1. No category

5. januar 2017
Danske Banks modelfamilie
Danskerne mærker opsvinget

En typisk dansk familie har 436 kroner mere til sig selv om måneden i 2017 end i 2016
og står til at få yderligere 208 kroner om måneden i 2018. Det er ikke lige så store
fremgange, som vi så i 2016, men der bliver fortsat skabt mere luft i danskernes
økonomi.

Fremgangen i familiernes økonomi afspejler, at lønningerne fortsat vokser hurtigere
end priserne. Samtidig er stigende boligpriser og større jobsikkerhed med til at skabe
mere tryghed omkring den økonomiske udvikling.
Fremgang i familiernes økonomi er med til at danne grobund for, at det samlede privatforbrug
kan stige, og dermed understøtte væksten i dansk økonomi. Det venter vi, vil fortsætte i 2017 og
2018, blandt andet fordi lønningerne stiger hurtigere end priserne. I 2017 stiger lønnen med 2,0
procent. Det lyder måske ikke af meget, men da priserne kun stiger med 1,2 procent, så betyder
det, at reallønnen vokser. I 2018 ventes lønnen at stige en smule hurtigere, med 2,1 procent, men
da priserne ventes at stige med 1,5 procent, så vil det indebære en mindre vækst i købekraften.
De tiltagende prisstigninger fra det aktuelt meget lave niveau skyldes blandt andet, at der er
udsigt til stigende benzinpriser. Hvor modelfamilien kun brugte 1.250 kroner om måneden i
2016, ventes familiens benzinudgifter at stige med omkring 50 kroner om måneden i 2017 og
yderligere 25 kroner om måneden i 2018.
Ved udgangen af 2018 kommer familiens hus til at være steget med 7,9 procent i forhold til,
hvad det var værd i slutningen af 2016, hvis vores prognose holder stik. Det svarer til en stigning
på over 150.000 kroner. Højere huspris giver ikke i sig selv flere penge mellem hænderne, med
mindre man sælger, men det giver bedre muligheder for at låne i friværdien, hvis man
eksempelvis har lyst til at investere i sin bolig, et sommerhus, eller en ny bil.
Med aftalen om finanslov for 2017 er de stigninger i grundskylden, som der ellers var lagt op
til, aflyst. For modelfamilien betyder det, at der bliver slået en streg over den stigning i
grundskylden på ca. 360 kroner, som de ellers havde udsigt til i 2017 (for hele året). I
regeringsgrundlaget er der lagt op til at fastfryse grundskylden i 2018. Vi forventer, at det bliver
en realitet, hvilket vil give familien en yderligere besparelse i 2018.
Med PSO-aftalen fra november 2016 kan familien se frem til en besparelse på elregningen i både
Hovedtræk i prognosen
 2017: Familien kan se frem til ca.
400 kroner mere om måneden i
rådighedsbeløb. Lønnen vokser
stadig hurtigere end priserne,
boligpriserne fortsætter op, og
renterne stiger ikke. Lidt højere
benzinpriser og inflation generelt
dæmper fremgangen
sammenlignet med 2016.
Grundskylden fastfryses, og
familien kan vente en besparelse
på elregningen som følge af PSOaftalen.
 2018: Udsigt til lidt mindre
fremgang i rådighedsbeløbet, både
på grund af højere inflation og på
grund af skattestigninger og
reduktion i grøn check.
Grundskylden ventes ikke at stige.
 I begge år ventes boligpriserne at
stige med 3,5-4 %. De lange
renter vil stige en smule, men det
vil ikke få betydning for modelfamilien, da deres lån er bundet op
på korte renter, der forbliver lave.
 Læs mere om modelfamilien her.
i 2017 og 2018, da PSO-afgiften udfases frem mod 2020. I 2017 giver det familien en årlig
besparelse på ca. 440 kroner, mens de sparer ca. 450 kroner i 2018 inklusive momsbesparelsen
med et årligt elforbrug på 5.181 kWh.
Mens familien på den ene side sparer på elregningen, vil de på den anden side kunne se frem til
en skattestigning i 2018 som følge af aftalen (skatten stiger ikke i 2017). Bundskatten hæves
med 0,05%, hvilket giver familien en skattestigning på ca. 350 kroner. Samtidig reduceres den
grønne check med 25 procent, svarende til 230 kroner for en voksen og godt 50 kroner pr. barn.
