‫מוצר מובנה– פיקדון בליש"ט ל‪ 18-‬חודשים‪ ,‬בתוספת מענק המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה‬ ‫הנסחרות בארה"ב‪ .‬המענק המותנה יהיה מושפע משער ליש"ט‪/‬דולר‪.‬‬ ‫פתוח להפקדות* מ‪ 29.12.16 -‬ועד ‪ ,19.1.17‬הפקדות בפועל ניתן לבצע מיום ‪.5.1.17‬‬ ‫הלקוח עשוי ליהנות ממענק הקשור בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה‬ ‫תיאור המוצר והרציונל‪:‬‬ ‫הנסחרות בארה"ב‪.‬‬ ‫רציונל‪ :‬תוצאות הבחירות בארה"ב העלו את האטרקטיביות של סקטור הפרמצבטיקה אשר עבר‬ ‫טלטלה בשנה האחרונה עקב חשש מפני רגולציה עתידית‪.‬‬ ‫קרן הפיקדון הנומינלית מובטחת‪ .‬המענק המותנה יהיה מושפע משער ליש"ט‪/‬דולר ‪.‬‬ ‫תחילת הפיקדון‪:‬‬ ‫‪20.1.17‬‬ ‫*סיום תקופת‬ ‫ההצטרפות‪:‬‬ ‫הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬לשנות את תקופת ההצטרפות למוצר המובנה ולהפסיק את‬ ‫ההצטרפות למוצר המובנה בכל עת‪.‬‬ ‫מטבע הפיקדון‪:‬‬ ‫פירעון הפיקדון‪:‬‬ ‫סכומי הפקדה‪:‬‬ ‫ליש"ט‬ ‫‪ ,20.7.18‬ללא אפשרות לפירעון מוקדם‪.‬‬ ‫מינימום ‪ £ 2,000‬ומקסימום ‪( £ 100,000‬לסכום גבוה‬ ‫יותר יש לקבל אישור היחידה טרם ביצוע ההפקדה)‪.‬‬ ‫ריבית‪:‬‬ ‫‪ -485‬לתושב‬ ‫סוג חשבון‪:‬‬ ‫‪997012005‬‬ ‫מספר פיקדון‪:‬‬ ‫ישראל‪-486 ,‬‬ ‫לתושב חוץ‪.‬‬ ‫נכס הבסיס‪ :‬סל מניות של ‪ 10‬חברות מסקטור הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב‪ ,‬לכל מניה משקל שווה– ‪ ,1/10‬כדלקמן‪:‬‬ ‫שם התאגיד‬ ‫הגדרות‪:‬‬ ‫סימול בלומברג‬ ‫בורסה ‪ /‬זירת‬ ‫מסחר‬ ‫("בורסה")‬ ‫הפיקדון אינו‬ ‫נושא ריבית‪.‬‬ ‫שווי שוק‬ ‫(‪,) BIL$‬‬ ‫נכון ליום‬ ‫‪28.12.16‬‬ ‫תשואה ‪17‬‬ ‫חודשים‬ ‫אחרונים‬ ‫נכון ליום‬ ‫‪27.12.16‬‬ ‫‪Johnson & Johnson.‬‬ ‫‪JNJ UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪Pfizer Inc.‬‬ ‫‪PFE UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪315‬‬ ‫‪197‬‬ ‫‪17.94%‬‬ ‫‪-5.27%‬‬ ‫‪Novartis Ag.‬‬ ‫‪NVS UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪189‬‬ ‫‪-29.05%‬‬ ‫‪Merck & Co. Inc.‬‬ ‫‪MRK UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪165‬‬ ‫‪4.91%‬‬ ‫‪Sanofi.‬‬ ‫‪SNY UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪Abbvie Inc.‬‬ ‫‪ABBV UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪Eli Lilly & Co.