‫פיקדון מובנה דולרי לשנה וחצי מותנה בשינוי‬
‫סל מניות שוויצריות ללא סיכון קרן ההשקעה‬
‫נכון לתאריך ‪02/02/2017:‬‬
‫פיקדון מובנה דולרי לשנה וחצי עם קרן מובטחת‪ .‬קבלת התשואה תלויה בהתנהגות סל המניות במהלך‬
‫התקופה‪ ,‬כמפורט להלן‪ .‬במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב‬
‫כדלהלן‪:‬‬
‫‪ ‬לכל מניה נקבע חסם בשיעור של ‪( 40%‬לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה‪.‬‬
‫‪ ‬במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון‪ ,‬תילקח בחישוב תשואת‬
‫המניה בפועל (מנקודה לנקודה)‪ ,‬חיובית או שלילית‪.‬‬
‫‪ ‬במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם‪ ,‬תשואת המניה תיקבע‬
‫בשיעור של ‪ 2%‬למשך תקופת הפיקדון‪.‬‬
‫‪ ‬התשואה בגין הפיקדון תחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל‪.‬‬
‫השתתפות של ‪ 70%‬בשיעור השינוי של כל מניה בסל המניות‪ .‬בכל מקרה‪ ,‬קרן ההשקעה‬
‫מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון‪.‬‬
‫מספר מוצר ‪ – 780‬תנאים כללים‪:‬‬
‫קרן הפיקדון‬
‫תאריך תחילת הפיקדון‬
‫תאריך פירעון הפיקדון‬
‫סל המניות‬
‫מחיר בסיסי של מניה‬
‫מחיר קובע של מניה‬
‫התקופה הקובעת‬
‫אירוע נגיעה בחסם‬
‫שיעור השינוי של מניה‬
‫שיעור השינוי של סל‬
‫המניות‬
‫מענק‬
‫מינימום עסקה‬
‫מועד אחרון להפקדות‬
‫שבירה‬
‫‪ 100%‬קרן דולרית מובטחת בתאריך הפירעון‪.‬‬
‫‪ 15‬בפברואר ‪2017‬‬
‫‪ 15‬באוגוסט ‪2018‬‬
‫משקל‬
‫סימול המניה במערכת‬
‫שם המניה‬
‫המניה בסל‬
‫בלומברג‬
‫‪NESN VX‬‬
‫‪Nestle SA‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪NOVN VX‬‬
‫‪Novartis AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪ROG VX‬‬
‫‪Roche Holding AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪UBSG‬‬
‫‪VX‬‬
‫‪UBS Group AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪ZURN VX‬‬
‫‪Zurich Insurance Group AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪ABBN‬‬
‫‪VX‬‬
‫‪ABB LTD‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪SYNN VX‬‬
‫‪Syngenta AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫‪SREN VX‬‬
‫‪Swiss RE AG‬‬
‫‪12.5%‬‬
‫מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב‪ 15-‬בפברואר ‪2017‬‬
‫מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב‪ 10-‬באוגוסט ‪2018‬‬
‫מ‪ 15-‬בפברואר ‪ 2017‬עד ‪ 10‬באוגוסט ‪ 2018‬כולל‪.‬‬
‫עליה של ‪ 40%‬או יותר במחיר הסגירה של מניה ביחס למחיר הבסיסי של מניה ביום מימי‬
‫התקופה הקובעת‪ .‬הבדיקה היא אחת ליום על פי שער הסגירה של אותה מניה‪.‬‬
‫‪ .1‬אם לא אירע אירוע נגיעה בחסם של מניה‪ :‬שיעור השינוי (חיובי או שלילי) בין המחיר‬
‫הקובע של מניה לבין המחיר הבסיסי של מניה‪.‬‬
‫‪ .2‬אם קרה אירוע נגיעה בחסם של מניה‪ :‬שיעור השינוי של אותה מניה יהיה שיעור של‬
‫‪ ,2%‬לכל תקופת הפיקדון‪.‬‬
‫סכום המכפלות של משקל כל מניה בסל המניות בשיעור השינוי של אותה מניה‪.‬‬
‫השתתפות של ‪ 70%‬בשיעור השינוי של כל מניה מסל המניות‬
‫אם שיעור השינוי של סל המניות יהיה שווה לאפס או שלילי‪ ,‬לא תשולם כל ריבית ולא‬
