‫מחלקה כלכלית‬ ‫‪I‬‬ ‫‪13/12/2015 -18/12/2015‬‬ ‫מגדל שוקי הון ‪www.msh.co.il I‬‬ ‫סקירה שבועית‬ ‫מאקרו ישראל‬ ‫אינדיקטורים מאקרו כלכליים‬ ‫מדד המחירים לצרכן ירד ב‪ 0.4% -‬בחודש נובמבר; הגירעון המסחרי הצטמצם לרמה של ‪1.5‬‬ ‫אינדיקטור‬ ‫מיליארד ‪ ₪‬בחודש נובמבר; העודף בחשבון השוטף הסתכם ב‪ 3.8-‬מיליארד דולר ברבעון‬ ‫השלישי;‬ ‫מדד המחירים לצרכן ירד ב‪ 0.4% -‬בחודש נובמבר‪ .‬ירידות מחירים נרשמו בסעיפי מזון )‪,(0.8%‬‬ ‫ירקות ופירות )‪ (1.8%‬וחינוך תרבות ובידור )‪ .(0.7%‬ב‪ 12 -‬החודשים האחרונים ירד המדד הכללי‬ ‫ב‪ ,0.9% -‬המדד ללא ירקות ופירות ירד ב‪ ,1.3%-‬המדד ללא אנרגיה עלה ב‪ 0.1%-‬והמדד ללא דיור‬ ‫ירד ב‪ .1.6%-‬מדד מחירי הדירות עלה‬ ‫ב‪ 0.8%-‬בחודשים ספטמבר ‪ -‬אוקטובר ‪ 2015‬ועלה בקצב‬ ‫שנתי של ‪ ,6.9%‬בדומה לקצב עלייתו בחודש הקודם‪.‬‬ ‫על פי נתוני הלמ"ס‪ ,‬בחודש נובמבר הסתכם יבוא הסחורות ב‪ 19.4-‬מיליארד ‪ ,₪‬לעומת ‪20.2‬‬ ‫מיליארד ‪ ₪‬בחודש אוקטובר‪ .‬יצוא הסחורות הסתכם ב‪ 17.9-‬מיליארד ‪ ,₪‬לעומת ‪ 16.1‬מיליארד ‪₪‬‬ ‫בחודש אוקטובר‪ .‬הגירעון המסחרי הצטמצם לרמה של ‪ 1.5‬מיליארד ‪ ,₪‬לאחר שהיה ברמה של ‪3.5‬‬ ‫תקופה‬ ‫התוצר לנפש )אלפי דולרים‪ ,‬על בסיס‬ ‫שווי כוח הקניה(‬ ‫שיעור הצמיחה במשק‬ ‫תחזית הצמיחה של בנק ישראל‬ ‫שיעור האבטלה במשק‬ ‫המדד המשולב למצב המשק‬ ‫העודף בחשבון השוטף של מאזן‬ ‫התשלומים ביחס לתמ"ג‬ ‫האינפלציה בפועל‬ ‫הציפיות לאינפלציה משוק ההון‬ ‫הריבית המוצהרת של בנק ישראל‬ ‫מדד המחירים לצרכן‬ ‫אמצעי התשלום )‪ (M1‬מיליארדי ש"ח‬ ‫סך החוב הציבורי ביחס לתמ"ג‬ ‫החוב החיצוני של המשק ביחס לתמ"ג‬ ‫נתון‬ ‫אחרון‬ ‫נתון‬ ‫קודם‬ ‫‪Q3/2015‬‬ ‫‪34.0‬‬ ‫‪33.0‬‬ ‫‪Q3/2015‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫אוק'‪15-‬‬ ‫אוק'‪15-‬‬ ‫‪/20153Q‬‬ ‫‪2.5%‬‬ ‫‪2.6%‬‬ ‫‪5.3%‬‬ ‫‪0.3%‬‬ ‫‪2.3%‬‬ ‫‪2.5%‬‬ ‫‪3.0%‬‬ ‫‪5.1%‬‬ ‫‪0.1%‬‬ ‫‪0.5%‬‬ ‫נוב'‪15-‬‬ ‫נוב'‪15-‬‬ ‫דצמ'‪15-‬‬ ‫‪YTD‬‬ ‫נוב'‪15-‬‬ ‫דצמ'‪14-‬‬ ‫יוני‪15 -‬‬ ‫‪-0.9%‬‬ ‫‪0.3%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪-0.9%‬‬ ‫‪271.0‬‬ ‫‪66.7%‬‬ ‫‪31.1%‬‬ ‫‪-0.7%‬‬ ‫‪0.5%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪189.1‬‬ ‫‪67.2%‬‬ ‫‪34.2%‬‬ ‫ריבית מוניטארית‬ ‫מדינה‬ ‫ריבית מוניטארית‬ ‫בתחילת ‪2015‬‬ ‫שנתי‪ ,‬זאת בהמשך לעלייה של ‪ 0.9%‬בחודשים יוני‪ -‬אוגוסט‪ .‬נתוני היצוא לפי ענף מצביעים על‬ ‫ישראל‬ ‫ארה"ב‬ ‫בריטניה‬ ‫גוש האירו‬ ‫יפן‬ ‫‪0.1%‬‬ ‫‪0.25%-0.50%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪0%-0.1%‬‬ ‫‪0.25%‬‬ ‫‪0%-0.25%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪0%-0.1%‬‬ ‫על פי נתוני הלמ"ס העודף בחשבון השוטף הסתכם ב‪ 3.8-‬מיליארד דולר ברבעון השלישי )מנוכה‬ ‫נתוני מאקרו שצפויים להתפרסם בישראל בשבוע הקרוב‬ ‫יום‬ ‫נתון‬ ‫תאריך‬ ‫מיליארד ‪ ₪‬בחודש ספטמבר )עודכן מגירעון של ‪ 4.1‬מיליארד(‪ .