו‪/‬או‬
‫החלפת מניות ו‪/‬או פירעון מוקדם של הפיקדון ו‪/‬או הריבית ועוד‪ ,‬הכל כאמור בתנאי הניהול של הפיקדון‪.‬‬
‫‪ ‬חישוב שיעור השינוי של סל המניות יכלול ביצועים חיוביים ושליליים של כל מניה‪.‬‬
‫‪ ‬הפיקדון המובנה לא ישלם דיבידנדים‪ ,‬וזאת אף אם המניות המרכיבות את סל המניות עשויות לחלק מעת לעת‬
‫דיבידנד‪.‬‬
‫‪ ‬פיקדון זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬
‫‪ ‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬בהצעת פיקדונות מובנים עוסק הבנק‬
‫בשיווק השקעות‪.‬‬
‫תרחישים היפותטיים‬
‫סכום ההפקדה‬
‫אירוע מזכה ריבית‬
‫שיעור השינוי של מניה במקרה של אירוע‬
‫מזכה ריבית‬
‫שיעור השתתפות בעליית הסל‬
‫שם המניה‬
‫משקל המניה בסל‬
‫המחיר הבסיסי של מניה‬
‫שער אירוע מזכה ריבית‬
‫‪100,000.00‬‬
‫‪60.00%‬‬
‫‪10.00%‬‬
‫‪ILS‬‬
‫‪50%‬‬
‫‪NESN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪73‬‬
‫‪116.8‬‬
‫‪NOVN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪72.5‬‬
‫‪116‬‬
‫‪ROG VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪237.2‬‬
‫‪379.52‬‬
‫‪UBSG VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪15.8‬‬
‫‪25.28‬‬
‫‪ZURN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪287‬‬
‫‪459.2‬‬
‫‪ABBN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪23.5‬‬
‫‪37.6‬‬
‫‪SYNN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪422‬‬
‫‪675.2‬‬
‫‪SREN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪93.2‬‬
‫‪149.12‬‬
‫‪120‬‬
‫‪64%‬‬
‫‪125‬‬
‫‪72%‬‬
‫‪370‬‬
‫‪56%‬‬
‫‪20‬‬
‫‪27%‬‬
‫‪450‬‬
‫‪57%‬‬
‫‪20‬‬
‫‪-15%‬‬
‫‪420‬‬
‫‪0%‬‬
‫‪90‬‬
‫‪-3%‬‬
‫‪yes‬‬
‫‪yes‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪yes‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪yes‬‬
‫‪10.00%‬‬
‫‪1.3%‬‬
‫‪4.600%‬‬
‫‪4,600.04‬‬
‫‪104,600.04‬‬
‫‪10.00%‬‬
‫‪1.3%‬‬
‫‪27.99%‬‬
‫‪3.5%‬‬
‫‪13.29%‬‬
‫‪1.7%‬‬
‫‪10.00%‬‬
‫‪1.3%‬‬
‫‪-7.45%‬‬
‫‪-0.9%‬‬
‫‪-0.24%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪10.00%‬‬
‫‪1.3%‬‬
‫תרחיש ‪1‬‬
‫המחיר הקובע של המניה‬
‫שיעור השינוי במניה (המחיר הקובע לעומת‬
‫המחיר הבסיסי של המניה)‬
‫האם קרה אירוע זיכוי ריבית באחד מימי‬
‫הפיקדון?‬
‫ריבית מותנית בפירעון‬
‫משקל המניה בסל * שיעור השינוי במניה‬
‫שיעור השינוי של סל המניות‬
‫סכום הריבית שתשולם בפיקדון‬
‫סכום התשלום בסיום הפיקדון‬
‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬
‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬
‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬
‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬
‫* הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬
‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח ולקוח‪.‬‬
‫יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה לגבי‬
‫התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬
‫תרחיש ‪2‬‬
‫המחיר הקובע של המניה‬
‫שיעור ה שינוי במניה (המחיר הקובע לעומת‬
‫המחיר הבסיסי של המניה)‬
‫האם קרה אירוע זיכוי ריבית באחד מימי‬
‫הפיקדון?‬
‫ריבית מותנית בפירעון‬
‫מ שקל המניה בסל * שיעור ה שינוי במניה‬
‫שיעור ה שינוי של סל המניות‬
‫סכום הריבית שת שולם בפיקדון‬
‫סכום הת שלום בסיום הפיקדון‬
‫‪115‬‬
‫‪58%‬‬
‫‪115‬‬
‫‪59%‬‬
‫‪378‬‬
