מסקטור הפרמצבטיקה ל מניות ס חודשים בתוספת מענק, המותנה בעלייה ובתנודת

‫מוצר מובנה – פיקדון שקלי ל‪ 18 -‬חודשים בתוספת מענק‪ ,‬המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה‬
‫הנסחרות בארה"ב‪ .‬פתוח להפקדות* מ‪ 24.1.17-‬עד ‪14.2.17‬‬
‫תיאור המוצר‬
‫והרציונל‪:‬‬
‫הלקוח עשוי ליהנות ממענק הקשור בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב‪.‬‬
‫המענק (בלבד) יהיה צמוד לשער הדולר היציג בתקופת חישוב המענק‪.‬‬
‫רציונל‪ :‬סקטור הפרמצבטיקה סבל בתקופה האחרונה מהתבטאויות של המועמדת לנשיאות קלינטון ומדבריו‬
‫של הנשיא הנבחר‪ .‬לאור החולשה שנרשמה בסקטור זה נראה כי כעת מחיר המניות נח לכניסה‪.‬‬
‫קרן הפיקדון הנומינלית מובטחת‪.‬‬
‫תחילת‬
‫הפיקדון‪:‬‬
‫יום הפקדת הפיקדון‬
‫* סיום‬
‫תקופת‬
‫ההצטרפות‪:‬‬
‫הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬לשנות את תקופת ההצטרפות למוצר המובנה ולהפסיק את ההצטרפות למוצר‬
‫המובנה בכל עת‪.‬‬
‫מטבע‬
‫הפיקדון‪:‬‬
‫‪ 18‬חודשים ממועד ההפקדה‪ ,‬ללא אפשרות לפירעון מוקדם‪.‬‬
‫פירעון‬
‫הפיקדון‪:‬‬
‫שקלים‬
‫סכומי הפקדה‪:‬‬
‫‪187021503‬‬
‫סוג חשבון‪:‬‬
‫מינימום ‪ ₪ 10,000‬ומקסימום ‪( ₪ 500,000‬לסכום גבוה‬
‫יותר יש לקבל אישור היחידה טרם ביצוע ההפקדה)‪.‬‬
‫מספר‬
‫פיקדון‪:‬‬
‫נכס הבסיס‪ :‬סל מניות של ‪ 10‬חברות מסקטור הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב‪ .‬לכל מניה משקל שווה– ‪ ,1/10‬כדלקמן‪:‬‬
‫שם התאגיד‬
‫הגדרות‪:‬‬
‫‪297‬‬
‫סימול בלומברג‬
‫ריבית‪:‬‬
‫בורסה ‪ /‬זירת‬
‫מסחר‬
‫("בורסה")‬
‫הפיקדון אינו‬
‫נושא ריבית‪.‬‬
‫שווי שוק‬
‫(‪,) BIL$‬‬
‫נכון ליום‬
‫‪22.1.17‬‬
‫תשואה ‪17‬‬
‫חודשים‬
‫אחרונים‬
‫נכון ליום‬
‫‪20.1.17‬‬
‫‪Johnson & Johnson.‬‬
‫‪JNJ UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪Pfizer Inc.‬‬
‫‪PFE UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪311‬‬
‫‪193‬‬
‫‪15.55%‬‬
‫‪-8.05%‬‬
‫‪Novartis Ag.‬‬
‫‪NVS UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪186‬‬
‫‪-29.81%‬‬
‫‪Merck & Co. Inc.‬‬
‫‪MRK UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪172‬‬
‫‪9.80%‬‬
‫‪Sanofi.‬‬
‫‪SNY UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪AbbVie Inc.‬‬
