Aarsrapport 2012 - rapport2012.cermaq.no
årsrapport • 2012 Innhold – integrert års- og bærekraftsrapport • Selskapet • Strategi og tilnærming Utbrett Cermaq: En global leder Hovedmål, kjerneverdier og kart 2-3Konsernsjefens orientering: Posisjonert for vekst Oppsummering 2012 og utfordringer fremover 4-5 Nøkkeltall og høydepunkter 2012 Finansielle og bærekraftresultater 2012 6 Historie og organisasjon Selskapets historie og organisasjonskart 7 Konsernledelsen Bilde og presentasjon 8 Oversikt over bærekraftresultater Tabell med resultater på gruppenivå for nøkkelindikatorer for bærekraft 9 Resultater 2012 og mål 2013 Tabell med mål og resultater for gruppen 10-11 12-13 14-15 16-17 18-19 20-21 • Verdikjeden • Resultatene 22-25 EWOS Rekordresultat 26-29 Mainstream Bærekraftig produksjon og ekspansjon i Chile 30-33 EWOS Innovation Forskning endrer spillets gang 34-36 Menneskene Cermaqs tlnærming som ansvarlig arbeidsgiver 37 Rapportering om bærekraft Cermaqs oppdrag er bærekraftig havbruk 40 Etterlevelse av regelverk Utgangspunkt for å oppfylle sosialt og miljømessig ansvar 41 Bærekraftsrevisjon Revisjonsrapport fra Ernst & Young 42-50Styrets årsberetning Cermaq leverer gode resultater i et utfordrende marked 51 Styret Bilde og presentasjon 52-55 Eierstyring og selskapsledelse Langsiktig verdiskapning basert på god eierstyring 56-113 Årsregnskap 2012 Årsregnskap konsern og morselskap 114-115 Lederlønnserklæring Hovedprinsipper for selskapets lederlønnspolitikk 116 Ansvarserklæring Ansvarserklæring fra styret og konsernsjef 117-118 Revisjonsberetning Erklæring fra Ernst & Young 119-120 Analytisk informasjon Fangst, leveranser, prisutvikling og eksportvolum 121-123 Aksjonærinformasjon Informasjon om Cermaqaksjen Strategi Forretningsmodeller og strategi Forsker Effektiv bruk av ressurser Satser Teknologi endrer vår næring fortløpende Trygger Styrker verdikjeden Styrker God fiskehelse = god drift Skaper Havbruk skaper positive ringvirkninger lokalt 124 Webrapporten Informasjon om Cermaqs digitale rapportering Denne rapporten er markert i henhold til FNs Global Compacts ti prinsipper GC Prinsipper 1-2: Menneskerettigheter GC Prinsipper 3-6: Arbeidslivsstandarder GC Prinsipper 7-9: Miljø GC Prinsipper 7-9: Miljø CG Prinsipp 10: Anti-korrupsjon Menneskerettigheter – Cermaq anerkjenner, støtter og respekterer menneskerettigheter Arbeidslivsstandard – Cermaq anerkjenner, støtter og respekterer standarder for arbeidslivet Fiskehelse – Cermaq søker å maksimere fiskehelse gjennom kunnskapsbasert, forebyggende arbeid Miljøpåvirkning Anti-korrupsjon – Cermaqs aktiviteter – Cermaq har har, på lik linje med all nulltoleranse for vann- og landbruks korrupsjon industri, en påvirkning på miljøet. Cermaq streber imidlertid etter å drive på en bærekraftig måte Samfunnsengasjement – Cermaq ønsker å være en pålitelig partner og en positiv bidragsyter til lokalsamfunn Cermaq: en global leder Cermaq er et internasjonalt fiskeoppdretts- og fiskefôrkonsern med hovedkontor i Oslo, Norge. Konsernet har diversifisert tilstedeværelse i de store lakseoppdrettsregionene i verden. Å skape verdier for eierne gjennom bærekraftig havbruk er verdigrunnlaget for all Cermaqs drift. Selskapet er børsnotert på Oslo Børs. Canada • Campbell River (Mainstream) • Surrey (ewos) Cermaqs virksomheter ligger i British Columbia. Her har selskapet totalt 271 ansatte i et bredt spekter av stillinger. Mainstreams oppdrettsvirksomhet ledes fra Campbell River på Vancouver Island. Fiskeoppdrett sysselsetter mange på den nordlige delen av Vancouver Island og forsyner hovedsakelig den amerikanske vestkysten med fersk laks. Fôrfabrikken leverer også fôr til smoltproduksjon for havbeite langs hele USAs vestkyst. Chile • Puerto Montt (Mainstream) • Coronel (ewos) • Colaco (EWOS Innovation) Mainstreams aktiviteter er lokalisert i regionene X, XI og hovedstad. På grunn av større produksjon av foredlede p edling. Fôrproduksjonen ligger i Coronel i region VIII, hvo Innovation har en forskningsstasjon i Colaco, i nærheten Overordnede mål: Cermaq skal være en ledende global leverandør av fôr til oppdrett av laks og ørret, med et fullt produktspekter og virksomhet i de fire hovedregionene for oppdrett i verden. Cermaq skal være en betydelig aktør innen oppdrett av laks og ørret i de to hovedområdene for oppdrett; Norge og Chile. Cermaq skal være blant de fremste aktørene innen forskning og utvikling på fiskefôr og lakseoppdrett. Cermaq skal opprettholde sterkt perasjonelt fokus som grunnlag for o suksess og fremtidig vekst. Cermaq skal opprettholde en sterk balanse og produsere en god kontantstrøm. #1 #3 global leverandør av fôr til salmonider EWOS fortsetter å vokse i et konkurransepreget marked, og leverte rekordresultat også i 2012. Mye av årsaken til den gode veksten ligge i selskapets ekspertise på verdiøkende produkter og deres tette kundeoppfølging. EWOS: En ledende internasjonal aktør innen produksjon av fôr til oppdrettsnæringen, og produserer hovedsakelig fôr til laks og ørret. EWOS er en viktig bidragsyter til kunnskapsutvikling gjennom forsknings- og utviklingsenheten EWOS Innovation. største aktør innen lakseoppdrett Mainstream er en av verdens største aktører innen oppdrett av laks og ørret. Produksjonen er balansert både geografisk og i forhold til arter, noe som gjør selskapet godt rustet til å møte etterspørselen i markedet. Selskapet leverer stabile biologiske resultater i alle regioner. Mainstream: En av verdens største aktører innen lakseoppdrett. Gruppen produserer atlantisk laks, regnbueørret og coho-laks. Norge • Oslo (Cermaq) • Steigen (Mainstream) • Bergen, Florø, Bergneset, Halsa (ewos) • Dirdal, Lønningdal (EWOS Innovation) Cermaq ligger i Oslo, med et hovedkontor med 52 ansatte. Mainstream har aktiviteter i Nordland og Finnmark, og styres fra Steigen. EWOS ledes fra Bergen og har tre fôrfabrikker i henholdsvis Florø (Sogn og Fjordane), Halsa (Nordland) og Bergneset (Troms). EWOS Innovation har forskningsenheter i Dirdal (Rogaland) og Lønningdal (Hordaland). Cermaq har totalt 857 ansatte i Norge. Skottland • Westfield (EWOS) Cermaq har totalt 71 ansatte i Skottland gjennom sin fôrproduksjon i Westfield. Fôrproduksjonen i Skottland leverer hovedsakelig til skotske oppdrettere, hvor marke det er diversifisert og preget av spesialproduksjon. EWOS Skottland eksporterer også fôr til andre europeiske land. Vietnam • Ben Luc, Long An Province (EWOS) g og XII og ledes fra Puerto Montt, som er Chiles oppdretts produkter er en stor del av de ansatte sysselsatt i slakteri og for or arbeidsmarkedet er mindre avhengig av fiskeoppdrett. EWOS n av Puerto Montt. Cermaq har totalt 4 630 ansatte i Chile. EWOS Vietnam ble etablert I 2011 i samarbeid med vår lokale partner Anova. Selskapet produserer fôr til fôr- markedet for pangasius i sørøst-Asia. EWOS Vietnam har 164 ansatte. Kjerneverdier: Integritet Vi tror på rettferdighet, lojalitet og respekt. Det skaper stolthet hos medarbeidere og tillit i markedet. Nøkternhet Vi er disiplinerte og fornuftige. Vi støtter oss til kunnskap og god bedømmelse i bruken av ressurser og vi driver aktiv risikostyring. Beredskap Dele suksess og bekymringer Vi spiller på lag, og oppmuntrer til personlig utvikling, nettverksbygging, samarbeid og åpen kommunikasjon blant medarbeiderne. Vi forbereder oss på forandringer jennom hardt arbeid og kreativ tenkning, g og vi leter etter muligheter til vekst. forretningssans Vi vil tjene penger. Ingen andre målsettinger i selskapet kan realiseres dersom vi ikke lykkes med det. Selskapet: Parat Cermaq: parat Cermaq styrket fôrvirksomheten ytterligere, med økt markedsandel i de viktigste markedene for lakseoppdrett og forsterket innovasjon i fôrsammensetning, leveransesystemer og kundestøtte. Selv om oppdrettsvirksomheten ble sterkt påvirket av lave laksepriser, utviklet virksomheten seg gjennom et vellykket oppkjøp i Chile og investeringer i forebyggende fiskehelse. Cermaq viser styrken i å være et koordinert fôr- og oppdrettsselskap. 2012 årsrapport Cermaq • 1 Selskapet: Konsernsjefens orientering Posisjonert for vekst For Cermaq ble 2012 et bemerkelsesverdig år. Oppdrettsvirksomheten opplevde et krevende marked og svake resultater, samtidig som fôrvirksomheten satte rekorder i både volum, omsetning og driftsresultat. Et todelt marked Markedsutviklingen for salmonider var preget av sterk økning i tilbudssiden. Veksten var stor i Chile med fortsatt gjenoppbygging etter ILA-krisen (infeksiøs lakseanemi) i 2008–2009. Gitt den sterke økningen på tilbudssiden også fra Norge, er det påfallende at prisnivået i Europa holdt et relativt konstant nivå gjennom hele året. Etterspørselsveksten i Russland og andre øst-europeiske land bidro sterkt til denne utviklingen. I tillegg viste også de mer tradisjonelle kontinentale markedene en god utvikling. Veksten i produksjon i Chile ga derimot en negativ prisutvikling. I det tradisjonelle japanske markedet for ørret og Coho falt prisene betydelig gjennom hele året. Også for atlantisk laks, primært til markedene i USA og Brasil, falt prisene. Cermaqs oppdrettsvirksomhet, Mainstream, opplevde derfor et krevende år totalt sett, med svært negativ utvikling i driftsinntektene, særlig i Chile og Canada. Hele den chilenske og canadiske oppdrettsnæringen hadde det minst like vanskelig gjennom 2012. Rekordresultater for fôrvirksomheten Cermaqs fôrvirksomhet, EWOS, leverte et spesielt sterkt resultat for 2012, som primært var drevet av volumvekst i Norge og Chile, og ikke minst meget god drift. Kapasitetsøkningen i Norge ble ferdigstilt tidsnok for høysesongen i tredje kvartal, og EWOS kunne drifte på full kapasitetsutnyttelse i dette viktige kvartalet. Totalt sett tok EWOS Norge mer enn halvparten av volumveksten av fôr i Norge. EWOS Chile leverte også god vekst med basis i den sterke produksjonsveksten av salmonider i regionen. Fôrvirksomheten i Canada og Skottland viste meget tilfredsstillende drift, til tross for en svak volumutvikling. Åpenhet om samfunnsansvar Cermaq har også gjennom 2012 fulgt visjonen om bærekraftig havbruk og har jobbet videre med de ulike områdene som dekkes av Global Compacts prinsipper. Dette inkluderer både grunnleggende arbeid med forebyggende fiskehelse og utvikling av nye råstoff-kilder til fôr basert på mer bærekraftig ressursutnyttelse. Vi har sett en positiv utvikling i arbeidet knyttet til HMS, og 2 • Cermaq årsrapport 2012 oppmerksomhet om menneskerettigheter i hele verdikjeden har økt. Organisasjonen har gjennomført et treningsprogram i anti-korrupsjon. Cermaqs mål for bærekraft er reflektert i hvordan Cermaq rapporterer åpent om selskapets strategi, tilnærming og resultater, både i henhold til Global Reporting Initiative, Carbon Disclosure Project og Global Compact. Fiskehelse sikres gjennom kontinuerlig forebygging Til tross for et systematisk og godt arbeid med fiskehelse i Mainstream, ble 2012 et vanskelig år. I Canada fikk Mainstream to utbrudd med to måneders mellomrom av den alvorlige virusinfeksjonen IHN (Infectious Haematopoietic Necrosis). Dette viruset smittes med stor sannsynlighet fra villfisk. Mainstream iverksatte umiddelbare tiltak for å isolere lokalitetene samt ta ut fisken. I Norge fikk vi en sjelden oppblomstring av kiselalger i Nordland og et stort innsig av maneter i Finnmark. Dette påvirket både dødelighet og tilvekst av laks. Det er situasjoner det er vanskelig å beskytte seg mot, men vi arbeider internt med utvikling av løsninger på slike problemer. Mainstream Norge fikk i 2012 i tillegg ett utbrudd av PD (Pancreas Disease) i Finnmark, og nok ett utbrudd vinteren 2013. I begge tilfeller ble fisken tatt ut raskt for å hindre mulig smitte til nærliggende lokaliteter. Hele oppdrettsnæringen har vært opptatt av fiskehelsesituasjonen i Chile etter ILA-krisen i 2008–2009. Myndighetene har gjort en god jobb med å innføre et bedre reguleringsregime, og ikke minst en vesentlig bedre kontroll og oppfølging av regel verket. Situasjonen i Chile er i dag fundamentalt annerledes enn før ILA-krisen. Det er likevel bekymringsfullt at næringen nå erfarer et tiltagende problem med lus og bakterieinfeksjonen SRS (Salmon Rickettsial Syndrome), særlig for ørret og atlantisk laks. Kombinert med en økning i biomasse i sjøen i Chile, kan dette gi en økt fiskehelserisiko dersom nødvendige tiltak ikke iverksettes i tide. Cermaq vil være en tydelig stemme for at næringen og myndighetene i Chile må overvåke situasjonen nøye og aktivt iverksette preventive tiltak. Strategisk vekst med lang horisont I august 2012 inngikk Cermaq en avtale om å overta det Chilenske oppdrettsselskapet Cultivos Marinos Chiloé (CMC). Dette selskapet har en betydelig produksjon av atlantisk laks og ørret, og har en høy bearbeidingsgrad på lakseproduktene. Oppkjøpet av CMC øker Mainstream Chiles produksjonskapasitet med om lag 50 prosent og gjør Mainstream til ett av de to største oppdrettsselskapene i Chile. Som ny konsernsjef i Cermaq har 2012 vært et uhyre lærerikt år. Til tross for utfordringene i Mainstream, knyttet til markedssituasjonen og fiskehelse, er jeg imponert over hvordan det arbeides systematisk og grundig med å utvikle kunnskap, teknologi og driftsmetodikk i hele organisasjonen. I 2012 fikk EWOS full uttelling for videreføringen av langsiktig, målrettet utvikling av kunnskap innen produktutvikling, innkjøp, logistikk og produksjonsteknologi. Også servicegraden overfor kunder har medvirket til at kundene velger EWOS som leverandør. «Cermaq har definitivt en organisasjon preget av solid kompetanse og driftsorientering.» Et lysere 2013? Fremover ser markedet for salmonider ut til å få en bedre balanse mellom tilbud og etterspørsel enn i 2012. Gitt at veksten på tilbudssiden gjennom 2013 ser ut til å kunne bli negativ, og med en beskjeden økning i 2014, er det en viktig oppgave for næringen og de respektive regulatoriske myndigheter å tilstrebe en fortsatt vekst, dog med større forutsigbarhet. I Norge anser myndighetene at problematikken knyttet til rømming og lus ikke er tilfredsstillende løst. Den planlagte tildelingsrunden av såkalte «grønne konsesjoner», som adresserer nettopp rømming og lus, vil totalt sett sikre næringen i Norge en fortsatt vekst. Mainstream vil arbeide hardt for å være godt posisjonert til denne tildelings runden. Det forventes en viss vekst også i Chile, og tett samarbeid mellom myndigheter og oppdrettere vil være nødvendig for å sikre en bærekraftig utvikling fremover. Det forventes fortsatt endringer i fôrsammensetningen i tiden fremover for å sikre råvaretilgangen til volumetterspørselen. Spesielt viktig er å utvikle alternative kilder til fiskeolje og fiskemel, og også alternative vegetabilske proteinkilder. Dette er et tidkrevende og møysommelig arbeid, men ikke desto mindre viktig for å sikre oppdrettsnæringen muligheten til å vokse også i årene fremover. Jeg vil også takke mine kollegaer for en meget god innsats gjennom 2012. Cermaq har definitivt en organisasjon preget av solid kompetanse og driftsorientering. Kombinert med en god finansiell stilling, selv etter et krevende år, er selskapet godt rustet og posisjonert for fortsatt vekst. Jon Hindar 2012 årsrapport Cermaq • 3 Selskapet: Nøkkeltall Nøkkeltall 2012 Beløp i 1 000 kroner Resultatregnskap Driftsinntekter EBITDA 1) EBITDA margin Driftsresultat før verdijustering av biomasse 2) Driftsmargin før verdijustering av biomasse Driftsresultat 3) Årsresultat videreført virksomhet Årsresultat avviklet virksomhet Årsresultat total virksomhet Balanse Sum anleggsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital eks. minoritetsinteresser Minoritetsinteresser Sum langsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Sysselsatt kapital før verdijustering av biomasse 4) Finansiering Sum egenkapital 5) Egenkapitalandel 6) Netto rentebærende gjeld 6) Lønnsomhet Driftsmargin 7) Justert resultat per aksje, basis/utvannet videreført virksomhet 8) Utbytte per aksje (utbetalt og foreslått) i NOK Egenkapitalavkastning 9) Avkastning på sysselsatt kapital 10) Driftsresultat før verdijustering av biomasse/kg – oppdrett 11) Driftsresultat før verdijustering av biomasse/tonn - fiskefôr 12) 2012 11 781 921 694 859 5,9 % 404 261 3,4 % 326 066 240 347 240 347 2012 5 659 865 6 421 305 12 081 170 5 656 182 41 626 4 065 635 2 317 726 12 081 170 7 687 916 2012 2011 4 942 274 5 415 043 10 357 316 6 113 166 45 853 2 197 497 2 000 800 10 357 316 6 858 419 2011 1 778 299 17,8 % 1 439 344 14,4 % 1 951 516 1 514 669 1 514 669 2010 4 715 464 4 897 325 9 612 789 5 728 611 23 247 2 435 624 1 425 307 9 612 789 6 214 328 2010 6 159 019 2012 2011 8,7 % 19,5 % 2,4 11,20 47,2 % 2 999 855 2,8 % 1,00 5,1 % 4,6 % (1,5) 591 2012 4 263 0 29 2,4 % 1 822 363 93 000 6 0 2 0 *Tallene i denne tabellen er basert på omfanget av Cermaqs bærekraftsrapportering, se side 37. **I 2008, døde to innleide dykkere mens de utførte arbeid for Mainstream Chile. 4 • Cermaq årsrapport 2012 1 685 520 14,5 % 1 368 526 11,8 % 1 006 570 792 834 792 834 2010 9 990 528 5 697 808 1) EBITDA: Driftsresultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer 2) EBIT før verdijustering av biomasse og engangsposter. Driftsresultat før renter, skatt og virkelig verdijustering av biologiske eiendeler 3) EBIT: Driftsresultat før renter og skatt 4) Sysselsatt kapital: Sum eiendeler + netto rentebærende gjeld – virkelig verdijustering av biologiske eiendeler 5) Egenkapitalandel: Sum egenkapital/sum eiendeler i prosent 6) Netto rentebærende gjeld: Langsiktig og kortsiktig rentebærende gjeld – kontantbeholdning 7) Driftsmargin: EBIT/driftsinntekter i prosent Bærekraft * Ansatte (antall) Dødsfall (antall) Skader (per 1 000 000 arbeidstimer) Fravær (prosent antall arbeidsdager) Sum energiforbruk (GJ) Globale GHG-utslipp (tonn CO2e) Tilfeller av brudd på miljøforskrifter Tilfeller av brudd på næringsmiddelforskrifter Tilfeller av brudd på andre forskrifter Tilfeller av brudd på produkt og serviceforskrifter 2011 11 634 344 59,5 % 1 051 804 2009 8 971 715 857 910 9,6 % 523 562 5,8 % 545 755 340 994 (45 035) 295 959 2009 4 749 981 3 516 250 8 266 231 4 328 917 24 091 2 803 417 1 109 806 8 266 231 5 897 582 2009 2008 8 715 572 331 825 3,8 % 49 504 0,6 % 139 582 (55 080) (2 938) (58 017) 2008 5 185 180 5 200 106 10 385 286 4 292 497 66 438 3 396 637 2 629 714 10 385 286 7 237 142 2008 5 751 858 4 353 008 4 358 935 2010 2009 2008 10,37 3,33 (1,37) 59,8 % 1 180 506 52,7 % 1 809 766 6,1 % 4,63 13,3 % 22,1 % 7,1 5,40 30,0 % 21,7 % 9,4 1,50 7,8 % 8,0 % 1,6 578 581 482 42,0 % 3 128 344 1,6 % (1,3 %) 0,8 % (1,3) 204 8) R esultat per aksje: Resultat per aksje justert for effekten av virkelig verdijusteringer. Utvannet: Hensyntar utvanningspotensialet av aksjeopsjoner i NOK 9) Egenkapitalavkastning: Årsresultat total virksomhet/gjennomsnittlig sum egenkapital i prosent 10) Avkastning på sysselsatt kapital: (Driftsresultat før verdijustering av biomasse + inntekt fra tilknyttet selskap)/sysselsatt kapital i prosent. For 2011, 2010 and 2009 er det brukt månedlig gjennomsnittlig sysselsatt kapital, tidligere år er beregnet basert på balanse ved utgangen av året. 2010 tall ekskluderer vesentlige gevinster på salg av virksomhet og eiendeler 11) EBIT før verdijustering av biomasse per kg sløyd vekt i NOK 12) EBIT før verdijustering av biomasse per tonn i NOK 2011 4 047 0 31 3,2 % 1 688 930 85 984 2 0 2 0 2010 3 533 0 31 3,1 % 1 368 484 68 450 1 1 6 0 2009 3 277 0 27 3,0 % 1 251 123 63 229 0 1 3 - 2008 4 072 0** 34 5,0 % 1 460 947 81 809 6 1 16 - Selskapet: Høydepunkter Høydepunkter 2012 6 000 10 1 200 1 369 1 400 1 369 12 1 000 4 2008 2009 2010 2011 2012 0 404 524 2 50 400 200 8 6 600 2 000 0 1 600 800 4 000 Justert resultat per aksje, basis, v.f. virksomhet Kroner 1 439 11 782 11 634 9 991 8 972 8 716 10 000 8 000 •C ermaq vant Farmand-sølv for beste årsrapport blant børsnoterte selskaper i Norge (september) Millioner kroner 12 000 • Mainstream Norge arrangerte «åpen dag» på sitt nye anlegg utenfor Narvik, hvor de inviterte både lokale politikere, miljøorganisasjoner og lokalbefolkningen (juni) • Cermaq arrangerte kapitalmarkedsdag i Bodø/Steigen i Nordland (september) Utmerkelser EBIT før verdijustering av biomasse Millioner kroner Annet 2008 2009 2010 2011 2012 0 -2 2,4 Driftsinntekter •M ainstream Chile oppnådde BAP- sertifisering (Global Aquaculture Alliance’s Best Aquaculture Practices) for slakteriet i Quemchi (mars) og for slakteriet i Ancud (november). • E WOS Chile oppnådde BAP-sertifisering (september) •M ainstream Canada ble første lakseoppdrettsselskap i British Columbia til å oppnå to-stjerners BAP-sertifisering for oppdrett og videreforedling (desember) 11,2 • Jon Hindar tiltrådte sin stilling som konsernsjef (mars) • Cermaq utstedte et usikret obligasjonslån i det norske markedet på 600 millioner kroner med fem års løpetid (august) Sertifiseringer og medlemsskap • Seafood Intelligence rangerte Cermaqs bærekraftsrapport som nr. 1 blant verdens ledende oppdretts- og fôr produsenter (september) • Cermaq vant investor-prisen Stockman i kategorien små- og mellomstore børs noterte selskaper i Norge (september) • EWOS Chile ble rangert blant de 35 beste selskapene å jobbe for i Chile av det amerikanske selskapet Great Place to Work (oktober) 10,4 Organisasjon og transaksjoner •C ermaq kjøpte det chilenske selskapet Cultivos Marinos Chiloé (oktober) •C ermaq solgte sin minoritetsaksjepost i Aqua Gen (desember) 3,3 • EWOS leverte i 2012 sitt beste resultat noen gang, drevet av rekordvolumer i Norge og Chile • EWOS lanserte Avert – et fôr som skal bygge opp og holde laksens gjeller friske ved bruk av funksjonelle ingredienser som øker laksens immunforsvar. • EWOS Scotland åpnet nytt lager ved fabrikkeni Westfield • EWOS Canada feiret 25-års jubileum • Mainstream Chile åpnet et nytt klekkeri i Trafun, Chile • Mainstream Canada åpnet oppdretts anlegget sitt i Plover Point -1,4 Drift 2008 2009 2010 2011 2012 2012 årsrapport Cermaq • 5 Selskapet: Historie og organisasjon Selskapets historie Cermaq ASAs historie begynner der statens kornmonopol slutter. Det som opprinnelig var et kornselskap med import og innenlands virksomhet, valgte i 2000 en helt ny retning, og har utviklet seg til å bli en global leder innen havbruk. De historiske begivenhetene som formet selskapet til det det er i dag finnes på www.cermaq.no I dag er selskapsstrukturen basert på fiskefôr og fiskeoppdrett, men noen rester gjenstår fortsatt fra vår fortid innen landbruket. Cermaq asa Fiskefôr / forskning og utvikling Fiskeoppdrett Ikke-kjernevirksomhet EWOS AS (Norge) mainstream Norway AS NORGRAIN AS *** EWOS Canada LTD mainstream Canada ** EWOS Chile S.A mainstream Chile S.A EWOS Innovation AS EWOS LTD (Skottland) EWOS vietnam JSC * * 51 % eierskap ** en del av Ewos Canada ltd *** (72,5 % eierskap) 6 • Cermaq årsrapport 2012 Selskaper med minoritetsposter er ikke inkludert. Selskapet: Konsernledelsen Konsernledelsen Jon Hindar (1956) Konsernsjef Hindar tiltrådte som konsernsjef for Cermaq i mars 2012. Hindar er utdannet sivilingeniør innenfor kjemi fra Norges Teknisk-viten skapelige Universitet (NTNU) og har i tillegg ledelsesutdanning fra IMD i Lausanne, Sveits. Han har tidligere vært konsernsjef for NorSun AS, Senior vice president i Invitrigen Group, konsernsjef i Dynal Biotech ASA, og partner og administrerende direktør i Fondsfinans ASA. Hindar er styremedlem i blant annet Photocure ASA og Scatec Solar. Geir Sjaastad (1953) Prosjektdirektør Sjaastad startet i Cermaq ASA (tidligere Statkorn Holding AS) i 1996 og ble utnevnt som visekonsernsjef i 2002. Fra mars 2009 har han vært prosjektdirektør i Cermaq ASA. Han er utdannet siviløkonom fra Norges Handels høyskole, og har også 1. og 2. avdeling juridikum. Sjaastad har tidligere vært leder/ partner i Gemini Consulting og IKO Strategi (1988–1996), i tillegg til økonomidirektør og direksjonssekretær i Bjølsen Valsemølle AS (1981–1988). per mars 2013 Synne Homble (1972) Direktør juridisk og konsernfunksjoner Homble startet i Cermaq ASA som konsernadvokat i 2006 og ble utnevnt til juridisk direktør og medlem av konsernledelsen i august 2007. Fra mars 2009 har hun vært direktør for juridisk og konsernfunksjoner, med ansvar for juridiske forhold, kommunikasjon, samfunnsansvar/bærekraft og HR. Homble er cand. jur fra Universitetet i Oslo, med spesialfag fra Hamline School of Law, Minnesota, USA. Fra 1998 til 2006 var hun advokat i advokatfirmaet Wikborg, Rein & Co. Tore Valderhaug (1960) Finsansdirektør Valderhaug ble utnevnt til finansdirektør i Cermaq ASA i november 2009. Han er statsautorisert revisor og har tidligere lang erfaring med revisjon blant annet fra Arthur Andersen & Co. Han har bred erfaring som økonomidirektør i flere børsnoterte s elskaper, blant annet EDB Business partner ASA, Proxima ASA og Ocean Rig ASA. Valderhaug fungerte som konsernsjef i Cermaq i perioden juli 2011–mars 2012. Geir Molvik (1958) Direktør oppdrett Molvik startet i Cermaq-gruppen som administrerende direktør for EWOS Norge i 2006, og ble utnevnt til COO oppdrett i juni 2010. Han har en MSc fra Universitetet i Tromsø og bred erfaring innen havbruk fra Hydrotech-gruppen, Hydro Seafood og Noraqua i Norge, og fra Georgia Sea Farms Ltd. i Canada og Tassal Ltd. i Tasmania, Australia. Molvik var banksjef i Christiania Bank og Kreditkasse i mange år. einar Wathne (1961) Direktør fôr Dr. Wathne ble utnevnt til direktør – fôr i Cermaq i mars 2013. Han ble ansatt i Cermaq-gruppen i 1986 som konsulent innen fiskefôr ved Norsk Landbrukskjemi (EWOS Norge). Han har hatt ulike avdelings- og toppleder stillinger innen EWOS-systemet, og har siden 2006 vært vise-administrerende direktør i EWOS. Dr. Wathne er styremedlem i blant andre Nofima AS og CO2Bio AS. Han har en PhD fra Universitetet for miljø- og bio vitenskap (UMB) og en MBA fra BI. 2012 årsrapport Cermaq • 7 Selskapet: Bærekraftresultater En oversikt over bærekraftresultater Nedenfor er en tabell med resultater for gruppen for en rekke indikatorer som Cermaq bruker for å måle sine resultater i forhold til definerte bærekraftsprinsipper. For flere indikatorer, som for eksempel lakselus, er det ikke hensiktsmessig å presentere resultatet som ett tall for hele gruppen. Andre indikatorer igjen har kvalitativ presentasjon av resultatene, som for eksempel miljøtiltak. Full oversikt over resultater for alle bærekraftsindikatorene finnes i web- rapporten, www.rapport2012.cermaq.no. Tallene i denne tabellen er basert på omfanget av Cermaqs bærekraftsrapportering, se side 37. Indikator Fiskedødelighet Mainstream Nummer CEQ1 Behandling mot lakselus Mainstream CEQ4 Bruk av antibiotika Mainstream CEQ4 g Aktive Farmasøytiske Virkemidler /tonn levende fisk produsert Avtaler om områdeforvaltning Mainstream CEQ6 Rømt fisk Mainstream og EWOS Innovation CEQ7 Prosent av anlegg som har avtaler om områdeforvaltning eller hvor Mainstream er eneste selskap i området. Antall rømt fisk Effektivitet i bruk av fiskeolje EWOS ex. Vietnam Effektivitet i bruk av fiskeprotein EWOS ex. Vietnam CEQ8 Leverandørrevisjoner CEQ10 Naboklager CEQ11 Antall utførte revisjoner som andel av planlagte revisjoner Antall klager Varslingsepisoder CEQ12 Episoder/varslinger Økonomisk støtte fra mydighetene EC4 Millioner kroner Totalt energibruk EN4 GJ Marine indeks EWOS ex. Vietnam CEQ8 CEQ8 Måleenhet 12 måneders rullerende dødelighetsrate målt som dødelighet i prosent av gjenværende fisk i merden g Aktive Farmasøytiske Virkemidler / tonn levende fisk produsert 2010 2011 - 2012 13 % Fôr 0,5 Bad 0,1 Fôr 0,1 Bad 0,2 Fôr 3,4 Bad 0,3 Norge 0,0 Chile 12,2 Canada 14,9 Norge 0,0 Chile 10,8 Canada 8,9 Norge 0,1 Chile 47,7 Canada 4,9 0 2 2 762 * Andel av marine ingredienser i fôret (inkludert bi-produkter) 42,1 37,5 31,3 Fiskeolje brukt i fôr / Olje i laks 1,32 1,00 0,86 Marint protein (fiskemel) i fôr/ Protein i laks 1,25 1,17 1,03 30 31 53 5 4 10 3 0 4 - 67 88 91 n.a. 13 711 11 786 1 368 484 1 688 930 1 882 363 Totalt utslipp av klimagasser EN16 Tonn CO2e 68 642 85 984 93 000 Brudd på lover og regler knyttet til miljø EN28 Antall brudd/bøter (USD) 1/n.a. 2/4 080 6/99 312 Total arbeidsstyrke (ex CMC) LA1 Antall ansatte og ansatte under tilsyn 3 533 4 047 4 263 Dødsulykker LA7 Antall dødsulykker 0 0 0 Skadefrekvens LA7 Skader per 1 million arbeidstimer 31 31 29 Sykefravær LA7 3,1 3,2 2,4 Kollektive lønnsavtaler LA4 Prosent av totalt antall arbeidsdager Prosent av ansatte som har kollektive lønnsavtaler 32 37 41 Brudd på lover og regler knyttet til sosiale forhold Brudd på lover og regler knyttet til helse og sikkerhet Brudd på lover og regler, produkter og tjenester SO8 Antall brudd/bøter (USD) 5/79 291 2/6 404 2/7 599 PR2 Antall brudd/bøter (USD) 1/0 0/0 0/0 PR9 Antall brudd/bøter (USD) 0/0 0/0 0/0 * I desember var det en rømming fra et anlegg i CMC-virksomheten, som ble overtatt av Cermaq i oktober, der 16 595 ørret rømte. CMC er ikke inkludert i bærekraftsrapporteringen for 2012. 8 • Cermaq årsrapport 2012 Selskapet: Mål og resultater EWOS’ og Mainstreams mål og resultater Mål 2012 Mainstream Etablere og sette ut fisk i ytterligere tre anlegg i Region XII. Etablere og sette ut smolt i ytterligere ett anlegg i Finnmark. Fortsette forhandlinger med Cape Mudge stammen og samarbeide med myndighetene for å etablere retningslinjer for områdesamarbeid i Broughton-området (Canada). Resultater 2012 Ved utgangen av 2012 var det satt ut fisk i anleggene Darsena, Rys og Furia i region XII. Gjennomføring skjer i henhold til planen. Mainstream har utviklet produksjonen i Finnmark og satt ut fisk i ett nytt anlegg. Fra august 2012 har regionen fullt ut utnyttet alle lisenser. Forhandlingene med urbefolkningen har hatt fremgang med hensyn på å styrke relasjonene. Null rømminger. Én fisk rømte fra Mainstream Canada. Oppgradere overvåkingsprogrammet for patogener i Canada. Overvåkingsprogrammet er etablert og i drift. Programmet blir utviklet løpende. Gjennomføre program i alle regioner for å styrke kostnadseffektiviteten i Mainstreams produksjon. Kontrollere lakselus innen lokale tiltaksnivåer. Ingen tilfeller av brudd på lover og forskrifter. Gjennomgå datakvaliteten i HMS-rapportering på gruppenivå. Øke oppmerksomheten om HMS-resultater. Bedre de samlede HMS-resultater. EWOS I alle tre land er det gjennomført et globalt program med sikte på å sikre kostnadseffektivitet. Oppnådd i alle tre land. Noen tilfeller av brudd på lover og forskrifter, se detaljer på side 40. Bevisstgjøringsprosjektet i 2012 resulterte i fremgang på alle indikatorene som ble målt. Stor forbedring i antall skader som medførte fravær, med laveste nivå som noen gang er målt i Mainstream. Ytterligere nedgang i sykefravær. Forsvare vår markedsandel og høye lønnsomhet i laksemarkedet. Markedsandelen økte i 2012 og gjorde EWOS til markedsleder for laksefôr. Implementere nytt oppfølgingssystem for leverandører, med fokus på samfunnsansvar i hele verdikjeden. Styringsdokumenter for leverandørkontroll er ferdig og iverksatt. 53 leverandørkontroller ble gjennomført, og det ble laget fire utviklings planer med leverandører. EWOS Innovation har ni pågående FoU-prosjekter med leverandører. Utnytte vår kjernekompetanse innen teknologi også innen flere arter og regioner. Sikre tilstrekkelig utvidelse av kapasitet for å oppnå planlagt volumvekst med lav CAPEX/ tonn ny kapasitet. Energiforbruk for fôrproduksjonen i 2012 på 0,98 GJ/tonn. Rapportere energibruk og utslipp av drivhusgasser til CDP (Carbon Disclosure Project). Gjennomføre ny leverandørpolicy for leverandører til EWOS. Gjennomgå datakvaliteten i HMS-rapportering på gruppenivå. Øke oppmerksomheten om HMS-resultater. Bedre de samlede HMS-resultater. Ingen tilfeller av brudd på lover og forskrifter. FoU anlegg ble etablert I Vietnam. Funksjonelle fôr ble introdusert i Vietnam. En vellykket økning i produksjonskapasiteten på nesten 110’ tonn, noe mer enn planlagt. Resultater 2012: 1,00 GJ/tonne for fôr. Data er rapportert til CDP. Planlagte revisjoner: 34 Gjennomførte revisjoner: 53 Protokoller for indikatorene er revidert. Alle operative selskaper er engasjert i felles tilnærming om HMS-arbeidet for å bedre sine resultater. Resultater i 2012 bedret i forhold til 2011. Noen tilfeller av brudd på lover og forskrifter, se detaljer på side 40. Mål 2013 Mainstream Ta initiativ til en komite av berørte selskaper og med deltakelse fra myndighetene for å utforme en avtale om områdeforvaltning i Broughton-området i BC, Canada. Oppnå null-rømming. Fortsatt sterk oppmerksomhet på optimalisering av driften og driftskostnader. Kontrollere lakselus innen lokale tiltaksnivåer. Integrere Cultivos Marinos Chiloé (CMC) med Mainstream Chile og skape en sterk organisasjon og operativ struktur. Realisere synergier fra oppkjøpet av CMC. Styrke FoU-innsatsen i Mainstream og etablere ny FoU organisasjon. Tilstrebe null skader med fravær (H1) og videreføre lavt sykefravær. Ingen tilfeller av brudd på lover og forskrifter. EWOS Opprettholde markedsledelse. Videreutvikle omfanget av arter og geografier for fiskefôr. Støtte videre vekst i næringen gjennom å sikre tilgang til nye og underutnyttede kilder av høykvalitet råvarer til fôr. 100 prosent gjennomføring av planlagte revisjoner av EWOS’ leverandører. Planlagte revisjoner: 34. Utvide mulighetsområdet for råvarer avveid mot kostnadseffektivitet og risiko knyttet til økt kompleksitet i råvaremarkedet. Null skader med fravær (H1) og totalt antall skader per million arbeidstimer (TRI): 14 Sykefravær: 2,35 prosent Ingen tilfeller av brudd på lover og forskrifter. For fôrproduksjonen skal 2013 målet være: 1,04 GJ/tonn (inkludert Vietnam). CO2: 38 kg CO2e/tonn fôr produsert. 2012 årsrapport Cermaq • 9 Selskapet: Strategi Strategi Cermaq er en global leder innen oppdrett av laksefisk, med to forretningsområder: fiskefôr og fiskeoppdrett. Disse områdene har ulike forretningsmodeller med ulike strategier. Begge forretningsområdene har bærekraftig produksjon av sine produkter som basis, og investerer derfor betydelige ressurser i forskning og utvikling for å sikre effektivitet og kvalitet innen fôr og oppdrett. Vekst Cermaqs posisjon som en global leder innen havbruk vil utvikles gjennom lønnsom volumvekst innen begge forretningsområder. Den sentrale strategiske logikken bak det å drive en kombinert fôr- og oppdrettsvirksomhet er overføringen av kunnskap mellom forretningsområder, som Cermaq mener gir merverdi til både Mainstream og EWOS. Fôr er den sentrale kostnadskomponent for fisken som oppdretterne aler opp, og kunnskap om fôring og fôrets virkning på fiskens vekst og helse er en sentral suksess faktor for begge forretningsområder. I 2012 kjøpte Cermaq Cultivos Marinos Chiloé (CMC) og ble dermed et ledende oppdrettsselskap i Chile. Samtidig har organisk vekst i de eksisterende anlegg blitt fullført. I Norge vil organisk vekst i eksisterende anlegg bli fullført i 2013. Nye lisenser som skal lyses ut i 2013 kan gi mulighet til ytterligere vekst. Videre vekst kan også skje på basis av fusjoner og overtakelser. Slike aktiviteter ønskes i den grad de skaper langsiktig verdi for Cermaqs aksjonærer. Dessuten vil den økonomiske risiko for konsernet reduseres ved at drift av fôrvirksomhet er mindre preget av sykliske svingninger enn de tradisjonelt større sykliske svingninger innenfor oppdrettsvirksomheten. I EWOS har investeringer i økt kapasitet i Norge blitt gjennomført for å kunne møte økt etterspørsel fra kunder. Fremragende kompetanse innen råvaresammensetning og -forsyning vil være avgjørende for fremtidig konkurransekraft og vekst. Å skape verdier for aksjonærene I tillegg til organisk vekst og lønnsomme fusjoner og overtakelser innen Cermaqs eksisterende aktiviteter, utforsker Cermaq hele tiden nye områder for verdiskaping basert på at selskapets kjerne kompetanse og erfaringer kan gi grunnlag for lønnsom vekst. Cermaq skaper verdi for aksjonærene ved: • Å levere solide driftsmessige og økonomiske resultater • Lønnsom vekst innen lakseoppdrett og fôrvirksomhet • Solid finansiering og evne til å dra nytte av vekstmuligheter • Engasjement i betydelig forskning og utvikling for å fremme effektivitet og kvalitet innen fiskefôr og fiskeoppdrett • Ansvarlig atferd i forhold til bærekraftig bruk av naturressurser, samt i forhold til miljørelaterte og sosiale saker og problemer i samfunnene der vi har virksomhet • Å ivareta yrkesmessig helse og sikkerhet samt arbeids betingelser for selskapets ansatte Pelagisk fiske Landbruk 10 • Cermaq årsrapport 2012 Fiskemel og fiskeoljefabrikker råvare foredling Utvikling av verdikjeden Cermaq har virksomhet i fôr- og oppdrettsdelen innen verdi kjeden havbruk. Mainstream Chile produserer i tillegg foredlede produkter som omfatter for det meste ferdige produkter for detaljist- og restaurantmarkedet. Cermaqs posisjon innen denne delen av verdikjeden har økt betydelig gjennom opp kjøpet av CMC. Forskning og utvikling fôr produksjon smolt produksjon Lakse oppdrett Slakting videre foredling EWOS driver først og fremst som en produsent av laksefôr med betydelige investeringer i forskning og utvikling, til nytte for alle sine kunder. Selv om forretningsområdets nåværende hovedprioritet er å utvikle produkter og tjeneste til lakseoppdrett, har EWOS også gått inn i markedet for hvitfisk i Vietnam på basis av sin sterke kompetanse fra selskapets omfattende forskning innen fôrproduksjon og fiskeernæring. Fôr: Enestående kompetanse om råvarer Vekst i oppdrettsvolumer og begrenset tilgang på marine råvarer har tydeliggjort behovet for økt bruk av alternative råvarer og for å optimalisere bruken av de marine råvarene fiskemel og fiskeolje. Gjennom EWOS Innovations forskning har EWOS skapt en enestående kompetanse på råvarer, og kan utnytte næringsstoffer i en rekke råvarer, hvorav mange kan være biprodukter fra andre næringer som bioenergi eller landbruk. Optimalisering av bruken av disse næringsstoffene i fôrsammensetningen danner basis for høy kvalitet, næringsrikt og prisgunstig fôr. Like viktig for EWOS er innkjøpskompetanse. Gjennom bruk av verktøy for hurtige analyser og tester er EWOS’ globale innkjøpsteam en sentral verdidriver som utnytter råvaretilgangen til å skape en konkurransefordel for EWOS. Oppdrett: Sammenslåing av to oppdrettsselskaper i Chile I 2012 har Mainstream fortsatt oppfølging av sin strategi for organisk vekst. I tillegg har Mainstream Chile i oktober 2012 gjennomført et oppkjøp av Cultivos Marinos Chiloé som et ledd i gruppens siktemål om å styrke posisjonen i chilensk oppdrett. Integrasjonen av den nye virksomheten vil fortsette gjennom 2013 med hovedvekt på integrering, uttak av synergier og optimalisering av produksjonskapasitet samt videreutvikling av foredlingsvirksomheten. Økningen i antall oppdrettsanlegg i Chile gjør det mulig for Mainstream Chile å lokalisere produksjonen av de tre oppdrettsartene (atlantisk laks, coho laks og ørret) på de anleggene som er best egnet ut fra biologiske hensyn og for biosikkerhet. Denne strategien vil optimalisere produksjonen og føre til bedre kostnadseffektivitet og biologiske resultater. Fem fundamenter_for havbruk beskriver både sentrale verdidrivere for lønnsomhet i industrien og også utfordringer og bekymringer innen industrien så vel som blant interessentene 01. forsker_Økt effektivitet gir mer produkt per innsatsvare. Å ta i bruk nye råvarer kan også gi bedre bærekraft og øke lønnsomheten 02. satser_Utvikling skjer på all områder. Å ta i bruk rette, nye løsninger er viktig for å bli bedre – mer miljøvennlig og mer lønnsom 03. trygger_Globalisering og spesialisering gjør verdikjeden mer komplisert og øker behovet for risikostyring, kompetanse og oppfølging 04. styrker_Husdyrhold vil alltid innebære uforutsigbarhet og risiko. God fiskehelse og god fiskevelferd er målet for bærekraft og for økonomisk drift 05. skaper_Usubsidiert produksjon av sunn mat basert på fornybare ressurser skaper arbeidsplasser og ringvirkninger i mange lokalsamfunn Gruppen sikrer risikospredning også ved å ha oppdrettsvirksomhet i flere geografiske områder i de regionene Mainstream har virksomhet. 2012 årsrapport Cermaq • 11 Our value chain: Mainstream Parat 1. forsker. Hva Den globale etterspørselen etter protein øker med verdens befolkningsvekst. Lakseoppdrett er en del av svaret på denne utfordringen. Hvorfor Sammenliknet med husdyr på land er laks et svært effektivt dyr for å omgjøre fôrressurser til smakfull mat med høyt næringsinnhold. Hvordan Laksefôr gjør god bruk av fangst fra fiskerier som ikke er egnet for direkte forbruk (eller som det er liten eller ingen etterspørsel etter). Laksefôret kan også bruke avfallsprodukter som hoder, innvoller og avskjær fra fiskeforedlingsindustrien. Effektiv bruk av ressurser 01. forsker_Den globale etterspørselen etter protein øker med verdens befolkningsvekst. Lakseoppdrett er en del av svaret på denne utfordringen. Som følge av den globale befolkningsveksten, er energi, mat og vann svært verdifulle ressurser. Dette gjør det desto viktigere å møte den økte etterspørselen etter protein med matproduksjon som bruker så lite som mulig av disse viktige og begrensede ressursene. Lakseoppdrett står for en svært effektiv bruk av energi og protein sammenholdt med landbasert kjøttproduksjon. Laks gjør god bruk av fanget fisk som ikke er egnet for direkte menneskelig forbruk, så vel som av hoder, innvoller og avskjær fra fiskeforedlingsindustrien – produkter som ellers ville ha blitt kastet. I tillegg er andelen spiselig filet i laks omtrent 65 prosent, hvilket er høyere enn for de fleste andre fiskearter. Det økologiske fotavtrykk av lakseproduksjon er lite og på linje med det som gjelder for kyllingproduksjon. Det er knapphet på marine råvarer og tilgangen vil ikke øke i årene som kommer. For å muliggjøre videre vekst i oppdrettsnæringen, satser Cermaqs forskningsavdeling, EWOS Innovation, betydelige ressurser på å utvikle alternativer til marine råvarer, alternativer som ivaretar både helse og velferd hos oppdrettslaks, så vel som helsefordelene for forbrukerne. Akkurat som andre dyr, er laksen avhengig av en rekke næringsstoffer, ikke ett spesielt næringsmiddel. Dette innebærer at marine ingredienser kan erstattes med andre fôringredienser gitt at de kan tilføre den samme kombinasjon av nærings stoffer; fett, proteiner, vitaminer osv. Det er et vell av alternative biprodukter som kan være velegnet til fiskefôr, fra biprodukter fra den marine sektor, til korn, grønnsaker og kjøtt fra land bruket, til biprodukter fra produksjon av biologisk brennstoff. Cermaqs tilnærming og initiativer 2012 • EWOS’ årlige etterspørsel etter marine råvarer har vært stabil i de siste 10 år, til tross for en stor økning i årlig fôrproduksjon i løpet av den samme perioden. I 2012 produserte EWOS 1,2 millioner tonn fôr. • EWOS har investert betydelig i sitt Marine Independence Programme for å redusere avhengigheten av marine rå varer. Programmet har inkludert omtrent 50 undersøkelser, evaluering av cirka 250 råvarer og har produsert 4 000 tonn laks i dokumentasjonstester. • 7,3 millioner tonn fisk kastes ut årlig (FAO). Dette tilsvarer 2,5 ganger den globale laksenæringens forbruk av fiskemel og fiskeolje. Av 90 millioner tonn matfisk som fanges årlig, er 36 millioner tonn avskjær. Dette utgjør en enorm uutnyttet ressurs for oppdrettsnæringen. • Cermaq /EWOS har bred fagkunnskap når det gjelder å sikre tilstrekkelige nivåer – og effektiv bruk – av omega-3 fettsyrer i fôret, identifisering og leveranser av vesentlige mikronæringsstoffer med fôret, og optimalisering av produksjonsprosesser for å opprettholde tilgang på næringsstoffer. • EWOS har betydelig kompetanse om innkjøp av fiskemel av høy kvalitet som fremmer sunn vekst hos fisken. Anskaffelse av ingredienser med den rette kvalitet til rett tid og til riktig pris er en av EWOS’ viktigste verdidrivere. 65 % Andelen spiselig filet i laks er omtrent 65 prosent, hvilket er høyere enn for de fleste andre fiskearter. I tillegg kan avskjær fra lakseproduksjon resirkuleres til produksjon av fôr til andre arter enn laks. 2012 årsrapport Cermaq • 13 Our value chain: Mainstream Parat 2. satser. Hva Cermaq engasjerer seg i teknologiutvikling og innovasjon for å forbedre driften ytterligere. Hvorfor Kunnskap og ny teknologi er blitt, og vil fortsatt bli, utviklet kontinuerlig for å kunne håndtere nye behov og krav, og på den måten forbedre resultater. Hvordan Cermaq samarbeider med teknologiutviklere og leverandører om utprøving av utstyr og prosesser. Teknologi endrer næringen fortløpende 02. satser_Fiskeoppdrett og fôrproduksjon er teknologiintensive næringer Etter hvert som næringen har vokst, har anleggene flyttet fra skjermede til mer åpne farvann. Nye utfordringer fra røffere naturforhold samt fra storskalaproduksjon fordrer nye tekniske løsninger. Et vell av prosjekter er i emning, og utgjør et solid grunnlag for implementering av fremtidige systemer. Akkurat nå er næringens viktigste utfordringer å unngå rømming og å håndtere lakselus for å sikre at oppdrettsnæringen ikke har bestandsregulerende effekt på villaks. mye olje, skal en pellet tåle å fraktes i store volumer til lekteren, å blåses gjennom rør til merdene og deretter synke passe fort gjennom vannet. Teknologi for transport av fôr er sentralt for å unngå brekkasje, ettersom dette fører til mer avfall og større fôrforbruk. Teknologiutvikling og innovasjon gir ikke alltid de forventede resultatene. Ny kunnskap derimot, er et garantert resultat. Kunnskap er et nødvendig grunnlag for vellykket innovasjon og teknologiutvikling. En fôrpellet ser veldig enkel ut, men inneholder tonnevis av kunnskap. Med den rette balanse av næringsstoffer som inkluderer Cermaqs tilnærming og initiativer i 2012 • Mainstream prøver ut forskjellige membraner og merder. Polarcirkel EcoNet er et nett med høy slitestyrke og stor rømningssikkerhet, som ikke har behov for bruk av grohemmende impregnering eller jevnlige skifte av nett. Membraner mot lakselus prøves ut i Mainstreams virksomheter i Norge og Chile, og i Canada prøver selskapet ut koppernett. • Fôrbåtene har dynamisk posisjonering, hvilket gjør det mulig for dem å holde en stabil og sikker avstand til oppdretts anlegget ved leveranse av fôr, selv ved vind av stiv kulings styrke. Dette reduserer risikoen for skade, både på fôrflåten og på oppdrettsanlegget. Sikker avstand og de lukkede ballastsystemene reduserer ytterligere enhver risiko for smittespredning. • EWOS Innovation samarbeider med SIMRAD for å teste bruk av sonar i fôrîngsforsøk. •Å levere fôr i løs form i stor kvantitet direkte til oppdrettsanleggets fôrsilo eliminerer behovet for fôrsekker. Silo-til-silo leveranse er mer effektivt og reduserer energiforbruket i både produksjon og levering av fôr, og reduserer således utslipp av klimagasser. • EWOS gir sine kunder råd om fôring systemer, optimalisering av rørsystemer og særlig rørvinkler for å minimere brekkasje av fôrpelleter. Dette kan halvere fôrtapet i fõringssystemet, og også redusere tiden fôringsystemet er nede. 38 % av EWOS Norges fôrsalg er silo-til-silo leveranser. 