‫מוצר מובנה – פיקדון דולרי לכשנה‪ ,‬בתוספת מענק המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מובילות‪ ,‬מסקטורים מומלצים‬ ‫שונים‪ ,‬הנסחרות בארה"ב‪( .‬מספר ‪ )226030105‬פתוח להפקדות מ‪ 15.2.16-‬ועד ‪.29.2.16‬‬ ‫תיאור המוצר‬ ‫והרציונל‪:‬‬ ‫הלקוח עשוי ליהנות ממענק הקשור בעלייה ובתנודתיות סל מניות של חברות מובילות‪ ,‬מסקטורים שונים‬ ‫המומלצים להשקעה בעת הפצת המוצר‪ ,‬בארה"ב‪ -‬טכנולוגיה‪ ,‬צריכה‪ ,‬תעשיה‪ ,‬אנרגיה‪ ,‬שירותים‬ ‫ובריאות‪ ,‬במשך תקופה של כשנה‪ .‬סקטורים אלו עשויים להיתמך במגמות עכשוויות המאפיינות את‬ ‫הכלכלה האמריקאית‪.‬‬ ‫קרן הפיקדון הנומינלית מובטחת‪.‬‬ ‫תחילת‬ ‫הפיקדון‪:‬‬ ‫‪1.3.16‬‬ ‫פירעון הפיקדון‪:‬‬ ‫‪ ,6.3.17‬ללא אפשרות לפירעון מוקדם‪.‬‬ ‫מטבע‬ ‫הפיקדון‪:‬‬ ‫דולר‬ ‫סכומי הפקדה‪:‬‬ ‫מינימום ‪ $ 5,000‬ומקסימום ‪( $ 150,000‬לסכום גבוה יותר יש‬ ‫לקבל אישור)‪.‬‬ ‫מספר פיקדון‪:‬‬ ‫‪226030105‬‬ ‫סוג חשבון‪:‬‬ ‫‪ -485‬לתושב ישראל‪ -486 ,‬לתושב חוץ‪.‬‬ ‫הפיקדון אינו נושא ריבית‪.‬‬ ‫ריבית‪:‬‬ ‫נכס הבסיס‪ :‬הסל מורכב מ‪ 10 -‬מניות של חברות מסקטורים שונים הנסחרות בארה"ב (כמפורט בטבלה)‪ ,‬לכל מניה משקל שווה–‬ ‫‪ ,1/10‬כדלקמן ‪:‬‬ ‫שם החברה‬ ‫שווי שוק‬ ‫במיליארד ‪$‬‬ ‫נכון ליום‬ ‫‪8.2.16‬‬ ‫סימול בלומברג‬ ‫סקטור‬ ‫זירת מסחר‬ ‫‪SALESFORCE.COM INC‬‬ ‫‪CRM UN‬‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪35.9‬‬ ‫‪ELECTRONIC ARTS INC‬‬ ‫‪EA UQ‬‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫‪17.4‬‬ ‫‪HEWLETT-PACKARD INC‬‬ ‫‪HPQ UN‬‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪16.0‬‬ ‫‪AMAZON .COM INC‬‬ ‫‪AMZN UQ‬‬ ‫צריכה‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫‪238.7‬‬ ‫‪NETFLIX INC‬‬ ‫‪NFLX UQ‬‬ ‫צריכה‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫‪35.6‬‬ ‫‪GENERAL MOTORS CO‬‬ ‫‪GM UN‬‬ ‫תעשיה‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪44.3‬‬ ‫‪NEWMONT MINING CORPORATION‬‬ ‫‪NEM UN‬‬ ‫תעשיה‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪13.3‬‬ ‫‪CONOCOPHILLIPS‬‬ ‫‪COP UN‬‬ ‫אנרגיה‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪42.5‬‬ ‫‪DELTA AIR LINES INC‬‬ ‫‪DAL UN‬‬ ‫שירותים‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪31.7‬‬ ‫‪BIOGEN INC‬‬ ‫‪BIIB UQ‬‬ ‫בריאות‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫‪54.1‬‬ ‫ביצוע מנק' לנק'‬ ‫(ללא דיבידנדים)‬ ‫בשנה האחרונה נכון‬ ‫ליום ‪8.2.16‬‬ ‫‪-8.65%‬‬ ‫‪2.14%‬‬ ‫‪-45.62%‬‬ ‫‪30.41%‬‬ ‫‪31.25%‬‬ ‫‪-20.33%‬‬ ‫‪4.74%‬‬ ‫‪-48.99%‬‬ ‫‪-10.42%‬‬ ‫‪-37.62%‬‬ ‫הגדרות‪:‬‬ ‫שער יסודי למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.1.3.16‬‬ ‫חסם עליון‪ :‬לכל מניה נקבע חסם עליון בגובה ‪ 130%‬מהשער היסודי (כלומר‪ 30% ,‬מעל השער היסודי)‪ .‬החסם העליון מחושב‬ ‫ללא עיגול‪.‬‬ ‫תקופת הבדיקה‪ :‬תקופה שמשכה כשנה‪ ,‬החל מיום ‪ 2.3.16‬ועד ליום ‪ ,27.2.17‬במהלכה ייבדק בכל יום שער הסגירה של כל‬ ‫מניה לעומת החסם העליון שלה (ששיעורו ‪ 30%‬מעל לשערה היסודי)‪.‬‬ ‫פריצת חסם עליון‪ :‬עבור כל אחת מהמניות‪" ,‬פריצת חסם" פירושה שלפחות שער סגירה יומי אחד (או יותר) בתקופת‬ ‫הבדיקה‪ ,‬יהיה שווה או גבוה מהחסם העליון‪.‬‬ ‫שער חדש למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.27.2.17‬‬ ‫ביצוע מניה (יחושב בנפרד לכל מניה)‪ ,‬קיימות ‪ 2‬אפשרויות‪:‬‬ ‫א‪ .‬במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים מהחסם העליון‪ ,‬ביצוע המניה יחושב‬ ‫כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק‪ ,‬יתכן ביצוע מניה שלילי‬ ‫אשר יקטין את שיעור שינוי הסל)‪.‬‬ ‫ב‪ .‬במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יביא ל"פריצת החסם"‪ ,‬יוחלף ביצועה‬ ‫בפועל של המניה בשיעור קבוע של ‪( 2%‬ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה‪ ,‬בין אם שלילי או‬ ‫חיובי)‪.‬‬ ‫שיעור שינוי הסל‪ :‬ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות‪ ,‬בהתאם לאופן החישוב שפורט לעיל (ביצוע בפועל או שיעור קבוע)‪.‬‬ ‫כלומר‪ ,‬המנה המתקבלת מחלוקת סכום ביצועי כל מניות הסל ב‪.10-‬‬ ‫תנאי‬ ‫המענק‬ ‫המותנה‪:‬‬ ‫‪ .1‬במידה ששיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) ‪ -‬הלקוח יזוכה במענק בשיעור של‬ ‫‪ 75%‬משיעור שינוי הסל ‪ .‬לפיכך‪ ,‬המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד ‪( 22.5%‬לא כולל)‪.‬‬ ‫‪ .2‬אם שיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)‪/‬אפס – ייפרע הפיקדון בתום כשנה ללא‬ ‫מענק‪.‬‬ ‫דירוג‬ ‫לקוח‬ ‫במערכת‬ ‫הייעוץ‪:‬‬ ‫עמלות‪:‬‬ ‫מיסוי‪:‬‬ ‫*הפיקדון מופקד ל‪ 370 -‬ימים ואילו המענק מחושב על פני ‪ 363‬ימים‪.‬‬ ‫*הנוסחה לחישוב המענק מפורטת בטופס המשפטי (המצורף לנספח זה)‪.‬‬ ‫מוצר זה עשוי להתאים ללקוחות שעל פי מודל אפיון לקוח במערכת הייעוץ אופיינו ברמת סיכון של תיק מס' ‪ 1‬ומעלה‪.