‫‪ABBV UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪Eli Lilly & Co.‬‬
‫‪LLY UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪Abbott Laboratories‬‬
‫‪ABT UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪Teva Pharmaceutical Industries Ltd .‬‬
‫‪TEVA UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪Mylan Nv‬‬
‫‪MYL UQ‬‬
‫‪NASDAQ‬‬
‫‪104‬‬
‫‪99‬‬
‫‪85‬‬
‫‪70‬‬
‫‪34‬‬
‫‪20‬‬
‫‪-20.45%‬‬
‫‪-9.38%‬‬
‫‪-12.05%‬‬
‫‪-16.63%‬‬
‫‪-51.30%‬‬
‫‪-30.10%‬‬
‫שער יסודי למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.15.2.17‬‬
‫חסם עליון‪ :‬לכל מניה נקבע חסם עליון בגובה ‪ 120%‬מהשער היסודי (כלומר‪ 20% ,‬מעל השער היסודי)‪ .‬החסם העליון מחושב‬
‫ללא עיגול‪.‬‬
‫תקופת הבדיקה‪ :‬תקופה בת ‪ 17‬חודשים‪ ,‬החל מיום ‪ 16.2.17‬ועד ליום ‪ ,16.7.18‬במהלכה ייבדק בכל יום שער הסגירה של‬
‫כל מניה לעומת החסם העליון שלה (שהינו בגובה ‪ 20%‬מעל לשערה היסודי)‪.‬‬
‫פריצת חסם עליון‪ :‬עבור כל אחת מהמניות‪" ,‬פריצת חסם" פירושה שלפחות שער סגירה יומי אחד (או יותר) בתקופת‬
‫הבדיקה‪ ,‬יהיה שווה או גבוה מהחסם העליון‪.‬‬
‫שער חדש למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.16.7.18‬‬
‫ביצוע מניה (יחושב בנפרד לכל מניה)‪ ,‬קיימות ‪ 2‬אפשרויות‪:‬‬
‫א‪ .‬במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים מהחסם העליון‪ ,‬ביצוע המניה יחושב‬
‫כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק‪ ,‬יתכן ביצוע מניה שלילי‬
‫אשר יקטין את שיעור שינוי הסל)‪.‬‬
‫ב‪ .‬במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יביא ל"פריצת החסם"‪ ,‬יוחלף ביצועה‬
‫בפועל של המניה בשיעור קבוע של ‪( 2%‬ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה‪ ,‬בין אם שלילי‬
‫או חיובי)‪.‬‬
‫שיעור שינוי הסל‪ :‬ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות‪ ,‬בהתאם לאופן החישוב שפורט לעיל (ביצוע בפועל או שיעור‬
‫קבוע)‪ .‬כלומר‪ ,‬המנה המתקבלת מחלוקת סכום ביצועי כל מניות הסל ב‪.10-‬‬
‫תנאי המענק‬
‫המותנה‪:‬‬
‫‪ .1‬במידה ששיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) ‪ -‬הלקוח יזוכה במענק בשיעור של‬
‫‪ 50%‬משיעור שינוי הסל ‪ .‬לפיכך‪ ,‬המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד ‪( 10.0%‬לא כולל) לתקופת הפיקדון‪.‬‬
