‫מחלקה כלכלית‪ ,‬מגדל שוקי הון‬ ‫‪25/12/2016‬‬ ‫סקירת מאקרו יומית ‪MigDaily -‬‬ ‫עלייה בשיעור האבטלה בישראל בחודש נובמבר‬ ‫ישראל‬ ‫‬ ‫שיעור האבטלה במשק עלה לרמת של ‪ 4.6%‬בחודש נובמבר‪ ,‬זאת לאחר שיעור‬ ‫ומעלה( עלה בחודש נובמבר לרמה של ‪ ,64.2%‬לעומת רמה של ‪ 64.1%‬בחודש‬ ‫אוקטובר‪ .‬מספר המועסקים בהיקף מלא )‪ 35‬שעות ויותר בשבוע( בדרך כלל ירד ב‪-‬‬ ‫‪ 0.3%‬ומספר המועסקים שעבדו בהיקף חלקי )פחות מ‪ 35-‬שעות בשבוע( בדרך כלל‬ ‫ירד ב‪ 0.4%-‬לעומת חודש אוקטובר‪.‬‬ ‫על פי נתוני הלמ"ס‪ ,‬יצוא השירותים עלה ב‪ 1.7%-‬בחודש אוקטובר והסתכם ל‪3.3-‬‬ ‫מיליארד דולר‪ .‬יצוא השירותים מחברות הזנק הסתכם ל‪ 46-‬מיליון דולר בחודש‬ ‫אוקטובר‪ .‬יצוא השירותים העסקיים )לא כולל חברות הזנק( עלה ב‪ 3.3%-‬בחודש‬ ‫אוקטובר‪ ,‬זאת לאחר ירידה של ‪ 0.2%‬בחודש ספטמבר‪ .‬יצוא שירותים מהווה כשני‬ ‫שליש מסך יצוא השירותים וכולל שירותי תוכנה‪ ,‬מחקר ופיתוח‪ ,‬שירותי תקשורת‬ ‫וכיו"ב‪.‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫‬ ‫ת"א ‪25‬‬ ‫ת"א ‪75‬‬ ‫ת"א ‪100‬‬ ‫ת"א נדל"ן ‪15‬‬ ‫יתר ‪50‬‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד‬ ‫תשואות‬ ‫תל בונד‬ ‫צמודות‪-‬יתר‬ ‫אג"ח כללי‬ ‫ממשלתי כללי‬ ‫‪0.22‬‬ ‫‪-0.37‬‬ ‫‪0.12‬‬ ‫‪-0.59‬‬ ‫‪-0.35‬‬ ‫‪0.02‬‬ ‫‪-0.04‬‬ ‫‪1.22‬‬ ‫‪1.03‬‬ ‫‪1.08‬‬ ‫‪-3.19‬‬ ‫‪0.38‬‬ ‫‪0.05‬‬ ‫‪-0.01‬‬ ‫‪-4.27‬‬ ‫‪16.74‬‬ ‫‪-2.86‬‬ ‫‪15.19‬‬ ‫‪25.14‬‬ ‫‪2.56‬‬ ‫‪1.54‬‬ ‫‪-0.03‬‬ ‫‪0.59‬‬ ‫‪6.28‬‬ ‫‪-0.05‬‬ ‫‪-0.02‬‬ ‫‪-0.03‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪-0.05‬‬ ‫‪2.46‬‬ ‫‪1.79‬‬ ‫‪0.68‬‬ ‫דאו ג'ונס‬ ‫נאסד"ק‬ ‫‪S&P 500‬‬ ‫‪0.07‬‬ ‫‪0.28‬‬ ‫‪0.13‬‬ ‫‪4.24‬‬ ‫‪2.61‬‬ ‫‪2.96‬‬ ‫‪14.4‬‬ ‫‪9.09‬‬ ‫‪10.76‬‬ ‫פוטסי‬ ‫דאקס‬ ‫קאק‬ ‫ניקיי‬ ‫האנג – סנג‬ ‫שנחאי‬ ‫קוספי‬ ‫‪0.06‬‬ ‫‪-0.05‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪-0.09‬‬ ‫‪-0.28‬‬ ‫‪-0.94‬‬ ‫‪-0.31‬‬ ‫‪4.19‬‬ ‫‪7.61‬‬ ‫‪5.71‬‬ ‫‪6.11‬‬ ‫‪-5.33‬‬ ‫‪-4.3‬‬ ‫‪2.08‬‬ ‫‪13.23‬‬ ‫‪6.58‬‬ ‫‪4.37‬‬ ‫‪2.07‬‬ ‫‪-1.55‬‬ ‫‪-12.12‬‬ ‫‪3.23‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2.26‬‬ ‫‪7.97‬‬ ‫מרווח‬ ‫מרווח לפני‬ ‫חודש‬ ‫‪1.61‬‬ ‫‪1.22‬‬ ‫‪1.43‬‬ ‫‪2.19‬‬ ‫‪1.64‬‬ ‫‪1.23‬‬ ‫‪1.45‬‬ ‫‪2.39‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪3.8190‬‬ ‫‪3.9874‬‬ ‫‪4.6883‬‬ ‫‪1.0458‬‬ ‫‪-0.52‬‬ ‫‪-2.29‬‬ ‫‪-1.88‬‬ ‫‪-1.29‬‬ ‫‪-2.13‬‬ ‫‪-6.11‬‬ ‫‪-18.94‬‬ ‫‪-3.68‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪53.02‬‬ ‫‪1133.45‬‬ ‫‪989‬‬ ‫‪393.5‬‬ ‫‪8.72‬‬ ‫‪-3.38‬‬ ‫‪-4.09‬‬ ‫‪3.82‬‬ ‫‪43.65‬‬ ‫‪6.83‬‬ ‫‪13.66‬‬ ‫‪-15.97‬‬ ‫מדד‬ ‫אבטלה של ‪ 4.5%‬בחודש אוקטובר‪ .‬שיעור ההשתתפות בכוח העבודה )בני ‪15‬‬ ‫‬ ‫‪ %‬שינוי‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫קצב הזמנות מוצרים בני קיימא ירד ב‪ 4.6%-‬בחודש נובמבר‪ ,‬לעומת צפי לירידה של‬ ‫‪ ,4.9%‬זאת לאחר עלייה של ‪ 4.6%‬בחודש אוקטובר‪ .‬מדד הליבה )לא כולל סעיף‬ ‫‪MSCI AC‬‬ ‫‪WORLD‬‬ ‫תחבורה( עלה ב‪ ,0.5%-‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.8%‬בחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫‬ ‫נתוני התוצר הסופי הצביעו על צמיחה של ‪ 3.5%‬ברבעון השלישי) עודכן כלפי מעלה‬ ‫מצמיחה של ‪ 3.2%‬באומדן השני(‪ ,‬לעומת צפי לצמיחה של ‪ ,3.3%‬זאת לאחר צמיחה‬ ‫של ‪ 1.4%‬ברבעון השני‪.‬‬ ‫‬ ‫מספר התביעות לדמי אבטלה עמד על ‪ 275‬אלף תביעות בשבוע האחרון‪ ,‬לעומת‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד ‪60‬‬ ‫תל בונד תשואות‬ ‫צפי ל‪ 255-‬אלף תביעות‪ ,‬זאת לאחר ‪ 254‬אלף תביעות בשבוע שעבר‪.‬‬ ‫‬ ‫מדד ההוצאה הפרטית עלה ב‪ 0.2%-‬בחודש נובמבר‪ ,‬לעומת צפי לעלייה של ‪,0.4%‬‬ ‫זאת לאחר עלייה של ‪ 0.4%‬בחודש אוקטובר‪ .