‫‪59%‬‬
‫‪24‬‬
‫‪52%‬‬
‫‪455‬‬
‫‪59%‬‬
‫‪36‬‬
‫‪53%‬‬
‫‪670‬‬
‫‪59%‬‬
‫‪148‬‬
‫‪59%‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪29%‬‬
‫‪3.66%‬‬
‫‪30%‬‬
‫‪3.71%‬‬
‫‪26%‬‬
‫‪3.24%‬‬
‫‪29%‬‬
‫‪3.66%‬‬
‫‪27%‬‬
‫‪3.32%‬‬
‫‪29%‬‬
‫‪3.67%‬‬
‫‪29%‬‬
‫‪3.67%‬‬
‫‪29%‬‬
‫‪3.60%‬‬
‫‪14.272%‬‬
‫‪14,272.09‬‬
‫‪114,272.09‬‬
‫‪.‬הבהרה‪ :‬בדיקת התנאי אם המניה נגעה בחסם נעשית בסוף תקופת הפיקדון***‬
‫במידה והמניה לא נגעה בחסם בסוף התקופה‪ ,‬נעשית בדיקה נוספת לראות אם‬
‫***המניה נגעה בחסם בכל אחד מימי הפיקדון‬
‫תרחישים אלה הינם לשם המחשת אופן חישוב הריבית המותנית בלבד‪.‬‬
‫סכום התשלום הינו לפני מיסוי‪.‬‬
‫רקע ורציונל השקעה‪:‬‬
‫סל המניות מציע למשקיע חשיפה למגמה של עלייה הדרגתית בצריכה הפרטית העולמית‪ ,‬בדגש על התאוששות‬
‫בפעילות הכלכלית באירופה‪ .‬בפרט‪ ,‬הסל מציע חשיפה למניות של יצואניות שוויצריות מובילות עם פיזור סקטוריאלי‬
‫רחב‪ .‬החברות הכלולות במוצר פועלות בענף הפיננסים‪ ,‬ענף הצריכה וענפי הפארמה והתעשייה‪ .‬כל החברות הן‬
‫שחקניות מובילות – כל אחת בתחום הפעילות הייחודי לה‪ .‬כל החברות בפיקדון נהנות ממאזן פיננסי יציב ונסחרות‬
‫בבורסה של שוויץ לפי שווי שוק של ‪ 30‬מיליארד פרנק שוויצרי לפחות‪.‬‬
‫ענקית הביטוח השוויצרית ‪ Zurich Insurance‬רשמה הכנסות של כ‪ 71$-‬מיליארד במהלך השנה שחלפה (נכון ל‪-‬‬
‫‪ ,)9/2016‬עלייה של ‪ 19%‬ביחס לשנה הקודמת‪ .‬ענקית ביטוחי המשנה ‪ Swiss Re‬רשמה הכנסות של ‪ 43$‬מיליארד‬
‫במהלך השנה שחלפה (נכון ל‪ ,)9/2016-‬עלייה של ‪ 22%‬ביחס לשנה הקודמת‪ .‬ענקית הבנקאות השוויצרית ‪UBS‬‬
‫רשמה הכנסות של כ‪ 30$-‬מיליארד במהלך השנה שחלפה‪ ,‬ירידה של ‪ 10%‬ביחס לשנה שחלפה‪ .‬ענקית המזון‪,‬‬
‫‪ , Nestle‬היא שחקנית עולמית מובילה בתחום מוצרי המזון והקפה‪ .‬במהלך השנה האחרונה רשמה החברה הכנסות‬
‫של ‪ 91$‬מיליארד‪ ,‬ירידה של ‪ 3.4%‬בהשוואה להכנסות בשנה הקודמת‪.‬‬
‫חברת הפארמה ‪ Novartis‬היא חברת התרופות המובילה בעולם בתחום האונקולוגיה‪ .‬בשנה שחלפה רשמה החברה‬
‫הכנסות של ‪ 48.5$‬מיליארד‪ ,‬ירידה של ‪ 1.9%‬ביחס לשנה שקדמה לה‪ .‬חברת הפארמה ‪ Roche‬היא מובילה עולמית‬
‫בתחום מחלות הלב והנשימה ובתחום הטיפול במחלות זיהומיות‪ .‬בשנה שחלפה רשמה החברה הכנסות של ‪$51.3‬‬
‫מיליארד‪ ,‬עלייה של ‪ 2.6%‬ביחס לשנה שקדמה לה‪.‬‬
‫חברת האגרו‪-‬כימיה‪ ,Syngenta ,‬היא מהמובילות בעולם בתחום השבחת גידולי השדה‪ .‬במהלך השנה האחרונה‬
‫קיבלה החברה הצעת רכש מחברת ‪ chemchina‬הסינית‪ ,‬שעדיין ממתינה לאישורים הרגולטוריים המתאימים‪ .‬בשנה‬
‫שחלפה רשמה החברה הכנסות של ‪ $12.7‬מיליארד‪ .‬חברת ‪ ,ABB‬המספקת ציוד ושירותים לתחנות כוח ולתעשייה‬
‫בכלל‪ ,‬היא מהמובילות בעולם ייצור פתרונות טכנולוגיים לחברות תעשייה‪ .‬בשנה שחלפה (נכון ל‪ )9/2016-‬רשמה‬
‫החברה הכנסות של ‪ $34‬מיליארד‪.‬‬
‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬
‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬
‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬
‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬
‫* הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬
‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח ולקוח‪.‬‬
‫יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה לגבי‬
‫התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬
‫להלן ביצועי סל מניות משוקלל לעומת מדד ה‪ SMI -‬בשוויץ במהלך ‪ 12‬החודשים שחלפו‪:‬‬
‫פרטים נוספים וגילוי נאות‬
‫בהתאם להוראת רשות ניירות ערך לבעלי רישיון בקשר לחובות גילוי בנוגע לעבודות אנליזה (נוסח חדש ‪ )2013‬בנק לאומי לישראל‬
‫בע"מ פטור מגילוי אודות ניגוד עניינים שמקורו בחוב של קבוצת התאגיד הנסקר בעבודה זו ואודות ניגוד עניינים שמקורו בהחזקות‬
‫בחשבונות הנוסטרו שלו או של תאגיד קשור והחשבונות המנוהלים על ידו‪ ,‬ואשר איננו עולה ממידע אותו הוא נדרש לגלות לציבור‬
‫לפי חוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח – ‪ .1967‬פטור זה ניתן לבנק לאומי לישראל בע"מ משום היותו מחויב מכוח הוראת ניהול בנקאי‬
‫תקין של המפקח על הבנקים בעניין פעילות מערכת הבנקאות בשוק ההון בהפרדה מבנית ("חומות סיניות") בין ייעוץ ההשקעות‬
‫בניירות ערך לבין יתר עסקיו‪ .‬ההפרדה המבנית הקיימת בבנק לאומי לישראל בע"מ מורכבת מהפרדה אירגונית‪ ,‬מקצועית ועסקית‪,‬‬
‫ומיועדת‪ ,‬בין היתר‪ ,‬למנוע ניגודי עניינים והעברת מידע לבעל רשיון המכין את עבודת האנליזה כאשר מידע זה קיים בבנק מתוקף‬
‫עיסוקיו האחרים כתאגיד בנקאי (כגון פעילות מתן אשראי)‪.‬‬
‫מסמך זה בוצע בהסתמך אך ורק על מידע פומבי גלוי לציבור‪ .‬אין לראות במסמך זה המלצה או תחליף להפעלת שיקול דעתו‬
‫העצמאי של הקורא‪ ,‬או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות‪ ,‬או ייעוץ ‪ -‬בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של‬
‫כל קורא ‪ -‬לרכישה ו‪/‬או ביצוע השקעות ו‪/‬או פעולות או עסקאות כלשהן‪ .‬הנתונים נלקחו ממערכות ממוכנות כגון מגמה‪ ,‬גרפיט‪,‬‬
‫בלומברג ועוד‪ ,‬למעט מקרים שבהם נכתב אח רת‪ ,‬ולא בוצעו בדיקות לאימות הנתונים‪ .‬במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול‬
‫בו שינויי שוק ושינויים אחרים‪ .‬כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הבנק אינו‬
‫מתחייב להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור‪ ,‬מראש או בדיע בד‪ .‬לבנק ו‪/‬או לחברות בנות שלו ו‪/‬או לחברות הקשורות‬
‫אליו ו‪/‬או לבעלי שליטה ו‪/‬או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע‪.‬‬
‫אני‪ ,‬שמוליק קרפף‪ ,‬בעל רישיון יועץ השקעות מס' ‪ 12179‬העובד בבנק לאומי לישראל בע"מ‪ ,‬רח' אחד העם ‪ ,9‬תל אביב‪ ,‬מס'‬
‫טלפון ‪ , 076-8859941‬מצהיר‪/‬ה בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות‬
‫הערך המסוקרים ועל התאגיד שהנפיק ניירות ערך אלה‪ .‬השכלה‪ :‬תואר ראשון בכלכלה ומשפטים מהאוניברסיטה העברית‬
‫בירושלים‪ ,‬תואר שני במשפטים מהאוניברסיטה העברית בירושלים‪ .‬ניסיון‪ 2014 -2011 :‬אנליסט חו"ל בבורסה לני"ע‪ ,‬החל משנת‬
‫‪ 2014‬בענף מחקר שוק ההון של בנק לאומי‪.‬‬
‫חתימה‪ :‬שמוליק קרפף‬
‫תאריך‪ 1 :‬בפברואר‪2017 ,‬‬
‫העבודה הוכנה ב‪ 1 -‬בפברואר ‪ 2017‬ופורסמה בתאריך ‪ 2‬בפברואר ‪2017‬‬
‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬
‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬
‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬
‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬
‫* הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬
‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח ולקוח‪.‬‬
‫יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה לגבי‬
‫התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