‫פיקדון מובנה שקלי לשנתיים וחצי מותנה בשינוי‬ ‫סל מניות סייבר ואינטרנט עם מענק‬ ‫נכון לתאריך ‪50/50/6502:‬‬ ‫פיקדון מובנה שקלי ל‪ 5.2 -‬שנים עם קרן שאינה בסיכון ומענק מותנה‪ .‬קבלת המענק ושיעורו תלויים‬ ‫בהתנהגות סל המניות במהלך התקופה‪ ,‬כמפורט להלן‪ .‬הריבית המותנית אינה צמודה לשע"ח דולר‪/‬שקל‪.‬‬ ‫במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן‪:‬‬ ‫‪ ‬לכל מניה נקבע חסם בשיעור של ‪( 83%‬לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה‪.‬‬ ‫‪ ‬במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון‪ ,‬תילקח בחישוב תשואת‬ ‫המניה בפועל (מנקודה לנקודה)‪ ,‬חיובית או שלילית‪.‬‬ ‫‪ ‬במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם‪ ,‬תשואת המניה תיקבע‬ ‫בשיעור של ‪ 1%‬למשך תקופת הפיקדון ("ריבייט")‪.‬‬ ‫‪ ‬המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל‪.‬‬ ‫השתתפות של ‪ 111%‬בשיעור השינוי של סל המניות‪ .‬בכל מקרה‪ ,‬הלקוח יקבל את קרן ההשקעה‬ ‫במלואה בתום תקופת הפיקדון‪.‬‬ ‫מספר מוצר‪ - 344/2 :‬תנאים כללים‪:‬‬ ‫קרן הפיקדון‬ ‫תאריך תחילת הפיקדון‬ ‫תאריך פירעון הפיקדון‬ ‫סל המניות‬ ‫‪ 111%‬קרן שקלית מובטחת בתאריך הפירעון‪.‬‬ ‫‪ 01‬במאי ‪6502‬‬ ‫‪ 01‬בנובמבר ‪6501‬‬ ‫שם המניה‬ ‫סימול המניה‬ ‫במערכת בלומברג‬ ‫‪Facebook Inc‬‬ ‫‪eBay Inc‬‬ ‫‪BIDU UQ Equity‬‬ ‫‪Baidu Inc‬‬ ‫‪AMZN UQ Equity‬‬ ‫‪Amazon.com Inc‬‬ ‫‪LNKD UN Equity‬‬ ‫‪LinkedIn Corp‬‬ ‫‪SPLK UQ Equity‬‬ ‫‪Splunk Inc‬‬ ‫‪CYBR UQ Equity‬‬ ‫‪CyberArk Software Ltd‬‬ ‫‪IMPV UN Equity‬‬ ‫‪Imperva Inc‬‬ ‫‪PANW UN Equity‬‬ ‫‪Palo Alto Networks Inc‬‬ ‫‪SYMC UQ Equity‬‬ ‫‪Symantec Corp‬‬ ‫מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב‪ 01-‬במאי ‪6502‬‬ ‫מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב‪ 01-‬בנובמבר ‪6501‬‬ ‫מ‪ 01-‬במאי ‪ 6502‬עד ‪ 01‬בנובמבר ‪ 6501‬כולל‪.‬‬ ‫עליה של ‪ 11%‬או יותר במחיר הסגירה של מניה ביחס למחיר הבסיסי של מניה ביום מימי‬ ‫התקופה הקובעת‪ .‬הבדיקה היא אחת ליום על פי שער הסגירה של אותה מניה‪.‬‬ ‫‪ .0‬אם לא אירע אירוע מזכה ריבית‪ :‬שיעור השינוי (חיובי או שלילי) בין המחיר הקובע של‬ ‫מניה לבין המחיר הבסיסי של מניה‪.‬‬ ‫‪ .6‬אם קרה אירוע מזכה ריבית של מניה‪ :‬שיעור השינוי של אותה מניה יהיה שיעור של‬ ‫‪ ,0%‬לכל תקופת הפיקדון‪.‬‬ ‫סכום המכפלות של משקל כל מניה בסל המניות בשיעור השינוי של אותה מניה‪.‬‬ ‫‪FB UQ Equity‬‬ ‫‪EBAY UQ Equity‬‬ ‫מחיר בסיסי של מניה‬ ‫מחיר קובע של מניה‬ ‫התקופה הקובעת‬ ‫אירוע מזכה ריבית של‬ ‫מניה‬ ‫שיעור השינוי של מניה‬ ‫שיעור השינוי של סל‬ ‫המניות‬ ‫מענק‬ ‫מינימום עסקה‬ ‫מועד אחרון להפקדות‬ ‫משקל‬ ‫המניה בסל‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫השתתפות של ‪ 111%‬בשיעור השינוי של סל המניות‬ ‫אם שיעור השינוי של סל המניות יהיה שווה לאפס או שלילי‪ ,‬לא תשולם כל ריבית ולא‬ ‫ישולמו רווחים אחרים כלשהם בפיקדון‪ .