1. No category

‫ניתוח טכני‪-‬קבוצת יוזמה‬
‫טכני א'‬
‫• כל הזכויות שמורות לקבוצת יוזמה השכלה‬
‫פיננסית‪.‬‬
‫• אין לצלם לשכפל או לעשות שימוש מסחרי‬
‫כלשהו בלי אישור בכתב מהחברה‪.‬‬
‫מה נלמד היום?‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫מהו הניתוח הטכני?‬
‫פסיכולוגיית המסחר הרווחת בקרב המשקיעים‪.‬‬
‫צ'ארלס דאו‪-‬האיש והשיטה‪.‬‬
‫סוגי גרפים והתאמתם למשקיע‪.‬‬
‫זיהוי מגמות‪.‬‬
‫מאפייני המגמות והתאמתם למשקיע‪.‬‬
‫תרגול‪.‬‬
‫מה אני צריך‬
‫על מנת להצליח?‬
‫• המפתח להצלחה – שיטת עבודה מוגדרת‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫המימד הפיננסי ‪ -‬נהל את כספך נכון‪,‬‬
‫אל תתפתה "לעשות" כסף מהיר ‪-‬‬
‫בניית תיק השקעות טוב לוקחת זמן‬
‫המימד המקצועי – רכוש ידע רלוונטי‪,‬‬
‫אל תתעסק בטפל‪.‬‬
‫המימד המנטלי ‪ -‬נטרל רגשות ‪,‬או שאל תסחר‬
‫סבלנות‪ -‬אם אין לך‪,‬אל תסחר‬
‫ניתוח טכני‪-‬‬
‫מה זה בכלל?‬
‫• הניתוח הטכני הוא שיטה לניבוי התנהגות מחירים‬
‫בעתיד‪,‬המתבססת על בחינת התנהגות המחירים‬
‫בעבר‬
‫• עוזר למשקיעים לצפות מה סביר שיקרה למחירים‬
‫בעתיד‪,‬תוך שימוש במגוון רחב של גרפים‬
‫ותרשימים‪,‬המציגים את התנהגות המחירים בעבר‬
‫• מאפשר ניתוח מחירים בכל פרק זמן )תוך‬
‫יומי‪,‬יומי‪,‬שבועי חודשי וכו'(‬
‫• הניתוח הטכני אינו מחפש את הסיבות והגורמים‬
‫המסבירים את התנהגות המחירים ) ההפך המושלם‬
‫משיטת הניתוח הפונדמנטליסטית(‬
‫צ'ארלס דאו‬
‫"צ'ארלס דאו"‬
‫האיש והשיטה‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫נחשב לאבי השיטה לניתוח טכני‬
‫היה עורך בעיתון "וול סטריט ג'ורנל" בסוף המאה ה ‪ 19‬ותחילת‬
‫מאה זו‬
‫ממציא מדד "הדאו ג'ונס"‬
‫מספר יסודות לשיטת הניתוח‪:‬‬
‫‪.1‬המחירים כוללים את כל המידע המצוי בשוק‬
‫‪ .2‬תנודת המחירים אינה אקראית‬
‫‪.3‬ההיסטוריה חוזרת על עצמה‬
‫‪.4‬ה "מה" חשוב יותר מ ה"למה"‬
‫המחירים כוללים את כל‬
‫המידע המצוי בשוק‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫לפי שיטת הניתוח הטכני‪,‬המחיר הנוכחי כולל את‬
‫כל המידע הדרוש כגון‪:‬‬
‫תחזיות כלכליות‬
‫צפי להעלאת‪/‬הורדת ריבית‬
‫צפי לפרסום נתונים כלכליים‬
‫פחדים‪/‬תקוות של סוחרים‬
‫היות שכל האינפורמציה גלומה במחיר‪,‬הרי‬
‫שהמחיר מייצג ערך ריאלי‪,‬המהווה בסיס מוצק‬
‫לניתוח השוק‬
‫תנודת המחיר אינה‬
‫אקראית‬
‫יש שלושה כיוונים )מגמות( לתנועות המחיר‪:‬‬
‫‪.1‬עלייה‬
‫‪.2‬ירידה‬
‫‪.3‬דשדוש )ללא מגמה ברורה(‬
‫עלייה‬
‫ירידה‬
‫דשדוש –חוסר כיוון‬
‫ההיסטוריה חוזרת על עצמה‬
‫• שוק ההון‪,‬המכונה גם "שוק העדר" מורכב‬
‫מתבניות פסיכולוגיות‪,‬הרי אם נבחן את הגרף‬
‫היטב‪,‬נגלה שם התנהגות משקיעים במצבים‬
‫מסוימים‪,‬שיש סיכוי גדול שתחזור על עצמה‬
‫ה"מה" חשוב יותר מ"למה"‬
‫• שני דברים מעניינים את הסוחרים‪:‬‬
‫‪.1‬מהו המחיר ברגע זה‬
‫‪.2‬ההיסטוריה של תנועת המחירים‬
‫• התשובה לשאלה "מדוע עלה המחיר"‬
‫פשוטה‪,‬בעיניי המנתח הטכני יש יותר קונים מאשר‬
‫מוכרים‪,‬אחרי הכול‪,‬ערכו של הנכס הוא מחיר אשר‬
‫משלמים עליו‪,‬למה חשוב להתרכז בלמה עלה?‬
‫סוגי גרפים‬
‫סוגי גרפים‪:CHARTS-‬‬
‫גרף קווי‪LINE CHART-‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫נחשב לגרף הפשוט ביותר‪,‬מבוסס על שערי סגירה‬
‫של פרק הזמן המבוקש‬
‫ההנחה בבסיס הגרף היא שהשער החשוב ביותר‬
‫הוא שער הסגירה‪,‬התייחסות אך ורק "לשורה‬
‫התחתונה"‬
‫טוב יותר למסחר לטווח ארוך‬
‫מומלץ לזיהוי תבניות‬
‫גרף קווי‬
‫סוגי גרפים‪-‬‬
‫‪:CHARTS‬‬
‫• גרף המקלות – ‪BAR CHART-OHLC‬‬
‫מציג בכל פרק זמן נבחר את השער הגבוה‬
‫ביותר‪,‬הנמוך ביותר‪,‬שער הפתיחה והסגירה‬
‫השער הגבוה והנמוך מוצגים על המקל‬
‫בהתאמה‪,‬שער הפתיחה הינו הקו האופקי הקטן‬
‫הפונה שמאלה‪,‬לעומתו שער הסגירה הפונה ימינה‬
‫היתרון הגדול הינו צורת ההצגה‪,‬ממנה ניתן ללמוד‬
‫לא רק על ערך השערים‪,‬אלא גם על טווח המסחר‬
‫באותה יחידת זמן‬
BAR CHART-OHLC
BAR CHART-OHLC
‫נרות יפנים –‬
‫‪CANDLESTICK‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫שיטת הנרות היפנים פותחה לפניי יותר מ ‪ 300‬שנה‬
‫ביפן‪,‬שיטה זו רושמת מחירים בצורת נר‪:‬‬
‫פתיחה‬
‫סגירה‬
‫גבוה‬
‫נמוך‬
‫לרוב הצבעים יהיו‪ :‬ירוק לנר עולה – חלול )כאשר מחיר‬
‫הסגירה של פרק הזמן הנדרש יהיה גבוה ממחיר‬
‫הפתיחה(‪,‬אדום לנר יורד ‪ -‬מלא)כאשר מחיר הסגירה של‬