‬מדד ההכנסה הפרטית נותר ללא‬ ‫שינוי‪ ,‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.5%‬בחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫‬ ‫מספר הבתים החדשים שנמכרו עמד על ‪ 592‬אלף בתים חדשים בקצב שנתי בחודש‬ ‫נובמבר‪ ,‬לעומת צפי למכירה של ‪ 575‬אלף בתים חדשים בקצב שנתי‪ ,‬זאת לאחר‬ ‫מכירה של ‪ 563‬אלף בתים חדשים בקצב שנתי בחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫‬ ‫מדד אמון הצרכנים של אונ' מישיגן עלה לרמה של ‪ 98.2‬נקודות בחודש דצמבר‪,‬‬ ‫בדומה לצפי‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ 98‬נקודות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫אירופה והמזרח‬ ‫‬ ‫דולר‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬שקל‬ ‫פאונד‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬דולר‬ ‫נפט ‪WTI‬‬ ‫זהב )ספוט(‬ ‫סויה‬ ‫חיטה‬ ‫מח"מ‬ ‫ממוצע‬ ‫‪4.52‬‬ ‫‪3.51‬‬ ‫‪4.06‬‬ ‫‪3.67‬‬ ‫תשואת )‪ 10 (%‬שנים אמריקאי‬ ‫מרווח ממשלתי שקלי ‪0324‬‬ ‫‪2.54‬‬ ‫‪-0.75‬‬ ‫תחזיותינו‬ ‫נתוני התוצר הסופי בבריטניה הצביעו על צמיחה של ‪ 0.6%‬ברבעון השלישי )בדומה‬ ‫לאומדן השני(‪ ,‬לעומת צפי לצמיחה של ‪ , 0.5%‬זאת לאחר צמיחה של ‪ 0.7%‬ברבעון‬ ‫מדד מתחילת השנה‬ ‫מדד דצמבר ‪16‬‬ ‫מדד ינואר ‪17‬‬ ‫אינפלציה ‪ 12‬חודשים קדימה‬ ‫אינפלציה ב‪2016 -‬‬ ‫השני‪.‬‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 6713521‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫‪-0.2%‬‬ ‫‪-0.1%‬‬ ‫‪-0.3%‬‬ ‫‪0.8%‬‬ ‫‪-0.3%‬‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬שקלים‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬צמודים‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪0.74%‬‬ ‫‪0.80%‬‬ ‫‪0.65%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.56%0.59%‬‬ ‫‪0.60%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.39%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.23%‬‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪0.07%‬‬ ‫‪0.10% 0.03%‬‬ ‫‪-0.05%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.10%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9 10‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫היום‬ ‫לפני חודש‬ ‫היום‬ ‫לפני שבוע‬ ‫ציפיות אינפלציה‬ ‫ריבית עפ"י שוק המק"מ‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪2.20%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪0.25%‬‬ ‫‪1.60%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.15%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫היום‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬ ‫מרווח תשואה קונצרני ממשלתי‬ ‫מרווח בין אג"ח ממשלתי בישראל לארה"ב )ל‪ 10-‬שנים(‬ ‫‪2.70%‬‬ ‫‪3.50%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪-1.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.30%‬‬ ‫‪2.10%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.10%‬‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪01/2013‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪03/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪05/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪07/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪09/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪11/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪01/2014‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪03/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪05/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪07/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪09/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪11/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪01/2015‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪03/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪05/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪07/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪09/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪11/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪01/2016‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪03/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪05/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪07/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪09/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪11/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫‪06/2012‬‬ ‫‪08/2012‬‬ ‫‪10/2012‬‬ ‫‪12/2012‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪60‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪40‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪20‬‬ ‫נתוני האבטלה בישראל‬ ‫נתוני התוצר בארה"ב‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