‬‬ ‫לגבי לקוחות בתיק ‪ ,1‬יש להגביל את החשיפה למוצר עד ‪ 10%‬מתיק הפאסיבה‪ .‬כמו כן‪ ,‬בעת הצעת המוצר ללקוח‬ ‫המאופיין ברמת סיכון ‪ 1‬יש לוודא כי לאחר ההצעה‪ ,‬כלל המוצרים המובנים הלא נזילים בתיק לא יעלה על ‪ 20%‬מתיק‬ ‫הפאסיבה‪ .‬יש לשים לב בין היתר לסיכונים הבאים‪ .1 :‬היעדר נזילות לכשנה‪ .2 .‬אפשרות לאיבוד של הריבית‬ ‫האלטרנטיבית‪ .3 .‬סיכון מטבעי‪ .‬פירוט מורחב של הסיכונים נמצא להלן‪.‬‬ ‫כמפורט בסעיף ‪ 10‬בטופס המשפטי (מוב‪.)772-‬‬ ‫מהמענק (ככל שישולם)ינוכה מס כדלהלן‪:‬‬ ‫לקוח יחיד תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪ -‬ינוכה מס בשיעור של ‪. 25%‬‬ ‫לקוח יחיד תושב חוץ – פטור מניכוי מס‪.‬‬ ‫תאגיד ‪ -‬ינוכה מס במקור בשיעור מס החברות הרלוונטי במועד הפירעון‪.‬‬ ‫השוואה בין הפיקדון המובנה לחלופות דומות‪:‬‬ ‫פיקדון דולרי לכשנה‪ ,‬בתוספת מענק המותנה בעלייה‬ ‫ובתנודתיות סל מניות מובילות‪ ,‬מסקטורים מומלצים‬ ‫שונים‪ ,‬הנסחרות בארה"ב‪.‬‬ ‫עמלות ני"ע‬ ‫קרן מובטחת‬ ‫מענק מותנה בעליית הסל‪.‬‬ ‫בפירעון יתכנו האפשרויות הבאות‪:‬‬ ‫‪ 75% .1‬משיעור שינוי הסל‪ ,‬כהגדרתו בתנאי‬ ‫הפיקדון (במידה ששיעור זה הינו חיובי)‪ ,‬עד‬ ‫‪( 22.5%‬לא כולל) ‪.‬‬ ‫‪ .2‬ללא מענק‪ ,‬קרן מובטחת‪.‬‬ ‫אין‪.‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫נזילות‬ ‫אין‪.‬‬ ‫מיסוי‬ ‫(ליחיד)‬ ‫מהמענק (ככל שישולם) ינוכה מס כדלהלן‪ :‬לקוח יחיד‬ ‫תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪ -‬ינוכה מס בשיעור של‬ ‫‪.25%‬‬ ‫תשואה‪/‬‬ ‫מענק‪/‬‬ ‫ריבית‬ ‫פיקדון בדולר ארה"ב‬ ‫קרנות סל זרות שמטרתן‬ ‫לעקוב אחר מניות מסקטורים‬ ‫שונים‪ ,‬הנסחרות בארה"ב‬ ‫תשואה‪:‬‬ ‫מותנית בתשואת נכס הבסיס‬ ‫(עשויה להיות שלילית)‪.‬‬ ‫אין‪.‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫יש ‪.‬‬ ‫לא‪ .‬סיכון במקרה של ירידת‬ ‫נכס הבסיס‪.‬‬ ‫יומית‪.‬‬ ‫ריבית משתנה או‬ ‫ריבית קבועה‬ ‫מובטחת‪ :‬בהתאם‬ ‫לסוג הפיקדון וסכום‬ ‫ההפקדה‪.‬‬ ‫בהתאם לסוג‬ ‫הפיקדון‪.‬‬ ‫‪ 25%‬על הריבית‪.‬‬ ‫‪ 25%‬על הרווח ‪.‬‬ ‫יתרונות‪ ,‬חסרונות וסיכונים עיקריים‪:‬‬ ‫‪ ‬פוטנציאל להשתתפות במגמת התחזקות סל מניות של חברות מסקטורים שונים הנסחרות בארה"ב וזאת מבלי‬ ‫יתרונות‪:‬‬ ‫לסכן את קרן הפיקדון המובטחת‪.‬‬ ‫‪ ‬פוטנציאל לקבלת מענק הגבוה משמעותית מהריבית האלטרנטיבית‪.‬‬ ‫חסרונות‪  :‬הפיקדון אינו מתאים ללקוחות אשר הנזילות חשובה להם‪.‬‬ ‫‪ ‬הפיקדון אינו מתאים ללקוחות להם חשובה קבלת ריבית וודאית‪.