Dermed mister familien ca. 340 kroner i 2018 (faren tjener for meget til at modtage grøn check).
Privatøkonom
Louise Aggerstrøm Hansen
45 12 85 31
[email protected]
www.danskeresearch.com
Danske Banks modelfamilie
I 2017 og 2018 tilsammen betyder det, at familien får knap 900 kroner fra besparelsen på
elregningen, mens tabet er på knap 700 kroner, altså en nettobesparelse på 200 kroner over begge
år under ét. Det fordeler sig som en besparelse på 440 kroner i 2017 og en merudgift på knap
240 kroner i 2018, svarende til 20 kroner om måneden. Beregningerne tager kun højde for de
direkte effekter af PSO-aftalen på familiens økonomi. Virksomhedernes PSO-afgift bliver også
sænket, og det kan slå igennem via lavere priser eller højere lønninger. Denne effekt medregnes
ikke her.
Det er ikke alle familier, der får lige så meget del i den økonomiske fremgang som vores
modelfamilie. Det er eksempelvis ikke alle, der nyder gavn af fremgangen på boligmarkedet.
Både fordi der er rigtig mange der lejer, men også fordi, der stadig er dele af landet, hvor priserne
ikke er steget, og hvor det stadig er svært at komme af med sin bolig. Personer på flere typer
overførselsindkomster oplever heller ikke, at deres indtægt stiger lige så hurtigt som lønningerne
for modelfamilien. Dette er en følge af en mere afdæmpet regulering af overførselsindkomster i
2016-2023 som led i aftalen om skattereformen fra 2012.
Budget for Danske Banks modelfamilie
Alle beløb i kroner pr. måned
2014
2015
2016
2017
2018
Indkomst før skat (efter pension)
Indkomstskat
Børnecheck
67.091
24.195
2.324
68.100
24.581
2.346
69.328
25.074
2.358
70.718
25.579
2.370
72.207
26.229
2.382
Indkomst efter skat
45.220
45.865
46.612
47.509
48.360
Bolig
Ydelse på realkreditlån (netto)
Ejendomsværdiskat og grundskyld
El, vand, varme, forsikring, vedligeholdelse mv.
5.177
1.271
4.227
5.114
1.304
4.170
5.101
1.304
4.182
5.076
1.304
4.191
5.050
1.304
4.251
Bil
Ydelse på billån (netto)
Grøn ejerafgift, forsikring, service og benzin
2.722
2.936
2.775
2.873
2.833
2.811
2.896
2.875
2.963
2.921
Øvrige faste udgifter
Fagforening, A-kasse og efterlønsbidrag
Børnepasning
Familieforsikring, licens, telefon, kontingenter
mv.
1.929
2.204
2.519
1.958
2.261
2.556
1.987
2.277
2.592
2.017
2.321
2.628
2.047
2.355
2.665
22.237
22.481
2,3%
22.854
22.854
1,7%
23.524
23.407
2,4%
24.202
23.843
1,9%
24.803
24.051
0,9%
Indkomst og skat
Rådighedsbeløb efter faste udgifter
Rådighedsbeløb i 2015-kroner
Fremgang i realt rådighedsbeløb
Kilde: Danske Bank.
For sammenligneligheden er beregningerne foretaget som om, familiens børn er tre og seks år gamle i hele perioden.
Læs mere om modelfamilien her.
2|
5. januar 2017
www.danskeresearch.com
Danske Banks modelfamilie
Disclosure
Denne analyse er udarbejdet af Danske Bank Markets, en division af Danske Bank.
Analytikernes erklæring
Hver enkelt analytiker, som er ansvarlig for indholdet af denne analyse, erklærer, at de synspunkter, der udtrykkes i analysen,
nøjagtigt afspejler analytikerens personlige vurdering af de finansielle instrumenter og udstedere, der er omfattet af analysen.
Hver enkelt ansvarlig analytiker erklærer desuden, at ingen del af analytikerens aflønning har været, er eller vil være direkte
eller indirekte relateret til de specifikke anbefalinger, der udtrykkes i analysen.