‫‪ .2‬אם שיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)‪/‬אפס – ייפרע הפיקדון בתום ‪18‬‬
‫חודשים ללא מענק‪.‬‬
‫*הפיקדון מופקד ל‪ 18 -‬חודשים ואילו המענק מחושב על פני כ‪ 17-‬חודשים‪.‬‬
‫*הנוסחה לחישוב המענק מפורטת בטופס המשפטי (המצורף לנספח זה)‪.‬‬
‫הצמדת‬
‫המענק‪:‬‬
‫המענק יהיה צמוד לשער היציג של הדולר‪ .‬אי לכך‪ ,‬אם שער הדולר ביום ‪ 16.7.18‬יהא גבוה משער הדולר ביום ‪,15.2.17‬‬
‫סכום המענק יגדל בהתאם‪ .‬אם שער הדולר ביום ‪ 16.7.18‬יהא נמוך משער הדולר ביום ‪ ,15.2.17‬סכום המענק יפחת בהתאם‪.‬‬
‫מוצר זה עשוי להתאים ללקוחות שעל פי מודל אפיון לקוח במערכת הייעוץ אופיינו ברמת סיכון של תיק מס' ‪ 1‬ומעלה‪ .‬יש‬
‫לוודא כי לאחר ההצעה‪ ,‬כלל המוצרים המובנים בתיק הלקוח מתוך הפאסיבה שלו לא יעלה על‪ :‬עבור לקוח בתיק ‪– 1‬‬
‫‪ ,50%‬בתיק ‪ ,60% – 2‬בתיק ‪.70% – 3‬‬
‫יש לשים לב בין היתר לסיכונים הבאים‪ .1 :‬היעדר נזילות ל‪ 18-‬חודשים‪ .2 .‬אפשרות לאיבוד של ריבית אלטרנטיבית‪.3 .‬‬
‫המענק ככל שישולם חשוף לשינויים בשער השקל‪ .$/‬פירוט מורחב של הסיכונים נמצא להלן‪.‬‬
‫דירוג לקוח‬
‫במערכת‬
‫הייעוץ‪:‬‬
‫עמלות‪:‬‬
‫מיסוי‪:‬‬
‫כמפורט בסעיף ‪ 10‬בטופס המשפטי (מוב‪.)858-‬‬
‫מהמענק (ככל שישולם) ינוכה מס כדלהלן‪ :‬לקוח יחיד תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪ -‬ינוכה מס בשיעור של ‪( 25%‬בניכוי‬
‫עליית מדד המחירים לצרכן)‪ .‬לקוח יחיד תושב חוץ ‪ -‬המענק ככל שישולם‪ -‬פטור מניכוי מס‪ .‬תאגיד ‪ -‬ינוכה מס במקור‬
‫בשיעור מס החברות הרלוונטי במועד הפירעון‪.‬‬
‫השוואה בין הפיקדון המובנה לחלופות דומות‬
‫פיקדון שקלי‬
‫פיקדון שקלי ל‪ 18-‬חודשים‪ ,‬בתוספת מענק המותנה‬
‫בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה‬
‫הנסחרות בארה"ב‬
‫ריבית משתנה או‬
‫ריבית קבועה‬
‫מובטחת‪ :‬בהתאם‬
‫לסוג הפיקדון וסכום‬
‫ההפקדה‪.‬‬
‫קרנות נאמנות או תעודות סל‬
‫שקליות שמטרתן לעקוב אחר‬
‫מניות מסקטור הפרמצבטיקה‬
‫הנסחרות בארה"ב‬
‫תשואה‪:‬‬
‫מותנית בתשואת נכס הבסיס‬
‫(עשויה להיות שלילית)‪.‬‬
‫מענק מותנה בעליית הסל‪.‬‬
‫בפירעון יתכנו האפשרויות הבאות‪:‬‬
‫‪ 50% .1‬משיעור שינוי הסל‪ ,‬כהגדרתו בתנאי‬
‫הפיקדון (במידה ששיעור זה הינו חיובי)‪ ,‬עד‬
‫‪( 10.0%‬לא כולל) וצמוד לדולר‪.‬‬
‫‪ .2‬ללא מענק‪ ,‬קרן מובטחת‪.‬‬