‫פרק הזמן הנדרש יהיה נמוך ממחיר הפתיחה(‬
-‫נר יפני‬
CANDLESTICK
-‫נר יפני‬
CANDLESTICK
‫הדגשים לקריאת נרות נכונה‬
‫• התייחסות לסדרת הנרות שלפניו‬
‫יש לשים לב לנרות היפוך אשר יוצרים שיא או‬
‫שפל חדש אך סוגרים כנגד כיוון מגמת המחירים‬
‫הנוכחית השוררת בשוק‬
‫• התייחסות לסגירת הנר ביחס לגבוה‪/‬נמוך‬
‫• התייחסות לנרות הפוך בשלוב איתותים נוספים‬
‫כגון‪ :‬תמיכה והתנגדות ‪,‬מתנדים ‪,‬ממוצעים נעים‬
‫וקווי מגמה‬
‫איך מתאימים את‬
‫הגרף עבורי?‬
‫על מנת להתאים את הגרף‪,‬אלינו לעבור מספר‬
‫שלבים‪:‬‬
‫‪.1‬בחירת צמד המטבעות‬
‫‪.2‬סוג הגרף )קווי‪,‬בר‪,‬נרות(‬
‫‪.3‬אינטרוול הזמן שברצוני לראות את הגרף)‪1‬‬
‫שעה‪ 1,‬יום וכו'(‬
‫‪.4‬תקופת הזמן )בחירה על ידי "‪,"VIEW‬לאחר מכן‬
‫"‪,"PERIODS‬שם נכתוב את מספר‬
‫השעות‪/‬ימים‪/‬שבועות שברצוננו לראות(‬
‫זיהוי מגמות‬
‫זיהוי מגמות‬
‫• לתנועת המחיר יש שלושה כיוונים )מגמות( –חוץ‬
‫מעלייה‪,‬ירידה ודשדוש‪:‬‬
‫ראשית‬
‫משנית‬
‫מינורית‬
‫איך מחליטים מהו הכיוון?‬
‫מגמת עלייה‪,‬‬
‫מהם המאפיינים?‬
‫‪.1‬שלב האיסוף– מאופיין בחוסר תנודתיות‬
‫"דשדוש"‪,‬תקופה ארוכה בה המחיר אינו משתנה‬
‫בצורה קיצונית‪,‬חסר תנועה‪,‬שעמום‬
‫‪.2‬שלב הביניים – משקיעים חדשים נכנסים לשוק‪,‬כמות‬
‫המחזורים גדלה מיום ליום‪,‬רמות המחירים מתחילות‬
‫לעלות לאחר שבירה של קוו המחיר בתקופה‬
‫הראשונה )שלב האיסוף(‪-‬מאופיין בתנודתיות‪,‬שוק‬
‫"ער"‪,‬מסעיר‬
‫‪.3‬שלב הפיזור– מכירת הסחורה‪,‬מימוש רווחים‪,‬אט אט‬
‫אנו רואים את רמות המחיר הולכות ויורדות בהתמדה‬
‫מגמת ירידה‪,‬‬
‫מהם המאפיינים?‬
‫‪.1‬שלב הפיזור ‪ -‬השוק "ער"‪,‬תנודתי מאוד‪,‬נמצא ברמות‬
‫מחירים גבוהות )שיא( אך מחזורי המסחר מתחילים‬
‫להצטמצם‪,‬אט אט אנו רואים ירידה במחיר‪/‬בגרף‬
‫‪.2‬שלב הפאניקה ‪ -‬הירידות מחריפות תוך גידול מחדש‬
‫במחזורים‪,‬המשקיעים מוכרים את הסחורה מהר)כמעט בכל‬
‫מחיר(‪,‬תוך כדיי כך נוצרת ירידה חריפה‪,‬היסטריה‬
‫‪.3‬שלב האיסוף ‪ -‬סיום מגמת הירידה במחזורים קטנים‬
‫ותחילתו מחדש של שלב האיסוף במגמת העלייה‬
‫תרגיל לכיתה‪:‬‬
‫מציאת גרף שבו השלבים‪:‬‬
‫‪.1‬דשדוש‬
‫‪.2‬שלב הביניים‬
‫‪.3‬שלב הפיזור‬
‫מגמה ראשית‬
‫• נתבונן בגרף שבועי‪/‬חודשי – ‪WEEKLY /‬‬
‫‪MONTHLY‬‬
‫• מה קרה למחיר בשנתיים האחרונות‪,‬עלה או ירד?‬
‫• נחפש לפחות שלוש נקודות מחיר שהן גבוהות‬
‫אחת מן השנייה‬
‫ופרק הזמן בין כל נקודה הוא לפחות שנה‪.‬‬
‫זיהוי המגמה הראשית מראה לנו מהו‬
‫אופיו של השוק‬
‫דוגמאות למגמה ראשית‪:‬‬
‫דוגמאות למגמה ראשית‪:‬‬
‫תרגיל לכיתה‪:‬‬
‫מציאת מגמה ראשית לפחות בשני צמדים שונים‬
‫מגמה משנית –‬
‫המומלצת ביותר לסחר‬
‫• נתבונן בגרף שבועי‪/‬יומי –‪WEEKLY/ 1 DAY‬‬
‫• אורכה של המגמה המשנית הוא מספר שבועות למספר‬
‫חודשים‬
‫• המגמה המשנית הינה המומלצת לסחר ממספר סיבות‪:‬‬
‫א‪.‬ישנם איתותים רבים המספקים לנו "היפוך מגמה" –לפניי‬
‫סיומה‬
‫ב‪.‬קווי התמיכה וההתנגדות של השוק הינם חשובים יותר‬
‫ג‪.‬זיהוי המגמה הוא פשוט יותר‬
‫• כאשר היא נעה בניגוד למגמה הראשית היא תקרא "תיקון‬
‫טכני"‬
‫דוגמאות למגמה משנית‪:‬‬
‫דוגמאות למגמה משנית‪:‬‬
‫תרגיל לכיתה‪:‬‬
‫מציאת מגמה משנית לפחות בשני צמדים שונים‬
‫מגמה מינורית‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫נתבונן בגרף יומי‪ 1/‬שעה‬
‫אורכה של המגמה המינורית עד ‪ 21‬יום )לרוב זו‬
‫תהיה מגמה שבועית(‬
‫משמשת לצורכי תזמון לכניסה לעסקה במגמה‬
‫הבינונית‬
‫מסחר במגמה המינורית נקרא "מסחר יומי"‬
‫כאשר היא נעה כנגד המגמה המשנית היא נקראת‬
‫"תיקון טכני"‬
‫דוגמאות למגמה מינורית‪:‬‬
‫דוגמאות למגמה מינורית‪:‬‬
‫דוגמאות למגמה מינורית‪:‬‬
‫תרגיל לכיתה‪:‬‬
‫מציאת מגמה מינורית לפחות בשני צמדים שונים‬
‫בהצלחה‬
‫מה נלמד היום?‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫רענון החומר מהשיעור הקודם‬
‫התאמת סוג הגרף לסוחר לפי טווח הזמן שלו וזמן‬
‫המסחר‬
‫תמיכה והתנגדות‪-‬מהם?‬
‫תיקון טכני‬
‫תורת פיבונאצ'י‬
‫תרגול‬
‫באיזה סוג גרף ופרק הזמן‬
‫אני צריך לסחור?‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫הנחות היסוד‪:‬‬
‫לא לכל סוחר יש את הזמן הנדרש לפעולות‬
‫מסוימות‬
‫לא כל סוחר רואה באותה עין את המגמה‬
‫תמיד אנחנו מצטרפים למגמה קיימת‪,‬השאלה‬
‫לאיזו?‬
‫מהו ניהול הסיכון שלי?‬
‫מהי שיטת העבודה?‬
‫?‬
‫לל‬
‫ל‬
‫כמה זמן אני צריך ביום‬