‬‬ ‫‪LLY UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪Abbott Laboratories‬‬ ‫‪ABT UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪Teva Pharmaceutical Industries Ltd .‬‬ ‫‪TEVA UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪Mylan Nv‬‬ ‫‪MYL UQ‬‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪81‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪-25.58%‬‬ ‫‪-9.86%‬‬ ‫‪-12.29%‬‬ ‫‪-23.85%‬‬ ‫‪-49.53%‬‬ ‫‪-33.33%‬‬ ‫שער יסודי למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.20.1.17‬‬ ‫חסם עליון‪ :‬לכל מניה נקבע חסם עליון בגובה ‪ 120%‬מהשער היסודי (כלומר‪ 20% ,‬מעל השער היסודי)‪ .‬החסם העליון‬ ‫מחושב ללא עיגול‪.‬‬ ‫תקופת הבדיקה‪ :‬תקופה בת ‪ 17‬חודשים‪ ,‬החל מיום ‪ 21.1.17‬ועד ליום ‪ ,20.6.18‬במהלכה ייבדק בכל יום שער‬ ‫הסגירה של כל מניה לעומת החסם העליון שלה (שהינו בגובה ‪ 20%‬מעל לשערה היסודי)‪.‬‬ ‫פריצת חסם עליון‪ :‬עבור כל אחת מהמניות‪" ,‬פריצת חסם" פירושה שלפחות שער סגירה יומי אחד (או יותר) בתקופת‬ ‫הבדיקה‪ ,‬יהיה שווה או גבוה מהחסם העליון‪.‬‬ ‫שער חדש למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.20.6.18‬‬ ‫ביצוע מניה (יחושב בנפרד לכל מניה)‪ ,‬קיימות ‪ 2‬אפשרויות‪:‬‬ ‫א‪ .‬במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים מהחסם העליון‪ ,‬ביצוע המניה‬ ‫יחושב כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק‪ ,‬יתכן‬ ‫ביצוע מניה שלילי אשר יקטין את שיעור שינוי הסל)‪.‬‬ ‫ב‪ .‬במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יביא ל"פריצת החסם"‪ ,‬יוחלף‬ ‫ביצועה בפועל של המניה בשיעור קבוע של ‪( 2%‬ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה‪,‬‬ ‫בין אם שלילי או חיובי)‪.‬‬ ‫שיעור שינוי הסל‪ :‬ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות‪ ,‬בהתאם לאופן החישוב שפורט לעיל (ביצוע בפועל או שיעור‬ ‫קבוע)‪ .‬כלומר‪ ,‬המנה המתקבלת מחלוקת סכום ביצועי כל מניות הסל ב‪.10-‬‬ ‫תנאי המענק‬ ‫המותנה‪:‬‬ ‫‪ .1‬במידה ששיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) ‪ -‬הלקוח יזוכה במענק בשיעור‬ ‫של ‪ 65%‬משיעור שינוי הסל ‪ .‬לפיכך‪ ,‬המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד ‪( 13%‬לא כולל) לתקופת הפיקדון‪.‬‬ ‫‪ .2‬אם שיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)‪/‬אפס – ייפרע הפיקדון בתום ‪18‬‬ ‫חודשים ללא מענק‪.‬‬ ‫*הפיקדון מופקד ל‪ 18 -‬חודשים ואילו המענק מחושב על פני ‪ 17‬חודשים‪.