‬‬ ‫‪ ‬אין בפיקדון זה תחליף להשקעה ישירה ב‪ 10-‬המניות המוזכרות בנספח זה‪.‬‬ ‫‪ ‬חלוקת דיבידנדים על ידי מי מהתאגידים שהנפיקו את המניות המרכיבות את הסל‪ ,‬עלולה להשפיע על שערי הסגירה של‬ ‫המניות האמורות‪ .‬כמו כן‪ ,‬הואיל והפיקדון אינו מהווה תחליף להשקעה ישירה במניות האמורות‪ ,‬לא ישולמו תשלומים‬ ‫כלשהם מכוח ההפקדות בפיקדון בגין דיבידנדים כאמור‪.‬‬ ‫סיכונים‪  :‬אפשרות להפסד ריבית אלטרנטיבית (בהתייחס לסכום ההפקדה)‪ ,‬במקרה ששיעור שינוי הסל יהיה נמוך‪/‬שלילי‪ /‬יישאר‬ ‫ללא שינוי‪.‬‬ ‫‪ ‬היות וביצוע המניות הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬עשוי להיות "שיעור קבוע" של ‪ 2%‬ולא הביצוע בפועל (לגבי מניה‬ ‫אחת או יותר)‪ ,‬ייתכן ש"שיעור שינוי הסל"‪ ,‬הנקבע לצורך חישוב המענק‪ ,‬יהיה נמוך מביצוע הסל בפועל (כלומר‪ ,‬שיעור‬ ‫שינוי הסל לא יהיה שיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש)‪.‬‬ ‫‪ ‬אירועים שונים המפורטים בתנאי הפיקדון (כגון מיזוג‪ ,‬הצעות רכש‪ ,‬הליכי פירוק או הסדר של מנפיק‪ ,‬מחיקה ממסחר‬ ‫וכיוצא בזה) עלולים להשפיע על המניות שהן נכס הבסיס לחישוב המענק ובין היתר עשויים לחייב התאמות שונות ואף‬ ‫פירעון מוקדם של הפיקדון אם יארעו (אפילו ביחס לאחת המניות בסל בלבד)‪ .‬התאמות שתבוצענה בעקבות האירועים‬ ‫המנויים בתנאי הפיקדון עלולות לשנות את התשואה על הפיקדון ולשנות את תנאיו (לרבות שינוי בפרופיל הסל עקב שינוי‬ ‫במניות הכלולות בו)‪ ,‬אפשר שבאופן מהותי וקיים סיכון של פירעון מוקדם של הפיקדון ללא מענק‪.‬‬ ‫‪ ‬השער החדש‪ ,‬כמו גם שער כלשהו במהלך תקופת הבדיקה‪ ,‬של אחת או יותר ממניות הסל עשוי להיות מושפע באופן‬ ‫זמני מאירוע חריג‪ ,‬ולפיכך להשפיע על גובה המענק‪ .‬ההסתברות לאירועים כגון אלה גבוהה יותר כשמדובר במניות‪.‬‬ ‫‪ ‬סיכון מטבעי על קרן הפיקדון והמענק במקרה שישולם‪.‬‬ ‫התנאים המדויקים של הפיקדון הינם כמפורט בטופס "הוראת לקוח להפקדת פיקדון בדולר ארה"ב לכ‪ 12 -‬חודשים בתוספת מענק‪,‬‬ ‫המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות הנסחרות בארה"ב" ובהסכם‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים להפקדת פיקדונות שהעתקם נמסר‬ ‫ו‪/‬או יימסר למפקיד‪.‬‬ ‫מסמך זה הינו לצורכי מידע בלבד‪ .‬רק "הוראת לקוח להפקדת פיקדון בדולר ארה"ב לכ‪ 12 -‬חודשים בתוספת מענק‪ ,‬המותנה בעלייה‬ ‫ובתנודתיות סל מניות הנסחרות בארה"ב" והסכם ‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים להפקדת פיקדונות שנחתמו ו‪/‬או יחתמו על ידי‬ ‫המפקיד יהוו מסמכים מחייבים‪ .