‫על מנת לסחור?‬
‫נסו לענות על השאלה הבאה‪:‬‬
‫‪.1‬חצי שעה ביום‬
‫‪.2‬שעה ביום‬
‫‪.3‬שעתיים ביום‬
‫‪.4‬יותר משעתיים‬
‫התשובה‪......‬‬
‫תשובה‪...‬‬
‫תלוי רק בכם‪...‬ובזמנכם‪,‬מה שכן‪,‬אין טעם לשבת‬
‫יותר משעתיים‪...‬זה בטוח‪.‬‬
‫לא חובה לסחור כל‬
‫יום!‬
‫סוחר לטווח קצר‪-‬‬
‫הכלים הדרושים‪:‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫גרף של שעה ‪4/‬שעות‬
‫מסחר על המגמה המינורית‬
‫גרף נרות‪,‬בר‬
‫דע בעל פה את שעות פתיחת וסגירת השווקים בעולם‬
‫למידת שעות השווקים‪,‬גורמת לנו להיות יותר זהירים‪,‬מכיוון שבדרך‬
‫כלל ישנה תנודתיות קרוב לשעת הסגירה )מימוש רווחים של הסוחר‬
‫היומי(‬
‫דע את הנתונים הכלכליים המתפרסמים היום ואת חשיבותם‬
‫שימוש באנדיקטורים טכניים‬
‫סוחר לטווח הבינוני‪-‬‬
‫הכלים הדרושים‪:‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫גרף של ‪ 8‬שעות‪/‬יומי‬
‫מסחר על מגמה משנית‬
‫גרף נרות‪,‬בר‬
‫חכה לתזמון טוב לכניסה לעסקה על פי הניתוח הטכני‬
‫שימוש באנדיקטורים טכניים‬
‫עדיפות לצמד שבו המטבע שקנינו הוא בעל הריבית גבוהה יותר‬
‫)לא חובה(‬
‫סוחר לטווח הארוך‪-‬‬
‫הכלים הדרושים‪:‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫גרף יומי‪/‬שבועי‬
‫מסחר על מגמה ראשית‬
‫גרף קווי‬
‫העזר במגמה המשנית על מנת לתזמן כניסה לעסקה‬
‫עדיפות רבה יותר לצמד שבו המטבע שקנינו הוא בעל הריבית‬
‫גבוהה יותר )לא חובה( –אלא אם כן המטרה בכמות הפיפסים‬
‫מצדיקה את תשלום הריבית‬
‫העזרות בנתונים פונדמנטלים‬
‫)הוכח בעבר כי ניתוח טכני הוא טוב יותר לניתוח תורת המחיר עד‬
‫שנה‪,‬מעל לכך‪,‬פונדמנטלי עדיף(‬
‫תמיכה‪....‬והתנגדות‪....‬‬
‫זה כל הסיפור‬
‫מהם נקודות התמיכה‬
‫וההתנגדות?‬
‫ נקודות תמיכה והתנגדות מתקבלות במקומות‬‫מרכזיים שבהם נפגשים כוחות ההיצע והביקוש‬
‫ כשגדל הביקוש‪,‬המחיר עולה‪,‬שגדל ההיצע‪,‬המחיר‬‫יורד‬
‫ כשכוחם של הקונים שווה לכוחם של‬‫המוכרים‪,‬נצפה לדשדוש בתנועת המחירים‬
‫נקודת תמיכה‬
‫‪SUPPORT‬‬‫• נקודת תמיכה מוגדרת כרמה‪/‬אזור‪/‬נקודה‬
‫בגרף‪,‬שם לחץ הקונים‪,‬הביקוש‪,‬חזק מספיק‪,‬כדיי‬
‫למנוע מהמחיר לרדת עוד‪,‬ההיגיון המנחה‬
‫הוא‪,‬שכאשר המחירים יורדים לכיוון איזור‬
‫זה‪,‬המחיר זול יותר‪,‬אטרקטיבי יותר )לקונים‪,‬לא‬
‫למוכרים(‪,‬ברמות אילו‪,‬עולה הביקוש על ההיצע‬
‫ובכך מונע מהמחירים לרדת מתחת לרמות‬
‫התמיכה‬
‫• ברגע שנפרצה רמת תמיכה‪,‬נוצרת רמת תמיכה‬
‫נקודת התנגדות‬
‫‪RESISTANCE‬‬‫• נקודת התנגדות מוגדרת כרמה‪/‬אזור‪/‬נקודה‬
‫בגרף‪,‬שם לחץ המוכרים‪,‬ההיצע‪,‬חזק מספיק‪,‬כדיי‬
‫למנוע מהמחיר להמשיך ולעלות‪,‬ההיגיון המנחה‬
‫הוא‪,‬שכאשר המחירים עולים לכיוון איזור‬
‫זה‪,‬המחיר יקר יותר‪,‬אטרקטיבי יותר )למוכרים‪,‬לא‬
‫לקונים(‪,‬ברמות אילו‪,‬עולה ההיצע על הביקוש ובכך‬
‫מונע מהמחירים לעלות מעל לרמות ההתנגדות‬
‫• ברגע שנפרצה רמת התנגדות‪,‬נוצרת רמת‬
‫התנגדות חדשה‪,‬הנמצאת מעליה‬
‫חוק חשוב שעלינו לזכור‪:‬‬
‫• רמת התנגדות שנפרצת הופכת לנקודת‬
‫תמיכה בעצמה‬
‫• רמת תמיכה שנפרצת הופכת לנקודת‬
‫התנגדות בעצמה‬
‫• דוגמאות לכך‪,‬בגרפים הבאים‪:‬‬
‫שימוש נכון באיזורי תמיכה והתנגדות‪,‬‬
‫וקביעת קוו שכזה‪:‬‬
‫• רמות התנגדות‪/‬תמיכה תקבע על פי לפחות‬
‫פעמיים שבהם המחיר הגיע לשם וחזר בחזרה‬
‫)אם הגיע להתנגדות לפחות פעמיים‪,‬או הגיע‬
‫לתמיכה לפחות פעמיים(‬
‫• אם המחיר אינו נבלם פעמיים לפחות באותה‬
‫נקודה‪/‬רמה‪,‬זוהי לא נקודת תמיכה‪/‬התנגדות‬
‫שימוש נכון באיזורי תמיכה והתנגדות‪,‬‬
‫וקביעת קוו שכזה‪:‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫כאשר המחיר מגיע לרמות התמיכה‪,‬קנה‬
‫כאשר המחיר מגיע לרמות ההתנגדות‪,‬מכור‬
‫חשוב‪:‬אל תנסה "לתפוס" את רמת המחיר בנקודות קיצון‪,‬‬
‫חפש סימן לירידה‪/‬עלייה של המחיר "היפוך מגמה"‬
‫• במידה וקוו התנגדות‪/‬תמיכה‬
‫נפרץ‪,‬ממש רווח כאורך מהלך‬
‫הדשדוש‬
‫דוגמאות לכך‪,‬בגרפים הבאים‪:‬‬
‫תרגיל לכיתה‪:‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫מצא גרף שבו זיהית דשדוש‪,‬לאחר מכן פריצה‪.‬‬
‫מצא גרף שבו אתה מזהה דשדוש מחיר‪,‬היכן היית‬
‫ממקם ‪,S.L.‬היכן היית ממקם ‪?T.P.‬‬
‫מצא גרף אחד שבו זיהית נקודת תמיכה נפרצת ‪.‬‬
‫מצא גרף אחד שבו זיהית נקודת התנגדות נפרצת‪.‬‬
‫מצא גרף אחד שבו זיהית ניסיון לפריצה ללא‬
‫הצלחה של קו התנגדות‪/‬תמיכה‬
‫תיקון טכני‬