‬‬ ‫*הנוסחה לחישוב המענק מפורטת בטופס המשפטי (המצורף לנספח זה)‪.‬‬ ‫הצמדת המענק‪:‬‬ ‫המענק המותנה יהיה מושפע משער ליש"ט‪/‬דולר על פי הנוסחה המופיעה בטופס המשפטי‪ .‬סכום המענק יגדל במקרה‬ ‫בו שער ליש"ט‪/‬דולר ביום ‪ 20.6.18‬יהיה נמוך משער ליש"ט‪/‬דולר ביום ‪ ,20.1.17‬או יקטן במקרה בו שער ליש"ט‪/‬דולר‬ ‫ביום ‪ 20.6.18‬יהיה גבוה משער ליש"ט‪/‬דולר ביום ‪.20.1.17‬‬ ‫מוצר זה עשוי להתאים ללקוחות שעל פי מודל אפיון לקוח במערכת הייעוץ אופיינו ברמת סיכון של תיק מס' ‪1‬‬ ‫ומעלה‪ .‬יש לוודא כי לאחר ההצעה‪ ,‬כלל המוצרים המובנים בתיק הלקוח מתוך הפאסיבה שלו לא יעלה על‪ :‬עבור‬ ‫לקוח בתיק ‪ ,50% – 1‬בתיק ‪ ,60% – 2‬בתיק ‪.70% – 3‬‬ ‫יש לשים לב בין היתר לסיכונים הבאים‪ .1 :‬היעדר נזילות ל‪ 18-‬חודשים‪ .2 .‬אפשרות לאיבוד של ריבית‬ ‫אלטרנטיבית‪ .3 .‬סיכון מטבעי‪ .4 .‬המענק ככל שישולם חשוף לשינויים בשער ליש"ט‪/‬דולר ‪ .‬פירוט מורחב של‬ ‫הסיכונים נמצא להלן‪.‬‬ ‫דירוג לקוח‬ ‫במערכת‬ ‫הייעוץ‪:‬‬ ‫עמלות‪:‬‬ ‫מיסוי‪:‬‬ ‫כמפורט בסעיף ‪ 10‬בטופס המשפטי (מוב‪.)851-‬‬ ‫מהמענק (ככל שישולם) ינוכה מס כדלהלן‪ :‬לקוח יחיד תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪ -‬ינוכה מס בשיעור של ‪.25%‬‬ ‫לקוח יחיד תושב חוץ ‪ -‬המענק ככל שישולם‪ -‬פטור מניכוי מס‪ .‬תאגיד ‪ -‬ינוכה מס במקור בשיעור מס החברות‬ ‫הרלוונטי במועד הפירעון‪.‬‬ ‫השוואה בין הפיקדון המובנה לחלופות דומות‪:‬‬ ‫פיקדון בליש"ט ל‪ 18-‬חודשים‪ ,‬בתוספת מענק המותנה‬ ‫בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה‬ ‫הנסחרות בארה"ב‬ ‫עמלות ני"ע‬ ‫קרן מובטחת‬ ‫מענק מותנה בעליית הסל‪.‬‬ ‫בפירעון יתכנו האפשרויות הבאות‪:‬‬ ‫‪ 65% .1‬משיעור שינוי הסל‪ ,‬כהגדרתו בתנאי‬ ‫הפיקדון (במידה ששיעור זה הינו חיובי)‪ ,‬עד‬ ‫‪( 13%‬לא כולל)‪.‬‬ ‫‪ .2‬ללא מענק‪ ,‬קרן מובטחת‪.‬‬ ‫אין‪.‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫נזילות‬ ‫אין‪.‬‬ ‫מיסוי (ליחיד)‬ ‫מהמענק (ככל שישולם) ינוכה מס כדלהלן‪ :‬לקוח יחיד‬ ‫תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪ -‬ינוכה מס בשיעור של‬ ‫‪ . 25%‬לקוח יחיד תושב חוץ‪-‬פטור מניכוי מס‪.‬‬ ‫תשואה‪/‬‬ ‫מענק‪/‬‬ ‫ריבית‬ ‫פיקדון בליש"ט‬ ‫ריבית משתנה או‬ ‫ריבית קבועה‬ ‫מובטחת‪ :‬בהתאם‬ ‫לסוג הפיקדון וסכום‬ ‫ההפקדה‪.‬‬ ‫אין‪.‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫בהתאם לסוג‬ ‫הפיקדון‪.