Delårsrapport JANUARI - APRIL 2015 SKELLEFTEÅ KRAFT Delårsrapport 1 januari – 30 april 2015 KONCERNEN I SAMMANDRAG • Nettoomsättning 1 411 (1 499) mnkr • Rörelseresultat 247 (257) mnkr • Rörelsemarginal 12,8 % (4,3 %) • Räntabilitet på eget kapital (före skatt) 7,6 % (0,0 %) • Resultatet efter finansnetto 218 (227) mnkr • Periodens resultat 185 (193) mnkr • Prognosen för helåret 2015 pekar på ett rörelseresultat (EBIT) på 430 mnkr. 2 Allmänt Den hydrologiska balansen i Sverige och Norge är 7,6 TWh över det normala efter en nederbördsrik vinter. Elpriset är fortsatt lågt och förväntas vara lågt över en längre tid. Elpriset har hittills under året fortsatt att komma ned som en följd av den allt starkare kraftbalansen. Den totala elproduktionen i koncernens anläggningar i Sverige (inklusive delägda kraftverk) uppgick ackumulerat till 1,3 TWh (1,4 TWh). Investeringar i anläggningar under rapportperioden uppgick till 197 mnkr (170). Expansionsinvesteringar förekommer främst inom affärsområde Produktion och Elnät. Arbetet med att anlägga nya stamnätsstationen i Högnäs pågår och avslutas i slutet av 2015. Blaiken vindkraftspark etapp 3 med 30 vindkraftverk kommer att tas i drift under slutet av året. Leveranser av vindkraftverk från Kina har påbörjats under våren. Detta är en del av de framåtsyftande satsningar som Skellefteå Kraft gör inom förnybar energi. Övriga investeringar rör sig i huvudsak om reinvesteringar i befintliga anläggningar. Genom fortlöpande förbättringsarbete och fortsatt tillväxt ska Skellefteå Kraft fortsätta att vara ett av de ledande energiföretagen i Sverige. Som bas finns mycket nöjda kunder och en hållbar produktionssammansättning med låga rörliga kostnader som gör att koncernen är konkurrenskraftig även på en pressad elmarknad och kan därför långsiktigt erbjuda trygga och säkra energileveranser. Produktion Produktionen av vattenkraft har under tertial ett varit 13 % under det normala. En nederbördsfattig höst gjorde att fyllnadsgraden i magasinen vid ingången av året var 9 procentenheter lägre än normalt. Tillrinningarna under 2015 har däremot varit högre än normalt vilket innebär att magasinnivåerna i våra anläggningar nu är nära normal magasinnivå för årstiden. Vindkraften har inledningsvis producerat bättre än plan. Tillgängligheten har varit god och medelvinden har varit högre än förväntat. Sammantaget ligger produktionen 46 GWh över det normala till och med april. Arbetet med Blaiken etapp 3 pågår där ytterligare 30 vindkraftverk ska vara i produktion innan nyår. Den totala elproduktionen i koncernens anläggningar i Sverige (inklusive delägda kraftverk) uppgick under tertial ett till 1 317 GWh (budget 1 405 GWh). Inom elproduktionen är det främst vattenkraften som inte uppnår planerade volymer. Vattenkraft -112,4 GWh, vindkraft +46,2 GWh, kraftvärme -14,8 GWh, kärnkraft -7,1 GWh och Alholmen har producerat -100,4 GWh mot budget. Värmeproduktionen för samtliga värmeaffärer (fjärrvärme, kyla och färdig värme) har under de fyra första månaderna varit 14 % (-39 GWh) lägre än normalt, vilket beror på den ovanligt milda vintern. 3 Marknad Inom elhandelsaffären som riktar sig mot konsumenter och företag i hela Sverige har de satsningar som inleddes 2013 fortsatt att ge resultat med högre varumärkeskännedom och toppresultat när det gäller kundnöjdhet. För fjärde året i rad utnämndes Skellefteå Krafts kundservice till energibranschens bästa. Den milda temperaturen under inledningen av året har påverkat marknadsaffärerna negativt med mindre försäljningsvolymer och mer volymrisk. De låga priserna som råder minskar intresset för fasta avtal vilket pressar vår intjäning på sikt. Försäljningen till privatkunder har kommit igång ordentligt och det har varit en bra tillväxt av antalet kunder under första tertialet. På krafthandelssidan har vi en stark ställning med en 25-procentig marknadsandel på grossistmarknaden med kunder över hela Sverige. Även här finns en bra potential att vinna fler kunder då vi har en