Raportti päivitetty 29 joulu 2015
OP-Delta A
Morningstar Analyst Rating™
Vertailuindeksi
Morningstar Rating™
Morningstar®-rahastoluokka
OMX Helsinki CAP Yield
QQQ
Suomi osakkeet
Käytetty raportissa
200.0
Rahaston esittely
Rahasto sijoittaa varansa ensisijaisesti suomalaisten
julkisesti noteerattujen yhtiöiden osakkeisiin. Rahasto
hajauttaa sijoituksensa n.30-50 suuren ja keskisuuren
yhtiön osakkeisiin. Rahaston sijoituspolitiikasta ja
riskeistä löytyy lisätietoa rahaston
avaintietoesitteestä.
Riskimittarit
3 v beta
Inform. suhde
Tracking error
0,98 3 v Sharpen luku
-0,65 3 v keskihaj.
2,40 3 v riski
1,34
14,04
ka
Laskelmissa käytetään OMX Helsinki CAP Yield (mikäli soveltuu)
Arvonkehitys 100
175.0
(EUR)
150.0
Rahasto
125.0
Indeksi
100.0
Luokka
2010
2011
2012
2013
2014
11/15
Tuotto %
21,81
-7,95
-5,86
-26,73
-1,79
0,81
16,31
0,85
0,12
32,68
1,05
3,67
8,70
-1,87
4,61
15,75
-3,15
-4,82
Rahasto
+/- indeksi
+/- luokka
Tuotto (23 joulu 15)
Neljännessijoitus
Tuotto-%
+/- indeksi
+/- luokka
1 kuukausi
*
-1,48
0,77
0,97
3 kuukautta
*
9,11
-2,08
-1,86
6 kuukautta
(
-3,20
-2,63
-0,99
% osakkeista
Amerikka
1 vuosi 3 vuotta p.a. 5 vuotta p.a.
)
*
*
11,93
17,21
6,66
-2,30
-1,32
-1,09
-3,59
1,24
0,50
Salkku 30 marras 2015
Omaisuuslajit
%
100,29
0,00
-0,29
0,00
Osakesijoitusten Morningstar Style
Arvo
Tyyli
10 suurinta sijoitusta
Seka Kasvu
Toimialapainotukset
Suuri
Keskisuuri
Pieni
P/E
P/B
P/C
47,90
26,41
25,70
12,18
2,10
9,06
Sektori
%
KONE Oyj B
Nokia Oyj
Sampo Oyj A
Fortum Oyj
Amer Sports Oyj
p
a
y
f
t
9,49
9,40
8,92
8,57
4,99
h Sykliset
42,68
r
t
y
u
15,53
13,45
13,71
-
Nordea Bank AB DR
Stora Enso Oyj R
UPM-Kymmene Oyj
Neste Corp
Metsä Board Oyj B
y
r
r
o
r
4,83
4,58
4,28
4,24
3,64
j Herkät
40,56
i
o
p
a
4,23
20,62
15,70
42
0
62,94
k Vakaat
16,76
s Ei-syklinen kulutus
d Terveydenhuolto
f Julkishyödykkeet
3,77
4,45
8,54
Osakeomistukset yhteensä (kpl)
Joukkolainaomistukset yhteensä (kpl)
10 suurinta sijoitusta yhteensä
Eurooppa
Aasia ja lähialueet
Box™
Koko
Suuri Keski Pieni
Osakkeet
Joukkolainat
Rahamarkkina
Muut
Perusmateriaalit
Syklinen kulutus
Rahoituspalvelut
Kiinteistöala
Viestintä
Energia
Teollisuus
Teknologia
% osakkeista
<25
25-50
50-75
10 suurinta maata
Suomi
Ruotsi
Maantieteellinen jakauma
>75
% osakkeista
91,98
8,02
% osakkeista
Eurooppa
Amerikka
Aasia ja lähialueet
100,00
0,00
0,00
Minimimerkintä
Merkintäpalkkio
Lunastuspalkkio
Vuosittainen hallinnointipalkkio
0,00%
1,00%
2,00%
Perustiedot
Rahastoyhtiö
Web-sivusto
Perustamispäivä
Salkunhoitaja
Salkunhoitajana alkaen
Rahasto-osuuden arvo (23
joulu 2015)
Pääomat yht. (milj.)