‬‬ ‫‪ 25%‬על הריבית‪.‬‬ ‫קרנות סל זרות בליש"ט שמטרתן‬ ‫לעקוב אחר מניות מסקטור‬ ‫הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב‪.‬‬ ‫תשואה‪:‬‬ ‫מותנית בתשואת נכס הבסיס‬ ‫(עשויה להיות שלילית)‪.‬‬ ‫יש ‪.‬‬ ‫לא‪ .‬סיכון במקרה של ירידת נכס‬ ‫הבסיס‪.‬‬ ‫יומית‪.‬‬ ‫‪ 25%‬על הרווח ‪.‬‬ ‫יתרונות‪ ,‬חסרונות וסיכונים עיקריים‪:‬‬ ‫יתרונות‪:‬‬ ‫חסרונות‪:‬‬ ‫סיכונים‪:‬‬ ‫‪ ‬פוטנציאל להשתתפות במגמת התחזקות סל המניות וזאת מבלי לסכן את קרן הפיקדון המובטחת‪.‬‬ ‫‪ ‬פוטנציאל לקבלת מענק הגבוה משמעותית מהריבית האלטרנטיבית‪.‬‬ ‫‪ ‬הפיקדון אינו מתאים ללקוחות אשר הנזילות חשובה להם‪.‬‬ ‫‪ ‬הפיקדון אינו מתאים ללקוחות להם חשובה קבלת ריבית וודאית‪.‬‬ ‫‪ ‬אין בפיקדון זה תחליף להשקעה ישירה במניות המוזכרות בנספח זה‪.‬‬ ‫‪ ‬חלוקת דיבידנדים על ידי מי מהתאגידים שהנפיקו את המניות המרכיבות את הסל‪ ,‬עלולה להשפיע על שערי הסגירה של‬ ‫המניות האמורות‪ .‬כמו כן‪ ,‬הואיל והפיקדון אינו מהווה תחליף להשקעה ישירה במניות האמורות‪ ,‬לא ישולמו תשלומים‬ ‫כלשהם מכוח ההפקדות בפיקדון בגין דיבידנדים כאמור‪.‬‬ ‫‪ ‬אפשרות להפסד ריבית אלטרנטיבית (בהתייחס לסכום ההפקדה)‪ ,‬במקרה ששיעור שינוי הסל יהיה נמוך‪/‬שלילי‪ /‬יישאר‬ ‫ללא שינוי‪.‬‬ ‫‪ ‬היות וביצוע המניות הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬עשוי להיות "שיעור קבוע" של ‪ 2%‬ולא הביצוע בפועל (לגבי מניה אחת‬ ‫או יותר)‪ ,‬ייתכן ש"שיעור שינוי הסל"‪ ,‬הנקבע לצורך חישוב המענק‪ ,‬יהיה נמוך מביצוע הסל בפועל (כלומר‪ ,‬שיעור שינוי‬ ‫הסל לא יהיה שיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש)‪.‬‬ ‫‪ ‬אירועים שונים המפורטים בתנאי הפיקדון (כגון מיזוג‪ ,‬הצעות רכש‪ ,‬הליכי פירוק או הסדר של מנפיק‪ ,‬מחיקה ממסחר‬ ‫וכיוצא בזה) עלולים להשפיע על המניות שהן נכס הבסיס לחישוב המענק ובין היתר עשויים לחייב התאמות שונות ואף‬ ‫פירעון מוקדם של הפיקדון אם יארעו (אפילו ביחס לאחת המניות בסל בלבד)‪ .‬התאמות שתבוצענה בעקבות האירועים‬ ‫המנו יים בתנאי הפיקדון עלולות לשנות את התשואה על הפיקדון ולשנות את תנאיו (לרבות שינוי בפרופיל הסל עקב שינוי‬ ‫במניות הכלולות בו)‪ ,‬אפשר שבאופן מהותי וקיים סיכון של פירעון מוקדם של הפיקדון ללא מענק‪.‬‬ ‫‪ ‬השער החדש‪ ,‬כמו גם שער כלשהו במהלך תקופת הבדיקה‪ ,‬של אחת או יותר ממניות הסל עשוי להיות מושפע באופן‬ ‫זמני מאירוע חריג‪ ,‬ולפיכך להשפיע על גובה המענק‪ .