‫ישולמו רווחים אחרים כלשהם בפיקדון‪.‬‬
‫‪ 10,000‬דולר‬
‫‪ 15‬בפברואר ‪ ,2017‬שעה ‪( 12:00‬שעון ישראל)‪ ,‬או עד גמר המלאי‬
‫הפיקדון ניתן לשבירה‪ ,‬רק בהסכמת הבנק‪ .‬יודגש כי במקרה של שבירה‪ ,‬הלקוח יקבל‬
‫סכום הנמוך מסכום ההשקעה ההתחלתי‪.‬‬
‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬
‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬
‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬
‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬
‫* הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬
‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח ולקוח‪.‬‬
‫יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המו באות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה לגבי‬
‫התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬
‫מיסוי‪:‬‬
‫מיסים‪ ,‬היטלים ותשלומי חובה על פי כל דין או הוראה‪ ,‬הרווחים שהופקו או שנצברו מיום פתיחת הפיקדון בהם יהיו‬
‫המפקידים חייבים‪ ,‬ינוכו במקור ע"י הבנק כדלהלן‪:‬‬
‫ ניכוי מס במקור ליחיד תושב ישראל‪ 25% -‬מהרווח‪.‬‬‫ ניכוי מס במקור ליחיד תושב חוץ‪ -‬פטור מניכוי מס במקור‬‫שיעורי המס נקבעו בהתאם להוראות החוק והנחיות רשות המיסים בישראל כפי שהיו ידועות בזמן פתיחת הפיקדון‪,‬‬
‫וכפופים לשינויים בהתאם להוראות חוק והנחיות חדשות כפי שיתפרסמו מעת לעת‪.‬‬
‫דגשים עיקריים‪:‬‬
‫‪ ‬פוטנציאל להשתתפות בעליית סל מניות מבלי לסכן את קרן ההשקעה‪.‬‬
‫‪ ‬קרן ההשקעה מובטחת בפירעון‪.‬‬
‫‪ ‬אפשרות להפסד הכנסה בהשוואה להשקעה חסרת סיכון‪ .‬לצורכי אינדיקציה‪ ,‬הריבית השנתית בדולר לתקופה‬
‫של שנה המפורסמת בעלון היומי של בנק לאומי להפקדות של ‪ 250,000‬דולר ומעלה נכון ליום פרסום דף זה‬
‫הינה ‪. 1.00%‬‬
‫‪ ‬היעדר נזילות לתקופת הפיקדון (אין נקודות יציאה)‪.‬‬
‫‪ ‬בקרות אירועים מסוימים (כגון‪ :‬מיזוג‪ ,‬הצעת רכש‪ ,‬פירוק וכו')‪ ,‬הבנק רשאי לבצע שינויים והתאמות בתנאי‬
‫הניהול של הפיקדון‪ ,‬במחירי מניות מבין המניות שבסל המניות‪ ,‬בריבית‪ ,‬לרבות אי תשלום ריבית כלל ו‪/‬או‬
‫החלפת מניות ו‪/‬או פירעון מוקדם של הפיקדון ו‪/‬או הריבית ועוד‪ ,‬הכל כאמור בתנאי הניהול של הפיקדון‪.‬‬
‫‪ ‬חישוב שיעור השינוי של סל המניות יכלול ביצועים חיוביים ושליליים של כל מניה‪.‬‬
‫‪ ‬הפיקדון המובנה לא ישלם דיבידנדים‪ ,‬וזאת אף אם המניות המרכיבות את סל המניות עשויות לחלק מעת לעת‬
‫דיבידנד‪.‬‬
‫‪ ‬פיקדון זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬
‫‪ ‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬בהצעת פיקדונות מובנים עוסק הבנק‬
‫בשיווק השקעות‪.‬‬
‫תרחישים היפותטיים‬
‫סכום ההפקדה‬
‫אירוע מזכה ריבית‬
‫שיעור השינוי של מניה במקרה של אירוע‬
‫מזכה ריבית‬
‫שיעור השתתפות בעליית הסל‬
‫שם המניה‬
‫משקל המניה בסל‬
‫המחיר הבסיסי של מניה‬
‫שער אירוע מזכה ריבית‬
‫‪USD 100,000.00‬‬
‫‪40.00%‬‬
‫‪2.00%‬‬
‫‪70%‬‬
‫‪NESN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪73‬‬
‫‪102.2‬‬