2012 årsrapport Cermaq • 15 Our value chain: Mainstream Parat 3. trygger. Hva En økonomi basert på global handel er grunnlaget for vår velferd. Cermaq har mange leverandører i mange land, og selskapets kunder befinner seg i mange fjerne markeder. Hvorfor Kompleksiteten i verdikjeden fordrer systematisk og åpen utvelgelse og oppfølging av leverandører, gjennom sertifikater eller autorisasjoner, klart definerte retningslinjer og krav samt revisjoner. Hvordan Cermaq har definert etiske retningslinjer og regler for påkrevet opptreden for leverandører, og s elskapet reviderer sine leverandører. Kundenes krav danner basis for Cermaqs sertifisering av egne virksomheter. Styrker verdikjeden 03. trygger_Samarbeid med leverandører og kunder til fordel for alle. Verdikjedene i alle næringer er blitt mer komplekse i løpet av årene. Samtidig forventer samfunnet at bedrifter tar større ansvar for verdikjeden. Dette fordrer en systematisk tilnærming overfor alle leverandører, og anvendelse av risikoanalyser for å sikre at ressurser brukes på en forsvarlig, sikker og effektiv måte. Kravet om åpenhet må imøtekommes og må også veies i forhold til hensynet til konkurransesensitiv informasjon. Valget av de beste leverandørene og effektive innkjøp er en stadig viktigere verdidriver for verdiskapning. Som del av en verdikjede kan ikke Cermaq kun være opptatt av leverandører. Også Cermaq er en leverandør og selskapet må bestrebe seg på å bli en foretrukket leverandør for sine kunder. For alle deler av verdikjeden er det avgjørende å bygge tillit, partnerskap og ledelsessystemer så vel som å etablere velegnede revisjoner. Samarbeid med andre selskaper, NGOer og offentlige instanser er nødvendig for å dele kunnskap; å bygge på andres erfaringer og å bidra til en bedre tilnærming innen verdikjeden. Cermaqs tilnærming og initiativer i 2012 • EWOS sine nye regler for god opptreden for leverandører er blitt gjennomført. Leverandører som begår brudd på grunnleggende regler for etikk eller bedrifters samfunnsansvar, kan avvises som leverandør for EWOS, eller diskvalifiseres ved anbudskonkurranser. Om leverandøren ikke etterlever selskapets etiske retningslinjer eller regler for samfunnsansvar, vil imidlertid EWOS samarbeide med leverandøren om å oppnå forbedringer basert på en utviklingsplan for leverandører (Supplier Development Plan) eller – alternativt – avslutte leverandørforholdet om forbedringene uteblir. • Alle EWOS-selskaper som betjener lakse næringen er sertifisert til standardene ISO 9001 (kvalitet), ISO 14001 (miljø), ISO 22000 (matsikkerhet) og OHSAS 18001 (helse, miljø og sikkerhet på arbeidsplassen). Fôrselskaper i Norge, Chile, Skottland og Vietnam er nå også sertifiserte til Global GAP og EWOS Canada er i gang med en prosess for å oppnå denne sertifiseringen i 2013. • Oppdrettsselskapene er også sertifiserte i henhold til de prioriterte ISO/ OHSAS-standardene og har diverse ytterligere sertifiseringer. I 2012 fikk Mainstream Chile to slakterier BAP- sertifiserte og oppnådde også sertifiseringen Certificado de Origen Carrefour. I 2012 ble Mainstream Canada det første to-stjerners BAP-sertifiserte lakse oppdrettsselskap i BC. 100 % av planlagte leverandørrevisjoner ble foretatt i 2012, i alt 53 revisjoner. • I Norge har Cermaq deltatt sammen med Initiativ for etisk handel og andre partnere i næringen for å oppdatere status for produksjon av fiskeolje og fiskemel i Chimbote-området i Peru for miljørelaterte forhold som har vakt bekymring. De lokale myndighetene samarbeider nå tett med den lokale næringen om vesentlige investeringer som vil redusere utslipp til luft og hav. 2012 årsrapport Cermaq • 17 Our value chain: Mainstream Parat 4. styrker. Hva God fiskehelse virker direkte inn på lønnsomheten i oppdrett, fordi det gir lave dødelighetstall og rask vekst hos fisken, og er den beste garantien for prima kvalitet. Hvorfor I fiskeoppdrett er fisk tatt ut av sitt naturlige miljø og lever i et miljø med høyere fisketetthet enn i det fri. Stress og tilstedeværelse av patogener kan ha en sterkere påvirkning på fiskehelse og fiskevelferd. Hvordan Kunnskap og en systematisk tilnærming som d ekker selektive avlsprogrammer, samordnet ledelse ved alle anlegg i ett område og kontroll med p roduksjonen gjennom optimalisert ernæring, stressreduksjon og screening av patogener. 13 % dødelighet i Mainstreams virksomhet i 2012. Dødeligheten var lavere i Norge og høyere i Chile, på grunn av SRS-bakterien i Chile. God fiskehelse = God drift 04. styrker_God fiskehelse virker direkte inn på lønnsomheten i oppdrett ettersom det gir lave dødelighetstall og rask vekst hos fisken. God fiskehelse er den beste garantien for prima kvalitet. Dyrehelse er en konstant utfordring i alt husdyrhold. Alle sykdommer hos oppdrettsfisk har sin opprinnelse i villfisk. I det fri vil disse patogenene ha mindre sannsynlighet for å skape sykdom, ettersom vill laks ikke lever så tett innpå hverandre. Patogener i oppdrettsfisk må kontrolleres for å unngå sykdoms utbrudd og økt dødelighet.. Antibiotika er en velsignelse og en bekymring for mennesker og for husdyr, der overforbruk kan skape resistente bakterier. Effektive vaksiner har redusert behovet for antibiotika i oppdretts- næringen betydelig, og bare fisk med spesifikke sykdommer blir medisinert. Fiskehelse er mye mer enn smittsomme sykdommer. Det er mange elementer som er viktige for god fiskehelse: å sikre gode naturlige forhold, som eksempelvis oksygennivået i vannet, temperaturer, optimal ernæring, samt å unngå håndtering og andre stressfaktorer. Å holde fisk i merder eller nett fordrer omtanke for deres fysiske miljø, ernæring og sikring av dyrevelferd. Cermaqs tilnærming og initiativer i 2012 • Kvaliteten på smolt er avgjørende for den biologiske ytelsen i sjøvann. For å ha full kontroll med smoltkvaliteten, har Mainstream investert i egen smoltproduksjon med økt kapasitet i Chile i 2012. For alle tre land under ett produserer Mainstream 80 prosent av sitt smoltbehov. • I Chile har Mainstream investert i smolt anlegg på land i løpet av de siste fem årene, først for atlantisk laks og deretter for ørret. • Screening av patogener i stamfiskproduksjon er helt sentralt for å unngå at patogener overføres vertikalt. I 2012 ble et nytt laboratorium for screening av patogener åpnet i BC i Canada. Ved dette laboratoriet foretar Mainstream screening for IHN-virus og andre viktige patogener. Mainsteram foretar også lignende screening-operasjoner ved sin produksjon i Chile. • Å utvikle en vaksine mot sykdommen SRS (Salmon Rickettsial Syndrome) er viktig for å redusere bruken av antibiotika i chilensk oppdrett. Mainstream og EWOS Innovation er sammen med MSD, Universitetet i Bergen (UiB) og Universidad Austral engasjert i SRS-prosjekter. • Omfattende områdeforvaltning har vist seg effektivt i Mainstreams virksomhet i Norge, og selskapet er sterk tilhenger av områdeforvaltning som konsept. I Nordland fylke, der Mainstream har praktisert områdeforvaltning i over 10 år, viser erfaringene betydelig effekt, for eksempel på omfang av lakselus. • I Chile, der Mainstream produserer tre arter (atlantisk laks, regnbueørret og coho-laks) optimaliseres fiskehelse ved å utnytte forskjeller i naturforholdene ved de enkelte oppdrettsanlegg. Med anskaffelsen av Cultivos Marinos Chiloé har Mainstream flere anlegg og kan således styrke fiskehelsen ved ytterligere å optimalisere lokalisering av arter. • F ôr er grunnlaget for god fiskehelse, og gjennom EWOS Innovation har EWOS lansert forskjellige fôr, som spenner fra standard vekstfôr til spesialfôr og funksjonelle fôr til bruk i situasjoner der fisken blir stresset, som ved overføring fra ferskvann til saltvann, eller fôr som hindrer lakselus i å feste seg til laksen. 2012 årsrapport Cermaq • 19 Our value chain: Mainstream Parat 5. skaper. Hva Cermaqs drift skaper positive ringvirkninger i lokalsamfunnene der Cermaq-gruppen har virksomhet. Hvorfor Havbruksnæringen er en global næring som produserer usubsidiert mat basert på effektiv bruk av fornybare ressurser og er for det meste lokalisert utenfor urbane områder der sysselsetting ofte er begrenset. Hvordan En arbeidsplass i oppdrettsnæringen genererer ytterligere arbeidsplasser i andre sektorer. Forsiktig og bærekraftig vekst i næringen fremmer andre sektorer lokalt. Havbruk skaper positive ringvirkninger lokalt 05. skaper_Havbruksnæringen er en global næring som produserer usubsidiert mat basert på effektiv bruk av fornybare ressurser, og er for det meste lokalisert utenfor urbane områder hvor sysselsetting ofte er begrenset. Cermaq sysselsetter totalt flere enn 5 000 mennesker, for det meste utenfor urbane områder. Cermaq støtter også lokale virksomheter i de områder der konsernet har sitt virke, ved å anskaffe leveranser og tjenester lokalt. En norsk forskningsrapport (Sintef, 2009) viser at hver arbeidsplass i havbruket skaper ytterligere to arbeidsplasser i andre sektorer. Disse positive ringvirkningene påvirker hovedsakelig lokale virksomheter og leverandører. ming til vekst for å sikre at både biologiske og sosiale hensyn respekteres. Dette er også svært viktig for næringen, som har langsiktig produksjon som mål. Cermaq ønsker å vokse både innen fôr og oppdrett. I mange områder er det godt grunnlag for videre vekst. Både nasjonale myndigheter så vel som lokalsamfunn krever en forsiktig tilnær- Åpenhet er viktig for Cermaq, og selskapet rapporterer åpent om konsernets sosiale og miljømessige resultater. Sammen med finansregnskapet dokumenterer dette konsernets bærekraft. I løpet av de siste tiår har det vært en sterk grad av konsolidering i næringen. Denne prosessen, som vil fortsette, understreker behovet for å sikre selskapenes lokale tilknytning, uavhengig av eierskap. Cermaqs tilnærming og initiativer i 2012 • Cermaq har vokst i fôrsegmentet i 2012, med sterkest vekst i Norge. Høy kapasitetsutnyttelse er en sentral verdidriver i fôrvirksomheten. Investeringer i kapasitet må planlegges nøye for å håndtere de store volumene av innkommende og utgående logistikk så vel som selve produksjonstoppene. En stor andel av anskaffelsene av varer og tjenester relatert til ekspansjonsprosjekter gjøres lokalt. • I 2012 kjøpte Cermaq det chilenske oppdrettsselskapet Cultivos Marinos Chiloé (CMC), med omtrent 1 500 ansatte, 29 oppdrettskonsesjoner, 12 smoltanlegg og 2 slakterier. Integreringen av CMC gjøres med sikte på raskt å etablere én organisasjon med de samme standarder og prosedyrer, ved å ta med seg det beste fra CMC og sikre at Cermaq-konsernets bærekraftsprinsipper gjennomføres fullt ut. Med oppkjøpet av CMC er Cermaq i stand til å optimalisere konsernets bruk av anleggene i Chile når det gjelder biologi (eksempelvis vannkvalitet og andre naturforhold) og kan også utnytte synergier i organisasjonen. • Cermaq har vokst organisk i Finnmark i 2012 og har nå fullt ut utnyttet produksjonskapasiteten innenfor de eksisterende konsesjoner. 100% > Én arbeidsplass i havbruk fører til mer enn én arbeidsplass i andre sektorer, særlig hos lokale leverandører og selskaper. 2012 årsrapport Cermaq • 21 Verdikjeden: EWOS Nøkkeltall EWOS Millioner kroner Driftsinntekter EBITDA EBITDA-margin EBIT før verdijustering av biomasse EBIT-margin før verdijustering av biomasse EBIT (driftsresultat) Salg i tusen tonn 22 • Cermaq årsrapport 2012 2012 10 275,6 870,6 8,5 % 713,2 6,9 % 734,9 1 207,6 2011 9 366,9 787,6 8,4 % 624,8 6,7 % 607,3 1 081,4 2010 7 388,4 670,9 9,1 % 509,2 6,9 % 522,0 876,2 2009 6 250,5 510,3 8,2 % 379,6 6,1 % 379,2 787,6 2008 6 859,0 300,1 4,4 % 183,6 2,7 % 188,9 901,9 EWOS: Rekordresultat Kapitalisering på en sterk produktportefølje, ypperlig drift og kundeoppfølging ga økt salgsvekst i de viktigste markedene og styrket EWOS’ posisjon som ledende fôrleverandøren i 2012. Cermaqs produksjon av fiskefôr er organisert i forretningsområdet EWOS. EWOS er en av tre store globale laksefôrprodusenter, og er markedsleder innen laksefôr i de markedene EWOS er til stede. Virksomheten EWOS leverer ekstrudert fiskefôr for hele livssyklusen fra klekking til slaktning av laksefisk og pangasius. EWOS leverer også fôr til et antall andre marine arter og ferskvannsarter, og er i posisjon til å ta del i den forventede veksten innenfor disse artene. EWOS har virksomhet i alle de fire store lakseproduserende landene, med tre produksjonsanlegg i Norge og ett i henholdsvis Chile, Canada og Skottland, og er også i fôrmarkedet for pangasius i Vietnam. Fra disse virksomhetene eksporterer EWOS fôr til en rekke land i Europa, Sør-Amerika, Asia og til USA. I 2011 passerte EWOS en total produksjon på 1 million tonn og i 2012 var salgsveksten til EWOS på 12 prosent, høyere enn markedsveksten. EWOS avsluttet 2012 som markedsleder for laksefôr i de markeder selskapet er aktør. Totalt salg i 2012 endte på 1,2 millioner tonn, med inntekter på 10,3 milliarder kroner og et driftsresultat (EBIT) før verdijustering for biomasse på 713 millioner. EWOS hadde totalt 1 024 ansatte, inkludert EWOS Innovation. Konkurransefortrinn EWOS har bygget opp konkurransefortrinn på flere felt. Et avgjørende felt er dypt pløyende kunnskap om fôring og fiskehelse, som er blitt bygget opp gjennom flere år med betydelige investeringer i forskning. Også den kompetanse EWOS besitter når det gjelder innkjøp og leveranse av råvarer er viktig. I 2009 etablerte EWOS-gruppen EWOS’ felles innkjøpsteam SPT (Sourcing and Purchasing Team). SPTs oppmerksomhet er rettet mot totale kostnader, risiko, innovasjon og forbedringer i drift. Teamet fungerer strategisk så vel som operasjonelt i en daglig prosess som involverer prosjektbaserte aktiviteter i tillegg til andre aktiviteter som kan bedre driften. Rammebetingelser Forskrift (EC) Nr. 767/2009 om plassering av produktet i markedet er nå gyldig i EU og Norge og omhandler grenser for påstander om produktet og merking. Det utarbeides nye forskrifter i EU om pesticider, der problematikk relatert til tillatte rester i fôr og mat vil bli avklart. Det gjennomføres unntak fra det generelle forbudet i EU mot bruk av bearbeidede animalske biprodukter (PAP) i fôr. EU er i ferd med å utforme en ny felles fiskeripolitikk (CFP) som sannsynligvis vil vedtas i 2013. Det foreslås å: • inkludere oppdrett i anvendelses området • sette fiskekvoter i henhold til maksimal bærekraftig fangst (MSY) innen 2020 • i nnføre forbud mot utkast av fisk mellom 2014 og 2017 Det amerikanske mattilsynets (US Food and Drug Administration, FDA) nye lov om matsikkerhet (Food Safety Modernization Act, FSMA), er den mest omfattende reform innen USAs lovgivning om matsikkerhet på mer enn 70 år, og ble formelt godkjent av president Obama den 4. januar 2011. Loven tar sikte på å sikre at amerikansk matforsyning er sikker ved å gå fra å være rettet mot respons på kontaminasjon til forebyggelse av at det inntreffer. Klargjøring av regler for gjennomføring skal komme i 2013. Risikovurderinger EWOS forvalter kontinuerlig operasjonell risiko og usikkerhet for å verne om sitt gode omdømme, sikre kontinuerlig fôr leveranse og verne selskapets aktiva. De viktigste faktorene som skaper risikoeksponering for EWOS er: •U stabilitet i markeder som leverer råvarer •R isiko ved leveringskjeden for råvarer 2012 årsrapport Cermaq • 23 Verdikjeden: EWOS • Utfordrende forhold for EWOS-kunder i Chile og Vietnam • Endring i andel av fôrmarkedet • Endringer i markedsforholdene for fôr • Utfordrere i det norske fôrmarkedet oppdrettsnæringen blir en enda mer bærekraftig næring. Følgelig vil EWOS fortsette fremover å satse på bærekraftige fornyelser av og nyskapninger innen produkter og tjenester. Hver av disse risikoene vurderes kontinuerlig av ledelsen i EWOS og egnede skadebegrensende tiltak treffes. EWOS har gjennomført EIMS, det integrerte ledelsessystemet til EWOS (EWOS Integrated Management System) som integrerer matsikkerhet, kvalitet, HMS og miljøforvaltning i alle EWOS-selskapene. Grunnlaget for EIMS er etterlevelse av de anerkjente internasjonale ISOstandardene 9001, 22000, 14001 og OHSAS 18001. Markedsoversikt Bærekraft Bærekraftig oppdrett fordrer bærekraftig fiskefôr. Produksjonen av dette fôret har virkninger på miljøet, eksempelvis gjennom bruken av fiskemelsog fiskeoljeressurser, bruken av andre terrestriske råvarer og gjennom energi forbruk og tilhørende generering av direkte og indirekte klimagassutslipp. EWOS er engasjert i å minimere disse virkningene, og resultater måles og rapporteres om gjennom Cermaq-gruppens rapportering om bærekraft. EWOS’ investeringer i forskning og utvikling bidrar også til at God salgsvekst i norske og chilenske markeder drev EWOS fram til posisjonen som største fôrleverandør i 2012. i en situasjon med tunge økonomiske restriksjoner for chilenske oppdrettere og lave priser for laks i markedene for chilensk laks. EWOS Chile vokste 10 prosent i salgsvolum i forhold til fjoråret, og kom opp i et totalt volum på 372 000 tonn. EWOS Chile er dermed markedsledende med en markedsandel på 30 prosent, og viser således konkurranseevne under de nåværende markedsforhold. Norge Skottland Konkurransedyktige produkter og løsninger for det norske markedet ga EWOS en sterk markedsposisjon og godt salg i 2012. Dette resulterte i full kapasitetsutnyttelse og høy effektivitet i høysesong ved alle tre anleggene. Salget hadde bedre vekst enn markedet, hvilket resulterte i at EWOS avsluttet 2012 som den største leverandøren med en markedsandel på 40 prosent. Det totale norske markedet for fôr vokste med 7 prosent til 1,6 millioner tonn. EWOS passerte også en ny milepæl i produksjon og levering i høysesongsmåneden august, og overgikk 2011-nivået. Chile EWOS Chile klarte å beholde ledelsen i det chilenske markedet i et mer begrenset og konkurrerende scenario enn i 2011. I 2011 var mye oppmerksomhet rettet mot lave produksjonskostnader Opprinnelse på marine råvarer brukt i fôr Pelagisk fisk / opprinnelse Ansjos – Peru, Chile Lodde – Norge, Island Tobis – Danmark, Norge Brisling – Danmark Menhaden – USA Andre arter* Pelagisk fisk, sum Avskjær og biprodukter Avskjær av sild Andre arter* Avskjær og biprodukter, sum Andre marine ingredienser Krill og rekeavskjær Andre marine ingredienser, sum Sum Canada Det totale markedet minsket for andre år på rad som resultat av reduksjon i antall utsatt smolt i 2011/2012 og avlivning av fisken ved tre oppdrettsanlegg på grunn av utbrudd av IHN-viruset. Disse effektene forventes å fortsette å gjøre seg gjeldende ut 2013. Oppdrettsnæringen i Canada er svært konsolidert, med fire selskap som står for mer enn 90 prosent av den totale produksjonen. Salgsvolum per region Tonn % 194 162 32 720 8 685 18 388 13 944 13 467 281 366 52 9 2 5 4 4 76 65 399 18 90 317 24 24 918 707 SKOTTLAND VIETNAM CANADA 7 % 3% 7% CHILE 31 % 7 NORGE 55 % 0,2 707 0,2 372 390 100 *Arter som hver for seg utgjør mindre enn 2 prosent av totalen er gruppert sammen under «andre arter». Inkludert i «andre arter» er kolmule, Jack Mackrell, hake (kun avskjær), øyepål og sardin. 24 • Cermaq årsrapport 2012 Skottland er del av det britiske og irske markedet på 235 000 tonn for alle arter, der skotsk laks står for cirka 205 000 tonn, hvilket er sju prosent lavere enn i 2011. EWOS økte sin andel av denne sektoren til 37 prosent. Eksportsalg fra EWOS Scotland til EU og Norge var på 7 000 tonn. Salget av ørretfôr var på 5 000 tonn. Marine ingredienser utgjør omtrent 31 prosent av totale fôrressurser i 2012. Vietnam Fôrsalget til EWOS endte på 35 000 tonn i 2012 og EWOS Vietnam bruker denne perioden med lite salg til å bedre sitt anlegg og sitt sortiment samt til å stå klare når markedene stabiliserer seg på et bærekraftig nivå. Selskapet investerte i en ny dampkjele som CO2-nøytral og gjorde større forbedringer i produksjonslinjene for å øke sin kapasitet betydelig. I tillegg er et stort forsknings- og utviklingsprogram igangsatt ved egne forsknings- og utviklingsanlegg for å dokumentere og lansere et nytt produktutvalg, inkludert bedrede funksjonelle fôr i 2013. 2012 Forretningsutvikling EWOS har observert svært sterk vekst i fôrmarkedet i løpet av 2012. Veksten har vært spesielt sterk i Chile, så vel som i Norge. På bakgrunn av dette, har EWOS lykkes i å ytterligere styrke sin markedsandel, særlig i Norge og i Skottland. Dette har konsolidert posisjonen til EWOS som ledende i de markeder der selskapet er aktør. Pågående kapasitetsutvidelser i EWOS Norge var av avgjørende viktighet for å sette EWOS i stand til å levere i henhold til økt etterspørsel fra kunder i dette markedet. En utvidelse av et lageranlegg i EWOS Skottland ga bedre logistikk-kapasitet og kundeservice i dette markedet. EWOS Chile har reagert forsiktig på en rask bedring av markedet for fôr til laksefisk i Chile, hvilket har ført til en svært betydelig vekst i volumet av fôr fra EWOS som leveres i Chile. I Canada har utfordrende markedsforhold og minskende etterspørsel etter fôr i primærmarkedet for lakseoppdrett på vestkysten blitt håndtert profesjonelt, med stigende oppmerksomhet rettet mot salgsutvikling i diverse markeder, som ørretfôr og oppdrett i Asia. Cermaq og Anova inngikk en avtale om at Cermaq tar over Anovas 46,5 prosent minoritetsaksjer i EWOS Vietnam, og at dette skal gjennomføres i 2013. Etterspørsel etter funksjonelle fôr fra EWOS er forblitt høy i kjernemarkeder, ettersom kundene til EWOS fortsetter å verdsette dette som et viktig verktøy for å bevare god fiskehelse og å fremme biologisk ytelse. Nye funksjonelle fôr for pangasius (maller) er blitt lansert i det vietnamesiske markedet. Utsiktene for 2013 EWOS forventer å oppleve en svekket vekst i etterspørsel etter laksefôr i løpet av 2013, etter å ha hatt glede av en vekstrate på 8 prosent i fôr til laksefisk i løpet av de siste seks årene. Til tross for denne situasjonen, vil EWOS beholde sin posisjon som markedsleder i de markedene der selskapet er aktør og EWOS vil fortsette å utforske og utvikle forretningsmuligheter i nye markeder og med nye arter. Den fortsatte prioritering av forskning og utvikling hos EWOS forventes å resultere i spennende produktutvikling, både for selskapets kjernemarked for laksefôr og i markeder for nye arter. EWOS vil fortsette å optimalisere sine normale fôr-typer og sette sine kunder i stand til å oppnå den beste biologiske ytelse og økonomiske produktivitet fra sine anlegg, med tilbørlig respekt for et oppdrettsnæringsmiljø som alltid er i endring. Når det gjelder funksjonelle fôr, vil EWOS fortsette å støtte sine kunder i deres møter med diverse helseutfordringer som finnes i hvert av markedene. EWOS forventer at råvaremarkedene vil forbli ustabile ut 2013 og er, med selskapets etablerte ekspertise på kildebruk og innkjøp, godt posisjonert for å håndtere denne situasjonen. EWOS’mål for 2013 er presentert på side 9. 2012 årsrapport Cermaq • 25 Verdikjeden: Mainstream Nøkkeltall Mainstream Millioner kroner Driftsinntekter EBITDA EBITDA-margin EBIT før verdijustering av biomasse EBIT-margin før verdijustering av biomasse EBIT (driftsresultat) Salg i tusen tonn (sløyd vekt) Cultivos Marinos Chiloé ble konsolidert inn i regnskapet fra 4. kvartal 2012. 26 • Cermaq annual årsrapport report 20122012 2012 3 267,2 (46,9) (1,4 %) (101,9) (3,1 %) (309,1) 119,6 2011 3 593,2 922,5 25,7 % 771,5 21,5 % 422,6 108,5 2010 3 501,5 1 085,6 31,0 % 913,3 26,1 % 1 398,5 96,7 2009 3 300,3 376,6 11,4 % 175,1 5,3 % 199,1 108,3 2008 2 597,7 33,0 1,3 % (130,8) (5,0 %) (27,9) 102,1 mainstream: Bærekraftig produksjon og ekspansjon i Chile Mainstream økte kapasiteten gjennom oppkjøp av det chilenske oppdrettsselskapet Cultivos Marinos Chiloé og slaktet noe mer laks på eksisterende kapasitet i 2012 enn i 2011. 2012 har vært et utfordrende år på grunn av markedet og prissituasjonen, og Mainstream har iverksatt tiltak for å styrke produksjonen og optimalisere kostnader. Fiskeoppdrettsvirksomheten i Cermaq utføres av forretningsområdet Mainstream som er en av de største globale aktørene innen lakseoppdrett. Forretningsområdet har virksomhet i Chile, Canada og Norge og produserer atlantisk laks og coho-laks samt ørret. Mainstream sysselsetter mer enn 4 500 personer, og oppnådde driftsinntekter på 3,3 milliarder kroner i 2012. Dette er en nedgang på åtte prosent fra 2011 (3,6 milliarder kroner). Volumet vokste med 10 prosent, til totalt 120 tusen tonn laks og ørret, sløyd vekt, levert i løpet av året. EBIT før verdijustering for biomasse var et tap på 102 millioner kroner i 2012, ned fra et overskudd på 772 millioner kroner i 2011. Det samlede salgsvolum i 2012 fra Mainstreams virksomhet var på 139 tusen tonn når Cultivos Marinos Chiloé inkluderes for hele året. Virksomheter Mainstream Chile produserer tre arter (atlantisk laks, coho-laks og ørret) og dekker verdikjeden fra stamfisk til videreforedling. Selskapet har tolv landbaserte smoltanlegg og har anlegg i tre innsjøer (coho og ørret) for produksjon av smolt. I 2012 ble all atlantisk smolt som ble satt ut, produsert ved landbaserte smoltanlegg. Selskapet har 89 konsesjoner for sjøanlegg og har fire slakterier. De fleste av sjøanleggene for coho og ørret er lokalisert i området ved øya Chiloé i Region X, mens nesten halvparten av den atlantiske laksen produseres i regionene XI og XII. Selskapet ledes fra hovedkontoret i Puerto Montt i Region X. Mainstream Canada har virksomhet både på vest- og østkysten av Vancouver Island i British Columbia. Selskapet produserer atlantisk laks og har 27 lisenser for oppdrett av laks i sjø og tre smoltanlegg. Laksen slaktes ved et slakteri selskapet eier i Tofino og på kontrakt ved et slakteri nær Campbell River. Virksomheten ledes fra hovedkontoret i Campbell River. Mainstream Norge produserer atlantisk laks med anlegg i Nordland (17 konsesjoner og to slakterier) og Finnmark (27 konsesjoner og ett slakteri). Selskapets fire smoltanlegg ligger i Nordland, og hovedkontoret er i Steigen i Nordland. Konkurransefortrinn En strategi med diversifisert produksjon bidrar til å redusere selskapets sykdomsog markedsrisiko. Balansert produksjon mellom de større lakseproduserende regionene, betydelig produksjon av coho og ørret i tillegg til atlantisk laks, høyt nivå på havbrukskompetanse og årelang forretnings erfaring gjør Mainstream til en stabil og viktig leverandør til det globale markedet. Rammebetingelser Nye reguleringer som er blitt gjennomført i Chile i 2012 har styrket oppmerksomheten på lusenivåer. Anlegg med høye lusenivåer betegnes «CAD» (Centro de Alta Densidad) og er gjenstand for obligatoriske tiltak og tilsyn. I 2012 besluttet myndighetene å gjennomføre et lignende system for anlegg med alvorlige utbrudd av SRS. I Norge har regjeringen foreslått å tildele 45 nye konsesjoner i 2013. Disse konsesjonene blir «grønne» konsesjoner med høyere krav når det gjelder rømming og lakselus enn det som gjelder for vanlige konsesjoner. 35 av konsesjonene vil bli tildelt ved å bytte én eksisterende konsesjon mot to «grønne» konsesjoner. Noen av de nye konsesjonene vil bli øremerket Troms og Finnmark, mens andre vil være tilgjengelige for alle distrikter. I British Columbia i Canada leverte Cohen-kommisjonen sin rapport om årsakene til den flere tiår lange ned gangen i tilbakekomst av sockeye-laksen i vassdraget Fraser River, og kom med 75 anbefalinger til Generalguvernøren for å bedre den fremtidige bærekraft i fisket etter denne arten. Rapporten slår fast at det ikke er noen klar indikasjon på at lakseoppdrettsanleggene har noen effekt på villaksen, men som en sikkerhetsforanstaltning anbefales det mer vitenskapelig forskning på dette feltet for å få en bedre forståelse av villaksbestandene. Rapporten påpeker også behovet for forskning på migrasjonsmønstre og beiteatferd i alle marine områder, så vel som på klimaendringer. 2012 årsrapport Cermaq • 27 Verdikjeden: Mainstream Risikovurdering Biologisk risiko er en av de største utfordringene innen fiskeoppdrett, og inkluderer miljøforhold (alger, oksygen), smittsomme og ikke-smittsomme sykdommer så vel som marine rovdyr. Mainstream har bygget opp et fiskehelseteam med eksperter på fiskehelse som samarbeider på tvers av regionene. Sentrale elementer i vår tilnærming til forebyggende fiskehelsearbeid er overvåking av relevante patogener, vaksinasjonsstandarder, bruk av funksjonelle fôr, kartlegging av stress, retningslinjer for bruk av antibiotika og overvåkning, forbedring av vannkvalitet, samt generell oppbygging av kunnskap og kompetanse. Det globale teamet er en felles ressurs og komplementerer kunnskap i de lokale fiskehelseteamene. Mainstream sam arbeider også med kjente forskningsinstitusjoner. Områdeforvaltning, som gir mulighet for å arbeide forebyggende og med langsiktige strategier, er avgjørende for virkningsfulle fiskehelsetiltak. I 2011 var alle lokaliteter i Chile og i Norge inkludert i områdeforvaltningsavtaler eller de var allerede lokalisert i områder som Mainstream har full kontroll over, mens dette gjelder for 16 av våre 27 kanadiske lokaliteter. Algeoppblomstringer og lave oksygennivåer i havet forekommer naturlig i British Columbia. Dette påvirker produksjonen og kan føre til dødelighet. Mainstream har utviklet erfaring i å håndtere slike naturfenomener og har følgelig ikke hatt vesentlige tap de senere år. Den kanadiske driften ble imidlertid hardt rammet av IHN i 2012, hvilket førte til destruering av all fisk ved to anlegg. Sykdommen antas å ha blitt overført fra villfisk. I Chile følges den biologiske driften nøye og nye reguleringer har gitt myndighetene større handlingsrom med hensyn til inngripen ved situasjoner og forhold som utgjør høy risiko. I Norge førte påvisning av SAV-virus til at all fisk ble slaktet ut ved ett anlegg i Finnmark. Med en produksjonssyklus på omtrent to år er det krevende å tilpasse produksjonen til endrede priser. Mainstream avdemper denne risikoen ved å produsere tre arter og inngå salgskontrakter når det antas å være lønnsomt og/eller å være risikoreduserende. Bærekraft Bærekraftig havbruk er vår visjon og grunnlaget for Mainstreams virksomhet, der ISO-standarder for ledelse, bærekraftsindikatorer og intern rapportering er avgjørende. Mainstreams enheter arbeider innenfor lokale regelverk for miljø for å sikre at produksjonen ikke overskrider den bærekraftige kapasitet anleggene har tillatelse til. Mainstream opererer med en null-visjon for rømming, og sentrale elementer i denne er omfattende opplærings prosesser, bevissthet hos operatør, solid utstyr og teknisk vedlikehold Mainstream hadde to rømningstilfeller i 2012. I Mainstream Canada rømte én enkelt fisk, og ved et tilfelle ved CMC som ble kjøpt opp i oktober, rømte 16 595 fisk. Ved årets slutt hadde Mainstream mer enn 50 millioner fisk i sjøen. I samsvar med lokalt regelverk, rapporteres det jevnlig om lakselus. Mainstream har en forebyggende strategi for å holde lakselusnivåene innenfor grensene i lokale regelverk. Koordinert utsett, brakklegging og behandling ved anleggene er sentrale elementer i denne strategien. Mainstream så ingen betydelige endringer i lakselus nivåer i Canada og Norge, mens lusnivåene steg i Chile. Bruken av badebehandling og bruken av behandling gjennom fôr økte i forhold til 2011. Alle behandlinger ble protokollmessig utført og foretatt i henhold til lokal områdeforvaltning. Mainstream prøver ut flere nye metoder for å redusere lakselusnivåer, som funksjonelle fôr og luseskjørt. Konsernet legger vekt på overføring av kompetanse mellom driftsselskapene for å sikre rask gjennomføring av beste praksis. Mainstreams gjennomsnittlige brakklegging av sjøanlegg var på fra 12 til 24 uker, og alle virksomhetene respekterte regelverket til fulle. Antibiotika brukes bare når det av veterinær vurderes som strengt nødvendig og da bare på resept. I Chile er noe bruk av antibiotika nødvendig for å behandle den bakterielle sykdommen SRS. Mainstream Chile arbeider med driftsrelaterte tilpasninger og forskning for å finne de beste løsningene for å redusere effekten av SRS. Bruk av antibiotika økte fra 6,25 g/API til 21,9 g/API per tonn fisk produsert. Markedsforhold Sterk vekst i volum fra de viktigste regioner for lakseoppdrett påvirket tilbuds- og etterspørselsbalansen ytterligere i 2012. Det har vært lave priser i alle markeder i 2012, og spesielt i det amerikanske markedet i årets siste halvdel. De dårlige markedsforholdene for ørret og coho-laks har påvirket Mainstream Chiles resultater i 2012. Brasil er sammen med USA fortsatt et viktig marked for atlantisk EBit per region og per kilogram* EBIT NOK mill Region Chile** Canada Norge Skottland Sum 2012 (164,2) (54,5) 42,9 (175,8) * EBIT er før verdijustering av biomasse og før engangsposter ** EBIT/kg er gjennomsnitt for alle arter 28 • Cermaq årsrapport 2012 2011 430,3 126,5 214,8 771,5 2010 205,8 190,5 506,7 10,3 913,3 2009 (172,0) 163,0 182,5 1,6 175,1 EBIT/kg NOK 2012 (3,3) (2,8) 0,8 (1,5) 2011 8,7 5,9 5,7 7,1 2010 5,5 9,3 13,7 6,1 9,4 2009 (3,5) 7,3 5,9 0,2 1,6 2012 var et utfordrende år for Mainstream, med dårlige markedsforhold globalt og sykdomsutbrudd i Canada, Chile og Norge. Tilnærmingen i 2012 var å ytterligere styrke bærekraftstiltakene, optimalisere kostnader og fokusere på god drift. I tillegg har vurderinger av fusjoner og overtakelser vært et viktig satsingsområde. Virksomheten til Mainstream Canada er blitt negativt påvirket av destruering av fisk i to anlegg på grunn av IHN, hvilket har redusert biomassen på slutten av 2012. Også de svake markedsforholdene har påvirket resultatet i negativ retning, mens bedringer i driften har hatt en positiv effekt på kostnader. Utviklingen i Mainstream Chile har vært utfordrende på grunn av dårlige markeds- Mainstream Norway har fullført ekspansjonen av oppdrettsvirksomheten i Salgsvolum per region Mainstream vil konsentrere seg om å integrere CMC i den chilenske virksomheten og å ytterligere forbedre kostnadssituasjonen i alle operative selskaper. Det er begrenset potensiale for organisk vekst, og muligheter for fusjons- og overtakelser vil bli vurdert. Alle Mainstream-selskaper er godt posisjonerte i markedet og forventes å få gode resultater med bedring i markedsforholdene. Mainstreams mål for 2013 er presentert på side 9. Mainstream, salg per art 1000 tonn, rundevekt 80 109 100 108 120 120 CANADA 16 % CANADA 18 % 97 Driftsinntekter per region En fortsatt stor etterspørsel etter laks og lavere vekst i slaktevolumer forventes i 2013. Denne kombinasjonen vil ha en positiv effekt på prisene. 102 Forretningsutvikling Utsikter 2013 103 Mainstream Norge opplevde et relativt sterkt marked i Russland og andre østeuropeiske land i 2012. Prisene i europeiske og russiske markeder var svake på grunn av den høye veksten i volum i løpet av kort tid, men markedet var imidlertid sterkere enn forventet. Finnmark og har økt slaktevolumet med 75 prosent i forhold til i 2011. Virksomheten i Finnmark ble rammet av biologiske utfordringer, inkludert et utbrudd av PD (pankreas sykdom), som påvirket resultatet. Virksomheten i Nordland var stabil og fortsatte å gi gode resultater. 100 Mainstream Canada har solgt mesteparten av fisken på den amerikanske vestkysten og i Canada. Laksen selges fersk og sløyd med hode. forhold. Selskapets har konsentrert seg om organisk vekst i region XII. I oktober kjøpte Cermaq oppdrettsselskapet Cultivos Marinos Chiloé S.A. (CMC) til en verdi av 110 millioner USD. CMC har en normalisert produksjonskapasitet på rundt 32 000 tonn (sløyd) årlig, og er derfor et betydelig bidrag til Mainstreams produksjonskapasitet. Oppkjøpet øker Mainstream Chiles fleksibilitet når det gjelder produksjon i sjøen og bidrar til selskapets posisjon innen videreforedling. Fusjonen mellom de to selskapene og integrasjonen av CMCs 1 500 ansatte i Mainstreams organisasjon har vært en sentral prioritet i det siste kvartalet av 2012. 80 laks. USA har vokst betydelig som marked i 2012, men til lave priser. 60 40 CHILE 40 % 20 NORGE 42 % NORGE 42 % CHILE 42 % 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 Coho Atlantisk Ørret Nåværende produksjonskapasitet per region, 2012 Område Mainstream Chile Mainstream Canada Mainstream Norge EWOS Innovation (Norge) Sum Smolt (millioner) 30,2 6,0 14,7 1,6 52,5 Oppdrett i drift (tonn levende vekt) 110 000 26 000 60 633 2 269 198 902 Ekstra oppdrettspotensial (tonn levende vekt) 1 767 851 2 618 Samlet oppdrettspotensial (tonn levende vekt) 110 000 26 000 62 400 3 120 201 520 Foredling (tonn sløyd vekt) 105 000 20 700 91 250 216 950 2012 årsrapport Cermaq • 29 Verdikjeden: Forskning Forbedringer av analysemetoder Oppdrettsteknologi og -utstyr Orale medisiner og vaksiner 30 • Cermaq årsrapport 2012 Kliniske dietter Fiskehelse Selektiv avl og genetikk Råvaresubstitutter Råvarer Produktkvalitet Lakselus Fôrteknologi for marine råvarer Forskning endrer spillets gang Cermaq investerer betydelig i forskning og utvikling. Forskning har dannet fundamentet for den utrolige utviklingen sektoren har hatt, og er basis for Cermaqs bærekraftige og lønnsomme virksomhet videre. Havbruk har endret seg dramatisk i løpet av de siste tiårene fordi forskning og utvikling har lagt grunnlaget for forbedringer i produktivitet og satt næringen i stand til å takle utfordringene med hensyn til drift, miljøvirkninger, fiskehelse, råvarer og teknisk utstyr. Totalt globalt sjøfiske (77 000 000 tonn fisk) For å fortsette denne trenden, er forskning og utvikling i Cermaq rettet mot de deler av verdikjeden i havbruk der selskapet har virksomhet, altså fôr og oppdrett, og da spesielt fiskehelse og fiskevelferd. Forskning setter Cermaq i stand til: • Å redusere driftsrisiko, både for fôr produksjon og fiskeoppdrett • Å oppnå et konkurransefortrinn for forretningsområdet EWOS • Å sikre fortsatt fremskritt i tråd med selskapets visjon om bærekraftig havbruk 62 000 000 tonn fisk til menneskekonsum Gir Cermaq investerer rundt 100 millioner kroner i havbruksrelatert forskning og utvikling hvert år. Cermaqs satsnings områder for forskning og utvikling kan enkelt beskrives som innovasjon innen fôr og innovasjon innen fiskeoppdrett. Innovasjon innen fôr EWOS Innovation har sitt hovedkontor med tilhørende forskningsfasiliteter i Dirdal i Norge. Øvrige anlegg finnes i Lønningdal (Norge), Colaco (Chile), i tillegg til et nylig åpnet anlegg i Mekong-deltaet (Vietnam). EWOS Innovation har en stab på rundt 90 ansatte, hvorav ca. 15 har vitenskapelig førstenivåkompetanse (Ph. D) i Norge og fem i Chile. EWOS Innovation har et godt omdømme for sin forskning, som regnes som fremragende. Anerkjennelse måles bl.a. som suksess med godkjente eksterne Ca 31 000 000 tonn fiskefilét til menneskekonsum Ca 21 000 000 tonn biprodukt 15 000 000 tonn fisk til produksjon av fiskemel og fiskeolje 5,9 % fiskeolje-utvinning 888 000 tonn fiskeolje produsert på verdensbasis biprodukter som brukes i fiskeolje-produksjon biprodukter som ikke brukes i dag biprodukt håndtering totalt potensiell fiskeoljeproduksjon fra biprodukter 1 239 000 tonn 320 000 tonn innrapportert produksjon av fiskeolje fra biprodukter 919 000 tonn potensiale (ikke utnyttet) finansierte forskningsprosjekter og publisering i anerkjente vitenskapelige tidsskrifter med fagfellevurdering. EWOS Innovations strategi er å samarbeide med andre institusjoner der selskapets kunnskap konstruktivt kan koples med forskning på andre felt. EWOS Innovations partnerstatus ved Senter for lakselusforskning i Bergen (Senter for forsknings drevet innovasjon, SFI) er ett eksempel på dette. Videre arbeider forskere fra EWOS Innovation ved universiteter i flere land for å samarbeide nært med de mest relevante partnerne. Å møte utfordringen med mangel på omega-3 Fiskeolje er den viktigste kilden til marine omega-3 fettsyrer i Figuren viser hvilket råvarepotensiale det er for oppdrettsnæringen dersom bi produkter fra alle fiskerier ble brukt til fiske oljeproduksjon. I dag brukes kun en liten del av bi-produktene. Dersom alle biprodukter (hode, innvoller, hale osv.) ble utnyttet kunne tilgjengelig volum av fiskeolje med mye marin omega-3 dobles. Tallene er basert på 33 prosent biprodukter og 5,9 prosent fiskeoljeutvinning, og på en antagelse om at resten av saltvannsfisken blir filetert for menneskekonsum med avskjær gjort tilgjengelig for produksjon av fiskemel og fiskeolje. 2012 årsrapport Cermaq • 31 Verdikjeden: Forskning åværende laksefôr, der fiskemel står for n kun mindre mengder. Det fins potensiale for å doble tilgangen på fiskeolje ved full utnyttelse av bi-produkter fra fiskerier. Vekst i oppdrettsnæringen og økt bruk av fiskeolje for direkte humant forbruk (eksempelvis som kapsler) har ført til press på tilgang av fiskeolje og også prisstigning på fiskeolje, en situasjon som er ytterligere styrket av den nåværende El Niño-situasjonen som fører til mindre produksjon av fiskeolje enn normalt. Fôr til laksefisk står nå for mer enn halvparten av det globale forbruk av fiskeolje. Fremtidig vekst i laksenæringen kan komme til å begrenses av mangel på marine omega-3 fettsyrer, spesielt hvis en skal opprettholde dagens nivå av omega-3 fettsyrer i fisken. Den globale produksjon av fiskeolje, som har ligget på rundt 1 million tonn pr. år, kunne muligens vært fordoblet hvis man kunne produsere fiskeolje av alle bi- produkter som kommer fra fiske i havet, se illustrasjon side 31. Det er uansett svært viktig å økonomisere forbruket av omega-3. EWOS Innovations forskning på hvordan man skal håndtere mangel på fiskeolje omfatter dokumentasjon av effektene av laksefôr med lavt marint omega-3 på fiskehelse så vel som effektene på omega-3 nivået i fileten. Et relativt lavt nivå omega-3 er påkrevd i fôret for optimal vekst på atlantisk laks, men dette nivået er ennå ikke klart definert. Overskudd på omega-3 i laksefôr lagres i fileten og gir en positiv helseeffekt for mennesker. EWOS Innovation evaluerer også alternative marine kilder til omega-3 og undersøker strategier for å øke andelen av marint omega-3 fra fôr som tas opp i fiskefileten. Problemfri fôring Fôr er den største kostnaden ved oppdrettsvirksomhet. Problemfri fôring tar for seg hvordan dimensjoner som måler kvaliteter på fôrpellet utvikler seg mens fôret fraktes fra fabrikk til fisk. Formålet er å unngå støv, brekkasje og andre former for fôrspill og dermed redusere fôrkostnadene for produsentene, så vel som miljøvirkningene av fiskeoppdrett. «Problemfri fôring»-prosjektet er en omfattende undersøkelse av fôrets atferd og fôrkvalitet i hele fôrproduksjons-, frakt-, lagrings- og fôringskjeden fra EWOS-fabrikk til kundeanlegg og til fisken. Teknisk fôrkvalitet, mekanisk frakt, design på fôringssystem og drift er alle faktorer som bidrar til å fastsette fôrets skjebne i logistikkjeden fra fabrikkproduksjon til fisk, målt i dimensjoner for pelletkvalitet som støv og brekkasje, fettlekkasje og flytende fôr ved kundens anlegg, se tabell. Forskningsresultatene til EWOS Innovation viser hvordan og hvorfor støv og brekkasje og andre viktige mål på pelletkvalitet endrer seg etter hvert som fôret fraktes fra fabrikk til fisk. Denne kunnskapen kan brukes til å redusere behovet for vedlikehold på anleggets fôringssystemer, og resulterer i mindre tap og bedre utbytte av fôr. Også fra et miljøsynspunkt er dette viktig, ettersom prosjektet bedrer sikkerheten og gir både mer bærekraftig, mer økonomisk og mer miljøvennlig fôring. Virkningen av problemfri fôring er viktig, ikke bare fordi fôrkostnader står for brorparten av de årlige produksjonskostnadene, men fordi førsteklasses fysisk pelletkvalitet er nødvendig gitt at fôr har avgjørende virkning på fiskevelferd og Fysiske kvalitetsmål på fiskefôr Dimensjoner Durabilitet Beskrivelse Vannstabilitet Pelleten skal tåle påkjenningene ved transport fra fabrikk til fisk, men ikke være så hard at det går ut over fordøyeligheten Verdifulle næringsstoffer må ikke lekke ut av pelletten før den er spist av fisken Oljelekkasje Det skal ikke finnes noe oljesøl i bunnen av sekken. Det kan indikere oljelekkasje Flytende pellets Energitett fôr til laks er designet for å synke og skal ikke flyte Pellet størrelse Pelletene skal ha en jevn størrelse med de ønskede spesifikasjoner Klumping og mugg Fôr med mugg skal aldri gis til fisken. Klumping er en indikasjon på at fôret har vært lagret under fuktige forhold 32 • Cermaq årsrapport 2012 fiskens utvikling så vel som på kvaliteten og smaken på sluttproduktet Klinisk ernæring: bruk av spesialiserte fôr for å redusere virkninger av sykdom Klinisk ernæring er godt utviklet i menneskelig medisin og for noen tilstander, som pankreatitt, er det ofte den første formen for medisinsk intervensjon. En lignende tilnærming er blitt utviklet i forhold til pankreas sykdom hos laks. Pankreas sykdom påvirker fiskens appetitt, i tillegg til å forårsake fordøyelsesproblemer. Kostnadene av pankreas sykdom anslås til å være på over 100 millioner Euro per år, hovedsakelig på grunn av redusert ytelse og kvalitet på den berørte fisken. Fôret EWOS Alpha har gitt betydelige effekter med redusert skade på bukspyttkjertelen, økt helbredelsesrate så vel som en bedret vektøkning på over 20 prosent under sykdomsforløpet. Fôret EWOS Alpha er ikke et medisinsk fôr, men et fôr som er bygget opp for å være lett fordøyelig og for å sette den syke fisken i stand til å ta til seg næring. Lignende effekter er også blitt observert for andre virale patogener og denne forskningen vil utvikle ytterligere kommersielle anvendelser i løpet av 2013. Fiskelus er den alvorligste helseutfordring næringen står overfor, med en kommersiell virkning i størrelsesorden 300 millioner Euro per år. Håndtering av fiskelus er fortsatt for det meste avhengig av medisiner og det haster med å finne alternative metoder. Fôret EWOS Robust reduserer lusepåslag ved å maskere de spesifikke vertskomponentene som lusene krever for kunne feste seg. Fôret gjør at et stort antall lus blir forvirret og klarer ikke å feste seg. Fôret EWOS Robust stimulerer også fiskens immunforsvar mot lus som alt har festet seg. Generelle lusereduksjoner på 50 prosent er blitt observert under nylige forsøk. Helsestatusen til fisken under luseinfeksjon er også bedret med EWOS Robust, og gjør fisken mindre mottakelig for andre sykdommer Innovasjon innen fiskeoppdrett Mainstreams internasjonale fiskehelse-team er en annen viktig bidragsyter til ny kunnskap i Cermaq. Teamet består av dyktige fiskehelsebiologer og veterinærer som baserer sitt arbeid på kunnskapsoverføring og gjennomføring av forsknings prosjekter for å løse spesifikke utfordringer. Tre forskere har kontor og laboratoriums fasiliteter på Universitetet i Bergen. Og tester for følgende agenser er under utvikling: •R enibacterium salmoninarum (bakteriell nyresjuke – BKD) • Yersinia ruckeri (ERM) •A eromonas salmonicida (Furunkulose) Mainstream Canadas laboratoriums prosjekt Sanntids RT-PCR I tillegg brukes det viktige internkontrollgenet Atlantic Salmon Elongation Factor som en viktig kvalitetskontroll ved laboratoriet. Dette gjør det mulig for forskerne å sjekke kvaliteten på de analyserte prøvene, og internkontroll-genet kjøres parallelt med testen for patogener på de samme prøvene. Forebyggende fiskehelsestrategier er avgjørende for å sikre god fiskehelse og fiskevelferd. Et viktig verktøy for å forebygge sykdom, er kunnskap om hvilke patogener som kan være tilstede hos fisken og som eventuelt kan føre til sykdom. Å sjekke bestander gjennom screening med sanntids RT-PCR (qPCR – eller «sanntids revers transkriptase PCR») er den mest følsomme metode som finnes for å påvise genetisk materiale fra patogener. I 2011 igangsatte Mainstream Canada et prosjekt for å bygge et qPCR-laboratorium ved forskningssenteret CAHS (Center of Aquatic Health Sciences) i Campbell River. Derved har Mainstream Canada anledning til å undersøke stamfisken sin så vel som smolt/ matfisken før overføring til saltvann eller mellom anlegg, for å sjekke om de er bærere av virus eller andre patogener som kan forårsake sykdom. Den økonomiske verdien av å unngå overføring av patogener kan illustreres med et eksempel fra bransjen hvor fisk som var bærer av patogenet for sykdommen Furunkulose ble overført til saltvann. Stressmomentet ved transporten forårsaket et stort utbrudd av sykdommen umiddelbart etter transport, og 50 prosent av fisken i anlegget gikk tapt, noe som medførte en kostnad på 500 000 US dollar. En effektiv screening av smolten ville ha avdekket at fisken var bærer av det spesifikke patogenet og ville således ha forhindret hele hendelsesforløpet. Laboratoriet i Campbell River gir Mainstream Canada anledning til å teste fisken for følgende sykdomsagenser: • Infeksiøs hematopoetisk nekrose-virus (IHN-V) • Viral hemoragisk septikemi-virus (VHS-V) • Infeksiøs lakseanemi-virus (ILA-V) • Infeksiøs pankreasnekrose-virus (IPN-V) Mainstream har bidratt, og vil fortsette å bidra, til forsknings- og utviklingsarbeid i forbindelse med utvikling av qPCR-tester til bruk ved laboratoriet. Resultatet av dette prosjektet er et moderne qPCR-laboratorium som oppfyller kravene som sikrer nøyaktig analyse av de viktigste patogenene i British Columbia. Ved å utvikle laboratoriet og testene og ved å gjennomføre forbedret kvalitetskontroll, har Mainstream tatt ansvar og kontroll over denne viktige delen av forebyggende fiskehelse. Mainstream har siden 2008 hatt lignende sanntids RT-PCR (qPCR) screeninger ved sin virksomhet i Chile. Rickettsial septikemi hos laks (Salmon Ricketssial Septicemia-SRS), prosjekt i Chile Sammen med fiskelus, (Caligus rogercresseyi), står SRS for tiden for den største fiskehelseutfordringen i Chile. Mangelen på vaksiner med tilstrekkelig virkning er den viktigste grunnen til det høye forbruket av antibiotika i chilensk oppdrett. Å utvikle en vaksine med tilfredsstillende effekt ville redusere dødelighet og også hjelpe næringen med å kutte ned på behandling med antibiotika. SRS er en voks ende bekymring og har bidratt til en økning i bruken av antibiotika i Chile. I 2011 brukte chilensk oppdrettsnæring 176 gram antibiotika per tonn fisk. I 2012 var tallet 256 gram per tonn. Mainstream har en forebyggende fiskehelsestrategi, og bruker antibiotika kun når det vurderes som absolutt påkrevd. Det forekommer også sporadiske funn av SRS i andre deler av verden, men disse funnene står ikke for de samme utfordringene som i Chile. Av smittsomme sykdommer i Chile, forårsaker SRS for tiden 79 prosent av dødeligheten blant regnbueørret (Oncorhynchus mykiss), 60 prosent av dødeligheten hos atlantisk laks (Salmo salar) og 