משרדים
מצגת שנתית שנת 2012 כרטיס ביקור הוקמה ב 2006-כקרן השקעות בנדל”ןהראשונה בישראל. רכשה מאז הקמתה 23 ,נכסים מניבים ,בשווישל כ 2.2-מיליארד ש”ח (כ 251-א’ מ”ר ב 97.2%-תפוסה ממוצעת ,כ 450-שוכרים). ההון העצמי הסתכם בכ 888 -מיליון ש”חבתאריך 8.69( 31.12.12ש”ח למניה). נסחרת במדד ת”א 100ותל דיב. -אג”ח מדורגות A+/STABLEע”י מעלות .S&P מדיניות חלוקת דיבידנד -תשלום רבעונישנת 47 - 2012אג’ משקף תשואת דיבידנד של כ 6.5%-ותשואת FFOשל כ.11%- דיבידנד מינימלי 48 - 2013אג’ למניה. (לפי מספר המניות כיום ובסה”כ כ 60-מ’ ש”ח) הנהלה מקצועית ומוערכת. בעלי מניות עיקריים הינם מוסדיים מובילים(חברות ביטוח ,דש איפקס ,פסגות). אסטרטגיה אסטרטגיה קבועה לאורך זמן ,נגזרתמהוראות החוק (מנוף מקסימלי ,60% מניב בלבד ,מגבלות על יזום) מתמקדים בישראל שמירה על יחס ראוי של תשואה לסיכון המשך צמיחה בנכסים תוך ניצול הזדמנויותוהגדלת פיזור (רוב הנכסים באזורי ביקוש) הנהלה ודירקטוריון צוות ניהול שמואל סייד -מנכ”ל מיכל הוכמן ,רו”ח -סמנכ”לית כספים כלנית נבו -סמנכ”לית נכסים דותן גד ,עו”ד -סמנכ”ל פיתוח עסקי נירית ברגמן ,רו”ח -מנהלת תחום שוק ההון דירקטוריון החברה דרור גד -יו”ר אהוד גת -מנכ”ל Edmond de Rothschild Real Estate (Eastern Europe) Sicar שרגא וייסמן -מנכ”ל רונסון דוד נצר -דירקטור דוד ברוך -לשעבר מנכ”ל אקסלנס השקעות תמי גוטליב -דח”צ קותי גביש -דח”צ התפלגות שווי הוגן לפי שימושים משרדים מסחר תעשיה שירותים חניונים 2% 55% 5% 6% 32% הנכסים שלנו משרדים בניין משרדים צומת רעננה יעוד הנכס :משרדים היקף השטח:כ 82-א’ מ”ר שיעור בעלות53% : שוכרים עיקריים:אמדוקס ומיקרוסופט שותף בנכס :חברת ס.ע.ןזהב ,סאנפלאואר משרדים בניין משרדים מרכז תל אביב בניין משרדים מרכז תל אביב בניין משרדים רמת החייל ,תל אביב בניין משרדים רמת החייל ,תל אביב יעוד הנכס:משרדים ומסחר היקף השטח :כ 6 -א’ מ”ר שיעור בעלות50% : שוכרים עיקריים :כימיקליםלישראל ,החברה לישראל, בנק לאומי ,מורגן סטנלי, מידרוג שותף בנכס :ביתהשקעות פסגות יעוד הנכס:משרדים היקף השטח:כ 20 -א’ מ”ר שיעור בעלות40% :(חניון )100% שוכרים עיקריים:משרדי עורכי דין מובילים ושגרירויות יעוד הנכס:משרדים ומסחר היקף השטח:כ 5 -א’ מ”ר שיעור בעלות100% : שוכרים עיקריים: PPDושוכרים נוספים יעוד הנכס:משרדים היקף השטח:כ 10 -א’ מ”ר שיעור בעלות50% : שוכרים עיקריים :פרוקטוראנד גמבל ,מטומי מקבוצת מקאן אריקסון -שותף בנכס :חברת פמה משרדים בניין משרדים הרצליה פיתוח בניין משרדים עתיר ידע ,כפר סבא בניין משרדים אזוה”ת ,נתניה דרום בניין משרדים קרית אריה ,פתח תקווה יעוד הנכס:משרדים היקף השטח:כ 10 -א’ מ”ר שיעור בעלות100% : שוכרים עיקריים:ישפאר ,ברודקום יעוד הנכס:משרדים היקף השטח:כ 7.5 -א’ מ”ר שיעור בעלות100% : שוכרים עיקריים:אורעד ,אנטריג יעוד הנכס:משרדים היקף השטח:כ 6 -א’ מ”ר שיעור בעלות100% : שוכרים עיקריים:אלקו יעוד הנכס:משרדים היקף השטח:כ 8 -א’ מ”ר שיעור בעלות60% : שוכרים עיקריים :מגדל -שותף בנכס :אחים עזורי משרדים ותעשיה בניין משרדים מתחם הבורסה ,ר”ג בניין משרדים ראש העין מבנה