Danske Invest
Pohjoisen Parhaat K
Kuukausikatsaus | 23. tammikuu 2017
FI0008810312
Markkinointimateriaalia
Tavoitteet ja sijoituspolitiikka
Salkunhoitaja
Tavoitteet
Sijoitustoiminnan tavoitteena on saada sijoitetuille varoille tuotto, joka ylittää
vertailuindeksin mukaisen tuoton rahaston sääntöjen ja sijoitusrahastolain
puitteissa.
Sijoituspolitiikka
Varat sijoitetaan julkisen kaupankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin ja
osakesidonnaisiin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskija on pohjoismainen,
Pohjoismaissa noteerattu tai Pohjoismaiden taloudesta merkittävästi riippuvainen
yhtiö. Rahaston sijoituspolitiikka on aktiivinen. Rahaston sijoituskohteiksi valitaan
yhtiöitä, joilla on salkunhoitajan näkemyksen mukaan parhaat kasvunäkymät,
korkea osingonmaksukyky tai mahdollisuus hyötyä markkinoiden
rakennemuutoksista. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot ja korot,
sijoitetaan uudelleen. Rahaston perusvaluutta on euro.
Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee korkeaa tuottoa ja pääoman
arvonnousua, mutta hyväksyy myös sijoituksen voimakkaankin arvonvaihtelun ja
sen, että sijoituksen arvo voi laskea. Rahasto sopii osaksi hajautettua
sijoitussalkkua. Suositus: Tämä rahasto ei välttämättä sovi sijoittajalle, joka
aikoo lunastaa osuutensa rahastosta 5 vuoden kuluessa. Rahasto-osuuksia voi
merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä.
Tuotto ajanjaksolta: 30.12.2011 - 30.12.2016
Nimi:
Seppo Kurki-Suonio
Danske Capital
Tehtävä:
Portfolio Manager
Koulutus:
M.Sc. (Econ), CFA
Alan työkokemus vuosina:
11
10 suurinta omistusta per 30.11.2016 *)
Arvopaperi
Novo Nordisk B
Nordea Bank Ab (Sek)
Danske Bank
Atlas Copco Ab A
Statoil Asa
Volvo B
Dsv
Skandinaviska Enskilda Banken Ab A
Kone Oyj B
Hennes & Mauritz Ab B
Osuus
6,5%
5,8%
5,2%
4,2%
3,9%
3,7%
3,5%
3,5%
3,3%
3,2%
*) Omistustiedot viivästetty 1 kuukaudella.
Omistusanalyysi: Maa per 30.11.2016, %
Kuvaaja havainnoillistaa tuottokehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta, tai
perustamisesta lähtien, mikäli tuottohistoria on tätä lyhyempi. Historiallinen
kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.
Vuotuinen tuotto per 30.12.2016, %
Riski-tuottoprofiili
Rahaston riskiluokka kuvaa riskin ja tuoton suhdetta rahastossa sekä
rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen 5 vuoden ajalta tai
saatavilla olevalta ajanjaksolta.
Vuotuinen tuotto per 30.12.2016
Tunnusluvut ajanjaksolta 30.12.2011 - 30.12.2016
Rahasto, %
Vertailuindeksi, %
2011
-18,9
-15,5
2012
19,4
21,0
2013
12,9
21,8
2014
10,6
9,8
2015
17,3
15,2
vuosi
1,3
2,7
Tuotto per 30.12.2016
Rahasto, %
Vertailuindeksi, %
1 kk.
4,0
5,3
3 kk.
1,8
3,2
1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
1,3
31,5
77,2
2,7
29,9
91,4
Rahaston palkkiot
Juoksevat kulut
1,20%
Kokonaiskulusuhde (TER)
1,39%
Merkintäpalkkio
1,00%/vähintään 8 euroa
Lunastuspalkkio
1,00%/vähintään 8 euroa
Tuottosidonnainen palkkio: Tuottosidonnainen palkkio 20 % VINX Benchmark Cap
-indeksin ylittävästä tuotosta. Tuottosidonnainen palkkio oli 0,19 % vuonna 2015.
Keskimääräinen vuosituotto, %
Sharpe Ratio
Volatiliteetti
Tracking Error
Information Ratio
12,13
0,90
12,69
3,71
-0,41
Perustiedot
ISIN-koodi
Vertailuindeksi
Kotisivu
Rekisteröintimaa
Perusvaluutta
Kokonaisvarat (milj. euroa), 20.01.2017, EUR
Osuuden arvo, 20.01.2017
Morningstar Rating™
Katsauksen julkaisusta vastaa Danske Invest Rahastoyhtiö Oy. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee aina tutustua rahaston ominaisuuksiin,
kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät rahaston avaintietoesitteestä sekä muista rahastomateriaaleista, jotka ovat saatavilla rahastoyhtiön verkkosivuilta.
Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan.
FI0008810312
VINX Benchmark Cap Index
www.danskeinvest.fi
Suomi
EUR
170,1
1,77343
Skannaa QR-koodi ja lue lisää
tuotteesta ja viimeisimmät
uutiset.
Sivu 1 / 2. Viimeksi päivitetty 2017-01-23
59.2471.01.13.10
Danske Invest
Pohjoisen Parhaat K
Kuukausikatsaus | 23. tammikuu 2017
FI0008810312
Markkinointimateriaalia
Salkunhoitajan katsaus
Marraskuu oli uutisrintamalla ja rahoitusmarkkinoilla vuoden tapahtumakylläisin kuukausi.
Osakemarkkinoiden liikkeet pyörivät ennen kaikkea Donald Trumpin vaalivoiton todennäköisyyksien mukaan.
Hillary Clintonin häviöstä odotettiin koituvan ainakin aluksi voimakasta halpenemista osakemarkkinoilla.
Yllätyksen sitten koittaessa nähtiin alun pudotuksen jälkeen ripeä palautuminen ja jopa nousu monissa
osakkeissa. Erityisesti raaka-aineiden tuotantoon liittyvät yhtiöt, muun muassa kaivostoimintaa harjoittavat
tai siihen tarkoitettuja laitteita valmistavien yhtiöiden osakekurssit nousivat. Tämä johtui odotetuista,
Trumpin lupaamista infrastruktuuri-investoinneista. Toinen yhtiöiden ryhmä, jossa osakekurssit nousivat, on
vahvemmasta dollarista hyötyvät yhtiöt. Näitä ovat Pohjoismaissa muun muassa metsäyhtiöt. Häviäjiä löytyi
esimerkiksi rahtiliikennettä harjoittavista yhtiöistä, sillä maailmankaupalle pelätään tulevan esteitä Trumpin
protektionististen vaalilupausten vuoksi. Samoin uusiutuvaa energiantuotantoa valmistavat yhtiöiden
osakkeet halpenivat johtuen Trumpin puheissaan osoittamasta tuesta fossiilisten polttoaineiden käytölle.
Pohjoismaissa osakekurssit päätyivät hienoiseen nousuun. Omassa valuutassaan eniten indeksi nousi
Norjassa - Ruotsi ja Suomi perässään. Tanskassa indeksi painui alas kuukauden päätteeksi.
Rahaston tuotto jäi vertailuindeksin tuotolle kuukauden päätteeksi. Eniten suhteellista tuottoa painoivat
Vestas Wind Systems (Trumpin puheet fossiilisten energialähteiden suosimisesta), Bilia (ei uutisia), Inwido
(lokakuussa raportoidun huono tulos painoi edelleen). Eniten suhteellista tuottoa nostivat Genmab (hyviä
tutkimustuloksia yhtiön lippulaivalääkkeestä, mikä mahdollistaa käytön verisyövän varhaisemmassa
vaiheessa), Trelleborg (maatalouspuolella, mihin yhtiö on panostanut viime aikoina, ilmeni viimein halua
investoida uusiin laitteisiin) sekä Moeller Maersk (ei sijoitusta; mm. huolet maailmankaupan
tulevaisuudesta).
Kuukauden aikana teimme rahaston salkussa useita muutoksia. Merkittävimmät niistä olivat ruotsalaisen
monialateknologiayhtiö Hexagonin osto uutena sijoituksena sekä osallistuminen suomalaisen teleoperaattorin
DNA:n listautumisantiin. Myimme täysin pois ruotsalaisen teknistä huoltoa ja rakentamista tekevän Eltelin ja
kevensimme suomalaista urheiluvälinevalmistajaa Amer Sportsia sekä tanskalaista tuulivoimalavalmistajaa
Vestas Wind Systemsiä.
Osakemarkkinat ovat perinteisesti rauhoittuneet joulukuuksi. Tänä vuonna edessä on kuitenkin vielä Italian
kansanäänestys perustuslain muutoksista, jotka eivät tätä kirjoittaessa näytä menevän läpi. Epävarmaa on,
miten suurena shokkina tämä otetaan. Erillisenä asiana vaikutuksen pitäisi olla pieni, mutta pessimistit
voivat nähdä tämän – ja sitä seuraavan todennäköisen hallituksen eron – olevan jälleen yksi
askel kohti EU:n hajoamista. Tämä tietysti pelottaa vaikeasti ennakoitavien seurannaisvaikutusten vuoksi.
(11/2016)
Katsauksen julkaisusta vastaa Danske Invest Rahastoyhtiö Oy. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee aina tutustua rahaston ominaisuuksiin,
kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät rahaston avaintietoesitteestä sekä muista rahastomateriaaleista, jotka ovat saatavilla rahastoyhtiön verkkosivuilta.
Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan.
Skannaa QR-koodi ja lue lisää
tuotteesta ja viimeisimmät
uutiset.
Sivu 2 / 2. Viimeksi päivitetty 2017-01-23
59.2471.01.13.10