Danske Invest
Euro High Yield K
Kuukausikatsaus | 29. elokuu 2016
FI0008810163
Markkinointimateriaalia
Tavoitteet ja sijoituspolitiikka
Salkunhoitaja
Tavoitteet
Sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa sijoitetuille varoille pitkällä aikavälillä
arvonnousua aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin sijoitusrahastolain ja rahaston
sääntöjen puitteissa.
Sijoituspolitiikka
Varat sijoitetaan hajautetusti eurooppalaisten yhtiöiden liikkeeseenlaskemiin
euromääräisiin joukkovelkakirjalainoihin, joiden luottokelpoisuusluokitus tulee olla
enintään Moody’s Ba1, S&P BB+ tai Fitch BB+. Sijoituskohteiden korkoriskiä
kuvaava modifioitu duraatio voi olla enintään 10. Rahaston luokiteltujen
sijoituskohteiden luottokelpoisuuden tulee olla keskimäärin vähintään Moody’s
luokitus B3, S&P luokitus B- tai Fitch B-. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten
osingot ja korot, sijoitetaan uudelleen. Rahaston perusvaluutta on euro.
Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee selvästi perinteistä joukkolainasijoitusta
korkeampaa tuottoa ja joka hyväksyy myös sijoituksen voimakkaankin
arvonvaihtelun ja sen, että sijoituksen arvo voi laskea. Rahasto sopii osaksi
hajautettua sijoitussalkkua. Suositus: Tämä rahasto ei välttämättä sovi
sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa rahastosta 3 vuoden kuluessa.
Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä
Tuotto ajanjaksolta: 29.07.2011 - 29.07.2016
Nimi:
Tom Lundsten
Danske Capital
Tehtävä:
Senior Portfolio Manager
Koulutus:
M.Sc.
Alan työkokemus vuosina:
32
10 suurinta omistusta per 30.06.2016 *)
Arvopaperi
4,75 International Game Tech 15/2-2015/2023
4 Wind Acquisition Fin. 15/7-2014/2020
5,00 Enel Spa 15/1-2014/2075
Tscoln 1 3/8 07/01/19
4,2 Telefonica Europe Frn Perp/Call
5.375 Energias De Portugal Sa 16/9-2015/2075
4,5 Finmeccanica Fin. 19/1-2021
Gas Natural Fenosa Fin B.V. Perp/Call
4,00 Telecom Italia Regs 21/1-2012/2020
7,0 Wind Acquisition Fin. 23/4-2014/2021
Osuus
2,2%
2,0%
1,9%
1,8%
1,5%
1,4%
1,4%
1,3%
1,2%
1,2%
*) Omistustiedot viivästetty 1 kuukaudella.
Omistusanalyysi: Duraatio per 30.06.2016, %
Kuvaaja havainnoillistaa tuottokehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta, tai
perustamisesta lähtien, mikäli tuottohistoria on tätä lyhyempi. Historiallinen
kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.
Vuotuinen tuotto per 29.07.2016, %
Riski-tuottoprofiili
Rahaston riskiluokka kuvaa riskin ja tuoton suhdetta rahastossa sekä
rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen 5 vuoden ajalta tai
saatavilla olevalta ajanjaksolta.
Vuotuinen tuotto per 29.07.2016
Rahasto, %
Vertailuindeksi, %
2011
-4,5
-0,8
2012
24,3
23,0
2013
8,6
8,5
2014
5,7
5,7
2015
0,4
-0,2
vuosi
4,7
6,9
Tuotto per 29.07.2016
Rahasto, %
Vertailuindeksi, %
1 kk.
2,0
2,3
3 kk.
1,3
2,1
1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
2,4
16,8
39,9
4,1
18,1
45,0
Keskimääräinen vuosituotto, %
Sharpe Ratio
Volatiliteetti
Tracking Error
Information Ratio
6,95
0,77
8,59
2,28
-0,31
Perustiedot
ISIN-koodi
Vertailuindeksi
Rahaston palkkiot
Juoksevat kulut
Kokonaiskulusuhde (TER)
Merkintäpalkkio
Lunastuspalkkio
Tuottosidonnainen palkkio
Tunnusluvut ajanjaksolta 29.07.2011 - 29.07.2016
0,95%
0,95%
1,00%/vähintään 8 euroa
1,00%/vähintään 8 euroa
0,00%
FI0008810163
BC EU High Yield B and above 3% Cap ex Fin Subord Index
(unofficial)
Kotisivu
www.danskeinvest.fi
Rekisteröintimaa
Suomi
Perusvaluutta
EUR
Kokonaisvarat (milj. euroa), 26.08.2016, EUR
812,6
Osuuden arvo, 26.08.2016
1,78889
Duraatio, 29.07.2016
3,17
Yield to maturity, 29.07.2016
4,19
Morningstar Rating™
Katsauksen julkaisusta vastaa Danske Invest Rahastoyhtiö Oy. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee aina tutustua rahaston ominaisuuksiin,
kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät rahaston avaintietoesitteestä sekä muista rahastomateriaaleista, jotka ovat saatavilla rahastoyhtiön verkkosivuilta.
Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan.
Skannaa QR-koodi ja lue lisää
tuotteesta ja viimeisimmät
uutiset.
Sivu 1 / 2. Viimeksi päivitetty 2016-08-29
59.2410.01.17.30
Danske Invest
Euro High Yield K
Kuukausikatsaus | 29. elokuu 2016
FI0008810163
Markkinointimateriaalia
Salkunhoitajan katsaus
Heinäkuu oli lopulta tuottojen kannalta uskomattoman hyvä kuukausi. Englannin Brexit-äänestyksen
shokkivaikutus tuntuu toistaiseksi jääneen melko vähäiseksi. Sen vaikutukset tulevat myös jakautumaan
pitkälle ajalle tuleville vuosille eikä lähikuukausille. Heinäkuun talousluvuissa Brexit näkyikin pelättyä
vähemmän euroalueen luvuissa, mutta sen sijaan Britanniassa erityisesti asuntojen hinnat, kuluttajien
luottamus ja eritoten palvelusektorin indikaattorit saivat ison kolauksen, mikä povaa haastavia aikoja
saarivaltiolle. Englannin keskuspankki ei kuitenkaan heti heinäkuussa keventänyt rahapolitiikkaansa, mutta
markkinat odottavat toimenpiteitä jo ensi kuun kokouksessa. Ekonomistit ovat myös heikentäneet Englannin
kasvunäkymiä n. 1-2 prosenttiyksikköä alaspäin tuleville vuosille. Sen sijaan globaaleja kasvuodotuksia on
laskettu vain 0,1-0,3 prosenttiyksikköä, ja se on ensi vuonnakin keskimäärin 3-3,5%. Japanissa
keskuspankki ei myöskään lisännyt stimulusta, mutta hallitus sen sijaan ilmoitti uudesta elvytyspaketista.
EKP haluaa myös odottaa lisää informaatiota Brexitin talousvaikutuksista euroalueeseen ennen mahdollisia
päätöksiä uusista toimista. Markkinat odottavat kuitenkin lisäelvytystä. Tosiasia on, että nykyisellä
osto-ohjelmalla Saksan valtionlainojen ostot saavuttavat limiitin ylärajat ensi talven aikana, joten jos EKP
aikoo jatkaa tukiosto-ohjelmaansa vielä ensi vuonna, sen on pakko tehdä joko laajennuksia osto-ohjelmaan
tai laskea ohjauskorkoja.
EKP:n joukkolainojen takaisinosto-ohjelman vaikutukset näkyivät selvästi hinnoittelussa heinäkuussa. Ns.
investment grade -yrityslainojen korkoero valtionlainoihin nähden on kaventunut ja niiden saatavuus
markkinoilla on heikentynyt huomattavasti, koska EKP ostaa näitä lainoja taseeseensa. Heinäkuussa EKP:llä
oli noin 12 miljardin edestä näitä lainoja taseessaan ja näiden joukosta löytyy myös suomalaisia emittoijia,
kuten Citycon, Elisa, Fingrid, Sampo ja TVO. Pankkien joukkolainoja keskuspankki ei sen sijaan osta, minkä
seurauksena näiden lainojen saatavuus jälkimarkkinoilta on hieman helpompaa.
Heinäkuu oli vaisu kuukausi uusemissiomarkkinoilla sekä Suomessa että Euroopassa. Elokuu voi tuoda vähän
helpotusta Suomeen, kun lomat päättyvät, mutta Euroopan lomat alkavat elokuun alussa, eikä tämän takia
ole odotettavissa mitään suurempia uusemissioita kuin vasta elokuun loppupuolella.
(07/2016)
Katsauksen julkaisusta vastaa Danske Invest Rahastoyhtiö Oy. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee aina tutustua rahaston ominaisuuksiin,
kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät rahaston avaintietoesitteestä sekä muista rahastomateriaaleista, jotka ovat saatavilla rahastoyhtiön verkkosivuilta.
Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan.
Skannaa QR-koodi ja lue lisää
tuotteesta ja viimeisimmät
uutiset.
Sivu 2 / 2. Viimeksi päivitetty 2016-08-29
59.2410.01.17.30