‬ההסתברות לאירועים כגון אלה גבוהה יותר כשמדובר במניות‪.‬‬ ‫‪ ‬סיכון מטבעי‪.‬‬ ‫‪ ‬המענק (בלבד) חשוף לשינויים בשער בליש"ט‪/‬דולר (על קרן ההפקדה סיכון‪/‬סיכוי זה אינו חל)‪.‬‬ ‫התנאים המדויקים של הפיקדון הינם כמפורט בטופס "הוראת לקוח להפקדת פיקדון בלירה שטרלינג ל‪ 18 -‬חודשים בתוספת מענק‪,‬‬ ‫המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב שיעור המענק מושפע גם משינוי בשער לירה שטרלינג‪/‬‬ ‫דולר (לירה שטרלינג מתחזקת – מענק קטן‪ ,‬לירה שטרלינג נחלשת – מענק גדל)" ובהסכם‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים להפקדת פיקדונות‬ ‫שהעתקם נמסר ו‪/‬או יימסר למפקיד‪ .‬מסמך זה הינו לצורכי מידע בלבד‪ .‬רק "הוראת לקוח להפקדת פיקדון בלירה שטרלינג ל‪ 18 -‬חודשים‬ ‫בתוספת מענק‪ ,‬המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב שיעור המענק מושפע גם משינוי בשער‬ ‫לירה שטרלינג‪ /‬דולר (לירה שטרלינג מתחזקת – מענק קטן‪ ,‬לירה שטרלינג נחלשת – מענק גדל)" והסכם ‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים‬ ‫להפקדת פיקדונות שנחתמו ו‪/‬או יחתמו על ידי המפקיד יהוו מסמכים מחייבים‪.‬‬ ‫הלקוח מאשר כי הודע לו שמדובר בנכס פיננסי שהבנק מנפיק וכי הבנק רשאי להעדיף נכס פיננסי זה על פני נכס פיננסי אחר‪ ,‬הדומה‬ ‫מבחינת התאמתו ללקוח‪ ,‬שאין לבנק זיקה אליו‪.‬‬ ‫דוגמאות למענק המותנה‪:‬‬ ‫לקוח הפקיד ‪ £ 100,000‬ביום ‪ .20.1.17‬שער ליש"ט‪/‬דולר ליום ‪ .1.24 :20.1.17‬שער ליש"ט‪/‬דולר ליום ‪.1.25 :20.6.18‬‬ ‫תרחיש אופטימי‬ ‫פריצת‬ ‫חסם‬ ‫שם החברה‬ ‫סימול‬ ‫בלומברג‬ ‫השער החדש‬ ‫ביצוע המניה‬ ‫‪Johnson & Johnson.‬‬ ‫‪JNJ UN‬‬ ‫‪115.91‬‬ ‫‪139.0920‬‬ ‫לא‬ ‫‪112.60‬‬ ‫‪-2.8557%‬‬ ‫‪Pfizer Inc.‬‬ ‫‪PFE UN‬‬ ‫‪32.53‬‬ ‫‪39.0360‬‬ ‫לא‬ ‫‪34.89‬‬ ‫‪7.2548%‬‬ ‫‪Novartis Ag‬‬ ‫‪NVS UN‬‬ ‫‪72.04‬‬ ‫‪86.4480‬‬ ‫לא‬ ‫‪82.85‬‬ ‫‪15.0056%‬‬ ‫‪Merck & Co. Inc.‬‬ ‫‪MRK UN‬‬ ‫‪59.79‬‬ ‫‪71.7480‬‬ ‫לא‬ ‫‪67.74‬‬ ‫‪13.2965%‬‬ ‫‪Sanofi.‬‬ ‫‪SNY UN‬‬ ‫‪39.69‬‬ ‫‪47.6280‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫‪Abbvie Inc.‬‬ ‫‪ABBV UN‬‬ ‫‪62.50‬‬ ‫‪75.0000‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫‪Eli Lilly & Co.‬‬ ‫‪LLY UN‬‬ ‫‪73.81‬‬ ‫‪88.5720‬‬ ‫לא‬ ‫‪82.59‬‬ ‫‪11.8954%‬‬ ‫‪Abbott Laboratories‬‬ ‫‪ABT UN‬‬ ‫‪38.60‬‬ ‫‪46.3200‬‬ ‫לא‬ ‫‪43.44‬‬ ‫‪12.5389%‬‬ ‫‪Teva Pharmaceutical Industries Ltd .