‬יצוא טכנולוגיה עילית )המהווה כ‪-‬‬ ‫‪ 50%‬מכלל היצוא התעשייתי( עלה על פי נתוני מגמה בחודשים ספטמבר‪ -‬נובמבר ב‪ 3.7%-‬בחישוב‬ ‫עלייה ביצוא ענף ייצור רכיבים ולוחות אלקטרוניים שעלה ב‪ 20.2%-‬בחישוב שנתי‪.‬‬ ‫עונתיות(‪ ,‬זאת לאחר עודף של ‪ 3.4‬ברבעון הקודם‪ .‬עיקר העלייה בעודף נובעת מצמצום הגירעון‬ ‫‪20/12‬‬ ‫ראשון‬ ‫‪21/12‬‬ ‫‪21/12‬‬ ‫‪22/12‬‬ ‫‪23/12‬‬ ‫‪24/12‬‬ ‫‪24/12‬‬ ‫שני‬ ‫שני‬ ‫שלישי‬ ‫רביעי‬ ‫חמישי‬ ‫חמישי‬ ‫בחשבון הסחורות מ‪ 1.1 -‬ל‪ 0.4 -‬מיליארד ‪ .₪‬העלייה קוזזה חלקית ע"י ירידה בחשבון ההכנסות‬ ‫המשניות ועליה בגירעון בחשבון ההכנסות הראשוניות‪ .‬חשבון הסחורות והשירותים הסתכם לעודף‬ ‫של ‪ 2.5‬מיליארדי ‪ ₪‬ברבעון השלישי‪ ,‬עלייה מעודף של ‪ 0.5‬מיליארדי ‪ ₪‬ברבעון המקביל אשתקד‬ ‫ועלייה מעודף של ‪ 1.8‬מיליארד דולר ברבעון השני‪.‬‬ ‫התפתחות אמצעי התשלום ושיעור האינפלציה הצפוי‬ ‫לחודשים נובמבר‪ -‬דצמבר ‪2015‬‬ ‫הייצור התעשייתי‪ -‬אוקטובר ‪2015‬‬ ‫מדדי הפדיון לכל ענפי המשק‪ -‬אוקטובר ‪2015‬‬ ‫המדד המשולב לבחינת מצב המשק‪ -‬נובמבר ‪2015‬‬ ‫ייצוא שירותים‪ -‬אוקטובר ‪2015‬‬ ‫שיעור האבטלה במשק‪ -‬נובמבר ‪2015‬‬ ‫פדיון ברשתות שיווק‪ -‬נובמבר ‪2015‬‬ ‫ציפיות אינפלציה נגזרות משוק ההון‬ ‫‪2.60%‬‬ ‫‪2.30%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪1.40%‬‬ ‫‪1.10%‬‬ ‫‪0.80%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪-0.10%‬‬ ‫‪-0.40%‬‬ ‫‪-0.70%‬‬ ‫‪-1.00%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫היום‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.money-talks.co.il ,www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫מחלקה כלכלית ‪ I‬מגדל שוקי הון ‪www.msh.co.il I‬‬ ‫מדדי מניות‬ ‫שם המדד‬ ‫בורסה ישראל‬ ‫שוק המניות‬ ‫שבוע המסחר בבורסה של ת"א התאפיין במגמה שלילית‪ .‬מדד המעו"ף רשם ירידה של כ‪-‬‬ ‫‪ 0.92%‬ומדד מניות השורה השנייה‪ ,‬ת"א ‪ ,75‬רשם ירידה של כ‪.0.43% -‬‬ ‫שוק האג"ח‬ ‫שינוי שבועי‬ ‫ת"א ‪25‬‬ ‫ת"א ‪100‬‬ ‫ת"א ‪75‬‬ ‫ת"א בנקים‬ ‫ת"א נדל"ן ‪15‬‬ ‫יתר מאגר‬ ‫ת‪ .‬מתחילת‬ ‫השנה‬ ‫ת‪ 12.‬חודשים‬ ‫אחרונים‬ ‫‪3.69%‬‬ ‫‪1.72%‬‬ ‫‪-5.08%‬‬ ‫‪6.72%‬‬ ‫‪1.55%‬‬ ‫‪17.48%‬‬ ‫‪3.47%‬‬ ‫‪1.18%‬‬ ‫‪-7.82%‬‬ ‫‪4.78%‬‬ ‫‪0.51%‬‬ ‫‪16.25%‬‬ ‫‪-0.92%‬‬ ‫‪-0.71%‬‬ ‫‪-0.43%‬‬ ‫‪-0.93%‬‬ ‫‪-2.58%‬‬ ‫‪1.04%‬‬ ‫שוק אגרות החוב הממשלתיות התאפיין במגמה מעורבת‪ .