27 prosent av dødeligheten blant coho-laks (Oncorhynchus kisutsch) Grunnleggende kunnskap om den SRS-forårsakende agensen så vel som dens naturlige smitteveier er viktig for å utvikle bedre vaksiner. Dette vil også kunne bidra til å bedre sykdomsforebyggende forvaltningssystemer. Økt kunnskap om sykdomsfremkallende mikrober og deres smitteveier er generelt viktig for den globale laksenæringen, og man mangler oppdatert kunnskap om stammevariasjoner. I 2012 igangsatte Mainstream Chile et prosjekt der det viktigste målet er å oppnå mer kunnskap om de grunnleggende smitteveiene til to isolater (bakterier som forårsaker SRS) og å oppnå mer kunnskap om de grunnleggende egenskapene til forskjellige P.salmonis-isolater. I forsøkene har forskerne sett på smitteveier og fordeling av bakterier i ulike fiskevev. Fiskelus er blitt tilført under forsøkene fordi de er kjent for å opptre sammen med bakterien som forårsaker SRS og har en negativ effekt på fiskens immunsystem. I tillegg til Mainstreams egne forskere, inkluderer prosjektet nå fire mastergradsstudenter ved Universitetet i Bergen (UiB). Prosjektets foreløpige resultater viser at det er klare forskjeller mellom de ulike isolatene når det gjelder dødelighet, og også noen forskjeller med hensyn til kliniske tegn på den smittede fisken. Mainstream er også engasjert i et prosjekt sammen med MSD AH for å utvikle en virkningsfull vaksine mot SRS. Resultater fra SRS-prosjektet i Chile vil tilføre kunnskap av avgjørende betydning for dette arbeidet. • SRS forårsakes av den intracellulære bakterien Piscerickettsia salmonis • Sykdommen kalles også Piscirickettsiose. • For tiden forårsaker SRS 60 prosent av dødeligheten hos atlantisk laks i Chile 2012 årsrapport Cermaq • 33 Verdikjeden: Menneskene Antall skader, yrkessykdommer, tapte arbeidsdager og fravær og antall arbeidsrelaterte dødsfall per region 2012 Kategori* Dødsfall Skader Tapt arbeidstid pga. skader Fraværsrate Tilfeller av yrkessykdommer Enheter Antall Skader per million arbeidstimer Tapt arbeidstid per 1 000 000 arbeidstimer % av totalt antall arbeidsdager Antall EWOS** Mainstream 0 0 10,1 35,4 4,1 0 EWOS** Mainstream 0 0 28,9 26,0 35,1 13,3 11,1 13,0 2,2 % 2,4 % 2,4 % 1 8 11 * EWOS Innovation er ikke inkludert ** EWOS Vietnam er ikke inkludert 34 • Cermaq årsrapport 2012 Cermaq totalt 2011 Cermaq totalt 0 2010 EWOS** Mainstream Cermaq totalt 0 0 0 31,1 15,6 36,8 31,0 25,2 21,6 10,9 28,8 24,1 3,9 % 3,0 % 3,2 % 3,1 % 3,3 % 3,1 % 3 1 4 1 6 7 Menneskene Menneskene er Cermaqs mest verdifulle aktiva og representerer selskapets viktigste interaksjon med samfunnet. I det lange løp er det menneskenes optimisme, kompetanse og innsats som er med på å avgjøre selskapets suksess. Cermaq fremmer like muligheter i arbeidslivet og rettferdig behandling av alle sine ansatte. Strenge standarder for helse, miljø og sikkerhet ivaretar et høyt nivå på sikkerheten ved arbeidsplassene. Våre ansatte forventes å bidra til et arbeidsmiljø som er fritt for diskriminering. Aktivt involvert konsernledelse Cermaqs konsernledelse besøker hvert år alle Cermaqs operative selskaper. Denne nære deltakelsen er viktig for å forstå og anerkjenne den innsats som alle våre ansatte bidrar med, og det er også svært verdifullt for ledelsen for å få god forståelse av hverdagslivet i vår verdikjede. Konsernets styre besøker én region hvert år. I 2012 besøkte styret virksomheten til EWOS og Mainstream i Chile, så vel som virksomheten til det nylig oppkjøpte chilenske selskapet Cultivos Marinos Chiloé (CMC). Sysselsetting Ved slutten av året 2012 sysselsatte Cermaq 5 993 personer, en økning på 1 946 personer siden slutten av 2011. En stor del av denne økningen kommer fra oppkjøpet av Cultivos Marinos Chiloé (CMC) i 2012. Med dette oppkjøpet vokste oppdrettsvirksomheten i Chile med cirka 1 500 nye ansatte. En så stor transaksjon fordrer gode interne systemer for integrering og gjennomføring. Mens sysselsettingen i fôrbransjen er relativt stabil, er det store sesongvariasjoner i oppdrett, særlig i slakteriene og i videreforedling. Chile er den største regionen når det gjelder sysselsetting. Etter oppkjøpet av CMC, var ca. 80 prosent av alle ansatte i Cermaq lokalisert i Chile ved slutten av året 2012. Tallet påvirkes av det faktum at desember er høysesong med mange sesongarbeidere i Chile. Lokal rekruttering Cermaq bestreber seg på å rekruttere lokalt ved ansettelser av kvalifisert ledelse. Dette er en strategisk tilnærming da lokale ansatte har den beste kjennskapen til lokale forhold og kultur. I 2012 var andelen av ledelsen som var rekruttert fra lokalsamfunnene i gjennomsnitt omtrent 92 prosent (91 prosent i 2011), og varierte fra 60 prosent til 100 prosent. Mangfold ledelsespraksis er grunnlaget for slike gode forhold. Alle ansatte kan fritt fagorganisere seg som de vil. Andelen ansatte som var omfattet av kollektive lønnsforhandlinger var på 41 prosent i 2012 (2011: 37 prosent). Antallet varierer betydelig, fra 0 prosent i Mainstream Canada til 95 prosent, med unntak av ledelsen, i EWOS Vietnam. Andelen ansatte som omfattes av kollektive lønnsforhandlinger samsvarer ikke nødvendigvis med antallet fagorganiserte. Lønn Cermaq tilbyr konkurransedyktige lønninger. Lønnssystemet verdsetter ferdigheter, kompetanse og ansiennitet I Chile og Vietnam, der det finnes minstelønnsordninger, har våre virksomheter et nivå for begynnerlønn som ligger godt over den gjeldende minstelønn. Ved utgangen Cermaq fremmer likestilling på arbeidsplassen for alle sine ansatte. Ansatte i Cermaq Kjønnsfordeling er imidlertid fortsatt en utfordring. Andelen kvinner i ledelsen er lav, 6 000 i snitt på omtrent 17 prosent (15 prosent i 2011). Kvinner er representert i ledelsen i syv 5 000 av ni datterselskaper. Mens 25 prosent av 4 000 våre ansatte er kvinner, er kvinneandelen blant sesongarbeiderne ved slakteriene 3 000 betraktelig høyere. Kjønn er inkludert i de relevante indikatorene for rapportering om 2 000 bærekraft, i tråd med oppdatering av 1 000 retningslinjene for GRI-rapportering. Fagorganisering Cermaq verdsetter et godt og konstruktivt forhold til de ansatte og fagforeningene i alle datterselskaper. Veletablerte lokale ledelsesstrukturer og 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 EWOS Innovation CERMAQ ASA MS Skottland EWOS Vietnam (t.o.m. 2009) EWOS Skottland EWOS Canada MS Canada EWOS Norge MS Chile EWOS Chile MS Norge 2012 årsrapport Cermaq • 35 Verdikjeden: Menneskene av 2012 var den laveste begynnerlønnen i konsernet i Chile 18 prosent høyere enn den gjeldende minstelønnen i landet og i Vietnam lå den laveste begynnerlønn i konsernet 43 prosent over den gjeldende minstelønnen i landet. Som respons på bekymringer fra interessenter, rapporterer Cermaq om lønnsnivåer ved foredlingsanlegg i Chile og ved EWOS-fabrikken i Vietnam som del av sin GRI-rapportering (GRI: Globalt rapporteringsinitiativ). HMS på arbeidsplassen De ansatte skal være sikre og trygge på jobb. HMS-initiativer er en integrert del av konsernets risikostyring Cermaqs mål er at alle operative selskaper skal være sertifiserte i henhold til helse- og sikkerhetsstyringssystemet OHSAS 18001. Ved slutten av 2012 var alle sertifiserte, med unntak av EWOS Vietnam som vil behøve mer tid for å fullføre alle planlagte sertifiseringer. I 2012 ble det etablert et prosjekt for å gjennomgå rapporteringen om HMS. Prosjektet ble delt inn i tre faser: først en revisjon av eksisterende rapportering, deretter benchmark-analyse av HMS-resultatene og til slutt konkrete forslag til hvordan HMS-rapporteringen kan forbedres. Dette har resultert i en bedret datakvalitet og mer sammenlignbare tall hos de forskjellige operative selskapene. Det har også resultert i et bedre grunnlag for å sette mål for HMS i 2013. GRI-indikatorene er blitt revidert i 2012, for å få en ekstern kontroll med kvaliteten på de innsamlede data. selskapene. Det er betydelige strukturelle forskjeller mellom de operative selskapene. Hvert selskap fastsetter relevante og skreddersydde initiativer for å redusere omfanget av skader og fravær grunnet sykdom i eget selskap. Det var ingen dødsulykker blant våre ansatte eller blant underleverandører som leverer tjenester til vår virksomhet i 2012. Ett eksempel på forebyggende tiltak når det gjelder HMS, er avtalen fra 2012 mellom Mainstream Chile og SENDA (Servicio Nacional para la Prevención y Rehabilitación del Consumo de Drogas y Alcohol, eller «Den nasjonale tjeneste for forebygging og rehabilitering av rusmisbruk») hos det chilenske ministeriet for innenlandsk og offentlig sikkerhet. Gjennom denne avtalen tar Mainstream Chile del i «Arbeid med livskvalitet»-programmet, som særlig arbeider med forebygging av rusmisbruk. Fagforeningene støtter dette initiativet. Eksperter fra SENDA har stilt en diagnose for Mainstream Chile, med påvisning av risikofaktorer og forebyggende tiltak, og basert på denne diagnosen har Mainstream Chile etablert et arbeidsprogram som skal gjennomføres i løpet av 2013. Opplæring Systematisk opplæring er viktig med tanke på kompetansebygging i henhold til både de ansattes og konsernets behov. I 2012 var den gjennomsnittlige tid til opplæring per ansatt 1,1 prosent av den totale arbeidstid (0,7 prosent i 2011). Cermaq-gruppens oppdrettsvirksomhet Mainstream har utviklet et utvekslings Skadefrekvensen som resulterte i tapt arbeidstid (H1) var på 11 i gruppen i 2012. Dette er en nedgang fra 22 i 2011. Total Andel ansatte per region skadefrekvens (H2) var på 29 i 2012, ned fra EWOS inkludert EWOS Innovation 31 i 2011. Stor oppmerksomhet om HMS SKOTTLAND CANADA 7% i hele konsernet har bidratt til de bedrede 7% VIETNAM resultater for 2012 og dette arbeidet vil 16 % fortsettes i 2013. Gruppemålet for skadefrekvens som resulterer i tap av arbeidstid er satt til 0 for 2013 og speiler Cermaqs engasjement for kontinuerlig forbedring. Fraværsprosenten for ansatte var på 2,4 prosent i 2012 (3,2 prosent i 2011), og varierte fra 0,6 til 4,5 prosent ved de operative 36 • Cermaq årsrapport 2012 program mellom sine selskaper i Norge, Chile og Canada. To ansatte fra hvert selskap arbeider i andre land i 6 måneder, i utveksling med ansatte fra andre Mainstream-selskaper. Dette bidrar til å dele beste praksis på tvers av landegrenser. Det bidrar også til personlig utvikling og beriker videre Mainstreams og Cermaqs felles bedriftskultur. Programmet er blitt veldig populært, og vil fortsette i 2013. Anti-korrupsjonsopplæringsprogrammet som ble igangsatt i 2011 ble fulgt opp av alle operative selskapene i 2012. Et e-læringsverktøy ble introdusert der alle ansatte i en gruppe definert utfra stillingsnivå og i relevante stillinger skulle fullføre kurset. Ved slutten av året 2012, hadde 50 prosent av ledelse og administrative ansatte, fullført en form for opplæring. Et utviklingsprogram for toppledelse ble igangsatt i 2012 og vil følges opp ut 2013. Selskapets renommé I 2012 ble EWOS Chile kåret blant Chiles Beste Arbeidsplasser, i henhold til stiftelsen Great Place to Work, og ble rangert som nummer 32 av de 200 selskapene på listen. Dette er første gang et selskap fra oppdrettsnæringen er blant de 35 beste på listen i Chile. Ved mange oppdrettsanlegg bor ansatte i lengre perioder på fôrflåter med bolig, og innkvarteringsfasiliteter er et viktig aspekt når det gjelder å rekruttere og beholde fagfolk. Mainstream har investert i moderne og velutrustede fasiliteter og utstyr i løpet av de siste årene. Andel ansatte per region Mainstream CANADA 4% NORGE 10 % CHILE 86 % CHILE 40 % NORGE 30 % Verdikjeden: Bærekraft Rapportering om bærekraft Cermaqs oppdrag er bærekraftig havbruk, og derfor har selskapet valgt å rapportere finansielle og bærekraftsresultater i en integrert rapport. Dette kapittelet forklarer hvordan Cermaq definerer hvilke aspekter som er vesentlige og som derfor skal tas med i bærekraftsrapporteringen, ledelsens holdning til sentrale områder samt kontakt og dialog med interessenter. I oktober 2012 kjøpte Cermaq det chilenske selskapet Cultivos Marinos Chiloé (CMC). Virksomhetene i CMC er ikke inkludert i bærekraftsrapporteringen for 2012, men vil bli fullt ut tatt med fra 2013. Vesentlighetsanalyse Basis for bærekraftsrapportering er å definere hva som er av vesentlig interesse for bærekraft for et selskaps virksomhet. Når vesentlige aspekter skal defineres, tar Cermaq utgangspunkt i hvilke aspekter som har størst potensiale for å påvirke virksomhetens bærekraft og inkluderer også ytterligere aspekter som ofte er av betydning for eksterne interessenter. I 2012 tok alle selskapene del i en gjennomgang av analysen av hva som er de mest vesentlige områdene for virksom- Også i 2012 gjennomgikk Cermaq henvendelser og forespørsler om informasjon fra eksterne interessenter basert på møter, kontakter, offentlig debatt og offentlige rapporter i de regionene der Cermaq har virksomhet. Vesentlighetsanalyse – viktigste aspekter Mens nøkkelindikatorene (KPI) samsvarer med de aspektene som anses som mest interessante internt, inneholder bærekraftsrapporten i tillegg også aspekter som anses som viktigst for eksterne interessenter. GMO / Husdyrhold / Biodiversitet HØY Cermaqs hovedkontor inkluderes i rapporteringen for enkelte bærekraftsindikatorer, som medarbeiderantall, energibruk og HMS. Cermaqs ikke-kjernevirksomhet, som Norgrain er ikke inkludert i rapporteringen. heten. Dessuten gjennomførte Cermaq et prosjekt med sikte på å justere og finne frem til nye indikatorer for å dekke de mest vesentlige aspekter i Cermaqs virksomhet. Etterlevelse / Økonomiske resultater / Kundenes helse og sikkerhet / Korrupsjon / Utslipp, Beskyttelse av naturressurser / avløp og avfall / Fiskehelse / Ledelsessystemer Transport, håndtering og slakting av fisk / Samfunn / Sporbarhet / Avskaffelse av Medisiner / barnearbeid / Avverging Arbeidsmiljø av tvangsarbeid / og sikkerhet Redusere giftighet / Ikke-diskriminering / Indirekte økonomisk påvirkning Tilstedeværelse i markedet / Sunn og Betydning for interessenter (Ekstern) Cermaqs rapportering om bærekraft omfatter virksomheter innen fôr, oppdrett og forskning og utvikling, der Cermaq har økonomisk kontroll og derfor er i stand til å besørge forsvarlig forvaltning av alle vesentlige virkninger på bærekraft. Mange av Cermaqs indikatorer er egenutviklet og derfor anvendes ikke alle indikatorer på alle deler av virksomheten. billig mat / Korrupsjon / Utbedring Sysselsetting / Rettferdig Dyrevelferd / Materialer / Energi betaling for arbeid / Produkter og tjenester / InvesteringsRelasjoner og innkjøpsrutiner / Lik lønn for menn ansatte-ledelse / og kvinner / Opplæring og utdannelse Transport Vann / Markedsføring Mangfold og like muligheter kommunikasjon / Frihet til fagorganisering / Personvern for kunder / Evaluering av menneskerettigheter Bioenergi Rettferdig handel / Avl og genetikk Merking av produkter og tjenester Urfolksrettigheter Offentlig politikk LAV Omfang på og grenser for rapporten Overordnede / HR- sikkerhets systemer LAV Anti-konkurranse atferd Betydning for selskapet (Intern) HØY 2012 årsrapport Cermaq • 37 Verdikjeden: Bærekraft De viktigste endringene i vesentlighets analysen i forhold til i fjor er: – Samfunn blir vurdert som et av de mest vesentlige aspektene – Indirekte investeringer anses som mer vesentlig – Sporbarhet gjennom leverandørkjeden er ansett som mer vesentlig, i tråd med ambisjonen om å redusere det økologiske fotavtrykket av Cermaqs virksomheter – Energi og CO2-utslipp ses som mindre vesentlig fordi fiskeoppdrett og fôrproduksjon ikke anses å ligge på et høyt nivå – Relasjoner ansatte-ledelse vurderes som mer vesentlig og av større betydning for interessenter – Investering og innkjøpsrutiner relatert til menneskerettigheter anses som mindre materielt ved gjennomføring av EWOS’ nye leverandørpolicy og Code of Conduct for leverandører som er presentert på deres webside. Ledelsens holdning til sentrale bærekraftsaspekter En vesentlig del av en fullstendig bærekraftsrapport er ledelsens holdning til håndtering av miljørelaterte, sosiale og økonomiske aspekter ved selskapets virksomhet. Basert på vesentlighetsanalysen presenterer Cermaq ledelsens holdning til hvert av de aspektene som anses mest vesentlig. Ledelsens holdning inneholder mange elementer som presenteres for hvert enkelt aspekt. Dette inkluderer selskapets policy, slik som retningslinjer og ISO systemer som er relevante for aspektet, og mer detaljert om hvordan selskapet vurderer virksomhetens påvirkning på eksterne forhold og hva som gjøres for å håndtere påvirkningen. Det er kun små endringer og oppdateringer i ledelsens holdning fra i fjor, i hovedsak: – En oppdatering om lukkede anlegg basert på rapporten fra Teknologirådet i 2012, – Ønske om globale definisjoner for å fastsette akseptabelt fotavtrykk for å muliggjøre vekst som er fordelaktig for 38 • Cermaq årsrapport 2012 både samfunnet og for global matproduksjon, og – Erkjennelse av behovet for klargjøring av statusen for ivaretakelse av urfolksrettigheter i de områdene Cermaq har virksomhet i Chile For å gjøre presentasjonen av ledelsens holdning mer målrettet er ikke aspekter som anses ikke-vesentlig presentert separat. Dette gjelder materialer, vann, likestilling og like muligheter, investeringer og innkjøpsrutiner, avverging av tvangsarbeid og diskriminering. En fullstendig presentasjon av ledelsens holdning finnes i web rapporten www.rapport2012.cermaq.no Tabellen på side 39 viser alle aspektene som er tatt med i ledelsens holdning og viser også de relevante bærekraftsindikatorene i Cermaqs bærekraftsrapport. Dekning og sikkerhet for rapporten Denne fullstendige rapporten er blitt utarbeidet i tråd med retningslinjene GRI G3 og er publisert på www.cermaq.no. En oppsummering av resultatene for en rekke indikatorer finnes på side 8. Cermaq har beskikket Ernst & Young til å gi en begrenset revidering av denne rapporten, se side 41, som også bekrefter at dette er en B+ rapport. Tilslutning til FNs Global Compact og andre globale initiativer Cermaq støtter internasjonale initiativer som sikter mot å bedre miljøforhold og sosiale og økonomiske forhold verden over. Internasjonale initiativer bidrar til å skape et bærekraftig globalt miljø som Cermaq er avhengig av. Gjennom medlemskap i FNs Global Compact, har Cermaq forpliktet seg til å drive sin virksomhet i tråd med de ti universelt aksepterte prinsipper innen feltene menneskerettigheter, arbeid, miljø og anti-korrupsjon. Fullstendig rapportering på oppfølging (Communication on Progress – COP) finnes i web-rapporten. Korrupsjon undergraver demokrati og rettsvern. Det er også konkurranse vridende for nasjonal og internasjonal handel. Cermaq er medlem av Transparency Interntaional (TI) Norge. Gjennom medlemsskapet støtter Cermaq TIs anti- korrupsjonsarbeid. I tillegg er TI en kanal for Cermaq til å dele selskapets erfaringer med andre bedrifter og trekke på andre selskapers erfaringer i de regioner hvor Cermaq har virksomhet. Cermaq erkjenner behovet for å redusere utslipp av CO2 for å bekjempe klimaendringer. I samsvar med dette, har Cermaq rapportert CO2-utslipp til CDP siden 2010. Cermaq ble vurdert til 75 C av CDP i 2012 (basert på utslippstall fra 2011). (CDPs rangering er fra 0–100 for rapporteringens omfang, og A-E for resultater). Cermaq deltar i bransjeinitiativer relatert til sertifisering og til bedre bruk av råvarer og bi-produkter. Kontakt og dialog med interessenter Ethvert ansvarlig selskap er opptatt av hva interessentene er opptatt av og deres forventninger til selskapet. Cermaq tar aktiv del i dialog med interessenter som er direkte involverte i eller er påvirket av næringen eller som engasjerer seg på en konstruktiv måte i søken etter forbedringer i næringen. Cermaq’s interessenter deltar på ulike måter i å definere betingelser for selskapets virksomhet, inkludert å bringe eksterne vurderinger og perspektiver inn i ledelsen av selskapets virksomhet. Sentralt for Cermaqs kontakt med interessenter er lokalsamfunn, EWOS’ og Mainstreams kunder og alle ansatte i konsernet, herunder rekruttering. Andre interessentgrupper som er viktige for Cermaq er aksjonærer, analytikere og finansinstitusjoner, leverandører, myndigheter og politikere, mange frivillige organisasjoner (NGOer), relevante bransjeforeninger og urbefolkning i de områdene Cermaq har virksomhet. Også allmenheten er viktig, og Cermaq etterstreber å være proaktive ved selv å være kilde til opplysninger om selskapets virksomhet. Havbruk er en virksomhet som engasjerer interessenter. Husdyrhold vil alltid innebære en helserisiko, som kan ha både biologiske og finansielle konsekvenser. Virksomhet i allmenningen innebærer interesse for eksterne påvirkninger og også bruk av felleskapets ressurser som arealer og vann. Å produsere sunn mat, uten subsidier, med effektiv bruk av ressurser har stor verdi og betydning langt utover de som er ansatt i næringen, som oftest utenfor sentrale strøk. Siden 2010 har Cermaq arrangert årlige bærekraftsseminar som dekker områder Cermaq anser er viktige for industrien og for Cermaqs virksomhet. Både interne og eksterne foredragsholdere inviteres og seminarene samler 70–100 deltakere fra myndigheter, politikere, forskere, investorer og analytikere, NGOer, media og industri. Det er Cermaqs ambisjon at seminarene skal være en arena for konstruktiv dialog og debatt for forbedring og utvikling i næringen. Indikatoroversikt Oversikt over indikatorer brukt til å rapportere på aspekter presentert i ledelsens tilnærming. Aspekt Miljø Etterlevelse EN 28, CEQ 13 4, 8, 9, 40 Utslipp, avløp og avfall EN 12, CEQ 2, 6, 7, 8 15, 24, 27, 28 EN 16, CEQ 3 4, 17, 32, 38 EN 3, EN 4, EN 5 4, 38 EN 26 17 CEQ 3, 6, 7, 8 13, 15, 31 Biologisk mangfold Energi Produkter og tjenester Beskyttelse av naturressurser GMO Husdyrhold Transport, håndtering og slakting Fiskehelse GRI Indikator / Egendefinerte indikatorer Mer informasjon på side FP 1 CEQ 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 9, 27, 28 CEQ 1 19 CEQ 1, 2,3,4,5,6,7,9 9, 19, 27, 28, 32, 33 CEQ 4, 5, 9 Medisiner Sosiale forhold – arbeidspraksis og akseptable arbeidsfohold SO8 Etterlevelse 19, 28, 33 4, 8, 9, 40 Arbeidsmiljø og sikkerhet LA 7 4, 8, 9, 34, 36 Forholdet mellom ledelse og arbeidstakere LA 1 4, 8, 35 LA 4, CEQ 12 8, 35 LA 10 36 SO 8 4, 8, 9, 40 EN 26, CEQ 11 17, 21, 38, 39 SO 3 17, 38 Sysselsetting Opplæring og utdannelse Sosiale forhold – samfunnet Etterlevelse Lokalsamfunn Korrupsjon Sosiale forhold – menneskerettigheter Avskaffelse av barnearbeid Urfolksrettigheter Sosiale forhold – produktansvar Etterlevelse Kundehelse og sikkerhet Minimering av giftighet Sporbarhet Økonomi Økonomiske resultater Tilstedeværelse i markedet HR 6 HR 9 37, 38 PR 2, PR 9, CEQ 13 4, 8, 9, 40 PR 2, FP 5 17 CEQ 10 17 CEQ 10 17 EC 1, EC3, EC4 4, 23, 27 EC5, EC 7 23, 24, 25, 27, 28, 29 2012 årsrapport Cermaq • 39 Verdikjeden: Etterlevelse Etterlevelse av regelverk Det er grunnleggende for Cermaq at konsernets virksomheter oppfyller sitt sosiale og miljømessige ansvar ved å respektere og overholde lokale, nasjonale og internasjonale lover og reguleringer. Manglende overholdelse av disse, uansett grunn, blir tatt alvorlig og undersøkt på rett nivå før vi setter i gang tiltak for å hindre gjentakelse. For å sikre åpenhet om vår etterlevelse av lover og reguleringer, rapporterer Cermaq på følgende GRI-indikatorer: miljøbestemmelser (EN 28), produkt- og tjenestebestemmelser (PR 02 og PR 09) og generelle samfunnsbestemmelser (SO 08). I 2012 var det åtte tilfeller av brudd på disse bestemmelsene, sammenlignet med seks i 2011. De åtte bruddene gjaldt: • MS Norge for sen rapportering av et mulig rømmingstilfelle ved Langøyhovden i Nordland, for ikke å lukke et avvik i risikomatrisen og for ukorrekt bruk av risikomatrisen. Disse to bruddene resulterte i bøter på totalt USD 50 653 • MS Chile for ikke å betale full lønn til arbeidere som ikke var tilstede i arbeids- EWOS Chile EWOS Canada tiden, for ikke å undersøke grundig nok en hendelse som oppstod ved fabrikken i Quemchi, og for å etterlate plast- avfall (tomme fôrsekker) på stranden i nærheten av Chauco-anlegget. Disse tre bruddene resulterte i bøter på USD 3 465 • EWOS Innovation Chile for å drive på Mainstreams konsesjon. Dette skulle vært endret i henhold til et lovtillegg i 2009. EWOS Innovation og Mainstream samarbeider med myndighetene for å løse dette. Dette bruddet resulterte i en bot på USD 4 226 • EWOS Innovation Norge for et rømmingstilfelle. Dette bruddet resulterte i en bot på USD 40 617 • EWOS Chile for utslipp av lukt, noe som medførte ulemper for lokalsamfunnet. Denne hendelsen resulterte i en bot på USD 7 950 Ytterligere tretten tilfeller ble rapportert i 2012, men i disse tilfellene er det enten ikke fattet vedtak eller de er under klagebehandling. Disse forholdene gjelder: EN 28 SO 8 1 1 1 PR 2 PR 9 Total Bøter (USD) 1 2 44 843 1 2 3 465 1 – Feilaktig signert oppmøte-protokoll – Feil kalkulasjon av produksjonsbonus ved en fabrikk – Manglende og forsinkede (ukentlige) dødelighetsrapporter – Fisk som ble holdt for lenge i vente merder ved slakteri – Manglende tillatelse til å operere under dårlige værforhold – Ved ett anlegg overgikk antall arbeids timer den lovlige maksgrensen for antall arbeidstimer – Mangel på dødelighetsregister – Fôrspill i elv – Fôrovervåkingssystem ikke installert i tide Det var ti forhold uten vedtak eller under klagebehandling fra 2011. Av disse ble to hendelser vedtatt som brudd. Disse to er inkludert i tabellen i tallene for 2011. 7 950 EWOS Skottland EWOS Norge EWOS Vietnam EWOS Innovation Mainstream Chile Mainstream Canada Mainstream Norge 3 Totalt 2011 * 2 Totalt 2012 40 • Cermaq årsrapport 2012 6 2 4 0 0 0 0 3 50 653 8 106 911 6 14 306 * Tallene for 2011 har blitt justert fra fire til seks på grunn av vedtak i to forhold. Verdikjeden: Revisors beretning 2012 årsrapport Cermaq • 41 Resultatene: Styrets årsberetning Styrets årsberetning 2012 Cermaqs operasjonelle driftsresultat i 2012 ble 404 millioner kroner før verdijustering av biomasse og justering for salgsgevinst. Dette reflekterer et blandet år for Cermaq. EWOS økte nok en gang produksjonsvolumet og leverte sitt beste resultat noensinne. Lavere laksepriser i alle markeder bidro til et negativt resultat for oppdrettsvirksomheten Mainstream. Styret foreslår å dele ut et utbytte på 1,0 kroner per aksje. Virksomhet og lokalisering Cermaqs virksomhet er bærekraftig oppdrett av laks og ørret, og bærekraftig produksjon av fôr til de samme artene. Selskapet skal ha en aktiv rolle knyttet til forskning og utvikling i havbruks næringen. Fôrproduksjonen drives gjennom EWOS, som i 2012 hadde en global markedsandel på 36 prosent og med det var verdens største leverandør av fôr til salmonider. EWOS har virksomhet i Chile, Canada, Skottland, Norge og Vietnam. Oppdrettsvirksomheten drives gjennom Mainstream, som har virksomhet i Chile, Canada og Norge. Mainstream er en av verdens største aktører innenfor oppdrett av laks og ørret, med en global markedsandel på ca. seks prosent. I 2012 kjøpte Cermaq det chilenske oppdretts selskapet Cultivos Marinos Chiloé (CMC), og økte med det sin produksjonskapasitet på oppdrettssiden i Chile med ca. 50 prosent. Forskning og utvikling (FoU) er et viktig grunnlag for verdiskaping. FoU-virksom heten drives hovedsakelig gjennom selskapet EWOS Innovation AS. EWOS Innovation har forskningsstasjoner i Dirdal (Rogaland), Lønningdal (Hordaland), Colaco (Region X i Chile), samt en liten fasilitet i Mekong- deltaet i Vietnam. Selskapet er en av verdens ledende private FoU-virksomheter innenfor fiskefôr og oppdrett. Forskning i Cermaq skjer også gjennom Mainstreams internasjonale fiskehelseteam. Overblikk over 2012 EWOS leverte i 2012 sitt beste resultat noen gang, drevet av rekordvolumer i 42 • Cermaq årsrapport 2012 Norge og Chile. Mainstream hadde et krevende år, preget av lave laksepriser i alle markeder. Samlet sett opprettholdt Cermaq en solid posisjon og en sterk balanse, som et resultat av selskapets strategi med tilstedeværelse i både fôr og oppdrett. Jon Hindar tiltrådte i mars 2012 stillingen som konsernsjef i Cermaq. Han overtok etter Tore Valderhaug, som ble konstituert som konsernsjef i juli 2011. Cermaq vedtok i mai 2012 utdeling av utbytte på 428 millioner. Dette utgjorde 4,63 kroner per aksje. I august 2012 utstedte Cermaq et usikret obligasjonslån i det norske markedet på 600 millioner kroner med 5 års løpetid. Obligasjonslånet er notert ved Oslo Børs med ticker CEQ01 og er i 2013 utvidet til et totalt volum på 900 millioner kroner. I oktober 2012 kjøpte Cermaq det chilenske selskapet Cultivos Marinos Chiloé. Transaksjonen ga en økning i Cermaqs produksjonskapasitet i Chile på 50 prosent, i tillegg til en økning i andelen videreforedlede produkter. Transaksjonen bidrar til å sikre kontroll over flere produksjonsområder i Chile, og vil på sikt redusere gruppens biologiske risiko og kostnadsnivå. I desember 2012 solgte Cermaq sin minoritetsaksjepost i Aqua Gen. Redegjørelse for regnskapet Resultat Konsernets resultat etter skatt i 2012 var 240,3 millioner kroner (2011: 792,8 millioner kroner). Konsernets driftsinntekter var på 11 781,9 millioner kroner i 2012. Dette er en økning på 147,6 millioner kroner fra foregående år. Økte driftsinntekter skyldtes hovedsakelig høyere driftsinntekter innen fôrvirksomheten EWOS med 908,7 millioner kroner, mens driftsinntektene fra oppdrettsvirksomheten Mainstream ble redusert med 326,0 millioner kroner. Til tross for en volumøkning på 10,2 prosent, svekket driftsinntektene i Mainstream seg med 9 prosent i forhold til 2011. Dette skyldes vesentlig lavere markedspriser gjennom 2012. EWOS’ salgsvolum økte med 11,7 prosent og driftsinntektene med 9,7 prosent. Høyere driftsinntekter og salgsvolum i EWOS kom hovedsakelig fra Chile og Norge, delvis motvirket av volum i virksomheten i Canada som følge av generell reduksjon i oppdrettsindustrien samt IHN-utbrudd hos flere selskaper. Pangasius-markedet i Vietnam har vært utfordrende over en lengre periode som har medført at fôrselskapene utvikler markeder for andre arter der de finansielle betingelsene er bedre for oppdretterne. Konsernets driftsresultat før verdijustering av biomasse og andre engangsposter var 404,3 millioner kroner (2011: 1 368,5 millioner kroner), som var en nedgang på 964,2 millioner kroner sammenlignet med foregående år. Mainstreams driftsresultat ble redusert med 947,3 millioner kroner. Alle regioner rapporterte et kraftig resultatfall grunnet den sterke nedgangen i oppnådde markedspriser i første halvår sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. EWOS forbedret driftsresultatet med 88,4 millioner kroner. Kjøpet av Cultivos Marinos Chiloé i oktober 2012 ble gjennomført til en total selskapsverdi på 110 millioner amerikan- ske dollar. En gevinst ved kjøp på gunstige vilkår («badwill») på 137,2 millioner kroner ble inntektsført etter merverdiallokeringen var ferdigstilt. Resultateffekten fra endring i verdijustering av biomasse var en kostnad på 152,1 millioner kroner (2011: 362,0 millioner kroner) som følge av endring i laksepriser og endret sammensetning av biologiske eiendeler. Konsernets driftsresultat var 326,1 millioner kroner (2011: 1 006,6 millioner kroner) etter inkludering av nedskrivning av biomasse og IHN-kompensasjon på netto 63,3 millioner kroner. Inntekter fra tilknyttede selskaper utgjorde 13,9 millioner kroner, sammenlignet med 36,9 millioner kroner med fjoråret. 2011 inkluderer en gevinst ved salg av Hordafôr AS på 16,0 millioner kroner. Netto finanskostnader var 31,2 millioner kroner (2011: 38,8 millioner kroner). I 2012 bokførte konsernet en gevinst på 57,0 millioner kroner fra salget av aksjene i Aqua Gen AS. Dette motvirket økte rentekostnader på 33,5 millioner kroner som følge av høyere gjennomsnittlig rentebærende gjeld og økte marginer på konsernets opplåning. Netto finanskostnader i 2011 inkluderte 12,8 millioner kroner i realisert gevinst på en rentebytteavtale avsluttet i samme år, og 17,2 millioner kroner inntektsføring av verdiendring på finansielle kontrakter i Fish Pool. I 2012 kvalifiserte både rentederivater og Fish Pool-kontrakter for sikringsbokføring og dermed ble endringer i markedsverdi av posisjonene ført i totalresultat. Netto skattekostnad for året var 68,4 millioner kroner (2011: 211,9 millioner kroner). Effektiv skattesats var 22,2 prosent (2011: 21,1 prosent). Morselskapets resultat for 2012 ble 190,0 millioner kroner (2011: 45,2 millioner kroner). Det positive resultatet i Cermaq ASA skyldtes resultatført gevinst på salg av aksjer i Aqua Gen AS på 57,0 millioner kroner, utbytte fra Statkorn Aqua AS på 153 millioner kroner, inntektsført konsernbidrag og netto renteinntekter på utlån til datterselskaper. Det positive resultatet i 2011 skyldtes resultatført gevinst på realisert rentebytteavtale med 33,5 millioner kroner, inntektsført konsernbidrag og netto renteinntekter på utlån til datterselskaper. Forretningsområder EWOS Konsernets fôrvirksomhet hadde driftsinntekter på 10 275,6 millioner kroner i 2012 (2011: 9 366,9 millioner kroner). Dette var en økning på 908,7 millioner kroner fra 2011, tilsvarende 9,7 prosent. Salgsvolumene økte fra 1 081.4 tusen tonn til 1 207.6 tusen tonn, som gir en økning på 11,7 prosent. Den største volumveksten viste EWOS Norge som følge av ferdigstillelsen av kapasitetsøkningsprosjektet før høysesongen kombinert med høy kapasitetsutnyttelse. Som følge av volumøkningen var varekostnaden høyere i 2012 sammenlignet med 2011. Driftsresultatet for EWOS for året var 713,2 millioner kroner (2011: 624,8 millioner kroner). Dette er en økning på 14,1 prosent fra 2011 og reflekterer økt volum og gunstig produktmiks. EWOS’ andel av laksefôrmarkedet estimeres til omtrent 36 prosent ved utgangen av 2012. Mainstream Konsernets oppdrettsvirksomhet hadde driftsinntekter på 3 267,2 millioner kroner i 2012 (2011: 3 593,2 millioner kroner). Dette tilsvarer en nedgang på 326,0 millioner kroner, eller 9,1 prosent. Salgsvolumene i Mainstream økte med 11.1 tusen tonn til 119.6 tusen tonn sløyd fisk sammenlignet med året før. Dette tilsvarer en økning på 10,2 prosent. Volumøkningen kom i all hovedsak fra Mainstream Norge og Finnmark-regionen, som reflekterer at kapasitetsinvesteringene i løpet av de siste par årene nå resulterer i høyere salgsvolumer. Lakseprisene var relativt lave gjennom hele året, men en økning i markedsprisene ble observert mot slutten av året, spesielt i de europeiske markedene. En sentral hendelse for Mainstream var kjøpet av Cultivos Marinos Chiloé for en samlet selskapsverdi på 110 millioner amerikanske dollar. Oppkjøpet av CMC gjør at Cermaq er i stand til å øke produksjonskapasiteten i Chile med omtrent 50 prosent og styrke Mainstream Chiles muligheter til å kontrollere områder hvor selskapet har tilstedeværelse. Å balansere Cermaqs virksomhet i alle tre regioner er en av de fire hjørnesteinene for Cermaqs strategi for bærekraftig oppdrettsvirksomhet i Chile. Driftsresultat før verdijustering av biomasse og andre engangsposter ble negativt 175,8 millioner kroner (2011: positivt 771,5 millioner kroner). Det innebærer en nedgang på 947,3 millioner kroner fra 2011. En betydelig del av reduksjonen i driftsresultat skyldes lave priser for alle laksearter gjennom 2012. Mainstream Chile og Mainstream Canada rapporterte begge et negativt driftsresultat på henholdsvis 164,2 millioner kroner og 54,5 millioner kroner i 2012 sammenlignet med et positivt driftsresultat på 430,3 millioner kroner og 126,5 millioner kroner i 2011. Mainstream Norge oppnådde et positivt driftsresultat på 42,9 millioner kroner, en nedgang på 171,9 millioner kroner fra 2011. Mainstreams driftsresultat for 2012 etter verdijustering av biomasse og andre engangsposter ble 309,1 millioner kroner (2011: 422,6 millioner kroner), inkludert gevinst ved kjøp på gunstige vilkår («badwill») i tillegg til nedskrivning av biomasse relatert til IHN- og PD-utbrudd i Canada og Norge og andre engangsposter på til sammen 63,3 millioner kroner. Annen virksomhet Øvrige virksomheter i konsernet omfatter datterselskapet Norgrain AS og det tilknyttede selskapet Denofa AS, samt aktiviteten i morselskapet Cermaq ASA. Øvrig virksomhet rapporterte i 2012 et negativt driftsresultat på 76,5 millioner kroner (2011: negativt 49,9 millioner kroner). Det økte tapet skyldtes delvis økte pensjonskostnader i Cermaq ASA i 2012, hovedsakelig grunnet en reversering av pensjonsforpliktelser i 2011 relatert til tidligere administrerende direktør, i tillegg til generelt økt aktivitetsnivå. Norgrain AS og Denofa AS er ikke definert som kjernevirksomhet og planlegges solgt når forholdene ligger til rette for det. Balanse Den bokførte verdien av konsernets aktiva var 12 081,2 millioner kroner per 31. desember 2012, sammenlignet med 10 357,3 millioner kroner ved utgangen av 2011. Økningen i konsernets eiendeler kom primært fra oppkjøpet av CMC. Bokført egenkapital ved utgangen av 2012 var 5 697,8 millioner kroner 2012 årsrapport Cermaq • 43 Resultatene: Styrets årsberetning (2011: 6 159,0 millioner kroner). Nedgangen skyldtes hovedsakelig en samlet utbyttebetaling på 429,4 millioner kroner. Egenkapitalandelen sank til 47,2 prosent ved utgangen av 2012, fra 59,5 prosent per 31. desember 2011, forklart av oppkjøpet av Cultivos Marinos Chiloé, høy utbytteutbetaling i tillegg til vesentlige investeringer i anleggsmidler og økt arbeidskapital. Morselskapets balanseførte eiendeler var 3 008,4 millioner kroner ved årets utgang, som tilsvarer en økning på 594,3 millioner kroner fra 2 414,2 millioner kroner per 31. desember 2011. Endringen skyldes i hovedsak økning i konserninterne lån og selskapets kontantbeholdning. Egenkapitalandelen i morselskapet var 36,4 prosent ved årets utgang (2011: 41,3 prosent). Nedgangen skyldes i hovedsak utbetalt utbytte. Finansiering Konsernets netto rentebærende gjeld økte fra 1 051,8 millioner kroner per 31. desember 2011, til 2 999,9 millioner kroner per 31. desember 2012. Økningen på 1 948.1 millioner kroner reflekterer høyere arbeidskapital, oppkjøp av Cultivos Marinos Chiloé og utbyttebetaling for 2011. Som følge av en svakere amerikansk dollar i løpet av 2012 ble kroneverdien av rentebærende gjeld denominert i amerikanske dollar redusert med 119,7 millioner kroner. I august 2012 utstedte Cermaq et obligasjonslån i det norske markedet på 600 millioner kroner med 5 års løpetid. Lånet ble i januar 2013 utvidet med 300 millioner kroner, og samlet utestående volum er etter dette 900 millioner kroner. Lånet er notert ved Oslo Børs. To fasiliteter under konsernets syndikerte låneavtale ble refinansiert i desem- ber 2012. Som en følge av disse vellykkede finansieringsaktivitetene har konsernet oppnådd en diversifisert forfallsprofil over perioden 2014 til 2017. Ved utgangen av 2012 hadde konsernet langsiktige kredittfasiliteter med en låneramme tilsvarende 3 875 millioner kroner. Per 31. desember 2012 er 1 272 millioner kroner under disse fasilitetene utrukket og tilgjengelige. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ble redusert med 1 712,4 millioner kroner til negativ 527,8 millioner kroner i 2012 sammenlignet med 1 184,6 millioner kroner i 2011. Dette skyldes hovedsakelig oppbygging av arbeidskapital og lavere EBITDA sammenlignet mot fjoråret. Betalte skatter utgjorde 138,9 millioner kroner i 2012, en reduksjon på 93,9 millioner fra 2011. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativ 449,8 millioner kroner (2011: negativ 500,7 millioner kroner), hvorav investeringsutbetalinger relatert til anleggsmidler utgjorde 449,3 millioner kroner (2011 567,6 millioner kroner). Netto utbetalinger fra kjøp og salg av virksomhet og salg av anleggsmidler var 72,5 millioner kroner (2011: innbetaling på 55,7 millioner kroner) og relaterer seg i hovedsak til investeringen i CMC. Fjorårets netto innbetaling fra kjøp og salg av virksomhet skyldtes i hovedsak salg av det tilknyttede selskapet Hordafôr AS. Netto innbetalinger fra kjøp og salg av aksjer og andre investeringer var 71,9 i 2012 og relateres i all hovedsak til salg av aksjene i Aqua Gen AS. Netto positiv kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var 1 054,2 millioner kroner (2011: negativ 709,6 millioner kroner). Opptrekk av rentebærende gjeld var på 1 576,6 millioner kroner og utbetaling av utbytte Lave produksjons kostnader Eksponering for en portefølje av laksepriser Solid balanse 44 • Cermaq årsrapport 2012 Geografisk diversifisering Risikostyring og verdiskaping Diversifisering i verdikjeden (Fôr/oppdrett) Fou og produkt utvikling på totalt 429,4 millioner kroner. Netto utbetalte renter og andre finansposter var 85,8 millioner kroner. Endring i kontanter og kontantekvivalenter i perioden var 50,9 millioner kroner (2011: negativ 19,4 millioner kroner). Morselskapet hadde en netto positiv kontantstrøm på 109,2 millioner kroner i 2012 (2011: negativ 2,1 millioner kroner). Utbetaling av utbytte og utlån til datterselskaper fra Cermaq ASA ble mer enn motvirket av økt opplåning. Fortsatt drift Basert på ovenstående redegjørelse for konsernets resultat og finansielle stilling bekrefter styret at årsregnskapet er utarbeidet under forutsetning om fortsatt drift, og at denne forutsetningen er til stede i henhold til regnskapsloven § 3-3a. Disponering av årets resultat i Cermaq Styret i Cermaq vedtok i desember 2010 at årlig utbytte over tid bør være i størrelsesorden 30-50 prosent av konsernets justerte resultat etter skatt. Forslag om utbytte vurderes hvert år i forhold til inntjening, kontantstrømmer, finansiell stilling, markedsforhold og strategiske muligheter. Utbytte i det enkelte året kan derfor avvike fra det langsiktige målet. Styret foreslår at det utbetales et utbytte på 1,0 krone per aksje for regnskapsåret 2012. Dette innebærer et utbyttenivå på 40 prosent av konsernets justerte resultat etter skatt. I den forbindelse har konsernets resultat blitt justert for virkelig verdi av biomasse og enkelte andre engangsposter og beløp seg til 231,8 millioner kroner. Årets resultat for morselskapet Cermaq ASA var på 189 961 128 kroner etter skatt. Styret foreslår overfor generalforsamlingen at resultatet disponeres som følger: Resultat 189 961 128 Avsatt til utbytte 92 500 000 Overført til annen egenkapital 97 461 128 Selskapets frie egenkapital ved årets utgang etter avsatt utbytte for 2012 utgjør 165 106 022 kroner. Risiko og risikostyring Konsernet er eksponert mot forskjellige risiki av finansiell og operasjonell art. Finansiell risiko 2012 var fortsatt preget av ustabile finansmarkeder som førte til økt finansiell risiko. Styret og ledelsen mener den beste måten å møte makroøkonomiske utfordringer er å ha en sterk balanse samt å sørge for en god finansieringsstruktur med diversifisert forfallsstruktur. Aktiviteter i forbindelse med risikostyring fokuserer på regelmessig vurdering av eksponering, og så langt det er mulig, minimere risiko ved naturlige og operasjonelle sikringer. Dette er i tråd med konsernets finanspolicy. En nærmere omtale av enkelte kategorier av risiki følger nedenfor. For ytterligere omtale av finansielle risiki (valuta, renter, kreditt og likviditet) henvises det til note 24 i årsrapporten. Ebit per segment Millioner kroner 1 600 1 400 1 200 -102 / 713 0 -200 509 / 913 380 / 175 200 -131 / 184 400 256 / 1 106 600 378 / 418 800 625 / 772 1 000 250 / 188 fôr og lusebehandling, styring av naboområder m.v. Styret oppdateres hvert på kvartal på fiskehelsesituasjonen i de oppdrettsregioner hvor konsernet opererer og på status for fiskehelsen i konsernet, med særlig vekt på Chile. Risikoen blir løpende vurdert i forbindelse med beslutninger om smoltutsett og fremtidige investeringer. Konsernet opplever en stadig økende kompleksitet i forsyningsbildet for råvarer til fôrproduksjonen, med knapphet på marine råvarer slik som fiskeolje. EWOS har bygd opp en omfattende kompetanse innenfor ernæring og fiskehelse for å kunne substituere råvarer det er knapphet på. I tillegg har EWOS siden 2009 utviklet en kategoristyrt råvaresourcing- og innkjøpsfunksjon for å redusere forsyningsrisiko, med spesiell fokus på å videreforedle sourcing-strategier, evaluere og utvikle nye leverandører og råvarer og å intensivere oppfølging av leverandører. Konsernet har fastsatt at systematisk styring av operasjonell risiko skal etableres gjennom ledelsessystemer som sertifiseres etter ISO-standarder eller tilsvarende standarder. Konsernet har definert de viktigste områdene til å være kvalitet (ISO 9001), miljø (ISO 14001), matvaretrygghet (ISO 22000) og helse, miljø og sikkerhet (HMS) (OHSAS 18001). Konsernet har vist god fremgang det siste året, og alle produksjonsselskaper, med unntak av EWOS Vietnam som ble etablert i april 2011, er nå sertifisert for de fire standardene. EWOS Vietnam ble i fjor sertifisert på kvalitet (ISO 9001), og det er etablert en fremdriftsplan for å få på plass de standardene som gjenstår. Styret gjennomgår hvert kvartal en rapport over utviklingen i risikofaktorer som antas å ha størst finansiell effekt dersom de inntreffer, og de viktigste tiltakene som er satt i verk for å redusere risikoen. For risiki i tilknytning til miljø og sosiale forhold ved virksomheten, vurderes også omdømmemessige konsekvenser. Styret mottar en kvartalsvis gjennomgang av selskapets interne rapportering på bærekraftsindikatorer. Rapporteringen gir grunnlag for å avdekke utviklingstendenser og iverksette oppfølging av forhold som øker den operasjonelle risikoen, se nærmere omtale i avsnitt om samfunnsansvar nedenfor. 182 / 504 Styret har etablert et rammeverk for risikostyring og verdiskapning (se figur) for å sikre at konsernet har god intern kontroll og hensiktsmessige systemer for risiko styring tilpasset omfanget og arten av den virksomhet som drives. Konsernet har virksomhet innenfor både fôr og oppdrett som diversifiserer risikoen. Den positive effekten av strategien ble fremtredende i et år som 2012, hvor lave laksepriser og store produksjonsmessige utfordringer førte til negativt driftsresultat i Mainstream, men hvor fôrvirksomhetens mer stabile resultater og kontantstrøm medførte at konsernets samlede driftsresultat likevel ble positivt (se figur). Det er viktig at konsernet over tid kan bære betydelige svingninger i resultatet som følge av prisvolatilitet eller vesentlige produksjonsmessige utfordringer, slik som større sykdomsutbrudd. Styret anser at en høy egenkapitalandel og en risikospredning i driften som beskrevet, er de viktigste fundamentene i konsernets finansielle risikostyring. Styret har vedtatt at egenkapitalandelen for konsernet normalt skal være minimum 45 prosent. Ved utgangen av 2012 var egenkapitalandelen i overkant av 47 prosent. Lange produksjonssykluser i oppdrett gjør det vanskelig å tilpasse produksjonen til fluktuasjoner i laksepriser. Mainstream reduserer primært markedsrisikoen ved å produsere og selge atlantisk laks i forskjellige markeder globalt, og ved å produsere tre laksearter (salmonider) i Chile (atlantisk laks, Coho og ørret). Mainstream benytter seg av en kombinasjon av fysiske og finansielle kontrakter for sikring av laksepriser hvor dette blir ansett å være lønnsomt eller at kontraktene reduserer markedsrisikoen. Biologisk risiko er, ved siden av markedsrisikoen, en av de største utfordringene for lakseoppdrett og inkluderer både smittsomme og ikke-smittsomme sykdommer, påvirkninger fra miljøet så vel som angrep fra parasitter og rovdyr. God fiskehelse er avgjørende for å redusere risikoen. Mainstream har bygget opp et globalt fiskehelseteam som jobber med forebyggende arbeid på tvers av selskapene innenfor en rekke områder slik som overvåkning av patogener, etablering av standarder for bruk av vaksiner, antibiotika, funksjonelle 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 EBIT – Mainstream EBIT – EWOS ISO-sertifisering per selskap per 1. mars 2013 ISO ISO ISO ISO Selskap 9001 22000 14001 18001 Ja Ja Ja Ja MS Norge Ja Ja Ja Ja MS Chile Ja Ja Ja Ja MS Canada Ja Ja Ja Ja EW Norge Ja Ja Ja Ja EW Chile Ja Ja Ja Ja EW Canada Ja Ja Ja Ja EW Skottland Ja Nei Nei Nei EW Vietnam Ja Ja Ja Ja EWOS Innovation No Ja Nei Ja Ja EWOS Innovation Ch 2012 årsrapport Cermaq • 45 Resultatene: Styrets årsberetning Valutarisiko Ved omregning av utenlandske datter selskapers resultatregnskap og balanse har konsernet sin største eksponering mot amerikanske dollar. Eiendeler og inntekter bokført i amerikanske dollar er i stor grad sikret gjennom lån i samme valuta. Ved utgangen av 2012 var 58,6 prosent (2011: 59,4 prosent) av konsernets rentebærende gjeld i amerikanske dollar. Dette gir en direkte sikring for investeringene i Chile. 