Historisk højt 1. halvår for salg af danske virksomheder
Historisk højt 1. halvår for salg af danske virksomheder Der er fart på markedet for virksomhedshandler. Udenlandske investorer og kapitalfonde viser stor interesse for danske virksomheder, og både strategiske og finansielle købere står på spring. Det er er godt tidspunkt at overveje salg af virksomhed. Audon A/S – den danske del af M&A International Inc. Toldbodgade 31, 1253 København K, Tlf. 3343 6000 > ” Flot udvikling i salget af danske virksomheder Frederik Aakard, Partner i Audon Salg af danske virksomheder Udenlandske virksomheders opkøb i Danmark 46% 173 169 46 39 170 155 130 15 48 44 27 159 159 41 38 209 206 54 40 49 44 35 39 22 45 45 41 45% 72 59 18 46 30 38 41 39 47 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2. kvartal 3. kvartal 55 55 2014 2015 2007 4. kvartal ”Alt tyder på at 2015 bliver et rekordår for salg af danske virksomheder. Allerede midt på året var antallet nået op på 117 handler, og både tredje og nu fjerde kvartal ser ud til at blive på et højt niveau. Markedet er kendetegnet ved interesse fra såvel strategiske som finansielle købere. Andelen af finansielle købere har været stigende her på det sidste, hvilket tyder på at der er en øget konkurrence om at få fat på danske virksomheder. Der er 5-6 brancher, som er specielt aktive, når det gælder transaktioner, og for første gang er ”industri” ikke den stør- 2008 Hele året 2009 2010 1. kvartal 2. kvartal ste målt på antal handler. I første halvår tog IT-branchen føringen og udgør nu ca. 21% af det samlede antal handler. Men generelt er der pæn høj aktivitet i alle brancher med nogle få undtagelser. De udenlandske aktører køber fortsat op i Danmark. Andelen af udenlandske købere ligger på niveauet 40-50%. Dette fortæller noget om, at Danmark er en lille, men meget åben økonomi, og at vores ”eksportandel” af virksomheder (aktier) til udlandet er betydelig. Nogle ser det måske som et problem. Vi ser det som et tegn på dynamik og kvalitet. 4% 12% 26 15 52 32 30 29 21 13 22 30 22 2011 2012 2013 2014 2015 3. kvartal 4. kvartal Danske virksomheder solgt i H1 2015 fordelt på branche 2% 5% 2% 5% 17% 3% 19% 5% Norden Europa eksl. Norden 46% 4% Nordamerika Sydamerika Asien 14% 9% Andet 5% 11% 29% 39% 2 20 Dette er med til yderligere at internationalisere danske virksomheder på mange måder. Købere til danske virksomheder kommer fortsat i høj grad fra Norden og fra det øvrige Europa, mens ca. 25% af køberne kommer fra andre kontinenter. Dette er tegn på, at det fortsat er synergier på nærmarkeder og mellem virksomheder, som geografisk og kulturelt ikke ligger langt fra hinanden, der er i fokus. Men det er meget interessant at se og møde købere fra Amerika og Asien – som ofte ser helt andre muligheder og potentialer end vi tænker over til hverdag i Europa.” Geografisk fordeling af udenlandske virksomheders opkøb i Danmark 19% 44% 18 49 9% 52% 19 43 1. kvartal 23 17 43 34 Hele året 23 71 14 62 26 2005 43% 79 54 57 42% 89 39 64 43 50% 108 117 39 40% 78 116 38 45% Besøg verdens førende internationale organisation af rådgivningsvirksomheder med speciale i køb og salg af mellemstore virksomheder, M&A International Inc. på www.mergers.net 21% Industri Services Forbrugsvarer IT Finans Detail Medie Fødevarer Landbrug Medicinal Transport Energi ” ”Audon er den danske del af M&A International. Globalt gennemfører vi hundredevis af transaktioner hvert år.” Henrik Audon, Partner i Audon Udvalg af vores seneste transaktioner Urtekram A/S – solgt for 215 mio. kr. Bloomingville A/S – ny stor transatlantisk spiller Nordens førende producent af økologiske kolonialvarer og plejeprodukter er etableret ved Midsona AB’s køb af Urtekram International A/S. Den hurtigt voksende danske virksomhed, Bloomingville, er blevet en del af virksom heden Creative Co-Op, en af de største spillere på det amerikanske marked inden for indretningsartikler til boligen. Elka Rainwear A/S – styrket ejerstruktur ELKA Rainwear A/S, en af Europas førende specialister inden for funktionelt vandtæt arbejdsbeklædning med eksport til over 30 lande, er blevet solgt til danske Halberg Kapital A/S. ”Købet af Urtekram A/S er et stort skridt frem mod vores vision om at blive ledende i Norden indenfor markedet for helse og velbefindende.” ”Jeg ved godt, at det siger man altid – men det er et perfekt match for vores