‬הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לאפשר את הפקדת הפיקדון וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול‬ ‫דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪.‬‬ ‫הלקוח מאשר כי הודע לו שמדובר בנכס פיננסי שהבנק מנפיק וכי הבנק רשאי להעדיף נכס פיננסי זה על פני נכס פיננסי אחר‪,‬‬ ‫הדומה מבחינת התאמתו ללקוח‪ ,‬שאין לבנק זיקה אליו‪.‬‬ ‫דוגמאות למענק המותנה‪:‬‬ ‫לקוח הפקיד ‪ $ 100,000‬ביום ‪.1.3.16‬‬ ‫דוגמה אופטימית‪:‬‬ ‫שער יסודי‬ ‫‪1.3.16‬‬ ‫חסם עליון ‪-‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫פריצת‬ ‫חסם‬ ‫השער החדש‬ ‫‪27.2.17‬‬ ‫ביצוע המניה‬ ‫‪54.05‬‬ ‫‪70.265‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫‪56.32‬‬ ‫‪73.216‬‬ ‫לא‬ ‫‪72.18‬‬ ‫‪28.1605%‬‬ ‫‪12.181‬‬ ‫לא‬ ‫‪12.17‬‬ ‫‪29.8826%‬‬ ‫לא‬ ‫‪643.17‬‬ ‫‪26.8380%‬‬ ‫‪107.25‬‬ ‫‪28.7206%‬‬ ‫‪-4.3706%‬‬ ‫מניה‬ ‫סימול‬ ‫‪SALESFORCE.COM INC‬‬ ‫‪CRM UN‬‬ ‫‪ELECTRONIC ARTS INC‬‬ ‫‪EA UQ‬‬ ‫‪HEWLETT-PACKARD INC‬‬ ‫‪HPQ UN‬‬ ‫‪9.37‬‬ ‫‪AMAZON. COM INC‬‬ ‫‪AMZN UQ‬‬ ‫‪507.08‬‬ ‫‪659.204‬‬ ‫‪NETFLIX INC‬‬ ‫‪NFLX UQ‬‬ ‫‪83.32‬‬ ‫‪108.316‬‬ ‫לא‬ ‫‪GENERAL MOTORS CO‬‬ ‫‪GM UN‬‬ ‫‪62.92‬‬ ‫‪81.796‬‬ ‫לא‬ ‫‪60.17‬‬ ‫‪NEWMONT MINING CORPORATION‬‬ ‫‪NEM UN‬‬ ‫‪28.68‬‬ ‫‪37.284‬‬ ‫לא‬ ‫‪34.01‬‬ ‫‪18.5844%‬‬ ‫‪CONOCOPHILLIPS‬‬ ‫‪COP UN‬‬ ‫‪25.19‬‬ ‫‪32.747‬‬ ‫לא‬ ‫‪30.25‬‬ ‫‪20.0873%‬‬ ‫‪DELTA AIR LINES INC‬‬ ‫‪DAL UN‬‬ ‫‪34.43‬‬ ‫‪44.759‬‬ ‫לא‬ ‫‪43.25‬‬ ‫‪25.6172%‬‬ ‫‪BIOGEN INC‬‬ ‫‪BIIB UQ‬‬ ‫‪247.220‬‬ ‫‪321.386‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫‪17.7520%‬‬ ‫ביצוע סל המניות‬ ‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬ ‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬ ‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה ‪.2.0%‬‬ ‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ SALESFORCE.COM INC‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה‬ ‫מהחסם העליון שלה‪ ,‬לכן ביצועה שווה ל‪ 2.0%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ ELECTRONIC ARTS‬במהלך תקופת‬ ‫הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪ ,‬לפיכך ביצועה שווה ל‪.