‫אין‪.‬‬
‫כן‪.‬‬
‫אין‪.‬‬
‫כן‪.‬‬
‫נזילות‬
‫אין‪.‬‬
‫בהתאם לסוג הפיקדון‪.‬‬
‫יש ‪.‬‬
‫לא‪ .‬סיכון במקרה של ירידת נכס‬
‫הבסיס‪.‬‬
‫יומית‪.‬‬
‫מיסוי (ליחיד)‬
‫מהמענק (ככל שישולם) ינוכה מס כדלהלן‪ :‬לקוח יחיד‬
‫תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪ -‬ינוכה מס בשיעור של‬
‫‪(25%‬בניכוי עליית מדד המחירים לצרכן)‪ .‬לקוח יחיד תושב‬
‫חוץ‪-‬פטור מניכוי מס‪.‬‬
‫‪ 15%‬על הריבית‪.‬‬
‫‪ 25%‬על הרווח ‪.‬‬
‫תשואה‪/‬‬
‫מענק‪/‬‬
‫ריבית‬
‫עמלות ני"ע‬
‫קרן מובטחת‬
‫יתרונות‪ ,‬חסרונות וסיכונים עיקריים‪:‬‬
‫יתרונות‪:‬‬
‫חסרונות‪:‬‬
‫סיכונים‪:‬‬
‫‪ ‬פוטנציאל להשתתפות במגמת התחזקות סל המניות וזאת מבלי לסכן את קרן הפיקדון המובטחת‪.‬‬
‫‪ ‬פוטנציאל לקבלת מענק הגבוה משמעותית מהריבית האלטרנטיבית‪.‬‬
‫‪ ‬הפיקדון אינו מתאים ללקוחות אשר הנזילות חשובה להם‪.‬‬
‫‪ ‬הפיקדון אינו מתאים ללקוחות להם חשובה קבלת ריבית וודאית‪.‬‬
‫‪ ‬אין בפיקדון זה תחליף להשקעה ישירה במניות המוזכרות בנספח זה‪.‬‬
‫‪ ‬חלוקת דיבידנדים על ידי מי מהתאגידים שהנפיקו את המניות המרכיבות את הסל‪ ,‬עלולה להשפיע על שערי הסגירה של‬
‫המניות האמורות‪ .‬כמו כן‪ ,‬הואיל והפיקדון אינו מהווה תחליף להשקעה ישירה במניות האמורות‪ ,‬לא ישולמו תשלומים‬
‫כלשהם מכוח ההפקדות בפיקדון בגין דיבידנדים כאמור‪.‬‬
‫‪ ‬אפשרות להפסד ריבית אלטרנטיבית (בהתייחס לסכום ההפקדה)‪ ,‬במקרה ששיעור שינוי הסל יהיה נמוך‪/‬שלילי‪ /‬יישאר‬
‫ללא שינוי‪.‬‬
‫‪ ‬היות וביצוע המניות הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬עשוי להיות "שיעור קבוע" של ‪ 2%‬ולא הביצוע בפועל (לגבי מניה אחת או‬
‫יותר)‪ ,‬ייתכן ש"שיעור שינוי הסל"‪ ,‬הנקבע לצורך חישוב המענק‪ ,‬יהיה נמוך מביצוע הסל בפועל (כלומר‪ ,‬שיעור שינוי הסל לא‬
‫יהיה שיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש)‪.‬‬
‫‪ ‬אירועים שונים המפורטים בתנאי הפיקדון (כגון מיזוג‪ ,‬הצעות רכש‪ ,‬הליכי פירוק או הסדר של מנפיק‪ ,‬מחיקה ממסחר‬
‫וכיוצא בזה) עלולים להשפיע על המניות שהן נכס הבסיס לחישוב המענק ובין היתר עשויים לחייב התאמות שונות ואף פירעון‬
‫מוקדם של הפיקדון אם יארעו (אפילו ביחס לאחת המניות בסל בלבד)‪ .‬התאמות שתבוצענה בעקבות האירועים המנויים‬
‫בתנאי הפיקדון עלולות לשנות את התשואה על הפיקדון ולשנות את תנאיו (לרבות שינוי בפרופיל הסל עקב שינוי במניות‬
‫הכלולות בו)‪ ,‬אפשר שבאופן מהותי וקיים סיכון של פירעון מוקדם של הפיקדון ללא מענק‪.‬‬
‫‪ ‬השער החדש‪ ,‬כמו גם שער כלשהו במהלך תקופת הבדיקה‪ ,‬של אחת או יותר ממניות הסל עשוי להיות מושפע באופן זמני‬
‫מאירוע חריג‪ ,‬ולפיכך להשפיע על גובה המענק‪ .‬ההסתברות לאירועים כגון אלה גבוהה יותר כשמדובר במניות‪.‬‬
‫‪ ‬המענק (בלבד) חשוף לשינויים בשער הדולר‪/‬שקל היציג (על קרן ההפקדה סיכון‪/‬סיכוי זה אינו חל)‪.‬‬
‫התנאים המדויקים של הפיקדון הינם כמפורט בטופס "הוראת לקוח להפקדת פיקדון שקלי ל‪ 18 -‬חודשים בתוספת מענק‪,‬‬
‫המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב‪ ,‬המענק צמוד לשער הדולר" ובהסכם‪/‬פרק בעניין התנאים‬
‫הכלליים להפקדת פיקדונות שהעתקם נמסר ו‪/‬או יימסר למפקיד‪ .‬מסמך זה הינו לצורכי מידע בלבד‪ .‬רק "הוראת לקוח להפקדת פיקדון שקלי ל‪-‬‬
‫‪ 18‬חודשים בתוספת מענק‪ ,‬המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב‪ ,‬המענק צמוד לשער הדולר"‬
‫והסכם ‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים להפקדת פיקדונות שנחתמו ו‪/‬או יחתמו על ידי המפקיד יהוו מסמכים מחייבים‪.‬‬
‫הלקוח מאשר כי הודע לו שמדובר בנכס פיננסי שהבנק מנפיק וכי הבנק רשאי להעדיף נכס פיננסי זה על פני נכס פיננסי אחר‪ ,‬הדומה מבחינת‬
‫התאמתו ללקוח‪ ,‬שאין לבנק זיקה אליו‪.‬‬
‫דוגמאות למענק המותנה‪:‬‬
‫לקוח הפקיד ‪ ₪ 100,000‬ביום ‪ .24.1.17‬שער ‪ ₪/$‬ליום ‪ .₪/$3.8000 :15.2.17‬שער ‪ ₪/$‬ליום ‪.₪/$3.9000 :16.7.18‬‬
‫תרחיש אופטימי‪:‬‬
‫פריצת‬
‫חסם‬
‫סימול‬
‫בלומברג‬
‫השער החדש‬
‫ביצוע המניה‬
‫‪Johnson & Johnson.‬‬
‫‪JNJ UN‬‬
‫‪114.15‬‬
‫‪136.9800‬‬
‫לא‬
‫‪110.89‬‬
‫‪-2.8559%‬‬
‫‪Pfizer Inc.‬‬
‫‪PFE UN‬‬
‫‪31.77‬‬
‫‪38.1240‬‬
‫לא‬
‫‪34.08‬‬
‫‪7.2710%‬‬
‫‪Novartis Ag.‬‬
‫‪NVS UN‬‬
‫‪70.65‬‬
‫‪84.7800‬‬
‫לא‬
‫‪81.25‬‬
‫‪15.0035%‬‬
‫‪Merck & Co. Inc.‬‬
‫‪MRK UN‬‬
‫‪62.53‬‬
‫‪75.0360‬‬
‫לא‬
‫‪70.84‬‬
‫‪13.2896%‬‬
‫‪Sanofi.‬‬
‫‪SNY UN‬‬
‫‪40.35‬‬
‫‪48.4200‬‬
‫כן‬
‫לא רלוונטי‬
‫‪2.0%‬‬
‫‪AbbVie Inc.‬‬
‫‪ABBV UN‬‬
‫‪61.15‬‬
‫‪73.3800‬‬
‫כן‬
‫לא רלוונטי‬
‫‪2.0%‬‬
‫‪Eli Lilly & Co.‬‬
‫‪LLY UN‬‬
‫‪76.81‬‬
‫‪92.1720‬‬
‫לא‬
‫‪85.48‬‬
‫‪11.2876%‬‬
‫‪Abbott Laboratories‬‬