virksomhed. Potentialet er gigantisk.” ”Audon har været enestående i deres håndtering og gennemførelse af den internationale salgs proces, og interessen for ELKA har været stor.” Peter Åsberg, Koncernchef, Midsona AB Simon Stampe, CEO, Bloomingville Camilla Skovhuus, tidl. ejer, Elka Rainwear DPA Microphones A/S – fik flere penge end forventet Combilent Gruppen – solgt til svensk industrikoncern BACH Composite Industry A/S – fik stor kapitaltilførsel Den globale kapitalfond Riverside Company, har købt danske DPA Microphones. DPA Microphones er kendt i hele verden for sine ultimative high-end mikrofoner. Combilent Gruppen, som har specialiseret sig i udvikling og fremstilling af komponenter til trådløse kommunikationsløsninger til bl.a. forsvaret, politiet og beredskabstjenester, er solgt til den svenske industrikoncern Indutrade AB. “Vi havde aldrig troet, at vi ville få så mange pen ge for virksomheden. Audon var som ekspert god til at værdisætte vores virksomhed og til at holde prisforventningen høj gennem hele processen.” ”Audons evne til at gennemføre en internatio nal salgsproces med interesserede købere fra alle steder i verden, var udslagsgivende for valget af Audon som samarbejdspartner.” ”Audon førte os hurtig og professionelt igennem forhandlingsforløbet. De havde investeret mange ressourcer i at forstå virksomheden og vores situation.” Christian Poulsen, Adm. Direktør DPA Microphones Dennis Willer, CEO, Deltaq Geert Skovsgaard, CEO, Bach Composite Industry BACH Composite Industry, som er en af verdens førende specialister i udvikling og fremstilling af kompositdele til vindmølle industrien, er kommet under delvist ejerskab af kapitalfonden Odin Equity Partners. 3 650+ 60+ professionelle M&A rådgivere 1.400+ transaktioner de sidste 5 år kontorer på verdensplan Antal transaktioner globalt mid-market 2014 Antal transaktioner pr. år M&A International Inc. 25 336 PwC 304 20 274 264 15 275 18.2 157 M&A International Inc. 20,7 146 KPMG 140 Deloitte 17.6 125 Ernst & Young 90 Rothshild 10 10.9 66 BDO 9.2 62 Goldman Sachs 55 Stifel/KBW 54 5 Lazard 0 2010 2011 Antal Værdi US$ billion 2012 2013 2014 Antal transaktioner 20 46 126 127 95 78 41 65 99 36 53 46 167 405 4 Aerospace & Defence Automotive Business Support Services Construction & Engeneering Consumer & Retail Energy Financial Services Food & Beverage Healthcare Industrial Machinery Media Real estate Technology Other industries 50 US$ 5-250 mill. Kilde: Mergermarket.com Vores transaktioner fordelt på industrigrupper 2010-2014 Antal 48 75 100 125 150 ” Vi rådgiver virksomhedsejere over hele verden Christian Leroy, Partner i Audon Automotive Media “Vi er meget glade for at være blevet en del af TripAdvisor. IENS er i dag det største on line restaurant- og reservationswebsite i Holland. M&A International har g ennemført en international salgsproces, som har været væsentlig for successen af vores transaktion.” Wout van der Wijk, CEO IENS, Finland Food & Beverage “At involvere M&A International var en af de klogeste virksomhedsbeslutninger, jeg nogensinde har truffet. Med deres professi onelle viden, indblik og venlighed, lykkedes det teamet at bringe os sikkert i mål med en partner, som var et perfekt match til min virksomhed. Jeg er utrolig taknemmelig for M&A Internationals indsats, og jeg ser frem til fortsat vækst i Tate´s Bake Shop.” Kathleen King, Grundlægger Tate’s Bake Shop, USA Electronic ”Vi havde aldrig troet, at vi ville få så mange penge for virksomheden. M&A International var dygtigte til at vurdere vores virksomhed og til at bibeholde prisforventningerne høje igennem hele processen. Da jeg solgte min første virksomhed, var jeg usikker på, hvor vidt jeg skulle gå til en ekspert. Nu anbefaler jeg alle at gå til en rådgiver.” Christian Poulsen, CEO DPA Microphones, Danmark ”Vi sætter stor pris på M&A International og deres evne til at håndtere en effektiv interna tional proces. Vi har nydt at være vidner til Vitas betydelige vækst over de seneste år, og vi er glade for, at ledelsen har en så god samarbejdspartner til at støtte virksomheden med dens fortsatte vækst.” Elliott Crutchfield, CEO Crutchfield Capital, USA Media “Medieeksperten Linda Sullican var fabelag tig. Med assistance fra James Ellis formåede de to at forstå vores branche, og de var med os hele vejen. M&A International opnåede et rigtig godt resultat for aktionærerne