Regulering
Danske Bank er godkendt af og underlagt tilsyn af Finanstilsynet samt underlagt de regler og bestemmelser, der er udstedt af
de relevante tilsynsmyndigheder i alle andre jurisdiktioner, hvor Danske Bank har aktiviteter. Danske Bank er underlagt
begrænset tilsyn af det britiske finanstilsyn, Financial Conduct Authority og Prudential Regulation Authority. Nærmere
oplysninger om omfanget af Financial Conduct Authority og Prudential Regulation Authoritys tilsyn kan fås ved henvendelse
til Danske Bank.
Danske Bank har udarbejdet procedurer, der skal forhindre interessekonflikter og sikre, at de udarbejdede analyser har en høj
standard og er baseret på objektiv og uafhængig analyse. Disse procedurer fremgår af Danske Banks Research Policy. Alle
ansatte i Danske Banks analyseafdelinger er bekendt med, at enhver henvendelse, der kan kompromittere analysens
objektivitet og uafhængighed, skal overgives til analyseledelsen og til Bankens Compliance-afdeling. Danske Banks
analyseafdelinger er organiseret uafhængigt af og rapporterer ikke til Danske Banks øvrige forretningsområder. Analytikernes
aflønning er til en vis grad afhængig af det samlede regnskabsresultat i Danske Bank, der omfatter indtægter fra investment
bank-aktiviteter, men analytikerne modtager ikke bonusbetalinger eller andet vederlag med tilknytning til specifikke
corporate finance- eller kredittransaktioner.
Danske Banks analyser udarbejdes i overensstemmelse med Finansforeningens etiske regler og Den danske Børsmæglerforenings anbefalinger.
Finansielle modeller og/eller metoder anvendt i denne analyse
Beregninger og præsentationer i denne analyse er baserede på standard økonometriske modeller og metoder såvel som på
offentligt tilgængelige data på alle værdipapirer, udstedere og/eller lande. Dokumentation kan fremskaffes ved henvendelse
til analysens forfattere.
Risikoadvarsel
Væsentlige risikofaktorer i forbindelse med anbefalingerne og holdningerne i denne analyse, herunder en følsomhedsanalyse
af relevante forudsætninger, er angivet i analysen.
Planlagte opdateringer af analysen
Analysen opdateres kvartalsvis.
Disclaimer
Denne publikation er udarbejdet af Danske Bank Markets alene til orientering. Publikationen vil kunne underbygge
kortsigtede investeringsstrategier, som afviger fra bankens anbefalinger ifølge andre analysepublikationer. Publikationen er
ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Efter bankens
opfattelse er publikationen korrekt og retvisende. Banken påtager sig imidlertid ikke noget ansvar for publikationens
nøjagtighed og fuldkommenhed, ligesom Banken heller ikke påtager sig noget ansvar for eventuelle tab, der følger af
dispositioner foretaget på baggrund af publikationen. Danske Bank og dens datterselskaber samt medarbejdere i banken kan
udføre forretninger, have, etablere, ændre eller afslutte positioner i værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter eller på
anden måde have interesse i investeringerne (herunder derivater) eller i et udstedende selskab nævnt i publikationen. Danske
Banks aktie- og kreditanalytikere må ikke investere i værdipapirer, som dækkes af den pågældende eller af den
analysesektion, som den pågældende er tilknyttet. Denne publikation er ikke beregnet til brug for detailkunder i Storbritannien
eller til personer i USA. Danske Bank Markets er en division af Danske Bank A/S. Danske Bank A/S er underlagt
Finanstilsynet i Danmark og er endvidere underlagt regler fra relevante myndigheder i alle andre retskredse, hvor Danske
Bank A/S udøver forretning. Herudover er Danske Bank A/S underlagt begrænset tilsyn af det engelske finanstilsyn, Financial
Conduct Authority og Prudential Regulation Authority. Enkeltheder vedrørende omfanget af dette tilsyn kan fås ved
henvendelse til banken. Copyright © Danske Bank A/S. Danske Bank A/S har ophavsretten til publikationen, som er til
kundens personlige brug og må ikke offentliggøres uden forudgående tilladelse.
3|
5. januar 2017
www.danskeresearch.com