‫‪ABT UN‬‬
‫‪40.46‬‬
‫‪48.5520‬‬
‫לא‬
‫‪46.25‬‬
‫‪14.3104%‬‬
‫‪Teva Pharmaceutical‬‬
‫‪Industries Ltd .‬‬
‫‪TEVA UN‬‬
‫‪Mylan Nv‬‬
‫‪MYL UQ‬‬
‫שם החברה‬
‫שיעור שינוי הסל‬
‫שער יסודי‬
‫חסם עליון‬
‫‪33.23‬‬
‫‪39.8760‬‬
‫לא‬
‫‪38.98‬‬
‫‪17.3036%‬‬
‫‪37.07‬‬
‫‪44.4840‬‬
‫לא‬
‫‪44.22‬‬
‫‪19.2878%‬‬
‫‪9.8898%‬‬
‫*ביצוע המנייה מעוגל ל‪ 4-‬ספרות לצורך הדוגמא בלבד‬
‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬
‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬
‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה ‪.2.0%‬‬
‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ Sanofi‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון שלה‪ ,‬לכן‬
‫ביצועה שווה ל‪ 2.0%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ Pfizer Inc.‬במהלך תקופת הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪ ,‬לפיכך‬
‫ביצועה שווה ל‪.(34.08/31.77)– 1 =7.2710% :‬‬
‫שיעור שינוי הסל‪9.8898% :‬‬
‫‪₪100,000*9.8898%*50%*3.9000/3.8000=₪5,075.03‬‬
‫נוסחה לחישוב המענק‪:‬‬
‫לפי דוגמא זו ביום פירעון הפיקדון ‪ 24.7.18‬יזוכה הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪ ₪ 100,000‬בתוספת מענק של ‪.₪5,075.03‬‬
‫התשואה ללקוח תהיה בשיעור של ‪ 5.0750%‬לפני מס (תשואה שנתית בשיעור של כ‪ . )3.36%-‬לתשומת לבכם‪ :‬מהמענק ינוכה מס‬
‫בהתאם להוראות המיסוי‪.‬‬
‫תרחיש פסימי‪:‬‬
‫סימול‬
‫בלומברג‬
‫שם החברה‬
‫פריצת‬
‫חסם‬
‫השער החדש‬
‫ביצוע המניה‬
‫‪114.15‬‬
‫‪136.9800‬‬
‫לא‬
‫‪131.26‬‬
‫‪14.9890%‬‬
‫‪31.77‬‬
‫‪38.1240‬‬
‫לא‬
‫‪31.25‬‬
‫‪-1.6368%‬‬
‫‪70.65‬‬
‫‪84.7800‬‬
‫לא‬
‫‪60.67‬‬
‫‪-14.1260%‬‬
‫‪62.53‬‬
‫‪75.0360‬‬
‫לא‬
‫‪53.93‬‬
‫‪-13.7534%‬‬
‫‪40.35‬‬
‫‪48.4200‬‬
‫כן‬
‫לא רלוונטי‬
‫‪2.0%‬‬
‫‪73.3800‬‬
‫כן‬
‫לא רלוונטי‬
‫‪2.0%‬‬
‫לא‬
‫‪63.18‬‬
‫‪-17.7451%‬‬
‫לא‬
‫‪32.06‬‬
‫‪-20.7612%‬‬
‫שער יסודי‬
‫חסם עליון‬
‫‪Johnson & Johnson.‬‬
‫‪JNJ UN‬‬
‫‪Pfizer Inc.‬‬
‫‪PFE UN‬‬
‫‪Novartis Ag.‬‬
‫‪NVS UN‬‬
‫‪Merck & Co. Inc.‬‬
‫‪MRK UN‬‬
‫‪Sanofi.‬‬
‫‪SNY UN‬‬
‫‪AbbVie Inc.‬‬
‫‪ABBV UN‬‬
‫‪61.15‬‬
‫‪Eli Lilly & Co.‬‬
‫‪LLY UN‬‬
‫‪76.81‬‬
‫‪92.1720‬‬
‫‪Abbott Laboratories‬‬
‫‪ABT UN‬‬
‫‪40.46‬‬
‫‪48.5520‬‬