og et rig tig godt fundament for vores virksomhed. Jeg anbefaler dem på det kraftigste.” Construction & Engineering “M&A International spillede en vigtig rolle ved at støtte os igennem hele salgsproces sen, inklusiv de indledende forberedelser. De værdifulde råd, de gav os, hjalp os med at positionere os stærkt i forhold til markedet og i sidste ende lukke transaktionen.” Peter Törnquist, Partner og Formand CVC Nordic Region, Sverige Robert Prevezer, Bestyrelsesformand og Grundlægger, The Communications Agency, England Food & Beverage “Rådgivningen fra M&A International har igennem hele salgsprocessen været utrolig værdifuld. Deres industriekspertise og mangeårige erfaring med ‘cross-border’- transaktioner spillede en stor rolle, idet de agerede mellemmand mellem to vidt for skellige kulturer, og dermed skabte de ide elle omstændigheder for at få aftalen i hus.” Christophe Barnouin, CEO, Royal Wessanen, Finland 5 Udvalgte transaktioner fordelt på industri 6 7 Audon A/S Toldbodgade 31 DK 1253 København K Telefon 3343 6000 [email protected] www.audon.dk 6 skarpe til Jonas P. Knudsen Audon A/S Audon er den danske del af M&A International Inc., verdens førende internationale organisation af rådgivningsvirksomheder med s peciale i køb og salg af mellemstore virksomheder. • S pecialist i rådgivning vedr. virksomhedskøb/-salg (M&A). • M ere end 35 års M&A-erfaring. • 9 0% af vores køb/salg gennemføres i samarbejde med vores internationale partnere. M&A International Inc. M&A International Inc.’s mission er: Ved salg af virksomhed; At opnå den maksimale pris, som det internationale marked er indstillet på at betale for virksomheden. Ved køb af virksomhed; At identificere, forhandle og gennemføre internationale virksomhedsopkøb, der giver størst mulig synergi. M&A International Inc. • Specialist i mellemstore virksomheder • Indgående industriekspertise • Globalt dækkende • 650 M&A-rådgivere internationalt Partner i Audon Hvad får jeg som virksomhedsejer ud af, at I er én stor global organisation? ”Vi er verdens førende internationale organisation af rådgivningsvirksomheder med speciale i salg og køb af mellemstore virksomheder. Vores organisation har mere end 30 års erfaring og 90% af vores transaktioner gennemføres på tværs af landegrænser - det giver adgang til et verdensomspændende netværk af mulige købere, sælgere og finansieringskilder.” Hvor stor er jeres kapacitet? ”Globalt gennemfører vi hundredevis af transaktioner hvert år, og har siden 2010 gennemført over 1400 transaktioner til en værdi på 75 milliarder US dollar.” Hvor godt kender I netop min branche? ”Vi har industrieksperter på tværs af alle landegrænser, og vores eksperter har omfattende erfaring inden for alle brancher og sektorer verden over. Det betyder, at alle vores M&A rådgivere kombinerer et internationalt perspektiv med deres lokale viden, og at vores globale tilstedeværelse, sikrer os viden om aktuelle muligheder og markedsforhold.” Er det et godt tidspunkt at sælge lige nu? ”Der er fart på markedet for virksomhedshandler for øjeblikket. Finansieringsmiljøet er attraktivt hos bankerne. Kapitalfondene har meget kapital, og aktiemarkedet er højt prissat. Vi ser mange strategiske transaktioner, hvor store internationale selskaber køber danske virksomheder med stærke brands, god positionering og god teknologi. Vilkårene for at handle er bedre end nogensinde før.” Hvordan sikrer jeg mig den højeste salgspris for min virksomhed? ”Vi udbyder alle virksomheder i en international salgsproces. Det sikrer, at virksomheden, uanset om køberen viser sig at være dansk, sælges til en international pris (læs: højere pris). Vi skaber international konkurrence og sikrer den højeste pris, som det internationale marked er villig til at betale.” Jeg overvejer fremtiden for min virksomhed – men har brug for sparring? ”Det er altid en god ide at overveje hvad der skal sikre fremtiden for din virksomhed. En styrket ejerstruktur, kapital til international ekspansion eller køb af nye afsætningskanaler? Vi tilbyder et fortroligt og uforpligtende møde, hvor vi kan drøfte mulighederne for din virksomhed.” Design Flemming Nielsen Tryk NOFOPRINT 8 Kontakt Henrik Audon, Jonas P. Knudsen, Frederik Aakard eller Christian Leroy for en uforpligtende samtale om, hvordan Audon kan assistere i forbindelse med køb, salg eller fusion af virksomheder.
© Copyright 2024