Danske Invest Korko K Kuukausikatsaus | 15. marraskuu 2016 FI0008803069 Markkinointimateriaalia Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Salkunhoitaja Tavoitteet Sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa varoille arvonnousua aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin sijoitusrahastolain ja rahaston sääntöjen puitteissa. Sijoituspolitiikka Varat sijoitetaan hajautetusti euromääräisiin korkoinstrumentteihin, kuten vaihtuvakorkoisiin joukkolainoihin, rahamarkkinavälineisiin ja muihin korkoa tuottaviin arvopapereihin. Liikkeeseenlaskijoina voivat olla pankit, yritykset sekä valtio, kunnat ja muut julkisyhteisöt. Sijoituskohteiden korkoriskiä kuvaava modifioitu duraatio voi olla enintään 1. Muiden kuin pohjoismaisten tai Suomessa noteerattujen liikkeellelaskijoiden arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden luottokelpoisuusluokituksen tulee olla vähintään Moody´s luokitus Baa3, S&P BBB- tai Fitch BBB-. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot ja korot, sijoitetaan uudelleen. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahasto sopii tasaista tuottoa arvostavalle sijoittajalle sekä vaihtoehdoksi joukkolaina- tai osakesijoituksille. Rahaston arvo voi kuitenkin myös laskea. Suositus: Tämä rahasto ei välttämättä sovi sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa rahastosta 3 kuukauden kuluessa. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä. Tuotto ajanjaksolta: 31.10.2011 - 31.10.2016 Nimi: Ann-Cathrine Kilpi Danske Capital Tehtävä: Senior Portfolio Manager Koulutus: M.Sc.(Econ.) Alan työkokemus vuosina: 34 10 suurinta omistusta per 30.09.2016 *) Arvopaperi Danske Bank Frn 4/10-2013/2023 4,00 Skandinaviska Enskilda Frn 12/9-12/2022 Swedbank Ab Frn 5/12-2012/2022 4,75 Dnb Bank Asa 8/3-2012/2022 4,625 Nordea Bank Ab Frn 15/2-2012/2022 Central Bank Of Savings Frn 26/1-2016/2018 3,00 Dnb Bank Asa 26/9-2013/2023 Oma Saastopankki Oy Frn 16/4-2015/2018 Nooa Säästöpankki Oy Frn 5/5-2014/2017 6,75 Nokia Corp. 4/2-2009/2019 Osuus 7,8% 7,2% 5,2% 5,1% 4,7% 4,4% 4,1% 3,1% 2,7% 2,5% *) Omistustiedot viivästetty 1 kuukaudella. Omistusanalyysi: Duraatio per 30.09.2016, % Kuvaaja havainnoillistaa tuottokehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta, tai perustamisesta lähtien, mikäli tuottohistoria on tätä lyhyempi. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Vuotuinen tuotto per 31.10.2016, % Riski-tuottoprofiili Rahaston riskiluokka kuvaa riskin ja tuoton suhdetta rahastossa sekä rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen 5 vuoden ajalta tai saatavilla olevalta ajanjaksolta. Vuotuinen tuotto per 31.10.2016 Rahasto, % Vertailuindeksi, % 2011 0,7 1,3 2012 4,6 0,9 2013 1,5 0,2 2014 1,3 0,3 2015 0,6 0,0 vuosi 0,8 -0,2 Tuotto per 31.10.2016 Rahasto, % Vertailuindeksi, % 1 kk. 0,0 -0,0 3 kk. 0,3 -0,1 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta 0,9 2,9 8,7 -0,2 0,2 1,5 Rahaston palkkiot Juoksevat kulut Kokonaiskulusuhde (TER) Merkintäpalkkio Lunastuspalkkio Tuottosidonnainen palkkio 0,60% 0,60% 0,00% 0,00% 0,00% Tunnusluvut ajanjaksolta 31.10.2011 - 31.10.2016 Keskimääräinen vuosituotto, % Sharpe Ratio Volatiliteetti Tracking Error Information Ratio 1,68 1,49 1,09 1,05 1,30 Perustiedot ISIN-koodi FI0008803069 Vertailuindeksi 3 kk Euribor -indeksi (epävirallinen) Kotisivu www.danskeinvest.fi Rekisteröintimaa Suomi Perusvaluutta EUR Kokonaisvarat (milj. euroa), 14.11.2016, EUR 322,3 Osuuden arvo, 14.11.2016 0,26979 Duraatio, 31.10.2016 0,80 Yield to maturity, 31.10.2016 0,52 Morningstar Rating™ Katsauksen julkaisusta vastaa Danske Invest Rahastoyhtiö Oy. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee aina tutustua rahaston ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät rahaston avaintietoesitteestä sekä muista rahastomateriaaleista, jotka ovat saatavilla rahastoyhtiön verkkosivuilta. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Skannaa QR-koodi ja lue lisää tuotteesta ja viimeisimmät uutiset. Sivu 1 / 2. Viimeksi päivitetty 2016-11-15 59.2437.01.03.10 Danske Invest Korko K Kuukausikatsaus | 15. marraskuu 2016 FI0008803069 Markkinointimateriaalia Salkunhoitajan katsaus Lokakuussa korkosijoittajien katse oli jo kohdistunut lähitulevaisuuden tapahtumiin, nimittäin USA:n presidentinvaaleihin ja ennen kaikkea tärkeisiin korkopäätöksiin joulukuussa. Liikkeeseenlaskijat olivat aktiivisia lokakuussa ja eniten markkinoille tuli yli viiden vuoden uusemissioita. Pisin laina tuli Itävallasta, joka emittoi 80-vuotisen lainan kuukauden loppupuolella ja sen jälkeen pitkät korot lähtivätkin yleisesti nousuun. Makropuolella julkaistiin mm USA:n kolmannen neljänneksen BKT-luvut, Euroopan inflaatioluvut sekä talousluottamusmittarit. Kaikki nämä luvut nousivat odotettua enemmän ja antoivat uskoa sijoittajille positiivisesta kehityksestä. Kiinassakin kasvu oli odotusten mukainen eikä näin ollen valuutan (yuanin) jatkuva heikentyminen ole vielä hermostuttanut markkinoita. Joulukuussa odotetaan Fedin nostavan ohjauskorkoa ensimmäistä kertaa tänä vuonna. Koronnosto on jo pitkälti leivottu hintoihin eikä näin ollen pitäisi aiheuttaa suuria liikkeitä markkinoilla. EKP pitää myös tärkeän kokouksen joulukuussa sillä kokouksen yhteydessä odotetaan lausuntoja arvopapereiden osto-ohjelman jatkosta ja suuruudesta. Kokouksen yhteydessä julkaistaan myös EKP:n ensi vuoden talous- ja inflaatioennusteet, jotka luovat jonkunlaisen pohjan EKP:n politiikalle lähitulevaisuudessa. Ohjauskorko pysyy ennallaan, mutta ratkaisevaa on, miten Draghi ja kumppanit katsovat osto-ohjelman tehonneen ja miten pitkään he jatkavat sitä. Tosin lokakuun korkoliikkeissä nähtiin jo viitteitä siitä, että markkinat uskovat että jo ensi vuoden puolella voisi tapahtua muutoksia joka vähentää osto-ohjelman laajentamisen tarvetta. Näin ollen pitkät korot lähtivät reippaaseen nousuun lokakuun toisella puoliskolla. Tosin korkojen nousuun vaikutti myös lähestyvä vuodenvaihde, joka houkuttelee monia korkosijoittajia kotiuttamaan voittoja tämän vuoden korkojen pitkän laskun jälkeen. Lähestyvät presidentinvaalit eivät vielä hermostuttaneet markkinoita lokakuussa. Mielipidemittaukset osoittavat toistaiseksi Clintonin johtavan, mikä rauhoittaa markkinoita. Muualla poliittisella rintamalla tärkeimpiä tapahtumia olivat Theresa Mayn ilmoittama kova Brexit, joka on heikentänyt puntaa ja nostattanut pitkiä korkoja Britanniassa. Espanjassa taas saatiin lokakuun lopussa hallitus kymmenen kuukauden tyhjiön jälkeen, mikä otettiin myönteisesti vastaan markkinoilla. Lokakuussa tuli markkinoille uusia emissioita pääasiassa pitkissä periodeissa, ja useimmat lainat olivat reilusti ylimerkattuja sijoittajien etsiessä sijoituskohteita. Kuitenkin uusien pitkien lainojen runsas tarjonta lokakuun lopussa aiheutti sen, että korot lähtivät nousuun, sillä samanaikaisesti markkinoilla kasvoi huoli siitä, miten pitkään pitkät korot voivat pysyä näillä ennätysalhaisilla tasoilla. Jotkut korkosijoittajat lähtivätkin myymään sijoituksiaan pitkästä päästä korkokäyrää, ja näin saatiin aikaiseksi huomattava pitkien korkojen nousu kuukauden lopussa. Saksan kymmenvuotinen korko nousi plussalle lokakuussa ja oli kuukauden viimeisenä päivänä 0,16 prosenttia. Suomen vastaava korko nousi 0,3 prosenttiin. Lyhyet korot sen sijaan polkivat paikoillaan. Kolmen kuukauden euriborkorko päätyi samoille tasoille kuin syyskuun lopussa eli -0,3130 prosenttiin. Vuoden euriborkorko ei myöskään liikkunut mainittavasti ja jäi -0,07 prosentin tasolle. Koska lyhyet korot ovat laskeneet koko vuoden ajan ja euriborkorot ovat reippaasti miinuksella, Danske Invest Korko -rahasto ei pysty tarjoamaan merkittävää tuottoa sijoittajille. Tämän takia virrat rahastossa ovat pienet ja rahaa virtaa enemmän ulospäin. Lokakuussa rahastoon ostettiin erääntyvillä varoilla pääasiassa suomalaisia yritystodistuksia. Rahaston juoksuaika on pidetty edelleen suhteellisen pitkänä. (10/2016) Katsauksen julkaisusta vastaa Danske Invest Rahastoyhtiö Oy. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee aina tutustua rahaston ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät rahaston avaintietoesitteestä sekä muista rahastomateriaaleista, jotka ovat saatavilla rahastoyhtiön verkkosivuilta. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Skannaa QR-koodi ja lue lisää tuotteesta ja viimeisimmät uutiset. Sivu 2 / 2. Viimeksi päivitetty 2016-11-15 59.2437.01.03.10
© Copyright 2024