‫• תיקון טכני הוא תנועה אנטי מגמתית שמחסל בין‬
‫‪ 61%-38%‬מהמהלך הקודם‪,‬הסיבות הם מימוש‬
‫רווחים‪,‬קווי תמיכה והתנגדות‪,‬הודעות כלכליות‬
‫שמתפרסמות ועוד‬
‫• מתיחת קווי פיבונאצ'י למהלך נעשית מהמחיר‬
‫הנמוך ביותר‪,‬אל המחיר הגבוה ביותר בגרף‬
‫אין מהלך של תנועת המחיר ללא תיקון‬
‫טכני‪,‬ללא שום קשר לאינטרוול הזמן‪.‬‬
‫תיקון טכני‬
‫תורת פיבונאצ'י‪-‬‬
‫מי זה בכלל?‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫פיבונאצ'י )הבן של בונאצ'י באיטלקית או לדעת אחרים "בן מזל"(‬
‫שמו של ליאונרדו מפיזה‬
‫חי בשנים ‪1170-1240‬‬
‫אחד האירופאים הראשונים שכתב על אלגברה‬
‫הראשון שכתב שברים\פתרון משוואת ריבועיות‬
‫התפרסם בעיקר בגלל "שיטת פיבונאצ'י" שהיא סדרת מספרים‬
‫‪ 0,1,1,2,3,5,8,12,21,34,55,89,144,233,377‬וכו'‬
‫שימו לב‪,‬כל איבר בסדרה הוא סכום שני המספרים שלפניו‬
‫אם נחלק מספר בקודמו‪,‬נקבל מספר מקורב ליחס של ‪1.61‬‬
‫שיטת העבודה בקווי פיבונאצ'י באה בעיקר לידי ביטוי יחד על "גלי‬
‫אליוט"‪)-‬עליהם נלמד בשיעור הבא(‬
‫תורת פיבונאצ'י‬
‫• פיבונאצ'י הוא יחס הזהב‪,‬אותו ניתן למצוא בעולם‬
‫בתחומים שונים‪:‬‬
‫צורות של גבישים‪,‬סידור העלים סביב‬
‫הגבעול‪,‬מיקום הזרעים בתפוח‪ ,‬גרעיני חמנייה‪,‬‬
‫הנץ עט על טרפו בספיראלה ההולכת ומתכנסת‬
‫ככל שהוא מתקרב לקרקע‪ ,‬ניתוח מתמטי של‬
‫הספיראלה ייתן לנו מספרי פיבונאצ'י‪,‬רקמות בגוף‬
‫האדם גם הם בסדרה זו והדוגמאות עוד רבות‬
‫מספריי התיקון הטכני הם מספרי‬
‫פיבונאצ'י‬
‫שימוש במסחר‬
‫בקווי פיבונאצ'י‪:‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫זהה תיקון טכני‪,‬היפוך מגמה על פי תבניות וסדרת‬
‫נרות יפנים‬
‫הצב הוראת קנייה‪/‬מכירה על קו ה‪ 38%‬תיקון‬
‫למהלך‬
‫הצב את ה ‪ S.L.‬מתחת לקו ה‪ 61%‬מהמהלך‬
‫התחשב בקווי תמיכה‪/‬התנגדות‪,‬אנדיקטורים‬
‫ותבניות‬
‫דוגמא‪:‬‬
‫כשל שוק‪:‬‬
‫• כאשר המחיר חוצה את קוו ‪ 61%‬אחוז בניגוד‬
‫למגמה‪,‬ייחשב הדבר להיפוך מגמה )כשל שוק(‬
‫• דוגמא‪:‬‬
‫תרגיל לכיתה‪:‬‬
‫• מתח לפחות שני קווי פיבונאצ'י על סוג שונה של‬
‫אינטרוול זמן‪,‬זהה את התיקון‪,‬היכן היית מציב‬
‫הוראת קנייה‪/‬מכירה‪,‬היכן את ה‪?S.l.‬‬
‫• מצא כשל שוק‪,‬היכן היית מציב את הוראת‬
‫המכירה‪/‬קנייה‪,‬היכן את ה‪?S.L‬‬
‫• ‪LINES‬‬
‫• ’‪FIBO’ RETRA‬‬
‫• ‪HIGH/LOW‬‬
‫בהצלחה‬
‫מה נלמד היום?‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫רענון החומר מהשיעור הקודם‬
‫גלי אליוט‬
‫שימוש בגלי אליוט ביחד עם "פיבונאצ'י"‬
‫קווי מגמה‬
‫קווי ערוץ‬
‫תבניות‪-‬דגלים‬
‫נרות היפוך ‪ +‬דוג'י‬
‫תאוריית גלי אליוט‬
‫• פותחה על ידי "ראלף נלסון אליוט"‪,‬רו"ח במקצועו‬
‫• החל לנתח את תנועותיו של "מדד הדאו ג'ונס" )על‬
‫שם מי נקרא המדד?(‬
‫• סבר כי שוק המניות מורכב מהתנהגות האדם‬
‫)פסימיות‪,‬אופטימיות (‬
‫• תנועת השוק בנויה בצורה הבא‪:‬‬
‫א‪ 5 .‬גלים לכיוון המגמה הראשית )‪(1,2,3,4,5‬‬
‫ב‪ 3 .‬גלים במגמה המתקנת )‪(a.b.c.‬‬
‫ג‪ .‬סך הכול ‪ 8‬גלים לכל פעולה‬
‫למה משמשים אותנו‬
‫גלי אליוט?‬
‫• הערכת הסתברויות לכיוון ומגמת השוק‪.‬‬
‫• מציאת רמות מחיר ותזמון כניסה נכונה‬
‫לאסטרטגיית המסחר‪.‬‬
‫• המרכיבים החשובים בניתוח הגלים‪:‬‬
‫א‪.‬צורת הגלים‪.‬‬
‫ב‪.‬היחס בין הגלים )חזרה לרמות‬
‫תמיכה‪/‬התנגדות‪,‬רמות פיבונאצ'י(‬
‫ג‪.‬יחסי הזמן בין הגלים‪.‬‬
‫כללים בסיסיים‬
‫לספירת הגלים‪:‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫גל ‪ 2‬אסור שישבור את גל אחד‬
‫גל ‪ 3‬אסור שיהיה הקצר בין ‪1,3,5‬‬
‫גל ‪ 4‬אסור שיחדור לטריטוריית גל ‪1‬‬
‫גל ‪ 2‬וגל ‪ 4‬יהיו בתבניות שונות )צורה ואורך הגל(‬
‫תורת פיבונאצ'י‬
‫‪ +‬גלי אליוט‬
‫‪.1‬בצע זיהוי וספירה של הגלים על פי הכללים‪.‬‬
‫‪.2‬מתח רמות פיבונאצ'י לכל הגלים ונסה לאתר‬
‫אשכולות‪.‬‬
‫‪.3‬זהה את תחילתו של התיקון למהלך עליו אתה‬
‫מסתכל ולפיו אתה רוצה לפעול‪.‬‬
‫‪.4‬קבע את רמות הכניסה‪,‬היעדים והיציאה‬
‫מהפוזיציה על פי רמות פיבונאצ'י‬
‫‪.5‬הסתייע באינדקטורים‪,‬מתנדים‪,‬תבניות גרפיות‬
‫נרות יפנים לקבלת אישור‬
‫קווי מגמה‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫קו מגמה הוא קוו המחבר בין שני מחירים או יותר וממשיך‬
‫ישר לעבר העתיד כצפי להמשך תנודת המחיר‬
‫מגדיר את שיפוע המגמה‬
‫השיפוע מעיד על עצמת המגמה‬
‫פריצת קוו מגמה יכול להעיד על שינוי אפשרי במגמה‬
‫אין תשובה חד משמעית ויש מס' שיטות‬