‬בכל מקרה‪ ,‬קרן ההשקעה מובטחת בתאריך‬ ‫הפירעון‪.‬‬ ‫‪ 00,555‬ש"ח‬ ‫‪ 01‬במאי ‪ ,6502‬שעה ‪( 06:55‬שעון ישראל)‪ ,‬או עד גמר המלאי‬ ‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬ ‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬ ‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬ ‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬ ‫*הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬ ‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח‬ ‫ולקוח‪ .‬יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה‬ ‫לגבי התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬ ‫שבירה‬ ‫הפיקדון ניתן לשבירה‪ ,‬רק בהסכמת הבנק‪ .‬יודגש כי במקרה של שבירה‪ ,‬יתכן והלקוח‬ ‫יקבל סכום הנמוך מסכום ההשקעה ההתחלתי‪.‬‬ ‫מיסוי‪:‬‬ ‫מיסים‪ ,‬היטלים ותשלומי חובה על פי כל דין או הוראה‪ ,‬הרווחים שהופקו או שנצברו מיום פתיחת הפיקדון בהם יהיו‬ ‫המפקידים חייבים‪ ,‬ינוכו במקור ע"י הבנק כדלהלן‪:‬‬ ‫ אם לא קרה אירוע מזכה ריבית לכל המניות‪ :‬ניכוי מס במקור ליחיד תושב ישראל ‪ 60% -‬מהרווח הריאלי‪ ,‬ניכוי מס‬‫במקור ליחיד תושב חוץ‪ -‬פטור מניכוי מס במקור‬ ‫ אם קרה אירוע מזכה ריבית לכל המניות‪ :‬ניכוי מס במקור ליחיד תושב ישראל – ‪ 00%‬מהרווח הנומינלי‪ ,‬ניכוי מס‬‫במקור ליחיד תושב חוץ‪ -‬כמו יחיד תושב ישראל‬ ‫שיעורי המס נקבעו בהתאם להוראות החוק והנחיות רשות המיסים בישראל כפי שהיו ידועות בזמן פתיחת הפיקדון‪,‬‬ ‫וכפופים לשינויים בהתאם להוראות חוק והנחיות חדשות כפי שיתפרסמו מעת לעת‪.‬‬ ‫דגשים עיקריים‪:‬‬ ‫‪ ‬פוטנציאל להשתתפות בעליית סל מניות מבלי לסכן את קרן ההשקעה‪.‬‬ ‫‪ ‬קרן ההשקעה מובטחת בפירעון‪.‬‬ ‫‪ ‬אפשרות להפסד הכנסה בהשוואה להשקעה חסרת סיכון‪ .‬לצורכי אינדיקציה‪ ,‬הריבית השקלית השנתית חסרת‬ ‫הסיכון שפורסמה על ידי הבורסה לניירות ערך בתל‪-‬אביב ב‪ 01/05/2016-‬הינה ‪ 0.10%‬לשנה‪.‬‬ ‫‪ ‬היעדר נזילות לתקופת הפיקדון (אין נקודות יציאה)‪.‬‬ ‫‪ ‬בקרות אירועים מסוימים (כגון‪ :‬מיזוג‪ ,‬הצעת רכש‪ ,‬פירוק וכו')‪ ,‬הבנק רשאי לבצע שינויים והתאמות בתנאי‬ ‫הניהול של הפיקדון‪ ,‬במחירי מניות מבין המניות שבסל המניות‪ ,‬בריבית‪ ,‬לרבות אי תשלום ריבית כלל ו‪/‬או‬ ‫החלפת מניות ו‪/‬או פירעון מוקדם של הפיקדון ו‪/‬או הריבית ועוד‪ ,‬הכל כאמור בתנאי הניהול של הפיקדון‪.‬‬ ‫‪ ‬חישוב שיעור השינוי של סל המניות יכלול ביצועים חיוביים ושליליים של כל מניה‪.‬‬ ‫‪ ‬הפיקדון המובנה לא ישלם דיבידנדים‪ ,‬וזאת אף אם המניות המרכיבות את סל המניות עשויות לחלק מעת לעת‬ ‫דיבידנד‪.‬‬ ‫‪ ‬פיקדון זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬ ‫‪ ‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬בהצעת פיקדונות מובנים עוסק הבנק‬ ‫בשיווק השקעות‪.