מימון הפירמה באמצעות אג”ח - גב` דרורית וילנאי, מנהלת יח` ההנפקות, הבורסה
הוועידה השנתית למימון תאגידי של DC Finance מימון הפירמה באמצעות הנפקת אג"ח דרורית וילנאי מנהלת יחידת הנפקות המחלקה הכלכלית נובמבר2014 , -1- גיוס אג"ח לא ממשלתיות מיליארדי ש"ח 120 אג"ח למוסדיים 110 אג"ח לציבור 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 *14 13 12 11 10 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 * אומדן. 2 מחזור מסחר יומי ממוצע באג"ח לא ממשלתיות מיליארדי ש"ח 800 700 600 500 400 300 200 100 0 *14 13 12 11 10 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 * נכון לסוף אוקטובר ** לא כולל תעודות סל על מדדי אג"ח ,תעודות מטבע ,ואג"ח מובנות. 3 גיוס הון – אג"ח חברות מיליארדי ש"ח 105 45 148 40 *41 35 33.3 33.8 33.9 30 25 20 15 * 16 10 5.3 5.3 5 1.8 0 2014 מס' הנפקות * אומדן 2013 רצף מוסדיים 2012 2011 אג"ח חברות -4- אג"ח חברות -גיוס הון (לפי ענפים והצמדה) 2013עד ,1-10/14נתונים במיליארדי ש"ח מיון לפי ענפים והצמדה 2013 אג"ח צמודות אג"ח לא צמודות מדד 1-10/2014 סה"כ אג"ח צמודות אג"ח לא ב% - צמודות מדד סה"כ ב% - נדל"ן 14.3 3.1 17.4 51% 6.4 6.0 12.4 37% בנקים 4.0 0.1 4.0 12% 7.6 1.9 9.5 29% מסחר ושרותים 4.7 1.6 6.2 18% 2.4 1.6 3.9 12% תעשייה 1.6 0.8 2.4 7% 0.1 2.9 3.0 9% השקעות 1.3 0.8 2.1 6% 0.2 1.5 1.6 5% אחר 0.6 1.2 1.8 6% 0.4 2.3 2.7 8% סה"כ 26.4 7.5 33.9 100% 17.1 16.1 33.2 100% 5 מדדי האג"ח העיקריים בבורסה שם המדד תל-בונד 20 תיאור המדד 20אג"ח חברות הצמודות למדד ,בריבית קבועה ,בעלות שווי השוק הגדול ביותר. הושק ב.2/07 - 40אג"ח חברות הצמודות למדד ,בריבית קבועה ,בעלות שווי השוק הגדול ביותר, תל-בונד 40שלא נכללו בתל-בונד .20 הושק ב.2/08 - מדד תל-בונד + 20מדד תל-בונד .40 תל-בונד 60 הושק ב.2/08 - כל אג"ח חברות הצמודות למדד ,בריבית תל-בונד קבועה ,שבמאגר האג"ח ושלא יכללו במדד תל בונד .60 צמודות יתר הושק ב.5/12 - תל-בונד כל אג"ח חברות הצמודות למדד ,בריבית קבועה ,הכלולות במאגר התל-בונד. צמודות הושק ב.5/12 - מס' הסדרות (נתונים במיליארדי ש"ח) שווי שוק תעודות סל קרנות מחקות סה"כ תעודות סל וקרנות מחקות 20 57 5.7 1.7 7.3 40 55 2.6 0.2 2.8 60 112 3.0 0.6 4.2 106 166 53 165 3.6 0.8 0.6 0.8 4.2 1.6 -6- מדדי האג"ח העיקריים בבורסה – המשך שם המדד תיאור המדד כל אג"ח חברות הצמודות למדד ,בריבית תל-בונד צמודות קבועה ,שהנפיקו בנקים שבמאגר האג"ח. בנקים הושק ב.5/12 - תל-בונד שקלי כל אג"ח חברות הלא צמודות ,בריבית קבועה ,הכלולות במאגר האג"ח. הושק ב.12/09 - שווי מס' הסדרות שוק 43 57 כל אג"ח חברות ,בריבית משתנה ,הכלולות תל-בונד במאגר האג"ח. ריבית משתנה הושק ב.11/14 - 17 תל-בונד תשואות תל-בונד מאגר 63 39 13 תעודות סל 0.4 2.2 -- (נתונים במיליארדי ש"ח) קרנות סה"כ תעודות סל וקרנות מחקות מחקות 0.2 1.7 -- 0.6 3.9 -- כל האג"ח שנכללות במאגר בדירוג BBB- עד דירוג –.A הושק ב.2/13 - 62 43 2.0 0.9 2.8 כל האג"ח חברות הכלולות במאגר התל-בונד. הושק ב.3/14 - 257 233 0.4 0.2 0.6 -7- כללי מדדי האג"ח שווי שוק מינימלי לסדרה לכניסה למדד: 220מיליון שקל. דירוג מינימלי לאיגרות החוב: כל המדדים פרט לתל בונד מאגר ותל בונד תשואות :לפחות ()A- בדירוג "מעלות" או ( )A3בדירוג "מידרוג". במדדים תל בונד מאגר ותל בונד תשואות :לפחות ( )BBB-בדירוג "מעלות" או ( )Baa3בדירוג "מידרוג". -8- כללי רישום למסחר של אג"ח הון עצמי – 24מיליון שקל או אחת מהחלופות הבאות: א .הון עצמי – 16מיליון שקל ודרוג מקומי ( )BBB-או ( )Baa3לפחות. ב .דירוג מקומי ( )A-לפחות או דירוג בינלאומי ( )BBB-לפחות. ג .שווי הסדרה של איגרות החוב – 200מיליון שקל. ד .לחברה בורסאית :שווי מניות נסחרות – 200מיליון שקל. שווי הסדרה – 36מיליון שקל. פיזור מזערי של החזקות הציבור – 35מחזיקים בסדרת איגרות החוב ,כאשר שווי ההחזקה לכל מחזיק 200אלף שקל. -9- תודה רבה! דרורית וילנאי ,מנהלת יחידת ההנפקות 076-8160-421 [email protected] -10-
© Copyright 2024