(72.18/56.32)– 1 = 28.1605% :‬‬ ‫נוסחה לחישוב שיעור שינוי סל המניות‪:‬‬ ‫‪(2%+28.1605%+29.8826%+26.8380%+28.7206%-4.3706%+18.5844%+20.0873%+25.6172+2%)/10 =17.7520%‬‬ ‫נוסחה לחישוב המענק‪$100,000*75%*17.7520%=$ 13,314.00 :‬‬ ‫לפי דוגמא זו ביום פירעון הפיקדון ‪ 6.3.17‬יזוכה הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪ $ 100,000‬בתוספת מענק של‬ ‫‪ .$13,314.00‬התשואה ללקוח תהיה בשיעור של ‪ 13.3140%‬לפני מס (תשואה שנתית בשיעור של כ‪ . )13.12%-‬לתשומת לבכם‪:‬‬ ‫מהמענק ינוכה מס בהתאם להוראות המיסוי‪.‬‬ ‫דוגמה פסימית‪:‬‬ ‫שער יסודי‬ ‫‪1.3.16‬‬ ‫חסם עליון ‪-‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫פריצת‬ ‫חסם‬ ‫השער החדש‬ ‫‪27.2.17‬‬ ‫ביצוע המניה‬ ‫‪54.05‬‬ ‫‪70.26500‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫‪73.21600‬‬ ‫לא‬ ‫‪20.58‬‬ ‫‪-63.4588%‬‬ ‫לא‬ ‫‪9.87‬‬ ‫‪5.3362%‬‬ ‫‪512.18‬‬ ‫‪1.0058%‬‬ ‫‪-39.6904%‬‬ ‫מניה‬ ‫סימול‬ ‫‪SALESFORCE.COM INC‬‬ ‫‪CRM UN‬‬ ‫‪ELECTRONIC ARTS INC‬‬ ‫‪EA UQ‬‬ ‫‪56.32‬‬ ‫‪HEWLETT-PACKARD INC‬‬ ‫‪HPQ UN‬‬ ‫‪9.37‬‬ ‫‪12.18100‬‬ ‫‪AMAZON. COM INC‬‬ ‫‪AMZN UQ‬‬ ‫‪507.08‬‬ ‫‪659.20400‬‬ ‫לא‬ ‫‪NETFLIX INC‬‬ ‫‪NFLX UQ‬‬ ‫‪83.32‬‬ ‫‪108.31600‬‬ ‫לא‬ ‫‪50.25‬‬ ‫‪GENERAL MOTORS CO‬‬ ‫‪GM UN‬‬ ‫‪62.92‬‬ ‫‪81.79600‬‬ ‫לא‬ ‫‪20.25‬‬ ‫‪-67.8163%‬‬ ‫‪NEWMONT MINING CORPORATION‬‬ ‫‪NEM UN‬‬ ‫‪28.68‬‬ ‫‪37.28400‬‬ ‫לא‬ ‫‪32.25‬‬ ‫‪12.4477%‬‬ ‫‪CONOCOPHILLIPS‬‬ ‫‪COP UN‬‬ ‫‪25.19‬‬ ‫‪32.74700‬‬ ‫לא‬ ‫‪21.28‬‬ ‫‪-15.5220%‬‬ ‫‪DELTA AIR LINES INC‬‬ ‫‪DAL UN‬‬ ‫‪34.43‬‬ ‫‪44.75900‬‬ ‫לא‬ ‫‪25.28‬‬ ‫‪-26.5757%‬‬ ‫‪BIOGEN INC‬‬ ‫‪BIIB UQ‬‬ ‫‪247.220‬‬ ‫‪321.38600‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫‪-19.0273%‬‬ ‫ביצוע סל המניות‬ ‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬ ‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬ ‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה‪.2.0%‬‬ ‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ SALESFORCE.COM INC‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה‬ ‫מהחסם העליון שלה‪ ,‬לכן ביצועה שווה ל‪ 2.0%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ ELECTRONIC ARTS‬במהלך תקופת‬ ‫הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪ ,‬לפיכך ביצועה שווה ל‪.(20.58/56.32)– 1 = -63.4588% :‬‬ ‫נוסחה לחישוב שיעור שינוי סל המניות‪:‬‬ ‫‪(2%-63.4588%+5.3362%+1.0058%-39.6904%-67.8163%+12.4477%-15.5220%-26.5757%+2%)/10=-19.0273%‬‬ ‫בדוגמא זו שיעור שינוי סל המניות הינו שלילי‪ ,‬על כן לא יזוכה‪/‬יחויב הלקוח בגין המענק המותנה‪ .