ייקג הגריאגתיי - קגפת גמל לתגטגליפ, לפי^ריפ גלק2גה (לא משלטמ)
וריח שמזי של קופת גמל 4ו20 ייקג הגריאגתיי -קגפת גמל לתגטגליפ ,לפי^ריפ גלק2גה )לא משלטמ( דג״ח שטד של קגפת גזגמל *קג הגריאמד -קגפת גמל לתגמגליפ, לפימייפ גלק^גה ולא משלמת( תוכן העניעיפ סקירת ההנהלה על מצבה של קופת הגמל ותוצאות פעולותיה הצהרות מנהלים דו״ח הדירקטוריון וההנהלה בדבר הבקרה הפנימית על ריווח כספי דין וחשבון בספי ליום 31בדצמבר *201 פקירת הנהלה תוכו העניינים א. ב. ג. ד. ה. ו. מאפיינים כלליים ש ל קופת הגמל ניתוח זכויות עמיתי קופת הגמל מידע אודות דמי הניהול ניתוח מדיניות ה ש ק ע ה ניהול סיכונים נושאים מסוימים אליהם הפנה רואה החשבון המבקר 4 6 7 8 11 20 ״קו גזנריאות״ -פופת גמל לתגמולים לפיצויים ולקצנוז ולא משלמת( א. .1מאור כללי א. ה ^ ו פ ה :״קו הבריאות ״ ,קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ו ל ק צ ב ה ) ל א משלמת( ,כמשמעות המושגים בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים)קופות גמל( ,התשס״ה־) 2005להלן :״חוק קופות הגמל״( .החברה המנהלת א ת הלזופה :״קו הבריאות -חברה לניהול קופות גמל בע״מ״ .ניהול החברה מבוצע באחריות דירקטוריון החברה המנהלת בו מכהנים נציגי עמיתים ,דירקטור חיצוני ,ובאמצעות הנהלת החברה המנהלת. קוד הקופה.512008335-00000000000301-0301-000 : מועד הקמת קופת הגמל :הקופה הוקמה ביום 3לאוגוסט 1994ע״י חטיבת האחיות והאחים ב. בבתי החולים ,בהסתדרות האחים והאחיות. ג. הקרן מנהלת 2מסלולי השקעה: .1מסלול כללי -החל לפעול ביום 3ל א ו ג ס ט 1 9 9 4 ,הקמת החברה. קוד המסלול הינו .512008335-00000000000301-0301-000 .1מסלול ללא מניות -ה ח ל לפעול ביום 6לפברואר.2009 , קוד המסלול הינו .512008335-00000000000301-1450-000 ד. זכאים להצטרף לקופה: • כ ל א ח או אחות ,שהינם עובדים באחד ממוסדות מערכת הבריאות בישראל ו/או עצמאיים ,שבעת הצטרפותם הינם חברי הסתדרות האחים והאחיות או חברים בכל איגוד מקצועי יציג למקצוע זה. • סטודנט או סטודנטית לסיעוד בבית ספר מוכר לסיעוד ,שבעת הצטרפותם ה ע ם עובדים באחד ממוסדות מערכת הבריאות הציבורית בישראל והכל בכפוף לאישור הקופה להצטרפותם על פי שיקול דעתה. ה. סוג ומספר אישור מ ס הכנסה שיש לסופת הגמל: הקופה אושרה כקופת ג מ ל לתגמולים לעצמאים ,קופת גמל לתגמולים לשכירים וקופת גמל אישית לפיצויים ובהתאם לסעיף )13א( לחוק הפיקוח ע ל שירותים פיננסיים )קופות גמל( התשס״ה.2005- האישור ח ל ע ל כספים המשולמים לקופה בהתאם לשיעורים ולתנאים הקבועים בתקנות 19ו ־ 19א לתקנות מס הכנסה )כללים לאישור ולניהול קופות גמל( התשכ״ד 1964 -או בתקנות מכח סעיף 22לחוק האמור לעיל שיבואו במקום התקנות האמורות .ביחס להפקדות החל מתחילת שנת ,2008הקופה מאושרת כ״קופה לא מ ש ל מ ת לקצבה״. 4 "קג הגריאגת״ -קגפת גמל לתגמגליפ לפעגייפ גלקצגה ולא משלמת( מס ש ם המסלול אישור סוג אישור סוג העמיתים מ ס הכנסה בתוקף עד 31.12.15 ק ו ה ב ר י א ו ת ־ כללי 301 לא מ ש ל מ ת לקצבה; שכירים ועצמאיים פיצויים קו הבריאות -ללא 1450 פיצויים מניות ו. לא מ ש ל מ ת לקצבה; שכירים ועצמאיים שיעורי ההפרשות המירביים ש ר ש א י ת מופת הגמל לסבל ומטרתו: עמית שכיר ומעבידו יהיו חייבים בהפקדות לקופה בהתאם להסדר התחיקתי בשיעור • כמוסכם בין העמית לבין מעבידו .ההפקדה תהיה מורכבת מסכום שינוכה על ידי המעביד ממשכורתו של העמית ,וכן סכום שישתלם על ידי המעביד בעבור העמית .התשלומים לקופה יתקבלו במזומנים בלבד. • הפקדת עמית עצמאי לקופה תהיה במזומנים בלבד ,בהתאם להוראות ההסדר התחיקתי. • הפקדות בגין עמית שכיר לרכיב פיצויים: o מעסיק ש ל עמית שכיר ישלם לקופה א ת התשלומים המגיעים ממנו להבטחת זכויות העובד לפיצויי פיטורים בהתאם להסדרים התחיקתיים ובהתאם להסכמים הקיבוציים החלים על העמית .בנוסף על ההפקדות השוטפות ,יהיה המעסיק זכאי להפקיד בקופה הפקדות חד פעמיות בכפוף להסדר התחיקתי. o כספי הפיצויים ש ל עמית שכיר שמעסיקו מפריש לחשבון הפיצויים ינוהלו על ידי הקופה בחשבון פיצויים על שמו של העמית ומדי חודש יירשמו התשלומים ששולמו על ידי המעסיק לטובת כספי הפיצויים ,לרבות הרווחים שנצברו בקופה בניכוי הוצאות ששולמו וכספי פיצויים ששולמו. o כלל ההוראות בתקנון ,הנוגעות לכספי התגמולים בחשבונות העמיתים ,ולמעט א ם נקבע במפורש אחרת בתקנון ו/או בהסדר התחיקתי ,יחולו גם על כספי הפיצויים בחשבונות העמיתים בהתאמה ז. שינויים במסמצי היסוד של הקופה: סעיף .2.1לתקנון הקופה מגדיר א ת הקופה ואת הזכאים להצטרף .להלן הסעיף המקורי: .2.1הקופה היא קופת גמל ענפית לתגמולים ,כמשמעות המושג בחוק קופות גמל .זכאים להצטרף לקופה כל אח או אחות ,שהינם עובדי בבית חולים ו/או במרפאה ו/או בקהילה וכדומה ו/או עצמאיים ,שבעת הצטרפותם הינם חברי הסתדרות האחים האחיות ו/או כל איגוד מקצועי יציג לעובדים במקצועות אלה. הסעיף נמחק כולו ובמקומו אושר ביום 27.05.2014בדירקטוריון סעיף .2.1בנוסחו החדש כדלקמן: 5 "קו הבריאות" ־ קופת גמל לתגמוליפ לפיצוייפ ולקצבה ולא משלמת( 1.1הקופה היא קופת גמל ענפית לתגמולים ,לפיצויים ו ל ק צ ב ה ) ל א משלמת( ,כמשמעות המושג בחוק קופות גמל .זכאים להצטרף לקופה: א .כל אח או אחות ,ש ה ע ם עובדים באחד ממוסדות מערכת הבריאות בישראל ו/או עצמאיים ,שבעת הצטרפותם הינם חברי הסתדרות האחים והאחיות או חברים בכל איגוד מקצועי יציג למקצוע זה. משמעות הסעיף בנוסחו החדש ,הנו האחת ,תיקון הגדרתה ש ל הקופה בהתאם לדין כקופת גמל ענפית לתגמולים והשני ה ר ח ב ת מעגל הזכאים להצטרף לקופה מ ק ר ב הסטודנטים העובדים במערכת הבריאות הציבורית. iiiitiii ג .רתוח זכויות עמיתי קופת הגמל א .יחס מילות: שיעור הסכומים שהעמיתים בקופה רשאים למשוך מתוך כ ל ל נכסי הקופה )להלן־יחס הנזילות( נכון לסוף שנת ,2014הינו כדלקמן: שיעוד סכומים נזילים מסלול מסלול כללי מסלול ללא מניות כאחוזים 31.12.2014 29.05% 55.23% ב .מ ש ד חיים ממוצע של החסכון: מ ש ך החיים הממוצע ש ל זכויות העמיתים ,עבור אותם עמיתים שחסכונותיהם טרם הבשילו ,המשקף א ת הזמן הממוצע הדרוש כ ד י ש כ ל העמיתים יגיעו לתום תקופת החיסכון ,נכון ליום 31.12.2014הינו כדלקמן: מ ש ך חיים ממוצע שנים מסלול מסלול כללי מסלול ללא מניות ג. 31.12.2014 7.49 3.48 שינוי כמספר השכונות העמיתים : 2014 - מ ס פ ד חשבונות העמיתים סוג עמיתים שכירים עצמאיים סה״כ מתוכם חשבונות ביתרה ש ל עד 500ש״ ללא לתהילת הצטרפו השנה פרשו השנה לסוף השנה 42,990 4,761 47,751 756 18 774 2,364 360 2,724 41,382 4,419 45,801 11,127 765 1,038 10,854 6 ״קץ גזגריאגת״ -קגפמ גמל לתגמגליפ לפיצריפ גלקצגה ולא משלמת( ד. ניתוח והסברי הנהלה :לדעת ההנהלה ,הפעולות נעשו במהלך העסקים הרגיל ש ל הקופה. ע ם זאת הגידול במצטרפים השנה לבעלי יתרות ע ד 500ש ״ ח ללא תנועה ,נובע משינוי הגדרות בקובץ המינהלי ש ל נתוני העמיתים. ג. מידע אורגת ימי הרהגל ליום 31בדצמבר 2014 מסלול מסלול כללי מסלול ללא מניות שיעור דמי מספר עמיתים לפי הניהול לתקופה 2014תעודות זהות 40,866 278 0.24% 0.24% סך נכסים כאלפי ש ״ ח 1,813,763 11,067 מידע אודות ח מ ש ת המעסיקים הגדולים בל1ופה: לשנה שהסתיימה ביום 31לדצמבר 2014 שיעור דמי ניהול ממוצע בפועל עבור חמשת המעסיקים הגדולים )באחוזים( ס ך היקף נכסים מנוהל עבור חמשת המעסיקים הגדולים )באלפי ש״ח( מספר עמיתים כולל של חמשת מעסיקים גדולים 7 0.24% 460,206 11,395 "קג הגריאגת״ -קגפת גמל לתגמגליפ לפיצגייפ גלקצנה ולא משלמת( ר .רתיח מרירות ההשקעה א .