kompetent organisation, ett bra erbjudande och renommé. Elnät Varmt väder och låga priser har inneburit minskad vattenkraftsproduktion i våra nät. Även konsumtionen påverkas negativt av de höga temperaturerna. Detta kompenseras däremot till viss del av ökad vindkraftsproduktion till följd av god medelvind under februari till april. Vädret har ställt till med en del mer omfattande avbrott framför allt under senare delen av mars och början av april, dock generellt utan längre avbrottstider. Vintern var också snörik varför snölasterna på luftledningarna var betydande vilket medfört extra arbetsinsats. Det finns förfrågningar om anslutning på över 1 500 MW. Främst avses områden norr samt väster om stamnätsstationen Tuggen i anslutning till Lycksele. Intresset för vindkraftanslutningar i området kring Skellefteå är svalt men däremot finns visst intresse i Umeå kommun och dessa skulle kunna anslutas mot Högnäs station. Den nya elnätsregleringen kommer att få stor påverkan på intäkterna från och med 2016, inom främst regionnätsaffären. Nivån på intäktstaket kommer att meddelas från EI (Energimarknadsinspektionen) under senare delen av november 2015. Energiunderhåll Planerade inspektioner är under starten av 2015 tidigarelagda på grund av vattensituationen och prisläget. Inga störningar under första tertialet har förorsakat några längre produktionsbortfall. Vindkraftsparkerna har producerat över budget tack vare den höga tillgängligheten och de starka vindarna. På projektsidan fortgår arbetet för teknikgruppen med el- och kontrollutrustningsprojekten i Skellefteå Krafts anläggning Bergnäs. Konstruktionsarbetet för renoveringen av traversen i Granfors är i slutfasen och arbetet med besiktning av växellådor i Blaiken är påbörjat. 4 Revision pågår i värmeverket Lycksele och på Hedensbyn pågår byggarbeten för H2:ans rökgaskondensering. Planering och beredning av sommarens underhållsuppdrag är påbörjade. Övrig verksamhet De verksamheter som inte är direkt energirelaterade är sedan 1 april organiserade inom enheten Administration och stab. Verksamheten består av affärsenheterna Bredband och Fastigheter samt Koncernutveckling. Efter en mycket stark inledning på året har nettoökningen av internettjänster avstannat i april. Tack vara den starka inledningen på året ligger nettoökningen emellertid fortfarande klart över såväl årets mål som föregående års utfall för motsvarande period. Även om nettoökningen av internettjänster var marginell i april visar kundstatistiken en underliggande förskjutning mot tjänster med hög bandbredd (100 Mbps eller mer), vilket i synnerhet gäller internettjänster till hushåll. Årets förtätningskampanj riktad mot villaägare i redan utbyggda områden avslutades i slutet av april och sammanlagt erhölls 190 beställningar av fiberanslutning. För affärsenhet Fastigheter har efterfrågan på lokaler fortsatt varit mycket god och planering av en större reinvestering i Scandics lokaler pågår. Ekonomi Omsättning och resultat Omsättningen under årets första tertial uppgick till 1 411 mnkr mot 1 499 mnkr motsvarande period föregående år, en minskning med 88 mnkr. Det låga elpriset och det varma vädret har medfört att energiförsäljningen för perioden har minskat från 1 431 mnkr till 1 355 mnkr. Inköpt kraft har ökat något, från 551 mnkr till 562 mnkr. Övriga rörelsekostnader har däremot minskat från 707 mnkr till 626 mnkr. I kostnadsmassan ingår avskrivningar med 125 mnkr (140) och resultatandelar på 1 mnkr (1). Rörelseresultatet har försämrats från 257 mnkr till 247 mnkr. Den senaste tolvmånadersperiodens rörelsemarginal blev 12,8 procent, vilket är en klar förbättring jämfört med motsvarande värde föregående år som var 4,3 procent. Finansnettot ligger i paritet med föregående år, -28 mnkr mot -30 mnkr. Koncernens ränta på låneskulden fortsätter att sjunka och var vid periodens slut till 2,45 %. Resultatet efter finansnetto uppgår till 218 mnkr (227). 