‬ביום פירעון הפיקדון ‪ 6.3.17‬יזוכה‬ ‫הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪.$ 100,000‬‬ ‫רקע‪:‬‬ ‫סל המניות מורכב ממניות של ‪ 10‬חברות מובילות מסקטורים שונים הנסחרות בארה"ב‪ ,‬להלן תיאור‬ ‫מקוצר של החברות הנ"ל ותחומי הפעילות שלהן‪ .‬להלן תיאור מקוצר של החברות הנ"ל ותחומי‬ ‫הפעילות שלהן‪:‬‬ ‫‪Salesforce. Com Inc‬‬ ‫החברה מספקת פתרונות תוכנה לניהול קשרי לקוחות (‪ )CRM‬עבור עסקים וארגונים בכל העולם‪ .‬החברה מתמקדת‬ ‫באוטומציה של תהליכי עבודה‪ ,‬בדגש על שירות לקוחות‪ ,‬ניהול קשרי לקוחות ושיווק‪ .‬מוצריה מאפשרים ללקוחות התאמה‬ ‫ושילוב ביניהם לפי צורך ודרישה וכוללים תיעוד‪ ,‬אחסון ופעולה במסדי נתונים שיווקיים‪ .‬כמו כן החברה מספקת שירותי‬ ‫ניהול תיקי לקוחות‪ ,‬מעקב אחר מכירות‪ ,‬מידע על מוצרים ושירותים‪ ,‬ניהול תלונות ותיקונים‪ ,‬ניתוח תוצאות פרסום ושירותי‬ ‫פוסט מכירה‪ .‬בנוסף‪ ,‬החברה מציעה שירותי ייעוץ‪ ,‬הטמעה והדרכה‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 7.2.14 -‬עד ‪:9.2.16‬‬ ‫‪ELECTRONIC ARTS INC‬‬ ‫החברה הינה אחת ממפתחות משחקי המחשב והקונסולות הגדולות בעולם‪ .‬היא משווקת את תוכנותיה המרובות לצרכנים‬ ‫מכל העולם‪ .‬בין היתר החברה מספקת גם שירותי משחק מקוונים‪ .‬אחד מכותריה הבולטים ביותר הינו משחק הכדורגל‬ ‫פיפא‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 7.2.14 -‬עד ‪:9.2.16‬‬ ‫‪Hewlett Packard Co.‬‬ ‫החברה עוסקת בייצור ושיווק מחשבים‪ ,‬ציוד היקפי‪ ,‬אביזרים נלווים ומתן פתרונות טכנולוגיים אחרים‪ .‬בתחום מוצרי הצריכה‬ ‫מציעה החברה מחשבים נייחים ונישאים‪ ,‬מכונות צילום‪ ,‬סורקים‪ ,‬מכשירי פקס‪ ,‬מערכות קולנוע ביתיות‪ ,‬שרתים ושרתי‬ ‫אחסון‪ ,‬מצלמות דיגיטאליות‪ ,‬רשתות תקשורת ועוד‪ .‬בחודש ספטמבר השנה פוצלה החברה והפעילות בתשתיות טכנולוגיית‬ ‫המידע והענן הועברה לחברת ‪ HP‬אנטרפרייז‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 7.2.14 -‬עד ‪:9.2.16‬‬ ‫‪Netflix Inc‬‬ ‫נטפליקס הינה חברה אשר מאפשרת לצפות בתכני טלוויזיה ובסרטים על גבי רשת האינטרנט‪ .‬מנוייה של החברה יכולים‬ ‫לראות מגוון רחב של תכניות וסרטים אשר מופצים אל מקלטי הטלוויזיה שלהם באמצעות סטרימינג‪ .