קו הבריאות מסלול כללי: מדיניות ה ה ש מ ע ה ב ת נ ו פ ה : כספי החוסכים במסלול זה מושקעים על פי שיקול דעתה ש ל ועדת ההשקעות ובהתאם למדיניות הדירקטוריון בכל נכס המותר להשקעה ,בארץ ובחו׳יל ,על פי ההסדר החוקי ולרבות באג״ח ש ל מ מ ש ל ת ישראל ,אג׳׳ח קונצרניות ,פיקדונות בבנקים ,במניות ,כנגזרות של מניות ,אג״ח להמרה, הלוואות ,מקרקעין ובהשקעות אחרות המותרות על פי ההסדר החוקי. שינויים מהותיים בסעיפי ה ה ש מ ע ה לעומת שנה מודמת: הקופה מנוהלת בהתאם למדיניות ההשקעות הנקבעת ע״י הדירקטוריון וועדת ההשקעות. במהלך השנה ,במסגרת הפעילות באפיק המניות נרכשו מניות בארץ בהיקף ש ל כ ־ 63.7מלש״ח ונמכרו מניות בארץ בהיקף ש ל כ 83.6 -מלש״ח .כמו כן נרכשו תעודות ס ל בחו׳׳ל בהיקף ש ל כ- 109.9מלש׳יח ונמכרו מניות ותעודות ס ל בחו״ל בהיקף ש ל כ־ 86מלש״ח במהלך השנה במסגרת הפעילות באפיק הקונצרני נרכשו איגרות חוב קונצרניות בהיקף ש ל כ ־ 90.6מלש״ח ונמכרו אג״ח קונצרניות בהיקף ש ל כ 5.2 -מלש״ח .כן נרכשו אג״ח בחו״ל בהיקף ש ל כ ־ 8.5מלש׳׳ח. במסגרת הפעילות באפיק הממשלתי נרכשו אגרות חוב ממשלתיות שאינן צמודות בהיקף של כ ־ 57.8מלש״ח .ונמכרו איגרות חוב ממשלתיות שאינן צמודות בהיקף ש ל כ 36.9-מלש״ח .כן נרכשו אגרות חוב ממשלתיות צמודות בהיקף ש ל כ ־ 18.5מלש״ח. 8 ״קג גזגריאגוד -קגפת גמל לתגמגליפ לפיצריפ גלפצנה ולא משלמת( השוואה ש ל תשואת מופת הגמל לבורר הייחוס: מדיניות ה ש מ ע ה צפויה סופת גמל מו בריאות -שגת - 2014כללי אפיק ה ה ש ק ע ה תשואת מדד היחוס כאחוזים מ ד ד יחוס שיעור האפיק מנכסי המסלול כאחוזים תשואה משוקללת כאחוזים מניות* 33.70% ת״א 50% -100 50%־ MSCIAC 4.41% 1.49% אג״ח ממשלתי 27.10% ממשלתי שקלי 2-5שנים- 1.79% 0.49% אג״ח קונצרני 30.890/0 אחר)קרנות השקעה פרטיות, קרנות נדל״ן, מכשירים מובנים( ** 3.910/0 עו״ש ,פר״י ,פק״מ 4.40% 50% סה״כ ממשלתי צמוד 2-5שנים- תל בונד 60 0.82% 0.25% תשואת המסלול 6.40% 0.25% תשואת המסלול 100.00% 500/0 6.40% 0.28% 2.76% ת ש ו א ת המסלול | 6.4% הפרש -3.64% * מניות ,כוללת תעודות סל ,כתבי אופציה וקרנות נאמנות. ** לרבות הלוואות פקדונות וחייבים /זכאים אחרים. אפיק האג״ח הממשלתי של המסלול הניב תשואה גבוהה יותר מאשר תשואת מדדי הייחוס בשל בחירת נכסים באפיק זה בעלי מח״מ גבוה ממח״מ מדד הייחוס אשר הניב תשואה גבהה יותר ממדד הייחוס. בנוסף ,תשואת אפיק המניות של המסלול גבוהה משמעותית מתשואת מדדי הייחוס עקב חשיפה גבוהה יותר לחו״ל שלא גודרה במלואה .עקב כך ,החשיפה לדולר של הקרן בעיקר דרך המניות הניבה תשואה עודפת על פני מדדי הייחוס שהינם במטבע החשיפה .שני אפיקים אלה מסבירים את ההפרש במסלול זה. תשואת מדדי היחוס. תשואת מדד ת״א 6.73% : 100 תשואת מדדM S C I W O R L D:2.09 /0 תשואת מדד ממשלתי שקלי -1.05% : 2-5 תשואת מדד ממשלתי צמוד 4.63% : 2-5 תשואת מדד תל בונד 0.82% : 60 9 "פג וזגריאות" ״ קופת גמל לתגמוליפ לפיצויים גלקצנה ולא משלמת( ב .קו הבריאות -מסלול ללא מניות: מדיניות ה ה ש מ ע ה ! ת מ ו פ ה : לפחות 79%מהנכסים יושקעו באג״ח מדינה ,אג״ח מדורגות Aומעלה ופיקדונות בבנקים .בכל מקרה לא יושקעו יותר מ ־ 1 2 %מהנכסים באג״ח קונצרני .יתרת הנכסים יושקעו ע ל פי דעתה ש ל וועדת ההשקעות בכפוף למגבלות ולכללים שנקבעו בתקנות ההשקעה .הנכסים במסלול זה יושקעו בארץ ובחו׳׳ל. שינויים מהותיים בסעיפי ה ה ש מ ע ה לעומת שגה מודמת: במהלך השנה ,המשיכה הקרן לשמור ע ל רמת חשיפה גבוהה לאגרות חוב ממשלתיות .במסגרת פעילות זו נרכשו ונמכרו אגרות חוב ממשלתיות צמודות ושאינן צמודות .כן נרכשו איגרות חוב קונצרניות והכל בהתאם להפקדות ומשיכות העמיתים במסלול. השוואה ש ל תשואת מופת הגמל למדד הייחוס: אפיק ההשקעה מניות אג״ח ממשלתי אג׳׳ח קונצרני א ח ר )קרנות השקעה פרטיות ,קרנות נדל״ן ,מ כ ש י ר י ם עו״ש ,פר׳׳י ,פק״מ סה״כ שיעור האפיק מנכסי המסלול באחוזים מ ד ד יחוס תשואת מ ד ד הי חוס באחוזים תשואה משוקללת באחוזים 0.00% 78.690/0 מ ד ד המק״מ 0.83% 0.65% 12.480/0 ת ל בונד 20 1.04% 0.05% 0.13% 0.00% 0.450/0 0.00% 0.78% 8.38% 100.000/0 תשואת המסלול 0.05% הפרש 0.73% האחזקות ברמה יומית אינן זהות בהכרח לאחזקות ברמה חודשית האחזקות בתיק קו הבריאות ללא מניות היו שונות ממדד תל בונד .20 תשואת מדדי היחוס: תשואת מדד המק״מ0.83% : תשואת מדד תל בונד 1.04% : 20 10 "קץ הגריאגת״ -קגפת גמל לתגמגליפ לפיצריפ גלקצגה ולא משלמת( ה ,רהגל מיפמיפ א.מדיניות ניהול הסיכונים ותיאור השיטות וההערכות ראה סעיף 29בדוח עסקי תאגיד ב סיכוני נזילות: ק ו הכריאות מסלול כללי ליום 31כדצמכר 2014 נכסים ,נטו נזילות )כאלפי (₪ )כשנים( נכסים נזילים ן ס ח י ך י 1,708,347 ם מ ח ״ מ ש ל ע ד ש נ ה 15,886 58,662 מח״מ מעל שנה 30,868 אחרים 1,813,763 ס ן נכסים ,נטו 17ו הכריאות מסלול ללא מניות ליום 31כדצמכר 2014 נכסים ,נטו נזילות )כאלפי (₪ )כשנים( נכסים נזילים 11,068 וסחירים מח״משלעדשנה 0 0 מח״מ מעל שנה 0 אחרים 11,068 סה׳יכ היחס שבין שיעור הנכסים הסחירים והנזילים לבין שיעור זכויות העמיתים הניתנים למשיכה שיעור נכסים סחירים % 94.19% מסלול כללי מסלול ללא מניות 100.00% היחס ביו שיעור הנכסים הסחירים והמילים לבין שיעור הנכסים הנזילים שהעמיתים רשאים למשוך 3.24 1.81 הנהלת הקופה סבורה שיחס זה מספק מענה הולם לאפשרות ש ל עמיתים למשוך א ת יתרות הכספים שצברו בקופה. 11 ״פג הבריאות״ -פגפת גמל לתגמוליפ לפיצוייפ ולקצבה ולא משלמת! מידע לגבי יחס הנזילות וסיכון הנזילות ראה בפרק ב׳ סעיף א׳ לעיל ׳ ובפרק ב׳ סעיף ה׳ לעיל ,בהתאמה. ג .סיכוני שוס: (1סיכוו מדד וסיכון מ ט ב ע - מסלול כללי ליום 31בדצמבר 2014 לא צמוד במטבע חוץ או בהצמדה למדד המחירים לצרכן בהצמדה אליו אלפי ₪ סן הכל סך נכסי קופת הגמל,נטו 828,051 603,957 חשיפה לנכסי בסיס באמצעות מכשירים נגזרים במונחי דלתא 381,755 105,358 1,813,763 105,358 מסלול ללא מניות ליום 31בדצמבר 2014 לא צמוד סך נכסי קופת הגמל,נטו 7,173 חשיפה לנכסי בסיס באמצעות מכשירים נגזרים במונחי דלתא 12 במטבע חוץ או בהצמדה למדד המחירים לצרכן בהצמדה אליו אלפי ₪ 3,895 סך הכל 11,068 ״קו הגריאגת״ -פגפת גמל לתגמגליפ לפיצריפ גלפצגה ולא משלמת( (2 סיכוו ריבית - מסלול פללי תשואת תיק ההשקעות ליום 31בדצמבר 2014 ניתוח רגישות לשינוי בשיעור הריבית)א()ב( -1% !0/0 אחוזים 2.31% -2.16% מסלול ללא מניות ליום 31בדצמבר 2014 ניתוח רגישות לשינוי בשיעור הריבית)א()ב( -1% !0/0 אחוזים -1.24% תשואת תיק ההשקעות 1.290/0 א .ניתוח הרגישות ביחס לשינוי בריבית הינו גם ביחס למכשירים בריבית קבועה וגם ביחס למכשירים בריבית משתנה .ביחס למכשירים בריבית קבועה ,החשיפה הינה ביחס לערך הפנקסני ש ל המכשיר וביחס למכשירים בריבית משתנה ,החשיפה הינה ביחס לתזרים המזומנים מהמכשיר הפיננסי .לצורך חישוב ניתוח הרגישות נלקח בחשבון שינוי בריבית מתחילת השנה גם לגבי נכסים שנרכשו במהלך השנה. ב .ניתוח הרגישות כולל רק א ת הסעיפים שערכם יושפע באופן ישיר כתוצאה משינוי בשיעור הריבית. 13 ״קו הבריאות" -קופת גמל לתגמגליפ לפיצוייפ ולקצבה ולא משלמת( (3 פירוט חשיפה לענפי מ ש ס עבור השסעות במכשירים הוניים: מסלול כללי ליום 31בדצמבר 2014 נסחרות במדד ת״א 100 ענף מ ש ס בנקים ביטוח ביומד טכנולוגיה מסחר ושרותים נדלן ובינוי תעשייה השקעה ואחזקות נפט גז אחר אגח ממשלתי ס ן הכל 61,927 6,847 3,898 32,033 22,932 19,324 74,672 15,153 24,710 נסחרות במדד מניות היתר בחו״ל לא סחיר אלפי ₪ - ־ 99 1,603 ־ 2,030 1,396 168 - ־ 261,496 0 5,296 14 0 ־ סה׳׳כ 61,927 6,847 3,997 33,636 22,932 21,354 76,068 15,321 24,710 ־ ־ 266,792 %מסה״כ 23% 3% 1% 13% 9% 8% 29% 6% 9% 0% 0% 100% ״פג הנריאגת״ -קגפת גמל לתגמגליפ לפיצריפ גלקצגה ולא משלמת( א.