‫רוצים לדעת לקרוא בכוכבים?‬ ‫תורת הנרות היפניים שמוצאה בסוחרי המזרח שניסו לחזות את מחירי הסחורות לפני שאלו שינו כיוון‬ ‫מבוססת על תצורות שחוזרות על עצמן‪ .‬בפוסט זה אני אציג ‪ 3‬תבניות "כוכב" ואת המשמעות‬ ‫המיידית שלהן על גרף המחיר (סטטיסטית כמובן)‪ .‬כל נר יפני מבוסס על ‪ 4‬פרמטרים – מחיר‬ ‫פתיחה‪ ,‬סגירה‪ ,‬גבוה ונמוך‪ .‬נר יפני יכול להיות לכל פרק זמן אך אני אתמקד כאן בנרות יומיים‪ .‬את‬ ‫הסטטיסטיקה אני אביא‪ ,‬כרגיל‪ ,‬ממחקרו של תומאס בולקובסקי שבדק את התבניות השונות על‬ ‫מאות מניות‪.‬‬ ‫תורת הנרות היפניים שמוצאה במזרח הרחוק מזה כמה מאות שנים‪ ,‬שימשה את סוחרי הסחורות‬ ‫לזהות טרנדים והיפוכי מגמה במחירי הסחורות‪ .‬התצורות הינן יחסית אינטואיטיביות למי שמבין את‬ ‫המשמעות מאחוריהן ואת הגורם להיווצרות התצורה הספציפית (מה שאני אנסה להסביר לכל‬ ‫תבנית)‪.‬‬ ‫תבנית ה‪:Evening Star-‬‬ ‫תבנית זו הינה תבנית היפוך מגמה לטווח המיידי‪ .‬התבנית נחשבת לאמינה מאוד כשהסטטיסטיקה‬ ‫שלה עומדת על ‪ 22%‬להיפוך ממגמה מינורית עולה למגמה מינורית יורדת‪.‬‬ ‫בתבנית זו אנו נחפש ‪ 3‬נרות עוקבים אשר יוצרים את התצורה הבאה‪:‬‬ ‫‪ .1‬הנר הראשון שבא אחרי מגמה עולה צריך להיות נר ירוק (עדיף ארוך) שממשיך את המגמה‪.‬‬ ‫‪ .2‬הנר השני‪ ,‬נר ה"כוכב"‪ ,‬פותח בגאפ מעל לנר הקודם וסוגר קרוב למחיר הפתיחה‪ ,‬מה‬ ‫שהופך אותו לבעל גוף קטן יחסית‪ .‬לצבע ה"כוכב" אין משמעות‪.‬‬ ‫‪ .3‬הנר השלישי צריך להיות בעל גוף אדום ארוך שמגיע לפחות למרכז הנר הראשון‪ .‬גוף הנר‬ ‫השלישי צריך להיות כולו מתחת לגוף נר ה"כוכב" (כלומר אנחנו מתעלמים מזנבות הנר)‪.‬‬ ‫אם ננסה להבין את המשמעות של הנרות ולמה זו למעשה תבנית היפוך‪ ,‬נראה כי ההסבר הוא‬ ‫יחסית פשוט‪ .‬הנר הראשון הוא המשכה הישיר של המגמה העולה שהיתה עד כה‪ .‬הגוף הירוק הגדול‬ ‫מצביע כי הקונים בשוק עדיין חזקים‪ .‬נר ה"כוכב" שנפתח בגאפ עולה מצביע כי יש סיכוי טוב להמשך‬ ‫המגמה העולה אך הבלימה במחיר‪ ,‬שמתבטאת בגוף הקטן של נר ה"כוכב" אמורה להדליק נורת‬ ‫אזהרה קטנה לטווח המיידי‪ ,‬שכן כוחם של הקונים כבר לא חזק כמו אתמול‪ .‬הנר השלישי שפותח‬ ‫בגאפ יורד וסוגר בירידה מכובדת‪ ,‬מראה כי ידם של המוכרים על העליונה ולמעשה מאשרת לנו את‬ ‫ההיפוך‪.‬‬ ‫כמה נקודות סטטיסטיות על התבנית‪:‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫התבנית מצליחה להפוך מגמה מינורית עולה למגמה מינורית יורדת ב‪ 22%-‬מהפעמים‪.‬‬ ‫כאשר הנרות החיצוניים ארוכים‪ ,‬התבנית עובדת טוב יותר‪.‬‬ ‫הביצועים הטובים ביותר של התבנית הם שבירה מטה של התבנית בתור סיום לתיקון עולה‬ ‫בתוך מגמה יורדת‪.‬‬ ‫מצ"ב דוגמא של התבנית על גרף של מדד הדאקס – שבירת התבנית כלפי מטה קרתה כ‪ 3-‬ימים‬ ‫אחרי התהוות התבנית וניתן לראות את הירידה המהירה לאחר שבירת התבנית (סגירה מתחת‬ ‫לנמוך של הנר השלישי של התבנית)‪.‬‬ ‫תבנית ה‪Morning Star-‬‬ ‫תבנית ה‪ Morning Star-‬היא למעשה הופכי של ה‪( Evening Star-‬היה קשה לנחש מהשם‪ ,‬נכון?)‪.‬‬ ‫בתבנית זו אנו נחפש ‪ 3‬נרות עוקבים אשר יוצרים את התצורה הבאה‪:‬‬ ‫‪ .1‬הנר הראשון שבא אחרי מגמה יורדת צריך להיות נר אדום (עדיף ארוך) שממשיך את‬ ‫המגמה‪.‬‬ ‫‪ .2‬הנר השני‪ ,‬נר ה"כוכב"‪ ,‬פותח בגאפ אל מתחת לנר הקודם וסוגר קרוב למחיר הפתיחה‪ ,‬מה‬ ‫שהופך אותו לבעל גוף קטן יחסית‪ .