‬בין היתר החברה גם‬ ‫מפיקה תכניות מקוריות כגון בית הקלפים וכתום זה השחור החדש‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 7.2.14 -‬עד ‪:9.2.16‬‬ ‫‪Amazon. Com INC‬‬ ‫אמזון הינה קמעונאית אינטרנטית המוכרת מוצרי אלקטרוניקה‪ ,‬ספרים‪ ,‬מוסיקה‪ ,‬ושלל מוצרים נוספים‪ .‬החברה מספקת‬ ‫שילוח ישיר של המוצרים ללקוחות‪ .‬החברה הינה גלובאלית אשר כ‪ 62%-‬מהכנסותיה נובעות מצפון אמריקה ואילו כ‪38%-‬‬ ‫נובעות מהשווקים הגלובאליים (בעיקר מגרמניה‪ ,‬בריטניה ויפן)‪ .‬בין יתר מתחרי החברה נמצאים ‪ Walmart‬ו‪.e-bay -‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 7.2.14 -‬עד ‪:9.2.16‬‬ ‫‪– General Motors co.‬‬ ‫החברה עוסקת בייצור ושיווק כלי רכב חדשים ומשאיות חדשות‪ .‬החברה מספקת שירותים נלווים‪ ,‬חלפים וציוד נילווה‬ ‫לתעשיית הרכב‪ .‬החברה מספקת את רכביה ושירותיה בכל העולם‪.‬‬ ‫ל להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 7.2.14 -‬עד ‪:9.2.16‬‬ ‫‪Newmont Mining Corp.‬‬ ‫החברה פועלת כחברת אחזקות ועוסקת בחיפוש‪ ,‬כריה‪ ,‬ועיבוד זהב‪ ,‬נחושת ואבץ‪ .‬בבעלות החברה מחצבות ומכרות‬ ‫בארה"ב‪ ,‬אוסטרליה‪ ,‬פרו‪ ,‬אינדונזיה‪ ,‬קנדה‪ ,‬אוזבקיסטן‪ ,‬טורקיה‪ ,‬בוליביה‪ ,‬ניוזילנד ומקסיקו‪ .‬בנוסף‪ ,‬החברה מחזיקה‬ ‫בבעלות על עסקים בתחום הבנקאות‪ ,‬ייעוץ ניהול תיקי השקעות‪ ,‬עסקי ליטוש ועיבוד מתכות‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך יומי החל מ‪ 7.2.14 -‬עד ‪:8.2.16‬‬ ‫‪Conocophillips‬‬ ‫הינה חברת אנרגיה מבוזרת הפועלת בתחום חיפושי הנפט כמו גם בזיקוק שיווק והעברת מוצרי נפט‪ .‬בנוסף לכך‪ ,‬החברה‬ ‫פועלת בתחום הגז הטבעי ומפיצה כימיקלים ומוצרי פלסטיק‪ .‬מרבית ההכנסה של החברה מגיעה מהשוק האמריקאי‬ ‫(‪ )%67‬ונובעת מזיקוק ושיווק מוצרי נפט‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 7.2.14 -‬עד ‪:9.2.16‬‬ ‫‪Delta Air Lines inc‬‬ ‫דלתא הינה חברת התעופה השנייה בארצות הברית מבחינת קילומטראז' הנוסעים בטיסות פנים‪ .‬החברה מספקת גם‬ ‫שירותי משלוח משאות ודואר‪ .‬לחברה צי מטוסים ענקי אשר משרת אותה לפעילותה בכלל רחבי העולם‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 7.2.14 -‬עד ‪:9.2.16‬‬ ‫‪Biogen Inc‬‬ ‫החברה בעלת שווי שוק גבוה והיא פועלת במגזר הבריאות‪ .‬מרבית הכנסות החברה מגיעות מארצות הברית‪ .‬תחום‬ ‫הפעילות העיקרי של החברה הוא ‪.Product Sales‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 7.2.14 -‬עד ‪:9.2.16‬‬ ‫הנתונים הוצאו ממקורות מידע הנחשבים אמינים‪ ,‬אך הבנק אינו מתחייב לגבי דיוקם והם כפופים לשינוי בלא הודעה מצד‬ ‫הבנק‪.‬‬