סיכוני אשראי: (1 חלוסת נכסי חוב על פי מיסומם: מסלול כללי סה״כ נכסי חוב ליום 31בדצמבר 2014 שאינם סה״כ סחירים סחירים אלפי ₪ 984,114 1,058,139 74,025 0 0 1,058,139 74,025 984,114 מסלול ללא מניות סחירים בארץ בחו״ל סה״כ נכסי חוב 9,574 9,574 ליום 31בדצמבר 2014 שאינם סה״כ סחירים אלפי ₪ 9,574 ־ 9,574 - 15 קג הנריאגת" -קגפת גמל לתגמגליפ לפעגיעז ץלקצגגז ולא משלמת( (2 פירוט נכסי חוב בחלוסה לדירוגים: מסלול פללי: נכסי חוב בארץ ליום 31בדצמבר 2014 דירוג מקומי)*( אלפי ₪ נכסי חוב סחירים בארץ אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניות ונכסי חוב אחרים בדירוג: A Aומעלה B B Bעד A נמוך מ B B B - לא מדורג סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ 260,869 221,396 9,560 4,409 984,114 נכסי חוב שאינם סחירים בארץ אגרות חוב קונצרניות ופקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים בדירוג: A Aומעלה B B Bעד A נמוך מ ־ B B B לא מדורג הלוואות לעמיתים הלוואות לאחרים סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ 44,973 23,309 162 175 5,406 74,025 סך הכל נכסי חוב בארץ 1,058,139 מזה -נכסי חוב בדירוג פנימי)**( 48,934 487,880 )*( כל דירוג כולל בתוכו את כ ל הטווחים לדוגמא דירוג Aכולל - Aועד +A )**( נכסים בדירוג פנימי הנם בעיקר פקדונות ושטרי הון ש ל הבנקים המדורגים ע״י מרווח הוגן. 16 קג גזגריאגת״ ־ קגפת גמל לתגמגליפ לפיצגייפ גלקצגגז ולא משלמול( מסלול ללא מניוז*: נכסי חוב בארץ ליום 31בדצמבר 2014 דירוג מסומי)*( אלפי ₪ 163 נכסי חוב סחירים בארץ אגרות חוב ממשלתיות אגרות חוב קונצרניות ונכסי חוב אחרים בדירוג: A Aומעלה A נמוך מ B B B - לא מדורג סך הבל נכסי חוב סחירים בארץ 8,608 803 ־ 9,574 נכסי חוב שאינם סחירים בארץ אגרות חוב קונצרניודנ ופקדונות בבנקים ובמוסדות פיננסיים בדירוג: A Aומעלה B B Bעד A נמוך מ ־ B B B לא מדורג הלוואות לעמיתים הלוואות לאחרים סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ סך הכל נכסי חוב בארץ 9,574 מזה -נכסי חוב בדירוג פנימי)**( )*( כל דירוג כולל בתוכו א ת כל הטווחים לדוגמא דירוג Aכולל - Aועד +A 17 ״קג הגריאגת" ־ קגפת גמל לתגמגליפ לפילגייפ גלקצגה ולא משלמת( (3 שיעוד הריבית ש ש י מ ש ו בקביעת השווי ההוגו: החל מיום 20במרס ,2011מ ס פ ק ת קבוצת מרווח הוגן ציטוטי מחירים ושערי ריבית היוון לגופיים מוסדיים ,לשערוך נכסי חוב לא סחירים )להלן -המודל החדש( .מאותו מועד הפסיקה חברת ״שערי ריבית״ לספק ציטוטים אלו לגופיים המוסדיים .המודל החדש בעיקרו אינו מ ת ב ס ס על דירוג האשראי ש ל הנכס אלא על חלוקת השוק הסחיר לעשירונים בהתאם לתשואה לפדיון של נכסי החוב וקביעת מיקום הנכס הלא סחיר באותם עשירונים וזאת בהתאם לפרמיית הסיכון הנגזרת ממחירי עסקאות/הנפקות בשוק הלא סחיר .המודל החדש מביא לידי ביטוי באופן עדכני יותר שינויים בפרמיית הסיכון ש ל נכסי החוב ,כפי שאלו מ ש ת ק פ י ם בשוק הסחיר בהתאם לשינויים באותו עשירון. להלן מידע בדבר ריבית ממוצעת משוקללת בגין כל אחת מקבוצות הדירוג: א .מסלול כללי: מסלול כללי נכסי חוב שאינם סחירים לפי דירוג)*(: A Aומעלה A BBB נמוך מ B B B - לא מדורג ליום 31 בדצמבר ,2014 באחוזים 1.72% 4.78% 0.00% 0.00% 1.05% )*( המקורות לרמת הדירוג בישראל המן חברות הדירוג ״מעלות״ ,״מדרוג״ ודירוג פנימי .נתוני חברת מדרוג הועברו לסמלי הדירוג לפי מ ק ד מ י המרה מקובלים .כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא :דירוג Aכולל - Aועד .+A 18 קץ הנריאות״ -קופת גמל לתגמולים לפיצויים ולקצבה ולא משלמת( (4 פירוט החשיפה לענפי מ ש ס עבור השקעות בנכסי חוב סחירים ושאינם סחירים: מסלול פללי ליום 31בדצמבר 2014 סכום אלפי ₪ 168,030 55,942 ענף מ ש ס בנקים ביטוח ביומד טכנולוגיה מ ס ח ר ושרותים נדלן ובינוי תעשייה ה ש ק ע ה ואחזקות נפט גז אחר אגח ממשלתי ס ן הכל ־ 9,681 89,883 165,935 9,179 63,451 2,325 5,834 487,879 1,058,139 % מסה״כ 16% 5% 0% 1% 80/0 160/0 1% 60/0 00/0 10/0 460/0 1000/0 מסלול ללא מניות ליום 31בדצמבר 2014 ענף מ ש ס בנקים ביטוח ביומד טכנולוגיה מ ס ח ר ושרותים נדלן ובינוי תעשייה ה ש ק ע ה ואחזקות נפט גז אחר אגח ממשלתי ס ן הפל סכום אלפי ₪ 322 98 0/0 מסה״כ 30/0 10/0 - 00/0 - 00/0 123 226 197 ־ ־ 1% 20/0 20/0 00/0 00/0 - 00/0 8,608 9,574 900/0 100% ה( סיפונים תפעולים משפטיים: ראה דוח עסקי תאגיד ,סעיף .29ב3.׳ 19 ^קג הגריאגת״ ־ קגפמ גמל לתגמגליפ לפיצריפ גלקצגה ולא משלמת( ה. — — — — . LJL גורמי סיכון נוספים המשפיעים על פעילות הקופה כגון סביבה כלכלית ,סיכונים תפעוליים ,סיכונים משפטיים ,חובות מעבידים ועוד .במידה ויש כאלו יש לציינם ויש להתייחס לדרכי הפעולה ש ל החברה המנהלת להתמודדות עם סיכונים אלו. מידת ההשפעה של גורם הסיכוו על סופת הגמל סוג הסיכון י־ סיכוני מאלזרו סיכונים ענפיים סיכונים מיוחדים לסופה ג ן ר 0 ה ס י כ ן ן J ! m m גדולה סיכון ריבית + סיכון מניות + סיכון מרווחי אשראי + השפעה בינונית סיכון אינפלציה + סיכון מט״ח + ריכוזיות ענפית + ריכוזיות גיאוגרפית + השפעה סטנה לא קיימים ג ! ,נגשאיפ מסרמיפ אליהפ הפנה רואה החשמן המגקר של קיפמ הגמל רואה החשבון לא הפנה בחוות דעתו א ת תשומת הלב לנושאים מסוימים אליהם יש להתייחס במסגרת סקירה ההנהלה. 20 קו הבריאות* -קופת גמל לתגמולים לבלרים ולקצגה ולא משלמת( הצהרה)(certification אני .אילגה כהו ,מצהירה פי: .1 סקרתי א ת הדוח השנתי ש ל ״קו הבריאות ־ קופת גמל לתגמולים ופיצויים לשכירים ולעצמאים ״)להלן :״קופת הגמל״( לשנת ) 2014להלן :״הדוח״(. . .2 בהתבסס על ידיעתי ,הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון ש ל עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו ,לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים ,לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. .3 בהתבסס על ידיעתי ,הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות המהותיות ,א ת המצב הכספי ואת תוצאות הפעילות ש ל קופת הגמל וכן את השינויים בזכויות העמיתים והתנועה בקופת הגמל למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. .4 אני ואחרים בקופת הגמל המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על דיווח כ ס פ י ש ל קופת ה ג מ ל וכן־ )א( קבענו בקרות ונהלים כאלה ,או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו ש ל בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לקופת הגמל ,מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברה המנהלת ,בפרט במהלך תקופת ההכנה ש ל ה ד ו ח )ב( קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי ,או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה ש ל ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ולהוראות הממונה על שוק ה ה ו ן )ג( הערכנו את האפקטיביות ש ל הבקרות והנהלים לגבי הגילוי ש ל קופת הגמל והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות ש ל הבקרות והנהלים לגבי הגילוי ,לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו וכן־ )ד( גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית ש ל החברה המנהלת על דיווח כספי שאירע ברבעון הרביעי שהשפיע באופן מהותי ,או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי ,על הבקרה הפנימית ש ל החברה המנהלת על דיווח כספי הנוגע לקופת ה ג מ ל וכן־ אני ואחרים בחברה המנהלת המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר ,לדירקטוריון ולוועדת הביקורת ש ל הדירקטוריון ,בהתבסס ע ל הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי הנוגע לקופת הגמל: )א( א ת כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי ,א ש ר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של החברה המנהלת לרשום, לעבד ,לסכם ולדווח על מידע כספי הנוגע לקופת הגמל ,וכן־ )ב( כל תרמית ,בין מהותית ובין שאינה מהותית ,בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית ש ל החברה המנהלת על דיווח כספי הנוגע לקופת הגמל. 1 1 ; ; ; ? ; .5 אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר ,על פ י /ל דין. 18/3/2015 ^ 1QP תאריך 1 אילנה כהן ,מנכ״ל כהגדרתם בהוראות חוזר גופים מוסדיים לענין בקרה פנימית על דיווח כספי -הצהרות ,דוחות וגילויים. 21 קץ ץזגריאגת* -קופת גמל לתגמגליפ לפיצוייפ גלקצגה ולא משלמת( הצהרה )(certification אני .דוריו ארגו! ,מצהיר כי! .1סקרתי א ת הדוח השנתי ש ל ״ קו הבריאות -קופת ג מ ל לתגמולים ופיצויים לשכירים ולעצמאים״)להלן :״קופת הגמל״( לשנת ) 2014להלן :״הדוח״(. .2 בהתבסס ע ל ידיעתי ,הדוח איננו כולל כ ל מצג לא נכון ש ל עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו ,לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים ,לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח. .3 בהתבסס ע ל ידיעתי ,הדוחות הכספיים ומידע כספי א ח ר הכלול בדוח משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות המהותיות ,א ת המצב הכספי ואת תוצאות הפעילות ש ל קופת הגמל וכן א ת השינויים בזכויות העמיתים והתנועה בקופת הגמל למועדים ולתקופות המכוסים בדוח. .4אני ואחרים בקופת הגמל המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של קופת ה ג מ ל וכן־ )ה( קבענו בקרות ונהלים כאלה ,או גרמנו לקביעתם ת ח ת פיקוחנו ש ל בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לקופת הגמל ,מובא לידיעתנו ע ל ידי אחרים בחברה המנהלת ,בפרט במהלך תקופת ההכנה ש ל הדוח; )ו( קבענו בקרה פנימית ע ל דיווח כספי ,או פיקחנו ע ל קביעת בקרה פנימית ע ל דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה ש ל ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ולהוראות הממונה על שוק ה ה ו ן )ז( הערכנו א ת האפקטיביות ש ל הבקרות והנהלים לגבי הגילוי ש ל קופת הגמל והצגנו א ת מסקנותינו לגבי האפקטיביות ש ל הבקרות והנהלים לגבי הגילוי ,לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על ה ע ר כ ת נ ו וכן־ )ח( גילינו בדוח כ ל שינוי בבקרה הפנימית ש ל החברה המנהלת ע ל דיווח כספי שאירע ברבעון הרביעי שהשפיע באופן מהותי ,או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי ,ע ל הבקרה הפנימית ש ל החברה המנהלת על דיווח כספי הנוגע לקופת ה ג מ ל וכן־ .5אני ואחרים בחברה המנהלת המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר ,לדירקטוריון ולוועדת הביקורת ש ל הדירקטוריון ,בהתבסס ע ל הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי הנוגע לקופת הגמל: )ג( א ת כ ל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה ש ל הבקרה הפנימית ע ל דיווח כספי ,א ש ר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה ש ל החברה המנהלת לרשום, לעבד ,לסכם ולדווח על מידע כספי הנוגע לקופת הגמל; וכן־ )ד( כ ל תרמית ,בין מהותית ובין שאינה מהותית ,ב ה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים ש י ש ל ה ם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית ש ל החברה המנהלת ע ל דיווח כספי הנוגע לקופת הגמל. 1 1 ; ; ; ; אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר ,על פי כל דין. 18/3/2015 תאריך 1 כהגדרתם בהוראות חוזר גופים מוסדיים לענין בקרה פנימית על דיווח כספי -הצהרות ,דוחות וגילויים. 22 *קץ הגריאץת״ -קץפת גמל לתגמץלים לפערים ץלקצבה ולא משלמת( דוח הדירמטודיוו וההנהלה בדבר ה171רה הפנימית על דיווח כספי ההנהלה ,בפיקוח הדירקטוריון ,ש ל ״קו הבריאות -קופת גמל לתגמולים ופיצויים לשכירים ולעצמאים״ )להלן :״קופת הגמל״( אחראית לקביעתה וקיומה ש ל בקרה פנימית נאותה על דיווח כספי .מערכת הבקרה הפנימית ש ל קופת הגמל תוכננה כדי לספק מידה סבירה ש ל ביטחון לדירקטוריון ולהנהלה של החברה המנהלת לגבי הכנה והצגה נאותה ש ל דוחות כספיים המפורסמים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בישראל והוראות הממונה על שוק ההון .ללא תלות בטיב ר מ ת התכנון שלהן ,לכל מערכות הבקרה הפנימית יש מגבלות מובנות .לפיכך גם א ם נקבע כי מערכות אלו הינן אפקטיביות הן יכולות לספק מידה סבירה ש ל בטחון בלבד בהתייחס לעריכה ולהצגה ש ל דוח כספי. ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון מקיימת מערכת בקרות מקיפה המיועדת להבטיח כי עסקאות מבוצעות בהתאם להרשאות ההנהלה ,הנכסים מוגנים ,והרישומים החשבונאיים מהימנים .בנוסף ,ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון נוקטת צעדים כדי להבטיח שערוצי המידע והתקשורת אפקטיביים ומנסרים ) (monitorביצוע ,לרבות ביצוע נהלי בקרה פנימית. הנהלת החברה המנהלת בפיקוח הדירקטוריון העריכה את אפקטיביות הבקרה הפנימית ש ל קופת הגמל על דיווח כספי ליום 31בדצמבר ,2014ב ה ת ב ס ס על קריטריונים שנקבעו במודל הבקרה הפנימית של ״ה- Commission . " ( C O S O ) C o m m i t t e e of S p o n s o r i n g O r g a n i z a t i o n s of t h e T r e a d w a y בהתבסס על הערכה זו ,ההנהלה מאמינה ) (believesכי ליום 31בדצמבר ,2014הבקרה הפנימית של קופת הגמל על דיווח כספי הינה אפקטיבית. 23 קו הבריאות ״ חברה לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ י קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( דין וחשבון בספי לשנת 2014 קו הבריאות -חברת לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ ״ קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( דוחות פספיים ליום 31בדצמבר 2014 תוכו ה ע מ מ י ם עמוד דוח רואי החשבון המבקרים 2-3 דוחות על המצב הכספי 4-5 דוחות הכנסות והוצאות 6-7 דוחות על השינויים בזכויות העמיתים באורים לדוחות הכספיים 8-9 10-25 ורדי לוסרבך ושות' רואי חשב!! דוה רואי ההשבון המבקרים לעמיתים של ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ו ל ק צ ב ה ) ל א משלמת( בניהול 17ו הבריאות -הברה לניהול 17ופות גמל בע״מ ביקרנו א ת הדוחות ע ל ה מ צ ב הכספי ש ל ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה )לא משלמת( )להלן -הקופה( בניהול קו הבריאות -חברה לניהול קופות גמל בע״מ )להלן - החברה( לימים 31בדצמבר 2014ו 2013 -ואת דוחות הכנסות והוצאות והדוחות ע ל השינויים בזכויות העמיתים לכל א ח ת מהשנים שהסתיימו ביום 31בדצמבר 2013 ,2014ו .2012-דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה .אחריותנו היא לחוות דעה על דוחות כספיים אלה ב ה ת ב ס ס על ביקורתנו. ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים ,לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון )דרך פעולתו ש ל רואה חשבון( ,התשל״ג .1973 -ע ל פי תקנים א ל ה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה ש ל ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית .ביקורת כוללת בדיקה מידגמית ש ל ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים. ביקורת כוללת גם בחינה ש ל כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו ע ל ידי הדירקטוריון וההנהלה ש ל החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה .אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו. לדעתנו ,הדוחות הכספיים הנ״ל משקפים באופן נאות מ כ ל הבחינות המהותיות ,א ת מצבה הכספי ש ל הקופה לימים 31בדצמבר 2014ו־ 2013ואת תוצאות פעולותיה והשינויים בזכויות העמיתים שלה לכל א ח ת מהשנים שהסתיימו ביום 31בדצמבר 2013 ,2014ו .2012-בהתאם להנחיות הממונה על שוק ההון ,ביטוח וחסכון במשרד ה א ו צ ר . ביקרנו גם ,בהתאם לתקני PCAOB בארה״ב בדבר ביקורת ש ל בקרה פנימית על דיווח כספי ,כפי שאומצו ע ל ידי לשכת רואי חשבון בישראל ,א ת הבקרה הפנימית על דיווח כספי של הקופה ליום 31בדצמבר ,2014 ,בהתבסס ע ל קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת ש ל בקרה פנימית שפורסמה ע ל ידי coso והדוח שלנו מיום 18במרס 2015 ,כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אפקטיביות הבקרה הפנימית על דיווח כספי ש ל הקופה. ורדי לוטרבך ושות׳ רואי חשבון תל־אביב: 18מרא 2015 ר מ ת גן :רח׳ היצירה 18מיקוד ,52521טל ,03-7514514 .