‬לצבע ה"כוכב" אין משמעות‪.‬‬ ‫‪ .3‬הנר השלישי צריך להיות בעל גוף ירוק ארוך שמגיע לפחות למרכז הנר הראשון‪ .‬גוף הנר‬ ‫השלישי צריך להיות כולו מעל לגוף נר ה"כוכב" (כלומר אנחנו מתעלמים מזנבות הנר)‪.‬‬ ‫ההיגיון מאחורי התבנית זהה לזה של ה‪ Evening Star-‬רק הפוך ולכן אני לא חושב שצריך להסביר‬ ‫אותו שוב‪.‬‬ ‫עם זאת‪ ,‬כמה נתונים סטטיסטיים על התבנית‪:‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫התבנית מצליחה להפוך מגמה מינורית יורדת למגמה מינורית עולה ב‪ 27%-‬מהפעמים‪.‬‬ ‫למגמה העולה אחרי פתיחת התבנית כלפי מעלה לוקח זמן ארוך יותר להבנות ("עולים‬ ‫במדרגות וקופצים מהחלון") אך האמינות של ההיפוך נשאר אמין מאוד‪.‬‬ ‫גם כאן‪ ,‬נרות גבוהים משני הצדדים נותנים ביצועים טובים הרבה יותר‪.‬‬ ‫התזמון ה"אידיאלי" לשימוש בתבנית הוא בסיום תיקון יורד למגמה עולה‪ .‬בולקובסקי מציין‬ ‫שהיווצרות התבנית על אחת מרמות פיבונאצ'י מעלה סטטיסטית את הסיכוי להיפוך‪.‬‬ ‫דוגמא לתבנית שכזו ניתן לראות על גרף מדד הנדלן מהתקופה האחרונה‪ .‬ההיפוך על הגרף אכן‬ ‫הראה לנו את סיום התיקון היורד והמעבר למגמה מינורית עולה‪.‬‬ ‫תבנית ה‪Shooting Star-‬‬ ‫לתבנית זו שתי וריאציות – אחת של נר בודד אותה אני אציג כעת ואחת עם שני נרות שלא תוצג‬ ‫בשלב זה (ויש לה‪ ,‬מסתבר‪ ,‬משמעות הפוכה כמעט)‪.‬‬ ‫בתצורה זו אנו נחפש נר בודד בסופה של מגמת עליה (למרות שכמובן שאנחנו לא נדע שזו סופה של‬ ‫המגמה עד שנראה נר אישור לתבנית)‪ .‬הנר צריך להיות בעל צללית עליונה גדולה פי ‪ 2‬מגוף הנר‬ ‫עצמו ובעל צללית תחתונה קטנה מאוד או לא קיימת‪ .‬ההיגיון מאחורי התבנית דומה לזה של תבנית‬ ‫ה‪ – Evening Star-‬הצללית העליונה אחרי גל עליות יכולה להעיד על החלשות הקונים ועל סיכוי‬ ‫להיפוך לטווח הקצר‪.‬‬ ‫נר כזה כשהוא מופיע לבדו מהווה איתות להיפוך מגמה מעליות לירידות ב‪ 55%-‬מהפעמים‪ .‬התוצאה‬ ‫הלא מרשימה הזו מהווה עדיין (מה שנקרא ע"י בולקובסקי וגם על ידי) – ‪ ,near random‬כלומר לא‬ ‫משהו לרוץ ולסחור עליו למרות שעדיין הסיכוי הוא לטובתנו‪.‬‬ ‫מה שכן משפר קצת את האחוזים לטובתנו הוא עיתוי התבנית‪ .‬במידה והיא מופיעה בסיום תיקון‬ ‫עולה במגמה יורדת‪ ,‬הסיכוי להיפוך עולה‪ .‬דבר נוסף שמשפר את הביצועים של התבנית הוא גודל‬ ‫הצללית העליונה – צללית גדולה יותר מהווה בד"כ אינדיקציה לביצועים טובים יותר‪ .‬אישור לנר‬ ‫בצורת נר עוקב שפותח בגאפ יורד נותן את הסטטיסטיקה הטובה ביותר‪.‬‬ ‫בשביל דוגמא לתבנית נחזור שוב אל מדד הדאקס ונראה כיצד תבנית זו סימנה את סיום המהלך‬ ‫העולה בתחילת ‪ 2010‬ואת תחילת התיקון‪.‬‬ ‫לסיכום – תבניות ה"כוכב" מהוות תבניות היפוך לטווח הקצר‪ .‬ההיגיון שעומד מאחוריהן הוא הבלימה‬ ‫של המגמה המינורית הקיימת שמתבטאת יפה בנר ה"כוכב" עצמו‪ ,‬בין אם זה גוף קטן שמעיד על‬ ‫האטת המגמה ובין אם ע"י צללית גדולה שמצביעה על סיום מגמה קיימת‪ .‬בכל מקרה‪ ,‬כמו כל תבנית‬ ‫טכנית אחרת‪ ,‬תבניות הנרות היפניים הן תבניות סטטיסטיות ויש להתייחס אליהן ככאלו‪ .‬עם זאת‪,‬‬ ‫לסוחרי טווח קצר‪ ,‬התבניות האלו יכולות להיות שוות הרבה כסף וגם לסוחרי סווינג‪ ,‬תבניות כאלו על‬ ‫גרפים ארוכים (שבועיים‪/‬חודשיים) יכולים להיות פתח לתנועה משמעותית בכיוון השני‪.‬‬