1. No category

Danske Invest
Kompassi 50 K
Kuukausikatsaus | 23. tammikuu 2017
FI0008805338
Markkinointimateriaalia
Tavoitteet ja sijoituspolitiikka
Salkunhoitaja
Tavoitteet
Sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa sijoitetuille varoille pitkällä aikavälillä
arvonnousua aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin sijoitusrahastolain ja rahaston
sääntöjen puitteissa.
Sijoituspolitiikka
Varat sijoitetaan pääosin suomalaisiin ja ulkomaisiin rahastoihin, jotka sijoittavat
kansainvälisille osake- tai korkomarkkinoille. Varoja voidaan sijoittaa suoraan
korkoihin, osakkeisiin ja johdannaisiin. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten
osingot ja korot, sijoitetaan uudelleen. Osake- ja korkopohjaisten sijoitusten
osuudet voivat vaihdella 25-75 % välillä. Rahasto voi lisäksi sijoittaa sääntöjen
määräämissä puitteissa 0-15 % vaihtoehtoisiin omaisuuslajeihin. Osakepohjaisten
sijoitusten osuus on keskimäärin 50 %, korkopohjaisten 45 % ja vaihtoehtoisten
omaisuuslajien 5 %. Rahaston perusvaluutta on euro.
Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee korkosijoitusta korkeampaa tuottoa,
arvostaa osakesijoitusta matalampaa riskiä, haluaa hajauttaa varansa tehokkaasti
osake- ja korkomarkkinoille, hyväksyy sijoituksen arvonvaihtelun ja sen, että
sijoituksen arvo voi laskea. Suositus: Tämä rahasto ei välttämättä sovi
sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa rahastosta 3 vuoden kuluessa.
Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä.
Tuotto ajanjaksolta: 30.12.2011 - 30.12.2016
Nimi:
Danske Capital
Tehtävä:
Solution Team
Koulutus:
N/A
10 suurinta omistusta per 30.11.2016 *)
Arvopaperi
Danske Invest Eurooppa Osake K
Danske Invest Euro High Yield K
Danske Invest Kehittyvät Korkomarkkinat, Paikallisvaluutta, ...
Danske Invest Engros Global Equity Solution Fin, Osuuslaji E...
Danske Invest Yhteisöobligaatio K
Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake K
Danske Invest Pohjoisen Parhaat K
Danske Invest Euro Yrityslaina K
Investeringsforeningen Procapture Japan Index Fund, Osuuslaj...
Danske Invest Emerging Markets Debt Hard Currency, Osuuslaji...
Osuus
15,3%
8,6%
7,7%
6,7%
5,5%
5,2%
4,4%
4,3%
3,5%
3,2%
*) Omistustiedot viivästetty 1 kuukaudella.
Omistusanalyysi: Omaisuuslaji per 30.11.2016, %
Kuvaaja havainnoillistaa tuottokehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta, tai
perustamisesta lähtien, mikäli tuottohistoria on tätä lyhyempi. Historiallinen
kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.
Vuotuinen tuotto per 30.12.2016, %
Riski-tuottoprofiili
Rahaston riskiluokka kuvaa riskin ja tuoton suhdetta rahastossa sekä
rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen 5 vuoden ajalta tai
saatavilla olevalta ajanjaksolta.
Vuotuinen tuotto per 30.12.2016
Tunnusluvut ajanjaksolta 30.12.2011 - 30.12.2016
Rahasto, %
2011
-11,5
2012
13,4
2013
8,9
2014
9,4
2015
5,0
vuosi
4,3
Tuotto per 30.12.2016
Rahasto, %
1 kk.
2,3
3 kk.
2,1
1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
4,3
19,8
47,9
Rahaston palkkiot
Juoksevat kulut
Kokonaiskulusuhde (TER)
Merkintäpalkkio
Lunastuspalkkio
Tuottosidonnainen palkkio
1,36%
1,38%
1,00%
1,00%
0,00%
Keskimääräinen vuosituotto, %
Sharpe Ratio
Volatiliteetti
8,14
1,05
7,36
Perustiedot
ISIN-koodi
Vertailuindeksi
Kotisivu
Rekisteröintimaa
Perusvaluutta
Kokonaisvarat (milj. euroa), 20.01.2017, EUR
Osuuden arvo, 20.01.2017
Morningstar Rating™
Katsauksen julkaisusta vastaa Danske Invest Rahastoyhtiö Oy. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee aina tutustua rahaston ominaisuuksiin,
kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät rahaston avaintietoesitteestä sekä muista rahastomateriaaleista, jotka ovat saatavilla rahastoyhtiön verkkosivuilta.
Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan.
FI0008805338
Rahastolla ei ole vertailuindeksiä.
www.danskeinvest.fi
Suomi
EUR
557,4
1,85541
Skannaa QR-koodi ja lue lisää
tuotteesta ja viimeisimmät
uutiset.