פקס03-7514511 . E - m a i l : [email protected] , ודד לוסרגך ושוול דוא״ חשבון דוח רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של קו הבריאות־ חברה לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( בקרה פנימית על דיווח כספי ביקרנו את הבקרה הפנימית על דיווח כספי של ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( )להלן -הקופה( ליום 31בדצמבר ,2014בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי ה ־ Committee of Sponsoring ) Organizations of the Treadway Commissionלהלן .(COSO -הדירקטוריון וההנהלה של קו הבריאות -חברה לניהול קופות גמל בע״מ )להלן -החברה המנהלת( אחראים לקיום בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ולהערכתם את האפקטיביות של בקרה פנימית על דיווח כספי של הקופה ,הנכללת בדוח הדירקטוריון וההנהלה בדבר הבקרה הפנימית על דיווח כספי המצורף. אחריותנו היא לחוות דעה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי של הקופה בהתבסס על ביקורתנו. ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ה־ (PCAOB) Public Company Accounting Oversight Boardבארה״ב בדבר ביקורת של בקרה פנימית על דיווח כספי ,אשר אומצו על ידי לשכת רואי חשבון בישראל .על פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון אם קויימה ,מכל הבחינות המהותיות ,בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי של הקופה .ביקורתנו כללה השגת הבנה לגבי בקרה פנימית על דיווח כספי ,הערכת הסיכון שקיימת חולשה מהותית ,וכן בחינה והערכה של אפקטיביות התכנון והתפעול של בקרה פנימית בהתבסס על הסיכון שהוערך .ביקורתנו כללה גם ביצוע נהלים אחרים שחשבנו כנחוצים בהתאם לנסיבות .אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו. בקרה פנימית על דיווח כספי של הקופה הינה תהליך המיועד לספק מידה סבירה של בטחון לגבי המהימנות של דיווח כספי וההכנה של דוחות כספיים למטרות חיצוניות בהתאם להנחיות הממונה על שוק ההון ,ביטוח וחסכון במשרד האוצר .בקרה פנימית על דיווח כספי של הקופה כוללת את אותם מדיניות ונהלים אשר (1) :מתייחסים לניהול רשומות אשר ,בפירוט סביר, משקפות במדויק ובאופן נאות את העסקאות וההעברות של נכסי הקופה )לרבות הוצאתם מרשותה( ) (2מספקים מידה סבירה של ביטחון שעסקאות נרשמות כנדרש כדי לאפשר הכנת דוחות כספיים בהתאם להנחיות הממונה על שוק ההון ,ביטוח וחסכון במשרד האוצר ושקבלת כספים והוצאת כספים של הקופה נעשים רק בהתאם להרשאות הדירקטוריון וההנהלה של החברה המנהלת ן רמת גן :רח׳ היצירה 18מיקוד ,52521טל ,03-7514514 .פקס03-7514511 . E-mail: [email protected] ורד״ לוסרבך ושות רואי חשבון ו (3)-מספקים מידה סבירה של ביטחון לגבי מניעה או גילוי במועד של רכישה ,שימוש או העברה )לרבות הוצאה מרשות( בלתי מורשים של נכסי הקופה ,שיכולה להיות להם השפעה מהותית על הדוחות הכספיים. בשל מגבלותיה המובנות ,בקרה פנימית על דיווח כספי עשויה שלא למנוע או לגלות הצגה מוטעית .כמו כן ,הסקת מסקנות לגבי העתיד על בסיס הערכת אפקטיביות נוכחית כלשהי חשופה לסיכון שבקרות תהפוכנה לבלתי מתאימות בגלל שינויים בנסיבות או שמידת הקיום של המדיניות או הנהלים תשתנה לרעה. לדעתנו ,החברה המנהלת קיימה ,מכל הבחינות המהותיות ,בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי של הקופה ליום 31בדצמבר 2014בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי .COSO ביקרנו גם בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ,את הדוחות הכספיים של הקופה לימים 31 בדצמבר 2014ו 2013 -ולכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום 31בדצמבר 2014 והדוח שלנו מיום 18במרץ ,2015כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אותם דוחות כספיים. 18.3.15 תאריך רואי חשבון רמת גן :רח׳ היצירה 18מיקוד ,52521טל ,03-7514514 .פ ק ס 03-7514511 . E-mail: [email protected] קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( דוחות על המצב הכספי ליום 31בדצמבר 2013 2014 אלפי ש״ח אלפי ש״ח רכוש שוטף מזומנים ושווי מזומנים חייבים ויתרות חובה ס ן כל רכוש שוטף 82,919 1,580 84/99 87,668 1,200 88^68 השמעות פימסיות נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות השקעות אחרות ס ן כל השקעות פיננסיות 993,689 74,025 266,792 406,699 1,741,205 926,339 105,374 275,137 327,552 1,634,402 סך כל נכסים 1,825,704 1,723,270 התחייבויות וזכויות העמיתים זכאים ויתרות זכות זכויות העמיתים ס ן כל ההתחייבויות וזכויות העמיתים 873 1,824,831 1,825,704 932 1,722,338 1,723,270 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. 18במרץ 2015 תאריך אישור הדוחות הכספיים נועם י שרמ1ו יו״ר הדירקטוריון א י מ ה כוץן מנכ״ל דורון׳ארגוב ,ת ״ ח מנה6עכספים קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ ״ קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( דוחות על המצב הכספי ליום 31בדצמבר באור רכוש שוטף מזומנים ושווי מזומנים חייבים ויתרות חובה ס ן כל רכוש שוטף השקעות פיננסיות נכסי חוב סחירים נכסי חוב שאינם סחירים מניות השקעות אחרות סך כל השקעות פיננסיות 3 4 5 6 7 סך כל נכסים זכאים ויתרות זכות זכויות העמיתים סך כל ההתחייבויות וזכויות העמיתים 8 2013 2014 אלפי ש״ח אלפי ש״ח אלפי ש ״ ח אלפי ש״ח מסלול מסלול ללא מניות כללי כללי ללא מניות 82,310 1,580 83,890 609 609 86,898 1,200 88,098 770 770 984,115 74,025 266,792 405,810 1,730,742 889 10,463 914,450 105,374 275,137 327,392 1,622,353 160 12,049 1,814,632 11,072 1,710,451 12,819 869 4 925 7 1,813,763 1,814,632 11,068 11,072 1,709,526 1,710,451 12,812 12,819 9,574 - 11,889 - קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע׳׳מ ״קו הבריאות״ ־ קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( דוחות הכנסות והוצאות לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר באור 2014 2013 2012 אלפי ש ״ ח אלפי שי׳ח אלפי שי׳ח הכנסות)הפסדים( 737 ממזומנים ושווי מזומנים 405 1,199 מהשקעות: 44,527 מנכסי חוב סחירים 54,073 64,540 מנכסי חוב שאינם סחירים )(1,388 8,049 18,017 ממניות 18,584 37,394 24,733 מהשקעות אחרות 49,487 111,210 40,126 139,642 13,504 120,794 הכנסות אחרות - )(2 6 ס ך כל הכנסות 111,947 140,045 121,999 הוצאות דמי ניהול 9 4,172 4,392 4,182 1,455 הוצאות ישירות 10 1,689 1,987 ביטוח חיים 11 - ־ 592 מסים 14 1,291 1,046 845 ס ך כל ההוצאות 7,152 7,425 7,074 עודף הכנסות על ה ו צ א ו ת ) ה פ ס ד י ם ( לשנה 104,795 132,620 114,925 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. קו הבריאות חברה לגיהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( דוחות הכנסות והוצאות לשנה שהסתיימה כיום 31כדצמכר 2014 כאור 2012 2013 אלפי ש״ח אלפי ש״ח אלפי ש״ח כללי מסלול ללא מניות כללי אלפי ש׳׳ח אלפי ש״ח אלפי ש״ח מסלול ללא מניות מסלול כללי מסלול ללא מניות הכנסות)הפסדים( 732 ממזומנים ושווי מזומנים 5 394 11 1,162 37 מהשקעות: מנכסי חוב סחירים 44,494 33 53,747 326 64,299 241 מנכסי חוב שאינם סחירים )(1,388 - 8,049 - 18,017 ממניות 18,584 ־ 37,394 ־ 24,733 - מהשקעות אחרות 49,505 )(18 40,123 3 13,504 111,195 15 139,313 329 120,553 ־ 241 )(2 4 2 338 121,719 280 הכנסות אחרות ס ן כל הכנסות 20 111,927 139,707 הוצאות דמי ניהול 13 4,144 28 4,357 35 4,151 31 הוצאות ישירות 10 1,683 6 1,982 5 1,445 10 ביטוח חיים 11 ־ מסים 14 1,291 - - ־ 592 1,046 - 843 ־ 2 ס ן כל ההוצאות 7,118 34 7,385 40 7,031 43 עודף הכנסות על ה ו צ א ו ת ) ה פ ס ד י ם ( לשנה 104,809 )(14 132,322 298 114,688 237 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. 