41,4 prosent (2011: 40,6 prosent) av konsernets rentebærende gjeld var i norske kroner. Valutaeksponering knyttet til fremtidige driftsrelaterte kontantstrømmer er hovedsakelig i amerikanske dollar og euro mot norske kroner, og amerikanske dollar mot kanadiske dollar. Valutaeksponeringen reduseres gjennom diversifisering, da operative selskaper har eksponeringer som utligner hverandre for konsernet som helhet. Valutaeksponeringen er videre redusert gjennom kostprisjusterings klausuler i fôrkontraktene. Den gjenværende nettoeksponeringen overvåkes regelmessig og anses for tiden å være lav. Det foretas derfor kun i begrenset omfang sikring gjennom finansielle kontrakter. Renterisiko Konsernet er hovedsakelig eksponert mot renterisiko gjennom sine låneaktiviteter og bare i liten grad gjennom likviditetsstyring, da kontantbeholdningen enten blir reinvestert i drift eller brukt til nedbetaling av eksisterende lån. I følge konsernets finanspolicy er hovedmålet med risikostyring å redusere sannsynligheten for brudd på lånebetingelser samt å unngå utfordrende finansielle situasjoner som potensielt kan begrense operasjonell og strategisk fleksibilitet. Handel i rentederivater foretas kun for å sikre eksisterende eksponering. I slutten av 2012 inngikk konsernet to rentebytteavtaler pålydende 120 millioner amerikanske dollar og sikret derved 38 prosent av konsernets gjeld denominert i amerikanske dollar til fast rente. Kredittrisiko Styret anser at kredittrisikoen er diversifisert ved at konsernets kunder representerer forskjellige industrier og er lokalisert 46 • Cermaq årsrapport 2012 i ulike geografiske områder. Motpartsrisikoen mot finansinstitusjoner anses også for å være begrenset. Konsernet har til enhver tid lave likvidbeholdninger, få handler i derivater og benytter seg hovedsakelig av få solide relasjonsbanker for finansiering. Lave laksepriser i 2012 førte til høyere kredittrisiko i fôrsegmentet, som en konsekvens av en mer krevende situasjon for oppdrettsnæringen. For å styre den økte risikoen for konsernet har ledelsen videreutviklet en proaktiv strategi med fokus på utvelgelse av kunder og med strammere styring av kredittgivning. Tilleggssikkerhet søkes etablert i form av pant i biomasse, kjøp av kredittforsikring og andre tiltak hvor dette er aktuelt. Likviditetsrisiko Etter vellykkede refinansieringer i løpet av de siste tre årene, samt utstedelsen av Cermaqs første usikrede obligasjon i 2012, har konsernet oppnådd en diversifisering av gjeldskilder og samtidig forlenget forfallsprofilen på konsernets rentebærende gjeld. Til tross for en betydelig økning i nettorentebærende gjeld i 2012, har konsernet fortsatt betydelige ubenyttede finansielle rammer (omtrent 2,7 milliarder kroner i kontanter og ubenyttede rammer per 31. desember 2012). Ledelsen og styret har valgt å opprettholde en høy egenkapitalandel for å være godt rustet for finansielle og operasjonelle utfordringer. Samfunnsansvar Cermaqs arbeid med samfunnsansvar er forankret i styret og beskrevet i selskapets retningslinjer for etikk og samfunnsansvar. Styrets utgangspunkt er at Cermaq har et ansvar for mennesker, samfunn og miljø som påvirkes av virksomheten. Gjennom bærekraftig havbruk bidrar Cermaq til effektiv produksjon av sunn mat og syssel setting og økonomisk aktivitet i mange utkantområder. Samfunnsansvar er en integrert del av Cermaqs virksomhetsstyring. Cermaq har egne bærekraftsprinsipper som gjelder for alle selskaper i gruppen. Cermaqs bærekraftprinsipper omfatter områdene: • Frisk fisk i sunn oppdrettsvirksomhet • Bærekraftig fiskefôr og bærekraftige forsyninger av ingredienser til fiskefôr • Reduksjon av miljøpåvirkning av Cermaqs virksomhet • Gode arbeidsforhold • Aksept i lokalsamfunn • Produktansvar Cermaq måler etterlevelse av bærekraftspinsippene og oppnådd forbedring gjennom et sett av bærekraftsindikatorer. Åpenhet og dokumentasjon av resultater er en viktig del av samfunnsansvaret, og Cermaq presenterer også i 2013 bærekraftsrapport med rapportering etter standarden Global Reporting Initiative (GRI). Dette er tredje bærekraftsrapport som avgis på nivå B+ og har blitt eksternt verifisert av selskapets revisor. Fullstendig informasjon om resultater på bærekraftsindikatorene, både GRI-indikatorer og bransjespesifikke indikatorer, finnes på selskapets hjemmeside, www.cermaq.no. Her finnes også en lett tilgjengelig oversikt over alle elementene som inngår i Cermaqs fullstendige GRI-rapportering. Cermaqs interessenter legger vekt på sentrale miljøtemaer som rømming, sykdom og lus, utslipp fra sjøanlegg og marine råvarer i fôr. Alle disse temaene er grundig presentert i selskapets bærekraftsrapport. Cermaq deltar også i annen ekstern rapportering og i andre organisasjoner for å støtte arbeidet med å fremme bærekraftige løsninger. I 2012 rapporterte selskapet til Carbon Disclosure Project for tredje gang. Cermaq er medlem av FNs Global Compact og Transparency International Norge. Prinsippene for FNs Global Compact er inntatt som en del av Cermaqs retningslinjer for etikk og samfunnsansvar. Cermaq har nulltoleranse for korrupsjon, og gjennom medlemskapet i Transparency International støtter Cermaq organisasjonens internasjonale antikorrupsjonsarbeid. Overholdelse av retningslinjene for etikk og samfunnsansvar skal sikres gjennom integrering i våre ledelsessystemer, intern informasjon og opplæring, samt oppfølging av selskapets resultater ved måling av ikke-finansielle indikatorer. Både fra morselskapet Cermaq og i de operative selskapene er det kontakt og dialog med interessenter. Kontakt med lokalsamfunn er sentralt for Cermaq. Dette er omfattende omtalt i Cermaqs GRI-rapport, del 4.16 og 4.17 og avsnittet «Tilslutning til globale initiativer». Selskapets forskningsvirksomhet er et viktig grunnlag for å tilrettelegge fortsatt bærekraftig utvikling av havbruksnæringen. Viktige satsingsområder for Cermaqs forskningsvirksomhet er redusert avhengighet av marine råvarer i fôr og utvikling av funksjonelle fôr som styrker fiskehelsen. Forskningen bidrar til økt forståelse av fiskehelse, sykdomsforebygging og alternative råvarer til fiskefôr. Styret har i 2012 vært engasjert i oppfølging av felleserklæringen som Cermaq i 2011 avga sammen med Naturvernforbundet og Forum for Miljø og Utvikling. Erklæringen avsluttet en prosess hvor Naturvernforbundet og Forum for Miljø og Utvikling hadde klaget Cermaq inn for det norske kontaktpunktet for ansvarlig næringsliv. Innholdet i felleserklæringen er reflektert i Cermaqs retningslinjer og standarder som følges i den globale organisasjonen. I 2012 har Cermaq deltatt i dialog og internasjonale møter med erfaringsdeling rundt felleserklæringen. På slutten av 2012 uttrykte Naturvern forbundet og Forum for Miljø og Utvikling bekymring rundt Cermaqs oppfølging av felleserklæringen i Chile. Styret vurderer innholdet i bekymringene som reises, men vil samtidig gi stor anerkjennelse til det arbeidet som gjøres i Cermaqs virksomhet i Chile med et grunnleggende og systematisk arbeid med miljø, fiskehelse, samfunnsansvar og arbeidsforhold. Påvirkning av ytre miljø Cermaq avlegger en bærekraftsrapport etter Global Reporting Initiative (GRI) på B+ nivå. I tillegg har Cermaq utviklet et eget sett med bransjeindikatorer. Gjennom dette gir Cermaq konkret og detaljert informasjon om påvirkning av det ytre miljøet. En indeks som viser hvor informasjon om hver av indikatorene kan finnes, er tilgjengelig på www.report2012.cermaq.no. Havbruk har, i likhet med all næringsvirksomhet, et økologisk fotavtrykk som skal være innenfor rammer samfunnet har fastsatt som akseptable. Matfiskanlegg vil etter endt syklus ha en brakkleggingsperiode, som skal sikre at midlertidige endringer tilbakeføres, og på den måten gir grunnlag for god fiskehelse og biologisk mangfold. Klager fra naboer på Cermaqs virksomhet forekommer og rapporteres til Cermaq. I 2012 var det 10 slike klager og alle klagene blir fulgt opp av den enkelte virksomheten. Cermaq rapporterer til Carbon Disclosure Project, som bekrefter at Cermaqs virksomhet ikke er karbon- intensiv sammenlignet med annen sjøog landbasert matproduksjon. Se detaljert informasjon i bærekraftsrapporten på www.cermaq.no. EWOS anser at fiskebestander som inngår som råvarer i fiskemel og fiskeolje EWOS kjøper, er høstet på en bærekraftig måte og innenfor lovlig fastsatte kvoter. I 2012 har EWOS jobbet med implementeringen av nye retningslinjer og krav til leverandører for å tydeliggjøre selskapets krav til leverandørene om samfunnsansvar. Basert på Cermaqs bærekraftsrapport for 2012 er styrets vurdering at konsernets oppdretts- og fôrvirksomhet i begrenset grad forurenser det ytre miljøet. Utslipp til luft og vann ligger innenfor de grensene myndighetene har fastsatt. Fiskehelse og påvirkning av villaks Fiskehelse har høyeste prioritet og styret har som ambisjon at Cermaq skal være ledende innen forebyggende fiskehelse. Fiskehelse er fundamentet for langsiktig bærekraftig havbruk. Fiskehelsen i Mainstreams virksomhet i 2012 var generelt sett god, med ulike utfordringer i de tre regionene hvor selskapet har oppdrettsvirksomhet. Bruken av antibiotika har holdt seg på et historisk lavt nivå i hele konsernet, selv om det har økt noe i virksomheten i Chile på grunn av sykdommen Salmon Rickettsial Syndrome (SRS). I Chile har selskapet opplevd høyere nivåer av lakselus og utbrudd av SRS sykdom. Situasjonen har blitt holdt under kontroll ved jevnlig overvåking og behandlinger når det har vært påkrevd. Styret følger utviklingen i Chile nøye og vurderer både tiltak for Cermaqs virksomhet og initiativ som bør tas i næringen. Mainstream Canada hadde i 2012 to utbrudd av fiskesykdommen Infectious Haematopoietic Necrosis (IHN), mens Mainstream Norge i 2012 hadde ett utbrudd av Pancreas Disease (PD). I alle tilfellene ble fisken i anleggene tatt ut for å unngå spredning av sykdommen. Lakselusnivåene har holdt seg lave på alle Mainstreams anlegg i Canada og Norge. Både i Norge og Canada er det debatt rundt hvordan fiskeoppdrettsindustrien påvirker villaks. Sentrale diskusjonstemaer er den potensielle spredningen av lakselus og sykdom, og i Norge også hvordan rømt oppdrettslaks påvirker villaks genetisk. Cermaq har et uttalt mål om null rømminger. I 2012 hadde Cermaq tre beklagelige tilfeller av rømming; ett i EWOS Innovation i Norge, ett i Mainstream Canada og ett i Chile i det nylig kjøpte Cultivos Marinos Chiloé. 2 761 fisk rømte fra EWOS Innovation sitt anlegg i Norge, én fisk rømte fra Mainstream Canada og 16 595 ørret fra CMC sitt anlegg i Chile. Styret følger opp de tre rømmingene ut fra at rømming fra Cermaqs anlegg ikke skal forekomme. I Chile gjennomgås alle CMCs anlegg for å sikre at disse anleggene holder gruppens sikkerhetsnivå for å hindre rømming. I de tre foregående årene rømte samlet for årene færre enn 1 500 fisk fra Cermaqs anlegg. Lakselus kan påvirke utvandrende smolt negativt, og stort påslag av lakselus kan påvirke norsk sjøørret som holder seg i oppdrettsområdene gjennom sommeren. Lusetellingene på Mainstreams anlegg i Norge har vist lave påslag som er under tiltaksgrensen, og det ble gjennomført få behandlinger i 2012. Lusenivåene hos EWOS Innovation i Hordaland har imidlertid vært mer krevende, og dette har medført økt antall behandlinger. Lusenivåene på Mainstreams anlegg i Canada har vært lave, men lusenivåene i Chile har økt sammenlignet med historiske gjennomsnittstall. For å redusere lusenivåene tester Mainstream nye forebyggende tiltak som for eksempel luseskjørt i form av fysiske sperrer i de øverste vannlagene rundt merdene. For å minimere rømningsrisiko og unngå interaksjoner med sjøpattedyr har Mainstream Canada startet et to-årig prøveprosjekt der de sammenligner nylon- og kobbernett. Kobberets naturlige egenskaper bidrar til å holde nettet rent, og dette gir økt vannsirkulasjon og dermed bedre miljø for fisken. Samtidig bidrar det til lave vedlikeholdskostnader. I tillegg er kobbernettene 100 prosent gjenvinnbare. 2012 årsrapport Cermaq • 47 Resultatene: Styrets årsberetning Ansatte Per 31. desember 2012 var det 5 993 medarbeidere i konsernet (2011: 4 047 ansatte). Økningen forklares primært av oppkjøpet av Cultivos Marinos Chiloé. Av konsernets medarbeidere var 857 ansatt i Norge, og 5 136 ansatt utenfor Norge. I Cermaq ASA var det 52 ansatte. De ansatte i Cermaq skal ha høyt sikkerhetsnivå i arbeidet sitt. Alle de operative selskapene i gruppen er sertifisert etter den internasjonale HMS-standarden OHSAS 18001, bortsett fra EWOS Vietnam som er nyere i gruppen og ennå ikke er sertifisert etter denne standarden. Styret har i 2012 hatt høy oppmerksomhet rundt HMS og arbeidsrelaterte skader. I styrets beretning for 2011 uttalte styret at antall skader med fravær ikke var tilfredsstillende, og at forbedringsarbeidet ville bli intensivert. Forbedringsarbeidet er blitt fulgt grundig opp i alle ledd i organisasjonen, og skader med fravær ble i 2012 redusert med 50 prosent fra 2011.Skader med fravær utgjorde i 2012 11 skader per million arbeidstimer, mot 22 skader per million arbeidstimer i 2011. I hele konsernet ble det registrert 228 arbeidsrelaterte skader (med og uten fravær), mens tilsvarende antall i 2011 var 242. Sykefraværet i konsernet i 2012 var 2,4 prosent (2011: 3,2 prosent). Sykefraværet i Cermaq ASA var 3 prosent, mot 4,2 prosent i 2011. I 2012 utgjorde opplæring i gjennomsnitt 1,1 prosent av arbeidstiden for alle ansatte. Dette varierte fra 0,9 prosent i Mainstream til 3,4 prosent i EWOS Innovation. Styret har fastsatt retningslinjer som sier at selskaper i gruppen skal legge til rette for et godt samarbeid med ansatte og fagforeninger, og at ansatte fritt kan organisere seg i den fagforeningen de måtte ønske. I 2012 hadde om lag 41 prosent av medarbeiderne i Cermaq-gruppen kollektive lønnsavtaler (2011: 37 prosent). Andelen medarbeidere med kollektive lønnsavtaler i Chile var 25 prosent (2011: 34 prosent). I Vietnam var andelen 95 prosent (2011: 100 prosent). Cermaq rapporterer hvor høy lønn utover minstelønn som betales i Mainstream Chile og EWOS Vietnam som del av selskapets GRI-rapportering som publise- 48 • Cermaq årsrapport 2012 res i sin helhet på selskapets hjemmeside (indikator EC5). I oktober ble EWOS Chile rangert blant de beste selskapene å jobbe for i Chile, med en 32. plass i undersøkelsen som foretas av det amerikanske selskapet Great Place to Work Chile. Mangfold Cermaq har et inkluderende arbeidsmiljø. Diskriminering på grunn av etnisk bakgrunn, nasjonalitet, språk, kjønn, seksuell legning eller religiøs tro skal ikke finne sted. Selskapene i gruppen fremmer like arbeidsmuligheter og rettferdig behandling av alle ansatte. Kvinneandelen i Cermaq-gruppen var 25 prosent ved utgangen av 2012. Kvinneandelen i Cermaq ASA var 32,7 prosent. Konsernledelsen besto ved utgangen av 2012 av seks personer, hvorav fem menn og én kvinne. Alle medlemmer av konsernledelsen var norske. I konsernet var det ingen kvinner blant de daglige lederne. Det var totalt ni prosent kvinner i ledergruppene i konsernet (inkluderer alle ledere som rapporterer til daglig leder i konsernselskapene). Styret i Cermaq består av åtte medlemmer, hvorav fem menn og tre kvinner. Alle styremedlemmene er norske. Av de fem aksjeeiervalgte medlemmene er det tre menn og to kvinner. Blant de ansattvalgte styremedlemmene er det to menn og én kvinne. Styret mener det på sikt vil være positivt å øke andelen kvinnelige ledere i gruppen. Et virkemiddel for å oppnå dette vil være intern talentutvikling. Cermaq vil i 2013 styrke konsernets satsing på strategisk HR, inkludert utvikling av ledere og talenter. Styret mottar jevnlig rapportering av Cermaqs bærekraftsindikatorer, som inkluderer indikatorer knyttet til diskriminering, likestilling og mangfold. Det ble i 2012 ikke avdekket brudd på retningslinjene styret har fastsatt på dette området. For øvrig er det ikke gjennomført eller planlagt særskilte tiltak for å fremme antidiskriminering, tilgjengelighet eller likestilling I 2013. Mainstream Canada har en avtale med urbefolkningsgruppen Ahousaht om vilkårene for selskapets oppdrettsvirksomhet i territoriet til Ahousaht. Avtalen omfatter også sysselsetting av medlemmer av Ahousaht. I dag sysselsetter Mainstream Canada omkring 80 medlemmer av First Nations (urbefolkningsgrupper), hvorav mange fra Ahousaht. Aksjeeierforhold Per 31. desember 2012 var det 2 518 aksjeeiere i Cermaq ASA (2 534 aksjeeiere ved utgangen av 2011). Staten ved Næringsog handelsdepartementet er største aksjeeier med 43,5 prosent av aksjene. 32,6 prosent av aksjene eies av utenlandske investorer. Cermaq ASA hadde per 31. desember 2012 3 656 egne aksjer. 35 000 egne aksjer ble i 2012 solgt til ansatte i forbindelse med det årlige aksjeprogrammet. Det ble ervervet 35 000 egne aksjer i 2012. Eierstyring og selskapsledelse Konsernets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse følger norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (NUES), med kun ett avvik (vedtektsbestemmelse om statens eierandel). Avviket er tydelig angitt i styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse. Redegjørelsen finnes på www.cermaq.no og en oversikt over overholdelse og avviket finnes på side 40 i årsrapporten. Under henvisning til regnskapsloven § 3-3a, fjortende ledd, jf. verdipapirhandelloven § 5-8a, opplyses følgende: I henhold til selskapets vedtekter kan styret i Cermaq ikke samtykke til over dragelse av aksjer som vil føre til at eierandelen til den norske staten blir lavere enn 34 prosent. For øvrig er selskapets aksjer fritt omsettelige. Rettighetene til aksjer i selskapets ordning for ansatteaksjer utøves av de ansatte som er omfattet av ordningen. Selskapet er ikke kjent med avtaler mellom aksjeeiere som begrenser muligheten til å omsette eller utøve stemmerett for aksjer. Det er ikke fremmet overtakelses tilbud som involverer selskapet, og således er ingen av selskapets avtaler påvirket av noe slikt tilbud. Fremtidsutsikter 2013 Mainstream Mainstream venter å selge 150 tusen tonn laks i 2013, mot 120 tusen tonn i 2012. Dette er en økning på 25 prosent. Mainstream Chile er drivkraften bak denne veksten med en planlagt salgsøkning på 31 tusen tonn. Oppkjøpet av Cultivos Marinos Chiloé, som ble konsolidert i fjerde kvartal 2012, forklarer 11 tusen tonn av økningen. Mainstream Chile har inngått kontrakter for mesteparten av sitt forventede salg av Coho og ørret for første halvår 2013. Rundt 50 prosent av det solgte volumet er til faste priser, som reflekterer prisnivået i fjerde kvartal 2012. Resten har blitt solgt til priser som også hensyntar spotprisen når varene faktisk leveres. Bortsett fra disse kontraktene, har Mainstream ikke noen fastpriskontrakter av betydning. Estimater fra Kontali, det norske uavhengige akvakulturanalysebyrået, peker mot en vekst i tilbudet av atlantisk laks på 1 prosent i 2013. Til sammenligning var veksten 22 prosent i 2012 og 12 prosent i 2011. Følgelig innebærer estimatet for 2013 et betydelig fall i veksttakten. Veksten i etterspørselen har de senere årene vært anslått til 6–7 prosent per år. Anslaget for 2013 indikerer derved en lavere tilbuds- enn etterspørselsvekst og derved en forventning om bedring av globale laksepriser gjennom året. Chile er den eneste regionen som ventes å vokse i år. Den norske industrien har begrenset rom for vekst uten tildeling av nye konsesjoner og produksjonen i Storbritannia og Canada ventes å falle som følge av biologiske utfordringer i 2012. EWOS EWOS venter et produksjonsvolum i 2013 omtrent på linje med fjorårets nivå. Mens det globale fõrmarkedet for laksearter vokste med 13 prosent i 2012, venter Kontali et fall på 3–4 prosent i år. Grunnen er et flatt globalt slaktenivå for atlantisk laks og et fall i produksjonen av Coho og ørret. På lang sikt venter EWOS fortsatt en vekst i markedet på om lag fem prosent i året. Tilgangen til råmaterialer er en potensiell utfordring på lengre sikt. Mens lakseoppdrett vil fortsette å vokse i volum i årene som kommer, vil antagelig kvotene for fangst av pelagisk fisk bli værende rundt dagens nivå. Dette vil gjøre det vanskeligere å skaffe nok råmateriale til produksjonen av fiskemel og særlig fiskeolje. Konsernet er involvert i flere aktiviteter med det formål å håndtere disse utfordringene både på kort og lang sikt. Første kvartal og det meste av andre kvartal er lavsesong for EWOS på grunn av lave vanntemperaturer på den nordlige halvkule. EWOS opprettholder sitt mål om en driftsmargin på fem til syv prosent for 2013. Cermaq Cermaq er godt forberedt for fremtiden. Alle konsernets enheter fungerer godt operasjonelt. Selskapet har en solid finansiell struktur også etter at vi har lagt bak oss et utfordrende 2012 med lave laksepriser. Prisene for laksearter i Amerika og Japan var svært lave i 2012, og ble hengende etter den europeiske prisoppgangen på slutten av fjoråret som hadde en bedre utvikling. Disse prisene har imidlertid styrket seg siden årsskiftet. Styret fortsetter å vurdere relevante strategiske grep og er åpen for transaksjoner som skaper verdier for aksjonærene. Styret vil takke alle ansatte i Cermaq- konsernet for en solid innsats i 2012. Det er nå opp til våre høyt verdsatte medarbeidere å fortsette å skape resultater i året som kommer. Oslo, 14. mars 2013 Bård Mikkelsen Rebekka Glasser Herlofsen Helge Midttun Jan Erik Korssjøen Styreleder Styremedlem Ted Andreas Mollan Styremedlem (ansattevalgt) Nestleder Åse Aulie Michelet Styremedlem Reidun Karlsen Styremedlem Styremedlem(ansattevalgt) Jan Helge Førde Jon Hindar Styremedlem(ansattevalgt) Konsernsjef 2012 årsrapport Cermaq • 49 Resultatene: Styret Styret per mars 2013 Bård Mikkelsen (1948) Rebekka Glasser Herlofsen Åse Aulie Michelet (1952) Jan Helge Førde (1967) Ansattevalgt styremedlem Mikkelsen er utdannet fra Hærens Krigsskole i 1972, fra Bedriftsøkonomisk Institutt i 1981 og Ledelsesprogrammet INSEAD i 1986. Han har vært konsernsjef i Statkraft AS (2001– 2010), samt for Oslo Energi Gruppen, Ulstein Gruppen og Widerøe. Mikkelsen er styreleder for Powel AS, Bore Tech AB og Clean Energy Group AS, samt styremedlem i Saferoad AS. Mikkelsen har vært styremedlem i Cermaq ASA siden mai 2008. Herlofsen er utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Hun er finansdirektør i Torvald Klaveness, og har vært finansdirektør i Noreco og direktør for forretningsutvikling i BW Gas ASA. Hun har også erfaringer fra ulike stillinger i Enskilda Securities i Norge og London. Herlofsen er styremedlem i T. Klaveness Group. Herlofsen har vært styremedlem i Cermaq ASA siden mai 2009. Michelet er utdannet cand.pharm fra Oslo og Zürich. Hun er konsernsjef i Teres Medical Group. Michelet var konsernsjef i Marine Harvest ASA fra 2008 til 2010. Hun har også hatt internasjonale lederstillinger i GE Healthcare, og var administrerende direktør i selskapet fra 2004 til 2008. I tillegg har hun hatt lederposisjoner i Amersham og Nycomed. Hun er styreleder i Photocure ASA og styremedlem i Norske Skog ASA. Michelet har vært styremedlem i Cermaq ASA siden mai 2011. Førde er utdannet industrimekaniker og prosjektleder. Han er vedlikeholdssjef ved EWOS Florø, og har vært ansatt i EWOS siden 1989. Førde er leder for EWOS-ansatte organisert i fagforeningen Lederne, og var i fire år en av de EWOS- ansattes representant i styret i EWOS AS. Han var styremedlem i Cermaq ASA fra 2003 til 2009, og gikk inn igjen i styret i mai 2011. Styreleder Reidun Karlsen (1952) (1970) Nestleder Styremedlem Ansattevalgt styremedlem Styremedlem Jan Erik Korssjøen (1948) Helge Midttun (1955) Ted Andreas Mollan (1977) Karlsen jobber i Mainstream Norway med lønninger og administrasjon. Hun startet i Mainstream (tidligere Hammerfest Lakseslakteri) i 2003. Hun har tidligere jobbet i Finnmark Fylkesrederi og Ruteselskap, og i Knudsen Agency (skipsagent), hvor hun har jobbet med regnskap, administrasjon, lønninger og personal. Karlsen ble valgt inn som varastyremedlem i Cermaq ASAs styre i 2007 og som styremedlem i mars 2009. Korssjøen er utdannet sivilingeniør fra NTH. Han var konsernsjef i Kongsberg Gruppen i 1999–2008. Korssjøen har bred erfaring fra styrearbeid både i Norge og internasjonalt. Korssjøen er styreleder i Plan Norge og styremedlem i Borregaard ASA. Korssjøen har vært styremedlem i Cermaq ASA siden mai 2009. Midttun er siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Han var konsernsjef i Aker Bio Marine ASA 2006–2008, og har tidligere vært konsernsjef i Fjord Seafood ASA og i Det Norske Veritas AS. Midttun er engasjert i diverse styreaktiviteter og han er styreleder i Rieber & Søn ASA. Midttun har vært styremedlem i Cermaq ASA siden mai 2009. Mollan har mastergrad i fiskeernæring fra Nasjonalt institutt for ernæringsog sjømat forskning (NIFES). Han er sjefsernæringsfysiolog, ansvarlig for ernæring, dokumentasjon av råmaterialer og forskningsoppdatering ved hovedkontoret i EWOS Norge i Bergen. Mollan startet i EWOS i 2007. Han har tidligere jobbet som forsker ved NIFES. Mollan har vært styremedlem i Cermaq ASA siden mai 2009. 50 • Cermaq årsrapport 2012 Styremedlem Ansattevalgt styremedlem Resultatene: Eierstyring og selskapsledelse Langsiktig verdiskapning basert på god eierstyring Cermaqs mål er å skape verdier for eierne og samfunnet gjennom å drive bærekraftig havbruk og produksjon av fiskefôr. Virksomheten er basert på langsiktig industriell utvikling, hvor hensynet til naturmiljøet, samfunnet og forbrukerne står sentralt. Styret i Cermaq avgir denne redegjørelsen i tråd med «Norsk anbefaling for eier styring og selskapsledelse» av 23. oktober 2012, som er tilgjengelig på www.nues.no. Redegjørelsen følger strukturen i anbefalingen og bruker likelydende overskrifter og nummerering. Cermaq har ett avvik fra anbefalingen. Selskapets vedtekter, retningslinjer og rutiner som det vises til i denne redegjørelsen finnes på selskapets hjemmeside www. cermaq.no. 1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse Avvik: Ingen Styret i Cermaq mener god rolleforståelse i eierstyring og selskapsledelse er et nødvendig grunnlag for langsiktig verdiskaping for eierne. I tråd med dette har styret vedtatt retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse i Cermaq ASA. Samfunnsansvar og bærekraft er en grunnplattform for Cermaqs virksomhet, og styret har fastsatt retningslinjer for etikk og samfunnsansvar som gjelder for alle selskaper og alle ansatte i Cermaq- gruppen. Retningslinjene klargjør hvilke etiske verdier og standarder for samfunnsansvar som skal ligge til grunn for gruppens og de ansattes arbeid. Hver linjeleder er ansvarlig for å sikre gjennomføring av retningslinjene, og samfunnsansvar, bærekraft og etikk er temaer på alle globale ledersamlinger som avholdes. Cermaqs største eier er den norske staten ved Nærings- og handelsdepartementet. Nærings- og handelsdepartementet har i Stortingsmelding publisert 10 prinsipper for godt eierskap. Prinsippene er blant annet basert på likebehandling av aksjonærer, åpenhet og respekt for at eierbeslutninger må fattes på selskapets generalforsamling. 2. Virksomhet Avvik: Ingen Cermaq har som visjon å være et internasjonalt ledende selskap innen bærekraftig havbruk, med oppdrett av laks og ørret og produksjon av fiskefôr til de samme artene. Visjonen om bærekraftig havbruk innebærer at styring av Cermaq stiller store krav til å styre virksomheten med et langsiktig perspektiv og på en slik måte at selskapet også i fremtiden kan basere seg på de samme naturressursene og få støtte fra samfunnet til dette. Cermaqs virksomhet og formål er beskrevet i vedtektenes § 3, som lyder: «Selskapet har til formål å drive fiskefôrproduksjon, fiskeoppdrett og annen havbruksvirksomhet, samt annen virksomhet som står i naturlig sammenheng med dette. Selskapet skal ha en aktiv rolle knyttet til forskning og utvikling i marin sektor og oppdrettsnæringen. Virksomheten kan utøves av selskapet selv, av datterselskaper eller gjennom deltakelse i eller i samarbeid med andre selskaper.» Selskapets mål og hovedstrategier er omtalt på side 10 og 11 i årsrapporten. Visjon, mål og kjerneverdier er nedfelt i selskapets retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse og retningslinjer for etikk og samfunnsansvar. 3. Selskapskapital og utbytte Avvik: Ingen Egenkapital Cermaqs registrerte aksjekapital er 925 millioner kroner, fordelt på 92,5 millioner aksjer, hver pålydende 10 kroner. Egen kapitalen for konsernet var per 31. desember 2012 på 5 701 millioner kroner, som gir en egenkapitalandel på 47,2 % prosent. Dette er i tråd med styrets målsetting om at konsernet skal ha en egenkapitalandel på minst 45 prosent, for å sikre selskapets soliditet og handlekraft over tid. Utbytte Selskapets utbyttepolitikk skal sørge for god avkastning til eierne og gjøre aksjen attraktiv. Utbyttepolitikken er fastsatt av styret gjennom selskapets retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse. Det gjennomsnittlige utbyttet over en periode på flere år skal utgjøre 30 til 50 prosent av selskapets resultat etter skatt, justert for endringer i virkelig verdi knyttet til biomasse samt for andre særlige poster. For 2012 fremmer styret forslag om utbetaling av utbytte på NOK 1 per aksjer, totalt NOK 92,5 millioner, som utgjør 40 prosent av konsernets justerte resultat etter skatt. 2012 årsrapport Cermaq • 51 Resultatene: Eierstyring og selskapsledelse I denne forbindelse er konsernets resultat justert for virkelig verdi av biomasse og andre særlige elementer, og er beregnet til 11 781,9 millioner kroner. For 2011 ble det utbetalt utbytte som utgjorde ca. 40 prosent av selskapets justerte resultat etter skatt, mens for 2010 utgjorde utbyttet ca. 45 prosent av justert resultat etter skatt. Styrefullmakter På den ordinære generalforsamlingen i mai 2012 fikk styret fullmakt til å erverve egne aksjer, med den begrensning at det ikke kan erverves mer enn fem prosent av utestående aksjer til enhver tid. Fullmakten har gyldighet frem til 30. juni 2013 og angir tydelig hvilke formål den kan benyttes for. Styret har ikke fullmakt til å foreta kapitalforhøyelse. 4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Avvik: Ingen Likebehandling av aksjeeiere er et grunnprinsipp for «investor relations», og informasjonshåndtering og gjennomføring av transaksjoner skjer basert på dette. Selskapet har én aksjeklasse, og hver aksje i selskapet har én stemme. Det er ikke gjennomført kapitalforhøyelser i selskapet i 2012. Selskapet ervervet 35 000 egne aksjer i 2012. Salg av egne aksjer er kun foretatt til ansatte i Cermaq-gruppen i forbindelse med gjennomføring av aksjekjøpsprogrammet som gjelder for alle ansatte. Det ble solgt 35 000 egne aksjer til ansatte. Kurs for salget ble fastsatt basert på børskurs, men med rabatt på 20 prosent i henhold til vedtak som ble fattet av selskapets ordinære generalforsamling i 2006. Det var i 2012 ingen ikke uvesentlige transaksjoner mellom selskapet og aksjeeier, styre medlem, ledende ansatte eller nærstående av disse. Det er redegjort for transaksjoner med nærstående parter til selskap i konsernet i note 28 til regnskapet. I henhold til den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse, bør selskapene ha retningslinjer som sikrer at styremedlemmer og ledende ansatte melder fra til styret dersom de direkte eller indirekte har en vesentlig interesse i en avtale som inngås av selskapet. For medlemmer av styret i Cermaq er dette uttrykkelig fastsatt i styreinstruksen. Selskapets retningslinjer for etikk og samfunnsansvar, som gjelder alle ansatte og styremedlemmer i gruppen, inneholder retningslinjer for håndtering av mulige interessekonflikter. 5. Fri omsettelighet Avvik: Ett. (Vedtektsbestemmelse om den norske stats eierandel) Det følger av den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse at det ikke bør vedtektsfestes eierbegrensninger. Cermaq har ett avvik fra dette. I h enhold til selskapets vedtekter kan styret i Cermaq ikke samtykke til overdragelse av aksjer som vil føre til at eierandelen til den norske staten blir lavere enn 34 prosent. For øvrig er selskapets aksjer fritt omsettelige. 6. Generalforsamling Avvik: Ingen Cermaq avholdt ordinær generalforsamling 9. mai 2012. Det var ingen ekstra ordinære generalforsamlinger i 2012. Innkalling til den ordinære generalforsamlingen i 2012, møteseddel og fullmaktsskjema ble sendt til alle aksjeeiere med kjent adresse mer enn tre uker før generalforsamlingen. Innkallingen med samtlige vedlegg ble samtidig publisert gjennom børsmelding og på selskapets hjemmeside. Årsrapporten for 2011 og valgkomiteens anbefaling ble gjort tilgjengelig på Cermaqs hjemmeside, og ble sendt til aksjonærer som ba om det. Oversikt over Cermaqs oppfølging av NUES’ krav Hovedpunktene i «Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse» Cermaq følger anbefalingen 1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse Ja 3. Selskapskapital og utbytte ja 2. Virksomhet 4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående 5. Fri omsettelighet 6. Generalforsamling 7. Valgkomité 8. Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet 9. Styrets arbeid 10. Risikostyring og internkontroll 11. Godtgjørelse til styret 12. Godtgjørelse til ledende ansatte 13. Informasjon og kommunikasjon 14. Overtakelse 15. Revisor 52 • Cermaq årsrapport 2012 Ja Ja Ja, med ett avvik om den norske stats eierandel Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Innkallingen inneholdt beskrivelse av sakene som forelå til behandling samt styrets forslag til vedtak. Saksdokumentene var utformet med sikte på at aksjeeierne skulle kunne ta stilling til sakene som forelå til behandling. Påmeldingsfrist var satt to dager før generalforsamlingen, jf. bestemmelse i selskapets vedtekter. Innkallingen anga prosedyrer for å delta og avgi stemme på generalforsamlingen, samt for å møte ved fullmektig. Styrets leder, nestleder og ett styremedlem var til stede på den ordinære general forsamlingen i 2012. Valgkomiteens leder møtte på vegne av komiteen, og la frem komiteens innstilling. Videre møtte selskapets revisor. Generalforsamlingen ble ledet av advokat Anders Ryssdal som uavhengig møteleder. 7. Valgkomité Avvik: Ingen Selskapets valgkomité er regulert i vedtektenes § 9. I medhold av vedtektene har generalforsamlingen fastsatt en instruks for valgkomiteen. Instruksen ble sist endret på den ordinære generalforsamlingen i 2007. Valgkomiteen består i henhold til selskapets vedtekter av tre til fire medlemmer. Komiteen og dens leder velges av selskapets generalforsamling, som også fastsetter komiteens godtgjørelse. Den sittende valgkomiteen består av: • Gunnar Bjørkavåg, NHST Media Group (leder) • Morten Strømgren, Nærings- og handelsdepartementet • Ottar Haugerud, Orkla ASA • Kari Olrud Moen, DNB ASA Alle medlemmene er uavhengige av styret og ledende ansatte. Det følger av selskapets vedtekter at medlemmene av valgkomiteen skal være aksjeeiere eller representanter for aksjeeiere, og at komiteen bør sammensettes slik at brede aksjeeierinteresser er representert. Videre skal det tilstrebes at hvert kjønn er representert i komiteen. Medlemmene av komiteen velges for to år. Det er i henhold til instruksen for valgkomiteen komiteen selv som innstiller nye medlemmer av komiteen. Valgkomiteen skal innstille kandidater for valg av styremedlemmer på generalforsamlingen, samt foreslå godtgjørelse til styrets medlemmer. Valgkomiteens innstilling skal i henhold til instruksen begrunnes. I forbindelse med valgkomiteens arbeid i 2012 ble det lagt ut informasjon på selskapets hjemmeside om valgkomiteens arbeid, hvem som var medlem av komiteen, samt frist for å fremme forslag til komiteen. Videre ble det sendt ut et brev til selskapets største eiere med invitasjon til å komme med innspill eller forslag. 8. Bedriftsformsamling og styre, sammensetning og uavhengighet Avvik: Ingen Cermaq har ikke bedriftsforsamling. Styret i Cermaq har åtte medlemmer, hvorav tre velges av og blant de ansatte i de norske selskapene. Tre av styremedlemmene er kvinner, mens fem er menn. Styreleder velges av styret. Dette er påkrevd som følge av at selskapet har avtale med de ansatte om at det ikke skal være bedriftsforsamling. Ingen av selskapets styremedlemmer har særinteresser som hindrer dem i å handle uavhengig. Alle aksjonærvalgte styremedlemmer er uavhengige av selskapets hovedaksjeeiere, daglige ledelse og vesentlige forretningsforbindelser. I selskapets årsrapport er det inntatt opplysninger om styremedlemmenes fødselsår, arbeidserfaring og nåværende stilling. Det er ikke eksplisitt angitt hvilke styremedlemmer som vurderes som uavhengige. Bakgrunnen for dette er at alle styremedlemmer er vurdert som uavhengige. Fire av styremedlemmene eide ved utgangen av 2012 aksjer i selskapet. Styret anser det som ønskelig at styremedlemmene eier aksjer i selskapet, og en oppfordring om dette er tatt inn i retningslinjene for eierstyring og selskapsledelse. 9. Styrets arbeid Avvik: Ingen Styret utarbeider en årlig møteplan som skal sikre en god balanse mellom styrets strategiske rolle og styrets kontroll- og tilsynsoppgaver. Styret gjennomfører hvert år en strategisamling på to dager. I denne samlingen settes det mål og prioriteringer for strategisk utvikling, og dette danner et grunnlag for styrets og administrasjonens arbeid med strategiske saker gjennom året. Styret ønsker en aktiv rolle i strategisk utvikling og er opptatt av at dette skal være på styrets agenda gjennom hele året. For å få best mulig forståelse av selskapets operative virksomhet i ulike regioner gjennomfører styret en årlig styrereise. Styret mener denne reisen er betydningsfull for å få dybdekunnskap om virksomheten og møte ansatte og interessenter. I november 2012 besøkte styret Cermaqs virksomhet i Chile, inkludert Cermaqs nyervervede oppdrettsvirksomhet Cultivos Marinos Chiloé S.A. Styret fikk grundig presentert planene for integrasjon av den nye virksomheten og den eksisterende virksomheten i Mainstream Chile. For øvrig avholdt styret i 2012 12 styremøter. Det er utarbeidet en styreinstruks som blant annet angir styrets funksjoner, oppgaver og ansvar, i tillegg til daglig leders oppgaver og plikter overfor styret. Styre instruksen ble sist endret i juni 2011, da styret etablerte et kompensasjonsutvalg. Styret har etablert to utvalg som er underutvalg under styret. Dette er revisjonsutvalget og kompensasjonsutvalget. For begge utvalgene er det fastsatt egne instrukser, som er tilgjengelig på www.cermaq.no. Revisjonsutvalget skal i henhold til instruksen følge opp regnskapsrapporteringsprosessen og systemer for internkontroll og risikostyring, samt blant annet vurdere revisors uavhengighet og innstille på valg av revisor overfor styret basert på anbud minst hvert femte år. Kompensasjonsutvalget skal i henhold til instruksen være et rådgivende og for beredende organ for styrets behandling av saker om kompensasjonssystemer og om godtgjørelse til ledende ansatte. 2012 årsrapport Cermaq • 53 Resultatene: Eierstyring og selskapsledelse Begge utvalgene består av tre styremedlemmer, som alle er uavhengige av selskapets daglige ledelse. Ett medlem av kompensasjonsutvalget er valgt av og blant de ansatte. Revisjonsutvalget avholdt fire møter i 2012. I tillegg avholdt utvalget ett møte med ledelsen i hvert at de to datterselskapene i Chile i forbindelse med styrets reise til Chile. Kompensasjonsutvalget avholdt tre møter. blant annet gjennom tilfredsstillende arbeidsdeling. Selskapets økonomiske styringsverktøy er basert på rullerende prognoser og fastlagte finansielle og operasjonelle måltall (KPI’er). I tillegg vedtar styret investeringsrammer for året. Styret anser at kvartalsvise oppdaterte rullerende prognoser styrker oppfølgningen av den underliggende utviklingen i virksomheten. Styret evaluerer hvert år styrets arbeid og kompetanse. Styret benytter et spørreskjema som grunnlag for evalueringen, og det utarbeides en skriftlig rapport basert på spørreskjemaet som danner grunnlag for diskusjonen i styremøtet. Oppfølgingspunkter fra styreevalueringen tas inn i styreprotokollen. Valgkomiteen mottar en kopi av den skriftlige rapporten fra egenevalueringen, i tillegg til at styrets leder presenterer resultatene for valgkomiteen i et møte. Konsernets finanspolicy skal ivareta styring av de mest vesentlige finansielle risiki som påhviler selskapet. Dette følges opp av finansavdelingen i Cermaq ASA. Det er også utarbeidet prinsipper for valuta- og rentesikring. Videre har selskapet rutiner og kontrollprosedyrer knyttet til fastsettelse av investeringsrammer, kvartalsvise estimater og månedlige regnskapsrapportering fra de operative enhetene, som blir gjennomgått og analysert av den sentrale økonomistaben. Regnskapsmessige problemstillinger analyseres fortløpende og revisor blir konsultert ved behov. En oversikt over aktuelle problemstillinger fremlegges for styret i forbindelse med avgivelse av kvartalsregnskapene. Det er valgt en nestleder i styret som overtar styreleders oppgaver når styreleder ikke kan lede styrets arbeid. 10. Risikostyring og internkontroll Avvik: Ingen Styret foretar tilsyn med at selskapet har en god intern kontroll og hensiktsmessige systemer for risikostyring i forhold til omfanget og arten av den virksomhet som drives, herunder selskapets verdigrunnlag og retningslinjer for etikk og samfunnsansvar. Som en del av tilsynsprosessen foretar styret en kvartalsvis gjennomgang av utviklingen i selskapets viktigste risikoområder og endringer i det etablerte rammeverk for risikostyring og intern kontroll. Revisjonsutvalget har et særskilt ansvar for å overvåke risikostyringen og den interne kontrollen. Revisjonsutvalgets oppgaver i denne forbindelse er presisert i instruksen for utvalget. Ledelsen vektlegger å etablere gode kontrollrutiner på områder som er av vesentlig betydning for den finansielle rapporteringen. Kontrollrutinene er basert på en fullmaktstruktur som definerer roller og ansvar for det enkelte ledelses nivået, samt retningslinjer for hvordan man skal sørge for god intern kontroll, 54 • Cermaq årsrapport 2012 11. Godtgjørelse til styret Avvik: Ingen Styrets godtgjørelse vedtas hvert år av generalforsamlingen. Valgkomiteen gir innstilling om godtgjørelsen. Styrets godtgjørelse ble sist justert på den ordinære generalforsamlingen i 2012. Godtgjørelsen til styret er uavhengig av selskapets resultater, og styrets medlemmer har ikke opsjoner i selskapet. Opplysninger om styrets godtgjørelse for perioden frem til ordinær generalforsamling i 2013 er inntatt i note 7 til regnskapet. Ingen styremedlemmer har hatt særskilte oppgaver for selskapet utover styrevervet og deltakelse i styrets underutvalg. 12. Godtgjørelse til ledende ansatte Avvik: Ingen Styret fastsetter hvert år retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte, i overensstemmelse med bestemmelsene i allmennaksjeloven. Styrets lederlønnserklæring er inntatt på side 114–115 i årsrapporten, og informasjon om godtgjørelse til konsernsjefen og den øvrige ledelse for 2012 finnes i note 7 til konsernets årsregnskap. Kompensasjon til daglig leder fastsettes av styret etter innstilling fra kompensasjonsutvalget. Det samme gjelder behandling av bonusordning og andre generelle kompensasjonsordninger for øverste ledelse. Som grunnlag for behandlingen i kompensasjonsutvalget innhentes det rapport fra ekstern konsulent hvor lederlønningene i Cermaq sammenlignes med lederlønningene for tilsvarende selskaper og stillinger. Slik rapport innhentes for Norge, Skottland, Canada og Chile. Det er for øvrig fastsatt i styreinstruksen og i styrets lederlønnserklæring at alle ordninger som omfatter tildeling av aksjer, tegningsretter, opsjoner og andre former for godtgjørelse som er knyttet til aksjer eller utviklingen av aksjekursen, skal fastsettes av selskapets generalforsamling. Ny konsernsjef i Cermaq tiltrådte stillingen i 2012 og lønnen har derfor ikke vært regulert dette året. Det er satt et tak på variabel lønn (bonus) til ledelsen på 30 prosent av deres årlige fastlønn. Dette er nærmere omtalt i styrets lederlønns erklæring. 13. Informasjon og kommunikasjon Avvik: Ingen Som børsnotert selskap er Cermaq opptatt av at alle aksjeeiere og investorer skal motta presis, konsistent og relevant informasjon. Prinsipper som ivaretar dette er tatt inn i selskapets retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse. Retningslinjene tar utgangspunkt i prinsippet om likebehandling av markedsaktørene og omfatter finansiell rapportering og «investor relations». Kvartalsrapporter til Oslo Børs fremlegges kun på engelsk. For øvrig gis all informasjon både på norsk og engelsk. I 2012 arrangerte Cermaq Capital Markets Day i Nordland i Norge. Programmet omfattet grundige presentasjoner av Cermaqs virksomhet og strategiske utvikling, samt omvisning på et av selskapets sjø- og ferskvannsanlegg. Videre avholder Cermaq hvert kvartal et møteprogram med investorer og eiere. Møtene er basert på den informasjonen som er gjort offentlig tilgjengelig gjennom selskapets børsrapporter om kvartalet. Cermaq mottok i 2012 Stockman-prisen, en utmerkelse fra Norske Finansanalytikeres Forening, for beste investor relation arbeid i mindre og mellomstore selskaper. Følgende hovedkriterier ligger til grunn for bedømmelsen; årsrapport, andre publikasjoner, presentasjoner, svar på forespørsler og andre forhold. Styret i Cermaq påser at kvartalsrapportene fra selskapet gir et riktig og fullstendig bilde av konsernets finansielle og forretningsmessige stilling, samt hvorvidt selskapets operasjonelle og strategiske målsettinger nås. Styret diskuterer også forventingene til forretnings- og resultatutviklingen som presenteres. Cermaq publiserer årlig en finanskalender med oversikt over datoer for viktige hendelser som generalforsamling og offentliggjøring av kvartalsrapporter. Informasjon som sendes aksjeeierne eller offentliggjøres som børsmelding legges samtidig ut på selskapets hjemmeside. Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse anbefaler at styret fastsetter retningslinjer for selskapets kontakt med aksjeeiere utenfor generalforsamlingen. Cermaqs retningslinjer for kontakt med aksjonærene er publisert på selskapets hjemmeside. Cermaq kommuniserer med aksjeeierne ut fra at alle eiere skal ha lik tilgang til informasjon. Det gjennomføres et kvartalsvis møte med selskapets største eier som er staten ved Nærings- og handelsdepartementet. Møtet gjennomføres etter at den offentlige kvartalspresentasjonen er gjennomført, og staten mottar ikke informasjon utover det som allerede er kommunisert til markedet. Det gjennom- føres også en rekke møter med investorer både i Norge og utlandet. 14. Overtakelse Avvik: Ingen Det er nedfelt i selskapets retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse at styret ved mulige overtakelses- eller restruktureringssituasjoner skal utvise særlig aktsomhet slik at samtlige aksjeeieres verdier og interesser blir ivaretatt. For øvrig fastsetter retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse i Cermaq at den norske anbefalingen om eierstyring og selskapsledelse skal følges, og styret vil følge de mer detaljerte anbefalingene i dette dokumentet dersom en mulig overtakelsessituasjon inntreffer. Det ble ikke fremsatt overtakelsestilbud til Cermaq eller dets aksjeeiere i 2012. Revisor har gitt styret en oversikt over andre tjenester enn revisjon som er levert til Cermaq-gruppen i 2012. På den ordinære generalforsamlingen i 2012 ble det opplyst om revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og andre tjenester. Revisors godtgjørelse for 2012 fremgår av note 9 i konsernregnskapet. I henhold til selskapets vedtekter kan styret ikke godkjenne overføring av aksjer som vil føre til at eierandelen til den norske stat faller under 34 prosent. 15. Revisor Avvik: Ingen Ernst & Young ble valg som ny revisor for Cermaq på ordinær generalforsamling i 2012. Ny revisor ble valgt etter gjennomføring av en anbudsprosess. Styret har besluttet at revisjonstjenester som utgangspunkt skal legges ut på anbud hvert femte år. Revisor deltar i styremøte i forbindelse med årsregnskapet og i styrets revisjonsutvalg. Det gjennomføres årlig minst ett møte mellom revisor og styret uten at daglig leder eller andre fra den daglige ledelsen er til stede. Revisor legger hvert år frem en revisjonsplan for styret. Det følger av selskapets retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse at revisor årlig skal gi styret en skriftlig bekreftelse på at vedkommende oppfyller kravene til uavhengighet og objektivitet. Videre fastsetter retningslinjene at oppdrag fra revisor utover den pliktige revisjonen og nært beslektet rådgivning skal skje etter beslutning i styret eller revisjonsutvalget. 