‫‪NOVN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪72.5‬‬
‫‪101.5‬‬
‫‪ROG VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪237.2‬‬
‫‪332.08‬‬
‫‪UBSG VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪15.8‬‬
‫‪22.12‬‬
‫‪ZURN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪287‬‬
‫‪401.8‬‬
‫‪ABBN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪23.5‬‬
‫‪32.9‬‬
‫‪SYNN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪422‬‬
‫‪590.8‬‬
‫‪SREN VX‬‬
‫‪12.50%‬‬
‫‪93.2‬‬
‫‪130.48‬‬
‫‪105‬‬
‫‪44%‬‬
‫‪110‬‬
‫‪52%‬‬
‫‪330‬‬
‫‪39%‬‬
‫‪20‬‬
‫‪27%‬‬
‫‪400‬‬
‫‪39%‬‬
‫‪20‬‬
‫‪-15%‬‬
‫‪415‬‬
‫‪-2%‬‬
‫‪90‬‬
‫‪-3%‬‬
‫‪yes‬‬
‫‪yes‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪yes‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪yes‬‬
‫‪2.00%‬‬
‫‪0.3%‬‬
‫‪3.711%‬‬
‫‪3,710.62‬‬
‫‪103,710.62‬‬
‫‪2.00%‬‬
‫‪0.3%‬‬
‫‪27.39%‬‬
‫‪3.4%‬‬
‫‪18.61%‬‬
‫‪2.3%‬‬
‫‪2.00%‬‬
‫‪0.3%‬‬
‫‪-10.43%‬‬
‫‪-1.3%‬‬
‫‪-1.16%‬‬
‫‪-0.1%‬‬
‫‪2.00%‬‬
‫‪0.3%‬‬
‫תרחיש ‪1‬‬
‫המחיר הקובע של המניה‬
‫שיעור השינוי במניה (המחיר הקובע לעומת‬
‫המחיר הבסיסי של המניה)‬
‫האם קרה אירוע זיכוי ריבית באחד מימי‬
‫הפיקדון?‬
‫ריבית מותנית בפירעון‬
‫משקל המניה בסל * שיעור השינוי במניה‬
‫שיעור השינוי של סל המניות‬
‫סכום הריבית שתשולם בפיקדון‬
‫סכום התשלום בסיום הפיקדון‬
‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬
‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬
‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬
‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬
‫* הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬
‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח ולקוח‪.‬‬
‫יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המו באות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה לגבי‬
‫התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬
‫תרחיש ‪2‬‬
‫המחיר הקובע של המניה‬
‫שיעור ה שינוי במניה (המחיר הקובע לעומת‬
‫המחיר הבסיסי של המניה)‬
‫האם קרה אירוע זיכוי ריבית באחד מימי‬
‫הפיקדון?‬
‫ריבית מותנית בפירעון‬
‫מ שקל המניה בסל * שיעור ה שינוי במניה‬
‫שיעור ה שינוי של סל המניות‬
‫סכום הריבית שת שולם בפיקדון‬
‫סכום הת שלום בסיום הפיקדון‬
‫‪101‬‬
‫‪38%‬‬
‫‪100‬‬
‫‪38%‬‬
‫‪330‬‬
‫‪39%‬‬
‫‪21‬‬
‫‪33%‬‬
‫‪400‬‬
‫‪39%‬‬
‫‪31‬‬
‫‪32%‬‬
‫‪585‬‬
‫‪39%‬‬
‫‪129‬‬
‫‪38%‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪no‬‬
‫‪27%‬‬
‫‪3.32%‬‬
‫‪27%‬‬
‫‪3.42%‬‬
‫‪23%‬‬
‫‪2.88%‬‬
‫‪28%‬‬
‫‪3.45%‬‬
‫‪22%‬‬
‫‪2.79%‬‬
‫‪27%‬‬
‫‪3.38%‬‬
‫‪27%‬‬
‫‪3.36%‬‬
‫‪27%‬‬
‫‪3.36%‬‬
‫‪18.170%‬‬
‫‪18,169.63‬‬
‫‪118,169.63‬‬
‫‪.‬הבהרה‪ :‬בדיקת התנאי אם המניה נגעה בחסם נעשית בסוף תקופת הפיקדון***‬
‫במידה והמניה לא נגעה בחסם בסוף התקופה‪ ,‬נעשית בדיקה נוספת לראות אם‬
‫***המניה נגעה בחסם בכל אחד מימי הפיקדון‬
‫תרחישים אלה הינם לשם המחשת אופן חישוב הריבית המותנית בלבד‪.‬‬