7 קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( דוחות על השינויים ! ז כ ו י ו ת העמיתים לשנה שהסתיימה כיום 31בדצמבר 2014 2013 2012 אלפי ש ״ ח אלפי שי׳ח אלפי ש ״ ח זכויות העמיתים ליום 1בינואר של ה ש נ ה 1,722,338 1,590,685 1,496,225 תקבולים מדמי גמולים 98,059 96,743 91,198 תשלומים לעמיתים )(54,171 )(55,071 )(84,524 העברות צבירה לקופה העברות מחברות ביטוח 194 786 843 העברות מקרנות פנסיה חדשות 10 169 27 העברות מקופות גמל 2,657 3,568 6,151 העברות בין מסלולים 1,691 1,370 7,145 4,552 5,893 14,166 העברות צבירה מההופה העברות לחברות הביטוח )(349 )(1,000 )(1,702 העברות לקרנות פנסיה חדשות )(807 )(1,589 )(914 העברות לקופות גמל )(47,896 )(44,573 )(31,544 העברות בין מסלולים )(1,690 )(1,370 )(7,145 )(50,742 )(48,532 )(41,305 העברות צבירה ,נטו )(46,190 )(42,639 )(27,139 עודף הכנסות על הוצאות)הפסדים( השנה 104,795 132,620 114,925 זכויות העמיתים ליום 31בדצמבר של ה ש נ ה 1,824,831 1,722,338 1,590,685 הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים. קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ י קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( 2014 אלפי שי׳ח מסלול ללא מניות אלפי ש״ח כללי לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר 2013 אלפי ש׳יח אלפי ש״ח מסלול ללא מניות כללי זכויות העמיתים ליום 1בינואר של השנה 1,709,526 תקבולים מרמי גמולים 97,178 881 תשלומים לעמיתים )(52,896 )(1,275 )(54,174 194 10 2,654 1,057 3,915 - 459 169 3,562 781 4,971 העברות העברות העברות העברות העברות צבירה ללןופה מחברות ביטוח מקרנות פנסיה חדשות מקופות גמל בין מסלולים העברות העברות העברות העברות העברות צבירה מהקופה לחברות הביטוח לקרנות פנסיה חדשות לקופות גמל בין מסלולים העברות צבירה ,נטו עודף הכנסות על הוצאות )הפסדים( השנה זכויות העמיתים ליום 31 בדצמבר של השנה 12,812 3 634 637 - 2012 אלפי אלפי ש״ח ש׳יח מסלול ללא מסלול מניות כללי 1,577,529 13jl56 1,488,371 7,854 95,979 764 90,664 534 )(897 )(83,602 )(922 843 27 5,900 721 7,491 ־ 327 ־ 6 589 922 ־ - 251 6,424 6 67S t )(1,702 )(914 )(31,043 )(6,424 )(40,083 )(501 )(721 )(1,222 5,453 - )(349 )(807 )(46,979 )(634 )(48,769 )(917 )(1,056 )(1,973 )(1,000 )(1,389 )(44,123 )(589 )(47,101 )(200 )(450 )(781 )(1,431 )(44,854 )(1,336 )(42,130 )(509 )(32,592 __104,809 )(14 . . 132,322. 298 114,688 237 1,813,763 11,068 1,577,529 13,156 - 1,709,526 12,812 ypהבריאות חברה לניהול לןופות גמל בע״מ ״לזו הבריאות״ -מופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולמצבה)לא משלמת( באורים לדוחות הכספיים כאור -1כללי א. ״קו הבריאות -חברה לניהול קופות גמל בע״מ״ )להלן :״החברה״( מנהלת א ת ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ו ל ק צ ב ה ) ל א משלמת( המנהלת 2מסלולי השקעה )להלן :״הקופה״( כהגדרתה בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים)קופות גמל( ,התשס״ה־2005 )להלן :״חוק קופות הגמל״(. ב. זכאים להצטרף לקופה כל אח או אחות ,ש ה ע ם עובדים באחד ממוסדות מערכת הבריאות בישראל ו/או עצמאיים ,שבעת הצטרפותם ה ע ם חברי הסתדרות האחים והאחיות או חברים בכל איגוד מקצועי יציג למקצוע זה .וכן ,סטודנט או סטודנטית לסיעוד בבית ספר מוכר לסיעוד ,שבעת הצטרפותם ה ע ם עובדים באחד ממוסדות מערכת הבריאות הציבורית בישראל והכל בכפוף לאישור הקופה להצטרפותם על פי שיקול דעתה. ג. על פי תקנון החברה המנהלת ועל פי מטרותיה ,פעילות החברה המנהלת וכל נכסיה לא יהיו למטרות רווח .אי לכך החברה המנהלת מחייבת א ת הקופה בדמי ניהול על פי הוצאותיה בפועל ובכפוף לשיעור המרבי שיקבע על פי הוראות הדין) .ראה גם באור (9 ד. הגדרות כדוחות כספיים אלה - הקופה -״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ו ל ק צ ב ה ) ל א משלמת(. החכרה המנהלת ־ ״קו הבריאות ־ חברה לניהול קופות גמל בע״מ״. הכנק -בנק הפועלים בע״מ. חוק קופות הגמל -חוק הפיקוח ע ל שירותים פיננסיים)קופות גמל( התשס״ה .2005 - תקנות מ ס הכנסה -תקנות מ ס ה כ נ ס ה ) כ ל ל י ם לאישור ולניהול קופות גמל( ,התשכ״ד .1964 אגף שוק ההון -אגף שוק ההון ,ביטוח וחיסכון במשרד האוצר. הממונה -הממונה על אגף שוק ההון ביטוח וחיסכון במשרד האוצר. צדדים קשורים ־ כמשמעותם בגילויי דעת של לשכת רואי חשבון בישראל ,בתקנות מס הכנסה ובתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים)קופות גמל( כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים( ,התשע״ב־.2012 כעלי עניין -כהגדרתם בתקנות ניירות ע ר ך ) ד ו ח ו ת כספיים שנתיים( ,התש״ע.2010 , מדד -מדד המחירים לצרכן כפי ש מ פ ר ס מ ת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. באור - 2עיקרי המדיניות החשבונאית א .עיקרי המדיניות החשבונאית: .1הדוחות הכספיים ערוכים לפי הנחיות הממונה על שוק ההון ביטוח וחיסכון שבמשרד ה א ו צ ר . .2הדיווח הכספי בדוחות אלו הוא בשקלים חדשים נומינליים. 10 17ו הבריאות חברה לניהול מופות גמל 1ע״מ ״מו הבריאות״ -מופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולמצבה)לא משלמת( באורים לדוחות הכספיים באור - 2עימדי המדיניות החשבונאית )המשד( .3שיטת הדיווח בדוחות הכספיים ככלל היא לפי בסיס מצטבר ,למעט האמור בסעיף 4להלן. .4תקבולים והעברות לקופה ותשלומים והעברות מהקופה נכללים במסגרת החשבונות של זכויות העמיתים עם גבייתם או עם פירעונם בהתאמה ,לפיכך לא יירשם במסגרת המאזן או הדוח על השינויים בזכויות העמיתים חוב שנצבר בגין סעיף זה וטרם שולם. ב. הערכת נכסי והתחייבויות הקופה: .1כללי: א .החל משנת 2005מיישמת הקופה את תיקון תקנות מס הכנסה )להלן -התיקון( בדבר שינוי שיטת שערוך הנכסים הבלתי סחירים .התיקון קבע שינוי משיטת העלות המתואמת לשיטת השווי ההוגן ,שחושב באמצעות מודל המבוסס על היוון תזרימי המזומנים ,כאשר שערי הריבית להיוון נקבעו על ידי חברה שסיפקה ציטוט ריביות ביחס לדירוגי הסיכון השונים ואשר נבחרה לשם כך במסגרת מכרז שערך אגף שוק ההון ביטוח וחיסכון להקמה ותפעול של מאגרי ציטוט מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים. ביום 24בפברואר 2011 ,פרסם משרד האוצר הודעה לעיתונות לפיה זכתה קבוצת ״מרווח הוגן״ במכרז להקמה ולתפעול של מאגר ציטוטי מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים )להלן -המכרז( .החל מיום 20 במרס) 2011 ,להלן -יום המעבר( ,מספקת קבוצת מרווח הוגן ציטוטי מחירים ושערי ריבית היוון ,לגופיים מוסדיים ,לשערוך נכסי חוב לא סחירים)להלן -המודל החדש( .מאותו מועד הפסיקה חברת ״שערי ריבית״ לספק ציטוטים אלו לגופיים המוסדיים .המודל החדש בעיקרו אינו מתבסס על דירוג האשראי של הנכס אלא על חלוקת השוק הסחיר לעשירונים בהתאם לתשואה לפדיון של נכסי החוב וקביעת מיקום הנכס הלא סחיר באותם עשירונים וזאת בהתאם לפרמיית הסיכון הנגזרת ממחירי עסקאות/הנפקות בשוק הלא סחיר. ב .בעקבות פסק דין של בית המשפט העליון אשר הורה על ביטול המכרז בו זכתה קבוצת מרווח הוגן ,פורסם מכרז חדש .בהתאם למכתב שפרסם משרד האוצר בחודש ספטמבר ,2014החליטה ועדת המכרזים להכריז על מרווח הוגן כזוכה במכרז החדש .כמו כן ,צויין במכתב כי על לוחות הזמנים להטמעת המודל המעודכן של מרווח הוגן תצא הודעה נפרדת .