‬מדד אגרות החוב הממשלתיות‬ ‫השקליות רשם עלייה של כ‪ ;0.13%-‬מדד אגרות החוב הממשלתיות הצמודות רשם ירידה של כ‪-‬‬ ‫‪ ;0.20%‬האפיק הקונצרני התאפיין השבוע במגמה מעורבת‪ ,‬כאשר בסיכום שבועי מדד התל‬ ‫בונד ‪ 20‬ירד ב‪ ,0.17%-‬מדד התל בונד ‪ 40‬ירד ב‪ ,0.05%-‬מדד התל בונד ‪ 60‬ירד ב‪0.11%-‬‬ ‫ומדד התל בונד השקלי עלה ב‪.0.43%-‬‬ ‫שוק אגרות החוב הממשלתיות התאפיין במגמה מעורבת‪ .‬מדד אגרות החוב הממשלתיות השקליות‬ ‫רשם עלייה של כ‪ ,0.13%-‬מדד אגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד רשם ירידה של כ‪-‬‬ ‫‪ .0.20%‬אגרות החוב השקליות לתקופה של ‪ 10‬שנים נסחרו השבוע בתשואה של כ‪ ,2.41%-‬לעומת‬ ‫כ‪ 2.45%-‬בשבוע שעבר‪ .‬אגרות החוב הצמודות לאותה תקופה נסחרו בתשואה של כ‪,0.75%-‬‬ ‫לעומת כ‪ 0.79%-‬בשבוע שעבר‪ .‬פער התשואות בין אגרות החוב השקליות של ממשלת ישראל‬ ‫לתקופה של ‪ 10‬שנים לבין מקבילותיהן בארה"ב עמד השבוע על רמה של כ‪ -0.12%-‬לעומת כ‪-‬‬ ‫‪ 0.01%‬בשבוע שעבר‪ .‬בסיכום השבוע הציפיות האינפלציוניות לזמן קצר הנגזרות משוק ההון ירדו‬ ‫מדדי אג"ח‬ ‫שם המדד‬ ‫‪5.16‬‬ ‫‪0.47‬‬ ‫‪0.91‬‬ ‫‪2.98‬‬ ‫‪8.36‬‬ ‫‪1.22‬‬ ‫‪2.88‬‬ ‫‪6.56‬‬ ‫‪1.67%‬‬ ‫‪0.16%‬‬ ‫‪0.22%‬‬ ‫‪0.71%‬‬ ‫‪2.04%‬‬ ‫‪0.12%‬‬ ‫‪0.12%‬‬ ‫‪0.32%‬‬ ‫‪-0.03%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.01%‬‬ ‫‪0.07%‬‬ ‫‪0.35%‬‬ ‫‪-0.34%‬‬ ‫‪-0.61%‬‬ ‫‪-0.14%‬‬ ‫ת‪.‬‬ ‫מתחילת‬ ‫השנה‬ ‫‪1.72%‬‬ ‫‪0.13%‬‬ ‫‪0.39%‬‬ ‫‪1.45%‬‬ ‫‪5.02%‬‬ ‫‪-2.12%‬‬ ‫‪-1.23%‬‬ ‫‪0.78%‬‬ ‫‪3.81‬‬ ‫‪4.53‬‬ ‫‪3.69‬‬ ‫‪4.13‬‬ ‫‪4.03‬‬ ‫‪0.26%‬‬ ‫‪2.04%‬‬ ‫‪1.34%‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪2.55%‬‬ ‫‪-0.07%‬‬ ‫‪-0.17%‬‬ ‫‪-0.05%‬‬ ‫‪-0.11%‬‬ ‫‪0.43%‬‬ ‫‪-0.04%‬‬ ‫‪-1.11%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪-0.32%‬‬ ‫‪4.05%‬‬ ‫תשואה‬ ‫ברוטו‬ ‫מח"מ‬ ‫אג"ח כללי‬ ‫מדד מק"מ‬ ‫ממשלתי קבוע ‪ 0-2‬שנים‬ ‫ממשלתי קבוע ‪ 2-5‬שנים‬ ‫ממשלתי קבוע ‪ +5‬שנים‬ ‫ממשלתי מדד ‪ 0-2‬שנים‬ ‫ממשלתי מדד ‪ 2-5‬שנים‬ ‫ממשלתי מדד ‪ 5-10‬שנים‬ ‫ממשלתי שקלי ריבית‬ ‫משתנה‬ ‫מדד תל בונד ‪20‬‬ ‫מדד תל בונד ‪40‬‬ ‫מדד תל בונד ‪60‬‬ ‫מדד תל בונד שקלי‬ ‫שינוי‬ ‫שבועי‬ ‫עקום תשואות‪"-‬שחר"‬ ‫כאשר אלו לתקופה של שנתיים נמצאות כיום ברמה של כ‪ .0.25%-‬הציפיות לתקופות הארוכות יותר‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫של ‪ 5‬שנים ו‪ 10-‬שנים‪ ,‬נמצאות כיום ברמה של כ‪ 1.21%-‬וכ‪ 1.65%-‬לעומת ‪ 1.22%‬ו‪1.64% -‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫בהתאמה בשבוע שעבר‪ .