‬‬ ‫תרחישים היפותטיים‬ ‫סכום ההפקדה‬ ‫אירוע מזכה ריבית‬ ‫שיעור השינוי של מניה במקרה של אירוע‬ ‫מזכה ריבית‬ ‫שיעור השתתפות בעליית המנייה‬ ‫שם המניה‬ ‫משקל המניה בסל‬ ‫המחיר הבסיסי של מניה‬ ‫שער אירוע מזכה ריבית‬ ‫‪100,000.00‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪ILS‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪FB UQ‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪118‬‬ ‫‪162.84‬‬ ‫‪EBAY UQ‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪31.74‬‬ ‫‪BIDU UQ‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪177‬‬ ‫‪244.26‬‬ ‫‪AMZN UQ‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪670‬‬ ‫‪924.6‬‬ ‫‪LNKD UN‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪124‬‬ ‫‪171.12‬‬ ‫‪SPLK UQ‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪66.24‬‬ ‫‪CYBR UQ‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪53.82‬‬ ‫‪IMPV UN‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪62.1‬‬ ‫‪PANW UN‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪142‬‬ ‫‪195.96‬‬ ‫‪SYMC UQ‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪435‬‬ ‫‪600.3‬‬ ‫‪165‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪52%‬‬ ‫‪240‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪920‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪170‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪-11%‬‬ ‫‪140‬‬ ‫‪-1%‬‬ ‫‪430‬‬ ‫‪-1%‬‬ ‫‪yes‬‬ ‫תרחיש ‪1‬‬ ‫המחיר הקובע של המניה‬ ‫שיעור השינוי במניה (המחיר הקובע לעומת‬ ‫המחיר הבסיסי של המניה)‬ ‫האם קרה אירוע זיכוי ריבית באחד מימי‬ ‫הפיקדון?‬ ‫ריבית מותנית בפירעון‬ ‫משקל המניה בסל * שיעור השינוי במניה‬ ‫שיעור השינוי של סל המניות‬ ‫סכום הריבית שתשולם בפיקדון‬ ‫סכום התשלום בסיום הפיקדון‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪0.1%‬‬ ‫‪10.248%‬‬ ‫‪10,248.39‬‬ ‫‪110,248.39‬‬ ‫‪yes‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪yes‬‬ ‫‪yes‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪yes‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪0.1%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪3.6%‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪3.7%‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪3.7%‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪0.1%‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪0.1%‬‬ ‫‪-11%‬‬ ‫‪-1.1%‬‬ ‫‪-1%‬‬ ‫‪-0.1%‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪0.1%‬‬ ‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬ ‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬ ‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬ ‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬ ‫*הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬ ‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח‬ ‫ולקוח‪ .