בשלב זה ,אין ביכולת הקופה להעריך את השפעת העדכון הצפוי במתודולוגיה על השווי ההוגן של נכסי חוב לא סחירים והאם תהיה השפעה כאמור. .2השקעות ליום 31בדצמבר 2014 ,ו ־ 2 0 1 3נכללו כמפורט להלן: א. הגדרות נוספות בסעיף זה: ניירות ערך לא סחירים מורכבים ־ כהגדרתם בחוזר גופים מוסדיים .2013-9-22 11 7זו הבריאות חגרה לניהול מופות גמל בע״מ ״מו הבריאות״ -מופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולמצבה)לא משלמת( ! א ו ד י ם לדוחות הכספיים כאוד - 2עיקרי המדיניות החשבונאית )המשד( מניות ואגרות חוכ להמרה דלות סחירות ־ מניות ואגרות חוב להמרה הכלולות ברשימת ניירות הערך דלי הסחירות שמפרסמת הבורסה לניירות ערך בתל אביב. אגרות חוכ דלות סחירות -אגרות חוב הנכללות ברשימה של אגרות חוב דלות סחירות שפורסמה ע״י החברה שזכתה במכרז. כ. שווי מזומנים: כשווי מזומנים נחשבות השקעות שנזילותן גבוהה הכוללות ,בין היתר ,פקדונות לזמן קצר שהופקדו בבנק והתקופה עד למועד מימושם בעת ההשקעה בהם לא עלתה על שלושה חודשים ואשר אינם מוגבלים בשעבוד. ג. ניירות ערד סחירים: ניירות ערך סחירים בארץ לפי השער שפורסם בבורסה ליום העסקים האחרון למועד הדיווח. ניירות ערך סחירים בחו״ל לפי השער שנקבע לנייר הערך ,ביום העסקים האחרון בישראל לתאריך הדיווח ,בבורסה בחו״ל או בשוק מוסדר בו הוא נסחר ולפי שערי החליפין היציגים ליום העסקים האחרון בתאריך הדיווח. קרנות להשקעות משותפות נאמנות לפי שער הפדיון שנקבע לנייר הערך ,ביום העסקים האחרון בישראל לתאריך הדיווח ,בבורסה או בשוק מוסדר בו הוא נסחר. נגזרים סחירים ־ כאמור בנייר ערך סחיר. ד .ניירות ערד דלי ס ח י ר ו ת ) נ כ ל ל י ם כמסגרת ניירות ערך סחירים(: מניות ואגרות חוב דלות סחירות ־ לפי השער שנקבע לנייר הערך ,ביום המסחר האחרון בישראל לתאריך הדיווח ובלבד שסך ההשקעה נמוכה ממליון ש״ח או מ־ 0.2%משווי נכסי הקופה ,אחרת יוצג לפי הערכת מומחה ,או החברה הזוכה במכרז. נייר ערך מושעה ממסחר ־ מניות ־ בהתאם להוראות השערוך בנוגע למניה לא סחירה. למעט מקרה בו סבור הגוף המוסדי כי נכון לחשב את שווי המניה לפי המחיר הקובע של המניה בזירת המסחר בסוף יום העסקים האחרון בטרם הושעה .אגרות חוב בהתאם לשער ביום המסחר האחרון או בהחלטת ועדת השקעות. 12 מו הבריאות ח1רה לגיהול קופות גמל בע״מ ״מו הבריאות״׳ מופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ול17צ1ה)לא משלמת( ! א ו ר י ם לדוחות הכספיים כאור - 2עמזרי ה מ ד מ מ ת ה ח ש כ מ א י ת )המשך( ה .גיירות ערד כלתי סחירים: אגרות חוב קונצרניות קרנות השקעה ו. בהתאם למודל השערוך שנקבע ע״י החברה הזוכה במכרז. בהתאם להחלטת ועדת השקעות כאשר ישנן אינדיקציות לכך ששווי הנייר חורג משמעותית מהשווי ה מ ת ק ב ל לפי אחת מהחלופות לעיל או שלא ניתן להעריכו באמצעות א ח ת מהחלופות לעיל. בהתאם לדיווחים ש ל הקרן או ש ל מוסד פיננסי מוכר, שמתקבלים א ח ת לשנה לפחות. למודל השערוך שנקבע על־ידי החברה הזוכה פקדונות והלוואות בהתאם במכרז. חוזים עתידיים לא סחירים נכללים ע״פ שוויה ההוגן ש ל כל עסקה ,א ש ר מוצגת כהפרש בין השווי המהוון ש ל הנכס העתידי בקיזוז ההתחייבות העתידית בגין העסקה. יתרות הצמודות למדד נכללות לפי המדד שפורסם לאחרונה לפני תאריך הדיווח. יתרות הנקובות במטבע חוץ או צמודות לשער מטבע חוץ לפי השער היציג הידוע לתאריך הדיווח. שימוש!אומדנים בעריכת הדוחות הכספיים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים נדרשת ההנהלה ל ה ש ת מ ש באומדנים ובהערכות המשפיעים על הנתונים המדווחים ש ל הנכסים וההתחייבויות וכן על נתוני הכנסות והוצאות בתקופת הדיווח .התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מאומדנים אלה. » .שיעורי ה ש י נ ו י ! מ ד ד י ם נ ! ח ר י ם ) ! א ח ו ז י ם ( : לשנה שנסתיימה ! י ו ם ! 31ד צ מ ! ר 2014 2013 2012 שיעור העליה)ירידה( במדד המחירים ל צ ר כ ן ) מ ד ד ידוע( )(0.10 1.91 1.44 שיעור העליה)ירידה( בשער החליפין ש ל הדולר ש ל ארה״ב 12.04 )(7.02 )(2.30 13 ל1ו הבריאות חברה לניהול מופות גמל בע״מ ״מו הבריאות״ -מופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( באורים לרוחות הכספיים באור - 3חייבים ויתרות חובה ליום 31בדצמבר 2014 2013 אלפי ש״ח אלפי ש׳יח ריבית ודיבידנד לקבל 1,494 1,200 אחרים ** 86 ־ 1,200 1,580 * היתרות הינן בגין המסלול הכללי בלבד ** החזרי עמלות לקבל)בגין תעודות סל ״פסגות״ ־ צד קשור( באור -4נכסי חוב סחירים ליום 31בדצמבר אגרות חוב ממשלתיות 2014 2013 אלפי ש״ח אלפי ש״ח 496,487 442,594 אגרות חוב קונצרניות: שאינן ניתנות להמרה 497,202 483,745 993,689 926,339 ליום 31בדצמבר 2014 אלפי ש ״ ח אלפי ש ״ ח אלפי ש ״ ח אלפי ש״ח כללי מסלול ללא מניות כללי מסלול ללא מניות 487,879 אגרות חוב ממשלתיות 2013 8,608 431,872 10,722 אגרות חוב קונצרניות: שאינן ניתנות להמרה 14 496,236 966 482,578 1,167 984,115 9,574 914,450 11,889 קו הבריאות חגרה לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( כאודים לדוחות הכספיים כאוד - 5נכסי חוכ ש א מ ם סחירים ליום 31בדצמבר 2014 2013 אלפי ש ״ ח אלפי ש ״ ח אגרות חוב קונצרניות: שאינן ניתנות להמרה 46,991 68,770 פקדונות בבנקים 21,628 30,860 הלוואות לאחרים 5,406 5,744 74,025 105,374 * היתרות הינן בגין המסלול הכללי בלבד באור - 6מניות ליום 31בדצמבר מניות סחירות *היתרות הינן בגין המסלול הכללי בלבד 2014 2013 אלפי ש ״ ח אלפי ש ״ ח 266,792 275,137 קו הבריאות חברת לניהול קופות גמל גע״מ ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( ג א ו ל י ם לדוחות הכספיים כאור - 7השמעות אחדות א .הרכב: ליום 31בדצמבר 2014 2013 אלפי ש״ח אלפי ש״ח השקעות אחרות סחירות תעודות סל 356,665 289,715 קרנות להשקעות שותפות בנאמנות 9,029 מוצרים מובנים 8,395 ־ 10,412 כתבי אופציות - 5 374,089 300,132 השקעות אחרות שאינו סחירות קרנות השקעה 30,156 25,294 מוצרים מובנים 523 1,391 חוזים עתידיים 1,931 735 32,610 27,420 406,699 327,552 16 קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( באורים לדוחות הכספיים באור - 7השמעות א ח ר ו ת ) ה מ ש ך ( א .הרכב: ליום 31בדצמבר 2013 2014 אלפי ש ״ ח אלפי ש״ח אלפי ש״ח אלפי ש״ח פללי מסלול ללא מניות בללי מסלול ללא מניות השקעות אחרות סחירות תעודות סל 355,812 קרנות להשקעות שותפות בנאמנות 9,029 מוצרים מובנים 8,359 853 36 כתבי אופציות 289,593 10,374 122 38 5 889 373,200 299,972 160 השקעות אחרות שאינן סחירות קרנות השקעה 30,156 25,294 מוצרים מובנים 523 1,391 חוזים עתידיים 1,931 735 32,610 27,420 889 405,810 ב .מכשירים נגזרים: להלן סכום החשיפה ,נטו לנכם הבסיס ,המוצג במונחי דלתא ש ל העסקאות הפיננסיות שנעשו לתאריך הדוח הכספי: ליום 31בדצמבר 2013 2014 אלפי ש״ח מטבע זר 46,616 105,358 17 327,392 160 מו הבריאות חגיה לניהול 17ופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ -מופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( כאורים לדוחות הכספיים כאור - 8זכאים ויתרות זכות ליום 31בדצמבר 2014 2013 אלפי ש״ח אלפי ש״ח קו הבריאות ־ חברה לניהול קופות גמל בע״מ ־ צד קשור 569 639 מוסדות ממשלתיים 264 288 אחרים 40 5 "932 "873 ליום 31בדצמבר 2013 2014 אלפי ש״ח אלפי ש״ח אלפי ש ״ ח אלפי ש״ח כללי מסלול ללא מניות כללי מסלול ללא מניות קו הבריאות ־ חברה לניהול קופות גמל בע״מ ־ צד קשור 565 4 633 מוסדות ממשלתיים 264 ־ 288 אחרים 40 ־ 4 1 "869 "4 925 ־7 18 6 קו הבריאות חגרה לגיהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״׳ קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( באורים לדוחות הכספיים באור - 9דמי ניהול א .פירוט דמי הניהול: לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר דמי ניהול 2014 2013 2012 אלפי ש׳יח אלפי ש׳יח אלפי ש ״ ח 4,172 4,392 4,182 ב .