2012 årsrapport Cermaq • 55 Resultatene: Årsregnskap 2012 Årsregnskap Innhold Side Cermaq-gruppen Resultatregnskap Totaltresultat Balanse per 31. desember Kontantstrømoppstilling Endring i egenkapital 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 57 58 59 60 Resultatregnskap Balanse per 31. desember Kontantstrømoppstilling 101 102 103 61 Noter til regnskapet – ASA Note Navn Selskapsinformasjon Regnskapsprinsipper Sentrale regnskapsest. og skjønnsmessige vurderinger Selskaper i konsernet Virksomhetssammenslutninger Informasjon om segmenter og geografisk fordeling Lønn og andre personalkostnader Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Andre driftskostnader Finansinntekter/(kostnader) 62 01 62 02 68 04 Skatter Minoritetsinteresser Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper Investeringer i andre selskaper Andre fordringer Beholdninger varer Biologiske eiendeler Kundefordringer 79 11 81 12 83 14 Betalingsmidler Aksjeinformasjon Rentebærende gjeld Styring av finansiell risiko Rentefri kortsiktig gjeld Kontraktsforpliktelser Pantstillelse og garantiansvar Transaksjoner med nærstående parter Hendelser etter balansedagen 88 21 89 22 56 • Cermaq årsrapport 2012 Side Cermaq ASA Noter til regnskapet – gruppen Note Navn 01 Innhold 67 68 71 72 75 77 78 81 84 86 86 86 87 88 90 03 05 06 07 08 09 10 13 15 16 17 18 19 20 Regnskapsprinsipper Lønn og andre personalkostnader Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Andre driftskostnader Finansinntekter/(kostnader) Skatt Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i datterselskaper Investeringer i andre selskaper 104 Fordringer og gjeld til konsernselskap Langsiktige fordringer og gjeld konsernselskaper Kundefordringer Betalingsmidler Egenkapital Rentebærende gjeld Styring av finansiell risiko Rentefri kortsiktig gjeld Ikke balanseførte leieavtaler Pantstillelse og garantibeløp 110 Transaksjoner med nærstående parter Hendelser etter balansedagen 113 91 99 99 100 105 106 106 107 107 108 109 109 110 111 111 111 112 112 112 112 113 113 Side 99 100 105 Erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i Cermaq ASA Erklæring fra styrets medlemmer og konsernsjef 114 116 Våre resultater: Årsrapport 2012 Cermaq-gruppen Resultatregnskap 01.01–31.12 Beløp i 1 000 kroner Driftsinntekter Råvarekostnader Nedskrivning av biologiske eiendeler Personalkostnader Avskrivninger og amortiseringer Gevinst ved kjøp på gunstige vilkår Andre driftskostnader Driftsresultat før virkelig verdijustering av biologiske eiendeler Noter 2012 2011 6 11 781 921 11 634 344 18 (8 038 838) (7 447 360) 18 (78 736) 7, 8 13, 14 5 (1 013 097) (353 930) 137 227 - (828 628) (316 994) - 9 (1 956 392) Virkelig verdijustering av biologiske eiendeler Driftsresultat 19 (152 090) 326 066 1 006 570 Andel resultat fra tilknyttede selskaper 15 13 939 36 917 Finansinntekter Finanskostnader Netto agio/(disagio) Verdijusteringer finansielle instrumenter Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter Netto finansposter 10 Resultat før skatt Skattekostnad Årets resultat 10 10 10 10, 16 10 478 156 8 786 (102 495) 4 650 346 57 477 (31 235) 308 769 11 Årsresultatet fordeler seg på Majoritetens andel Minoritetens andel 12 Resultat per aksje Basis og utvannet resultat per aksje 22 (1 672 836) 1 368 526 (361 956) 13 751 (68 458) (14 362) 30 103 174 (38 791) 1 004 696 (68 422) (211 862) 242 651 788 969 2,6 8,5 240 347 (2 304) 792 834 3 865 2012 Årsrapport Cermaq • 57 Våre resultater: Årsrapport 2012 Cermaq-gruppen Totalresultat Beløp i 1 000 kroner Årets resultat Andre inntekter og kostnader, netto etter skatt Omregningsdifferanser Endring i virkelig verdi av sikringsinstrumentet ved kontantstrømsikring – verdiendring direkte mot egenkapital – overført til årets resultat* Endring i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig-for-salg – verdiendring direkte mot egenkapital – overført til årets resultat** Sum andre inntekter og kostnader Noter 2012 240 347 (194 672) (19 636) 1 685 (21 321) 10, 16 (57 919) (956) (56 963) 2011 792 834 76 705 21 321 21 321 - (1 008) (1 008) - (272 227) 97 018 Totalresultat (31 880) 889 852 Totalresultatet fordeler seg på Majoritetens andel Minoritetens andel (28 755) 883 919 * Kontantstrømsikring - overført til årets resultat påvirket driftsinntekter i resultatoppstillingen. ** Investering tilgjengelig-for-salg - overført til årets resultat påvirket netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter i resultatoppstillingen. 58 • Cermaq Årsrapport 2012 (3 125) 5 933 Våre resultater: Årsrapport 2012 Cermaq-gruppen Balanse per 31. desember Beløp i 1 000 kroner EIENDELER Oppdrettskonsesjoner Goodwill Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Noter 2012 2011 13 1 483 665 1 225 110 11 100 016 20 051 13 13 786 299 10 425 818 574 3 719 2 380 406 2 067 455 Varige driftsmidler 14 3 103 806 2 621 469 Investeringer i tilknyttede selskaper Investeringer i andre selskaper Andre langsiktige fordringer Sum finansielle eiendeler 15 155 095 147 216 16 8 966 79 597 175 654 253 350 5 659 865 4 942 274 Varebeholdninger Biologiske varebeholdninger Kundefordringer Forskuddsbetalte skatter Andre kortsiktige fordringer Betalingsmidler Sum omløpsmidler 18 1 367 579 1 121 308 19 2 320 160 2 026 003 11, 17 35 489 17 Sum anleggsmidler 20 17 21 Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Henførbart til aksjonærene i Cermaq ASA Minoritetsinteresser Sum egenkapital 12 22 Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum avsetning for forpliktelser 11 592 1 929 172 1 608 544 56 463 258 724 143 461 6 421 305 5 415 043 12 081 170 10 357 316 5 656 182 6 113 166 5 697 808 6 159 019 510 181 41 626 459 263 45 853 8 52 972 45 971 11 775 940 739 874 Rentebærende langsiktig gjeld Annen rentefri langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld 23 Rentebærende kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Annen rentefri kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld 23 828 912 785 845 3 234 546 1 408 452 2 177 4 065 635 11, 25 25 Sum egenkapital og gjeld 26 537 3 201 2 197 498 275 489 102 616 1 667 727 1 465 112 332 403 266 904 42 107 166 167 2 317 726 2 000 800 12 081 170 10 357 316 Oslo, 14. mars 2013 Bård Mikkelsen Rebekka Glasser Herlofsen Helge Midttun Jan Erik Korssjøen Styreleder Styremedlem Ted Andreas Mollan Styremedlem (ansattevalgt) Nestleder Åse Aulie Michelet Styremedlem Reidun Karlsen Styremedlem Styremedlem (ansattevalgt) Jan Helge Førde Jon Hindar Styremedlem (ansattevalgt) Konsernsjef 2012 Årsrapport Cermaq • 59 Våre resultater: Årsrapport 2012 Cermaq-gruppen Kontantstrømoppstilling Beløp i 1 000 kroner Noter Resultat før skatt (Gevinst)/tap ved salg av anleggsmidler og immaterielle eiendeler Avskrivninger og amortiseringer Gevinst ved kjøp på gunstige vilkår Virkelig verdijusteringer av finansielle eiendeler Netto rentekostnad Endring virkelig verdi av biologiske eiendeler Nedskrivning av biologiske eiendeler Betalte skatter Andel resultat fra tilknyttede selskaper Utbytte fra tilknyttede selskaper Endring i lager, debitorer og kreditorer Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Innbetalinger ved salg av virksomhet, netto etter kontanter avhendet Utbetalinger ved kjøp av virksomhet, netto etter kontanter overtatt Innbetalinger ved salg av aksjer og andre investeringer Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av lån Nedbetaling av lån Netto endring i kassekreditt Innbetalinger av renter Utbetalinger av renter Netto innbetalinger/(utbetalinger) andre finansposter Kjøp av minoritetsinteresser Utbetalt utbytte, inkludert utdeling til minoritetsinteresser Endring i egne aksjer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 2012 2011 308 769 1 004 695 (1 291) 13, 14 (923) 353 930 316 994 5 (137 227) (57 823) (30 103) 19 152 090 361 956 (138 940) (232 781) 10 15 15 93 709 78 736 (13 939) 9 928 (1 108 831) (66 873) (527 763) 13, 14 5 140 - 54 708 - (36 917) 5 916 (209 715) (49 259) 1 184 571 1 237 13, 14 (449 268) (567 554) 5, 15 (77 610) (11 801) 16 (457) 5, 15 16 - 72 369 (449 825) 66 290 11 835 (678) (500 671) 23 3 310 952 630 947 23 (1 712 615) (905 185) 23 23 23 23 22 (21 731) 5 431 (77 424) (13 770) (7 355) 83 284 4 544 (46 264) 33 500 - (429 359) (510 561) 1 054 159 (709 623) 29 112 Valutakurseffekter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter for perioden (25 655) 50 915 (19 412) Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 459 263 478 675 510 178 459 263 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 60 • Cermaq Årsrapport 2012 6 312 Våre resultater: Årsrapport 2012 Cermaq-gruppen Endring i egenkapital Beløp i 1 000 kroner Aksje kapital Egenkapital per 01.01.2011 Årsresultat Andre inntekter og kostnader Totalresultat Endring i egne aksjer Utbytte Transaksjoner med minoritetsinteresser Egenkapital per 31.12.2011 Egenkapital per 01.01.2012 Årsresultat Andre inntekter og kostnader Totalresultat Endring i egne aksjer Utbytte Egenkapital per 31.12.2012 925 000 - Egne aksjer (46) - - - - 9 - Tilbake holdte resultater 4 822 648 788 969 - - 788 969 - (499 475) - 103 Tilgjenge lig for salg reserve 58 927 - (1 008) (1 008) - Kontant strøm sikrings reserve - - Om regnings diffe ranser (77 919) - 21 321 74 637 - - 21 321 - - - - - 74 637 - Sum hen førbart til aksjo nærer i Cermaq ASA Minori tets interesser Sum egenkapi tal 5 728 611 23 247 5 751 858 94 950 2 068 788 969 883 919 3 865 792 834 97 018 5 933 889 852 (11 086) (510 561) - 27 759 27 759 112 (499 475) - 112 925 000 (37) 5 112 245 57 919 21 321 (3 282 ) 6 113 166 45 853 6 159 019 925 000 (37) 5 112 245 57 919 21 321 (3 282) 6 113 166 45 853 6 159 019 (57 919) (19 636) - - - - - - 925 000 242 651 0 - 242 651 - (428 258) (37) 29 4 926 667 - (57 919) - - (19 636) - - - 0 1 685 - (193 850) (193 850) (197 132) 242 651 (271 406) (2 304) (822) (28 755) (3 125) (428 258) (1 101) 29 5 656 182 - 41 626 240 347 (272 227) (31 880) 29 (429 359) 5 697 808 2012 Årsrapport Cermaq • 61 Våre resultater: Årsrapport 2012 Cermaq-gruppen NOTE 1 Selskapsinformasjon Cermaq ASA er registrert og hjemmehørende i Norge og selskapets aksjer omsettes offentlig på Oslo Børs. Selskapets og vesentlige datterselskapers forretningsadresser er oppført på siste side i årsrapporten. Cermaq-gruppen har ett strategisk virksomhetsområde; Havbruk, som består av produksjon av fiskefôr og fiskeoppdrett. Fiskefôr omfatter produksjon og salg av fiskefôr. Fiskeoppdrett omfatter produksjon av smolt og matfisk, slakting, bearbeiding, salg og distribusjon av salmonide arter. Cermaq ASAs konsernregnskap for året som sluttet 31. desember 2012, ble godkjent for offentliggjøring ved styrevedtak av 14. mars 2013. NOTE 2 Regnskapsprinsipper 2.1 Grunnlag for utarbeidelse av konsernregnskapet Uttalelse om etterlevelse Konsernregnskapet til Cermaq ASA og dets datterselskaper er avlagt i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) som fastsatt av EU og tilhørende fortolkningsuttalelser samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven og som skal anvendes per 31. desember 2012. Grunnlag for måling Konsernregnskapet er utarbeidet på grunnlag av historisk kost, med unntak av følgende: – derivater måles til virkelig verdi – finansielle eiendeler tilgjengelige for salg måles til virkelig verdi – biologiske eiendeler måles til virkelig verdi med fradrag for estimerte salgskostnader Prinsipper for fastsettelse av virkelig verdi er nærmere beskrevet i prinsippene nedenfor og i relevante noter. Regnskapsprinsippene er anvendt konsistent for alle årene som er presentert. Presentasjonsvaluta Tallene er i norske kroner og alle summer er avrundet til nærmeste tusen hvis ikke annet er angitt. 2.2 Implementering av nye og reviderte standarder og fortolkninger De implementerte regnskapsprinsippene er konsistente med prinsippene i forrige regnskapsår. Nye og reviderte standarder og fortolkninger utgitt av IASB, og godkjente av EU, som har trådt i kraft for regnskapsår som begynte 1. januar 2012 har ikke hatt effekter i konsernregnskapet. 62 • Cermaq Årsrapport 2012 I siste del av denne noten er godkjente standarder, endringer og fortolkningsuttalelser som ikke har trådt i kraft omtalt. 2.3 Sammendrag av viktige regnskapsprinsipper Konsolideringsprinsipper og minoritetsinteresser Konsernregnskapet omfatter morselskapet Cermaq ASA og de selskaper hvor Cermaq ASA direkte eller indirekte har en eierandel på mer enn 50 prosent av den stemmeberettigede kapitalen og/ eller har kontrollerende innflytelse. Selskaper hvor Cermaq ASA har en betydelig innflytelse (normalt definert som stemmeberettiget eierandel på mellom 20 og 50 prosent) på de driftsmessige og finansielle disposisjoner, regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. I henhold til dette prinsippet vises resultatandel i selskapene fra den perioden betydelig innflytelse oppnås og til slik innflytelse opphører, på resultatlinjen «Andel resultat fra tilknyttede selskaper». Etter egenkapitalmetoden innregnes investeringer i tilknyttede selskaper i oppstillingen av finansiell stilling til anskaffelseskost justert for endringer etter ervervet i konsernets andel av netto eiendeler i de tilknyttede selskapene (dvs. totalresultat og egenkapitaljusteringer) fratrukket eventuelle nedskrivinger. Eventuell goodwill inngår i investeringsbeløpet og vurderes for nedskriving som en del av investeringen. Kjøp av datterselskaper regnskapsføres etter oppkjøpsmetoden. Selskaper som er kjøpt i løpet av året, er konsolidert fra og med oppkjøpstidspunktet. Selskaper som er solgt i løpet av året, er konsolidert frem til overdragelsestidspunktet. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, der datterselskapenes regnskapsprinsipper samsvarer med konsernets valgte prinsipper. Konserninterne transaksjoner og mellomværende mellom selskaper i konsernet samt urealisert internfortjeneste er eliminert. Internfortjenesten er knyttet til fôr benyttet i vareproduksjon av biologiske eiendeler. Minoritetenes andel av resultat etter skatt er vist på egen linje etter konsernets årsresultat. Minoritetsinteresser i datterselskaper vises som en del av egenkapitalen, separat fra egenkapital henførbar til aksjonærer i Cermaq ASA. Minoritetsinteresser består enten av minoritetsinteressenes forholdsmessige andel av virkelig verdi av netto identifiserbare eiendeler eller av virkelig verdi av disse eiendelene på datoen for virksomhetssammenslutningen og av minoritetsinteressenes andel av endringer i egenkapitalen siden virksomhetssammenslutningen. Prinsipp for måling av minoritetsinteresser besluttes separat for hver virksomhetssammenslutning. Ved endring i eierandel i et datterselskap uten tap av kontroll, regnskapsføres endringen som en egenkapitaltransaksjon. Hvis konsernet mister kontrollen over et datterselskap, fraregnes dets eiendeler, gjeld, minoritetsinteresser og eventuelle akkumulerte omregningsdifferanser. Gjenværende investering på tidspunkt for tap av kontroll måles til virkelig verdi og gevinst eller tap innregnes. Klassifiseringsprinsipper Med betalingsmidler menes kontanter og bankinnskudd. Konsernets konsernkontosystem er koblet med kontanter og kassakreditter innenfor det samme konsernkontosystemet og presentert netto. Våre resultater: Årsrapport 2012 Andre eiendeler som inngår i varekretsløpet eller har forfall innen 12 måneder klassifiseres som omløpsmidler. Øvrige eiendeler er klassifisert som anleggsmidler. Renteinntekter Gjeld som inngår i varekretsløpet eller har forfall innen 12 måneder klassfiseres som kortsiktig gjeld. Øvrig gjeld er klassifisert som langsiktig når konsernet har en ubetinget rett til å utsette oppgjøret i minst 12 måneder etter rapporteringstidspunktet. Utbytte Foreslått utbytte balanseføres som gjeld når konsernet har en ugjenkallelig forpliktelse til å utbetale utbyttet, normalt etter godkjenning på den ordinære generalforsamlingen. Cermaq-gruppens nøkkeltall for resultatmåling under IFRS er driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler. Verdijustering av biologiske eiendeler er vist på en egen linje i resultatregnskapet. Cermaq-gruppen rapporterer driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler for å vise resultatet av salg i perioden. Omregning av utenlandsk valuta Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Eiendeler og forpliktelser i utenlandske virksomheter, inkludert goodwill og virkelig verdi-justeringer i forbindelse med oppkjøp, omregnes til norske kroner med valutakurs på balansedagen. Inntekter og kostnader i utenlandsk virksomhet omregnes til n orske kroner ved bruk av gjennomsnittkurs i perioden. Omregnings differanser innregnes i totalresultatet. Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved å bruke kursen på transaksjonsdagen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, samt omregning av eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta på balansedagen, blir innregnet som finansposter i resultatregnskapet. Driftsinntekter Varesalg Driftsinntekter varesalg innregnes på leveringstidspunktet, som er tidspunktet hvor risiko og kontroll går over til kjøper. Driftsinntekter måles til virkelig verdi av mottatt vederlag eller fordring, redusert med rabatter, andre prisreduksjoner, avgifter og liknende. Overføring av risiko og avkastning knyttet til eierskap av varen varierer avhengig av vilkårene i den enkelte salgskontrakt eller vilkårene for den enkelte kunde. • Fôrselskaper Risiko overføres til kunden ved levering eller på kundens anlegg avhengig av vilkårene i salgsavtalen. • Oppdrettsselskaper Tidspunkt for overføring av risiko til kunden avhenger av leveringsbetingelsene slik de framgår av salgsavtalen. Leveringsbetingelsene varierer mellom land og mellom kunder. Når leveranse foregår med transportmidler som eies eller er leid av oppdrettsselskapet er leveransen normalt komplett og risikoen overføres når levering er foretatt til kjøperens angitte adresse. Der leveringen foregår på andre måter overføres risikoen vanligvis når varene leveres til den aktuelle transportøren. Renteinntekter innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rentemetoden. Utbytte innregnes i resultatet når konsernets rett til å motta betaling er etablert. Virkelig verdi av biologiske eiendeler Levende fisk måles til virkelig verdi. For fisk der liten biologisk transformasjon har funnet sted eller at den biologiske transformasjonen ikke er forventet å påvirke prisen på fisken vesentlig, er faktisk påløpte kostnader benyttet som beste estimat på virkelig verdi. Denne estimeringen er benyttet for fisk opp til 1 kilo levende vekt. Slaktemoden fisk er vurdert til den mest relevante prisen på balansedagen for slaktet fisk justert for normaliserte salgskostnader. Slaktemoden fisk er definert som fra og med 4 kilo levende vekt og oppover for atlantisk laks. Atlantisk laks i intervallet 1 til 4 kilo levende vekt defineres som ikke-slaktemoden fisk. Tilsvarende vektstørrelser for stillehavslaks og ørret er 1 til 2,5 kilo levende vekt. Det finnes ikke et effisient marked for ikke-slaktemoden fisk. Estimering av virkelig verdi utføres ved hjelp av en virkelig verdi-modell. Modellen benytter den mest relevante prisforutsetningen på balansedagen, fortrinnsvis kvoterte markedspriser der dette er tilgjengelig, og/ eller de beste estimatene for forventet pris på planlagt slaktetidspunkt. Estimert faktisk kostnad per lokalitet blir benyttet for å komme frem til forventet margin på tidspunktet fisken defineres som slaktemoden. Den forventede marginen blir resultatført gradvis basert på vektstørrelse med startpunkt der vesentlig biologisk transformasjon antas å ha funnet sted, altså fra 1 kilo levende vekt. Eksempelvis vil en atlantisk laks på 2 kilo levende vekt inkludere en tredjedel av forventet margin. Hvis forventet margin på planlagt slaktetidspunkt er negativ, vil beløpet bli innregnet som en negativ virkelig verdi-endring i sin helhet. I note 19 spesifiseres både faktiske kostnader og virkelig verdi-justering av de biologiske eiendelene. Endringer i estimert virkelig verdi av biologiske eiendeler inn regnes i resultatregnskapet på egen linje «Virkelig verdijustering av biologiske eiendeler» i driftsresultatet. Fastpriskontrakter Konsernet inngår langsiktige salgskontrakter for lakseprodukter. Kontraktene inngås med det formål at levering av laks skal finne sted. Kontraktene er ikke omsettelige. Fastpriskontrakter som medfører at konsernet er forpliktet til å selge slaktemoden fisk til en lavere pris enn den som danner grunnlag for markedsverdi vurderingen av biologiske eiendeler, avsettes som forpliktelse. Finansielle derivater Cermaq-gruppen har enkelte finansielle derivater. Ved førstegangs innregning måles derivatene til virkelig verdi. Endring i virkelig verdi innregnes i resultatet, med unntak av de sikringsinstrumenter som oppfyller kravene til sikringsbokføring. Konsernets kriterier for å klassifisere et derivat som et sikrings instrument følger kravene i IAS 39 og er som følger: (1) det foreligger tilstrekkelig dokumentasjon, ved inngåelse av 2012 Årsrapport Cermaq • 63 Våre resultater: Årsrapport 2012 sikringen, på at sikringen er effektiv, (2) sikringen forventes å være svært effektiv med hensyn til å utlignende endringer i virkelig verdi eller kontantstrømmer henførbare til den sikrede risikoen, (3) for kontantstrømsikring må den forventede transaksjonen være svært sannsynlig, (4) sikringens effektivitet kan måles på en pålitelig måte og (5) sikringen vurderes løpende og har vist seg å være effektiv. Sikringsinstrumenter som klassifiseres som kontantstrømsikringer motvirker variasjoner i kontantstrømmene forårsaket av endrede rente-, valuta- og markedspriskurser. For kontantstrømsikringer som oppfyller vilkårene for sikringsbokføring, føres alle gevinster og tap på den effektive delen av kontrakten i totalresultatet, og den ineffektive delen føres i resultatregnskapet. Alle finansielle derivater balanseføres til virkelig verdi. Finansielle derivater balanseføres ved kontraktsinngåelse. Finansielle derivater føres ut av balansen når kontrakten utløper eller når gevinsteller tapspotensialet i all hovedsak er overført. Finansielle derivater er klassifisert basert på forfall og sikringsinstrumenter er klassifisert konsistent med det underliggende sikringsobjektet. Finansielle instrumenter som ikke er derivater Andre finansielle eiendeler som tilhører konsernet klassifiseres i følgende kategorier: utlån og fordringer, finansielle eiendeler tilgjengelige for salg og andre forpliktelser. Klassifiseringen avhenger av hensikten med anskaffelsene. Ledelsen vurderer og bestemmer hvordan eiendelen skal klassifiseres ved førstegangsinnregning og foretar en ny vurdering av klassifisering på etterfølgende balansedatoer. Finansielle eiendeler eller finansielle forpliktelser førsteganginnregnes til virkelig verdi og med unntak for derivater, inkludert direkte henførbare transaksjonskostnader. Kjøp og salg av finansielle eiendeler eller finansielle forpliktelser innregnes på transaksjonstidspunktet. Andre finansielle eiendeler blir førstegangsinnregnet til virkelig verdi, med etterfølgende måling slik det er beskrevet under (bare de som er relevante for konsernet er listet opp): Utlån og fordringer Utlån og fordringer måles til amortisert kost ved hjelp av effektiv rente-metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall. Lånekostnader Cermaq-gruppen vurderer alle levende biologiske eiendeler (fisk) til virkelig verdi fratrukket estimerte salgskostnader. Ferdigvarer/ frossen fisk på lager vurderes til det laveste av kost (virkelig verdi ved slakting) og netto salgsverdi. Varige driftsmidler Varige driftsmidler innregnes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Avskrivninger blir beregnet og kostnadsført fra det tidspunkt driftsmiddelet blir satt i drift, og er beregnet ut fra forventet utnyttbar levetid hensyntatt estimert restverdi. Det benyttes lineære avskrivinger, da dette best reflekterer forbruket av eiendelene. Det er benyttet ulike avskrivningssatser for et driftsmiddels enkeltdeler, dersom disse har forskjellig økonomisk levetid. Anlegg under utførelse blir ikke avskrevet. Avskrivninger kostnadsføres først når anlegget er klart til bruk. Gevinst og tap ved salg av anleggsmidler fastsettes som differansen mellom salgssum og balanseført verdi på salgstidspunktet. Ved salg av driftsmidler innregnes gevinst/tap som driftsinntekt-/ kostnad. Dersom det foreligger indikasjoner på verdifall, estimeres gjenvinnbart beløp for å vurdere eventuelt tap ved verdifall. Dersom balanseført verdi overstiger gjenvinnbart beløp, nedskrives eiendelen, eventuelt den kontantstrømgenererende enheten eiendelen inngår i, til gjenvinnbar verdi. Avskrivningsmetoder, restverdier og anslått levetid vurderes årlig. Immaterielle eiendeler All intern forskning kostnadsføres når de påløper. Utviklingsut gifter blir kun balanseført når kravene til balanseføring er oppfylt. I 2012 ble alle utviklingsutgifter kostnadsført. Vederlag for oppdrettskonsesjoner, rettigheter og andre immaterielle eiendeler avskrives over rettighetsperioden. Konsernets oppdrettskonsesjoner anses å ha ubestemt utnyttbar levetid. Usikkerhet knyttet til fornyelse av eksisterende oppdretts konsesjoner anses ikke å endre dette og følgelig er ikke oppdrettskonsesjonene gjenstand for avskrivning. Ved oppkjøp tilordnes konsesjonsverdi basert på sammenlignbare transaksjoner i sammenlignbare områder. Lånekostnader som er direkte henførbare til anskaffelse, tilvirkning eller produksjon av en kvalifiserende eiendel kapitaliseres på den aktuelle eiendelens anskaffelseskost. Andre lånekostnader resultatføres når lånekostnaden oppstår. Rentebærende lån måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Ved overtakelse av annen virksomhet mot vederlag som overstiger verdien av netto identifiserbare eiendeler, gjeld og betingede forpliktelser, er differansen, i den utstrekning den representerer en forretningsverdi, oppført som goodwill i balansen. Goodwill er oppført til historisk kostpris, med fradrag for akkumulerte nedskrivinger. Varebeholdninger Goodwill blir ikke avskrevet. På anskaffelsesdatoen blir goodwill og oppdrettskonsesjoner henført til den kontantstrømgenererende enhet som forventes å dra fordel av felles synergier. Tap ved verdifall blir innregnet i henhold til en vurdering av de gjenvinnbare verdiene av hver kontantstrømgenererende enhet som goodwillen er knyttet til. For å fastslå hva som er konsernets kontantstrømgenererende enheter, er eiendelene gruppert etter det laveste nivået som det kan identifiseres separate og uavhengige kontantstrømmer for. Gjenvinnbare verdier beregnes ut fra bruksverdi snarere enn netto salgsverdi. Råvarer og innkjøpte handelsvarer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi etter FIFO-prinsippet. Ferdigvarer i fôrselskapene er fôr som er klart for levering til kunde, vurdert til det laveste av kostnad og netto realisasjonsverdi. Kostnaden for ferdigvarer omfatter alle påløpte bearbeidingskostnader. Bearbeidingskostnadene består av logistikk-, behandlings- og lagerkostnader. 64 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 Hvorvidt balanseført verdi av goodwill og oppdrettskonsesjoner med ubestemt levetid skal nedskrives for tap på verdifall, blir vurdert årlig eller oftere hvis det foreligger indikasjoner på at virkelig verdi er lavere enn balanseført verdi. Pensjoner Konsernets selskaper har ulike pensjonsordninger og disse omfatter både ytelsesbaserte ordninger og innskuddsbaserte pensjonsordninger. I 2006 gikk morselskapet og heleide norske datterselskaper over til innskuddsbaserte ordninger for kollektiv tjenestepensjon. I 2007 gikk de samme selskapene over fra sikrede til usikrede ytelses baserte ordninger for topp-pensjon (lønn over 12G) for ansatte som var med i ordningen per 31. desember 2006. Nyansatte/ansatte med lønn over 12G etter 1. januar 2007 har innskuddsbasert topppensjonsordning. I 2007 gikk et britisk datterselskap over fra ytelsesbasert til innskuddsbasert pensjonsordning. Avsluttet ytelsesordning er lukket for fremtidig opptjening, men er etablert som en stiftelse, noe som innebærer at pensjonsmidlene holdes utenfor balansen, men det britiske datterselskapet er ansvarlig for finansiering av eventuell underdekning på ordningen. Pensjonspremien i innskuddsbaserte ordninger kostnadsføres etter hvert som den betales, og det foreligger ingen forpliktelse for konsernet utover den årlige innbetalingen. Ytelsesbaserte ordninger periodiseres basert på en lineær opptjeningsfunksjon. Denne metoden fordeler påløpte pensjonsforpliktelser lineært over opptjeningsperioden. De ansattes opptjente pensjonsrettigheter i løpet av året er årets pensjonskostnad. Alle pensjonskostnader innregnes i resultatet som personalkostnader. Pensjonsforpliktelsene er beregnet på grunnlag av langsiktig diskonteringsrente og langsiktige forventninger om fremtidig avkastning, lønnsvekst, inflasjon og pensjonsregulering. Pensjonsmidlene er vurdert til virkelig verdi og fratrukket netto pensjonsforpliktelser i balansen. Eventuell netto overfinansiering balanseføres i den grad det er sannsynlig at den kan utnyttes. Endringer i beregnede pensjonsforpliktelser som følge av endringer i pensjonsplaner, periodiseres over gjenværende opptjeningstid. Endringer i forpliktelsene og pensjonsmidlene som følge av endringer i estimater, periodiseres over gjenværende opptjeningstid for den del av avvikene som overstiger 10 prosent av brutto pensjonsforpliktelser eller pensjonsmidler. Diskonteringsrenten benyttet i beregningene, er basert på 10 års statsobligasjonsrente i de land gruppen har pensjonsforpliktelser. Aksjebasert avlønning Konsernet har aksjebasert betaling til nøkkelpersonell. Virkelig verdi på aksjeopsjoner fastsettes ved tildelingsdato. Verdsettelsen gjøres basert på anerkjente verdsettelsesmodeller tilpasset egenskapene til de aktuelle opsjonene. Verdien fastsatt på tildelingstidspunktet periodiseres i resultatregnskapet over opsjonenes opptjeningstid med tilsvarende økning i egenkapital. Beløpet innregnes som en kostnad og justeres for å gjenspeile faktisk antall aksjeopsjoner opptjent. Opptjeningstiden er perioden fra etableringen av ordningen og til opsjonene er fullt ut opptjent. Inntektsskatt Skattekostnaden omfatter både betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Betalbar skatt regnskapsføres til det beløpet som forventes å bli betalt ut fra skattepliktig inntekt i konsoliderte regnskaper. Andel resultat fra tilknyttede selskaper er regnskapsført etter skatt. Andel av skatt i disse selskapene er derfor ikke vist som skattekostnad i konsernregnskapet. Betalbar skatt beregnes basert på skattesatser som var vedtatt eller i hovedsak vedtatt på balansedatoen. Utsatt skatt er balanseført på grunnlag av de midlertidige forskjeller og fremførbare underskudd som eksisterer ved utgangen av regnskapsåret, og som medfører økt eller redusert fremtidig betalbar skatt når disse forskjellene reverseres i fremtidige perioder. Midlertidige forskjeller er forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig resultat som oppstår i én periode og reverseres i en senere periode. Utsatt skatt er beregnet med utgangspunkt i nominelle skatte satser (vedtatte satser på balansedagen i det enkelte land) multiplisert med midlertidige forskjeller og fremførbare underskudd. Utsatt skattefordel blir balanseført når det kan sannsynliggjøres en fremtidig skattepliktig inntekt som gjør det mulig å utnytte fordelen. Avviklet virksomhet En avviklet virksomhet er en separat og vesentlig del av en virksomhet eller et geografisk forretningsområde som har blitt avhendet eller som er tilgjengelig for salg. Klassifiseringen av avviklet virksomhet skjer ved salg, eller når den aktuelle virksomheten oppfyller kriteriene for å bli klassifisert som tilgjengelig for salg, dersom det intreffer før salget. Når en virksomhet blir klassifisert som avviklet, utarbeides sammenligningtall for tidligere perioder, slik at sammenligningstallene blir presentert som om virksomheten var avviklet siden starten av perioden. Aksjekapital Ordinære aksjer Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Utgifter, som er direkte henførbare til utstedelse av ordinære aksjer og aksje opsjoner, innregnes som en reduksjon av egenkapitalen, netto etter eventuell skatt. Kjøp av egne aksjer Når aksjekapital innregnet som egenkapital kjøpes tilbake, innregnes vederlaget, inkludert direkte henførbare kostnader, som en reduksjon i egenkapitalen, netto etter skatt. Aksjene som er kjøpt klassifiseres som egne aksjer, presenteres separat og reduserer total egenkapital. Når egne aksjer selges, eller utstedes på nytt, innregnes mottatt beløp som en økning i egenkapitalen, og gevinst eller tap som følge av transaksjonen overføres til/fra opptjent egenkapital. Kontantstrømoppstilling Konsernet presenterer oppstilling av kontantstrømmer i henhold til den indirekte metoden. Kontantstrømoppstillingen viser konsernets samlede kontantstrøm fordelt på drifts-, investeringsog finansieringsaktiviteter. Kjøp av datterselskaper er behandlet som en investeringsaktivitet for konsernet og vises separat med 2012 Årsrapport Cermaq • 65 Våre resultater: Årsrapport 2012 fradrag for kontantbeholdning i det selskap som er ervervet. Oppstillingen viser de enkelte aktiviteters virkning på beholdningen av betalingsmidler. i samsvar med IAS 32 Finansielle instrumenter – presentasjon. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. Vedtatte IFRS-er og IFRIC-er med fremtidig ikrafttredelsestidspunkt IFRS 9 Finansielle instrumenter Standardene og fortolkningene som kan ha betydning for konsernet og som er vedtatt frem til tidspunkt for avleggelse av konsernregnskapet, men hvor ikrafttredelsestidspunkt er frem i tid, er oppgitt under. Konsernet vil implementere de relevante endringene på ikrafttredelsestidspunktet, under forutsetning av at EU godkjenner endringene før avleggelse av konsernregnskapet. IAS 1 Presentasjon av finansregnskap Endringen i IAS 1 medfører at foretakene skal gruppere poster under Andre inntekter og kostnader (Other Comprehensive Income - OCI) basert på om postene i senere perioder kan reklassifiseres over ordinært resultat. Endringene har kun betydning for presentasjon og har ingen påvirkning på konsernets finansielle stilling eller resultat. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. juli 2012 eller senere og vil implementeres i konsernets årsregnskap for 2013. IAS 19 Ytelser til ansatte IASB har vedtatt flere endringer i IAS 19. Endringene er både av fundamental karakter, som at korridormetoden ikke lenger er tillatt og at forventet avkastning på pensjonsmidler endres konseptuelt, og av enklere karakter som rene klargjøringer og omformuleringer. Bortfall av korridormetoden innebærer at aktuarmessige gevinster og tap skal innregnes i andre inntekter og kostnader (OCI) i den perioden de oppstår. Endringen i IAS 19 vil påvirke netto pensjonskostnad som følge av at forventet avkastning på pensjonsmidler skal beregnes med samme rente som er benyttet for diskontering av pensjonsforpliktelsen. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere og konsernet vil implementere endringene fra og med samme dato. Implementeringen av endringene i IAS 19 forventes å få en mindre påvirkning på konsernregnskapet. Netto pensjonskostnad fra ytelsesplaner øker noe alt annet likt og per 31. desember 2012 har konsernet et negativt ikke-resultatført estimatavvik på 26 millioner kroner som vil bli innregnet i andre inntekter og kostnader ved implementering. IAS 32 Finansielle instrumenter – presentasjon IAS 32 er endret for å klargjøre innholdet i «currently has a legally enforceable right to set-off» og også klargjøre anvendelsen av IAS 32s motregningskriterier for oppgjørssystemer som anvender mekanismer for bruttooppgjør som ikke skjer samtidig. Ikrafttredelsestidspunktet er 1. januar 2014, med retrospektiv anvendelse. Konsernet forventer å anvende endringene fra og med 1. januar 2014. Konsernet har ikke konkludert på hvordan endringen kommer til å påvirke konsernregnskapet. IFRS 7 Finansielle instrumenter – opplysninger Endringene i IFRS 7 innebærer at foretak plikter å gi opplysninger om motregningsrettigheter og relaterte avtaler (eksempelvis sikkerhetsstillelser). Opplysningene skal gi brukerne av regnskapet nyttig informasjon for å evaluere effekten av motregningsavtaler på konsernets finansielle stilling. De nye notene er påkrevd for alle innregnede finansielle instrumenter som er nettopresentert 66 • Cermaq Årsrapport 2012 IFRS 9, slik den er publisert per i dag, reflekterer første fase av IASBs arbeid med å erstatte eksisterende IAS 39 og omhandler klassifikasjon og måling av finansielle eiendeler og forpliktelser slik disse er definert i IAS 39. Initielt skulle standarden tre i kraft for regnskapsår som startet 1. januar 2013 eller senere, men endringer i IFRS 9 vedtatt i desember 2011 utsatte ikrafttredelsestidspunktet til 1. januar 2015. Senere faser av dette prosjektet er relatert til regnskapsføring av sikringsforhold og nedskrivning av finansielle eiendeler. Konsernet vil evaluere potensielle effekter av IFRS 9 i samsvar med de øvrige fasene, så snart endelig standard er publisert. IFRS 10 Konsernregnskap IFRS 10 erstatter delene av IAS 27 som omhandler konsoliderte regnskaper og bygger på èn enkelt kontrollmodell som skal anvendes for alle enheter. Innenfor EU/EØS-området gjelder IFRS 10 med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2014 eller senere. Konsernet forventer å anvende standarden fra og med 1. januar 2014. Implementeringen av IFRS 10 forventes ikke å ha effekt på konsernregnskapet. IFRS 11 Felleskontrollert virksomhet IFRS 11 erstatter IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet og fjerner muligheten til å kunne benytte proposjonal konsolidering for felleskontrollerte foretak. Innenfor EU/EØS-området gjelder IFRS 11 med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2014 eller senere. Konsernet forventer å anvende standarden fra og med 1. januar 2014. Konsernet har per dags dato ingen felleskontrollerte virksomheter. IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre foretak IFRS 12 gjelder for foretak som har interesser i datterselskaper, felleskontrollert virksomhet, tilknyttede selskaper eller ikke- konsoliderte strukturerte enheter og erstatter opplysningskrav som tidligere fulgte av IAS 27 Konsernregnskap og separat finansregnskap, IAS 28 Investeringer i tilknyttede foretak og IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet. I tillegg introduseres ytterligere opplysningskrav. IFRS 13 Måling av virkelig verdi IFRS 13 konsoliderer og klargjør veiledningen for hvordan man skal måle virkelig verdi. En rekke standarder krever eller tillater at selskaper måler eller tilleggsopplyser om virkelig verdi for eiendeler, forpliktelser eller egenkapitalinstrumenter. IFRS 13 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. Konsernet vil anvende standarden fra og med 1. januar 2013. IFRS 13 vil blant annet benyttes ved måling av virkelig verdi av biologiske eiendeler og forventes ikke å ha en vesentlig påvirkning på konsernregnskapet. Årlig forbedringsprosjekt 2009–2011 IASBs årlige forbedringsprosjekt publisert i juni 2011 er ventet å tre i kraft fra regnskapsår som begynner på eller etter 1. januar 2013, men EU har ikke godkjent endringene. Det er separate overgangsregler for de ulike standardene. Konsernet forventer at disse endringene kommer til å få liten eller ingen effekt for konsernregnskapet. Våre resultater: Årsrapport 2012 NOTE 3 Sentrale regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Utarbeidelse av regnskap krever at ledelsen gjør vurderinger, fastsetter estimater og tar forutsetninger som påvirker både hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser og betingede forpliktelser i balansen, og inntekter og kostnader for regnskapsåret. De endelige resultatene kan avvike fra disse estimatene. 3.1 Sentrale vurderinger i anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper Vurderingene som anses å være av størst betydning for konsernet, er følgende: Oppdrettskonsensjoner Konsernets oppdrettskonsensjoner anses å ha ubestemt utnyttbar levetid. Usikkerhet knyttet til fornyelse av eksisterende lisenser anses ikke å endre dette og følgelig er ikke konsesjonene gjenstand for avskrivning. 3.2 Usikkerhet i estimatene – sentrale regnskapsestimater Estimater og underliggende forutsetninger gjennomgås og vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i perioden estimatene endres. Estimatene som anses å være av størst betydning for konsernet, er følgende: Virkelige verdier ved oppkjøp Ved oppkjøp må kostpris for ervervet virksomhet fordeles, slik at åpningsbalansen i konsernet reflekterer anslått virkelig verdi av kjøpte eiendeler og gjeld. For å fastsette virkelige verdier ved oppkjøp må man for de eiendeler det ikke finnes et aktivt marked for, benytte alternative metoder for å fastsette virkelig verdi. Merverdi utover det som kan henføres til identifiserbare eiendeler og gjeld, balanseføres som goodwill. Hvis virkelig verdi av egenkapital i oppkjøpt selskap overstiger vederlaget, inntektsføres det overskytende umiddelbart. Allokering av kostpris ved virksomhetssammenslutningen endres dersom det fremkommer ny informasjon om virkelig verdi gjeldende per dato for overtakelse av kontroll, senest innen 12 måneder etter at oppkjøpet fant sted. Verdsettelse av biologiske eiendeler I samsvar med IAS 41 vurderer konsernet levende fisk til virkelig verdi fratrukket estimerte salgskostnader. Differansen mellom virkelig verdi på biologiske eiendeler ved periodens begynnelse og slutt, innregnes som en positiv eller negativ verdijustering i resultatet. Estimert virkelig verdi er basert på de mest relevante prisforutsetningene på balansedatoen i de respektive markedene hvor gruppen har sin virksomhet. Beregningen av virkelig verdi omfatter også estimering av volum, kvalitet, dødelighet og normale kostnader ved å slakte og selge fisk. Regnskapsført inntekt eller tap ved salgstidspunktet kan avvike vesentlig fra hva som ble anslått ut fra justeringen av virkelig verdi ved utgangen av en periode. Urealisert verdijustering av biologiske eiendeler har ingen betydning for kontantstrøm og påvirker ikke driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler. Goodwill og immaterielle eiendeler Den balanseførte verdien av goodwill og immaterielle eiendeler med ubestemt levetid blir testet for tap ved verdifall minst én gang i året eller oftere dersom det foreligger indikasjoner på at eiendelene har falt i verdi. Dette krever beregning av gjenvinnbart beløp til kontantgenererende enheter som goodwill og øvrige immaterielle eiendeler er henført til. For å fastslå gjenvinnbart beløp må konsernet estimere forventede fremtidige kontantstrømmer fra den kontantgenererende enhet, samt anvende egnet diskonteringsrente for å beregne nåverdi av fremtidige kontantstrømmer. Forventninger om fremtidige kontantstrømmer vil variere over tid. Endringer i markedsforholdene og forventede kontantstrømmer kan forårsake tap ved verdifall i fremtiden. De viktigste forutsetningene med betydning for nåverdien av kontantstrømmene knyttet til investeringene er anvendt diskonteringsrente, estimert laksepris i konsernets markeder, produksjonskostnader, produksjonsvolum for laks og at det antas å fortsatt foreligge et marked for laks som er produsert i de geografiske områdene eiendelene er lokalisert. Nærmere informasjon er gitt i note 13, Immaterielle eiendeler. Utsatt skatt Eiendeler ved utsatt skatt basert på fremførbare underskudd er balanseført i den grad den forventede fremtidige inntekten til det aktuelle selskapet på mellomlang sikt vil være tilstrekkelig til å utnytte disse underskuddene. Dette gjør det nødvendig å estimere den forventede fremtidige inntekten til selskapet. Slike anslag kan endres over tid og forårsake endringer i balanseført verdi av eiendeler ved utsatt skatt. Ytterligere detaljer knyttet til ikke balanseført eiendel ved utsatt skatt er omtalt i note 11. 2012 Årsrapport Cermaq • 67 Våre resultater: Årsrapport 2012 NOTE 4 Selskaper i konsernet Konsernregnskapet for 2012 omfatter følgende datterselskaper og tilknyttede selskaper av vesentlig størrelse: Beløp i 1 000 kroner (lokal valuta) Selskapsnavn Morselskap Cermaq ASA Forretnings kontor Valuta Pålydende aksjekapital Konsernets eier- og stemmeandel Datterselskaper Statkorn Aqua AS EWOS AS EWOS Innovation AS Mainstream Norway AS EWOS Ltd. EWOS Canada Ltd. – konsern 1) EWOS Chile Alimentos Ltda. Mainstream Chile S.A Cultivos Marinos Chiloé S.A Norgrain AS EWOS Vietnam JSC Norge NOK 925 000 Norge Norge Norge Norge Skottland Canada Chile Chile Chile Norge Vietnam NOK NOK NOK NOK GBP CAD USD USD USD NOK VND 180 000 200 000 171 444 220 7 675 72,5 % Tilknyttede selskaper Denofa AS 2) Norge NOK 10 000 49 % 100 % 100 % 23 363 100 % 25 018 100 % 5 440 100 % 15 000 100 % 17 000 100 % 154 719 95 231 100 % 100 % 51 % 1) Virksomheten i Canada er organisert i et legalt aksjeselskap hvor oppdrettsvirksomheten i Mainstream Canada inngår. 2) Eierandel gjennom datterselskapet Norgrain AS. NOTE 5 Virksomhetssammenslutninger År 2012 Cultivos Marinos Chiloé Den 1. oktober 2012 inngikk Cermaq en avtale med aksjonærene i Cultivos Marinos Chiloé S.A (CMC) om å kjøpe 100 prosent av aksjene i selskapet, et mellomstort oppdrettsselskap av salmonide arter med produksjon av atlantisk laks og ørret i regionene Los Lagos og Aysén. Selskapet eier 12 smoltanlegg og 2 prosesseringsanlegg med videreforedlingskapasitet. Oppdrettskapasiteten er i størrelses orden 32 000 tonn (sløyd vekt) per år ved å kontrollere 29 lisenser, hvor 20 er i området Los Lagos (region X) og 9 i området Aysén (region XI). Bortsett fra netto 3 lisenser som er leid fra andre oppdrettere, er alle lisenser eid av selskapet. I tillegg til eksisterende produksjon, har CMC søkt om 4 nye lisenser i region XI og 58 lisenser i region XII. Det er ukjent om og når disse søknadene eventuelt blir godkjente. På overtakelsestidspunktet hadde CMC rundt 1 500 ansatte. Transaksjonen ble gjennomført 5. oktober 2012. Samlet selskapsverdi var 110 millioner amerikanske dollar (627 millioner kroner), hvorav et samlet kontantutlegg på 15,4 millioner amerikanske dollar (88 millioner kroner) ble betalt til aksjonærene i selskapet. Å oppnå kontroll i CMC gjør at Cermaq er i stand til å øke produksjonskapasiteten i Chile med omtrent 50 prosent og styrke Mainstream Chiles muligheter til å kontrollere områder hvor selskapet har tilstedeværelse. Etter oppkjøpet vil Mainstream Chile og CMC samlet operere i 3 nye områder, hvorav 2 vil være fullt kontrollerbare. Å balansere Cermaqs virksomhet i alle 3 regioner er en av de fire hjørnesteinene for Cermaqs strategi for bærekraftig oppdrettsvirksomhet i Chile. Transaksjonen vil videre øke konsernets aktivitet innen videreforedling, da mer enn 90 prosent av CMCs produksjon blir solgt som porsjoner, fileter og røykelaks til kundene. Dette vil støtte Mainstreams strategi ved å øke produktfleksibiliteten i tillegg til å realisere synergier i Chile via økt videreforedling, forbedret kapasitetsutnyttelse samt kombinere administrative funksjoner. Allokeringen av vederlaget anses som endelig. Regnskapsførte verdier på oppkjøpstidspunktet er omarbeidet i henhold til IFRS. Identifiserbare eiendeler og gjeld, samt gevinst fra kjøp på gunstige vilkår, på oppkjøpstidspunktet var følgende: 68 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 Beløp i 1 000 kroner EIENDELER Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Varebeholdninger Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Virkelig verdi på oppkjøpstids punktet 320 449 459 619 46 645 826 712 291 740 85 173 8 464 14 762 400 139 1 226 852 GJELD Avsetninger Rentebærende langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 1) Annen rentefri kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld - 2 257 2 257 536 591 384 027 78 978 999 595 1 001 852 Netto eiendeler 224 999 Gevinst ved kjøp på gunstige villkår (137 227) Totalt vederlag for aksjene 87 772 1) 182 millioner kroner av leverandørgjelden på oppkjøpstidspunktet er relatert til EWOS Chile og vil bli eliminert i konsernregnskapet. Merverdien allokert til immaterielle eiendeler er relatert til oppdrettslisenser og er basert på analyser av relevante og seneste transaksjoner i Chile, justert for interne risikovurderinger med grunnlag i markeds- og industriutvikling. De andre justeringene er tilpasninger til Cermaqs regnskapsprinsipper og virkelig verdi-vurderinger av eiendeler og forpliktelser. Som følge av merverdiallokeringen, er gevinsten ved kjøp på gunstige vilkår på 137,2 millioner kroner innregnet på linjen «Gevinst ved kjøp på gunstige vilkår» i resultatoppstillingen. Hovedårsaken til inntektsføringen av kjøp på gunstige vilkår skyldtes at CMC var i en vanskelig finansiell situasjon. Transaksjonskostnader ble resultatført løpende og beløp seg til 3,4 millioner kroner. CMC ble konsolidert i konsernregnskapet fra og med 5. oktober 2012. Fra tidspunktet for konsolidering frem til 31. desember 2012, bidro CMC med 294 millioner kroner i driftsinntekter og et negativt resultat etter skatt på 9 millioner kroner. Hadde overtakelsestidspunktet skjedd ved begynnelsen av regnskapsperioden, ville effekten på driftsinntekter ha vært 838 millioner kroner og et negativt resultat etter skatt på 166 millioner kroner. Dette inkluderer ikke konsernets finansieringskostnader knyttet til oppkjøpet og er ikke justert for potensielle elimineringer av konserninterne poster. Regnskapstallene gir ikke uttrykk for hva resultatet kunne ha vært dersom oppkjøpet av selskapet hadde funnet sted ved begynnelsen av regnskapsperioden og er heller ikke nødvendigvis indikativt for fremtidige resultater. År 2011 EWOS Vietnam Den 17. desember 2010 inngikk Cermaq en avtale med Anova Corporation Group (Anova) om å kjøpe 51 prosent av aksjene i selskapet Advance Nova Aquafeed i Vietnam, en fôrprodusent for oppdrett av hvit fisk-arter som pangasius og tilapia. Transaksjonen ble gjennomført 1. april 2011 ved en kombinasjon av aksjekjøp fra Anova og en rettet kapitalutvidelse i det oppkjøpte selskapet på totalt 29,5 millioner kroner. Selskapet har skiftet navn til EWOS Vietnam JSC. Å oppnå kontroll i EWOS Vietnam gjør Cermaq i stand til å gå inn i fôrproduksjon til andre fiskearter, i særdeleshet mot det viktige pangasius oppdrettsmarkedet. Ved hjelp av EWOS sin brede kompetanse og erfaring relatert til bærekraftig og helsemessig trygg 2012 Årsrapport Cermaq • 69 Våre resultater: Årsrapport 2012 produksjon av laksefôr, bør EWOS Vietnam være godt posisjonert til å bidra betydelig til den forventede fremtidige utviklingen i den vietnamesiske oppdrettsindustrien av pangasisus. Allokeringen av vederlaget anses som endelig. Regnskapsførte verdier på oppkjøpstidspunktet er omarbeidet i henhold til IFRS. Identifiserbare eiendeler og gjeld, samt goodwill, på oppkjøpstidspunktet var følgende: Beløp i 1 000 kroner EIENDELER Varige driftsmidler Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Virkelig verdi på oppkjøpstids punktet 37 040 77 37 117 Varebeholdninger Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler 12 373 Sum eiendeler 79 069 GJELD Utsatt skatt Rentebærende langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld 9 841 2 741 16 997 41 952 2 731 135 2 866 Rentebærende kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Annen rentefri kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld 13 363 Sum gjeld 25 441 Netto eiendeler 53 628 Netto eiendeler kjøpt 27 350 Goodwill Totalt vederlag 7 227 1 985 22 575 2 122 29 472 Merverdien allokert til varige driftsmidler er relatert til en festetomt og er basert på ekstern verdivurdering. Festetomten har en gjenværende brukstid på 47 år og avskrives. Goodwill som oppstod ved oppkjøpet er hovedsakelig relatert til utsatt skatt-forpliktelse på merverdier. Transaksjonskostnader ble resultatført løpende. Minoritetsinteresser på 26,3 millioner kroner ble innregnet på oppkjøpstidspunktet. EWOS Vietnam ble konsolidert i konsernregnskapet fra og med 1. april 2011. Fra tidspunktet for konsolidering frem til 31. desember 2011, bidro EWOS Vietnam med 86 millioner kroner i driftsinntekter og et tap etter skatt på 5 millioner kroner. Dette inkluderer ikke konsernets finansieringskostnader knyttet til oppkjøpet. 70 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 NOTE 6 Informasjon om segmenter og geografisk fordeling Cermaq-gruppen har ett strategisk virksomhetsområde; Havbruk, som består av to segmenter: produksjon av fiskefôr og fiskeoppdrett. Annen ikke-rapporteringspliktig virksomhet i konsernet er samlet i «Øvrig virksomhet» og omfatter datterselskapet Norgrain AS og det tilknyttede selskapet Denofa AS, samt aktiviteten i morselskapet Cermaq ASA. Driftsresultatene til Cermaq-gruppens to segmenter gjennomgås regelmessig av konsernledelsen for vurdering av inntjening og tilordning av ressurser. Konsernledelsen er definert som foretakets øverste beslutningstakere. Fiskefôr omfatter produksjon og salg av fiskefôr. Fiskeoppdrett omfatter produksjon av smolt og matfisk, slakting, bearbeiding, salg og distribusjon av salmonide arter. Fiskefôr og Fiskeoppdrett er drevet separat og driftsegmentenes resultat, investeringer, eiendeler og forpliktelser rapporteres til og evalueres av konsernledelsen. Segmentets resultat er definert som driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler. Segmentets rapporterte eiendeler inkluderer alle eiendeler. Interne salg og overføringer mellom segmentene skjer til markedspriser. Beløp i 1 000 kroner Eksternt salg Internt salg Driftsinntekter Råvarekostnader Avskrivninger Driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler Fiskefôr 2012 3 591 113 31 784 57 256 10 275 628 9 366 920 3 267 152 3 593 240 31 826 57 501 (7 360 785) (162 719) (1 731 367) (192 252) (1 460 526) (150 996) (13 436) (4 292) (31 451) (3 279) (8 029 988) (157 386) Eiendeler Immaterielle eiendeler Forpliktelser Kjøp av varige driftsmidler Investering i virksomhet 1 379 703 233 2 127 41 246 713 219 624 832 (101 893) 771 523 (76 548) (49 913) 21 655 734 874 (17 552) 607 280 (207 200) (309 093) (348 883) 422 640 (76 548) (49 913) 2 038 8 082 33 739 328 661 103 898 38 894 1 371 (157 209) 511 593 1 140 (127 270) 420 710 4 486 79 521 (98 876) (271 342) 4 956 6 170 104 5 760 007 7 162 845 5 984 770 2 881 699 463 032 481 824 1 908 581 1 569 762 24 469 141 112 291 040 427 280 3 316 574 3 301 753 - - Råvarekostnader Avskrivninger Driftsresultat før verdijustering av biologiske eiendeler Andel resultat fra tilknyttede selskaper Skatt Årsresultat Øvrig virksomhet 2012 2011 3 266 919 Beløp i 1 000 kroner Verdijustering av biologiske eiendeler Driftsresultat 2011 7 987 216 1 774 311 Andel resultat fra tilknyttede selskaper Skatt Årsresultat Eksternt salg Internt salg Driftsinntekter Fiskeoppdrett 2012 8 501 316 Verdijustering av biologiske eiendeler Driftsresultat Eiendeler Immaterielle eiendeler Forpliktelser Kjøp av varige driftsmidler Investering i virksomhet 2011 173 256 3 882 760 2 478 138 15 868 2 149 391 1 504 782 745 704 - 7 824 29 472 92 691 Elimineringer 2012 (18 099) 12 741 2011 9 890 5 883 Konsolidert 2012 2011 (1 242) 11 781 921 11 634 344 (1 792 685) (1 383 318) 11 781 921 11 634 344 1 735 954 - 1 405 402 - (8 038 838) (353 930) (7 447 360) (316 994) 4 479 26 563 (152 090) 326 066 (361 956) 1 006 570 (1 774 586) (56 623) 33 455 (23 168) - 4 310 (103 802) (4 133 478) (15 676) (2 320 754) - - (1 382 076) 22 084 - 1 543 4 568 (3 865 600) - 478 156 13 939 (68 422) 240 347 - 1 368 526 36 917 (211 862) 792 834 12 081 170 10 357 316 - 2 380 406 2 067 454 - 474 186 574 275 (1 998 550) - 6 383 361 100 515 4 198 297 29 472 2012 Årsrapport Cermaq • 71 Våre resultater: Årsrapport 2012 Beløp i 1 000 kroner Driftinntekter i konsernet fordelt etter den enkelte kundes lokalisering Land Norge Chile USA Japan Storbritannia Canada Øvrig Europa Øvrige land Sum driftsinntekter Beløp i 1 000 kroner Eiendeler i konsernet fordelt per land Land Norge Chile Storbritannia Canada Vietnam Sum eiendeler Beløp i 1 000 kroner Kjøp av varige driftsmidler i konsernet fordelt per land Land Norge Chile Storbritannia Canada Vietnam Sum kjøp av varige driftsmidler 2012 2011 5 792 634 5 256 743 712 612 830 676 2 404 621 507 410 733 468 352 097 789 841 489 237 2 270 077 861 459 670 410 544 142 720 711 480 125 11 781 921 11 634 344 2012 2011 5 139 764 4 438 703 5 452 316 317 849 4 134 496 244 474 1 075 509 1 423 644 12 081 170 10 357 316 2012 2011 268 399 286 026 17 195 29 405 95 732 138 726 45 541 4 325 474 186 115 999 192 704 63 795 2 346 574 275 NOTE 7 Lønn og andre personalkostnader Beløp i 1 000 kroner Lønn inkludert feriepenger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre personalkostnader Sum lønn og personalkostnader 2012 2011 862 743 709 616 53 504 47 335 37 418 59 432 1 013 097 25 083 46 594 828 628 Antall ansatte per 31. desember 2012 i Cermaq-gruppen var 5 993 personer (2011: 4 047 personer). Antall årsverk i 2012 var 5 324 (2011: 3 739 årsverk). 72 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 Ytelser til ledende ansatte m.v. Cermaq Central Management Team (CCMT) og selskapets styre mottok følgende ytelser: Beløp i 1 000 kroner 2012 Jon Hindar 1) Geir Sjaastad Tore Valderhaug 2) Kjell Bjordal 3) Synne Homble Geir Molvik Total Lønn Bonus Naturalytelser Sum utbetalte ytelser 1 904 431 116 2 451 2 485 - 124 2 609 Periodisert pensjonskostnad 5) 331 414 2 562 802 155 3 518 1 885 453 161 2 500 13 481 2 708 900 17 090 8 653 Lønn Bonus Naturalytelser Sum utbetalte ytelser Periodisert pensjonskostnad 5) 1 737 411 189 2 337 2 334 2 312 540 483 184 245 3 057 160 6 710 188 2 955 764 Beløp i 1 000 kroner 2011 Geir Isaksen 4) Geir Sjaastad Tore Valderhaug 2) Kjell Bjordal 3) Synne Homble Geir Molvik Total 2 154 715 144 3 013 2 452 477 154 3 083 1 679 369 151 2 198 2 281 511 124 1 342 343 279 2 915 1 762 160 2 061 502 156 2 719 833 12 364 2 984 917 16 265 4 719 1) Jon Hindar tiltrådte stillingen som konsernsjef 19. mars 2012. 2) Tore Valderhaug ble utnevnt til konstituert konsernsjef 25. juli 2011, en stilling han kombinerte med stillingen som finansdirektør frem til 19. mars 2012. 3) Kjell Bjordal fratrådte stillingen som konserndirektør for EWOS-gruppen 15. februar 2013. Kostnadsført pensjon i 2012 er relatert til oppdatert beregning av pensjonsforutsetninger som følge av fratredelsen. 4) Geir Isaksen fratrådte stillingen som konsernsjef 31. august 2011. I tillegg til lønn i 2011 ble det utbetalt en tidligere kostnadsført topp-pensjon på 2,7 millioner kroner. 5) Periodisert pensjonskostnad er årets opptjening på ytelsesordninger og innbetalt/avsatt innskuddspensjon. Beløp i 1 000 kroner Styret Bård Mikkelsen – styreleder 1) 7) Rebekka Glasser Herlofsen – nestleder 2) 3) 4) Astrid Sørgaard 3) 5) Helge Midttun 3) 4) Jan Erik Korssjøen 4) 7) Åse Aulie Michelet 3) 6) Reidun Karlsen – ansattevalgt 4) Terje Rekdal – ansattevalgt 5) Ted Andreas Mollan – ansattevalgt 4) Jan Helge Førde – ansattevalgt 6) 7) Total Styrehonorar 2012 421 Styrehonorar 2011 275 361 239 - 120 221 184 231 231 191 8 218 111 184 90 191 184 1 990 1 785 221 94 1) Styreleder fra generalforsamlingen i mai 2009. 2) Nestleder fra generalforsamlingen i mai 2011. 3) Inkludert i det totale styrehonoraret for 2012 er kompensasjon knyttet til møter i revisjonsutvalget. Årlig honorar for medlemmer av revisjonsutvalget er 45 000 kroner. 4) Styremedlem fra generalforsamlingen i mai 2009. 5) Fratrådte styret i mai 2011. Godtgjørelse i 2012 er knyttet til styremøter som varamedlem. 6) Styremedlem fra generalforsamlingen i mai 2011. 7) Inkludert i det totale styrehonoraret for 2012 er kompensasjon knyttet til møter i kompesasjonsutvalget. Årlig honorar for medlemmer av kompesasjonsutvalget er 20 000 kroner. Ansattevalgte styremedlemmer har i tillegg lønn fra selskapet hvor de er ansatt. Ansattevalgte varamedlemmer og valgkomitéens medlemmer mottar 2 600 kroner per møte de deltar i. 2012 Årsrapport Cermaq • 73 Våre resultater: Årsrapport 2012 Ingen styremedlemmer har opsjoner i selskapet. I tabellen under vises styremedlemmenes og konsernledelsens aksjer i selskapet per 31. desember: Bård Mikkelsen Rebekka Glasser Herlofsen Åse Aulie Michelet Helge Midttun Jan Erik Korssjøen Reidun Karlsen Ted Andreas Mollan Jan Helge Førde Stilling Styreleder Nestleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem Styremedlem – ansattevalgt Styremedlem – ansattevalgt Styremedlem – ansattevalgt Jon Hindar Tore Valderhaug 1) Geir Sjaastad 1) Geir Molvik Kjell Bjordal 1) Synne Homble 1) Konsernsjef Finansdirektør Prosjektdirektør Direktør oppdrett Direktør fôr Direktør stabsfunksjoner 2012 2011 3 000 3 000 5 000 5 000 - - 4 000 4 000 - - - - - - 227 27 3 200 - 5 600 5 400 44 627 44 427 250 600 250 400 1 400 3 600 1 200 3 400 1) Antall aksjer omfatter aksjer eid av selskaper og andre som personene over kan bli identifisert med som nærstående i henhold til lov. For 2012 har styret fastsatt at bonus for CCMT skal være knyttet til avkastning på sysselsatt kapital i konsernet (ROCE) på mellom 7 og 13 prosent og individuelle kriterier. Hvert element teller med en halvpart av maksimal bonus og er uavhengig av hverandre. Totale bonusutbetalinger er begrenset til 30 prosent av grunnlønn. Det vil bli utdelt bonus i 2013 for regnskapsåret 2012. Bonusen har blitt avsatt for i årets regnskap. Bonus utbetalt i 2012 gjelder regnskapsåret 2011. For 2011 fastsatte styret at bonus for CCMT skal være knyttet til ROCE på mellom 7 og 13 prosent og individuelle kriterier. Hvert element telte med en halvpart av maksimal bonus og var uavhengig av hverandre. Totale bonusutbetalinger var begrenset til 30 prosent av grunnlønn. Konsernledelsen deltar i konsernets pensjonsordninger som beskrevet i note 8. I tillegg har Kjell Bjordal en pensjonsordning som innebærer rett til fratredelse fra og med 60 år. Førtidsavtalen innebærer en samlet pensjon på inntil 66 prosent av grunnlønnen ved pensjonering. Som følge av Bjordals fratreden som konserndirektør for EWOS-gruppen har pensjonsberegningen blitt oppdatert, primært relatert til forutsetninger om arbeidsinnsats for konsernet i førtidsperioden. En samlet pensjonskostnad på 6,7 millioner kroner har blitt kostnadsført i 2012. Geir Sjaastad har avtale om 9 måneders etterlønn dersom selskapet bringer ansettelsesforholdet til opphør. Etterlønnen reduseres ved inntekter fra andre kilder enn styrehonorar og kapitalinntekt som overstiger 100 000 kroner. Styrets leder, øvrige styremedlemmer samt øvrige personer i konsernledelsen har ingen rett til etterlønn. Geir Molvik, Synne Homble og Geir Sjaastad har lån fra Cermaq ASA på 5 942 kroner ved utgangen av 2012 relatert til det generelle aksjeprogrammet for ansatte i konsernet. Kjell Bjordal har billån fra Cermaq ASA på 10 876 kroner ved utgangen av 2012. Det er ikke gitt vesentlig avlønning utover hva som er ansett som normalt for en leder. Opsjonsordning Det ble etablert en opsjonsordning i 2006. Virkelig verdi per opsjon ved tildelingstidspunkt og innregnet kostnad i resultatet er beregnet ved bruk at Monte Carlo-simulering. Ved årets slutt var 38 personer omfattet av ordningen (2011: 39 personer). Ansatte som er omfattet av ordningen har fått overført opsjoner i tre omganger; en tredjedel 26. oktober 2006, en tredjedel 1. juni 2007 og en tredjedel 1. juni 2008. Opsjoner opptjent 26. oktober 2006 kunne utøves i perioden 1. juni 2009–1. juni 2012. Opsjoner opptjent 1. juni 2007 kan utøves i perioden 1. juni 2010–1. juni 2013. Opsjoner opptjent 1. juni 2008 kan utøves i perioden 1. juni 2011–1. juni 2014. I opsjonsordningen er det satt et tak på potensiell gevinst. Maksimal gevinst per opsjon er 50 kroner. Gevinsten beregnes som forskjellen mellom utøvelseskursen og gjennomsnittlig vektet aksjekurs på den dagen handelen meldes og påfølgende dags kurs. Dersom maksimal gevinst er oppnådd, reduseres antall opsjoner som kan innløses. Opsjonene er knyttet til ansettelse. Ansatte som slutter må innen tre måneder utøve opptjente opsjoner. Ansatte som blir avskjediget har ingen rettighet til å utøve opptjente opsjoner. 74 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 Ved regnskapsårets slutt er det 346 667 utestående aksjeopsjoner (2011: 521 666 opsjoner). Nedgangen skyldes hovedsakelig utløp av første del av opsjonsordningen 1. juni 2012. Innløsningskursen for opptjente opsjoner 1. juni 2008 er 71,92 kroner. Dette er gjennomsnittlig aksjekurs for dagene 30. mai, 2. juni og 3. juni 2008 pluss en premie på 10 prosent. Innløsningskursen for opptjente opsjoner 1. juni 2007 er 113,76 kroner per opsjon, som er gjennomsnittlig aksjekurs for dagene 31. mai, 1. juni og 4. juni 2007 pluss en premie på 10 prosent. Innløsningskursen for opptjente opsjoner 26. oktober 2006 var 92,93 kroner per opsjon, basert på gjennomsnittlig aksjekurs for dagene 31. mai til 2. juni 2006 pluss en premie på 10 prosent. Børskurs på tildelingsdato i 2006 var 78,50 kroner. Ved utløp av perioden 1. juni 2012 var børskursen lavere enn innløsningskursen og medførte ingen innløsninger. Andre forutsetninger lagt til grunn i modellen er en fallende volatilitet over tid fra 40–25 prosent, 4,1 prosent i risikofri rente og 2,25 prosent i forventet utbytte. Børskurs for Cermaqaksjen var per 31. desember 2012 75,0 kroner. Innregnet akkumulert opsjonskostnad knyttet til opsjonsprogrammet er 12,7 millioner kroner. Opsjonsprogrammets opptjeningstid ble avsluttet i juni 2008 og det vil ikke påløpe ytterligere regnskapsmessig kostnad på ordningen. Oversikt over konsernledelsens opsjoner: Geir Sjaastad Kjell Bjordal Geir Molvik Beholdning opsjoner 01.01.12 Innløste/utløpte opsjoner 2012 Beholdning opsjoner 31.12.12 35 000 (11 667) 23 333 35 000 25 000 (11 667) (8 333) 23 333 16 667 Fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Hovedprinsippet for konsernets lederlønnspolitikk er: lederlønningene skal være konkurransedyktige, motiverende, forståelige, akseptable og fleksible. I tillegg til basislønn ytes annen godtgjørelse i form av bonus, opsjoner, pensjon, etterlønninger og andre frynsegoder som er vanlige i lignende posisjoner. Vilkårene for konsernsjefen blir fastsatt av styret. Styret fastsetter også generelle ordninger for tildeling av variable ytelser til selskapets øverste ledelse. Når det gjelder godtgjørelse som knytter seg til aksjer eller utvikling i aksjekursen er retningslinjene godkjent av generalforsamlingen. Erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i Cermaq ASA er godkjent av styret og finnes på konsernets hjemmeside www.cermaq.com og er også presentert på side 54 i årsrapporten. NOTE 8 Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Per 31. desember 2012 er 1 199 av gruppens 5 993 ansatte medlemmer av ulike pensjonsordninger. 71 av disse er lokalisert i Skottland, 271 i Canada, mens de resterende 857 er ansatt i norske selskaper. I Norge er konsernet pliktig å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Ordningene i de norske selskapene tilfredsstiller lovens krav. I konsernets heleide norske datterselskaper har man innskuddsbaserte ordninger for aktive medlemmer. Tilskudd til innskuddspensjon gis etter et trappetrinns-system med henholdsvis 0, 3 og 6 prosent av lønnen inntil 12G (tilsvarende en årslønn på i overkant av 970 000 kroner). Videre har enkelte av gruppens utenlandske datterselskaper innskuddsbaserte ordninger. Innbetalinger til ordningene foretas etter ulike satser avhengig av de ansattes alder og stilling. Premieinnbetaling knyttet til disse ordningene i 2013 forventes å bli i samme størrelsesorden som i 2012 gitt samme pensjonsordninger og struktur som ved utgangen av 2012. EWOS Ltd. har en ytelsesbasert pensjonsordning som ble lukket for fremtidig opptjening i 2007 som følge av overgang til innskuddsbasert ordning. Ordningen ble etablert som en stiftelse, noe som medfører at stiftelsens midler blir holdt adskilt fra selskapets eiendeler, men en eventuell underdekning må dekkes av selskapet. Ved utgangen av 2012 var det en underdekning på 1,1 millioner britiske pund. Alle ordningens eiendeler tilhører deltakerne i EWOS Ltd. pensjonsordning og er hovedsakelig investert i et investeringsfond. Forutsetninger lagt til grunn i ordningens aktuarberegning per 31. desember 2012 en diskonteringsrente på 4,35 prosent, avkastning på 4,8 prosent og inflasjon/pensjonsjustering på 2,2 prosent. For topp-pensjon i norske selskaper, pensjonsytelser for lønn over 12G, har konsernet ytelsesbaserte ordninger over drift for de personene som var i disse ordningene per 31. desember 2006. Personer som går inn i topp-pensjonsordninger etter denne datoen har en innskuddbasert ordning over drift. Innskuddene utgjør 15 prosent av lønn over 12G. Førtidsavtaler og avtaler for pensjonister er ytelsesbaserte. I en ytelsesbasert pensjonsordning står konsernet ansvarlig for fremtidige pensjonsytelser for medlemmene av ordningen. Konsernet dekker denne forpliktelsen ved å betale årlige pensjonspremier til pensjonsordningen. Det finnes ingen garanti for at innbetalte premier vil dekke konsernets fremtidige pensjonsforpliktelse. 2012 Årsrapport Cermaq • 75 Våre resultater: Årsrapport 2012 Per 31. desember 2012 hadde konsernet en netto pensjonsforpliktelse på 53,0 millioner kroner. Denne forpliktelsen vil bli dekket av økte innbetalinger i fremtiden. Beløp i 1 000 kroner Forutsetninger Finansielle Diskonteringsrente Forventet avkastning på pensjonsmidlene Lønnsregulering G-regulering/inflasjon Pensjonsregulering 2012 2011 2,2 % 3,3 % 3,0 % 3,8 % 3,6 % 3,0 % 1,5 % Demografiske Dødelighet Førtidspensjon K-2005 50 % ved 62 år Beløp i 1 000 3,8 % 1,5 % K-2005 50% ved 62 år Pensjonskostnad Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnader av pensjonsforpliktelsen Forventet avkastning på pensjonsmidlene Amortisering av avvik Effekt av avvikling av pensjonsordning Administrasjonskostnader Andre pensjonsjusteringer Periodisert arbeidsgiveravgift Netto periodisert pensjonskostnad ytelsesordning 12 745 3 984 Kostnad innskuddsordning og andre pensjonskostnader 24 673 21 099 Total pensjonskostnad 37 418 25 083 Beløp i 1 000 kroner Pensjonsforpliktelse, inkludert historisk informasjon Estimert pensjonsforpliktelse Estimerte pensjonsmidler Estimerte netto pensjonsmidler / (-forpliktelser) 2012 4,5 % 10 318 6 460 (5 267) 529 - 336 (295) 664 6 670 (5 347) 3 121 (7 187) 449 (99) 667 Sikrede ordninger 2012 Usikrede ordninger 2012 1) Total 2012 Total 2011 121 922 (26 301) 2 188 (45 542) 124 112 120 418 16 334 (9 967) 9 728 (35 814) 26 062 (45 781) (2 222) (42 145) (1 036) (11 003) (6 155) (41 969) (7 191) (52 972) (3 827) (45 971) (148 223) Ikke resultatført gevinst / (tap) Netto pensjonsmidler / (pensjonsforpliktelser) Periodisert arbeidsgiveravgift Pensjonsmidler / (pensjonsforpliktelser) Pensjonsforpliktelse, inkludert historisk informasjon Estimert pensjonsforpliktelse Estimerte pensjonsmidler Estimerte netto pensjonsmidler / (-forpliktelser) Ikke resultatført gevinst / (tap) Netto pensjonsmidler / (pensjonsforpliktelser) Periodisert arbeidsgiveravgift Pensjonsmidler / (pensjonsforpliktelser) 1) Usikrede (ikke-fonderte) ordninger knytter seg til AFP, topp-pensjon og førtidspensjonsordninger. 76 • Cermaq Årsrapport 2012 2011 5 711 (47 730) (195 954) (71 843) (160 341) (39 923) Total 2010 Total 2009 103 156 102 713 5 359 (54 423) 2 569 (57 000) (3 953) (58 376) (3 403) (60 401) (162 938) (59 782) (162 282) (59 569) Våre resultater: Årsrapport 2012 Beløp i 1 000 kroner Endringen i nåverdien av pensjonsforpliktelser Pensjonsforpliktelser per 01.01. Rentekostnader Årets pensjonskostnad Pensjonsutbetaling Effekt av avvikling av pensjonsordning Effekt av kjøp / (salg) av selskaper Ikke resultatført estimatavvik Valutaeffekt Pensjonsforpliktelser per 31.12. Beløp i 1 000 kroner Endring i estimert virkelig verdi av pensjonsmidler Estimert virkelig verdi av pensjonsmidler per 01.01 Forventet avkastning Betalte innskudd Pensjonsutbetaling Ikke resultatført estimatavvik Valutaeffekt Estimert virkelig verdi av pensjonsmidler per 31.12. Beløp i 1 000 kroner Pensjonsmidlene er investert på følgende vis Kortsiktige obligasjoner Langsiktige obligasjoner Pengemarkedsfond Aksjer Eiendom Annet Sum Faktisk avkastning på pensjonsfond 2012 160 341 2011 162 938 2010 2009 162 282 138 734 6 460 (6 670) 7 335 7 953 (4 562) (7 561) (7 226) (7 804) 10 318 - - 26 623 (3 225) 195 954 2012 120 418 5 267 5 044 (3 956) (62) (2 599) 124 112 5 711 (7 187) 21 (2 378) 2 127 160 349 2011 1 333 - - 5 439 - (2 050) 3 036 24 901 162 938 162 282 (3 822) 2010 (4 891) 2009 103 156 102 713 103 584 5 347 5 604 5 922 (4 057) (6 444) (6 858) 1 918 (1 445) (4 891) 12 706 1 348 120 418 2 477 250 103 156 2012 2 167 2 790 102 713 2011 15,9 % 15,2 % 36,2 % 35,0 % 20,1 % 9,1 % 22,3 % 9,2 % 17,2 % 17,8 % 100,0 % 100,0 % 5,6 % 3,6 % 1,5 % 0,4 % Sensitivitetsberegninger De oppgitte pensjonskostnadene og pensjonsforpliktelsene for ytelsesbaserte pensjonsordninger er basert på forutsetningene som er angitt over. De aktuarielle beregningene er følsomme for endringer i disse forutsetningene. Normalt vil en endring på 1 prosent i diskonteringsrenten innebære en 20 prosents endring i pensjonsforpliktelsen og pensjonskostnadene (ytelsesbaserte pensjonsordninger) og en 1 prosents endring i lønnsjusteringen vil føre til en 10 prosents endring i pensjonsforpliktelsen og pensjonskostnadene (ytelsesbaserte pensjonsordninger). NOTE 9 Andre driftskostnader Beløp i 1 000 kroner Operasjonelle leieavtaler av bygninger, tomter og utstyr Salgs- og administrative kostnader Konsulenthonorar og innleid personell Tap på fordringer 1) Revisjonshonorar Fraktkostnader Vedlikeholdskostnader Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader 2012 2011 255 379 171 562 144 713 117 580 263 136 (1 132) 7 095 586 766 663 847 36 590 1 956 392 201 527 (1 795) 6 185 500 887 645 593 31 296 1 672 836 1) Konsernets eksponering overfor kredittrisiko knyttet til utestående fordringer vises i note 24. 2012 Årsrapport Cermaq • 77 Våre resultater: Årsrapport 2012 Forsknings- og utviklingskostnader Forsknings- og utviklingskostnader er kostnader til forskningsprosjekter innen havbruk og inkluderer kostnader til forsknings- og administrasjonspersonell, kostnader for teknisk utstyr og anlegg, samt betaling til leverandører av forskningsrelaterte tjenester. Det er i 2012 kostnadsført brutto forsknings- og utviklingskostnader i konsernet på 94,8 millioner kroner (2011: 87,1 millioner kroner). Revisor På generalforsamlingen 9. mai 2012 ble Ernst & Young valgt som konsernets nye revisor. Ernst & Young erstattet tidligere revisor, KPMG, med effekt fra beslutningstidspunktet. Kostnadsført honorar (eksklusiv merverdiavgift) til konsernets revisorer i 2012, KPMG og Ernst & Young, har vært følgende: Beløp i 1 000 kroner Revisjonshonorar Andre revisjonsrelaterte tjenester Sum revisjonshonorar Skatterådgivning Andre tjenester Sum honorar Honorar til andre revisjonsselskaper 1) 2012 2011 4 669 4 062 320 461 4 989 4 523 440 478 1 573 1 163 93 21 7 002 6 164 1) Inkluderer honorar til PWC i Cultivos Marinos Chilóe i 2012 og Audit and Consulting Ltd. (A&C) i EWOS Vietnam for regnskapsåret 2011. NOTE 10 Finansinntekter/-kostnader Beløp i 1 000 kroner Innregnet i resultatet Renteinntekter på kontanter og kontantekvivalenter Utbytte på finansielle eiendeler tilgjengelig-for-salg Andre finansinntekter Sum finansinntekt Rentekostnad på finansielle forpliktelser målt til amortisert kost Andre finanskostnader Sum finanskostnad 2012 2011 3 912 6 731 139 3 790 8 786 13 751 (82 360) (48 989) 4 735 (20 136) 3 230 (19 468) (102 495) (68 458) 4 650 (14 362) 346 30 103 Gevinst på finansielle eiendeler og forpliktelser 57 477 174 Netto finansposter innregnet i resultatet (31 235) Netto valutatgevinst og tap Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat (38 791) Finansinntektene i 2012 var lavere enn i 2011. Nedgangen var hovedsakelig relatert til rente- og utbytteinntekter. Utbytteinntektene i 2011 var primært fra Aqua Gen AS, som ble solgt i 2012. Finanskostnadene var høyere i 2012 enn i 2011, som i hovedsak skyldtes høyere gjennomsnittlig rentebærende gjeld gjennom året og økte marginer på konsernets lånefasiliteter. Andre finanskostnader inkluderer amortisering av forhåndsbetalte kostnader i forbindelse med refinansiering av lånefasiliteter og utstedelse av obligasjonslån, samt beredskapsprovisjon på ubenyttede rammer. Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler var i 2012 relatert til askjefond og valutaterminer som ikke er gjenstand for sikringsbokføring (se note 24). I 2012 oppfylte alle rentederivater og Fish Pool-kontrakter kravene til sikringsbokføring og det ble ikke bokført ineffektivitet på disse posisjonene i løpet av året. Endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler på 30,1 millioner kroner i 2011 var relatert til finansielle derivater som ikke oppfylte kravene til sikringsbokføring. Netto gevinst inkluderte en gevinst på 12,7 millioner relatert til en rentebytteavtale, som ble avsluttet i løpet av året, samt endring i virkelig verdi på Fish Pool-kontrakter med 17,2 millioner kroner. For ytterligere informasjon om regnskapsmessig behandling av derivater henvises det til note 2. Gevinst ved avgang av finansielle eiendeler og forpliktelser på 57,4 millioner kroner i 2012 var hovedsakelig knyttet til en realisert gevinst på 57,0 millioner kroner ved salg av aksjene i Aqua Gen AS (se note 16). 78 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 NOTE 11 Skatter Beløp i 1 000 kroner Resultatskatt Betalbar skatt Endring i utsatt skatt Årets skattekostnad Fordeling skattekostnad Norge Utlandet Årets skattekostnad 2012 (43 144) (25 278) (68 422) 2011 (251 755) 39 893 (211 862) (108 060) (62 823) 39 638 (149 039) (68 422) (211 862) Betalbar skatt i balansen for gruppen utgjør 42,1 millioner kroner og knytter seg hovedsakelig til EWOS Norge, EWOS Chile og EWOS Skottland. Avstemming av konsernets skatteprosent Skatten på konsernets resultat er forskjellig fra den skatten som ville blitt ført ved bruk av vektet gjennomsnittlig skatteprosent for de konsoliderte selskapene. Tabellen nedenfor gir en avstemming av rapportert skattekostnad mot skattekostnad basert på konsernets skattesats på 28 %. Beløp i 1 000 kroner Avstemming av årets skattekostnad 28 % skatt av årets resultat Virksomhet med annen skattesats enn 28 % 28 % skatteeffekt av permanente forskjeller Effekt av endring i nominell skattesats Kildeskatt på utbytte Nedvurdering av tidligere års innregnede eiendeler Ikke innregnet utsatt skattefordel inneværende år Betalbar skatt fra tidligere år Andre forskjeller Årets skattekostnad Effektiv skattesats i % 2012 2011 (86 455) (281 315) (1 877) 46 993 34 105 (4 331) (4 293) (6 151) (2 116) (326) 3 022 31 904 - (4 475) (1 424) - 1 466 (5 012) (68 422) (211 862) 22,2 % 21,1 % Vanlig skattesats for selskaper hjemmehørende i Norge er 28 %. Cermaqs virksomheter i land med andre skattesatser enn 28 % bidrar netto til at skattekostnaden blir redusert. Den vesentligste effekten var fra Chile som har en nominell skattesats på 20 %. Permanente forskjeller i 2012 består i hovedsak av inntektsført gevinst fra kjøp på gunstige vilkår med 137,2 millioner kroner i forbindelse med oppkjøpet av Cultivos Marinos Chiloé, gevinst fra salg av aksjer i Aqua Gen AS på 57,0 millioner kroner og andel resultat fra tilknyttede selskaper. Gevinst ved salg av aksjer i Aqua Gen AS er innenfor fritaksmetoden og inngår ikke i skattepliktig inntekt (se note 16). Andel resultat fra tilknyttede selskaper på 13,9 millioner kroner er innregnet etter skatt og påvirker ikke konsernets skattekostnad (se note 15). Permanente forskjeller i 2011 består i hovedsak av ikke fradragsberettigede kostnader, gevinst ved salg av aksjer innenfor fritaksmetoden og andel resultat fra tilknyttede selskaper. Utsatt skatt Utsatte skattefordeler og -forpliktelser nettoføres når konsernet har en juridisk rett til å motregne disse og den relaterer seg til samme skattemyndighet. Tabellen nedenfor viser netto utsatt skatt forpliktelse for konsernet: 2012 Årsrapport Cermaq • 79 Våre resultater: Årsrapport 2012 Beløp i 1 000 kroner Skatteeffekt av midlertidige forskjeller Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Varebeholdinger Kundefordringer Avsetninger Annet Skatteeffekt av fremførbare underskudd Ikke balanseførte eiendeler ved utsatt skatt Netto utsatt skatt forpliktelse / (eiendel) Beløp i 1 000 kroner Netto forpliktelser ved utsatt skatt Forpliktelser ved utsatt skatt Eiendeler ved utsatt skatt Netto forpliktelser ved utsatt skatt Beløp i 1 000 kroner Endringer i netto utsatt skatt forpliktelser 1. januar Innregnet i resultatet Tilgang/avgang ved kjøp/salg av virksomhet Innregnet i totalresultatet Valutaeffekter Andre effekter 31. desember 2012 2011 188 829 131 846 180 473 111 574 412 387 496 413 749 2 841 (14 328) (12 451) (176 583) (8 205) 76 460 8 190 675 925 2012 775 940 100 016 675 925 2012 78 998 1 471 719 823 2011 739 874 20 051 719 823 2011 719 823 740 440 25 278 (39 893) (45 881) 113 (17 236) (6 172) 675 925 2 846 7 809 3 183 5 438 719 823 Cermaq-gruppen har en netto utsatt skatteforpliktelse på 675,9 millioner kroner ved utgangen av 2012. Utsatt skattefordel knyttet til fremførbare underskudd er balanseført i den grad det er sannsynlig at konsernet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig inntekt. Skatteeffekten av det fremførbare underskuddet i Cultivos Marinos Chiloé utgjør ved utgangen av 2012 169,3 millioner kroner og av dette er 71,8 millioner kroner ført mot andre forpliktelser ved utsatt skatt. Det fremførbare underskuddet i Cultivos Marinos Chiloé har ingen utløpsdato. Beløp i 1 000 kroner Fremførbare underskudd Norge Utlandet Total Beløp i 1 000 kroner Utløpstidspunkt fremførbare underskudd 2016 eller tidligere 2017 eller senere Uten utløpsdato Sum fremførbare underskudd 80 • Cermaq Årsrapport 2012 2012 2011 18 684 6 734 857 199 1 471 2012 2011 875 883 268 10 604 865 011 875 883 8 205 - - 8 205 8 205 Våre resultater: Årsrapport 2012 NOTE 12 Minoritetsinteresser Beløp i 1 000 kroner Utvikling i minoritetsinteresser Minoritetsinteresser per 01.01. Minoritetsandel årets resultat Økning / (reduksjon) relatert til oppkjøp / (salg) Utbetalt utbytte/tilbakebetalt aksjekapital til minoritetsinteresser Valutaeffekt Minoritetsinteresser per 31.12. 2012 45 852 (2 304) - 3 865 27 797 (1 101) (11 086) 41 626 45 852 (822) Spesifikasjon av minoritetsinteresser EWOS Vietnam JSC Norgrain AS Minoritetsinteresser per 31.12. 2011 23 247 2012 2 029 2011 22 181 27 467 19 445 18 385 41 626 45 852 Cermaq ASA har inngått en avtale om kjøp av ytterligere 47 prosent av aksjene i EWOS Vietnam fra Anova for 25 millioner kroner. Transaksjonen forventes fullført i løpet av første halvår 2013. NOTE 13 Immaterielle eiendeler Beløp i 1 000 kroner Anskaffelseskost per 01.01.11 Goodwill Oppdretts konsesjoner Andre immaterielle eiendeler 2 246 - 5 631 35 1 588 805 890 1 253 270 - Tilgang nye selskaper Tilgang, kostpris Overføringer 1) Valutaeffekter Anskaffelseskost per 31.12.11 10 438 818 574 18 546 1 255 793 Anskaffelseskost per 01.01.12 818 574 1 255 793 24 912 - 327 151 1 729 93 5 101 - - 3 225 Tilgang nye selskaper Tilgang, kostpris Avgang Overføringer 1) Valutaeffekter Anskaffelseskost per 31.12.12 Akkumulert av- og nedskrivning 01.01.11 - - (32 275) 786 299 - (21 655) (17) (74 656) 1 510 000 (29 581) 21 950 1 340 24 912 - (1 526) 31 806 - Tilgang nye selskaper Avskrivinger Overføringer 1) Valutaeffekter Akkumulert av- og nedskrivning 31.12.11 - (1 102) (30 683) (1 218) (21 193) Akkumulert av- og nedskrivning 01.01.12 - (30 683) (21 193) Tilgang nye selskaper Avskrivinger Overføringer 1) Valutaeffekter Akkumulert av- og nedskrivning 31.12.12 Levetid Balanseført verdi 31.12.11 Balanseført verdi 31.12.12 - - - - 4 348 (26 335) Ubestemt Ubestemt 818 574 1 225 110 786 299 1) Overføringer knytter seg til aktivering av anlegg under utførelse og reklassifiseringer mellom immaterielle eiendeler og varige driftsmidler. 1 483 665 (11) (1 417) (18 547) (1 363) (247) 1 422 (21 381) 3 til 7 år 3 719 10 425 2012 Årsrapport Cermaq • 81 Våre resultater: Årsrapport 2012 Beløp i 1 000 kroner Spesifikasjon av goodwill Selskap/gruppering EWOS Norge AS EWOS Chile Ltda. EWOS Canada Ltd.-gruppen EWOS Ltd. Mainstream Chile S.A-gruppen Mainstream Norway AS Andre Totalt Anskaffelsesår Balanseført verdi 31.12.2011 2000 189 748 2000 117 393 2000 2000 2000/2001 2005/2006/2007 2011 Spesifikasjon av goodwill Selskap/gruppering EWOS Norge AS EWOS Chile Ltda. EWOS Canada Ltd. gruppen EWOS Ltd. Mainstream Chile S.A-gruppen Mainstream Norway AS Andre Totalt 142 291 12 374 229 538 124 984 2 246 818 574 Anskaffelsesår Balanseført verdi 31.12.2012 2000 189 748 2000 111 975 2000 2000 2000/2001 2005/2006/2007 2011 132 169 11 991 213 323 124 985 2 109 786 299 Beløp i 1 000 kroner Spesifikasjon av oppdrettskonsesjoner Land Chile Canada Norge Totalt Spesifikasjon av oppdrettskonsesjoner Land Chile 1) Canada Norge Totalt Antall konsesjoner Anskaffelsesår 2) Balanseført verdi 31.12.2011 63 2000/2004/2007/2008/2009/2010/2011 714 576 48 2003/2005/2006/2007 Antall konsesjoner Anskaffelsesår 2) Balanseført verdi 31.12.2012 89 2000/2004/2007/2008/2009/2010/2011/2012 976 650 48 2003/2005/2006/2007 27 138 27 164 2000/2005 2000/2005 111 302 399 232 1 225 110 107 783 399 232 1 483 665 1) 26 oppdrettskonsesjoner ble anskaffet gjennom oppkjøpet av Cultivos Marinos Chilóe. Mainstream Chile har 63 oppdrettskonsesjoner per 31. desember 2012. 2) Anskaffelsesår er konsernets anskaffelsesår. Identifikasjon av mulig verdifall Goodwill og oppdrettskonsesjoner blir ved oppkjøp fordelt på de kontantstrømgenererende enheter de er knyttet til i konsernet. Kontantstrømgenererende enheter er de ulike operative selskapene innen hver region i henholdsvis EWOS og Mainstream. I Chile anses Mainstream Chile og Cultivos Marinos Chiloé som én kontantstrømgenererende enhet. Ledelsen vurderer balanseført verdi av de kontantstrømgenererende enhetene for eventuelt tap ved verdifall minst en gang i året, hyppigere dersom det foreligger indikasjoner på verdifall. Bruksverdi benyttes for å fastsette gjenvinnbart beløp. Vurderingen hensyntar alle omstendigheter som kan påvirke den balanseførte verdien, og er basert på en sammenligning av nåverdi av estimert fremtidig kontantstrøm og balanseført verdi per investering. Nåverdi er beregnet ut i fra diskonterte estimerte kontantstrømmer de neste fem år pluss en estimert sluttverdi av investeringen. Sluttverdien er kalkulert ved å multiplisere netto kontantstrøm i år fem med den inverse av diskonteringsrenten, justert for vekst. De viktigste forutsetningene som ligger til grunn for beregningene, er de langsiktige forventninger knyttet til bransjen generelt og kontantstrømgenererende enheter spesielt. Basismodellens forutsetninger knyttet til marginer tar utgangspunkt i selskapets langsiktige forventninger til bransjens utvikling og disse kan avvike fra faktiske kortsiktige marginer på grunn av prissvingninger. Volum- 82 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 forutsetningene er basert på eksisterende konsesjonskapasitet og planlagt produksjon. Gruppen vurderer løpende resultatutviklingen sammenholdt med de langsiktige forutsetningene som er lagt til grunn for å fastslå hvorvidt forutsetningene i basismodellen fortsatt er til stede. Dette inkluderer sensitivitetsanalyser. Langsiktige forutsetninger er løpende til vurdering og forutsetninger som vil bli lagt til grunn i senere års beregninger, kan avvike fra de som er anvendt i 2012. For årene 2012 og 2011 er gjenvinnbart beløp for de ulike kontantstrømgenererende enhetene fastsatt basert på følgende nøkkelforutsetninger: Norge Chile Canada Skottland Diskonteringssats etter skatt (WACC) i % 2012 2011 9,1 9,6 8,9 9,2 9,8 8,9 Diskonteringssats før skatt (WACC) i % 2012 2011 9,1 12,6 13,3 11,8 12,5 12,3 9,4 Nominell vekstrate terminalverdi i % 2012 2011 11,3 11,8 3,0 2,0 2,0 2,0 3,0 12,7 3,0 2,0 2,0 I beregningene har konsernet benyttet forventede kontantstrømmer etter skatt og tilsvarende diskonteringssatser etter skatt. Virkelig verdi ville ikke ha blitt vesentlig påvirket om før skatt kontantstrømmer og diskonteringssats før skatt var benyttet. På grunnlag av denne analysen anser ledelsen at det ikke er behov for å regnskapsføre tap ved verdifall på balanseførte verdier knyttet til goodwill og oppdrettskonsesjoner per 31. desember 2012. Sensitivitetsberegninger Konsernet har foretatt sensitivitetsanalyser for å vurdere de beregnede nåverdier ved å se på endring i lakse- og fôrpriser, produksjonskostnader og diskonteringsrenter. Det er også tatt hensyn til ledelsens eksisterende planer og prognoser og til dagens markeder. Konsernet mener at ingen endringer i noen av nøkkelforutsetningene benyttet i nedskrivningstesten innenfor et rimelig utfallsområde ville ha medført nedskrivning per 31. desember 2012. NOTE 14 Varige driftsmidler Beløp i 1 000 kroner Anskaffelseskost per 01.01.11 Tilgang, nye selskap Tilgang kostpris Avgang kostpris Overføringer 1) Valutaeffekter Anskaffelseskost per 31.12.11 Maskiner, inventar, transport m.m. 3 636 398 11 819 Bygninger Tomter 11 475 20 812 1 141 789 234 554 25 778 173 189 98 778 (186 584) 27 812 (4 483) 12 201 87 088 Anlegg under utførelse Sum 116 893 4 982 167 18 493 288 230 567 056 8 208 (279 034) (46) 2 936 - - 3 011 44 106 (191 113) 1 142 45 960 3 897 187 1 285 539 137 491 129 100 5 449 318 Anskaffelseskost per 01.01.12 Tilgang, nye selskap Tilgang kostpris Avgang kostpris Overføringer 1) Valutaeffekter Anskaffelseskost per 31.12.12 3 897 187 1 285 539 137 491 129 100 5 449 318 214 948 27 843 958 223 722 467 472 Akkumulerte avskrivninger per 01.01.11 Tilgang nye selskap Årets avskrivinger Akkumulerte avskrivinger på årets avgang Overføringer 1) Valutaeffekter Akkumulerte avskrivinger per 31.12.11 (2 296 877) (396 298) (263 315) (51 929) (333) 28 536 (11 195) (231) (459 512) (669) 658 545 (16 945) 174 006 (140 215) 4 787 526 (4 418) 185 880 (17 473) (2 367 668) 109 762 13 778 (797) (339) (38 829) (6 960) 36 677 1 420 194 (1 008) 4 322 (3 404) 1 144 929 - 7 247 - (173 463) (8 067) 178 540 (18 081) 37 220 (194 071) 6 531 190 - (2 693 175) - (315 577) (95) - 4 - (14) 789 332 - - - (5 521) 190 205 17 110 (20 891) (2 827 849) 2012 Årsrapport Cermaq • 83 Våre resultater: Årsrapport 2012 Beløp i 1 000 kroner Maskiner, inventar, transport m.m. Bygninger Tomter Anlegg under utførelse Sum Akkumulerte avskrivninger per 01.01.12 Tilgang nye selskap Årets avskrivinger Akkumulerte avskrivninger på årets avgang Overføringer 1) Valutaeffekter Akkumulerte avskrivinger per 31.12.12 (2 367 668) (459 512) (669) (296 245) (55 817) (510) (16 285) (31 241) (2 871 124) (555 105) Balanseført verdi per 31.12.11 1 529 520 826 027 136 822 129 100 2 621 469 1 916 402 865 090 143 774 178 540 3 103 806 Levetid 2) Avskrivningsmetode 3 til 10 år Lineær 25 til 50 år Lineær 0 til 50 år Lineær I/A Balanseført verdi per 31.12.12 (296 815) 14 249 91 639 (23 109) - - - (2 827 849) - (352 572) - (47 526) (319 924) - - 14 575 - - 25 14 249 - (1 155) 106 239 - (3 427 384) 1) Overføringer fra anlegg under oppføring til relevant eiendelsklasse ved ferdigstillelse samt reklassifisering fra immaterielle eiendeler. 2) Anlegg under utførelse avskrives ikke. Avskrivningene kostnadsføres først når anlegget er klart til bruk. Det er ingen vesentlige restriksjoner på rettigheter, pantstillelser eller andre kontraktuelle avtaler vedrørende bygninger, maskiner, inventar m.v. Note 23 inneholder detaljer om finansielle leasingavtaler relatert til bygninger, maskiner, inventar m.v. NOTE 15 Investeringer i tilknyttede selskaper Beløp i 1 000 kroner 2012 Fiskeoppdrett Ballangen Sjøfarm AS Silver Seed AS Helnessund Bøteri AS Ranfjord Fiskeprodukter AS Nordnorsk Stamfisk AS Sum fiskeoppdrett Øvrig virksomhet Denofa AS Artic Fjell AS Feed Tromsø AS Myre Bedriftsbarnehage San Francisco Trading Japan Sum øvrig virksomhet Sum investeringer i tilknyttede selskap Eierandel Balanseført verdi 01.01.2012 Andel av års resultatet1) 30,00 % 18 432 1 598 33,00 % 2 473 50,00 % 37,35 % 25,00 % 5 842 22 057 45 468 (48) (187) (2) Overføringer fra selskapet (utbytte) (1 500) - - - Valutaeffekt Balanseført verdi 31.12.2012 - - 18 530 (37) - 2 388 2 544 - 8 854 - - 21 870 3 010 - 52 188 503 - 546 48 849 1 829 49,00 % 89 440 8 082 (7 252) - - 90 270 40,00 % 8 158 1 295 (1 000) - - 8 453 30,77 % - 2 619 40,00 % 34,00 % 540 228 77 37 (1 500) Tilgang/ avgang i perioden - - - - - 1 727 - - (1 044) 617 265 3 302 98 366 12 110 (8 252) 1 727 (1 044) 102 907 147 216 13 939 (9 752) 4 737 (1 044) 155 095 1) Andel av årets resultat er basert på foreløpig rapportering fra tilknyttede selskaper, justert for eventuell resterende andel resultat fra foregående år. Ingen av investeringene i tilknyttede selskaper har noterte aksjekurser. Gruppens andel av resultat etter skatt fra tilknyttede selskaper inngår i resultatregnskapet på linjen «Andel resultat fra tilknyttede selskaper». Se note 28 for transaksjoner med nærstående parter. 84 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 Beløp i 1 000 kroner 2011 Fiskeoppdrett Ballangen Sjøfarm AS Silver Seed AS Helnessund Bøteri AS Ranfjord Fiskeprodukter Nordnorsk Stamfisk AS Nesset Helnesssund Sum fiskeoppdrett Øvrig virksomhet Denofa AS Artic Fjell AS Feed Tromsø AS Hordafôr AS Myre Bedriftsbarnehage Sum øvrig virksomhet Eierandel Balanseført verdi 01.01.2011 30,00 % 16 818 33,00 % 1 883 50,00 % Andel av års resultatet1) Overføringer fra selskapet (utbytte) 3 414 9 989 (4 147) 37,35 % 20 146 2 201 33,00 % 40 25,00 % 39 590 - 5 - (40) 75 799 17 757 (4 116) 40,00 % 7 150 1 008 - 18 - Sum investeringer i tilknyttede selskap - 2 473 132 22 057 - 45 - - (290) - 48 849 - 89 440 - 8 158 - 228 - 540 50 021 15 979 133 588 34 894 (4 116) (66 000) 98 366 182 504 36 917 (5 916) (66 290) 147 216 210 - 5 842 (290) - 49,00 % 34,00 % 18 432 - - (1 800) 35,15 % - - 2 023 408 Balanseført verdi 31.12.2011 (1 800) 48 916 40,00 % Tilgang/ avgang i perioden2) (66 000) - 1) Andel av årets resultat er basert på foreløpig rapportering fra tilknyttede selskaper, justert for eventuell resterende andel resultat fra foregående år. 2) Andel resultat fra tilknyttede selskaper var i 2011 på 36,9 millioner kroner. 