תעשיה קלה יבנה פארק תעשייה תרדיון ,גוש שגב יעוד הנכס:משרדים היקף השטח:כ 4 -א’ מ”ר -שיעור בעלות100% : יעוד הנכס:משרדים היקף השטח:כ 8 -א’ מ”ר שיעור בעלות100% : שוכרים עיקריים:רובוגרופ יעוד הנכס:תעשיה קלה היקף השטח:כ 7 -א’ מ”ר שיעור בעלות100% : שוכרים עיקריים:פלקסטרוניקס יעוד הנכס:תעשיה היקף השטח:כ 44 -א’ מ”ר שיעור בעלות100% : שוכרים עיקריים:פלרם ,תפרון משרדים ושירותים בניין משרדים קרית מטלון ,פתח תקווה מתחם מסחר ותעסוקה נשר מרכז רפואי שיקום וסיעוד “בית הדר“ ,אשדוד יעוד הנכס:משרדים היקף השטח:כ 4 -א’ מ”ר שיעור בעלות:קומה בנכס שוכרים עיקריים:זירוקס ,סטורנקסט יעוד הנכס:בית חולים סיעודי ומסחר היקף השטח:כ 16 -א’ מ”ר שיעור בעלות50% : שוכרים עיקריים:קופ”ח מכבי ,רמי לוי, בנק לאומי שותף בנכס:אינג’ משה בר יהודה יעוד הנכס:בית חולים סיעודי היקף השטח:כ 12 -א’ מ”ר שיעור בעלות100% : שוכרים עיקריים:בית חולים סיעודי מרכזי מסחר קניון Gרוטשילד ראשון לציון מרכז מסחרי “לב תלפיות” ירושלים פאואר סנטר שערי חדרה יעוד הנכס:מסחר ומשרדים היקף השטח:כ 16 -א’ מ”ר מסחר וכ 8 -א’ מ”ר משרדים שיעור בעלות49% : שוכרים עיקריים:רשתות אופנה ומזון מובילות שותף בנכס:חברת גזית ישראל יעוד הנכס:מסחר היקף השטח:כ 15 -א’ מ”ר שיעור בעלות100% : שוכרים עיקריים:שופרסל ,אייס ,H&O ,קסטרו, מוצצים יעוד הנכס:מסחר היקף השטח:כ 11 -א’ מ”ר שיעור בעלות100% : שוכרים עיקריים:שופרסל ,ארומה, מקדונלדס ופוקס מרכזי מסחר קניון דרכים G -יוקנעם יקנעם פאואר סנטר G -בעמק עפולה פאואר סנטר נתיבות יעוד הנכס:מסחר ומשרדים היקף השטח:כ 16 -א’ מ”ר שיעור בעלות49% : שוכרים עיקריים:רשתות אופנה ומזון מובילות ,קואופ שותף בנכס:חברת גזית ישראל יעוד הנכס:מסחר היקף השטח:כ 22 -א’ מ”ר שיעור בעלות49% : שוכרים עיקריים:רשתות אופנה ומזון מובילות שותף בנכס:חברת גזית ישראל יעוד הנכס:מסחר היקף השטח:כ 5 -א’ מ”ר שיעור בעלות75% : שוכרים עיקריים:רשתות אופנה,DIY , חשמל ומזון ארציות שותף בנכס:גלובס סנטר בע”מ תוצאות פיננסיות 31.12.12 צמיחה בכל הפרמטרים REIT1צמיחה מרשימה בהיקף הנכסים לכ 2.2 -מיליארד ש”ח REIT1חילקה כ 210 -מיליון ש”ח מאז הקמתה 60 49.5 44.8 1400 41 25.5 24.2 2008 23 2009 27 23.1 26.7 30.4 30 800 2007 23 400 20 200 0 REIT1צמיחת ה FFOהריאלי במליון ש”ח 31.12.12 31.12.11 31.12.10 31.12.09 31.12.08 31.12.07 82.8 149.2 69.1 120 126.6 70 140 58.7 103.4 60 100 50 80 43.1 40.2 30 35.1 28.1 40 20 2012 2009 2008 2007 0 60 62.2 75.3 40 10 2011 31.12.06 0 REIT1צמיחה מרשימה ב NOIל 171-173מליון ש”ח (אומדן ל )2013 80 2010 600 712 2010 1004 35 1000 975 38.6 38 37 39.2 1200 170 2013 E 2012 2011 44 1600 1435 43 סכום הדיבידנד ל 2013 כפוף לשינויים בהתאם להחלטת הדירקטוריון 47 1800 1838 דיבידנד ששולם דיבידנד מינימלי שהוצע 50 2153 60 2000 2012 2011 2010 2009 2008 2007 ה FFOהריאלי הינו מדד מקובל בענף הנדל”ן והוא מבטא רווח נקי בנטרול הכנסות והוצאות חד פעמיות בתוספת פחת והפחתות ובתוספת הפרשי הצמדה שנצברו על הלוואות. ה NOIהינו מדד מקובל בענף הנדל”ן לרווח הנובע מהשכרת נכסים ומהפעלתם (הכנסות מהנכסים בניכוי הוצאות תפעול הנכסים). 