‫סכום התשלום הינו לפני מיסוי‪.‬‬
‫רקע ורציונל השקעה‬
‫סל המניות מציע למשקיע חשיפה למגמה של עלייה הדרגתית בצריכה הפרטית העולמית‪ ,‬בדגש על התאוששות‬
‫בפעילות הכלכלית באירופה‪ .‬בפרט‪ ,‬הסל מציע חשיפה למניות של יצואניות שוויצריות מובילות עם פיזור סקטוריאלי‬
‫רחב‪ .‬החברות הכלולות במוצר פועלות בענף הפיננסים‪ ,‬ענף הצריכה וענפי הפארמה והתעשייה‪ .‬כל החברות הן‬
‫שחקניות מובילות – כל אחת בתחום הפעילות הייחודי לה‪ .‬כל החברות בפיקדון נהנות ממאזן פיננסי יציב ונסחרות‬
‫בבורסה של שוויץ לפי שווי שוק של ‪ 30‬מיליארד פרנק שוויצרי לפחות‪.‬‬
‫ענקית הביטוח השוויצרית ‪ Zurich Insurance‬רשמה הכנסות של כ‪ 71$-‬מיליארד במהלך השנה שחלפה (נכון ל‪-‬‬
‫‪ ,)9/2016‬עלייה של ‪ 19%‬ביחס לשנה הקודמת‪ .‬ענקית ביטוחי המשנה ‪ Swiss Re‬רשמה הכנסות של ‪ 43$‬מיליארד‬
‫במהלך השנה שחלפה (נכון ל‪ ,)9/2016-‬עלייה של ‪ 22%‬ביחס לשנה הקודמת‪ .‬ענקית הבנקאות השוויצרית ‪UBS‬‬
‫רשמה הכנסות של כ‪ 30$-‬מיליארד במהלך השנה שחלפה‪ ,‬ירידה של ‪ 10%‬ביחס לשנה שחלפה‪ .‬ענקית המזון‪,‬‬
‫‪ ,Nestle‬היא שחקנית עולמית מובילה בתחום מוצרי המזון והקפה‪ .‬במהלך השנה האחרונה רשמה החברה הכנסות‬
‫של ‪ 91$‬מיליארד‪ ,‬ירידה של ‪ 3.4%‬בהשוואה להכנסות בשנה הקודמת‪.‬‬
‫חברת הפארמה ‪ Novartis‬היא חברת התרופות המובילה בעולם בתחום האונקולוגיה‪ .‬בשנה שחלפה רשמה החברה‬
‫הכנסות של ‪ 48.5$‬מיליארד‪ ,‬ירידה של ‪ 1.9%‬ביחס לשנה שקדמה לה‪ .‬חברת הפארמה ‪ Roche‬היא מובילה עולמית‬
‫בתחום מחלות הלב והנשימה ובתחום הטיפול במחלות זיהומיות‪ .‬בשנה שחלפה רשמה החברה הכנסות של ‪$51.3‬‬
‫מיליארד‪ ,‬עלייה של ‪ 2.6%‬ביחס לשנה שקדמה לה‪.‬‬
‫חברת האגרו‪-‬כימיה‪ ,Syngenta ,‬היא מהמובילות בעולם בתחום השבחת גידולי השדה‪ .‬במהלך השנה האחרונה‬
‫קיבלה החברה הצעת רכש מחברת ‪ chemchina‬הסינית‪ ,‬שעדיין ממתינה לאישורים הרגולטוריים המתאימים‪ .‬בשנה‬
‫שחלפה רשמה החברה הכנסות של ‪ $12.7‬מיליארד‪ .‬חברת ‪ ,ABB‬המספקת ציוד ושירותים לתחנות כוח ולתעשייה‬
‫בכ לל‪ ,‬היא מהמובילות בעולם ייצור פתרונות טכנולוגיים לחברות תעשייה‪ .‬בשנה שחלפה (נכון ל‪ )9/2016-‬רשמה‬
‫החברה הכנסות של ‪ $34‬מיליארד‪.‬‬
‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬
‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬
‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬
‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬
‫* הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬
‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח ולקוח‪.‬‬
‫יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המו באות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה לגבי‬
‫התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬
‫להלן ביצועי סל מניות משוקלל לעומת מדד ה‪ SMI -‬בשוויץ במהלך ‪ 12‬החודשים שחלפו‪:‬‬
‫פרטים נוספים וגילוי נאות‬
‫בהתאם להוראת רשות ניירות ערך לבעלי רישיון בקשר לחובות גילוי בנוגע לעבודות אנליזה (נוסח חדש ‪ )2013‬בנק לאומי לישראל‬