‫‪Teva Pharmaceutical‬‬
‫‪Industries Ltd .‬‬
‫‪TEVA UN‬‬
‫‪Mylan Nv‬‬
‫‪MYL UQ‬‬
‫שיעור שינוי הסל‬
‫‪33.23‬‬
‫‪39.8760‬‬
‫לא‬
‫‪29.36‬‬
‫‪-11.6461%‬‬
‫‪37.07‬‬
‫‪44.4840‬‬
‫לא‬
‫‪29.75‬‬
‫‪-19.7464%‬‬
‫‪-8.0426%‬‬
‫*ביצוע המנייה מעוגל ל‪ 4-‬ספרות לצורך הדוגמא בלבד‬
‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬
‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬
‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה ‪.2.0%‬‬
‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ Sanofi‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון שלה‪ ,‬לכן‬
‫ביצועה שווה ל‪ 2.0%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ Pfizer Inc.‬במהלך תקופת הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪ ,‬לפיכך‬
‫ביצועה שווה ל‪.(31.25/31.77)– 1 = -1.6368% :‬‬
‫שיעור שינוי הסל‪-8.0426% :‬‬
‫בדוגמא זו שיעור שינוי סל המניות הינו שלילי‪ ,‬על כן לא יזוכה‪/‬יחויב הלקוח בגין המענק המותנה‪ .‬ביום פירעון הפיקדון ‪24.7.18‬יזוכה‬
‫הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪.₪ 100,000‬‬
‫רקע‬
‫סל ‪ 10‬מניות של חברות מסקטור הפרמצבטיקה המומלצות ע"י אנליסטים זרים‪ ,‬ונסחרות בארצות הברית‪.‬‬
‫להלן תיאור מקוצר של החברות הנ"ל ותחומי הפעילות שלהן‪.‬‬
‫‪Johnson & Johnson‬‬
‫החברה מייצרת מוצרי בריאות ופארם‪ ,‬תכשירי טיפוח‪ ,‬ציוד רפואי ומוצרי אבחון‪ .‬החברה מפיצה את המוצרים שלה ברחבי כל‬
‫העולם כאשר כ‪ 47%-‬מהכנסות החברה מופקים מהשוק האמריקאי‪ .‬כ‪ 43%-‬מההכנסות של החברה נובעים מתחום‬
‫הפרמצבטיקה‪ ,‬כ‪ 37% -‬מציוד רפואי ומוצרי דיאגנוזה וכ‪ 20% -‬מתחום הפארם‪.‬‬
‫‪Pfizer Inc‬‬
‫החברה הינה חברה אמריקאית המפתחת‪ ,‬מייצרת ומשווקת תרופות מרשם לטיפול ומניעת מחלות אצל בני אדם ובעלי חיים‪.‬‬
‫החברה נחשבת כאחת מחברות התרופות הגדולות בעולם במונחי מכירות‪ .‬תרופותיה הידועות כוללות את הליפיטור להורדת‬
‫כולסטרול וכן את הוויאגרה‪.‬‬
‫‪Novartis Ag‬‬
‫החברה עוסקת במחקר‪ ,‬פיתוח‪ ,‬ייצור ושיווק מוצרים תרופתיים ורפואיים ברחבי העולם‪ .‬החברה מייצרת מוצרים בעיקר עבור‬
‫מערכת הלב וכלי הדם‪ ,‬נוירולוגיה‪ ,‬אונקולוגיה והמטולוגיה‪ .‬מרכז החברה נמצא בבזל שבשוויץ‪.‬‬
‫‪Merck & Co. Inc‬‬