‬הריבית המגולמת בשוק המק"מ לעוד ‪ 12‬חודשים נמצאת כיום ברמה של‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫כ‪.0.07%-‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫האפיק הקונצרני התאפיין השבוע במגמה מעורבת‪ ,‬כאשר בסיכום שבועי מדד התל בונד ‪ 20‬ירד ב‪-‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪ ,0.17%‬מדד התל בונד ‪ 40‬ירד ב‪ ,0.05%-‬מדד התל בונד ‪ 60‬ירד ב‪ 0.11%-‬ומדד התל בונד‬ ‫השקלי עלה ב‪ .0.43%-‬מרווח התשואה בין אגרות החוב המרכיבות את מדד התל בונד ‪ 20‬לבין‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫אגרות חוב ממשלתיות דומות עומד כיום ברמה של כ‪ ,1.96%-‬לעומת כ‪ 2.03%-‬בשבוע שעבר‪.‬‬ ‫מרווח זה בתל בונד ‪ 40‬עומד כיום ברמה של כ‪ ,1.33%-‬לעומת כ‪ 1.46%-‬בשבוע שעבר‪ .‬מרווח‬ ‫‪7‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫היום‬ ‫עקום תשואת – "גליל"‬ ‫התשואות הממוצע בין אגרות החוב המרכיבות את מדד התל בונד השקלי לבין אג"ח ממשלתיות‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪0.75%‬‬ ‫שקליות דומות עומד כיום ברמה של ‪ ,1.53%‬לעומת כ‪ 1.60%-‬בשבוע שעבר‪.‬‬ ‫‪0.80%‬‬ ‫‪0.65%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.55%‬‬ ‫‪0.60%‬‬ ‫מרווח תשואה קונצרני ממשלתי‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.36%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪0.23%‬‬ ‫‪0.18%‬‬ ‫‪2.30%‬‬ ‫‪0.11%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.03%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪2.10%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.10%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫היום‬ ‫הריבית על פי שוק המק"מ‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫ריבית עפ "י שוק המק"מ‬ ‫‪0.25%‬‬ ‫‪1.10%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪01/2013‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪03/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪05/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪07/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪09/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪11/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪01/2014‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪03/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪05/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪07/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪09/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪11/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪01/2015‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪03/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪05/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪07/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪09/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪11/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪60‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪40‬‬ ‫‪0.15%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪20‬‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.money-talks.co.il ,www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫‪1‬‬ ‫מחלקה כלכלית ‪ I‬מגדל שוקי הון ‪www.msh.co.il I‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫שיעור הריבית עלה מרמה של ‪ 0.0%-0.25%‬לרמה של ‪ ;0.25%-0.5%‬מדד המחירים לצרכן‬ ‫נותר ללא שינוי בחודש נובמבר; מספר התחלות הבניה עלה לרמה של ‪ 1,173‬אלף בקצב שנתי‬ ‫בחודש נובמבר; הייצור התעשייתי ירד ב‪ 0.6%-‬בחודש נובמבר; החשבון השוטף הסתכם‬ ‫לגירעון של ‪ 124‬מיליארד דולר ברבעון השלישי;‬ ‫נתוני מאקרו שצפויים להתפרסם בארה"ב בשבוע הקרוב‬ ‫נתון‬ ‫יום‬ ‫תאריך‬ ‫‪22/12‬‬ ‫‪22/12‬‬ ‫‪23/12‬‬ ‫‪23/12‬‬ ‫‪23/12‬‬ ‫‪23/12‬‬ ‫‪24/12‬‬ ‫שלישי‬ ‫שלישי‬ ‫רביעי‬ ‫רביעי‬ ‫רביעי‬ ‫רביעי‬ ‫חמישי‬ ‫תוצר סופי לרבעון השלישי‬ ‫מכירת בתים קיימים‬ ‫מלאי נפט גולמי‬ ‫מכירת מוצרים בני קיימא‬ ‫מכירת בתים חדשים‬ ‫מדד מחירי ההוצאה הפרטית‬ ‫תביעות לדמי אבטלה‬ ‫שיעור הריבית עלה לראשונה מאז תחילת ‪ 2009‬מרמה של ‪ 0.0%-0.25%‬לרמה של ‪0.25%-‬‬ ‫‪ ,0.5%‬בדומה לציפיות המוקדמות‪ .‬הנימוקים להעלאה בהודעת הפד היו המשך השיפור בשוק הדיור‬ ‫ושיפור רב בשוק העבודה בשנת ‪ .2015‬כמו כן‪ ,‬הפד ציין כי שיעור האינפלציה עדיין רחוק מהיעד‬ ‫העומד על ‪ 2%‬בטווח הבינוני ומשקף ירידה במחירי האנרגיה‪ .‬הערכת חברי הפד לגבי גובה הריבית‬ ‫בסוף שנת ‪ ,2016‬המכונה "‪ ,"Dot-Plot‬עומדת על ‪ .1.4%‬תחזית הצמיחה לשנת ‪ 2015‬של הפד‬ ‫מדדי מניות ארה"ב‬ ‫שינוי שבועי‬ ‫שם המדד‬ ‫דאו ג'ונס‬ ‫‪S&P 500‬‬ ‫נאסד"ק‬ ‫מדד המחירים לצרכן‬ ‫‪-0.79%‬‬ ‫‪-0.34%‬‬ ‫‪-0.21%‬‬ ‫ת‪ .‬מתחילת‬ ‫השנה‬ ‫‪-3.90%‬‬ ‫‪-2.59%‬‬ ‫‪3.95%‬‬ ‫‪0.7%‬‬ ‫ת‪ 12 .‬חודשים‬ ‫אחרונים‬ ‫‪-3.65%‬‬ ‫‪-2.70%‬‬ ‫‪3.68%‬‬ ‫‪0.1%‬‬ ‫שפורסמה אמש עמדה על צמיחה ‪ 2.1%‬בשנת ‪ ,2015‬לאחר תחזית לצמיחה של ‪2%-2.3%‬‬ ‫בתחזית שפורסמה בספטמבר‪.‬‬ ‫סקטורים בארה"ב‬ ‫שם המדד‬ ‫מדד המחירים לצרכן נותר ללא שינוי בחודש נובמבר )עלייה בקצב שנתי של ‪ ,(0.4%‬בדומה לצפי‪,‬‬ ‫‪Basic materials‬‬ ‫‪Conglomerates‬‬ ‫‪Consumer goods‬‬ ‫‪Financial‬‬ ‫‪Healthcare‬‬ ‫‪Industrial Goods‬‬ ‫‪Services‬‬ ‫‪Technology‬‬ ‫‪Utilities‬‬ ‫בחודש אוקטובר )עודכן מקצב שנתי של ‪ 1,060‬אלף(‪.‬‬ ‫עקום תשואות ‪ -‬אג"ח ארה"ב‬ ‫זאת לאחר עלייה של ‪ 0.2%‬בחודש אוקטובר‪ .‬מדד הליבה עלה ב‪ 0.2%-‬בחודש נובמבר )עלייה‬ ‫בקצב שנתי של ‪ ,(2%‬בדומה לצפי‪ .