‬יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה‬ ‫לגבי התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬ ‫תרחיש ‪2‬‬ ‫המחיר הקובע של המניה‬ ‫שיעור ה שינוי במניה (המחיר הקובע לעומת‬ ‫המחיר הבסיסי של המניה)‬ ‫האם קרה אירוע זיכוי ריבית באחד מימי‬ ‫הפיקדון?‬ ‫ריבית מותנית בפירעון‬ ‫מ שקל המניה בסל * שיעור ה שינוי במניה‬ ‫שיעור ה שינוי של סל המניות‬ ‫סכום הריבית שת שולם בפיקדון‬ ‫סכום הת שלום בסיום הפיקדון‬ ‫‪160‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪3.56%‬‬ ‫‪34.404%‬‬ ‫‪34,404.37‬‬ ‫‪134,404.37‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪242‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪921‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪169‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪33%‬‬ ‫‪190‬‬ ‫‪34%‬‬ ‫‪595‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪no‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪3.04%‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪3.67%‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪3.75%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪3.63%‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪3.54%‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫‪2.82%‬‬ ‫‪33%‬‬ ‫‪3.33%‬‬ ‫‪34%‬‬ ‫‪3.38%‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫‪3.68%‬‬ ‫‪.‬הבהרה‪ :‬בדיקת התנאי אם המניה נגעה בחסם נעשית בסוף תקופת הפיקדון***‬ ‫במידה והמניה לא נגעה בחסם בסוף התקופה‪ ,‬נעשית בדיקה נוספת לראות אם‬ ‫***המניה נגעה בחסם בכל אחד מימי הפיקדון‬ ‫תרחישים אלה הינם לשם המחשת אופן חישוב הריבית המותנית בלבד‪.‬‬ ‫סכום התשלום הינו לפני מיסוי‪.‬‬ ‫רקע ורציונל השקעה‪:‬‬ ‫החברות הכלולות בפיקדון הן חברות גלובאליות העוסקות בתחום הטכנולוגיה והאינטרנט בפרט‪ .‬הפקדון כולל חברות‬ ‫מתחומי הרשתות החברתיות‪ ,‬המסחר המקוון ואבטחת המידע‪ .‬החברות נמצאות בשלבים שונים של מחזור חייהן‬ ‫כאשר חלקן עדיין לא רווחיות‪ .‬למרות זאת – בכל החברות בולטת מגמה של גידול עקבי בהכנסות‪.‬‬ ‫בין החברות בפקדון נמצאות מניות הרשתות החברתיות‪( Facebook :‬הרשת החברתית המובילה בעולם)‪ ,‬ו‪-‬‬ ‫‪ Linkedin‬שהינה רשת חברתית מקצועית‪ .‬בתחום המסחר המקוון נכללת חברת ‪ ,Amazon‬המובילה העולמית‬ ‫בתחום המסחר המקוון‪ ,‬ו‪ Ebay -‬שהינה רשת המסחר המקוון הבינלאומית הותיקה‪ .‬חברת ‪ Baidu‬הינה בעלת‬ ‫מנוע החיפוש הגדול ביותר בשוק בסין‪.