‫מרק הינה חברת תרופות אשר מספקת ללקוחותיה תרופות מרשם‪ ,‬חיסונים ופתרונות בריאות נוספים‪ .‬החברה פועלת הן‬
‫באמצעות שיווק ישיר והן באמצעות מיזמים משותפים עם חברות נוספות‪.‬‬
‫‪Sanofi‬‬
‫סאנופי הינה חברה גלובאלית המפתחת ומייצרת תרופות מרשם וחיסונים למגוון מחלות ביניהן הפרעות עיכול‪ ,‬הפרעות במערכת‬
‫העצבים‪ ,‬סרטן ועוד‪ .‬כשליש מהכנסות החברה מקורן בארה"ב‪ ,‬כשליש נוסף משווקים מתפתחים‪ ,‬כ ‪ 23%-‬מאירופה והיתר‬
‫מיפן וממדינות נוספות‪.‬‬
‫‪AbbVie Inc‬‬
‫החברה עוסקת בפיתוח ומחקר בתחום הפארמה‪ .‬בין היתר היא מייצרת תרופות תוך התמקדות בטיפולים במערכת החיסון‪ ,‬כשל‬
‫כליות ובריאות נשים‪ .‬בנוסף‪ ,‬החברה מייצרת טיפולים למחלות כגון פרקינסון‪ ,‬טרשת נפוצה ואלצהיימר‪.‬‬
‫‪.Eli Lilly & Co‬‬
‫החברה מפתחת‪ ,‬מייצרת ומוכרת תרופות לבני אדם ובעלי חיים‪ .‬מוצרי החברה נמכרים במדינות בכל רחבי העולם‪ .‬מוצרי החברה‬
‫כוללים מוצרים מתחום מדעי המוח‪ ,‬תחום הבלוטות‪ ,‬תחום הלב וכלי הדם ומוצרי בריאות לבעלי חיים‪.‬‬
‫‪Abbott Laboratories‬‬
‫החברה מפתחת‪ ,‬מייצרת ומוכרת מגוון רחב של מוצרים ושירותי בריאות‪ .‬מוצרי החברה כוללים בין היתר תרופות‪ ,‬תוספי תזונה‬
‫וכלי אבחון‪ .‬החברה משווקת את מוצריה בכל רחבי העולם באמצעות צדדים קשורים ומפיצים‪.‬‬
‫‪Teva Pharmaceutical Industries Ltd‬‬
‫חברת תרופות גלובלית המספקת פתרונות בריאות ממוקדי מטופל באיכות גבוהה למיליוני מטופלים מדי יום‪ .‬טבע‪ ,‬יצרנית‬
‫התרופות הגנריות הגדולה בעולם‪ ,‬ממנפת את צבר המוצרים שלה הכולל יותר מ – ‪ 1,000‬מולקולות לייצור מגוון רחב של מוצרים‬
‫גנריים ברוב התחומים הטיפוליים‪ .‬בתחום התרופות הייחודיות‪ ,‬טבע הינה חברה מובילה בטיפולים למחלות מערכת העצבים‬
‫המרכזית‪.‬‬
‫‪Mylan Nv‬‬
‫מיילן עוסקת בפיתוח‪ ,‬רישוי‪ ,‬ייצור‪ ,‬שיווק והפצה של תרופות גנריות ובלעדיות בארה"ב‪ .‬בתחום התרופות הגנריות משווקת‬
‫החברה מגוון של תרופות בתחומי טיפול שונים באמצעות בתי מרקחת ועוד‪ .‬בתחום התרופות שאינן גנריות משווקת החברה‬
‫מגוון תרופות‪ ,‬בעיקר בתחומי הטיפול‪ :‬נוירולוגיה‪ ,‬דרמטולוגיה וקרדיולוגיה‪ .‬תרופות אלו משווקות ישירות למטפלים מתמחים‪,‬‬
‫רופאים ועוד‪.‬‬
‫הנתונים הוצאו ממקורות מידע הנחשבים אמינים‪ ,‬אך הבנק אינו מתחייב לגבי דיוקם והם כפופים לשינוי בלא הודעה מצד הבנק‪.‬‬