‬מתחילת השנה עלה המדד ב‪.0.8%-‬‬ ‫מספר התחלות הבניה עלה לרמה של ‪ 1,173‬אלף בקצב שנתי בחודש נובמבר )עלייה חודשית של‬ ‫‪ ,(10.5%‬לעומת צפי לעלייה לרמה של ‪ 1,130‬אלף התחלות‪ ,‬זאת לאחר ‪ 1,062‬אלף התחלות‬ ‫שינוי שבועי‬ ‫‪-1.18%‬‬ ‫‪-3.14%‬‬ ‫‪-0.69%‬‬ ‫‪0.28%‬‬ ‫‪1.15%‬‬ ‫‪-1.21%‬‬ ‫‪-0.30%‬‬ ‫‪0.36%‬‬ ‫‪2.98%‬‬ ‫ת‪ .‬מתחילת‬ ‫השנה‬ ‫‪-29.29%‬‬ ‫‪-23.49%‬‬ ‫‪1.07%‬‬ ‫‪-6.86%‬‬ ‫‪2.74%‬‬ ‫‪-3.39%‬‬ ‫‪-2.84%‬‬ ‫‪4.61%‬‬ ‫‪-9.83%‬‬ ‫מספר היתרי הבניה עלה לרמה של ‪ 1,289‬אלף בקצב שנתי בחודש נובמבר )עלייה חודשית של‬ ‫‪ ,(11%‬לעומת צפי לירידה לרמה של ‪ 1,150‬אלף אישורים‪ ,‬זאת לאחר ‪ 1,161‬אלף אישורים בחודש‬ ‫אוקטובר )עודכן מקצב שנתי של ‪ 1,150‬אלף(‪.‬‬ ‫הייצור התעשייתי ירד ב‪ 0.6%-‬בחודש נובמבר )ירידה בקצב שנתי של ‪ ,(1.2%‬לעומת צפי ליציבות‪,‬‬ ‫זאת לאחר ירידה של ‪ 0.4%‬בחודש אוקטובר )עודכן מירידה של ‪ .(0.2%‬שיעור הניצולת‬ ‫התעשייתית ירד לרמה של ‪ 77%‬בחודש נובמבר‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ 77.5%‬בחודש‬ ‫אוקטובר‪.‬‬ ‫החשבון השוטף הסתכם לגירעון של ‪ 124‬מיליארד דולר ברבעון השלישי‪ ,‬לעומת צפי לגירעון של‬ ‫‪ 123‬מיליארד דולר‪ ,‬זאת לאחר גירעון של ‪ 111‬מיליארד דולר ברבעון השני‪.‬‬ ‫מספר התביעות לדמי אבטלה ירד ל‪ 271-‬אלף תביעות בשבוע האחרון‪ ,‬בדומה לצפי‪ ,‬זאת לאחר‬ ‫‪ 282‬אלף תביעות בשבוע הקודם‪.‬‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.money-talks.co.il ,www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫ת‪ 12 .‬חודשים‬ ‫אחרונים‬ ‫‪-28.31%‬‬ ‫‪-24.20%‬‬ ‫‪0.59%‬‬ ‫‪-6.78%‬‬ ‫‪0.53%‬‬ ‫‪-2.96%‬‬ ‫‪-1.57%‬‬ ‫‪4.51%‬‬ ‫‪-8.76%‬‬ ‫מחלקה כלכלית ‪ I‬מגדל שוקי הון ‪www.msh.co.il I‬‬ ‫מדדי מניות אירופה‬ ‫שם המדד‬ ‫אירופה‬ ‫שינוי שבועי‬ ‫ת‪ .‬מתחילת‬ ‫השנה‬ ‫‪2.59%‬‬ ‫‪1.67%‬‬ ‫‪1.66%‬‬ ‫‪1.80%‬‬ ‫‪8.19%‬‬ ‫‪-7.82%‬‬ ‫‪8.25%‬‬ ‫‪3.63%‬‬ ‫מדד המחירים לצרכן בגוש האירו עלה ב‪ 0.2%-‬בקצב שנתי בחודש נובמבר; הייצור התעשייתי‬ ‫בגוש האירו עלה ב‪ 0.6%-‬בחודש אוקטובר; מדד הסנטימנט הכלכלי של ‪ ZEW‬בגוש האירו עלה‬ ‫דאקס‬ ‫פוטסי‬ ‫‪CAC 40‬‬ ‫‪Euro Stoxx 50‬‬ ‫נקודות בחודש דצמבר; קצב המכירות הקמעונאיות בבריטניה עלה ב‪ 1.7%-‬בחודש נובמבר;‬ ‫עקום תשואות‪ -‬אג"ח ממשלתי בגרמניה‬ ‫לרמה של ‪ 33.9‬נקודות בחודש דצמבר; מדד הסנטימנט הכלכלי של ‪ ZEW‬בגרמניה עלה לרמה‬ ‫של ‪ 16.1‬נקודות בחודש דצמבר; מדד האקלים העסקי של ‪ IFO‬בגרמניה ירד לרמה של ‪108.7‬‬ ‫מדד המחירים לצרכן בגוש האירו עלה ב‪ 0.2%-‬בקצב שנתי בחודש נובמבר‪ ,‬לעומת צפי כי יישאר‬ ‫ללא שינוי מן האומדן הראשון עם עלייה של ‪ 0.1%‬בקצב שנתי‪ .‬מדד הליבה נותר ללא שינוי מן‬ ‫האומדן הראשון עם עלייה של ‪ 0.9%‬בקצב שנתי‪.‬‬ ‫הייצור התעשייתי בגוש האירו עלה ב‪ 0.6%-‬בחודש אוקטובר )עלייה בקצב שנתי של ‪ ,(1.9%‬לעומת‬ ‫צפי לעלייה של ‪ ,0.3%‬זאת לאחר ירידה של ‪ 0.3%‬בחודש ספטמבר‪.‬‬ ‫החשבון השוטף בגוש האירו הסתכם לעודף של ‪ 20.4‬מיליארד בחודש אוקטובר‪ ,‬לעומת צפי לעודף‬ ‫של ‪ 32.2‬מיליארד‪ ,‬זאת לאחר ‪ 30.1‬מיליארד אירו בחודש ספטמבר‪.‬‬ ‫מדד הסנטימנט הכלכלי של ‪ ZEW‬בגוש האירו עלה לרמה של ‪ 33.9‬נקודות בחודש דצמבר‪ ,‬לעומת‬ ‫צפי לעלייה לרמה של ‪ 34.4‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ 28.3‬נקודות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫עקום תשואות‪ -‬אג"ח ממשלתי בבריטניה‬ ‫מדד הסנטימנט הכלכלי של ‪ ZEW‬בגרמניה עלה לרמה של ‪ 16.1‬נקודות בחודש דצמבר‪ ,‬לעומת צפי‬ ‫לעלייה לרמה של ‪ 15.2‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ 10.4‬נקודות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫מדד האקלים העסקי של ‪ IFO‬בגרמניה ירד לרמה של ‪ 108.7‬נקודות בחודש דצמבר‪ ,‬לעומת צפי‬ ‫לעלייה לרמה של ‪ 109.2‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ 109‬נקודות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫מדד המחירים לצרכן בבריטניה עלה ב‪ 0.1%-‬בקצב שנתי בחודש נובמבר‪ ,‬בדומה לצפי‪ ,‬זאת לאחר‬ ‫ירידה של ‪ 0.1%‬בקצב שנתי בחודש אוקטובר‪ .‬מדד הליבה עלה בקצב שנתי של ‪ ,1.2%‬זאת לאחר‬ ‫עלייה ב‪ 1.1%-‬בקצב שנתי בחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫קצב המכירות הקמעונאיות בבריטניה עלה ב‪ 1.7%-‬בחודש נובמבר )עלייה בקצב שנתי של ‪,(5%‬‬ ‫לעומת צפי לעלייה של ‪ ,0.6%‬זאת לאחר ירידה של ‪ 0.5%‬בחודש אוקטובר )עודכן מירידה של‬ ‫‪.(0.6%‬‬ ‫מאזן הסחר באיטליה הסתכם לעודף של ‪ 4.81‬מיליארד אירו בחודש אוקטובר‪ ,‬לעומת צפי לעודף‬ ‫של ‪ 2.87‬מיליארד‪ ,‬זאת לאחר עודף של ‪ 2.19‬מיליארד אירו בחודש ספטמבר‪.‬‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.money-talks.co.il ,www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫ת‪12 .‬‬ ‫חודשים‬ ‫אחרונים‬ ‫‪8.12%‬‬ ‫‪-6.40%‬‬ ‫‪8.84%‬‬ ‫‪3.39%‬‬ ‫מחלקה כלכלית ‪ I‬מגדל שוקי הון ‪www.msh.co.il I‬‬ ‫אסיה ושווקים מתעוררים‬ ‫מדדי מניות אסיה ושווקים מתעוררים‬ ‫שינוי שבועי ת‪ .‬מתחילת שנה‬ ‫שם המדד‬ ‫הייצור התעשייתי ביפן עלה ב‪ 1.4%-‬בחודש אוקטובר; מדד מנהלי הרכש בענף הייצור ביפן ירד‬ ‫לרמה של ‪ 52.5‬נקודות בחודש דצמבר; מאזן הסחר ביפן הסתכם לגירעון של ‪ 3.3‬מיליארד יין‬ ‫בחודש נובמבר;‬ ‫הייצור התעשייתי ביפן נותר ללא שינוי מן האומדן הראשון בחודש אוקטובר עם עלייה של ‪1.4%‬‬ ‫)עלייה של ‪ 0.3%‬בקצב שנתי(‪ ,‬זאת בהמשך לעלייה של ‪ 1.1%‬בחודש ספטמבר‪.‬‬ ‫האומדן הראשון למדד מנהלי הרכש בענף הייצור ביפן ירד לרמה של ‪ 52.5‬נקודות בחודש דצמבר‪,‬‬ ‫סידני‬ ‫ברזיל ‪BOVESPA‬‬ ‫ניקיי ‪225‬‬ ‫פוטסי סין ‪25‬‬ ‫שנחאי‬ ‫קוספי‬ ‫האנג סאנג‬ ‫בומביי‬ ‫שערי מט"ח‬ ‫שם המטבע‬ ‫‪1.53%‬‬ ‫‪6.40%‬‬ ‫‪-1.27%‬‬ ‫‪2.53%‬‬ ‫‪4.20%‬‬ ‫‪1.37%‬‬ ‫‪1.36%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫שער יציג‬ ‫שינוי שבועי‬ ‫דולר ארה"ב‬ ‫אירו‬ ‫ין יפני‬ ‫ליש"ט‬ ‫אירו‪-‬דולר‬ ‫יין‪-‬דולר‬ ‫ליש"ט‪-‬דולר‬ ‫‪3.896‬‬ ‫‪4.2138‬‬ ‫‪3.2096‬‬ ‫‪5.8139‬‬ ‫‪1.0867‬‬ ‫‪121.13‬‬ ‫‪1.4891‬‬ ‫‪0.93%‬‬ ‫‪-0.34%‬‬ ‫‪1.43%‬‬ ‫‪-0.65%‬‬ ‫‪-1.16%‬‬ ‫‪0.23%‬‬ ‫‪-2.14%‬‬ ‫מדדי סחורות‬ ‫סחורה‬ ‫שער‬ ‫זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ 52.6‬נקודות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫מאזן הסחר ביפן הסתכם לגירעון של ‪ 3.3‬מיליארד יין בחודש נובמבר‪ ,‬לעומת צפי לגירעון של ‪207‬‬ ‫מיליארד יין‪ ,‬זאת לאחר גירעון של ‪ 173‬מיליארד יין בחודש אוקטובר‪ .‬היצוא ממשיך במגמת הירידה‬ ‫כאשר בחודש נובמבר נרשמה ירידה של ‪ 3.3%‬בקצב שנתי‪ ,‬זאת בהמשך לירידה של ‪ 2.2%‬בקצב‬ ‫שנתי בחודש אוקטובר‪ .‬היבוא ירד ב‪ 10.2%-‬בחודש נובמבר‪ ,‬זאת בהמשך לירידה של ‪13.4%‬‬ ‫בקצב שנתי בחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫סחורות‬ ‫מלאי הנפט המסחרי בארה"ב לשבוע שהסתיים ב‪ 11 -‬לדצמבר עלה ב‪ 4.8 -‬מיליון חביות לרמה של‬ ‫‪ 490.7‬מיליון חביות‪ ,‬לעומת צפי לירידה של ‪ 0.3‬מיליון חביות‪ ,‬זאת לאחר ירידה של ‪ 3.6‬מיליון‬ ‫נפט ‪WTI‬‬ ‫זהב‬ ‫כסף‬ ‫סויה‬ ‫חיטה‬ ‫‪36.8‬‬ ‫‪1066.1‬‬ ‫‪14.1‬‬ ‫‪892.3‬‬ ‫‪486.8‬‬ ‫‪-4.31%‬‬ ‫‪-6.57%‬‬ ‫‪8.80%‬‬ ‫‪-14.14%‬‬ ‫‪10.64%‬‬ ‫‪3.12%‬‬ ‫‪-7.84%‬‬ ‫‪-6.88%‬‬ ‫ת‪ .‬מתחילת‬ ‫שנה‬ ‫‪0.18%‬‬ ‫‪-10.81%‬‬ ‫‪-1.39%‬‬ ‫‪-4.12%‬‬ ‫‪-10.17%‬‬ ‫‪1.22%‬‬ ‫‪-4.41%‬‬ ‫שינוי שבועי ת‪ .‬מתחילת‬ ‫השנה‬ ‫‪3.70%‬‬ ‫‪-0.79%‬‬ ‫‪1.36%‬‬ ‫‪2.41%‬‬ ‫‪-0.82%‬‬ ‫‪-31.74%‬‬ ‫‪-9.97%‬‬ ‫‪-10.18%‬‬ ‫‪-12.32%‬‬ ‫‪-17.50%‬‬ ‫ת‪12 .‬‬ ‫חודשים‬ ‫אחרונים‬ ‫‪-0.64%‬‬ ‫‪-5.90%‬‬ ‫‪10.32%‬‬ ‫‪-10.18%‬‬ ‫‪17.05%‬‬ ‫‪4.10%‬‬ ‫‪-4.72%‬‬ ‫‪-5.93%‬‬ ‫ת‪12 .‬‬ ‫חודשים‬ ‫אחרונים‬ ‫‪-0.97%‬‬ ‫‪-13.12%‬‬ ‫‪-3.29%‬‬ ‫‪-5.59%‬‬ ‫‪-11.54%‬‬ ‫‪1.94%‬‬ ‫‪-4.96%‬‬ ‫ת‪12 .‬‬ ‫חודשים‬ ‫אחרונים‬ ‫‪-35.56%‬‬ ‫‪-10.85%‬‬ ‫‪-12.25%‬‬ ‫‪-13.13%‬‬ ‫‪-22.43%‬‬ ‫חביות בשבוע הקודם‪ .‬כמו כן‪ ,‬מלאי הבנזין עלה ב‪ 1.7-‬מיליון חביות ומלאי תזקיקי הנפט עלה ב‪2.6-‬‬ ‫מיליון חביות‪ .‬מחיר הזהב ירד בכ‪ 0.79%-‬בשבוע האחרון‪ ,‬זאת לאחר שירד ב‪ 1.08%-‬בשבוע‬ ‫הקודם‪.‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.money-talks.co.il ,www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