OP-Rahastoyhtiö Oy
www.op.fi/rahastot
25 helmi 1988
Antti Karessuo
1 tammi 2013
259,89 EUR
UCITS
Tuotto/Kasvu
ISIN
Kyllä
Kasvu
FI0008802293
443,55 EUR
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß
Raportti päivitetty 29 joulu 2015
Salkunhoitaja ja sijoituspolitiikka
OP-Delta on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin Suomen osakemarkkinoille. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien osakesijoitusten avulla. Rahasto voi
käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta
salkunhoitoa.
Rahaston sijoitusaste voi vaihdella siten, että rahaston arvosta vähintään 75 % ja enintään 100 % sijoitetaan osakemarkkinoille. Tyypillisesti osakepaino liikkuu välillä 90 - 100
%. Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti eri yhtiöiden osakkeisiin. Tyypillisesti rahasto sijoittaa varansa noin 30 - 50 yhtiön osakkeeseen, mutta määrä voi vaihdella salkunhoitajan
näkemyksestä riippuen. Rahasto pyrkii saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto voi ottaa aktiiviriskiä ja salkunhoitaja voi poiketa maltillisesti
vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.
Rahaston salkunhoito tekee rahastoa koskevat sijoituspäätökset kulloisenkin markkinanäkemyksen perusteella. Rahaston sijoituspäätöksissä korostuvat erityisesti seuraavat
asiat: -- salkunhoidon näkemys yksittäisistä yhtiöistä -- painotukset eri toimialojen välillä -- painotukset arvo- ja kasvuyhtiöiden välillä
Salkunhoitajan katsaus
Suomalaiset osakkeet jatkoivat vahvassa, reilun viiden prosentin nousussa marraskuussa. Syklinen reunamarkkinamme on jälleen noussut vielä muuta Eurooppaa vahvemmin,
erityisesti heikosta eurosta hyötyvien vientiyhtiöiden vetämänä. Kotimarkkinayhtiöiden näkymät ovat pysyneet haastavina, eikä hallituksen aikaansaamattomuus auta sentimenttiä.
Kuukauden nousijoihin kuului heikosta eurosta hyötyviä yhtiöitä, kuten Neste (+23%) ja Stora Enso (+11%). Myötätuulessa olivat myös merkittävästä säästöohjelmasta kertonut
Outotec (+30%) sekä Suomen Lähikaupan ostosta ilmoittanut Kesko (+8%). Pääomamarkkinapäivän pitänyt Nokian Renkaat (+8%) on saanut ulkomaiset sijoittajat innostumaan
yhtiöstä. Kuukauden laskijoihin kuului mm. Valmet (-6%), Outokumpu (-5%) ja Orion (-3%).
Rahaston arvo nousi marraskuussa reilut viisi prosenttia, hienoisesti vertailuindeksiä enemmän. Parhaiten marraskuussa tuottivat ylipainot Metsä Boardissa, Caverionissa ja
Suomisessa. Alituottoa toivat ylipainot Baswaressa ja Verkkokaupassa sekä Wärtsilän alipaino.
Kevensimme salkussa Nokian ja Koneen painoja ja kasvatimme painoa Fortumissa. Rahaston suurimmat sijoitukset ovat Kone, Nokia ja Sampo. Suhteessa vertailuindeksiin
suurimmat ylipainot ovat Basware, Amer Sports ja PKC Group. Vastaavasti suurimmat alipainot ovat Wärtsilä, Elisa ja Metso.
Kasvuhuolet maailman talouden suhteen ja raaka-ainemarkkinoiden heikkous hillitsevät edelleen investointipäätöksiä. Suomessa talouden heikkous nakertaa myös
kulutuskysyntää, mutta muualla kotitalouksien tilanne ja kulutuskysynnän kasvu on parantumassa. Arvostustasot osakemarkkinoilla ovat kohtuullisia ja suhteellinen houkuttelevuus
verrattuna muihin sijoitusomaisuusluokkiin tukee osakesijoituksia. Suomen kotimarkkinan heikkous ja yhtiöidemme verrattain suuri altistuminen kehittyville markkinoille ja raakaaineiden hintoihin lisää Suomen osakemarkkinan riskiä Eurooppaan nähden. Korostamme osakevalinnassa kansainvälisiä kuluttajayhtiöitä, heikosta eurosta hyötyviä vientiyhtiöitä
sekä vahvaa ja kasvavaa osinkotuottoa. Suhtaudumme varauksella kotimarkkinariskiin sekä investointisykleistä, erityisesti kaivos- ja öljysektorilla, riippuvaisiin yhtiöihin.
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß