סקירה שבועית - תפנית דיסקונט
2100101022 סקירה שבועית מ דני דניאל ישראל האומדן הראשוני לביצוע התקציב של חודש ינואר הראה עודף תקציבי, האופייני לחודש זה ,בסך של 2.1מיליארד .₪סך ההכנסות ממיסים בינואר הסתכמו ב 12.2 -מיליארד - ₪עליה נומינלית של 2% בהשוואה לינואר .1022בתקציב 1022מתוכנן גרעון של 31.1 מיליארד ,)1.2%( ₪בזמן שהגרעון ב 21-החודשים האחרונים עומד על שיעור של 1.2%מהתוצר. אחד מסעיפי ההכנסה הגבוהים בצריכה הפרטית הוא ענף הרכב. כזכור שנת 1021נרשמה רמת שיא של מכירות (כ 120-אלף כלי רכב) ,אולם זאת עקב הקדמת רכישות לפני השינוי בנוסחת המיסוי הירוק שהחלה בינואר .1022עקב כך אין הפתעה מהירידה שחלה בינואר במכירות של 13%של כלי רכב פרטיים ו 12% -כלי רכב מסחריים .בנוסף ,מבין מוצרי הצריכה ראוי לציין את העליה של 32% ביבוא מכשירים סלולריים. מדד אמון הצרכנים של בנק פועלים הראה ירידה קלה של 2.2נק' ל- 233.1נק' -אך עדיין גבוה מהממוצע ב 1021 -שעמד על 231.2נק'. מדדי הסקר עדיין מדווחים על שיפור ב"אוירת הקניות" .התיאבון הצרכני בא לידי ביטוי גם בנתוני יציאות ישראלים לחו"ל ,שעלו בינואר -1021נובמבר 1022ב.3.2% - סקר המגמות בעסקים הראה עליה במאזן הפעילות לרמה של .22.2% בשנת 1021כולה נרשמה עליה בממוצע לרמה של 22.2%לעומת 23.2%ב .1022 -בחלוקה לענפי המשק ב 1021-בולטת העליה בענפי השירותים לצד השיפור בענף הבינוי וענף המלונאות .מצד שני ,ענף התעשייה הראה ירידה של 0.1%לעומת עליה של 2.2%ב.1022 - [email protected] מדד מח"מ ממוצע מרווח ממשלתי תשואה פנימית תל בונד צמודות-בנקים 3.16 0.81 0.77 תל בונד 10 4.46 1.55 1.64 תל בונד 20 3.48 1.24 1.22 תל בונד 10 4.00 1.42 1.44 תל בונד צמודות-יתר 3.63 1.57 1.55 תל בונד תשואות 3.62 2.19 2.17 תל בונד שקלי 4.11 1.72 2.72 תל בונד ריבית משתנה 3.28 0.86 1.20 שוק האג"ח התשואה האמריקאית ל 20-שנים ירדה השבוע ,והניעה מגמה זהה ברוב שווקי העולם ,למעט ביפן .בארה"ב היא ירדה במהלך שבוע עד ל 1.32%-אך חזרה ועלתה מעט בסופו לרמת סגירה של ,1.22% לאחר שחששות פוליטיים וכלכליים מגוש האירו חזרו לכותרות .גם בארץ נרשמה מגמה דומה של ירידת תשואות ,והמרווח בין האמריקאית לישראלית נותר בסביבות רמה של .-0.22% בשוק האג"ח המקומי נרשמה השבוע ירידה בציפיות האינפלציה של כ- 2-2נ"ב ,שבאה לידי ביטוי בעיקר בטווח הבינוני ( 1-2שנים) והארוך ( 1-20שנים) .הבוקר (א') היא הגיעה לרמה של 0.22%ו,2.22% - בהתאמה .במקביל הלמ"ס עדכנה את משקלות המדד לפי סקר שנערך ב .1022-1022 -סעיף הדיור נותר הסעיף ה"כבד" ביותר ,ומשקלו עלה ב 0.3%-ל .12%-עם זאת ,אפקטיבית ,בגלל עליית מחירי הדיור תפנית דיסקונט ניהול תיקי השקעות רח' מנחם בגין ,231מרכז עזריאלי ,בנין מרובע ,ת"א & 12012טל' & 021-202111 :פקסwww.tdih.co.il & 03-2100221 : דני דניאל [email protected] לעומת שאר מרכיבי המדד ב ,1021-הרי שהשפעת סעיף הדיור במדד דווקא צפויה לרדת מעט .מדד המחירים לצרכן לחודש ינואר המתפרסם השבוע צפוי לרדת ב 0.3%-לפי ממוצע התחזיות. בקרב אג"ח הקונצרניות נרשמה מגמה דומה בה תל בונד 10רשם ירידה של כ 0.2%-ללא שינוי במרווח – ,2.22%ואילו תל בונד שקלי עלה בכ 0.3% -עם ירידה קלה במרווח ל.2.23%- מט"ח המטבע האמריקאי חזר להתחזק השבוע מול רוב המטבעות העיקריים. טראמפ הציג תכניות התומכות בסקטור העסקי וביניהן הורדת מיסים, השקעה בתשתיות והורדת רגולציה .