Danske Invest Yhteisökorko Plus T Kuukausikatsaus | 8. tammikuu 2017 FI0008810379 Markkinointimateriaalia Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Salkunhoitaja Tavoitteet Sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa sijoitetuille varoille rahamarkkinoita parempaa arvonnousua aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin sijoitusrahastolain ja rahaston sääntöjen puitteissa. Sijoituspolitiikka Varat sijoitetaan hajautetusti lyhyisiin euromääräisiin korkoinstrumentteihin, kuten vaihtuva- ja kiinteäkorkoisiin joukkolainoihin, yritystodistuksiin tai muihin korkoa tuottaviin arvopapereihin. Liikkeeseenlaskijoina voivat olla pankit, yritykset sekä valtiot, kunnat ja muut julkisyhteisöt. Rahaston modifioitu duraatio eli korkoriski voi olla enintään 2. Muiden kuin pohjoismaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeellelaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot ja korot, sijoitetaan uudelleen. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahasto on suunnattu instituutiosijoittajalle, esimerkiksi yritysten kassanhallintaan. Rahaston riskit ovat normaalitilanteessa rahamarkkinarahastoa korkeammat ja rahaston arvo voi myös laskea. Suositus: Tämä rahasto ei välttämättä sovi sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa rahastosta 6 kuukauden kuluessa. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä. Tuotto ajanjaksolta: 30.12.2011 - 30.12.2016 Nimi: Riitta Louhento Danske Capital Tehtävä: Senior Portfolio Manager Koulutus: BBA Alan työkokemus vuosina: 31 10 suurinta omistusta per 30.11.2016 *) Arvopaperi 4,625 Nordea Bank Ab Frn 15/2-2012/2022 4,75 Dnb Bank Asa 8/3-2012/2022 Lloyds Tsb Bank Plc Frn Emtn 16/12-2011/2021 4,00 Skandinaviska Enskilda Frn 12/9-12/2022 4,00 Neste Oil Oyj 28/3-2012/2017 Swedbank Ab Frn 5/12-2012/2022 Sampo Oyj (Cp) 13/9-2017 4,125 Nationwide Bldg Soc Emtn 20/3-2013/2023 5,125 Metsaliitto Osuuskunta 29/11-2012/2017 4,125 Sponda Oyj 29/5-2012/2017 Osuus 5,1% 5,0% 3,0% 2,9% 2,3% 2,2% 2,0% 2,0% 1,7% 1,6% *) Omistustiedot viivästetty 1 kuukaudella. Omistusanalyysi: Duraatio per 30.11.2016, % Kuvaaja havainnoillistaa tuottokehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta, tai perustamisesta lähtien, mikäli tuottohistoria on tätä lyhyempi. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Vuotuinen tuotto per 30.12.2016, % Riski-tuottoprofiili Rahaston riskiluokka kuvaa riskin ja tuoton suhdetta rahastossa sekä rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen 5 vuoden ajalta tai saatavilla olevalta ajanjaksolta. Tunnusluvut ajanjaksolta 30.12.2011 - 30.12.2016 Vuotuinen tuotto per 30.12.2016 Rahasto, % Vertailuindeksi, % Tuotonmaksu 2011 0,6 1,6 0,03 2012 7,8 2,5 0,05 2013 2,2 0,5 0,03 2014 2,2 0,7 0,03 2015 1,1 0,4 0,03 vuosi 1,5 0,1 0,02 Keskimääräinen vuosituotto, % Sharpe Ratio Volatiliteetti Tracking Error Information Ratio 2,96 2,15 1,36 1,17 1,75 Tuotto per 30.12.2016 Perustiedot Rahasto, % Vertailuindeksi, % 1 kk. 0,0 -0,0 3 kk. 0,2 -0,0 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta 1,5 5,0 15,7 0,1 1,3 4,4 Rahaston palkkiot Juoksevat kulut Kokonaiskulusuhde (TER) Merkintäpalkkio Lunastuspalkkio Tuottosidonnainen palkkio 0,43% 0,43% 0,00% 0,00% 0,00% ISIN-koodi Vertailuindeksi Kotisivu Rekisteröintimaa Perusvaluutta Kokonaisvarat (milj. euroa), 05.01.2017, EUR Osuuden arvo, 05.01.2017 Duraatio, 30.12.2016 Yield to maturity, 30.12.2016 Morningstar Rating™ Katsauksen julkaisusta vastaa Danske Invest Rahastoyhtiö Oy. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee aina tutustua rahaston ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät rahaston avaintietoesitteestä sekä muista rahastomateriaaleista, jotka ovat saatavilla rahastoyhtiön verkkosivuilta. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. FI0008810379 12 mån Euribor-index (inofficiellt) www.danskeinvest.fi Suomi EUR 415,2 1,02165 0,94 0,79 Skannaa QR-koodi ja lue lisää tuotteesta ja viimeisimmät uutiset. Sivu 1 / 2. Viimeksi päivitetty 2017-01-08 59.2472.01.20.24 Danske Invest Yhteisökorko Plus T Kuukausikatsaus | 8. tammikuu 2017 FI0008810379 Markkinointimateriaalia Salkunhoitajan katsaus Marraskuun alussa markkinat odottivat Yhdysvaltain presidenttivaalien tuloksia. Donald Trumpin voitto oli hienoinen yllätys markkinoille, mutta markkinareaktio oli lopulta juuri päinvastainen kuin oli ennakoitu. Osakkeet nousivat selvästi Yhdysvalloissa samoin kuin pitkät valtionlainakorot. Jo monta vuotta jatkunut talouskasvu Yhdysvalloissa saattaa jatkuakin Trumpin aikakauden alkaessa. Vaalipuheissa painotettiin infrastruktuuri-investointeja, jotka lisäisivät valtion lainatarpeita ja mahdollisesti inflaatiopaineita. Puhetta on ollut myös, että Yhdysvaltalaisille yrityksille annettaisiin mahdollisuus kotiuttaa valtavia summia houkuttelevin ehdoin takaisin Yhdysvaltoihin. Euroopan pitkät korot nousivat vanavedessä. Taloustilanne Euroopassa on toki erilainen ja tämän takia korkojen nousu on selvästi hillitympää pidemmissä koroissa. Varsinkin loppukuusta markkinoiden huomio Euroopassa kääntyi Italian tulevaan kansanäänestykseen ja Italian valtiolainojen riskilisät kasvoivat kuun aikana selkeästi. Kuun aikana julkaistut talousluvut olivat Yhdysvaltain osalta hyviä. Harvoin markkinat hinnoittelevat sataprosenttisesti FED:in seuraavan koronnoston, joka on tulossa joulukuun puolessa välissä. Iso-Britannian talous porskuttaa toistaiseksi myös hyvin, vaikka pidemmällä aikavälillä Brexitin odotetaan hidastavan kasvua. Euroopan osalta kasvunäkymät ovat säilyneet positiivisina, mutta täällä tuntuu kaikki huomio olevan enemmän politiikan puolella ja tulevissa vaaleissa. EKP:n seuraava kokous joulukuun 8. päivänä on merkittävä, koska silloin he ovat luvanneet ilmoittaa mm. osto-ohjelman jatkosta ja mahdollisista muutoksista joko sen koon tai sisällön suhteen. Samoin talousennusteet päivitetään. Markkinat odottavat, että maaliskuussa loppuva ohjelmaa jatketaan ainakin syyskuun 2017 loppuun. Korkojen nousu on helpottanut EKP:n ostomahdollisuuksia valtiolainapuolella. Yrityslainapuolella EKP on jatkanut ostojaan, mutta viime viikkoina he ovat olleet aktiivisempia uusemissiopuolella. Varsinkin asuntolainavakuudellisissa lainoissa EKP:n ostojen osuus on aiempaa merkityksellisempi, koska moni sijoittaja ei näe niissä enää mitään arvoa. Euriborkoroissa muutokset olivat lähinnä tuhannesosissa. Saksan valtiolainakäyrä jyrkkeni, siten että lyhyet korot vielä laskivat, 10 vuoden korko 10 pistettä 0,27 % tasolle. Italian korko nousi 1,66 % tasolta 1,986 %:iin. Uusia emissioita tuli tasaiseen tahtiin ja pääosin pitkiä 7-, 10-, 12- ja 15-vuotiaita. Monet yritykset eivät varsinaisesti tarvitse pidempiä, mutta kun ”halvalla” saa, niin miksei ottaisi. Samalla lunastetaan takaisin lyhyitä lainoja. Cramo tuli uudella viisivuotisella lainalla ja lunasti takaisin halukkailta 02/2018 erääntyvää lainaa. Pidemmällä aikavälillä tämä on negatiivista rahaston kannalta, koska EKP:n ostojen lisäksi markkinoilta katoaa sijoituskohteita lyhyessä päässä. Korkojen nousu tai pidempien lainojen luottoriskimarginaalien leventyminen ei vielä heijastunut negatiivisesti rahastoon eli kuukausituotto jäi plussan puolelle. Kotimaiset joukkolainojen tuotot ovat kaventuneet syksyn aikana selvästi ja moni nimi alkaa olemaan jo varsin tiukka. Absoluuttisessa mielessä on vaikeaa löytää helmiä sijoituskohteiden tarjonnasta. Korkoriski pidettiin hieman alle vuodessa. Luottoriski lyhyeni jälleen, kun mm. Santander ilmoitti lunastavansa syyskuussa 2019 erääntyvän lainan takaisin joulukuun lopussa. (11/2016) Katsauksen julkaisusta vastaa Danske Invest Rahastoyhtiö Oy. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee aina tutustua rahaston ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät rahaston avaintietoesitteestä sekä muista rahastomateriaaleista, jotka ovat saatavilla rahastoyhtiön verkkosivuilta. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Skannaa QR-koodi ja lue lisää tuotteesta ja viimeisimmät uutiset. Sivu 2 / 2. Viimeksi päivitetty 2017-01-08 59.2472.01.20.24
© Copyright 2024