‫וכללים‪,‬הכלל החשוב ביותר הוא להיות עקבי‬
‫בשיטה לפיה משרטטים את קו המגמה‬
‫קווי מגמה‬
‫• נבחין בין שני סוגי קווי מגמה‪:‬‬
‫• קו מגמה עולה‪ :‬מחבר בין שתי נקודות שפל‬
‫משמעותיות )לפחות(‪,‬הנמצאות במגמת עלייה‬
‫• קו מגמה יורד‪ :‬מחבר בין שתי נקודות שיא‬
‫משמעותיות הנמצאות במגמת ירידה‬
‫קווי מגמה‬
‫על מנת לבחון את מהימנות קוו המגמה‪,‬יש לוודא‪:‬‬
‫‪.1‬קיומן של שתי נקודות שיא או שפל בבכיוון המגמה )עלייה או ירידה(‬
‫‪.2‬בחינה של קוו המגמה עם נקודה שלישית שתתאים לכיוון המגמה‬
‫‪.3‬ככל שמדובר במגמה ארוכה יותר‪,‬כך היא תהיה מהימנה יותר‬
‫‪.4‬נצפה שנקודות השיא יישקו לקו מגמה יורדת‬
‫‪.5‬נצפה שנקודות השפל יישקו למגמה עולה‬
‫‪.6‬קוו מגמה שנפרץ יהפוך לנקודת תמיכה‬
‫ככל שפרק הזמן שהצבנו בגרף ארוך יותר‪,‬קח גם קו‬
‫המגמה משמעותי יותר‬
‫קווי ערוץ‬
‫• לרוב‪,‬נמצא גן קווי ערוץ כאשר נמתח קווי מגמה‬
‫• קווי הערות נותנים לנו תיחום של טווח‬
‫המחירים‪,‬לקו הערוץ אין משמעות וחשיבות כמו‬
‫לקו המגמה‬
‫• קו הערוץ ייתן לנו אינדקציה לגביי טווח המחיר‬
‫ומימוש פוזיציה‬
‫קווי ערוץ‬
‫• חשוב לזכור‪:‬‬
‫• אם קוו הערוץ נפרץ‪,‬זה אינו מעיד‬
‫כלום )בניגוד לקו המגמה( ‪.‬‬
‫תרגיל לכיתה‪:‬‬
‫• מצא לפחות שלושה קווי מגמה‬
‫• מצא לפחות שלושה קווי מגמה עם קווי ערוץ‬
‫תבניות‪-‬דגלים‬
‫• הגדרת המושגת תבנית‪:‬‬
‫מערך המחירים על הגרף‪,‬המסווג לשתי קטגוריות‬
‫נפרדות‪,‬שיכול לסייע בהערכת כיוון המחירים‬
‫בעתיד‬
‫תבניות‪-‬דגלים‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫דרישה מקדימה לקיומה של תבנית היא מגמה‬
‫קודמת‬
‫תבניות הן עניין הדרגתי שיכול להימשך מספר‬
‫שבועות‪/‬חודשים‬
‫ככל שהתבנית גדולה יותר‪,‬כך המהלך לאחריה‬
‫יהיה משמעותי יותר‬
‫תבניות המתרחשות ברמות מחירים גבוהות‪,‬נוטות‬
‫להיות קצרות ותנודתיות‬
‫תבניות המתרחשות ברמות מחיר נמוכות‪,‬לרוב‬
‫יהיה איטיות יותר‬
‫תבניות‪-‬דגלים‬
‫• ישנם שניי סוגים של תבניות ודגלים‪:‬‬
‫• המשך מגמה‬
‫• היפוך מגמה‬
‫תבניות היפוך‬
‫מגמה‬
‫תבנית היפוך מגמה‪-‬ראש וכתפיים‪:‬‬
‫ראש וכתפיים‪,‬מגמת יורדת‪:‬‬
‫תבנית היפוך‪-‬תקרה משולשת‪:‬‬
‫תבניות היפוך‪-‬תחתית משולשת‬
‫תבניות היפוך –‬
‫תקרה כפולה‬
‫תבניות היפוך –‬
‫תחתית כפולה‬
‫תבניות המשך‬
‫מגמה‬
‫תבניות המשך מגמה‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫משולש סימטרי‬
‫משולש יורד‬
‫משולש עולה‬
‫דגלים‪/‬דגלונים‬
‫יתדות –שוורית ‪/‬דובית‬
‫תבניות המשך מגמה‪-‬‬
‫משולש סימטרי‬
‫תבניות המשך מגמה‪-‬‬
‫משולש יורד‬
‫תבניות המשך מגמה‪-‬‬
‫משולש עולה‬
‫תבניות המשך מגמה‪-‬‬
‫דגלונים‬
‫תבניות המשך מגמה‪-‬דגלונים‬
‫תבניות היפוך גרף נרות יפנים‪:‬‬
‫• ניתן לזהות תבניות‪,‬הנוצרות במהלך המסחר‬
‫ומרמזות על המשך‪,‬סיום או היפוך מגמה‪.‬‬
‫• אלו‪,‬נוצרות מנרות בודדי או משילובם‬
‫• ישנם מעל ‪ (!!) 50‬תבניות‪,‬בשקופיות הבאות‬
‫נתמקד בנפוצות‬
‫תבניות היפוך גרף נרות יפנים‪:‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫‪:DOJI‬‬
‫נר שבו שער הפתיחה ושער הסגירה זהים‪,‬או‬
‫כמעט זהים‪.‬‬
‫מלמד על טווח מסחר צר‪.‬‬
‫נראה כמו הסימן ‪+‬‬
‫נחשב כתבנית לכל דבר‪.‬‬
‫תבניות היפוך גרף נרות יפנים‪:‬‬
‫שער הפתיחה‬
‫ושער הסגירה‬
‫שווים לשער‬
‫הנמוך‪,‬מופיעה‬
‫בדרך כלל‬
‫בנקודות‬
‫שיא‪,‬מלמדת על‬
‫היפוך מגמה‬
‫אפשרית‬
‫דוגי' ארבעת‬
‫המחירים‪-‬שער‬
‫הפתיחה‪,‬סגירה‪,‬נ‬
‫מוך‪,‬גבוה זהים‪-‬‬
‫נדיר מאוד למצוא‬
‫נר זה‬
‫דוג'י ארוך‬
‫רגליים‪-‬מלמד על‬
‫עלייה בתנודתיות‬
‫ועל שינוי מגמה‬
‫אפשרי‬
‫דוג'י‬
‫שפירית‪-‬שער‬
‫הפתיחה והסגירה‬
‫זהים לשער‬
‫הגבוה‪,‬מלמד על‬
‫ירידות חזקות‬
‫במהלך‬
‫המסחר‪,‬נצפה‬
‫לראות נר זה בסיומן‬
‫של ירידות מתונות‬
‫תבניות היפוך גרף נרות יפנים‪:‬‬
‫נבלע‪Engulifing -‬‬
‫• תבנית המתקבלת כאשר גוף הנר הנוכחי בולע את‬
‫הנר הקודם לו‪.‬‬
‫• יופיעו בפסגות או בשפלים של מגמות קצרות טווח‪.‬‬
‫• מאשרים היפוך מגמה צפוי‪.‬‬
‫תבניות היפוך גרף נרות יפנים‪:‬‬
‫• ‪HAMMERS & HANING MAN‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫ישנן שתי תבניות שבהן נר בודד משמש כתבנית‬
‫לשינוי מגמה‪.‬‬
‫מורכב מצד אחד מנר בעל גוף קטן ופתילה‬
‫ארוכה‪,‬מצד שני פתילה קצרה או בלתי קיימת‪.‬‬
‫הפתילה צריכה להיות כפולה בגודלה מגוף‬
‫הנר‪,‬שיוכל להיות חלול או מלא‪.‬‬