16,0 millioner kroner var relatert til gevinst ved salg av Cermaqs andel på 35,15 % i Hordafôr AS. Aksjene ble solgt i februar 2011 for 66,0 millioner kroner. Sammenfattet foreløpig finansiell informasjon om de vesentlige tilknyttede selskapene, basert på 100 prosent: Beløp i 1 000 kroner 2012 Ballangen Sjøfarm AS Silver Seed AS Helnessund Bøteri AS Ranfjord Fiskeprodukter AS Denofa AS konsern Artic Fjell As Feed Tromsø AS San Francisco Trading Japan 2011 Ballangen Sjøfarm AS Silver Seed AS Helnessund Bøteri AS Ranfjord Fiskeprodukter Denofa AS konsern Artic Fjell As Feed Tromsø AS Sum eiendeler 31.12.2012 Sum gjeld 31.12.2012 Sum egenkapital 31.12.2012 Driftsinntekter Resultat 52 739 34 749 17 990 29 028 880 44 157 22 975 41 013 64 236 28 201 36 035 14 722 302 455 166 749 135 706 1 754 517 16 493 71 188 155 047 50 071 144 437 21 117 10 615 10 822 193 286 3 236 Sum eiendeler 31.12.2011 Sum gjeld 31.12.2011 Sum egenkapital 31.12.2011 Driftsinntekter Resultat 36 499 28 105 8 394 21 066 34 742 28 894 37 989 20 879 58 641 19 449 20 591 1 430 38 050 14 320 56 130 649 193 8 516 11 439 (8 305) 13 891 429 946 286 680 143 266 1 477 636 36 238 74 714 54 334 20 380 11 713 2 521 23 795 22 557 1 238 22 081 967 21 316 63 636 7 425 19 298 5 417 21 769 67 132 7 047 42 940 8 986 1 405 5 870 329 2012 Årsrapport Cermaq • 85 Våre resultater: Årsrapport 2012 NOTE 16 Investeringer i andre selskaper Beløp i 1 000 kroner Aqua Gen AS (12,34 %) Andre Sum investeringer i andre selskaper 2012 - 8 966 8 966 2011 70 000 9 596 79 596 Investeringer i andre selskaper er klassifisert som tilgjengelig for salg og er balanseført til virkelig verdi. Virkelig verdi er estimert ved bruk av andre relevante verdsettingsmetoder, det vil si verdsettelsesmetoder hvor ikke oberverbare data er lagt til grunn. Aksjene i Aqua Gen AS ble solgt i desember 2012 for 70,0 millioner kroner med en resultatført gevinst på 57,0 millioner kroner. NOTE 17 Andre fordringer Beløp i 1 000 kroner Andre langsiktige fordringer Forskuddsbetalte kostnader Forskuddsbetalte offentlige avgifter Forskuddsbetalte skatter Andre kortsiktige fordringer Sum andre kortsiktige fordringer Sum andre fordringer 2012 2011 11 592 26 538 86 342 67 467 105 410 49 408 35 489 56 463 294 213 199 925 305 805 226 463 66 972 26 586 Andre fordringer måles til amortisert kost ved hjelp av effektiv rente-metoden redusert for eventuelt tap ved verdifall. Linjen «Andre kortsiktige fordringer» er hovedsakelig forskuddsbetaling av leie, kompensasjon og diverse andre mindre poster. Langsiktige fordringer er hovedsakelig relatert til periodiserte finansieringsgebyrer. Konsernets eksponering for kredittrisiko knyttet til fordringer er beskrevet i note 24. NOTE 18 Beholdninger varer Beløp i 1 000 kroner Råvarekostnader Råvarekostnader – fôrvirksomhet Råvarekostnader – oppdrettsvirksomhet Annen materialkostnad Sum råvarekostnader Nedskrivning biologiske eiendeler Sum varekostnader Varebeholdning Lager av råvarer Lager av varer under tilvirkning Lager av ferdigvarer – fôrvirksomhet Lager av ferdigvarer – oppdrettsvirksomhet Nedskrivning for ukurans og prisfallrisiko Sum varebeholdning 86 • Cermaq Årsrapport 2012 2012 2011 6 251 767 5 955 311 1 759 748 1 460 196 8 038 838 7 447 360 27 323 78 736 8 117 573 2012 972 990 18 010 143 039 238 650 (5 110) 1 367 579 31 852 - 7 447 360 2011 876 272 15 701 124 849 112 306 (7 820) 1 121 308 Våre resultater: Årsrapport 2012 Lager av ferdigvarer omfatter fôr innenfor fôrsegmentet og prosessert fisk og frossen fisk innenfor oppdrettssegmentet. Nedskrivningen av biologiske eiendeler på 78,7 millioner kroner i 2012 skyldes destruksjon av fisk i Canada og Norge som følge av henholdsvis IHN- og PD-sykdomsutbrudd. NOTE 19 Biologiske eiendeler Biologiske eiendeler er beholdninger av levende fisk holdt i merder i Norge, Chile og Canada. Tabellen nedenfor viser biologiske eiendeler fordelt mellom ikke slaktemoden og slaktemoden fisk ved slutten av perioden. Tonn (levende vekt) Ikke slaktemoden fisk Slaktemoden fisk Totalt antall tonn 2012 2011 44 792 43 477 54 914 29 777 99 706 73 254 I praksis vil gjennomsnittsvekt for fisk i sjøen variere fra anlegg til anlegg og fra periode til periode. Angivelsen ovenfor representerer snittvekt for slaktemoden fisk definert som > 4,0 kilo for atlantisk laks og > 2,5 kilo for stillehavslaks og ørret. Fisk mindre enn dette er definert som ikke slaktemoden. Ikke slaktemoden fisk inkluderer også rogn, yngel og smolt. Det er større usikkerhet knyttet til virkelig verdi for ikke slaktemoden fisk enn for slaktemoden fisk som følge av perioden frem til slakting. Beløp i 1 000 kroner Spesifikasjon av biologiske eiendeler Biologiske eiendeler vurdert til kost Verdijustering av biologiske eiendeler Sum biologiske eiendeler 2012 2 096 349 223 811 2 320 160 2011 1 672 725 353 277 2 026 003 Endringen i verdijustering av biomasse skyldes en kombinasjon av lavere priser og endringer i sammensetningen av biologiske eiendeler. Beløp i 1 000 kroner Bevegelse i biologiske eiendeler Biologiske eiendeler per 01.01 Økning som følge av biologisk omdanning og tilvekst Tilgang ved oppkjøp av selskaper Nedgang som følge av salg, slakting og dødelighet Virkelig verdijustering av biologiske eiendeler Valutaeffekter Biologiske eiendeler per 31.12 Tonn (levende vekt) Biologiske eiendeler per 01.01 Økning som følge av biologisk omdanning og tilvekst Tilgang ved oppkjøp av selskaper Nedgang som følge av salg, slakting og dødelighet Biologiske eiendeler per 31.12 2012 2 026 003 3 251 020 206 966 (2 930 857) (152 090) (80 882) 2 320 160 2012 73 254 2011 2 097 228 2 091 771 - (1 807 550) (361 956) 6 510 2 026 003 2011 64 156 167 091 138 299 (153 259) (129 201) 12 620 99 706 - 73 254 Verdsettelse Verdsettelse av biologiske eiendeler foretas separat for hver region. Samlet resultateffekt i 2012 som følge av urealisert virkelig verdi justering av biologiske eiendeler var negativ 152,1 millioner kroner (2011: negativ 362,0 millioner kroner). Sensitivitetsberegninger Estimert virkelig verdijustering er basert på flere forutsetninger. Endringer i disse forutsetningene vil påvirke beregning av virkelig verdi. I praksis vil den realiserte fortjenesten som oppnås ved salg av beholdningen være forskjellig fra virkelig verdiberegningene på grunn av endringer i det endelige bestemmelsessted hvor fisken skal selges, endringer i pris- og kostnadsnivå, forskjeller i kvalitet etc. En 10 prosents økning i salgspriser ville økt virkelig verdi av biologiske eiendeler med 180,1 millioner kroner. 2012 Årsrapport Cermaq • 87 Våre resultater: Årsrapport 2012 NOTE 20 Kundefordringer Beløp i 1 000 kroner Kundefordringer Avsetning for usikre fordringer Sum kundefordringer 2012 1 941 773 (12 602) 1 929 172 2011 1 623 663 (15 119) 1 608 544 Konsernets eksponering overfor kredittrisiko knyttet til utestående fordringer omtales nærmere i note 24. Note 21 Betalingsmidler Beløp i 1 000 kroner Kontanter og kontantekvivalenter Sum betalingsmidler 2012 510 181 510 181 2011 459 263 459 263 Per 31. desember 2012 er 2,0 millioner kroner av konsernets betalingsmidler bundet på depositumskonti for leie av selskapets kontorlokaler, skattetrekkskonti og sikkerhet for oppgjør av Fish Pool-kontrakter. Som et alternativ til bundne betalingsmidler benytter konsernet bankgarantier for å dekke betaling av ansattes skattetrekk (se note 27). Tilsvarende beløp i 2011 var 0,2 millioner kroner. Konsernet bruker flervaluta kontosystemer (cash pool) for å optimalisere likviditetsstyring. Under disse avtalene er det kun konsernkontoinnehaver som har mellomværende mot banken. Per 31. desember 2012 hadde konsernet tre konsernkontoordninger basert i Norge, Canada og USA med tilknyttet kassekreditt på henholdsvis 350 millioner kroner, 17,5 millioner kanadiske dollar og 50 millioner amerikanske dollar. Konsernets eksponering for valuta- og renterisiko er omtalt i note 24. 88 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 NOTE 22 Aksjeinformasjon Beløp i 1 000 kroner 20 største aksjonære per 31. desember 2012 Nærings- og handelsdepartementet Lansdowne Developed Markets Fund Folketrygdfondet Bank of New York Pareto Aksje Norge Montague Place Custody State Street Bank SKAGEN Vekst Pictet & Cie Banquie State Street Bank DNB Bank Lansdowne Strategic Investment Fund State Street Bank The Northern Trust Statoil Pensjon Pareto Aktiv Verdipapirfondet DNB Bank of New York J.P.Morgan Chase Bank Bank of New York Sum 20 største aksjeeiere Statsborgerskap NOR CYM NOR DEU NOR GBR USA NOR CHE USA NOR CYM USA GBR NOR NOR NOR USA GBR BEL Andre aksjeeiere Sum aksjer Antall aksjer Eierandel 6 081 461 6,6 % 3 095 877 3,3 % 40 271 600 43,5 % 4 686 093 5,1 % 1 539 541 1,7 % 1 353 847 1,5 % 1 183 439 1,3 % 1 084 045 1,2 % 1 079 400 1,2 % 1 033 316 1,1 % 887 996 1,0 % 799 957 0,9 % 864 618 0,9 % 746 133 0,8 % 676 462 0,7 % 656 663 0,7 % 561 140 0,6 % 529 408 0,6 % 522 700 0,6 % 512 640 0,6 % 68 166 336 24 333 664 92 500 000 73,7 % 26,3 % 100,0 % Eventuelle aksjeeierne som står oppført flere ganger i aksjonærlisten kan representere ulike eiere. Pålydende per aksje er 10 kroner. Alle aksjer gir samme rett i selskapet. Egne aksjer kan bli benyttet i forbindelse med salg av aksjer til ansatte og ved innløsning av opsjonsprogram for ledende ansatte. Beløp i 1 000 kroner Avstemming utestående aksjer Utestående aksjer per 1. januar Kjøp av egne aksjer til ansatte som del av ansatteaksjeprogram Egne aksjer solgt til ansatte som del av ansatteaksjeprogram Utestående aksjer per 31. desember Egne aksjer per 31. desember 2012 92 496 344 (35 000) 35 000 2011 92 495 444 (29 000) 29 900 92 496 344 92 496 344 3 656 3 656 I 2012 ble det kjøpt og solgt 35 000 egne aksjer som en del av aksjeprogrammet for ansatte. Aksjeprogrammet gir ansatte mulighet til å kjøpe inntil 200 Cermaq aksjer til 20 prosent rabatt. Prisen kalkuleres som et snitt av sluttkursen siste tre handelsdager i tilbudsperioden. Salgsprisen var 59,44 kroner per aksje, inklusive 20 prosent rabatt. Rabatten på 0,5 millioner kroner er innregnet i resultatet som personalkostnad. Utbytte Styret har foreslått at det utbetales utbytte på 1,0 krone per aksje for 2012. I 2011 ble det utbetalt utbytte på 4,63 kroner per aksje. Foreslått utbytte skal vedtas av generalforsamlingen. Dersom utbytte godkjennes vil total utbytteutbetaling beløpe seg til 92,5 milllioner kroner. Utbytte er ikke avsatt som gjeld per 31. desember 2012. 2012 Årsrapport Cermaq • 89 Våre resultater: Årsrapport 2012 Resultat per aksje Basisresultat per aksje Basisresultat per aksje er basert på resultat henført til aksjonærene i selskapet og et veid gjennomsnittlig antall utestående ordinære aksjer for året, redusert for ordinære aksjer kjøpt av selskapet og holdt som egne aksjer. Utvannet resultat per aksje Utvannet resultat per aksje beregnes ved å justere veid gjennomsnittlig antall utestående ordinære aksjer for potensielle utvannings effekter. Potensielle utvanningseffekter skyldes aksjeopsjoner. Konsernets opsjonsprogram har for året som helhet en uvesentlig utvannende effekt. Justert resultat per aksje Justert resultat per aksje er basert på reversering av enkelte virkelig verdijusteringer som vist i tabellen under, da Cermaq vurderer dette til å være et mer relevant resultatmål for underliggende drift. Dette justerte resultatet kan avvike fra grunnlaget benyttet i den årlige utbytteberegningen. I 2012 utgjorde forskjellen 10,6 millioner kroner. Beløp i 1 000 kroner Resultat etter skatt og minoritet Verdijustering av biologiske eiendeler Nedskriving av biologiske eiendeler Gevinst ved kjøp på gunstige vilkår Verdijustering finansielle instrumenter Andre engangsposter (Gevinst)/Tap ved salg av aksjer og virksomhet Skatt på verdiendringer Justert resultat Ordinære aksjer per 1. januar Effekt av egne aksjer Antall aksjer gjennomsnittlig utestående gjennom året Effekt av tildelte opsjoner Utvannet antall aksjer gjennomsnittlig utestående gjennom året Resultat per aksje Basis og utvannet resultat per aksje Justert basis og utvannet resultat per aksje 2012 2011 242 651 788 969 152 090 361 956 78 736 (137 227) - - (346) (12 854) (57 477) (15 982) (15 404) (41 845) - (90 560) 221 178 1 031 528 92 500 000 92 500 000 (3 645) (4 072) 92 496 355 92 495 928 8 517 92 504 872 19 453 92 515 381 2,6 2,4 8,5 11,2 NOTE 23 Rentebærende gjeld Denne noten gir informasjon om de kontraktsmessige vilkårene for konsernets rentebærende lån. For mer informasjon om konsernets eksponering knyttet til rente-, valuta- og likviditetsrisiko, se note 24. For informasjon om pantsikret gjeld og bokførte verdier av panteobjekt, se note 27. Konsernets rentebærende gjeld er klassifisert som finansielle forpliktelser målt til amortisert kost. Beløp i 1 000 kroner Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonslån Langsiktig finansiell leasing Sum rentebærende langsiktig gjeld Kortsiktig finansiell leasing Kortsiktige lån Sum rentebærende kortsiktig gjeld Sum rentebærende gjeld 90 • Cermaq Årsrapport 2012 2012 2 592 418 595 824 46 305 2011 1 347 165 - 61 288 3 234 546 1 408 453 18 829 19 335 256 660 83 284 275 489 102 619 3 510 036 1 511 072 Våre resultater: Årsrapport 2012 I august 2012 utstedte Cermaq en usikret obligasjon i det norske markedet på 600 millioner kroner med 5 års løpetid. Formålet med transaksjonen var å diversifisere konsernets finansieringskilder og forlenge konsernets forfallsprofil. I desember 2012 refinansierte Cermaq to av de syndikerte kredittfasilitetene på til sammen 1 500 millioner kroner med løpetid frem til 2016. I tillegg ble den bilaterale kredittfasiliteten mellom DNB til Mainstream Chile samtidig refinansiert og økt med 25 millioner amerikanske dollar, med en tilsvarende reduksjon på 150 millioner kroner i den bilaterale stand-by-fasiliteten fra DNB til Cermaq ASA. Per 31. desember 2012 hadde Cermaq 3,9 milliarder kroner i langsiktige kommiterte rammer, hvorav 1,3 milliarder kroner var ubenyttet. Trekk på fasilitetene kan foretas i andre valutaer enn det lånet opprinnelig er fastsatt i og valutasvingninger påvirker derfor til enhver tid tilgjengelige rammer under fasilitetene. Kredittfasilitetene og den norske obligasjonen er senior lån og har samme egenkapitalkrav på minimum 40 prosent. Kredittfasilitetene har også rentedekningskrav på 4:1 som gjelder når egenkapitalandelen er under 45 prosent. Ifølge Cermaqs finanspolicy skal konsernet til enhver tid sørge for å opprettholde en egenkapitalandel over 45 % og søke å holde en diversifisert forfallsprofil. I desember 2012 var det i gjennomsnitt 3,5 år til forfall av konsernets gjeld, inkludert finansielle leasingavtaler (2011: 3,1 år). Kortsiktig gjeld relaterer seg hovedsakelig til ukommiterte kortsiktige lånefasiliteter i Chile, samt netto trekk i konsernkontoordningen fra DNB New York til de chilenske virksomhetene. Beløp i 1 000 kroner Forfallsstruktur av konsernets rentebærende gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonslån Langsiktig finansiell leasing Kortsiktige lån Brutto rentebærende gjeld Balanseført verdi Betalings forpliktelser 595 824 600 000 275 489 275 489 2 592 418 2 603 962 46 305 46 305 3 510 036 3 525 756 Ubenyttede trekk fra kredittinstitusjoner Andre ubenyttede kredittlinjer Sum ubenyttede kredittlinjer Beløp i 1 000 kroner Forfallsanalyse – betalingsforpliktelse Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonslån Langsiktig finansiell leasing Kortsiktige lån Brutto rentebærende gjeld 1 271 706 890 329 2 162 035 2013 2014 193 1 530 953 1 072 816 2016 2017 Etter 2017 - - - - 600 000 - - - - 2015 - 14 363 12 897 9 424 275 489 14 556 1 543 850 1 082 240 275 489 - - - - 2 548 7 073 602 548 7 073 - Forskjellen mellom balanseført verdi og sum av forventede utbetalinger i tabellen skyldes forhåndsbetalte gebyrer i forbindelse med refinansiering av lånefasiliteter og utstedelse av obligasjonen. Alle langsiktig banklån er trukket fra rullerende kredittfasiliteter hvor konsernet kan trekke og nedbetale i intervaller på en, tre eller seks måneder. De kontraktsmessige betalingene illustrert i tabellen over reflekterer ikke dato for renterullering av lån, men er basert på kredittfasilitetenes forfallsdato. Note 24 Styring av finansiell risiko Oversikt Konsernet har eksponering overfor følgende risiki som følge av dets befatning med finansielle instrumenter: markedsrisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko. Denne noten presenterer informasjon om konsernets eksponering overfor hver av disse risikoene, konsernets mål, retningslinjer og prosedyrer for måling og styring av risiko og konsernets kapitalstyring. Ytterligere kvantitative opplysninger finnes i konsernregnskapet. Hovedmålet for konsernets retningslinjer for styring av finansiell risiko er å sikre konsernets likviditet, definert som å alltid være i posisjon til å møte konsernets forpliktelser når de forfaller. Dette omfatter ordinært også å oppfylle gjeldsbetingelser (covenants) på konsernets gjeld. Styring av finansiell risiko utføres av konsernets finansavdeling i henhold til retningslinjer for risikostyring godkjent av styret. Disse retningslinjene dekker områder som finansiering, risiko knyttet til fremmed valuta, risiko knyttet til renter, kredittrisiko, forsikrings dekning, bruk av finansielle instrumenter som derivater og ikke-derivater, samt investering av overskuddslikviditet. 2012 Årsrapport Cermaq • 91 Våre resultater: Årsrapport 2012 Konsernet forsikrer seg mot betydelige risiki når forsikringsdekning er tilgengelig til en fornuftig kostnad. Forholdet mellom hva som er forsikret og hva man har som egen risiko varierer, avhengig av risikotype, verdien av eiendeler og mulig forpliktelse, samt kostnad og tilgjengelighet av relevant forsikring. Styret anser å ha en solid balanse som et av de viktigste elementene i konsernets risikostyring. Styret har som målsetting at konsernet skal ha en egenkapitalandel på minst 45 prosent for å sikre selskapets soliditet og handlekraft over tid. Per 31. desember 2012 hadde konsernet en egenkapitalandel på 47,2 prosent. Retningslinjene og prosedyrene for risikostyring gjennomgås med jevne mellomrom for å reflektere endringer i markedsforholdene og konsernets aktiviteter. Det ble ikke foretatt noen endringer av større betydning i disse retningslinjene og prosedyrene i løpet av året. Markedsrisiko Markedsrisiko kan defineres som risiko for endringer i konsernets inntekter eller kostnader, fremtidige kontantstrømmer eller verdi av finansielle instrumenter som følge av endringer i markedspriser. Markedsrisiko består av valutarisiko, renterisiko og annen prisrisiko (for eksempel spotpriser for laks og børsnoterte råvarer). Markedsrisiko overvåkes og styres aktivt av gruppen. Eksponering for disse risikoene reduseres ved å ha virksomheter i ulike segmenter og markeder og gjennom operasjonelle risikodempende tiltak. I noen tilfeller er markedsrisiko overført til en tredje part gjennom kontraktsmessige prisjusteringer, men sjelden ved bruk av derivater. Siden sikringsaktiviteter normalt resulterer i lavere forventet gjennomsnittlig avkastning, bruker gruppen ekstern sikring kun hvor det er en betydelig risiko for brudd på lånebetingelser. Valutarisiko Som følge av internasjonal virksomhet, er gruppen eksponert for svinginger i valutakurser. For risikostyringsformål er det identifisert tre ulike kategorier av eksponering: Eksponering knyttet til omregning til presentasjonsvaluta Som et internasjonalt konsern, står Cermaq ovenfor valutarisiko som følge av omregning av datterselskaper med en funksjonell valuta ulik presentasjonsvaluta. Denne eksponeringen gir ingen umiddelbar kontantstrømeffekt, men påvirker finansielle lånebetingelser, og er derfor nøye overvåket. Gruppen søker å redusere balanseeksponering ved å finansiere eiendeler med lån utstedt i samme valuta. Eksponeringen knyttet til egenkapital i utenlandske datterselskaper er normalt ikke sikret. Eksponering knyttet til transaksjoner i utenlandsk valuta De fleste datterselskaper i gruppen er eksponert for svingninger i verdien av forpliktede transaksjoner foretatt i utenlandsk valuta. For oppdrettsnæringen oppstår risiko i hovedsak fra eksportsalg, mens for fôrselskapene er risiko knyttet til innkjøp av råvarer på det internasjonale råvaremarkedet. Konsernets transaksjonsrisiko er redusert gjennom diversifisering og kontraktsmessige mekanismer for prisjustering. Dersom motsatt eksponering fra ulike datterselskaper ikke er fullt utlignet, vil den gjenværende effekten av ugunstige valutabevegelser påvirke konsernets resultat og finansielle posisjon. Tabellen nedenfor oppsummerer valutarisikoen som oppstår på finansielle instrumenter med pålydende i annen valuta enn den funksjonelle valuta. Eksponeringen som oppstår ved omregning av datterselskapers regnskaper til konsernets presentasjonsvaluta i norske kroner er ikke inkludert i analysen. Beløp i 1 000 kroner Eksponering for valutarisiko Valuta 2012 Kontanter og kontantekvivalenter Kundefordringer Leverandørgjeld Rentebærende gjeld 1) Valutaterminkontrakter Netto eksponering NOK/EUR NOK/GBP GBP/USD USD/CLP CAD/USD JPY/USD 58 912 - - 70 275 47 086 8 147 - - - 65 277 16 701 2011 Kontanter og kontantekvivalenter Kundefordringer Leverandørgjeld Rentebærende gjeld 1) Valutaterminkontrakter Netto eksponering 21 073 (198 758) - - (1 331) - - - - 4 988 (232 578) (6 624) - NOK/EUR NOK/GBP GBP/USD USD/CLP CAD/USD JPY/USD 16 469 - - 1 713 36 813 - - (106 943) (21 073) - (11) (18 333) 7 538 (108 807) 7 527 - - 51 768 - 17 738 17 738 (109 733) 10 404 (117 313) - 20 922 (84 275) - 8 554 51 768 (118 773) 47 584 24 815 - 1) Konsernets rentebærende gjeld fordelt per valuta vises nedenfor under renterisiko 92 • Cermaq Årsrapport 2012 (19 742) 10 242 (33 991) - - 13 064 - 8 528 - - - 8 528 USD/EUR - (12 149) - - (12 149) USD/EUR - (6 281) - - (6 281) Våre resultater: Årsrapport 2012 Beløp i 1 000 kroner Sensitivitetsanalyse Valuta 2012 Netto eksponering Volatiliteter Effekten på resultatet av + endring Effekten på resultatet av - endring NOK/EUR 2011 Netto eksponering Volatiliteter Effekten på resultatet av + endring Effekten på resultatet av - endring NOK/EUR (118 773) 2% (1 838) 1 838 (108 807) 1% (977) 977 NOK/GBP (21 073) 2% (354) 354 NOK/GBP 7 527 2% 153 (153) GBP/USD USD/CLP 51 768 (109 733) 2% CAD/USD 65 277 2% 790 (790) GBP/USD (84 275) 2% 972 2 538 USD/CLP 17 738 1% (2 538) (972) CAD/USD 4% 339 13 064 3% (3 484) (339) 334 3 484 (334) JPY/USD 16 701 USD/EUR (12 149) 3% 3% 426 (313) (426) JPY/USD 8 528 Resultat (2 855) 313 USD/EUR (6 281) 3% 2 855 Resultat 3% 269 (211) (269) 211 (3 577) 3 577 Analysen tar utgangspunkt i valutaene konsernet er mest eksponert for ved utgangen av 2012. De sannsynlige endringene i valutakursene i tabellen ovenfor er basert på fem års historisk volatilitet. Dersom de relevante valutakursene endrer seg som vist i tabellen, ville effekten på resultatregnskapet vært 2,9 millioner kroner (2011: 3,6 millioner kroner). Som regel sikrer ikke gruppen transaksjonseksponering i det finansielle markedet. Valutasikring kan tillates for å hindre krevende finansielle situasjoner og der eksponeringen ikke kan effektivt reduseres ved bruk av operasjonelle sikringstiltak. Beløp i 1 000 av lokal valuta Valutaterminkontrakter gjeldende per 31. desember 2012 Cermaq-gruppen kjøper NOK USD EUR CLP 10 000 9 300 2 000 Cermaq-gruppen selger GBP USD 8 469 8 500 4 071 519 Virkelig verdi av alle valutasikringsderivater per 31. desember 2012 var positiv og vurdert til totalt 0,3 millioner kroner (2011: 0,4 millioner kroner). Konsernet har ikke benyttet sikringsbokføring for disse finansielle instrumentene. Økonomisk valutaeksponering Konsernet er eksponert for risikoen at langsiktig utvikling på valutamarkeder vil kunne påvirke dets konkurranseevne. Denne strategiske valutaeksponeringen blir løpende vurdert, men anses for øyeblikket å være begrenset og er derfor ikke aktivt sikret. Beløp i 1 000 Vesentlige valutakurser gjennom året 1 USD 1 GBP 1 EUR 1 CAD 100 CLP 100 JPY Gjennomsnittlig kurs 2012 2011 5,821 5,607 9,220 5,823 7,474 1,197 7,308 Spotkurs 31. desember 2012 2011 5,566 5,993 8,984 8,996 9,283 5,667 5,597 5,868 7,793 1,160 7,041 7,341 1,162 6,465 7,754 1,151 7,739 Renterisiko Konsernet er eksponert for økninger i renten på grunn av gjeldsforpliktelser med flytende rente. En økt lånekostnad kan negativt påvirke gruppens lønnsomhet og rentedekning, som er en av konsernets lånebetingelser. Konsernet har ikke fastrentelån. I henhold til konsernets finanspolicy er hovedmålet med renterisikostyring å minimere risikoen for brudd på konsernets lånebetingelser og å unngå krevende finansielle situasjoner som kan true strategisk fleksibilitet. Handel i rentederivater skal dekke eksisterende eksponering. Rene spekulative transaksjoner er ikke tillatt. I slutten av 2012 inngikk konsernet to rentebytteavtaler på underliggende 120 millioner amerikanske dollar, for å redusere renteeksponeringen på gjeld i amerikanske dollar. Rentebytteavtalene kvalifiseres for sikringsbokføring og endringer i virkelig verdi ble rapportert i totalresultatet på 1,7 millioner kroner per 31. desember 2012. Begge rentebytteavtaler har kvartalsvise oppgjør på samme tidspunkt som rullering av konsernets låneforpliktelser denominert i amerikanske dollar. 2012 Årsrapport Cermaq • 93 Våre resultater: Årsrapport 2012 Rentebytteavtaler Valuta USD USD Beløp (mill.NOK) Cermaq betaler Cermaq mottar Startdato Sluttdato Vrikelig verdi (mill. NOK) 60 Fast 0,799 % 3M libor Mars 2013 Desember 2017 0,5 60 Fast 0,765 % 3M libor Mars 2013 1,1 Desember 2017 Siden gruppen ikke har fastrentelån, er den ikke eksponert for risikoen ved at renteendringer gir seg utslag i markedsverdien av finansielle forpliktelser. Tabellen viser konsernets rentebærende gjeld etter valuta, de gjennomsnittlige rentesatsene og den gjennomsnittlige tiden til neste rentesatsjustering. Beløp i 1 000 kroner Gjeldsportefølje fordelt på valuta USD NOK Øvrig Rentebærende gjeld Kontanter og kontantekvivalenter Netto rentebærende gjeld Beløp i 1 000 kroner Sensitivitetsanalyse for instrumenter med variabel rente 2 056 323 2011 896 621 Gjennomsnittlig rentebinding Gjennomsnittlig rentenivå 1 453 433 613 719 3 måneder 4,42 % 3 510 036 1 511 073 3 måneder 3,21 % 510 181 2 999 855 459 263 1 051 810 2012 280 733 Resultat 2012 Instrumenter med variabel rente Rentebytteavtaler Sensitivitet 100 BPS økning 2011 Instrumenter med variabel rente Rentebytteavtaler Sensitivitet 100 BPS økning (35 098) - (35 098) (15 103) - (15 103) 3 måneder 2,35 % Andre inntekter og kostnader 100 BPS reduksjon 35 098 100 BPS økning - 32 199 100 BPS reduksjon 15 103 100 BPS økning - 100 BPS reduksjon - - - 35 098 - 15 103 - 32 199 - 100 BPS reduksjon (32 199) (32 199) - En økning på 100 basispunkter i den gjennomsnittlige rentesatsen for 2012 på rapporteringsdatoen ville ha redusert resultatet med 35 millioner kroner (2011: 15 millioner kroner). På samme tid ville markedsverdien av de utestående rentebytteavtalene økt med 32 millioner kroner (dette ville påvirket andre inntekter og kostnader i totalresultatet som følge av sikringsføring). Denne analysen forutsetter at alle andre variabler forblir konstante. Annen prisrisiko Gruppens fôrvirksomhet kjøper råvarer på det internasjonale råvaremarkedet, der de fleste råvarer ikke er børsnotert. Avtaler for innkjøp av råvarer blir som regel inngått i forkant av den periodiske prisfastsettelsen til kunder, slik at risikoen tilknyttet økning i råvarepriser er effektivt overført til kjøperne. Det kan forekomme at EWOS handler råvarene utenfor inngåtte rammeavtaler for å møte en uventet vekst i fôretterspørselen. I disse tilfellene er det ikke alltid mulig å belaste kunder for økte kostnader. Gruppens oppdrettsvirksomhet er eksponert for svingninger i spotpriser for laks, som i stor grad er styrt av globalt tilbud og etterspørsel etter laks. Effekten av prisendringer er redusert gjennom geografisk diversifisering, miks av arter, langsiktige kontrakter og finansielle kontrakter, men på grunn av den lange produksjonssyklusen kan det være vanskelig å reagere raskt på globale trender i markedspriser. Laks er i stor utstrekning handlet til spotpris, men dette kan variere i ulike markeder, og er avhengig av konsernets konkurransesituasjon. Gruppen har bare til en viss grad redusert sin eksponering ved å inngå fastprisavtaler basert på et avtalt salgsvolum. Mainstream Norway AS har inngått finansielle laksekontrakter på markedsplassen Fish Pool for å kunne redusere prisrisikoen på atlantisk laks. I løpet av 2012 har Mainstream Norway AS inngått kontrakter for 24 565 tonn med en netto gevinst på 8,3 millioner kroner. Konsernet hadde ingen åpne posisjoner på Fish Pool per 31. desember 2012. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er Cermaq-gruppens potensielt manglende evne til å møte sine økonomiske forpliktelser i forbindelse med oppgjør av finansiell gjeld, finansielle leasingforpliktelser og leverandørgjeld. Konsernet overvåker utviklingen i likviditet løpende og utarbeider rullerende prognoser for konsernets kontantstrøm og likviditetsreserve. 94 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 Likviditetsrisikoen styres gjennom å opprettholde en fleksibilitet i finansieringen ved å holde tilgjengelig forpliktede kredittfasiliteter fra i hovedsak nordiske banker med god kredittrating og gjennom å opprettholde tilstrekkelige likvide midler hos de samme bankene. I løpet av 2012 har gruppen utvidet og refinansiert noen av sine kommiterte kredittlinjer og ved dette oppnådd en diversifisert forfallsprofil for perioden 2014 til 2017. I august 2012 utstedte Cermaq ASA en usikret obligasjon på det norske markedet og hentet 600 millioner kroner med en løpetid på fem år. Denne obligasjonen, sammen med de vellykkede refinansieringene de siste årene, har gitt konsernet en finansiell fleksibilitet til å vokse, både organisk, via oppkjøp og utbetaling av utbytte i henhold til nivåene i utbyttepolicy. Konsernet søker å opprettholde mellomlange forpliktede fasiliteter for å dekke estimerte lån de neste 12 månedene, pluss en likviditetsreserve for å dekke mellomstore oppkjøp og uforutsette bevegelser i kontantbehovene. De forpliktede kredittfasilitetene suppleres med kortsiktige kassekreditter og kredittlinjer i de lokale selskapene. Disse kredittlinjene er generelt oppsigelige etter behov, slik at selv om de er nyttige med tanke på fleksibilitet kan de ikke anses som gitt i tider med økonomiske vanskeligheter. I note 23 er det gitt en oversikt over forpliktede kredittfasiliteter og tilgjengelige kredittlinjer, samt løpetid for rentebærende gjeld. Annen kortsiktig gjeld, gjeld som forfaller innen 12 måneder, er spesifisert i note 25. I tillegg til likviditetskildene som er beskrevet over, overvåker Cermaq de finansieringsalternativene som er tilgjengelige i kapitalmarkedene, så vel som trender i tilgjengeligheten og kostnadene knyttet til slik finansiering med tanke på å opprettholde økonomisk fleksibilitet og begrense tilbakebetalingsrisikoen. Cermaq-gruppens generelle likviditet per 31. desember 2012 og 2011 (se note 21) inkluderte henholdsvis 510,2 millioner kroner og 459,3 millioner kroner i kontanter og kontantekvivalenter i ulike valutaer. Kredittrisiko Kredittrisiko representerer det regnskapstapet som ville oppstå hvis andre parter ikke greier å overholde sin del av kontrakten og er knyttet til finansielle instrumenter som kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer, andre fordringer og finansielle derivater. Cermaqs styre har godkjent retningslinjer for kredittstyring som styres av Cermaqs kredittkomité. Cermaqs kredittkomité har det overordnede ansvar for kreditt til internasjonale kunder, definert som kunder som er etablert i mer enn et land. Cermaqs kredittkomité er også ansvarlig for å godkjenne kredittgrenser for andre store kunder med kredittgrenser over 50 millioner kroner, eller betalingsbetingelser som overskrider 90 dager. Under godkjenningsnivået for Cermaqs kredittkomité er de administrerende direktørene i hver divisjon ansvarlige for å fastsette kredittgrenser for de enkelte driftsenhetene. For å redusere kredittrisikoen er det implementert retningslinjer som driftsenhetene kan benytte for å selge en del av sine fordringer uten regress. Noen av fôrselskapene og oppdrettselskapene har kredittforsikring, morselskapsgarantier eller andre sikkerheter som pant på biologiske eiendeler, som betydelig reduserer den faktiske risikoen i forhold til utestående fordringer. Refunderbar merverdiavgift inkludert i balansen reduserer også eksponeringen. Konsentrasjon av kredittrisiko anses ikke som betydelig siden Cermaq-gruppens kunder representerer ulike bransjer og geografiske områder. Motpartsrisiko i forhold til finansielle institusjoner betraktes som lav på grunn av begrensede likvide eiendeler og lavt volum av derivathandel. For denne type transaksjoner bruker konsernet for det meste nordiske relasjonsbanker, andre relasjonsbanker eller allment anerkjente råvarebørser. Videre har ledelsen forbedret sin strategi for å redusere kredittrisiko ved å være restriktive i forhold til hvilke kunder som innvilges kreditt og ved god styring av kredittiden, men også ved å søke sikkerhet i form av pant i biologiske eiendeler samt morselskapsgaranti og kjøp av forsikringsdekning hvor dette anses som nødvendig. Bokført beløp av finansielle eiendeler representerer den maksimale kreditteksponeringen. Den maksimale eksponeringen for kredittrisiko på rapporteringsdagen var: Beløp i 1 000 kroner Maksimal kredittrisiko Kundefordringer Andre fordringer Betalingsmidler Sum Beløp i 1 000 kroner Aldersfordeling av kundefordringer Ikke forfalt Forfalt 0–3 måneder mer enn 3 måneder mer enn 1 år Sum kundefordringer Noter 2012 2011 20 1 929 172 1 608 544 17 305 805 226 456 2 745 158 2 294 263 21 510 181 2012 1 649 810 279 362 260 808 12 311 6 245 1 929 172 459 263 2011 1 404 763 203 781 192 412 11 371 21 1 608 544 2012 Årsrapport Cermaq • 95 Våre resultater: Årsrapport 2012 Beløp i 1 000 kroner Spesifikasjon av avsetning for tap på fordringer Avsetning per 1. januar Endring i avsetning gjennom året Andre endringer 1) Valutaeffekter Avsetning per 31. desember Årets konstaterte tap Innbetalt på tidligere konstaterte tap 2012 (15 119) 1 568 - 949 2011 (69 125) 52 256 (140) 1 890 (12 602) (15 119) (436) (50 204) - 312 1) Inkluderer effekter ved kjøp og salg av selskaper. Det konstaterte tapet i 2011 er relatert til en kunde i EWOS Chile. Avsetning for tap på denne kundens fordringer ble foretatt i årene forut for 2011 og dekket i sin helhet det endelige konstaterte tapet i 2011. Cermaq har innført retningslinjer for konsernet for kontantstyring der målet er å optimalisere kontantbeholdningen, samtidig som man har tilstrekkelige midler til å møte forretningsbehovene, unngå kontantmangel og minimalisere behovet for opplåning. Retningslinjene aksepterer kontantstyringsinvesteringer i verdipapirer som har kredittrating tilsvarende eller bedre enn A+/A1 eller tilsvarende kredittnivå med en begrensing på hvor mye som kan investeres i hvert verdipapir. Konsernet benytter sjelden finansielle derivater. I de tilfellene hvor det vurderes hensiktsmessig å sikre en eksponering på det finansielle markedet er avtalene inngått med konsernets hovedbanker. Laksederivater handles på Fish Pool, hvor det ikke inngås bilaterale posisjoner, men alle avtaler klarereres via NOS Clearing. Kapitalstyring Konsernets mål i forbindelse med kapitalstyring er å sikre tilgang til, og opprettholde en kapitalstruktur som bidrar til tilfredsstillende drift og som maksimerer verdier for eierne. Havbruksnæringen kjennetegnes av et høyt risikonivå, og konsernet må kunne bære betydelige svingninger i resultat og balanse som følge av prisvolatilitet og produksjonsmessige utfordringer. Styret har derfor vedtatt at konsernets egenkapitalandel normalt skal være minimum 45 prosent. Egenkapitalandelen var 47,2 prosent per 31. desember 2012. Det følger av konsernets retningslinjer for utbytte at når den finansielle situasjonen tilsier det, er målsetningen å dele ut et utbytte på gjennomsnittlig 30–50 prosent av justert resultat etter skatt, målt over flere år. Styret har foreslått et utbytte på 1,0 krone per aksje for 2012, noe som tilsvarer et samlet utbytte på 92,5 millioner kroner. Netto rentebærende gjeld per 31. desember 2012 utgjorde 2 999,9 millioner kroner. I note 23 fremgår en oversikt over forfallsstrukturen på konsernets gjeld og over de finansielle lånebetingelsene (covenants) knyttet til rentebærende gjeld. Konsernet er i dag hovedsakelig finansiert gjennom lån fra banker og usikrede obligasjoner. Utviklingen i tilgang til lån fra banker og alternative lånekilder analyseres løpende i tett dialog med gruppens hovedbanker. Det ble ikke foretatt noen endringer i konsernets tilnærming til kapitalstyring i løpet av året. Verken selskapet eller noen av dets datterselskaper er gjenstand for eksternt påførte kapitalbehov. Kategorier og virkelig verdi av finansielle instrumenter Virkelig verdi av finansielle instrumenter Estimerte virkelige verdier av konsernets finansielle instrumenter er basert på markedspriser og verdsettelsesmetoder som beskrevet nedenfor. Konsernets finansielle instrumenter er klassifisert innenfor kategorien «utlån og fordringer», «tilgjengelig for salg», «finansielle forpliktelser til amortisert kost» og «til virkelig verdi over resultatet» (derivater). Konsernet benytter seg av virkelig verdi hierarkiet med nivåer som definert under og som reflekterer den inputen som brukes i utarbeidelsen av målingene. Nivå 1: Input er noterte priser fra aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser. Nivå 2: Input er annet enn noterte priser inkludert i Nivå 1 som er observerbare for eiendelen eller forpliktelsen, enten direkte (priser) eller indirekte (utledet fra priser). Nivå 3: Input for eiendelen eller forpliktelsen som ikke baseres på observerbare markedsdata (ikke-observerbar input). Virkelige verdier av finansielle eiendeler klassifisert som «tilgjengelig for salg» er beregnet ved hjelp av aksepterte verdsettelsesmodeller (diskontering av fremtidige kontantstrømmer). Balanseført verdi av kontanter og kontantekvivalenter antas å være lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. 96 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer, leverandørgjeld, andre kortsiktige fordringer, andre langsiktige fordringer og andre kortsiktige forpliktelser vurdert til å være en rimelig tilnærming til virkelig verdi. Diskontering er ikke antatt å ha noen vesentlig effekt på denne klassen av finansielle instrumenter. Virkelig verdi av rentebærende gjeld er beregnet ved bruk av rentebetingelser for gjeld med tilsvarende løpetid og kredittrisiko. Virkelig verdi av valutabytteavtaler og rentebytteavtaler er estimert ved nåverdien av fremtidige kontantstrømmer, beregnet ved bruk av swaprenter og valutakurser per 31. desember 2012 og per 31. desember 2011. Beløp i 1 000 kroner 31. desember 2012 Investeringer i andre selskaper Andre langsiktige fordringer Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kategori av finansielle instrumenter FVPL AFS LAR Noter Nivå av virkelig verdi 16 3 17 Rentebærende langsiktig gjeld Annen rentefri langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Leverandør gjeld Annen rentefri kortsiktig gjeld 1 929 172 17 64 964 Total – Til virkelig verdi over resultatet Total – Tilgjengelig for salg (AFS) Total – Finansielle forpliktelser til amortisert kost (FLAC) 294 213 Virkelig verdi Til virkelig verdi over resultatet 8 966 Tilgjen gelig for salg 8 966 11 592 Utlån og fordrin ger 1 929 172 64 964 64 964 294 213 227 241 21 510 181 510 181 23 3 234 546 3 250 267 3 234 546 2 177 2 177 2 177 24 23 25 2 2 008 275 489 2 008 275 489 1 667 727 1 667 727 374 510 374 510 292 019 292 019 2 515 909 2 515 909 2 008 2 008 8 966 8 966 5 471 958 5 471 958 82 491 82 491 NF Ikke finansi elle eiendeler og gjeld 11 592 1 929 172 227 241 25 Total – Utlån og fordringer (LAR) 8 966 11 592 20 17 Kontanter og kontantekvivalenter Balanse ført verdi FLAC Finansielle forpliktel ser til amorti sert kost 227 241 2 008 510 181 275 489 1 667 727 292 019 82 491 2012 Årsrapport Cermaq • 97 Våre resultater: Årsrapport 2012 Beløp i 1 000 kroner 31. desember 2011 Investeringer i andre selskaper Andre langsiktige fordringer Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Rentebærende langsiktig gjeld Annen rentefri langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Kategori av finansielle instrumenter FVPL AFS LAR Noter Nivå av virkelig verdi 16 3 17 1 608 544 17 26 586 79 597 Tilgjen gelig for salg 8 966 26 531 Utlån og fordrin ger 1 929 172 26 586 64 964 199 925 21 459 263 459 263 23 1 408 452 1 408 452 3 201 3 201 3 234 546 102 616 102 616 2 177 1 465 112 1 465 112 275 489 433 071 433 071 1 667 727 23 24 175 502 257 425 2 120 924 2 120 924 144 144 79 597 79 597 3 236 806 3 236 806 144 227 241 2 008 510 181 175 502 257 425 144 NF Ikke finansi elle eiendeler og gjeld 11 592 1 608 544 173 338 25 98 • Cermaq Årsrapport 2012 Til virkelig verdi over resultatet 173 338 25 Total – Tilgjengelig for salg (AFS) Total – Finansielle forpliktelser til amortisert kost (FLAC) 199 925 Virkelig verdi 17 Annen rentefri kortsiktig gjeld Total – Til virkelig verdi over resultatet 79 597 26 531 20 Leverandør gjeld Total – Utlån og fordringer (LAR) Balanse ført verdi FLAC Finansielle forpliktel ser til amorti sert kost 292 019 82 491 Våre resultater: Årsrapport 2012 Note 25 Rentefri kortsiktig gjeld Annen rentebærende kortsiktig gjeld er klassifisert som finansielle forpliktelser verdsatt til amortisert kost. Konsernets eksponering overfor valuta- og likviditetsrisiko knyttet til annen kortsiktig gjeld er omtalt i note 24. Beløp i 1 000 kroner 2012 Skyldige avgifter Betalbar skatt Påløpte kostnader 1) Annen kortsiktig gjeld Sum rentefri kortsiktig gjeld 2011 40 384 9 335 42 107 166 167 288 387 241 265 3 632 16 304 374 510 433 071 1) Inkluderer avsetninger knyttet til feriepenger og bonus samt diverse andre driftsmessige avsetninger. Note 26 Kontraktsforpliktelser Konsernet har inngått avtaler med faste betalingsforpliktelser innenfor følgende områder per 31. desember 2012 og 2011: Beløp i 1 000 kroner Minimumsbetalinger operasjonelle leieavtaler Kontraktsfestede kjøp av varer og tjenester Kontraktsfestede investeringer Sum kontraktsforpliktelser Beløp i 1 000 kroner Minimumsbetalinger operasjonelle leieavtaler Kontraktsfestede kjøp av varer og tjenester Kontraktsfestede investeringer Sum kontraktsforpliktelser 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (255 379) (50 091) (35 653) (21 672) (20 759) (10 957) - (115 603) (189 741) (143 041) (52 009) - (255 379) (223 836) (254 872) (194 781) (103 437) - 2011 (58 142) 2012 (29 478) 2013 (30 068) 2014 (30 669) 2015 (31 282) (42 239) 2016 (171 562) (52 967) (31 748) (26 051) (24 155) (11 104) - (109 466) (16 125) (16 125) - - (171 562) (184 050) (105 173) (76 776) - (21 617) (57 300) (34 600) (35 100) (59 255) (35 600) (46 704) Etter 2017 (3 826) - (80 803) (84 629) Etter 2016 (9 933) - (129 300) (139 233) Tabellen inkluderer ikke avtaler uten forpliktende minimumskjøp. Kontraktsfestede kjøp av varer og tjenester er relatert til leveranser av smolt og kjøp av råvarer, mens kontraktsfestede investeringer i hovedsak er relatert til en fremtidig finansiell leieavtale av brønnbåt. 2012 Årsrapport Cermaq • 99 Våre resultater: Årsrapport 2012 NOTE 27 Pantstillelser og garantiansvar Under den eksisterende låneavtalen er konsernselskapenes mulighet til å gi finansiell støtte til tredje part begrenset. Dette inkluderer også utstedelse av lån og garantier (se note 23). Konsernets låneavtaler inneholder også en negativ pansettelsesklausul som forhindrer Cermaq ASA og deres datterselskaper i å gi sikkerhet i sine eiendeler som overstiger 25 millioner amerikanske dollar. Beløp i 1 000 Pantsikret gjeld Pantsikret gjeld som er sikret i panteobjekt med bokførte verdier: Varelager/Fordringer Anleggsmidler Sum bokført verdi av panteobjekt 2012 2011 83 22 060 1 131 2 341 37 932 1 131 40 273 Ved utgangen av 2011 hadde EWOS Vietnam en kredittfasilitet med Vietcom Bank. Lånet ble innvilget med pant i eiendeler til en bokført verdi av 32 milliarder vietnamesiske dong (9 millioner kroner). Kredittfasiliteten er avsluttet og all sikkerhet i eiendeler er opphevet. Konsernet har ingen eksterne garantier. Morselskapsgarantier og oppstrømsgarantier fra konsernselskaper til Cermaq ASA er ikke inkludert i tabellen over. Anskaffede bankgarantier ved årsskiftet var 100,8 millioner kroner og ble utstedt av Danske Bank til konsernselskapene med kontragaranti fra Cermaq ASA (se også note 21). NOTE 28 Transaksjoner med nærstående parter Tabellen nedenfor viser transaksjoner med nærstående parter: Beløp i 1 000 Nærstående part Helnessund Bøteri AS Silver Seed AS Ballangen Sjøfarm AS Denofa AS Hordafôr AS 1) Ranfjord Fiskeprodukter AS Artic Fjell AS Feed Tromsø AS SFTJ (San Francisco Trading Japan) 2) Transaksjon Innkjøp av noter og tjenester Salg og innkjøp av smolt Produksjonstjenester Innkjøp av råvarer og fellestjenester Produksjonstjenester Salg og innkjøp av smolt Salg og innkjøp av tjenester Salg og innkjøp av tjenester Salg av varer Salg til 2012 Kjøp fra - (20 679) 4 254 (14 803) 47 710 - (33 290) - - (20 403) - (1 261) 88 206 (14 455) - Salg til 2011 Kjøp fra - (16 584) 1 793 (7 048) 116 (14 948) - (4 864) 16 770 61 - - (7 208) - (10 139) (39) - 1) Transaksjoner med Hordafôr AS i perioden som tilknyttet selskap frem til 24. februar 2011. 2) Transaksjoner med SFTJ i perioden som tilknyttet selskap fra 5. oktober 2012. Konsernet hadde ingen vesentlige gjelds- eller fordringsposter til/på tilknyttede selskaper per 31. desember 2012 og 2011. Alle transaksjoner med nærstående parter er gjennomført til markedspriser basert på prinsippet om armlengdes prising og det foreligger ingen særskilte betingelser. Transaksjoner med datterselskaper elimineres i konsernregnskapet og representerer ikke transaksjoner med nærstående parter. NOTE 29 Hendelser etter balansedagen Ingen vesentlige hendelser har inntruffet etter balansedagen. 100 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 Cermaq ASA Resultatregnskap 01.01–31.12 Beløp i 1 000 kroner Driftsinntekter Personalkostnader Avskrivninger og amortiseringer Andre driftskostnader Driftsresultat Netto finansinntekter/(kostnader) Netto agio/(disagio) Gevinst finansielle instrumenter Netto finansposter Noter Avsatt utbytte Overføring til/(fra) annen egenkapital Sum disposisjoner 2011 70 662 2, 3 (80 759) (80 493) 4 (53 208) (45 550) 7, 8 (3 999) (3 087) (73 081) (58 468) 5 185 141 55 722 5 12 760 5 255 421 98 547 182 340 40 078 5, 10 Resultat før skatt Skatteinntekt/(skattekostnad) Årsresultat 2012 64 885 6 57 520 7 622 189 961 92 500 15 97 461 189 961 9 325 33 500 5 079 45 157 428 275 (383 118) 45 157 2012 Årsrapport Cermaq • 101 Våre resultater: Årsrapport 2012 Cermaq ASA Balanse per 31. desember Beløp i 1 000 kroner Eiendeler Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Noter 2012 2011 6 4 712 - 12 958 - 8 13 358 15 750 9 1 073 186 1 073 186 10 10 7 Varige driftsmidler Investeringer i datterselskaper Investeringer i andre selskaper Langsiktige fordringer konsernselskaper Andre langsiktige fordringer Sum finansielle eiendeler 12 Sum anleggsmidler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kortsiktige fordringer konsernselskaper Betalingsmidler Sum omløpsmidler 13 11 Gjeld til kredittinstitusjoner Langsiktig gjeld konsernselskap Sum langsiktig gjeld 2 138 142 2 453 761 2 153 892 - 75 63 33 345 31 528 2 414 168 15 925 000 925 000 15 4 968 7 460 109 290 (37) Bård Mikkelsen Rebekka Glasser Herlofsen Helge Midttun Jan Erik Korssjøen Styreleder Styremedlem Ted Andreas Mollan Styremedlem (ansattevalgt) 102 • Cermaq Årsrapport 2012 Nestleder 932 424 164 887 1 094 818 64 887 997 311 3 28 808 16 650 6 - 28 808 1 428 873 312 943 1 770 624 2 910 19 560 500 000 228 448 748 008 16 465 4 984 18 115 058 449 274 11 11 405 131 307 - 83 284 142 928 668 849 3 008 369 2 414 168 Åse Aulie Michelet Styremedlem Reidun Karlsen Styremedlem Styremedlem (ansattevalgt) Jan Helge Førde Jon Hindar Styremedlem (ansattevalgt) (37) 929 931 Oslo, 14. mars 2013 53 15 16 474 3 008 369 12 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 2 427 445 260 276 16, 20 Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld konsernselskap Sum kortsiktig gjeld 1 050 815 554 607 15 Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum avsetning for forpliktelser 13 668 1 354 249 228 632 SUM EIENDELER Annen egenkapital Sum egenkapital - 411 898 14 Egenkapital og gjeld Aksjekapital Egne aksjer Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital 8 247 Konsernsjef Våre resultater: Årsrapport 2012 Cermaq ASA Kontantstrømoppstilling Beløp i 1 000 kroner Resultat før skatt Avskrivninger og amortiseringer Virkelig verdijustering av finansielle eiendeler Betalte skatter Netto finansposter Inntektsført utbytte/konsernbidrag Endring i lager, debitorer og kreditorer Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Utbetalinger ved kjøp av selskaper, netto etter kontanter overtatt Innbetalinger ved salg av aksjer og andre investeringer Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andre investeringer Endring i utlån til konsernselskaper Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av lån Nedbetaling av lån Endring i lån fra konsernselskaper Netto endring kassekreditt Innbetalinger av renter Utbetalinger av renter Innbetalinger andre finansposter Utbetalinger andre finansposter Kjøp av minoritetsinteresser Mottatt konsernbidrag Utbetalt utbytte Endring i egne aksjer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Noter 7, 8 5 5, 6 3 999 (57 477) - (15 690) (10 129) (40 228) (6 863) (28 799) - (202) (305 705) (244 184) - 86 104 50 240 1 980 006 500 000 (1 035 412) (350 000) 157 719 (220 822) 101 025 (53 841) (16 746) 96 419 (13 186) (7 355) 42 585 940 33 500 - - 60 806 (428 275) (499 475) 434 415 (12 120) 109 237 (2 107) 29 14 4 279 - 59 14 - (11 587) 4 049 74 209 6 - (6 059) 71 619 12 3 087 (33 500) (42 585) 30 7, 8 2011 40 078 (192 155) (80 993) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 2012 182 340 53 109 290 112 2 160 53 2012 Årsrapport Cermaq • 103 Våre resultater: Årsrapport 2012 Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med regnskapsloven og god regnskapsskikk. Regnskapsprinsippene beskrevet under er kun anvendt for Cermaq ASA. Notene til Cermaq-gruppen er presentert sammen med det konsoliderte regnskapet for konsernet. Investering i datterselskaper Investering i datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringene er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte, konsernbidrag og andre utdelinger fra datterselskap er inntektsført samme år som det er avsatt i givers regnskap. Overstiger utbyttet/konsernbidraget andel av opptjent resultat etter anskaffelsestidspunktet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen til morselskapet. Inntektsføring Tjenester inntektsføres etter hvert som de leveres. Cermaq ASA administrerer konsernkontoordningene for konsernet. I tillegg yter Cermaq ASA lån til datterselskaper til markedsmessige betingelser, inkludert en margin som skal dekke administrasjon og risiko. Videre belaster Cermaq ASA felleskostnader og kostnader for tjenester utført av konsernstaber til datterselskaper. Leieinntekter inntektsføres etter hvert som de opptjenes. Klassifisering og vurdering av balanseposter Med betalingsmidler menes kontanter og bankinnskudd. Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket av- og nedskrivninger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Omregning av utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt 104 • Cermaq Årsrapport 2012 på måletidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden under andre finansposter. Kundefordringer Kundefordringer er oppført til pålydende verdi med fradrag for avsetning til tap. Varige driftsmidler og avskrivninger Varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært over driftsmidlets forventede levetid. Varige driftsmidler er oppført til historisk kostpris, med fradrag for akkumulerte av- og nedskrivninger. Avskrivninger er foretatt fra det tidspunkt driftsmiddelet ble satt i drift og er beregnet ut fra den økonomiske/tekniske levetiden til driftsmiddelet. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere. Gevinst og tap ved salg av anleggsmidler er beregnet som differansen mellom salgssum og balanseført verdi ved salgstidspunkt. Ved salg av driftsmidler medtas gevinster som driftsinntekt og tap som driftskostnader. Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Foretaket er pliktig til å ha tjenestepensjon etter lov om obligatorisk tjenestepensjon, og ordningen oppfyller lovens krav. I 2006 gikk selskapet over til innskuddsbasert ordning for kollektiv tjenestepensjon. Pensjonspremien kostnadsføres etter hvert som den betales, og det foreligger ingen forpliktelse for selskapet utover årlig innbetaling. I 2007 overførte Cermaq ASA topp-pensjonsordninger for lønn over 12G, fra sikret til usikret ytelsesbasert ordning for ansatte i ordningen per 31. desember 2006. Nyansatte og personer med lønn over 12G etter 1. januar 2007 har en innskuddsbasert topppensjonsordning. Pensjonsforpliktelser finansiert over drift er beregnet og inngår i balanseført pensjonsforpliktelse. Ytelsesbaserte ordninger periodiseres basert på en lineær opptjeningsfunksjon. Denne metoden fordeler fremtidige påløpte pensjonsforpliktelser lineært over opptjeningsperioden, og anser de ansattes opptjente pensjonsrettigheter i løpet av året som årets pensjonskostnad. Pensjonsforpliktelsene er beregnet på grunnlag av langsiktig diskonteringsrente og langsiktige forventninger om fremtidig avkastning, lønnsvekst, inflasjon og pensjonsregulering. Pensjonsmidlene er vurdert til virkelig verdi og fratrukket i netto pensjonsforpliktelser i balansen. Eventuell overfinansiering balanseføres i den grad det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. Endringer i beregnede pensjonsforpliktelser som følge av endringer i pensjonsplaner, periodiseres over gjenværende opptjeningstid eller forventet levetid. Endringer i forpliktelsen og Våre resultater: Årsrapport 2012 pensjonsmidlene som følge av endringer i estimater, periodiseres over gjenværende opptjeningstid for den del av avvikene som overstiger 10 prosent av brutto pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler. Rentesatsen som er benyttet i beregningene tilsvarer 10 års statsobligasjonsrente. Aksjebasert avlønning Virkelig verdi på aksjeopsjoner fastsettes ved tildelingsdato. Verdsettelsen gjøres basert på anerkjente verdsettelsesmodeller tilpasset egenskapene til de aktuelle opsjonene. Verdien fastsatt på tildelingstidspunktet periodiseres i resultatregnskapet over opsjonenes opptjeningstid med tilsvarende økning i annen innskutt egenkapital. Opptjeningstiden er perioden fra etableringen av ordningen og til opsjonene er fullt ut opptjent. Finansielle eiendeler og forpliktelser Cermaq ASA implementerte i 2009 NRS (F) Finansielle eiendeler og forpliktelser. Standarden gjelder for regnskapsår som starter 1. januar 2010 men tidligere anvendelse er tillatt. Etter standarden kan man velge mellom balanseføring av finansielle instrumenter til virkelig verdi eller «off balance sheet» regnskapsføring. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er balanseført på grunnlag av de midlertidige forskjeller og fremførbare underskudd som eksisterer ved utgangen av regnskapsåret, og som medfører økt eller redusert fremtidig betalbar skatt når disse forskjellene reverseres i fremtidige perioder. Midlertidige forskjeller er forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig resultat som oppstår i én periode og reverseres i en senere periode. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli utnyttet. Utsatt skatt er beregnet med utgangspunkt i nominell skattesats multiplisert med midlertidige forskjeller og fremførbare underskudd. Kontantstrømoppstilling Note 2 Lønn og andre personalkostnader Beløp i 1 000 kroner Lønn inkludert feriepenger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre personalkostnader Sum lønn og personalkostnader 2012 54 498 7 508 2011 49 589 6 944 13 996 16 575 80 759 80 493 4 757 7 385 Antall ansatte ved årets slutt var 52 personer (2011: 47 personer). Selskapet har i regnskapsåret sysselsatt totalt 50 årsverk (2011: 45 årsverk). For detaljer angående lønn til ledende ansatte, se note 7 i konsernregnskapet. Note 3 Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Cermaq ASA gikk over fra en ytelsesbasert til en innskuddsbasert pensjonsordning for aktive medlemmer i november 2006. Premien kostnadsføres etter hvert som den betales og det foreligger ingen forpliktelse for selskapet utover den årlige innbetalingen. Tilskudd til innskuddspensjon gis etter et trappetrinns-system med 0, 3 og 6 prosent av lønn under 12G. Topp-pensjonsordninger (pensjonsytelser for lønn over 12G) for nyansatte og personer med lønn over 12G etter 1. januar 2007 er også innskuddsbasert med innskudd på 15 prosent av lønn over 12G. Topp-pensjonsordninger for personer som var tilknyttet ordningen før 31. desember 2006, førtidsavtaler og avtaler for pensjonister er fortsatt ytelsesbasert. Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontantstrømoppstillingen til Cermaq ASA viser kontantstrøm fordelt på operasjonelle drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter. Oppstillingen viser de enkelte aktiviteters virkning på beholdning av betalingsmidler. I en ytelsesbasert pensjonsordning står selskapet ansvarlig for fremtidige pensjonsytelser for medlemmene i ordningen. Selskapet dekker denne forpliktelsen ved å betale årlige pensjonspremier til pensjonsordningen. Per 31. desember 2012 hadde selskapet netto pensjonsforpliktelse på 28,8 millioner kroner. Bruk av estimater I tillegg har Cermaq ASA ansvaret for 29 pensjonister. Disse ble overtatt som en del av salget av Stormøllen til Felleskjøpet i 1999. Utarbeidelse av regnskapet etter god regnskapsskikk krever at selskapets ledelse gjør estimater og etablerer forutsetninger som har innvirkning på verdien av eiendeler og forpliktelser i balansen og rapporterte inntekter og kostnader i regnskapsåret. De endelige verdier som realiseres vil kunne avvike fra disse estimatene. Beløp i 1 000 kroner Forutsetninger Diskonteringsrente Forventet avkastning på pensjonsmidlene Lønnsregulering G-regulering/inflasjon Pensjonsregulering Demografiske Dødelighet Førtidspensjon 2012 2,2 % 2011 3,3 % 3,6 % 4,5 % 3,0 % 3,8 % 3,0 % 1,5 % K-2005 50 % ved 62 år 3,8 % 1,5 % K-2005 50 % ved 62 år 2012 Årsrapport Cermaq • 105 Våre resultater: Årsrapport 2012 Beløp i 1 000 kroner Pensjonskostnad Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnader av pensjonsforpliktelsen Forventet avkastning på pensjonsmidlene Amortisering av estimatavvik Effekt av avvikling av pensjonsordning Administrasjonskostnader Periodisert arbeidsgiveravgift Andre pensjonsjusteringer Intern overføring 1) Netto periodisert pensjonskostnad ytelsesordning Kostnad innskuddsordning og andre pensjonskostnader Total pensjonskostnad 2012 10 787 955 (297) 187 - 165 556 (18) - 2011 2 700 518 (517) 2 770 (7 187) 190 351 - 16 144 Pensjonsforpliktelse Estimert pensjonsforpliktelse Estimerte pensjonsmidler Estimerte netto pensjonsmidler/ (pensjonsforpliktelser) Ikke resultatført gevinst/(tap) Periodisert arbeidsgiveravgift Pensjonsmidler/(pensjonsforpliktelser) 2012 2011 54 537 50 256 57 520 33 500 39 155 42 585 307 509 130 335 153 000 3 297 2 942 1 053 249 970 92 788 1 659 13 996 1 606 16 575 Rentekostnader Andre finanskostnader Sum finanskostnader (51 611) (26 957) (13 238) (14 156) (64 849) (41 113) Herav konsernposter (9 831) (10 209) 1 941 (4 786) 14 111 (27 054) Netto agio, eksterne Netto agio, konsern 10 819 (46 224) 2011 12 485 13 779 Netto finansposter 255 421 98 547 (33 739) (13 275) 2012 10 662 (5 731) (28 808) (514) (2 859) (16 650) Gevinst ved salg av finansielle instrumenter relaterer seg til salg av aksjer i Aqua Gen AS som var eid av Cermaq ASA (se note 10). Gevinsten i 2011 relaterer seg til avslutning av en rentebytte avtale. Andre finansinntekter relaterer seg hovedsakelig til provisjon for morselskapsgarantier utstedt på vegne av konsernselskaper (se note 20). Andre finanskostnader inkluderer amortisering av forhånds betalte gebyrer og kostnader i forbindelse med refinansiering av lån fra kredittinstitusjoner og utstedelse av obligasjon, samt beredskapsprovisjon betalt i løpet av året på ubenyttede rammer. Revisor På generalforsamlingen den 9. mai 2012 ble Ernst & Young valgt som konsernet nye revisor. Ernst & Young erstattet tidligere revisor, KPMG, med effekt fra beslutningstidspunktet. Kostnadsført honorar fra selskapets revisor, KPMG og Ernst & Young AS, har for Cermaq ASA vært som følger (beløp eksklusiv mva): 2012 727 320 - 1 047 Attestasjonstjenester er hovedsaklig revisjon av bærekraftsrapporten. 1) 2) Andre tjenester er knyttet til honorar for implementering av sikringsbokføring. 106 • Cermaq Årsrapport 2012 Renteinntekter Gevinst ved salg av finansielle instrumenter Mottatt utbytte Mottatt konsernbidrag Andre finansinntekter Sum finansinntekter Herav konsernposter Andre driftskostnader Revisjonshonorar Andre attestasjonstjenester 1) Andre tjenester 2) Sum honorar Beløp i 1 000 kroner 14 969 Note 4 Beløp i 1 000 kroner Finansinntekter/-kostnader 12 336 1) Konsernintern overføring av pensjonsforpliktelse fra datterselskap til Cermaq ASA i 2011 som følge av overføring av ansatte til morselskapet. Beløp i 1 000 kroner Note 5 2011 838 449 709 1 996 Våre resultater: Årsrapport 2012 Note 6 Note 7 Skatt Immaterielle eiendeler Beløp i 1 000 kroner Årets skattekostnad fordeler seg på Betalbar skatt Endring i utsatt skatt Sum skatteinntekt / (kostnad) Beregning av årets skattegrunnlag: Resultat før skattekostnad 1) Permanente forskjeller 2) Endring i midlertidige forskjeller Endring i underskudd og godtgjørelse til fremføring Korreksjon tidligere år 3) Årets skattegrunnlag Betalbar skatt, 28 % Oversikt over midlertidige forskjeller: Anleggsmidler Finansielle instrumenter Pensjoner Gevinst- og tapskonto Sum Underskudd og godtgjørelse til fremføring Grunnlag utsatt skatt 28 % utsatt skattefordel / (utsatt skatt) Avstemming av skattekostnad 28 % skatt av årets resultat 1) 28 % skatteeffekt av permanente forskjeller 2) Andre forskjeller 3) Årets skatteinntekt / (kostnad) 2012 2011 7 622 5 021 - 7 622 58 5 079 182 340 40 078 (209 559) (2 303) 27 220 - - - 1 358 9 733 28 808 (23 188) 17 816 (117) (55 591) (116) - 1 827 - 16 649 (28 985) 16 711 (10 509) 117 16 827 117 (10 392) 4 712 (2 910) (51 055) (11 222) 58 677 - 7 622 Beløp i 1 000 kroner Anskaffelseskost per 01.01.12 Tilgang, kostpris Overføringer 1) Anskaffelseskost per 31.12.12 Akkumulert av- og nedskrivning 01.01.12 Avskrivinger Overføringer 1) Akkumulert av- og nedskrivning 31.12.12 Balanseført verdi 01.01.12 Balanseført verdi 31.12.12 Levetid 2) Avskrivningsmetode Software - Prosjekter i arbied - Sum - 4 995 5 766 (1 962) 5 766 4 995 3 804 8 799 - - 3 033 - (306) - (306) (553) - (553) (247) - 4 442 3 til 7 år Lineær - - 3 804 (247) - 8 247 – I/A 1) Overføringer knytter seg til aktivering av prosjekter i arbeid og reklassifiseringer mellom immaterielle eiendeler og varige driftsmidler. 2) Prosjekter i arbeid avskrives ikke. Avskrivningene kostnadsføres først når prosjektet er klart til bruk. 645 15 656 5 079 1) Inntektsført konsernbidrag for 2012 utgjør 39,2 millioner kroner (2011: 42,6 millioner kroner). 2) I 2012 knytter permanente forskjeller seg i hovedsak til inntektsført utbytte fra datter samt gevinst ved salg av aksjer innenfor fritaksmetoden. I 2011 knytter permanente forskjeller seg i hovedsak til aksjeutbytte. 3) Andre forskjeller i 2011 knytter seg til korreksjon av skatteoppgjør for 2010 og 2009. 2012 Årsrapport Cermaq • 107 Våre resultater: Årsrapport 2012 Note 8 Varige driftsmidler Beløp i 1 000 kroner Anskaffelseskost per 01.01.11 Tilgang kostpris Avgang kostpris Anskaffelseskost per 31.12.11 Maskiner, inventar, transport m.m. 27 990 4 004 (1 453) Bygninger 16 225 - (86) Tomter Anlegg under utførelse - 909 909 48 563 974 - - - Sum 45 189 4 913 (1 539) 30 541 16 139 974 Anskaffelseskost per 01.01.12 Tilgang kostpris Avgang kostpris Overføringer 1) Anskaffelseskost per 31.12.12 30 541 16 139 974 909 48 563 3 527 - - 563 4 090 - (909) (3 033) Akkumulerte avskrivninger per 01.01.11 Årets avskriving Akkumulerte avskrivinger på årets avgang Akkumulerte avskrivinger per 31.12.11 Akkumulerte avskrivninger per 01.01.12 Årets avskriving Akkumulerte avskrivinger på årets avgang Overføringer 1) Akkumulerte avskrivinger per 31.12.12 Balanseført verdi per 31.12.11 Balanseført verdi per 31.12.12 Levetid 2) Avskrivningsmetode (246) - - 31 697 16 139 974 (20 858) (10 407) - - (31 265) (2 459) (628) - - (3 087) (2 124) - 49 373 86 (10 949) (21 864) (10 949) (2 921) (772) (24 292) - (11 721) - - 8 677 5 190 974 909 15 750 7 404 4 417 974 563 13 358 3 til 10 år Lineære 25 til 50 år Lineære I/A I/A 247 - - 1 539 (32 813) - - (32 813) - - (3 693) - - 1) Overføringer fra anlegg under oppføring til relevant eiendelsklasse ved ferdigstillelse samt reklassifisering fra immaterielle eiendeler. 2) Anlegg under utførelse avskrives ikke. Avskrivningene kostnadsføres først når anlegget er klart til bruk. 108 • Cermaq Årsrapport 2012 563 (246) 1 453 (21 864) 246 - - - - 246 247 (36 013) Våre resultater: Årsrapport 2012 Note 9 Investeringer i datterselskaper Beløp i 1 000 kroner Statkorn Aqua AS EWOS AS 1) EWOS Ltd. NorAqua AS EWOS Chile Ltda. 1) Mainstream Norway AS EWOS Vietnam 2) Aksjebasert betaling 3) Sum investering i datterselskap Eierinteresser Cermaq ASA Egenkapital 31.12.2012 Årsresultat 2012 Balanseført verdi 31.12.2012 62,0 % 980 712 223 635 354 083 100,0 % 219 794 37 691 14 717 100,0 % 141 1,0 % 809 416 195 242 1 580 100,0 % 1 153 000 57 047 227 653 51,0 % 44 618 (5 991) 29 472 100,0 % 551 603 89 904 (11) 425 249 10 202 10 230 1 073 186 Forretnings kontor Oslo Bergen, Westfield, Skottland Bergen Coronel, Chile Steigen Vietnam 1) Selskapene er heleid av Cermaq-gruppen. Eierandeler som ikke er eid av Cermaq ASA, er eid av Statkorn Aqua AS. 2) Cermaq ASA har inngått en avtale om kjøp av ytterligere 47 prosent av aksjene i EWOS Vietnam for rundt 25 millioner kroner. Transaksjonen forventes fullført i løpet av første halvdel av 2013. 3) Beløpet knytter seg til aksjer i døtre som følge av oppgjør av aksjer i mor som vederlag for arbeid utført i datterselskap. Note 10 Investeringer i andre selskaper Beløp i 1 000 kroner Andre selskaper Sum investeringer i andre selskap Balanseført verdi 31.12.2012 10 10 Cermaq ASA har i 2012 solgt alle vesentlige aksjeposter. Aksjene i Aqua Gen AS ble solgt i desember 2012 for 70,0 millioner kroner med en regnskapsmessig gevinst på 57,0 millioner kroner. Beløp i 1 000 kroner Aqua Gen AS Røding AS Umlax AB Andre selskaper Sum investeringer i andre selskap Eierandel Antall eide aksjer Samlet pålydende Aksjekapital Balanseført verdi 31.12.2011 12,6 % 1 250 1 250 9 952 1 375 0,7 % 10 202 28 603 202 12,3 % 326 849 3 268 26 478 12 081 10 13 668 2012 Årsrapport Cermaq • 109 Våre resultater: Årsrapport 2012 Note 11 Fordringer og gjeld konsernselskap Beløp i 1 000 kroner 2012 Konsernbidrag Utbytte fra datterselskaper Fordring konsernkonto-ordning Finansielle eiendeler 1) Andre kortsiktige konserninterne fordringer Sum kortsiktige fordringer konsernselskaper 39 155 153 000 155 308 22 662 41 772 Beløp i 1 000 kroner Finansielle forpliktelser 1) Gjeld konsernkonto-ordning Annen kortsiktig konserintern gjeld Sum kortsiktig gjeld konsernselskap 2011 42 585 - 137 280 12 125 36 643 411 898 228 632 2012 2011 29 119 539 11 405 131 307 9 733 1 643 - 11 768 1) Spesifisert og kommentert i tabell under. Beløp i 1 000 kroner 2012 Finansielle eiendeler Finansielle forpliktelser Sum finansielle eiendeler / (forpliktelser) 22 662 (9 733) 12 929 2011 12 125 - 12 125 Datterselskaper kan overføre sin valutaeksponering til Cermaq ASA ved å inngå valutaterminkontrakter via konsernets interne sikringsprogram. De finansielle eiendelene og forpliktelsene i tabellen over relaterer seg hovedsakelig til EWOS AS og Norgrain AS. Netto eksponeringen er ikke sikret eksternt. Note 12 Langsiktige fordringer og gjeld konsernselskaper Beløp i 1 000 kroner Lån til konsernselskaper EWOS Vietnam Fordringer på norske selskap Sum langsiktige fordringer konsernselskap Beløp i 1 000 kroner Gjeld til konsernselskaper Gjeld til norske selskap Sum langsiktig gjeld til konsernselskap Valuta USD NOK Valutabeløp Valuta NOK Valutabeløp 6 000 1 320 851 312 943 2012 33 398 1 320 851 1 354 249 2012 312 943 312 943 2011 29 964 1 020 851 1 050 815 2011 228 448 228 448 All mellomværende har forfall senere enn et år. Mellomværende i utenlandsk valuta er omregnet til norske kroner til balansedagens kurs. Renter belastes av Cermaq ASA til datterselskaper basert på gjeldende markedsrente (3M LIBOR eller 3M NIBOR) med et påslag av en margin beregnet i forhold til konsernets finanskostnad, justert for å reflektere faktisk risiko i Vietnam. 110 • Cermaq Årsrapport 2012 Våre resultater: Årsrapport 2012 Note 13 Kundefordringer Beløp i 1 000 kroner Kundefordringer Sum kundefordringer 2012 2011 75 63 2012 2011 109 290 53 75 63 Det er ingen avsetning for tap på fordringer. Note 14 Betalingsmidler Beløp i 1 000 kroner Kontanter og kontantekvivalenter Sum betalingsmidler 109 290 53 Per 31. desember 2012 hadde Cermaq ASA ingen bundne bankinnskudd. Konsernet har etablert konsernkontosystem med Danske Bank. Cermaq ASA er i henhold til avtalene konsernkontoinnehaver og øvrige konsernkontoselskaper er underkontoinnehavere eller deltakere. Banken kan avregne trekk og innestående mot hverandre slik at nettoposisjonen representerer mellomværende mellom banken og konsernkontoinnehaver. Note 15 Egenkapital Beløp i 1 000 kroner Egenkapital per 31.12.2011 Endring i egne aksjer Aksjebasert betaling Årets resultat Utbytte Differanse mellom avsatt og utbetalt utbytte 2011 Egenkapital per 31.12.2012 Aksjekapital Egne aksjer Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital - - - 28 28 925 000 - - 925 000 (37) - - (37) 7 460 (2 493) 64 887 2 493 997 311 - - 189 961 189 961 4 968 18 164 887 18 1 094 818 - (92 500) (92 500) Antall aksjer i selskapet er 92 500 000 pålydende kroner 10. Alle aksjer gir samme rett i selskapet. For oversikt over de største aksjonærene og ledende ansattes aksjer i selskapet, se note 22 og 7 i konsernregnskapet. Fri egenkapital etter avsetning for utbytte utgjør 165 106 tusen kroner. 2012 Årsrapport Cermaq • 111 Våre resultater: Årsrapport 2012 Note 16 Rentebærende gjeld Per 31. desember 2012 har Cermaq ASA trukket 833 millioner kroner på konsernets langsiktige lånefasiliteter (2011: 500 millioner kroner) og har 595,8 millioner kroner i obligasjonslån. Den syndikerte lånefasiliteten som Cermaq ASA har trukket på forfaller i desember 2016. Obligasjonen har en løpetid på fem år og forfaller i september 2017. Cermaq ASA hadde ingen kortsiktig rentebærende gjeld per 31. desember 2012 (2011: NOK 83,3 millioner kroner). For analyse av gruppens rentekostnader tilknyttet gruppens kredittfasiliteter og obligasjon, se note 24 i konsernregnskapet. Note 17 Styring av finansiell risiko For nærmere omtale av styring av finansiell risiko i selskapet og konsernet, se note 24 i konsernregnskapet. Note 18 Rentefri kortsiktig gjeld Beløp i 1 000 kroner 2012 Skyldige avgifter Avsatt utbytte Annen kortsiktig gjeld Sum rentefri kortsiktig gjeld 2011 5 326 4 584 92 500 428 275 115 058 449 274 Årlig leiebeløp Avtalens varighet 835 31.01.15 17 232 16 417 Note 19 Ikke balanseførte leieavtaler Beløp i 1 000 kroner Leietaker Cermaq ASA Cermaq ASA Cermaq ASA 112 • Cermaq Årsrapport 2012 Driftsmiddel Husleie, Oslo Husleie, Florø Husleie, Kristiansund 3 026 146 30.09.14 31.03.13 Våre resultater: Årsrapport 2012 Note 20 Pantstillelser og garantibeløp Konsernets syndikatlån bygger på en negativ pantsettelseserklæring og konsernet kan derfor kun i begrenset grad stille pant som sikkerhet for øvrig gjeld. Beløp i 1 000 kroner Garantier Sum garantiansvar 2012 1 161 323 1 161 323 2011 938 846 938 846 Tabellen over inkluderer ikke kjøpte bankgarantier pr 31. desember 2012 på 4 millioner kroner. Garantiansvaret består av morselskapsgarantier utstedt av Cermaq ASA på vegne av datterselskaper. Note 21 Transaksjoner med nærstående parter For oversikt over datterselskaper til Cermaq ASA se note 9 Investeringer i datterselskaper for nærmere beskrivelse av datterselskaper og forhold til disse. Cermaq ASA administrerer konsernkontoordningene for konsernet. I tillegg yter Cermaq ASA lån til datterselskaper, til markedsmessige betingelser inkludert en margin som skal dekke administrasjon og risiko. Se note 5 Finansinntekter og kostnader for informasjon om renter til og fra konsernselskaper. Cermaq ASA belaster felleskostnader og kostnader for tjenester utført av konsernstaber til datterselskaper. Total kostnadsbelastning i 2012 utgjorde 77,5 millioner kroner (2011: 78 millioner kroner). Alle transaksjoner med nærstående parter er gjennomført i henhold til prinsippet om armlengdes prising. Note 22 Hendelser etter balansedagen Ingen vesentlige hendelser har inntruffet etter balansedagen. 2012 Årsrapport Cermaq • 113 Våre resultater: Årsrapport 2012 Erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i Cermaq ASA 1. Hovedprinsipper for selskapets lederlønnspolitikk Lederlønningene i Cermaq ASA fastsettes ut fra følgende hovedprinsipper: • Lederlønnen skal være konkurransedyktig. Cermaq skal tiltrekke seg og beholde gode ledere. Lønningene (summen av godtgjørelsene som mottas) skal normalt ligge rundt gjennomsnittet av lederlønninger for tilsvarende ledere i sammenlignbare virksomheter i det aktuelle landet hvor lederen arbeider. • Lederlønnen skal være motiverende. Lønnen skal være sammensatt slik at den motiverer til ekstra innsats for stadig forbedring av virksomheten og selskapets resultater. Hovedelementet i lederlønningene er grunnlønnen, men det skal gis variable tilleggsytelser av en slik art at det virker motiverende på ledernes innsats for selskapet. De variable ytelsene skal fremstå som rimelige ut fra selskapets resultater og den enkelte lederens bidrag i det aktuelle året. • Lønnssystemet skal være fleksibelt. Det må kunne endres når behovene endres. 2.2 Tilleggsytelser Bonusordning Cermaq-gruppen har en bonusordning for konsernets ledergrupper som er fastsatt av styret. Styret foretar årlig en vurdering av ordningen og fastsetter bonuskriterier for det kommende året. I gjeldende bonusordning kan variabelt lønnstillegg under ordningen maksimalt utgjøre 30 prosent av grunnlønnen. For 2013 har styret fastsatt en todeling av kriteriene for opptjening av bonus. En halvpart av bonusen er basert på avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE – Return On Capital Employed) i konsernet, den andre halvparten av bonusen er basert på individuelle kriterier som er fastsatt for hvert enkelt medlem av konsernledelsen. Opsjoner Den ordinære generalforsamlingen i Cermaq 3. mai 2006 vedtok en opsjonsordning som nå er avsluttet. Opsjoner som ble tildelt i opsjonsprogrammet kan utøves, men det vil ikke bli inngått nye opsjons avtaler eller bli tildelt nye opsjoner. Det er 346 667 utestående opsjoner, som gir rett til å tegne inntil 346 667 aksjer i Cermaq ASA. Opsjonene er fordelt på 38 personer i Cermaq-gruppen. For å tilby konkurransedyktig lønn skal Cermaq ha et fleksibelt lønnssystem med rom for spesialtilpasninger. Ansettelse av ledere som er hjemmehørende i andre land reiser særlige spørsmål i forhold til avlønning. Cermaq skal ha lønninger som er konkurransedyktige i forhold til å kunne tiltrekke seg og beholde ledere fra andre land enn Norge, og lønnssystemet skal åpne for at det kan avtales spesialløsninger som er tilpasset slike lederes særlige behov. Utøvelseskurs for de utstående opsjonene er henholdsvis 92,93 kroner per aksje og 113,76 kroner per aksje. Siste tidspunkt opsjoner kan utøves er 1. juni 2014. 2. Ytelser som kan gis i tillegg til grunnlønnen Annen tildeling av aksjer, tegningsretter, eller andre former for godtgjørelse som er knyttet til aksjer eller utviklingen av aksjekursen 2.1 Grunnlønnen Grunnlønnen er hovedelementet i ledernes lønn. Grunnlønnen skal være markedsmessig, og det foretas årlige undersøkelser av lønn for sammenlignbare stillinger ved bruk av eksterne konsulenter. 114 • Cermaq Årsrapport 2012 Ved utøvelse av opsjoner kan selskapets styre velge om opsjonen skal innfris ved at opsjonsinnehaveren mottar aksjer, eller ved at opsjonsinnehaveren mottar verdien av opsjonen (gevinsten) i kontanter. Maksimal gevinst er begrenset til 50 kroner per opsjon. Den ordinære generalforsamlingen i 2006 vedtok et program for aksjekjøp som gjelder alle ansatte i Cermaq-gruppen og således også omfatter ledere i gruppen. Ordningen innebærer at alle ansatte årlig tilbys å kjøpe inntil 200 aksjer med 20 prosent rabatt. Det gis tilbud om finansieringsbistand fra selskapet til aksje kjøpet. Pensjonsordninger Ledere i selskapet med lønn over 12G deltar i selskapets generelle pensjonsordning for pensjonsgrunnlag over 12G. Ordningen er basert på at pensjonsalderen i selskapet er 67 år, og at kompensasjonsgraden ikke overskrider 66 % av lønnen. Selskapet har to lukkede ordninger for pensjonsgrunnlag over 12G, hvorav én ble lukket i 2005 og én ble lukket i 2011. Tre medlemmer av konsernledelsen er medlem av ordningen som ble lukket i 2005 og som er en ytelsesordning. Denne ordningen er basert på 30 års opptjeningstid og ytelsesgrad på 66 prosent. To medlemmer av konsernledelsen er medlemmer av ordningen som ble lukket i 2011, og som er en innskuddsordning hvor innskuddet er på 15 % av pensjonsgrunnlaget over 12G. Denne innskuddsordningen er organisert over drift. Konsernsjef deltar i gjeldende ordning som trådte i kraft fra 1. september 2011. Formålet med denne endringen var å etablere en ordning for pensjon over 12G som var organisert med innskudd til en separat juridisk enhet. Organiseringsendringen med innskudd til separat juridisk enhet har imidlertid vært vanskelig å gjennomføre, og konsernsjef deltar derfor inntil videre i den driftsbaserte ordningen, men med et innskudd på 20 % av pensjonsgrunnlaget over 12G. Det er ikke tatt endelig stilling til om endringen med innskudd til separat juridisk enhet vil bli gjennomført. Historisk sett er det inngått avtaler om førtidspensjonering. Selskapet ønsker imidlertid å begrense bruken av slike avtaler, og slik avtale er ikke inngått for nåværende konsernsjef. Selskapets pensjonsavtaler gir ikke selskapet forpliktelser til å utbetale pensjons ytelser til ledere som ikke lenger er ansatt i virksomheten. Våre resultater: Årsrapport 2012 Etterlønnsordninger Cermaqs konsernsjef har en avtale som innebærer en etterlønn på 12 måneder inkludert lønn og ytelser i oppsigelsestiden, dersom han blir sagt opp av selskapet. Eventuelle andre inntekter i etterlønns perioden vil redusere etterlønnen. Konsernsjefen skal normalt ha en avtale som ivaretar selskapets behov for å kunne be konsernsjefen fratre umiddelbart dersom dette anses å være i selskapets interesse. Etterlønnsordningen må derfor være tilstrekkelig gunstig til at konsernsjefen aksepterer en avtale om redusert oppsigelsesvern. Det er inngått og kan inngås avtaler om etterlønn for andre i konsernledergruppen, for å ivareta selskapets behov for til enhver tid å sikre at sammensetningen av ledere er i overensstemmelse med selskapets behov. Slike avtaler vil i henhold til arbeidsmiljøloven ikke være bindende for andre ledere enn øverste leder. Ved inngåelse av nye etterlønnsavtaler med ledere vil slike avtaler bli basert på at etterlønnen ikke skal overstige 12 måneders fastlønn inkludert lønn og ytelser i oppsigelsestiden. Naturalytelser Lederne i gruppen vil normalt tildeles naturalytelser som er vanlige for sammenlignbare stillinger, slik som fri telefon og bredbåndsoppkobling, deltakelse i selskapets forsikringsordninger, avis, bilordning og parkering. Det gjelder ingen særskilte begrensninger for hva slags naturalytelser som kan avtales. Andre ytelser Det kan benyttes andre variable elementer i godtgjørelsen eller tildeles andre særskilte ytelser enn det som er nevnt ovenfor, dersom dette anses formålstjenlig for å tiltrekke seg og/eller beholde en leder. 3. Lederlønnsavtaler i 2012 lederlønnserklæring av 2012, som var inntatt i årsrapporten for 2011. Ett unntak er pensjonsordning for lønn over 12G for ny konsernsjef. Her har selskapet så langt ikke lyktes med å etablere en hensikts messig ordning for at pensjonsinnskudd kan innbetales til en separat juridisk enhet. Konsernsjef deltar derfor inntil videre i den driftsbaserte pensjonsordningen for lønn over 12G som var gjeldende før konsernsjefs tiltredelse. Innskudd for konsernsjef beregnes basert på 20 prosent av lønnen over 12G. Styret har for øvrig ikke truffet vedtak som har avveket fra lederlønnserklæringen. 3.2 Virkningen av lederlønnsavtaler som ble endret eller inngått i 2012 Ny konsernsjef tiltrådte stillingen 19. mars 2012. Ansettelseskontrakten for den nye konsernsjefen ble inngått i 2011 og er omtalt i styrets lederlønnserklæring for 2011. Cermaq kunngjorde i desember 2012 at konserndirektør for fiskefôrvirksomheten i Cermaq vil fratre sin stilling i 2013. I henhold til historiske avtaler med konserndirektøren, vil han ha krav på etterlønn og opptjent førtidspensjon. Selskapet har i januar 2013 inngått avtale med vise-konserndirektøren for fôrvirksomheten som konstitueres som konserndirektør inntil tiltredelse av en permanent tilsatt konserndirektør. Vilkår for den konstituerte konserndirektøren er i tråd med selskapets lederlønnspolitikk. For øvrig er det foretatt ordinær justering av fastlønnen for øvrige ledere i Cermaq. Oslo, 14. mars 2013 Styret i Cermaq ASA 3.1 Lederlønnspolitikken og gjennom føring av styrets lederlønnserklæring 2012 Lederlønnspolitikken for 2012 ble gjennomført i overensstemmelse med styrets 2012 Årsrapport Cermaq • 115 Våre resultater: Årsrapport 2012 Erklæring fra styrets medlemmer og konsernsjef Vi bekrefter at årsregnskapet for 2011 for konsernet og morselskapet etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rett bilde av konsernets og morselskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2011. Vi bekrefter også at opplysningene i årsberetningen for konsernet og morselskapet etter vår beste overbevisning gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultat og stilling til konsernet og morselskapet, samt en beskrivelse av de mest sentrale risikoog u sikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor. Oslo, 14. mars 2013 Bård Mikkelsen Rebekka Glasser Herlofsen Helge Midttun Jan Erik Korssjøen Styreleder Styremedlem Nestleder Åse Aulie Michelet Styremedlem Reidun Karlsen Styremedlem Styremedlem (ansattevalgt) Jan Helge Førde Jon Hindar Ted Andreas Mollan Styremedlem (ansattevalgt) 116 • Cermaq Årsrapport 2012 Styremedlem (ansattevalgt) Konsernsjef Resultatene: Revisors beretning 2012 årsrapport Cermaq • 117 Resultatene: Revisors beretning 118 • Cermaq årsrapport 2012 Resultatene: Analytisk informasjon Analytisk informasjon Slakting av oppdrettslaks / -ørret og villfanget laks (1 000 tonn wfe) Oppdrettslaks/-ørret Norge Chile Canada Storbritannia Andre Sum oppdrett 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 248 55 95 126 873 259 70 105 129 952 229 78 119 155 1 041 342 89 122 155 1 180 487 112 134 174 1 384 485 126 143 172 1 447 494 109 162 174 1 518 575 107 152 155 1 590 617 126 123 138 1 636 620 125 129 137 1 667 642 116 137 150 1 845 Villfanget laks USA Canada Japan Russia Andre Sum villfanget 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 43 305 223 30 237 233 17 204 233 19 195 216 25 225 222 33 238 156 38 279 232 19 261 254 27 239 259 24 227 276 867 827 865 758 834 710 911 896 933 858 Sum laks og ørret 1 739 1 780 1 906 1 938 2 218 2 156 2 428 2 484 2 569 2 525 349 389 296 327 461 411 471 329 477 363 521 283 579 362 601 363 633 407 656 331 799 2010 2011 2012E 579 115 157 204 2 114 762 129 159 226 2 533 697 125 139 173 1 961 937 492 120 147 201 1 897 1 000 1 060 2007 2008 20 220 349 3 173 260 2009 338 19 213 540 2010 373 38 170 327 2011 362 23 143 511 2012E 283 7 134 392 1 019 758 1 109 907 1 040 816 2 865 2 719 3006 2 822 3 154 3 350 2011 2012E 316 157 17 2 114 361 176 15 2 533 430 827 322 448 123 144 200 1 915 1 257 Kilde: Kontali Analyse Slaktet oppdrettslaks / -ørret, fordelt på arter (1 000 tonn wfe) Oppdrettslaks/-ørret Atlantisk laks Regnbueørret Coho Chinook Sum oppdrett 1997 1998 1999 2000 2001 153 85 14 873 166 88 17 953 148 90 15 1 041 621 682 788 875 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 180 108 18 1 181 989 229 142 24 1 384 1 059 1 145 1 208 1 252 1 272 1 397 1 492 1 469 1 449 1 623 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 200 56 250 66 295 65 311 50 301 66 302 62 64 203 1 261 295 52 50 225 1 272 307 45 72 263 1 392 294 47 75 314 1 467 281 40 79 342 1 507 257 34 103 318 1 449 288 46 127 377 1 620 345 63 173 476 1 973 2012E 1 616 400 Endring 11 % 245 119 24 1 446 232 118 23 1 518 242 113 27 1 589 236 121 27 1 636 254 123 19 1 667 306 127 16 1 845 329 125 14 1 960 298 116 15 1 897 307 142 16 1 914 1 981 Kilde: Kontali Analyse Leveranser per hovedmarked (1 000 tonn wfe) Marked EU USA Japan Russia Andre marked Sum 464 139 860 496 172 985 522 186 1 069 579 197 1 137 603 234 1 204 630 650 704 737 766 737 782 916 Kilde: Kontali Analyse Globalt forbruk av fiskefôr – atlantisk laks, ørret, coho og chinook (1 000 tonn wfe) Norge Chile Storbritannia Nord-Amerika Færøyene Sum 2007 1 083 000 1 082 400 211 300 201 400 45 600 2 623 700 Endring 16 % 8% 8% 4% 58 % 11 % 2008 1 136 700 1 018 200 201 300 193 800 59 700 2 609 700 Endring 5% (6 %) (5 %) (4 %) 31 % (1 %) 2009 1 302 500 594 000 207 400 191 500 62 200 2 357 600 Endring 15 % (42 %) 3% (1 %) 4% (10 %) 2010 1 307 500 692 800 207 500 204 900 61 700 2 474 400 Endring 0% 17 % 0% 7% (1 %) 5% 2011 1 460 700 975 900 218 500 204 000 82 500 2 941 600 Endring 12 % 41 % 5% (1 %) 39 % 19 % 1 189 400 2012 00 212 600 86400 3 306 000 22 % (8 %) 4% 5% 12 % Kilde: Kontali Analyse 2012 årsrapport Cermaq • 119 Resultatene: Analytisk informasjon Prisutvikling fordelt på arter og markeder Atlantisk laks, filét, 3–4 lbs – Chile Atlantisk laks, sløyd, 8–10 lbs – Canada FOB Miami, USD/lb FOB Seattle, USD/Lb 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 Jan 01 Jan 02 Jan 03 Jan 04 Jan 05 Jan 06 Jan 07 Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 0.5 Jan 01 Jan 02 Jan 03 Jan 04 Jan 05 Jan 06 Kilde: UrnerBarry Kilde: UrnerBarry Coho, frossen, 4–6 lbs – Chile Ørret, frossen, 4–6 lbs – Chile (Engrospris Tsukiji marked) (jpY/kg) 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 Jan 01 Kilde: Nmfs Jan 02 Jan 03 Jan 04 Jan 05 Jan 06 Jan 07 Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 07 Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 66 / 38 / 20 1.0 95 / 121 / 54 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 3.0 2.0 1.5 (Engrospris Tsukiji marked) (jpY/kg) Jan 07 Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 07 Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 Jan 01 Kilde: Nmfs Jan 02 Jan 03 Jan 04 Jan 05 Jan 06 Atlantisk laks, sløyd – Norge (FCA Oslo, NOS salgspris) NOK/kg 50 45 45 40 35 30 25 20 15 10 Jan 01 Jan 02 Jan 03 Jan 04 Jan 05 Jan 06 Kilde: FHL Eksportvolum Chile, atlantisk laks Norge, atlantisk laks 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Frossen Fersk 120 • Cermaq årsrapport 2012 186 / 108 / 45 114 / 64 / 30 153 / 130 / 52 148 / 97 / 93 136 / 130 / 91 158 / 136 / 88 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 160 / 102 / 66 1033 / 105 851 / 112 795 / 111 725 / 94 630 / 72 604 / 85 491 / 80 470 / 75 422 / 88 390 / 91 335 335 / 81 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 143 / 62 / 56 1 000 tonn wfe 1 000 tonn wfe 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Andre verdier Frossen Fersk Resultatene: Aksjonærinformasjon Aksjonærinformasjon Cermaq legger vekt på god dialog med sine aksjeeiere og finansmarkedet for øvrig. Det er et mål at aksjekursen skal reflektere de underliggende verdiene i selskapet ved at all kursrelevant informasjon blir gjort tilgjengelig for markedet. Cermaq ASA hadde 2 518 aksjonærer per 31. desember 2012 (2 534). 32,58 prosent av aksjene var eiet av utenlandske aksjonærer (34,85 prosent). De 20 største aksjonærene eide ved årsskiftet til sammen 73,69 prosent av selskapets aksjer (71,64 prosent). 26,1 prosent av disse var eid av utenlandske aksjonærer (25,7 prosent). Aksjekapitalen Per 31. desember 2012 hadde Cermaq ASA 92 500 000 ordinære aksjer, pålydende ti kroner per aksje. Det er kun én aksjeklasse i selskapet, og hver aksje har én stemme. I henhold til selskapets vedtekter skal styret ikke godkjenne overføring av aksjer som vil føre til at eierandelen til den norske stat blir under 34 prosent. I alle andre henseende er selskapets aksjer fritt omsettelige. Gjeldende styrefullmakter Ved selskapets ordinære generalforsamling 9. mai 2012 ble styret gitt fullmakt til å erverve egne aksjer på vegne av selskapet med en samlet pålydende verdi av 46 250 000 kroner. Selskapet kan ikke erverve mer enn fem prosent av utestående aksjer til enhver tid. Laveste og høyeste verdi som kan betales for aksjene er henholdsvis 10 og 300 kroner. Ved erverv av aksjer skal styret sørge for at alminnelige prinsipper for likebehandling av aksjonærene etterleves. Fullmakten gjelder frem til 30. juni 2013. Opsjonsordninger Det ble inngått opsjonsavtaler med ledende ansatte i 2006 og 38 ansatte er fortsatt med i programmet. (Nærmere informasjon om avtalene finnes i note 7 i konsernets årsregnskap.) Ingen nye opsjonsavtaler har blitt inngått siden avtalen fra 2006. Børsnotering Cermaq ble børsnotert den 24. oktober 2005. Selskapets aksjer er notert på Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX) under tickerkoden CEQ. Aksjene er registrert i Verdipapirsentralen med DNB som kontofører og utsteder. Aksjene har verdipapirnummer ISIN NO 0010003882. Kursutvikling og likviditet Cermaq-aksjens sluttkurs per 31. desember 2012 var 83,75 kroner per aksje. I løpet av 2012 er det omsatt 32 681 368 aksjer (61 330 889). Dette tilsvarer 35,3 prosent (66,3 prosent) av selskapets aksjer. Prosentvis omsetning av aksjene beregnet eksklusiv Nærings- og handelsdepartementets aksjepost var i 2012 på 62,6 prosent mot 117,4 prosent i 2011. Prosentvis kursutvikling % 24.10.05-14.03.13 200 150 CEO OSE 30 OSEBX 100 50 0 Okt/05 Des/05 Feb/06 Apr/06 Jun/06 Aug/06 Okt/06 Des/06 Feb/07 Apr/07 Jun/07 Aug/07 Okt/07 Des/07 Feb/08 Apr/08 Jun/08 Aug/08 Okt/08 Des/08 Feb/09 Apr/09 Jun/09 Aug/09 Okt/09 Des/09 Feb/10 Apr/10 Jun/10 Aug/10 Okt/10 Des/10 Feb/11 Apr/11 Jun/11 Aug/11 Okt/11 Des/11 Feb/12 Apr/12 Jun/12 Aug/12 Okt/12 Des/12 Feb/13 Apr/13 -50 2012 årsrapport Cermaq • 121 Resultatene: Aksjonærinformasjon 20 største aksjonærer Aksjonærer per nasjonalitet per 14. mars 2013 per 14. mars 2013 Nasjonalitet NORGE CAYMANØYENE USA STORBRITANNIA TYSKLAND LUXEMBOURG SVEITS BELGIA IRLAND FRANKRIKE SVERIGE DANMARK Beholdning 63 110 345 Andel 68,23 6 951 372 6 399 330 4 171 685 4 021 618 2 002 595 1 399 419 984 554 677 259 579 177 574 658 448 591 247 540 222 947 205 524 144 758 85 959 62 446 46 605 32 258 26 003 21 702 83 655 FOR. ARABISKE EMIRATER NEDERLAND FINLAND HONGKONG ØSTERRIKE ESTLAND SPANIA CHILE AUSTRALIA CANADA ANDRE 7,51 6,92 4,51 4,35 2,16 1,51 1,06 0,73 0,63 0,62 0,48 0,27 0,24 0,22 0,16 0,09 0,07 0,05 0,03 0,03 0,02 0,09 Aksjonærer per nasjonalitet Beholdning 40 271 600 6 081 461 4 980 349 3 400 000 1 578 241 1 270 114 1 155 360 1 084 045 1 018 675 958 326 937 200 864 618 848 807 732 252 672 563 593 012 561 140 527 531 505 821 504 176 Andel 43,54 % 6,57 % 5,38 % 3,68 % 1,71 % 1,37 % 1,25 % 1,17 % 1,10 % 1,04 % 1,01 % 0,93 % 0,92 % 0,79 % 0,73 % 0,64 % 0,61 % 0,57 % 0,55 % 0,55 % Aksjen i 2012 per 14. mars 2013 USA 7% Navn NÆRINGS- OG HANDELSDEPARTEMENTET LANSDOWNE DEVELOPED MARKETS FUND FOLKETRYGDFONDET BANK OF NEW YORK PARETO AKSJE NORGE MONTAGUE PLACE CUSTODY STATE STREET BANK SKAGEN VEKST PICTET & CIE BANQUIE DNB BANK STATE STREET BANK LANSDOWNE STRATEGIC INVESTMENT FUND STATE STREET BANK STATOIL PENSJON PARETO AKTIV BANK OF NEW YORK VERDIPAPIRFONDET DNB KVERVA AS BANK OF NEW YORK J.P. MORGAN CHASE BANK CAYMANØYENE 8% Omsatt høyest Omsatt lavest Aksjekurs 31.12 Antall aksjer utstedt 31.12 Antall egne aksjer 31.12 Antall aksjer utestående 31.12 Børsverdi 31.12 Omsetningshastighet Foreslått utbytte per aksje ANDRE 17 % NOK NOK NOK Antall Antall Antall millioner kroner Prosent NOK/aksje 2012 85 62,5 83,75 92 500 000 3 656 92 496 344 7 746 875 35 % 1 2011 110,5 58,5 70,2 92 500 000 3 656 92 496 344 6 493 500 000 66 % 4,63 NORGE 68 % Aksjonærfordeling per 14. mars 2013 Antall aksjer 1-50 51-100 101-1 000 1 001-10 000 10 001-100 000 over 100 000 Sum Analysedekning Antall eiere Eierandel 197 1145 630 188 83 2 446 0,02 0,57 2,44 6,67 90,29 100 122 • Cermaq årsrapport 2012 203 0,00 Meglerhus ABG Sundal Collier ABN AMRO Markets Arctic Securities SpareBank 1 Markets Carnegie DNB Markets Swedbank First Securities Fondsfinans Handelsbanken Capital Markets Nordea Markets Norne Securities Pareto Securities SEB Enskilda Telefon +47 22 01 60 00 +31 2 034 35 412 +47 21 01 32 35 +47 24 14 74 75 +47 22 00 93 00 +47 22 94 89 94 +47 23 23 80 35 +47 23 11 30 27 +47 926 16 478 +47 22 48 79 83 +47 55 55 91 68 +47 22 87 87 39 +47 21 00 85 76 Cermaq-aksjen steg med 19 prosent i løpet av 2012. Børsens hovedindeks steg i samme periode med 15,36 prosent. I likhet med de øvrige havbruksselskapene på Oslo Børs inngår Cermaq-aksjen i bransjeindeksen OSE30 Consumer staples. Denne bransjeindeksen steg i 2012 med 60,46 prosent. vedtok styret å revidere utbyttepolicy slik at årlig utbytte over tid fra 2010 vil være 30–50 prosent av justert nettoresultat. Årlig utbytte per aksje (NOK) År Selskapets totale børsverdi 31. desember 2012 var 7,75 milliarder kroner. Aksjen ble omsatt 251 av 251 mulige handelsdager, mot 253 av 253 handelsdager i 2011. Det ble i gjennomsnitt handlet 130 205 aksjer per handledag i 2012, mens til svarende tall for 2011 var 242 415 aksjer. Utbyttepolicy Cermaq har som overordnet mål å gi aksjonærene en avkastning i form av aksjeutbytte og høyere aksjekurs som minst er på samme nivå som andre selskaper med sammenlignbar risiko. Over tid forventes verdistigningen i større grad å komme til uttrykk i kursstigningen enn gjennom utdeling av utbytte. Fremtidig utbytte vil være avhengig av Cermaqs inntjening, finansielle situasjon, kontantstrøm, samt markedsutsikter, forventet investeringsnivå og strategiske muligheter. Styret mener at utbytte som utdeles bør vise en jevn utvikling i takt med veksten i Cermaqs resultater. I 2010 Utbytte per aksje (NOK) 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 1,0 (foreslått) 4,63 5,40 1,50 2,25 4,24 1,85 1,20 - Informasjonspolicy Cermaq tilstreber å forsyne markedet med presis, konsistent og relevant informasjon om selskapet. Det er et mål at investorer og andre aktører i markedet skal behandles likt. Relevant og presis informasjon skal gjøres raskt tilgjengelig for at markedet skal ha et best mulig grunnlag for å vurdere Cermaqs verdiutvikling. I forbindelse med offentliggjøring av selskapets delårsresultater avholdes det kvartalsvise resultatpresentasjoner som er åpne for alle interessenter. Presentasjonene kan også følges via webcast. Aktuell informasjon om Cermaq blir løpende publisert på www.cermaq.no Valgkomité Selskapets valgkomité består av følgende medlemmer: • Gunnar Bjørkavåg, Leder, NHST Media Group • Morten Strømgren, Nærings- og handelsdepartementet • Kari Olrud Moen, DNB ASA • Ottar Haugerud, Orkla ASA Aksjeeiere kan kontakte valgkomiteen ved å benytte følgende e-postadresse: [email protected]. Generalforsamling Ordinær generalforsamling vil bli avholdt 21. mai 2013 på Grev Wedels plass 5 i Oslo. Eventuelle endringer vil bli annonsert på Cermaqs nettsted. Skriftlig innkalling blir sendt alle aksjonærer med kjent adresse minst 21 dager før møtet. Innkallingen vil også bli gjort tilgjengelig på www.cermaq.no senest tre uker før generalforsamlingen. For å kunne avgi stemme på generalforsamlingen må aksjeeiere være fysisk tilstede, enten selv eller ved fullmektig. Omsetning i CEQ aksjer 01.01. 2012–14.03.2013 4 000 000 3 500 000 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 Mar/13 Feb/13 Jan/13 Des/12 Nov/12 Okt/12 Sep/12 Aug/12 Jul/12 Jun/12 Mai/12 Apr/12 Mar/12 Feb/12 Jan/12 0 2012 årsrapport Cermaq • 123 cermaq.no: nettrapport Cermaqs integrerte års- og bærekraftsrapport 2012 på nett Den fullstendige års- og bærekraftsrapporten er tilgjengelig på www.rapport2012.cermaq.no Her vil du finne informasjon utover det som finnes i den trykte rapporten, f.eks. en komplett GRI-rapport med fullstendig presentasjon av bærekraftsindikatorene Cermaq rapporterer på, både GRI-definerte indikatorer og de indikatorer Cermaq har definert for å dekke de områdene som gjelder havbruk spesifikt. Den elektroniske rapporten har også det samme innholdet som finnes i den trykte rapporten, men har noen tilleggsfunksjonaliteter f.eks. visualisering av nøkkeltall. Fordi innholdet i års- og bærekraftsrapporter øker samtidig som bruk av web-baserte rapporter blir stadig mer utbredt, vil Cermaq legge mer vekt på elektronisk rapportering fremover. Utbrettsmeny Lett tilgjengelig utbrettsmeny i toppen med selskapsinformasjon og status for 2012. Fem fundamenter Les alt om Cermaqs viktigste verdidrivere. Bærekraftsrapport Årsregnskap Nettrapporten tilbyr en komplett bærekraftstatus, slik at brukerne enkelt får tilgang til relevant innhold med hensyn til selskapets GRI resultater, Cermaqs egne indikatorer og selskapets rapportering på andre globale initiativ. For en nedlastbar PDF av 2012-årsregnskapet, bruk snarveien på åpningssiden. 124 • Cermaq årsrapport 2012 Styrets årsberetning for 2012 Nøkkeltall Naviger blant våre finansielle tall og bærekraftstall. KontaKtpunkt for Årsrapport 2012 Kontaktperson for rapporten er Lise Bergan, informasjonsdirektør, e-post: [email protected] Design, rådgivning and produksjon: Itera Gazette as Foto: Alle fotografier av Cermaq bortsett fra EWOS (side 22), Kimm Saatvedt (side 3) Yvonne Holth (side 7 and 50) og Tom Haga (omslag og side 1, 11, 13, 15, 17, 19, 21 and 30). EWOS AS Tollbodallmenningen 1B Postboks 4 Sentrum 5803 Bergen, Norge Tlf.: +47 55 69 70 00 Faks: +47 55 69 70 01 www.ewos.com [email protected] Mainstream Norway AS 8286 Nordfold, Norge Tlf.: +47 23 68 55 00 Faks: +47 23 68 55 99 www.mainstream.no [email protected] Mainstream Canada #203-919 Island Highway Campbell River British Columbia Canada V9W 2C2 Tlf.: +1 250 286 0022 Faks: +1 250 286 0042 www.mainstreamcanada.com Mainstream Chile S.A. Auda. Diego Portales 2000 10th Floor 5503642 Puerto Montt Chile Tlf.: +56 65 563 250 Faks: +56 65 563 201 www.mainstreamchile.com EWOS Vietnam JSC 11th Floor AGREX Building 58 Vo Van Tan, District 3 Ho Chi Mihn City S. R. Vietnam Tlf./Faks: +84-8 39251 387 www.ewos.com Cermaq Grev Wedels plass 5, 0151 Oslo Postboks 144 Sentrum 0102 Oslo Norge Tlf.: +47 23 68 50 00 Faks: +47 23 68 50 99 www.cermaq.no [email protected] EWOS Innovation AS 4335 Dirdal Norge Tlf.: +47 55 69 78 00 Faks: +47 55 69 78 10 www.ewos.com [email protected] EWOS Limited Westfield, Bathgate West Lothian EH48 3BP Scotland Tlf.: +44 15066 33966 Faks: +44 15066 32730 www.ewos.com EWOS Canada Limited 7721-132nd Street Surrey BC Canada V3W 4M8 Tlf.: +1 604 591 6368 Faks: +1 604 591 7232 www.ewos.com EWOS Chile Alimentos Ltda. Parque Industrial Escuadron Km 20 Camino Coronel Chile Tlf.: +56 41 22 05 700 Faks: +56 41 27 51 033 www.ewos.com
© Copyright 2024