Sivu 1 / 2. Viimeksi päivitetty 2017-01-23
59.2310.01.07.45
Danske Invest
Kompassi 50 K
Kuukausikatsaus | 23. tammikuu 2017
FI0008805338
Markkinointimateriaalia
Salkunhoitajan katsaus
Sijoitusmarkkinoilla vuosi 2016 päättyi tapahtumarikkaaseen joulukuuhun, sillä kuukauteen mahtui
tavanomaisten taloustilastojen julkistusten lisäksi Italian perustuslakia käsittelevä kansanäänestys sekä
ehkäpä vuoden odotetuimmat keskuspankkikokoukset niin Euroopan keskuspankilta kuin Yhdysvaltojen
Federal Reserveltä. Sijoittajien riskinottohalukkuutta tuki kohentuvaan kasvuun viittaavat taloustilastot
erityisesti teollisuuden osalta, vaikka johtavilta keskuspankeilta saatiinkin joulukuussa viitteitä rahapolitiikan
suunnan asteittaisesta muuttumisesta kiristyvään suuntaan. Näiden rahapolitiikkaa käsittelevien pohdintojen
aika on kuitenkin vasta vuoden 2017 aikana, eivätkä sijoittajat näyttäneet niistä joulun alla sen kummemmin
murehtivan. Osakekurssit voimistuivat joulukuussa 3,1 % euromääräisesti. Erityisesti Euroopan
osakemarkkinat pärjäsivät hyvin ja ne kirivät kiinni vuoden alun heikkoa tuottokehitystä suhteessa muihin
markkinoihin. Valtionlainamarkkinoilla korkoero Yhdysvaltojen ja Saksan välillä jatkoi levenemistään, sillä
erot rahapolitiikan kehittymisessä ovat merkittävät. Samaisesta syystä johtuen dollari jatkoi vahvistumistaan
ja euro noteerattiin alhaisimmilla tasoillaan sitten vuoden 2003.
Euroopassa poliittiset tapahtumat nostivat jälleen päätään, kun Italian pääministeri Renzi kärsi joulukuun
alussa murskaavan tappion perustuslakia koskeneessa kansanäänestyksessä ja ilmoitti eroavansa. Italiassa
on nyt menneillään poliittinen kriisi, ja maa valmistautuu uusiin vaaleihin 2017. Tarvittaessa Italian nykyinen
hallitus on kuitenkin varautunut pääomittamaan maan pankkisektoria. Vuoden viimeisessä kokouksessaan
keskuspankki EKP päätti pidentää arvopapereiden osto-ohjelmaansa yhdeksällä kuukaudella joulukuuhun
2017 saakka, mutta ilmoitti samalla vähentävänsä kuukausittaisia ostojaan 60 mrd. euroon 80 mrd. eurosta
huhtikuusta lukien. Ostojen hidastuminen johtuu EKP:n mukaan siitä, että deflaation riski on pienentynyt.
Pääjohtaja Draghin mukaan yksikään EKP:n jäsenistä ei kuitenkaan halua vähentää arvopaperiostoja ennen
kuin aikaisintaan 2018 alussa.
Yhdysvalloissa keskuspankki Fed nosti odotusten mukaisesti tavoitekorkoa 25 korkopisteellä 0,50 - 0,75
prosentin haarukkaan sarjassaan toisen kerran. Hieman odotettua aggressiivisemman äänensävyn ottanut
Fed sai sijoitusmarkkinat odottamaan kahta tai kolmea tavoitekoron nostoa vuodelle 2017. Fedin
puheenjohtaja Janet Yellen kertoi Fedin seuraavan tarkasti palkkojen nousuvauhtia sekä työttömyysasteen
kehittymistä, joiden kehitys voisi johtaa pysyvään nousun pohjainflaatiossa ja siten laukaista koronnostoja.
Hyödykemarkkinoilla raakaöljyn hinta näyttäisi saavan pysyväisluonteisempaa tukea, kun OPEC-maat
onnistuivat useiden yritysten jälkeen saamaan aikaiseksi sopimuksen leikata tuotantoa 1. tammikuuta 2017
lähtien. Raakaöljyn hinta ponnahti ylöspäin ja joulukuun lopussa Brent-laadun hinta on pysytellyt noin 55
dollarin tasolla per tynnyri.
Vuoden 2017 alussa suhdannesykli näyttää samaan aikaan kasvua kaikissa suurissa talouksissa, ja
kasvunäkymät vuodelle 2017 ovat mielestämme myönteiset. Näin ollen vallitseva makrotaloudellinen
ympäristö suosii mielestämme tuottohakuista sijoitusstrategiaa. Suosimmekin rahastossa osakesijoituksia
suhteessa korkosijoituksiin. Rahaston korko-osio on myös tuottohakuinen ja painotamme erityisesti
kehittyvien maiden lainoja. Myönteiset talouskasvunäkymät tukevat myös osakemarkkinoiden näkymiä
vuodelle 2017. Lisäksi syksyllä saatiin merkkejä yritysten tuloskehityksen kääntymisestä kasvuun pitkään
jatkuneen heikon kehityksen jälkeen ja odotamme tuloskehityksen jatkuvan noususuuntaisena
lähivuosineljännesten aikana. Hieman markkina-alueesta riippuen yritysten tuloskasvun odotetaan
saavuttavan tai jopa ylittävän 10 prosenttia vuonna 2017. Osakemarkkinoiden arvostustasot ovat kuitenkin
länsimaissa vähän pitkän aikavälin keskiarvotason yläpuolella. Kehittyvissä maissa arvostustasot ovat
hieman länsimaita edullisemmat. Korkeahkojen arvostustasojen seurauksena osakemarkkinoiden
tuotto-oletukset jäävät hieman pitkän aikavälin keskimääräistä tasoa matalammaksi. Osakestrategiamme
maantieteellinen jakauma pysyy lähellä neutraalitilannetta.
(12/2016)
Katsauksen julkaisusta vastaa Danske Invest Rahastoyhtiö Oy. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee aina tutustua rahaston ominaisuuksiin,
kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät rahaston avaintietoesitteestä sekä muista rahastomateriaaleista, jotka ovat saatavilla rahastoyhtiön verkkosivuilta.
Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan.
Skannaa QR-koodi ja lue lisää
tuotteesta ja viimeisimmät
uutiset.
Sivu 2 / 2. Viimeksi päivitetty 2017-01-23
59.2310.01.07.45