‫נראים זהים‪,‬מלבד צבע גוף הנר )אדום‪,‬ירוק –‬
‫ירוק‪,‬אדום(‬
‫"איש תלוי" ונר בולע‬
‫במשמעות "דובית"‬
‫תבנית‬
‫"פטיש" ונר‬
‫בולע‬
‫משמעות‬
‫"שורית"‬
‫•‪Candlestick‬‬
‫•‪.co.il‬‬
‫• אתר ללימוד כל הנרות היפנים‬
‫מסחר עם תבניות‬
‫מסחר עם תבניות‬
‫מסחר עם תבניות‬
‫מסחר עם תבניות‬
‫תרגיל לכיתה‪:‬‬
‫• מצא לפחות שתי תבניות היפוך מגמה‪-‬היכן היית‬
‫קונה‪/‬מוכר‪,‬היכן היית מציב ‪?S.L.‬‬
‫• מצא לפחות שתי תבניות המשך מגמה‪-‬היכן היית‬
‫קונה‪/‬מוכר היכן היית מציב ‪?S.L.‬‬
‫בהצלחה‬
‫מה נלמד היום?‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫רענון החומר מהשיעור הקודם‬
‫אינדקטורים טכניים‬
‫פערים בגרף –‪GAPS‬‬
‫ניהול סיכונים‬
‫בנימה אישית‬
‫מהם אינדקטורים טכניים?‬
‫ƒ האינדיקטורים הם נגזרת חשבונית של המחירים‬
‫בשוק‪,‬הם אינם אבסולוטיים ואין ביכולתם לנבא‬
‫מחיר עתידי‪.‬‬
‫ƒ מתייחסים לסדרת ערכים‪,‬הנגזרת מסדרת‬
‫המחירים במסחר‪,‬אשר מתקבלים מהצבת נתונים‬
‫בנוסחה‪.‬‬
‫ƒ משמשים למתן התראות‪,‬אישורים וסיוע בחיזוי‬
‫תנודת המחירים‪.‬‬
‫ƒ הערכים הינם‪:‬פתיחה‪/‬סגירה‪,‬גבוה‪/‬נמוך‪,‬זמן‪,‬טווח‬
‫ערכים מוגדר אשר מיושמים בנוסחה מתמטית‬
‫ƒ קיימים עשרות אינדקטורים‬
‫חלוקת האינדקטורים‬
‫לשתי קבוצות שונות‪:‬‬
‫‪.1‬אינדיקטורים עוקבי מגמה ‪-‬‬
‫”‪"TREND FOLLOWING INDICATORS‬‬
‫נעזר באינדיקטורים אלו על מנת לזהות את‬
‫המגמה הקיימת וכדיי למצוא נקודת כניסה‪/‬יציאה‬
‫לעסקה שימושי בעת מגמה‬
‫‪.2‬אוסילטורים )מתנדים(‪“OSCILLATORS”-‬‬
‫נעזר באוסילטורים על מנת לקבל סיוע אפשרי‬
‫לזיהוי כיוון המחיר בעתיד‬
‫שימושי בעיקר במצבי דשדוש‬
:‫אינדקטורים עוקבי מגמה‬
MACD
MOVING AVERAGE
DMI
ALLIGATOR
LINEAR REGRESSION INDICATIR
•
•
•
•
•
:‫אוסילטורים‬
BOLLINGER BANDS
RSI
CCI
STOCHASTIC
ROC
•
•
•
•
•
‫אינדקטור לקביעת‬
‫סטופ לוס‪:‬‬
‫• ‪PARABOLIC SAR‬‬
‫אינדקטורים עוקבי‬
‫מגמה‪:‬‬
‫‪MACD‬‬
‫‪y‬‬
‫‪y‬‬
‫‪y‬‬
‫‪y‬‬
‫‪y‬‬
‫‪y‬‬
‫‪y‬‬
‫‪y‬‬
‫‪-"MOVING AVERAGE CONVERGENCE/ DIVERGENCE‬‬
‫)חפיפה‪,‬סטייה(‬
‫פותח ע"י ג'רלד אפל‪,‬נחשב לאינדיקטור הפשוט והאמין ביותר‬
‫‪ 2‬ממוצעים נעים אקספוננציאלים )מחסיר את ממוצע ‪ 26‬לממוצע ‪,(12‬בכך יוצר‬
‫קו המתנדנד סביב ה‪,0 -‬זהו ה ‪MACD‬‬
‫על עקום ה‪,MACD -‬קיים עקום נוסף והוא "עקום הפעולה")‪(SIGNAL LINE‬‬
‫עקום הפעולה מחושב על ההפרש שבין שני הממוצעים הנעים המרכיבים את ה –‬
‫‪MACD‬‬
‫שוק יוגדר כעולה כאשר עקומת ה ‪ MACD‬תהייה בעלייה ותמצא מעל לעקום‬
‫הפעולה‬
‫שוק יוגדר כיורד כאשר עקומת ה ‪ MACD‬תהייה בירידה ותמצא מתחת לעקום‬
‫הפעולה‬
‫איתות קנייה מתקבל כאשר עקומת ה ‪ MACD‬חוצה את עקום הפעולה מכיוון‬
‫מטה כלפיי מעלה ולהפך‬
‫‪MACD‬‬
‫• האיתות חזק ואמין אם מתקיימים התנאים הבאים‪:‬‬
‫‪.1‬שונות במגמה בין המחיר לאינדקטור‬
‫‪.2‬האיתות מתקבל במרחק גדול מעל קו האפס‬
‫‪.3‬חצייה של ה‪ MACD‬את "‪ "SIGNAL LINE‬מהווה סימן ראשוני‬
‫להחלשות המגמה הקיימת ולא להיפוך מגמה מיידי‬
‫‪.4‬ברירת המחדל לפרמטרים היא ‪ 12‬לממוצע אקספ' קצר‪26,‬‬
‫לממוצע אקספ' ארוך ו ‪ 9‬לממוצע של ”‪"SIGNAL LINE‬‬
‫‪ .5‬יעיל בשוק מגמתי‪,‬חסר יעילות בשוק מדשדש‬
‫‪MOVING AVERAGE‬‬
‫‪ y‬ממוצע נע – זהו קו שמציג את השער הממוצע של מחיר ב‪ n -‬ימי המסחר‬
‫האחרונים‬
‫‪ y‬ככל שניקח מספר ימים קטן יותר הקו יהיה צמוד לגרף המחיר‬
‫‪ y‬ככל שניקח מספר ימים גדול יותר הקו יהיה במרחק גדול יותר מגרף המחיר‬
‫‪ y‬נחשב לכלי אוטומטי לחלוטין ואינו מערב שום שיקול למעט התנהגות המחיר‬
‫‪ y‬מאפשר זיהוי והצטרפות למגמה‪,‬מציאת רמות מחיר של כניסה וסגירה של‬
‫עסקאות‬
‫‪ y‬יעיל בשוק מגמתי‪,‬חסר יעילות בשוק מדשדש‬
‫‪MOVING AVERAGE‬‬
‫•‬
‫האיתות חזק ואמין אם מתקיימים התנאים הבאים‪:‬‬
‫‪.1‬שיטת המסחר הנהוגות מבוססות על חציות של ‪ 2-3‬ממוצעים וחציות המחיר‪.‬‬
‫‪.2‬יש לשים לב למרחק המחיר מהממוצעים ולמרחק בין הממוצעים‪-‬מעיד על רמות‬
‫קיצון‪,‬החלשות מגמה וכניסה לתיקון‬
‫‪.3‬אינטרוול ארוך יותר = פחות "רעשים"‪,‬איחור בתגובה‬
‫אינטרוול קצר יותר = הרבה רעשים‪,‬תנודתיות ואיתותי שווא‪,‬תגובה מהירה יותר‬
‫‪.4‬קביעת ה ‪ n‬יעשה בשיטה הבאה‪:‬‬
‫בינוני ‪n=50-100‬‬
‫מגמה מאוד קצרה‪n=5-13 -‬‬
‫ארוך ‪n=100-200‬‬
‫קצרה ‪n=14-25‬‬
‫בנוני וקצר ‪n=26-49‬‬
‫אוסילטורים‪:‬‬
‫‪RSI‬‬
‫‪-“RELATIVE STRENGH INDEX” y‬מדד העוצמה היחסי‬