‬‬ ‫בתחום אבטחת המידע כולל הפיקדון את חברות ‪ Palo Alto‬ו‪ - Symantec -‬הראשונה מספקת שירותי רשת‬ ‫מאובטחים וכן אמצעי מעקב ובקרה לשמירה על נתונים ברשת וחברת ‪ Symantec‬הינה אחת החברות הותיקות‬ ‫בתחום תוכנות ה"אנטי‪-‬וירוס" ובעלת המותג הותיק "‪ ."Norton Anti Virus‬כמו כן נכללות חברות ‪ Imperva‬ו‪-‬‬ ‫‪ CyberArk‬שעוסקת גם הן בפיתוח תוכנות אבטחה לתחומים רבים כגון מסחר מקוון‪ ,‬ממשל‪ ,‬בריאות ועוד‪ .‬חברות‬ ‫אלו נמצאות בשלבים מוקדמים יותר במחזור חיי העסקים‪ .‬עוד נכללת בפקדון חברת ‪ Splunk‬המפתחת יישומי רשת‬ ‫המשמשים לאיסוף וניתוח מידע‪.‬‬ ‫לסיכום‪ ,‬כל ה חברות שמניותיהן נכללות בפיקדון עוסקות בתחום האינטרנט ועשויות ליהנות מהמשך מגמת הגידול‬ ‫בשימוש ברשת האינטרנט ובחדירתו לשווקים חדשים‪ .‬בנוסך‪ ,‬גידול נפח המסחר המקוון על חשבון הקניות‬ ‫המסורתיות צפוי להימשך ולתמוך אף הוא בביצועי החברות כמו גם העלייה הגוברת בדרישה לפתרונות אבטחת‬ ‫מידע‪.‬‬ ‫סיכונים‪:‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫חלק מהחברות עדיין לא מייצרות רווח‪ ,‬והן עלולות להתקשות במעבר לרווחיות‪.‬‬ ‫חלק מהחברות נסחרות בתמחור גבוה מאד‪ ,‬שעלול להכביד על מחיר המניה‪.‬‬ ‫רגישות גבוהה לקצב הצמיחה העולמי‪ ,‬תלות גבוהה במחזור העסקים והצריכה הפרטית‪.‬‬ ‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬ ‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬ ‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬ ‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬ ‫*הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬ ‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח‬ ‫ולקוח‪ .‬יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה‬ ‫לגבי התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬ ‫להלן ביצועי סל המניות המשוקלל לעומת מדד ‪ S&P 055‬במהלך ‪ 21‬החודשים שחלפו‪:‬‬ ‫ביצועי מדד ‪ S&P 211‬לעומת סל המניות בפקדון‬ ‫שנה אחרונה‪ ,‬מנורמל‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪0.9‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫סל מניות הפקדון‬ ‫מדד ‪S&P 055‬‬ ‫פרטים נוספים וגילוי נאות‬ ‫בהתאם להוראת רשות ניירות ערך לבעלי רישיון בקשר לחובות גילוי בנוגע לעבודות אנליזה (נוסח חדש ‪ )6501‬בנק לאומי‬ ‫לישראל בע"מ פטור מגילוי אודות ניגוד עניינים שמקורו בחוב של קבוצת התאגיד הנסקר בעבודה זו ואודות ניגוד עניינים שמקורו‬ ‫בהחזקות בחשבונות הנוסטרו שלו או של תאגיד קשור והחשבונות המנוהלים על ידו‪ ,‬ואשר איננו עולה ממידע אותו הוא נדרש‬ ‫לגלות לציבור לפי חוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח – ‪ .0621‬פטור זה ניתן לבנק לאומי לישראל בע"מ משום היותו מחויב מכוח הוראת‬ ‫ניהול בנקאי תקין של המפקח על הבנקים בעניין פעילות מערכת הבנקאות בשוק ההון בהפרדה מבנית ("חומות סיניות") בין ייעוץ‬ ‫ההשקעות בניירות ערך לבין יתר עסקיו‪ .