‫בע"מ פטור מגילוי אודות ניגוד עניינים שמקורו בחוב של קבוצת התאגיד הנסקר בעבודה זו ואודות ניגוד עניינים שמקורו בהחזקות‬
‫בחשבונות הנוסטרו שלו או של תאגיד קשור והחשבונות המנוהלים על ידו‪ ,‬ואשר איננו עולה ממידע אותו הוא נדרש לגלות לציבור‬
‫לפי חוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח – ‪ .1967‬פטור זה ניתן לבנק לאומי לישראל בע"מ משום היותו מחויב מכוח הוראת ניהול בנקאי‬
‫תקין של המפקח על הבנקים בעניין פעילות מערכת הבנקאות בשוק ההון בהפרדה מבנית ("חומות סיניות") בין ייעוץ ההשקעות‬
‫בניירות ערך לבין יתר עסקיו‪ .‬ההפרדה המבנית הקיימת בבנק לאומי לישראל בע"מ מורכבת מהפרדה אירגונית‪ ,‬מקצועית ועסקית‪,‬‬
‫ומיועדת‪ ,‬בין היתר‪ ,‬למנוע ניגודי עניינים והעברת מידע לבעל רישיון המכין את עבודת האנליזה כאשר מידע זה קיים בבנק מתוקף‬
‫עיסוקיו האחרים כתאגיד בנקאי (כגון פעילות מתן אשראי)‪.‬‬
‫מסמך זה בוצע בהסתמך אך ורק על מידע פומבי גלוי לציבור‪ .‬אין לראות במסמך זה המלצה או תחליף להפעלת שיקול דעתו‬
‫העצמאי של הקורא‪ ,‬או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות‪ ,‬או ייעוץ ‪ -‬בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של‬
‫כל קורא ‪ -‬לרכישה ו‪/‬או ביצוע השקעות ו‪ /‬או פעולות או עסקאות כלשהן‪ .‬הנתונים נלקחו ממערכות ממוכנות כגון מגמה‪ ,‬גרפיט‪,‬‬
‫בלומברג ועוד‪ ,‬למעט מקרים שבהם נכתב אחרת‪ ,‬ולא בוצעו בדיקות לאימות הנתונים‪ .‬במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול‬
‫בו שינויי שוק ושינויים אחרים‪ .‬כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הבנק אינו‬
‫מתחייב להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור‪ ,‬מראש או בדיעבד‪ .‬לבנק ו‪/‬או לחברות בנות שלו ו‪/‬או לחברות הקשורות‬
‫אליו ו‪/‬או לבעלי שליטה ו‪/‬או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע‪.‬‬
‫אני‪ ,‬שמוליק קרפף‪ ,‬בעל רישיון יועץ השקעות מס' ‪ 12179‬העובד בבנק לאומי לישראל בע"מ‪ ,‬רח' אחד העם ‪ ,9‬תל אביב‪ ,‬מס'‬
‫טלפון ‪ , 076-8859941‬מצהיר‪/‬ה בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות‬
‫הערך המסוקרים ועל התאגיד שהנפיק ניירות ערך אלה‪ .‬השכלה‪ :‬תואר ראשון בכלכלה ומשפטים מהאוניברסיטה העברית‬
‫בירושלים‪ ,‬תואר שני במשפטים מהאוניברסיטה העברית בירושלים‪ .‬ניסיון‪ 2014 -2011 :‬אנליסט חו"ל בבורסה לני"ע‪ ,‬החל משנת‬
‫‪ 2014‬בענף מחקר שוק ההון של בנק לאומי‪.‬‬
‫חתימה‪:‬‬
‫תאריך‪:‬‬
‫שמוליק קרפף‬
‫‪ 1‬בפברואר ‪2017‬‬
‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬
‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬
‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬
‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬
‫* הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬
‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח ולקוח‪.‬‬
‫יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המו באות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה לגבי‬
‫התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