‫‪y‬‬
‫‪y‬‬
‫‪y‬‬
‫‪y‬‬
‫נוצר ע"י "ג'יי וולס ווילדר" בשנת ‪ 1978‬ומודד את קצב וכיוון שינוי‬
‫המחירים‬
‫המדד מבטא את היחס בין ממוצע השינויים בשערי הסגירה בימי‬
‫עליות ולבין ממוצע השינויים בשערי הסגירה בימי ירידות‬
‫ברירת המחדל היא ל ‪ 14‬יום המבטאים מחצית ממחזור הירח‬
‫מחזור זה המכיל ‪ 28‬יום‪,‬נתפש בעיניי ווילדר כחשוב ביותר להערכת‬
‫מגמות קצרות‬
‫נחשב למדד יציב שכן הוא אינו מושפע מערכים קיצוניים דוגמת‬
‫מדדי מומנטום אחרים )‪(ROC‬‬
‫‪RSI‬‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫תחום בין שני ערכי קיצון ‪ 0‬ו ‪100‬‬
‫מעל ‪ 55‬מגמה חיובית – מתחת ‪ 45‬מגמה שלילית‬
‫בין ‪ 45‬ל ‪ 55‬דשדוש‬
‫ערכים מתחת ל‪ 30‬מעידים על מכירות יתר‪-‬ערכים מעל ‪ 70‬מעידים‬
‫על קניות יתר – בערכים אלו נצפה לתיקון בשוק‪-‬זהו איתות שינוי‬
‫מגמה לטווח הקצר‬
‫מומלץ לבחון את המתנד ב ‪ 3‬אינטרוולים שונים )‪ (3,14,21‬ולאתר‬
‫רמות קיצון‬
‫ניתן לזהות תבניות גרפים על המתנד‬
‫שונות בין המתנד למחיר מלמד על היפוך אפשרי‬
‫מומלץ להעביר קווי מגמה גם על המתנד‬
‫‪BOLLINGER BANDS‬‬
‫•‬
‫רצועות בולינג'ר‪ -‬פותחו על ידי "ג'ון בולינג'ר"‬
‫• משמשות למדידת תנודתיות המחירים על פני זמן‬
‫• מבוססות על ‪:‬‬
‫‪.1‬רצועה מרכזית שהיא "ממוצע נע" ‪ -MA‬באמצע‪-‬מומלץ ל‪ 20‬יום )לא מחייב(‬
‫‪.2‬רצועה עליונה מבוססת על ממוצע נע ועוד ‪ 2‬סטיות תקן‬
‫‪.3‬רצועה תחתונה מבוססת על ממוצע נע פחות ‪ 2‬סטיות תקן‬
‫• נותן מענה מצוין למדידת התנודתיות בשוק בשני היבטים‪:‬‬
‫‪.1‬זיהוי תקופות שבהן התנודתיות גדולה וקטנה‬
‫‪ .2‬זיהוי תקופות שבהן המחירים נמצאים ברמות קיצוניות בלתי הגיוניות‬
‫‪BOLLINGER BANDS‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫התכווצות הרצועות זו אל זו מלמדת על תנודתיות נמוכה‪,‬התכנסות מחירים‪,‬עשוי‬
‫להעיד על מהלך פריצה בקרוב‬
‫רצועות הרחוקות זו מזו מרחק מקסימלי ומתחילות להתכווץ‪,‬יעידו על היחלשות‬
‫במגמה ועל כניסה לדשדוש )תנועה מחזורית בין הרצועות כשאר הן במצב אופקי(‬
‫מתרחבות או מתכווצות בהתאם לרמת התנודתיות‪-‬אם המחיר הגיע לגבולות‬
‫הרצועה‪,‬אין הדבר מעיד על פריצת מגמה‪,‬אלא על כך שהמחירים הגיעו לרמות‬
‫מסחר גבוהות ביחס לפרמטרים שהוגדרו‬
‫איתות תומך קנייה‪ BUY-‬כאשר רמת המחיר בשוק פורצת את הרצועה התחתונה‬
‫כלפיי מטה‪,‬חוזרת למעלה ונשארת מעל הרצועה התחתונה‪-‬האיתות הוא מושלם‬
‫כאשר המחירים נעים אל מעל הרצועה האמצעית‬
‫איתות תומך מכירה‪ SELL-‬כאשר רמת המחיר בשוק פורצת את הרצועה‬
‫העליונה כלפיי מעלה‪,‬חוזרת למטה ונשארת מעל הרצועה העליונה‪-‬האיתות הוא‬
‫מושלם כאשר המחירים נעים אל מתחת הרצועה האמצעית‬
‫אינדיקטור לקביעת ‪STOP :‬‬
‫‪LOST‬‬
‫‪PARABOLIC SAR‬‬
‫•‬
‫‪“STOP AND REVERSE” -SAR‬‬
‫•‬
‫‪ -Stop lost‬המגן והערובה להישרדות‪,‬אין להיכנס לפוזיציה מבלי שנקבע ‪S.L.‬‬
‫•‬
‫בנוסף ל ‪ SAR‬חשוב להשתמש בקווי מגמה‪,‬קווי תמיכה‬
‫•‬
‫והתנגדות‪,‬ממוצעים‪,‬גבוה‪/‬נמוך של נרות‬
‫•‬
‫מומלץ להשתמש בשוק מגמתי‬
‫•‬
‫מקם הוראות קנייה מעל לגבוה שהתקבל בסיגנל‬
‫•‬
‫מקם הוראות מכירה מתחת לנמוך שהתקבל בסיגנל‬
‫כלים מומלצים ללימוד ושימוש‬
‫באינדיקטורים‪:‬‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫ƒ‬
‫בחירה ושילוב מתנד‪/‬אינדיקטור משתי המשפחות)מגמה‪,‬מומנטום(‬
‫הכרת הנוסחה הסטטיסטית‪/‬מתמטית של האינדיקטור‪,‬יתרונותיו‬
‫ונקודות התורפה שלו‬
‫התאמת מרווח הזמן )אינטרוול( ובדיקת הרמוניה על ידי בדיקת ‪3‬‬
‫אינטרוולים )ארוך‪,‬בינוני‪,‬קצר(‬
‫זיהוי וניתוח מגמה‪/‬תמיכה‪/‬התנגדות‪/‬גלים על האינדיקטור ורמת‬
‫המתאם שלהם עם המחיר‬
‫קביעת הכתפיים‪,‬רמת האמצע במתנדים‬
‫זיהוי נקודות קיצון ונקודות איזון‬
‫דבר אחרון‪...‬‬
‫• אל תהיו מקובעים בהתאם לאינדיקטורים‪,‬אל‬
‫תשכחו להתייחס לנתונים כלכליים‬
‫המתפרסמים‪,‬קווי תמיכה והתנגדות‪,‬פריצות של‬
‫רמות מחירים חשובות‪...‬ועוד‪..‬‬
‫• האינדיקטור אינו יכול לנבא‪,‬הוא יכול רק לסייע‬
‫בזיהוי הכיוון‬
‫• השתדלו לא למצוא את עצמכם עם גרף כמו‬
‫בתמונה הבאה‪,‬זה ממש לא עושה אתכם מנתחים‬
‫פערים בגרף –‬
‫‪PRICE GAPS‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫הבדלים בין המחירים במסחר מופיעים‪,‬בדרך כלל ‪,‬בזמנים שאין‬
‫בהם מסחר‬
‫פער מחיר מופיע כאשר יש הבדל בין שער הסגירה לשער הפתיחה‬