שיעור דמי הניהול מעמיתים: לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר 2014 2013 2012 % שיעור דמי הניהול שהחברה המנהלת רשאית לגבות על פי הוראות הדין שיעור דמי ניהול ממוצע שגבתה החברה המנהלת בפועל 2 2 2 0.24 0.25 0.31 ככלל ,החברה המנהלת גובה מעמיתי הקרן הוצאות לפי הוצאות הניהול השונות בפועל .החברה רשאית לגבות מעמיתי הקרן על פי התקנון דמי ניהול בשיעור מירבי ש ל 2%לשנה. דמי הניהול מחושבים ונגבים מחשבונות העמיתים מידי חודש בחודשו .שיעור דמי הניהול אחיד לכל חשבונות העמיתים. השיעור ש ל דמי הניהול ש ל הקופה ב ה ת א ם לדוחות שנתיים ש ל החברה מנהלת של קופת הגמל הינו 0.23% ) 2013־ 2012 0.26%־ (0.27%בכל מסלול .החישוב מ ת ב ס ס על יתרת הנכסים הממוצעת במהלך השנה ומתחשב בהפרשות להוצאות שנרשמו בדוחות הכספיים. ; ל1ו הבריאות ח1רה לניהול לזופות גמל 1ע״מ ״לוו ה1ריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולמצבה)לא משלמת( באורים לדוחות הכספיים כאור -10הוצאות ישירות לשנה שהסתיימה כיום 31כדצמכר 2014 2013 2012 אלפי ש ״ ח אלפי שי׳ח אלפי ש ״ ח עמלות קניה ומכירה ש ל ניירות ערך 302 536 396 עמלות דמי שמירה ש ל ניירות ערך 37 46 46 עמלות ניהול חיצוני: בגין השקעה בקרנות השקעה 695 705 668 בגין ה ש ק ע ה בנכסים מחוץ לישראל 647 692 337 1,342 1,397 1,005 עמלות אחרות סך הכל עמלות ניהול השקעות 8 8 8 1,987 1,689 1,455 שיעור מתוך סך הנכסים 2014 עמלות קניה ומכירה של ניירות ערך 0.02% 2013 0.04% 2012 0.03% עמלות ניהול חיצוני: בגין השקעה בקרנות השקעה 0.04% 0.04% 0.04% בגין השקעה בנכסים מחוץ לישראל 0.04% 0.04% 0.020/0 מו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ -מופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולמצבה)לא משלמת( באיריס לדוחות הכספיים כאור -10הוצאות י ש י ר ו ת ) ה מ ש ך ( לשגה שהסתיימה כיום 31בדצמבר 2014 אלפי ש׳יח כללי עמלות קניה ומכירה ש ל ניירות ערך 2012 2013 אלפי ש ״ ח אלפי ש ״ ח מסלול ללא מניות כללי אלפי ש׳יח אלפי ש״ ח אלפי ש ״ ח מסלול כללי מסלול ללא מניות מסלול ללא מניות 303 )(1 538 )(2 392 4 34 3 43 3 43 3 695 - 705 ־ 668 - 647 1,342 - 692 - 337 ־ 1,397 4 4 ־ 4 1,005 ־ 3 עמלות דמי שמירה ש ל ניירות ערך עמלות ניהול חיצוני: בגין ה ש ק ע ה בקרנות השקעה בגין השקעה בנכסים מחוץ לישראל 4 5 עמלות אחרות סך הכל עמלות ניהול השקעות 1,683 1,982 6 שיעור מתוך סך הנכסים 2014 מסלול כללי עמלות קניה ומכירה ש ל ניירות ערך 5 1,445 10 0.02% 2012 2013 מסלול ללא מניות 0.01% מסלול כללי 0.04% מסלול ללא מניות 0.01% מסלול כללי 0.03% מסלול ללא מניות 0.06% עמלות ניהול חיצוני: בגין השקעה בקרנות ה ש ק ע ה 0.04% - 0.040/0 - 0.040/0 - בגין השקעה בנכסים מחוץ לישראל 0.04% _ 0.04% _ 0.02% _ *בהתאם לחוזר גופים מוסדיים 2012-9-4ולתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים)קופות גמל()הוצאות ישירות בשל ביצוע עסקאות()תיקון( ,התשע״ב 2012-החל ב 1-ביולי ,2012 ,רושמת הקופה העמלות בגין תעודות סל .עד למועד זה רשמה הקופה עמלות אלו בניכוי ההכנסות מתעודות הסל. 21 קו הבריאות ח1רה לניהול קופות גמל גע״מ ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( כאורים לדוחות הכספיים כאור -11כיסוח חיים א. עמיתי הקופה בוטחו בעבר ,ע ד ליום 30באפריל ,2012 ,בביטוח חיים קולקטיבי בחברת ביטוח .לביטוח היו זכאים להצטרף עמיתים שטרם מלאו להם 66שנים .עמית חדל להיות מבוטח בהגיעו לגיל 70שנה. סכום הביטוח: )(1 סכום הביטוח במקרה ש ל מוות הסתכם בסך ש ל 50,000אלפי ש״ח,לא צמוד ,בשנת החשבון . 2012 )(2 במקרה ש ל מוות כתוצאה מתאונה סכום הביטוח יהיה בגובה כפל הסכום הנ״ל. פרמיית הביטוח בגין המבוטחים עמדה ע ל 60ש״ח לשנה ־ 1.2פרומיל .הפרמיה נגבתה בדרך של חיוב חשבונות העמיתים בגמר כל חודש בחלק יחסי מהסכום השנתי. חיוב העמיתים הוצג כהוצאה בדוח הכנסות והוצאות. ד. ע ל פי המוסכם עם חברת הביטוח במקרה ש ל עודף פרמיות שנתיות ע ל תביעות ששולמו ,זכאית הקופה להחזר חלק מעודף הפרמיות ,לפי מפתח שנקבע. ה. הוצאות פרמיות ביטוח החיים ,שנכללו בדוח הכנסות והוצאות לשנת החשבון 2011כללו החזר בסך ש ל 514אלפי ש״ח בגין השתתפות ברווחים ,על פי ההסדר האמור. עם זאת ,בדו׳׳ח ההכנסות והוצאות לשנת החשבון ,2012נכללו הוצאות פרמיות ביטוח חיים לתקופה 1.1.2012־ 30.4.2012אך לא נכללו החזר עודף פרמיות .זאת עקב כך שהוסכם מול חברת הביטוח כי ההתחשבנות לגבי החזר עודף מפרמיות תדחה בכשנתיים )עד לשנת ,(2015כדי שניתן יהיה לקחת בחשבון גם תביעות בגין 2012שטרם התקבלו. ו. כאמור ,בנובמבר 2011החליט דירקטוריון החכרה שלא להאריך א ת הסדר הכיטוח החיים הקולקטיבי וכי זה יסתיים ב ־ 3 0באפריל .2012 ,הודעות על כך נמסרו לעמיתים. 22 קו הבריאות חגרה לניהול קופות גמל גע״מ ttקו הגריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצגה)לא משלמת( באירים לדוחות הכספיים כאור -12תשואות מסלולי ה ש מ ע ת תשואה שנתית נומינלית ברוטו תשואה ממוצעת נומינלית ברוטו ל5- 2014 2013 2012 2011 2010 שנים % % % % % % מסלול כללי 6.40 8.70 8.17 )(3.31 9.52 5.79 מסלול ללא מניות 0.05 2.57 2.58 2.03 1.80 1.80 כאור -13יתרות ועסמאות עם כעלי ענייו וצדדים משירים א .יתרות עם בעלי עניין וצדדים קשורים ליום 31כדצמכר 2014 2013 אלפי שי׳ח אלפי ש׳יח יתרות השקעות אשר מהוות צד קשור למנהל ההשקעות ״פסגות״: קרן השקעה בלתי סחירה 4,676 5,006 תעודות סל 133,895 92,873 )(569 )(639 קו הבריאות ־ חברה לניהול קופות גמל ב ע ״ מ ) ה ח ב ר ה המנהלת( 23 קו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ -קופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולקצבה)לא משלמת( כאודים לרוחות הכספיים כאור -13יתרות ועסקאות עם כעלי ענייו וצדדים מ ש ו ר י ם ) ה מ ש ד ( ב .עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים: לשנה שהסתיימה כיום 31כדצמכר 2014 2013 2012 אלפי ש״ח אלפי ש׳יח אלפי ש׳יח עמלות בגין השקעות אשר מהוות צד קשור למנהל ההשקעות ״פסגות׳ עמלות ניהול השקעות 125 47 4,172 דמי ניהול לחברה המנהלת 83 4,182 4,392 כאור -14מיסים הקופה אושרה כקופת גמל לצורכי מ ס הכנסה בתוקף עד ליום 31בדצמבר 2015ולפיכך עיקר הכנסותיה פטורות ממס בהתאם לסעיף (2)9לפקודת מ ס הכנסה. לשנה שהסתיימה כיום 31כדצמכר 2014 2013 2012 אלפי ש״ח אלפי ש׳יח אלפי ש״ח מהשקעות בניירות ערך זרים בחו״ל 1,046 1,291 - מס שנוכה במקור בארץ 1,291 24 ־ 843 2 1,046 845 מו הבריאות חברה לניהול קופות גמל בע״מ ״קו הבריאות״ -מופת גמל לתגמולים ,לפיצויים ולמצבה)לא משלמת( כאודים לדוחות הכספיים כאוד -15התחייבויות תלויות והתקשרויות לתאריך המאזן קיימות התחייבויות תלויות והתקשרויות מיוחדות בגין: א. חוק הגנת השכר התשי״ח ־ ,1958מטיל התחייבות על הקופה בנסיבות שפורטו בחוק בגין חובות ש ל מעבידים לעובדיהם ,א ש ר לא סולקו במועדם על ידי העברת כספים לקופה. ליום 31בדצמבר 2014סכום חוב מעבידים בצירוף רווחי חשב כללי הינו כ ־ 698אלפי ש״ח) .כ־ 694אלפי ש״ח בגין 2מ ע ס י ק י ם 757 - 2013אלפי ש״ח בגין שני מעסיקים(. ; כמו כן ,להלן פרוט שני החייבים הגדולים לקו הבריאות נכון ליום : 31.12.2014 .1 בית חולים ביקור חולים ־ כ ־ 592אלפי ש״ח ־ כולל ריבית בגין איחור. .2 בית חולים לניאדו־ 102אלף ש״ח ־ כולל ריבית בגין איחור. האמצעים בהם נקטה ההנהלה בתקופת הדוח לצורך גביית החובות: יועץ המשפטי ש ל החברה שולח מכתבי ה ת ר א ה למעסיקים שלא הועבר על ידם תשלום ב ה ת א ם לדיווח המועבר אליו מהגורם המתפעל. באשר לחובות לעיל בגין 2המעסיקים ,חל לגביהם הסדר גבייה לאחר תאריך המאזן והקופה החלה בגבייתם. ב. יתרת ההתחייבות להשקעות בקרנות השקעה חינה 7,578אלפי ש ״ ח ) 2 0 1 3־ 7,999אלפי ש״ח(. 25
© Copyright 2024