20 0 FFOודיבידנד באגורות למניה דיבידנד מינימלי שמוצע בגין 2013מסתכם ב 48 -אגורות למניה (לפי מספר המניות כיום) 100 FFOריאלי למניה FFOלמניה דיבידנד למניה ששולם 85 80 76 77 90 72 71 71 70 64 60 47 46 57 55 60 50 45 44 44 40 2012 2011 2010 2009 2008 ה FFOהריאלי הינו מדד מקובל בענף הנדל”ן והוא מבטא רווח נקי בנטרול הכנסות והוצאות חד פעמיות בתוספת פחת והפחתות ובתוספת הפרשי הצמדה שנצברו על הלוואות. סכום הדיבידנד ל 2013כפוף לשינויים בהתאם להחלטת הדירקטוריון 30 REIT1נתונים עיקריים מהדוחות אחוזי השינוי 2012 2011 2010 18% 149.2 126.6 103.4 3.18% 104.8 101.6 נדל”ן להשקעה 17% 2,153 1,838 1,435 הון עצמי 10% 888 805 690 הון למניה (ש”ח) 5% 8.69 8.27 7.74 FFO 29% 75.3 58.2 49.3 FFOלמניה (ש”ח) 20% 0.77 0.64 0.60 FFOריאלי 20% 82.8 69.1 58.7 FFOריאלי למניה (ש”ח) 12% 0.85 0.76 0.72 NOI NOI same property כל הנתונים הם במיליוני ש”ח אלא אם כן צויין אחרת. תשואות מול אג”ח ממשלתית FFO תשואות FFO *4ריאלי תשואות גליל 5904 פער תשואות 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% Q 109 Q 209 Q 309 Q 409 Q 110 Q 210 Q 310 Q 410 Q 111 Q 211 Q 311 Q 411 Q 112 Q 212 Q 312 Q 412 ה FFOהריאלי הינו מדד מקובל בענף הנדל”ן והוא מבטא רווח נקי בנטרול הכנסות והוצאות חד פעמיות בתוספת פחת והפחתות ובתוספת הפרשי הצמדה שנצברו על הלוואות 0 ריטים - עקרונות הפעלה מחזור הפעילות של קרן REIT1 עקרונות הפעלה הקרן -מחוייבת להשקיע לפחות 95%מהנכסים בנדלן מניב הקרן מחוייבת בחלוקה של לפחות 90%מההכנסה החייבת כדיבידנד למשקיע לחמשת המחזיקים הגדולים אסור לעבור 50%מההשקעה במניות הקרן -נהנית מפטור ממס חברותבישראל הקרן מחייבת במגבלת מינוף מקסימלי -עד 60%חוב מהמאזן הקרן מחוייבת להחזיק לפחות 75%מנכסיה בישראל ריטים בעולם - רקע כללי REIT - Real Estate Investment Trust - הינה כלי השקעה בנדל”ן מניב שמציעה את מניותיה לציבור ,אלא שבניגוד לחברה רגילה ,החברה נהנית מיתרונות מיסוי (שקופה מבחינת מס) רוב הריטים בעולם הם - EQUITY REITמתמקדים בניהול נכסי נדל”ן ”ריאליים” (בנייני מגורים ,משרדים ,תעשיה ואחסנה וקניונים) קרנות הריט הראשונות נוסדו בארה”בב ,1960 -עם העברת חוק “חברתי“ ע“י הקונגרס ,במטרה לאפשר למשקיעים פרטיים להשקיע בנדל“ן מניב שווי השוק הכולל של ריטים נסחריםבעולם מסתכם במאות מיליארדי דולר -כיום ,נסחרים במדד 16 S&P 500ריטים סיכום תזרים דיבידנדים ותשואה אטרקטיביים מתאם נמוך ביחס למדדים אחרים יציבות לאורך זמן תודה! המידע הכלול במצגת הקשור לעסקי החברה כולל מידע צופה פני עתיד .המידע כולל התייחסות לאסטרטגיה ולתוכניות של החברה כמו גם להערכות לגבי שווקים ,שוכרים ,תוצאות כספיות וכו’ ...מידע זה אינו ודאי ומבוסס על מידע שבידיעת החברה במועד פרסום המצגת ועל הערכות ,אומדנים והנחות שונות של החברה שאין ודאות בהתקיימותן .לאור האמור ,עשויות תוצאות החברה והתנהלותה להיות שונות מאלו שהחברה העריכה ,צפתה או חזתה.
© Copyright 2024