‫פער מחיר עולה = חוזק של הקונים‪,‬רצון לקנות בכל מחיר‬
‫פער מחיר יורד = חוזק של המוכרים‪,‬רצון למכור בכל מחיר‬
‫מכיוון ששוק המט"ח הינו רציף‪,‬פערי מחיר )בניגוד מוחלט למניות(‬
‫הינם נדירים‬
‫איך נוצרים פערים?‬
‫בזמני פרסום נתונים פיננסיים משמעותיים‪,‬התרחשות פוליטית‪,‬סוף‬
‫שבוע שבו‬
‫היה אירוע משמעותי וכו'‬
‫פערים בגרף‬
‫– ‪PRICE GAPS‬‬
‫• ישנם ארבעה סוגי פערים‪:‬‬
‫‪.1‬פער מצוי‪/‬ארעי‬
‫‪.2‬פער הינתקות )פריצה(‬
‫‪.3‬פער בריחה‬
‫‪.4‬פער מיצוי‬
‫פער מצוי‬
‫‪TEMPORARY GAP‬‬‫הדגשים‪:‬‬
‫• יופיע בדרך כלל בשוק פעיל‪,‬מציין בהיווצרותו מצב‬
‫הצפוי להתקיים מיידית על ידי חזרת המחיר‬
‫לתחום השער של המרווח‬
‫• יצוין כי פער זה נסגר כחוק במהלך מסחר‬
‫פער מצוי‬
TEMPORARY GAP-
‫פער מצוי‬
TEMPORARY GAP-
‫פערי בריחה‬
‫‪RUNAWAY GAP‬‬‫• הדגשים‪:‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫מופיע בדרך כלל לאחר תנועה קיצונית בשערים‬
‫מציין את נקודת אמצע הדרך במגמת השוק‬
‫מצביע על פריצת שערים קיצונית‬
‫מופיע במרכזה של מגמה כאשר היא בעיצומה‬
‫פער זה אינו אמור להיסגר‬
‫פערי בריחה‬
RUNAWAY GAP-
‫פערי בריחה‬
RUNAWAY GAP-
‫פער התנתקות‬
‫–‪BRAKE AWAY GAP‬‬
‫• הדגשים‪:‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫מציין בהיווצרותו פער אשר אינו צפוי להיסגר‬
‫תקופה ממושכת‬
‫יתרונו בכך שהוא מסייע לנו לצפות את סיומה של‬
‫מגמה מתמשכת והופעת מגמה פעילה משמעותית‬
‫חדשה‬
‫פער הפריצה נוטה להופיע בסיומה של תבנית‬
‫פורץ קווי מגמה תמיכה והתנגדות‬
‫משמש כרמת תמיכה‪/‬התנגדות‬
‫פער התנתקות‬
BRAKE AWAY GAP–
‫פער התנתקות‬
BRAKE AWAY GAP–
‫פערי מיצוי‪-‬‬
‫‪EXHAUSTION GAP‬‬
‫• הדגשים‪:‬‬
‫• מופיע לאחר תקופה של יציבות שערים ברמות‬
‫גבוהות‪/‬נמוכות‬
‫• מציין נקודת התהפכות בשוק‬
‫• נוטה להיות גדול ביחס לפערים אחרים‬
-‫פערי מיצוי‬
EXHAUSTION GAP
-‫פערי מיצוי‬
EXHAUSTION GAP
‫תרגיל לכיתה‪:‬‬
‫• מצא לפחות פער אחד בגרף‬
‫ניהול הסיכונים‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫‪.1‬בחר שלושה צמדים והתמקד בהם‪.‬‬
‫‪.2‬אם אין הזדמנות באחד מהם‪,‬אל תסחר‪-‬חכה לרגע המתאים‪.‬‬
‫‪.3‬נתח בצורה נכונה‪,‬שאל את עצמך איפה הייתי מציב את הסטופ לוסט‪.‬‬
‫‪.4‬לאחר שמצאת את נקודת הסטופ חשב ‪ 2%‬מערך התיק בכסף‪.‬‬
‫‪.5‬קח מחשבון‪,‬חלק את מספר הפיפסים לפי כמות הביטחון בעסקה )הכסף(‪,‬כך תדע גודל עסקה‪.‬‬
‫‪.6‬שים הוראה במערכת או לחילופין תכנס רק בשער שאתה וחושב )תקנה זול(‪,‬לא יגיע‪,‬לא נורא‪.‬‬
‫‪.7‬סך כל הביטחונות שלך בטרייד לא יעלו על ‪ 2%‬ביחד‪,‬לכן חשוב טוב אם אתה נכנס לפוזיציה נוספת‪.‬‬
‫‪.8‬תתכנן מה קורה אם הצמד ילך נגדך‪,‬מה תעשה? אל תשכח שבשיקול טכני קר וללא רגשות ההחלטות פי אלף‬
‫יותר טוב‪.‬‬
‫‪.9‬טעית בניתוח? הפסדת? קח יום חופש‪,‬למרות שראית הזדמנות מדהימה‪...‬‬
‫‪.10‬אל תהיה חמדן‪,‬עבוד אך ורק לפי אחוזים ולא לפי כסף‪.‬‬
‫‪.11‬בצעת עסקה? סגור את המחשב‪.‬‬
‫‪.12‬סחור על גרף יומי‪,‬התאם את זמני המסחר לחייך האישיים‪,‬גם אם זה אומר פעם בשבוע ניתוח‪,‬הצבת הוראה‬
‫וכיבוי המחשב‪,‬נכון שזה לא כיף ומרגש‪,‬אבל זה ממש כיף לפתוח את המחשב ולראות רווח‪.‬‬
‫•‬
‫הכי חשוב‪..‬הפרה של אחד הכללים‪,‬לרוב‪,‬יגרום להפסד‪,‬אם תרוויח זה יהיה מקרי‪,‬עם סיכון רב‬
‫ותחושת מתח תמידית‪,‬מה שלא בריא בכלל‪.‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫ניהול הסיכונים‬
‫•‬
‫השתדל להיכנס לטרייד שבו יחס הסיכוי סיכון הוא ‪ 1‬פיפס הפסד תמורת ‪ 3‬פיפס רווח ‪.‬‬
‫דוגמא‪ :‬סכן ‪ 50‬פיפס כנגד ‪ 150‬פיפס רווח‬
‫חישוב פשוט מתוך ‪ 6‬עסקאות‪ ,‬כאשר ‪ 4‬מופסדות‪ ,‬אתה עדיין תהיה ברווח‪-‬‬
‫הקפד על אותה גודל עסקה!!!‪.‬‬
‫אין שום טעם שבעסקה אחת שווי פיפ יהיה ‪ $5‬ןבאחר ‪,$10‬קח היחס לא יישמר‬
‫פיפס‬
‫פיפס‬
‫ובנימה אישית‪..‬‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫•‬
‫חשוב לזכור תמיד‪:‬‬
‫אל תהיה חמדן!‬
‫מנף בצורה נכונה ואל תתפתה "לעשות כסף מהיר"‬
‫זוהי השקעה‪,‬לא דרך חיים!‬
‫למד לחתוך הפסד!‬
‫לעולם אל תזיז סטופ לוס‪",‬מתכון" להפסד גדול )אפילו למחיקת תיק(!‬
‫שמור על הקרן בכל מחיר!‬
‫לעולם אל תיתן לעסקה מורווחת להפוך למופסדת‪.‬‬
‫קח בחשבוןן שתקופת ההתחלה היא לימוד‪,‬ולא להתעשר!‬
‫לא כל אחד בנוי לכך‪,‬הפסדת בצורה עקבית? לא למדת מטעויות‪,‬עזוב את התחום!‬
‫בהצלחה‬