5 Investeringar Investeringar i anläggningar under rapportperioden uppgick till 197 mnkr (170). Expansionsinvesteringar förekommer främst inom affärsområde Produktion och Elnät. I övrigt rör det sig i huvudsak om reinvesteringar i befintliga anläggningar. Finansiering och likviditet Under rapportperioden har totala låneskulden fram till och med april ökat något jämfört med samma period föregående år och uppgick den 30 april till 4 063 mnkr. Vid årsskiftet var motsvarande skuld 4 272 mnkr. Behovet av likvida medel tillgodoses i första hand via koncernkontot. Vid rapportperiodens slut uppgick likvida medel till 404 mnkr mot 427 mnkr vid årsskiftet. Soliditeten den sista april var 48,3 procent mot 45,9 procent den sista december 2014. Personal Antalet årsanställda var den sista april 629 st (624 vid årsskiftet). Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). 6 RESULTATRÄKNINGAR (MSEK) Tertial 1 2015 Tertial 1 2014 Budget 2015 Helår 2014 1 411,1 23,6 1 434,7 1 498,5 16,6 1 515,1 4 576,3 97,0 4 673,3 3 800,1 73,6 3 873,7 -742,5 -168,0 -152,7 -125,4 -0,2 0,7 -1 188,1 -762,1 -201,5 -152,9 -140,4 -1,6 0,4 -1 258,1 -2 833,6 -488,3 -467,8 -393,4 -0,2 0,0 -4 183,3 -2 031,3 -541,8 -442,6 -364,6 -9,7 2,0 -3 388,0 246,6 257,0 490,0 485,7 6,6 0,2 -35,1 -28,3 7,6 0,7 -38,4 -30,1 22,2 2,6 -107,9 -83,1 23,2 3,2 -112,7 -86,3 Resultat efter finansiella poster 218,3 226,9 406,9 399,4 Dispositioner Skatter 0,0 -33,7 0,0 -34,4 0,0 -47,5 0,0 -39,1 Periodens/årets resultat 184,6 192,5 359,4 360,3 Nettoomsättning Övriga intäkter m.m. Rörelsens kostnader Energi- och produktionskostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Andel i intresseföretags resultat Summa kostnader Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella investeringar Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar Övriga ränteintäkter och liknande poster Räntekostnader och liknande poster 7 BALANSRÄKNINGAR (MSEK) Tertial 1 2015 Tertial 1 2014 Helår 2014 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR 2,3 8 932,2 845,8 89,3 631,6 403,5 10 904,7 138,8 8 374,1 807,9 82,6 620,8 521,9 10 546,1 3,5 8 871,9 829,6 116,6 821,0 426,7 11 069,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 270,0 859,6 4 176,9 598,2 10 904,7 5 080,6 819,9 3 786,1 859,5 10 546,1 5 085,4 828,0 4 381,1 774,8 11 069,3 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL (MSEK) Hänförbart till ägare till moderbolaget Grund- Övr eget Minoritets kapital kapital Summa intresse Ingående EK 2015-01-01 Periodens resultat Redovisat värde 204,0 4 881,4 184,6 5 066,0 204,0 5 085,4 0,0 5 270,0 0,0 Summa 5 085,4 0,0 5 270,0 NYCKELTAL Tertial 1 2015 7,6 5,5 4,7 12,8 48,3 Avkastning på eget kapital (före skatt), % Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på totalt kapital, % Rörelsemarginal, % Soliditet, % Tertial 1 2014 0,0 1,3 1,1 4,3 48,2 Helår 2014 8,0 5,6 4,7 12,8 45,9 Anm: Kolumnerna för tertialen ovan avser den senaste tolvmånadersperioden. Kolumnen år 2014 avser kalenderåret. Vid bokslutet 2013 gjordes stora nedskrivningar av anläggningar som påverkat nyckeltalen negativt för tertial 1 2014. 8 KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG (MSEK) Tertial 1 2015 Tertial 1 2014 Helår 2014 Resultat efter finansiella poster Poster som inte ingår i kassaflödet Förändring rörelsekapital 218,3 124,7 40,0 226,9 156,6 11,0 399,4 368,1 -126,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 383,0 394,5 641,1 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar Övrig investeringsverksamhet -196,9 -4,8 -170,0 -53,9 -721,2 -62,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -201,7 -223,9 -783,9 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Ökning/minskning (-) av nyttjad kredit Utdelat till ägaren Övrig finansieringsverksamhet -209,0 4,5 -113,7 -18,9 284,0 -211,0 12,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -204,5 -132,6 85,6 -23,2 38,0 -57,2 FÖRÄNDRING LIKVIDA MEDEL 9 Skellefteå den 12 maj 2015 Hans Kreisel Koncernchef Skellefteå Kraft (Denna rapport har ej varit föremål för granskning av Skellefteå Krafts revisorer) 10