בגוש האירו לעומת זאת ,גברו החששות מהתחזקות של פוליטיקאים יורו-סקפטיים (בעיקר בצרפת וגרמניה) .נאום יוני יחסית של דראגי ,נגיד ה ECB-יחד עם ירידה מפתיעה בדצמבר של תפוקת היצור בגרמניה ("הקטר של אירופה") הוסיפו לחולשת היורו. השקל הישראלי היה אחד המטבעות הבודדים שהצליחו להתחזק השבוע מול הדולר (דולר0שקל .)-0.32%מגמה זו נמשכת זה השבוע החמישי .בנק ישראל עוקב באופן צמוד אחר מגמה זו וצפוי להמשיך ולהתערב במסחר במט"ח ,שכן לעוצמת השקל יש השפעה כבדה הן על התעשייה היצוא המקומית והן על מדד המחירים לצרכן. ת"א 32 שינוי מתחילת השבוע % 0.26 שינוי מתחילת החודש % 0.7 שינוי מתחילת השנה % -3.58 ת"א 20 1.18 0.82 3.03 ת"א 212 0.40 0.86 -2.24 ת"א פיננסים 1.44 1.3 1.83 נדל"ן 22 2.31 2.42 5.28 יתר 10 -0.06 0.89 4.28 ביומד -0.13 -0.55 -9.81 ת"א מאגר 0.36 1.32 -1.93 ת"א נפט וגז 0.19 0.73 -2.09 תקשורת 2.18 דולר -שקל 3.747 -0.41 שינוי מתחילת החודש % -0.58 -4.26 שינוי מתחילת השנה % -2.55 יורו -שקל 3.9882 -1.64 -1.37 ליש"ט -שקל 4.6887 -0.34 -0.77 יורו -דולר 1.0642 -1.44 1.16 מדד שער מניות שבוע חיובי נוסף העלה את המדדים העיקריים בארה"ב לרמות שיא נוספות .המגמה החיובית שלטה ברוב הבורסות העיקריות ברחבי העולם .הסקטורים הבולטים לחיוב השבוע היו הקמעונאות ,התעשייה והפארמה .סקטור הבנקים דווקא התממש לאחר העליות משבוע שעבר לאחר ביטול רגולציות (חוק הדוד-פרנק) על הענף. גם בארץ נרשמו בעיקר עליות ,אולם הארוע העיקרי היה שינוי ועדכון המדדים .בעקבות השינוי מדד ת"א 12הפך להיות מדד ת"א ,32ת"א 22הפך לת"א ,20ומכאן שמדד ת"א 200הפך למדד ת"א .212מדד ת"א יתר 20הפך למדד ת"א .10 SMEסקטור התרופות שעלה בעולם סבל אצלנו מהמשך הירידות של טבע ואופקו הלת' ,שקוזזו בעליה של מיילן ופריגו .טבע ירדה על רקע הודעת מנכ"ל החברה ,ארז ויגודמן ,על התפטרות. תפנית דיסקונט ניהול תיקי השקעות רח' מנחם בגין ,231מרכז עזריאלי ,בנין מרובע ,ת"א & 12012טל' & 021-202111 :פקסwww.tdih.co.il & 03-2100221 : מסמך זה הוכן על ידי תפנית דיסקונט ניהול תיקי השקעות בע"מ (להלן" :החברה") .מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות אישי ,המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא .אין לראות במסמך זה הצעה ,המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא לביצוע עסקה כלשהי בניירות ערך או בכל מוצר פיננסי אחר .תפנית עוסקות בניהול תיקי השקעות ועשוי להיות לה עניין באמור במסמך זה ,לרבות החזקה ו0או ביצוע עסקה עבור עצמה ו0או עבור אחרים בניירות ערך .האמור במסמך זה נאסף ו0או מתבסס על מידע ממקורות שונים ,והינו כולל הערכות ,אומדנים ו0או תחזיות .במידע הכלול במסמך זה עלולות להיות טעויות ,שינויי שוק ו0או שינויים אחרים .תפנית אינה אחראית לכל נזק, אובדן ,הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא ,לרבות ישיר ו0או עקיף ,שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה ,כולו או חלקו ,ככל שייגרמו ,ואינה מתחייבת כי שימוש במידע הכלול במסמך זה עשוי ליצור רווחים בידי העושה בו שימוש .כל הזכויות ,לרבות קניין רוחני ,במסמך זה ובתוכנו ,שייכות לתכלית ואין לעשות בו כל שימוש שהוא ,לרבות הפצתו ו0או העתקתו ,כולו או חלקו ,ללא קבלת אישורה מראש ובכתב. דני דניאל [email protected] שינוי מתחילת השבוע % 0.8 שינוי מתחילת החודש % 1.98 שינוי מתחילת השנה % 2.34 דאו ג'ונס 0.99 2.04 2.56 S&P 500 0.81 1.63 3.45 נאסד"ק 1.19 2.13 6.52 דאקס 0.13 1.14 1.62 פוטסי 0.98 2.25 1.62 0.06 1.67 -0.7 שנחאי 1.8 1.19 3 ניקיי 112 2.44 1.77 1.38 האנג סנג 1.93 0.92 7.16 קוספי 2.74 2.08 3.23 ארה"ב מדד לאחר שבוע עמוס בנתונים ,השבוע היה דל יחסית באירועים מאקרו כלכליים .שוק העבודה המשיך להצביע על יציבות כאשר תוספת המובטלים ירדה לרמה מפתיעה של 132אלף – 22אלף פחות מהצפי .סקר המשרות הפנויות נותר ללא שינוי על רמה גבוהה של 2.2 מיליון. על אף עוצמתו של שוק העבודה האמריקאי נתקבלו 1נתונים המביעים ספקנות מסויימת לגבי מצבו של הצרכן האמריקאי .האשראי הצרכני עלה בדצמבר ב 22.1-מיליארד ( $צפי ,)$b10.3אך זאת לאחר עליה חזקה בנובמבר ,שתוקנה למעלה ל 12.1 -מיליארד .$עדיין 1021 סיכמה עליה שנתית באשראי הצרכני של - 1.2%הנמוכה ביותר מאז .1023גם סנטימנט הצרכנים התקרר בפברואר לרמה של 22.2נק' (צפי 22נק') ,הנמוך ב 3-חודשים האחרונים ,אם כי עדיין מדובר על רמות שיא של המדד. השבוע ,צפויה עדותה הראשונה של נגידת הפד ,יילן ,בזמנו של הממשל החדש ,לצד פירסום מדדי המחירים לצרכן והמכירות הקמעונאיות. ראסל 1000 מדדי אירופה נבחרים CAC 40 STOXX EUROPE 2.02 0.91 600 מדדי אסיה נבחרים 1.65 פרסומי מאקרו צפויים לשבוע הקרוב 2100101022 2300101022 2200101022 2200101022 2100101022 2200101022 אמון הצרכנים – ישראל סחר חוץ -ישראל ,תוצר רבעון ד' – יפן מדד המחירים ליצרן – ארה"ב ,מדד המחירים לצרכן וליצרן – סין ,תוצר רבעון ד' ,סקר ה - ZEW-גרמניה מדד המחירים לצרכן וליצרן ,משרות פנויות – ישראל,מדד המחירים לצרכן ,מכירות קמעונאיות ,סקר התעשייה באזור ניו-יורק ,תפוקה תעשייתית – ארה"ב ,מאזן סחר -סין תמ"ג רבעון ד' 1021אומדן א' – ישראל ,התחלות ואישורי בניה ,תביעות דמי אבטלה – ארה"ב מדדים מובילים -ארה"ב תפנית דיסקונט ניהול תיקי השקעות רח' מנחם בגין ,231מרכז עזריאלי ,בנין מרובע ,ת"א & 12012טל' & 021-202111 :פקסwww.tdih.co.il & 03-2100221 : מסמך זה הוכן על ידי תפנית דיסקונט ניהול תיקי השקעות בע"מ (להלן" :החברה") .מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות אישי ,המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא .אין לראות במסמך זה הצעה ,המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא לביצוע עסקה כלשהי בניירות ערך או בכל מוצר פיננסי אחר .תפנית עוסקות בניהול תיקי השקעות ועשוי להיות לה עניין באמור במסמך זה ,לרבות החזקה ו0או ביצוע עסקה עבור עצמה ו0או עבור אחרים בניירות ערך .האמור במסמך זה נאסף ו0או מתבסס על מידע ממקורות שונים ,והינו כולל הערכות ,אומדנים ו0או תחזיות .במידע הכלול במסמך זה עלולות להיות טעויות ,שינויי שוק ו0או שינויים אחרים .תפנית אינה אחראית לכל נזק, אובדן ,הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא ,לרבות ישיר ו0או עקיף ,שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה ,כולו או חלקו ,ככל שייגרמו ,ואינה מתחייבת כי שימוש במידע הכלול במסמך זה עשוי ליצור רווחים בידי העושה בו שימוש .כל הזכויות ,לרבות קניין רוחני ,במסמך זה ובתוכנו ,שייכות לתכלית ואין לעשות בו כל שימוש שהוא ,לרבות הפצתו ו0או העתקתו ,כולו או חלקו ,ללא קבלת אישורה מראש ובכתב.
© Copyright 2024