‬ההפרדה המבנית הקיימת בבנק לאומי לישראל בע"מ מורכבת מהפרדה אירגונית‪,‬‬ ‫מקצועית ועסקית‪ ,‬ומיועדת‪ ,‬בין היתר‪ ,‬למנוע ניגודי עניינים והעברת מידע לבעל רשיון המכין את עבודת האנליזה כאשר מידע זה‬ ‫קיים בבנק מתוקף עיסוקיו האחרים כתאגיד בנקאי (כגון פעילות מתן אשראי)‪.‬‬ ‫מסמך זה בוצע בהסתמך אך ורק על מידע פומבי גלוי לציבור‪ .‬אין לראות במסמך זה המלצה או תחליף להפעלת שיקול דעתו‬ ‫העצמאי של הקורא‪ ,‬או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות‪ ,‬או ייעוץ ‪ -‬בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של‬ ‫כל קורא ‪ -‬לרכישה ו‪/‬או ביצוע השקעות ו‪ /‬או פעולות או עסקאות כלשהן‪ .‬הנתונים נלקחו ממערכות ממוכנות כגון מגמה‪ ,‬גרפיט‪,‬‬ ‫בלומברג ועוד‪ ,‬למעט מקרים שבהם נכתב אחרת‪ ,‬ולא בוצעו בדיקות לאימות הנתונים‪ .‬במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול‬ ‫בו שינויי שוק ושינויים אחרים‪ .‬כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הבנק‬ ‫אינו מתחייב להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור‪ ,‬מראש או בדיעבד‪ .‬לבנק ו‪/‬או לחברות בנות שלו ו‪/‬או לחברות‬ ‫הקשורות אליו ו‪/‬או לבעלי שליטה ו‪ /‬או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע‪.‬‬ ‫אני‪ ,‬נמרוד צ'סניק‪ ,‬בעל רישיון יועץ השקעות מס' ‪ 00612‬העובד בבנק לאומי לישראל בע"מ‪ ,‬רח' אחד העם ‪ ,6‬תל אביב‪ ,‬מס'‬ ‫טלפון ‪ ,512-1101665‬מצהיר‪ /‬ה בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות‬ ‫הערך המסוקרים ועל התאגיד שהנפיק ניירות ערך אלה‪ .‬השכלה‪ :‬תואר ראשון בכלכלה וניהול מאוניברסיטת תל‪-‬אביב‪ ,‬תואר שני‬ ‫במתמטיקה פיננסית מאוניברסיטת בר‪-‬אילן‪ .‬ניסיון‪ :‬החל משנת ‪ 6505‬אנליסט בענף מחקר שוק ההון של בנק לאומי‪.‬‬ ‫נמרוד צ'סניק‬ ‫‪ 0‬במאי‪6502 ,‬‬ ‫חתימה‬ ‫תאריך‬ ‫העבודה הוכנה ב‪ 0 -‬במאי ‪ 6502‬ופורסמה בתאריך ‪ 0‬במאי ‪6502‬‬ ‫מובהר בזאת כי פיקדון מובנה זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד‪.‬‬ ‫בפיקדון מובנה זה הבנק עוסק בשיווק השקעות‪ .‬הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו‪ .‬לפיכך יתכן שתינתן לפיקדון המובנה עדיפות‬ ‫על פני מוצרים אחרים הדומים לו מבחינת התאמתם ללקוח‪.‬‬ ‫מסמך זה הינו לצרכי מידע בלבד‪ .‬התנאים המדויקים והמחייבים של הפיקדון המובנה הינם כמפורט בתנאי הניהול של הפיקדון המובנה‪.‬‬ ‫*הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לפתוח את הפיקדון המובנה וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪ .‬המידע במסמך זה אינו מהווה‬ ‫המלצה ו‪/‬או הצעה להשקעה בפיקדון המובנה‪ .‬אין הרשום לעיל מחליף ייעוץ אישי‪ .‬החלטות השקעה של הלקוח ייקבעו בהתאם לאופיו‪ ,‬נכסיו‪ ,‬ורמת הסיכון של כל לקוח‬ ‫ולקוח‪ .‬יש לציין כי עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות המובאות כאן לתוצאות בפועל‪ .‬הנתונים בדבר התשואות שהושגו בעבר‪ ,‬אינם מהווים כל אינדיקציה‬ ‫לגבי התשואות שיושגו בעתיד‪.‬‬