‬‬ ‫‪TEVA UN‬‬ ‫‪36.34‬‬ ‫‪43.6080‬‬ ‫לא‬ ‫‪41.35‬‬ ‫‪13.7865%‬‬ ‫‪Mylan Nv‬‬ ‫‪MYL UQ‬‬ ‫‪37.58‬‬ ‫‪45.0960‬‬ ‫לא‬ ‫‪42.63‬‬ ‫‪13.4380%‬‬ ‫‪8.8360%‬‬ ‫ביצוע סל המניות‬ ‫שער יסודי‬ ‫חסם עליון ‪-‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫*ביצוע המנייה מעוגל ל‪ 4-‬ספרות לצורך הדוגמא בלבד‬ ‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬ ‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬ ‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה ‪.2.0%‬‬ ‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ Sanofi‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון שלה‪ ,‬לכן‬ ‫ביצועה שווה ל‪ 2.0%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ Pfizer Inc.‬במהלך תקופת הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪ ,‬לפיכך ביצועה‬ ‫שווה ל‪.(34.89/32.53)– 1 =7.2548% :‬‬ ‫נוסחה לחישוב שיעור שינוי סל המניות‪:‬‬ ‫‪(-2.8557%+7.2548%+15.0056%+13.2965%+2.0%+2.0%+11.8954%+12.5389%+13.7865%+13.4380%)/10 =8.8360%‬‬ ‫נוסחה לחישוב המענק‪£100,000*8.8360%*1.24/1.25*65%=£ 5,697.45 :‬‬ ‫לפי דוגמא זו ביום פירעון הפיקדון ‪ 20.7.18‬יזוכה הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪ £ 100,000‬בתוספת מענק של ‪.£5,697.45‬‬ ‫התשואה ללקוח תהיה בשיעור של ‪ 5.6975%‬לפני מס (תשואה שנתית בשיעור של כ‪ .)3.77%-‬לתשומת לבכם‪ :‬מהמענק ינוכה מס בהתאם‬ ‫להוראות המיסוי‪.‬‬ ‫תרחיש פסימי‬ ‫פריצת‬ ‫חסם‬ ‫שם החברה‬ ‫סימול‬ ‫בלומברג‬ ‫השער החדש‬ ‫ביצוע המניה‬ ‫‪Johnson & Johnson.‬‬ ‫‪JNJ UN‬‬ ‫‪115.91‬‬ ‫‪139.0920‬‬ ‫לא‬ ‫‪133.28‬‬ ‫‪14.9858%‬‬ ‫‪Pfizer Inc.‬‬ ‫‪PFE UN‬‬ ‫‪32.53‬‬ ‫‪39.0360‬‬ ‫לא‬ ‫‪32.00‬‬ ‫‪-1.6293%‬‬ ‫‪Novartis Ag‬‬ ‫‪NVS UN‬‬ ‫‪72.04‬‬ ‫‪86.4480‬‬ ‫לא‬ ‫‪61.86‬‬ ‫‪-14.1310%‬‬ ‫‪Merck & Co. Inc.‬‬ ‫‪MRK UN‬‬ ‫‪59.79‬‬ ‫‪71.7480‬‬ ‫לא‬ ‫‪51.57‬‬ ‫‪-13.7481%‬‬ ‫‪Sanofi.‬‬ ‫‪SNY UN‬‬ ‫‪39.69‬‬ ‫‪47.6280‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫‪Abbvie Inc.‬‬ ‫‪ABBV UN‬‬ ‫‪62.50‬‬ ‫‪75.0000‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫‪Eli Lilly & Co.‬‬ ‫‪LLY UN‬‬ ‫‪73.81‬‬ ‫‪88.5720‬‬ ‫לא‬ ‫‪60.92‬‬ ‫‪-17.4638%‬‬ ‫‪Abbott Laboratories‬‬ ‫‪ABT UN‬‬ ‫‪38.60‬‬ ‫‪46.3200‬‬ ‫לא‬ ‫‪34.64‬‬ ‫‪-10.2591%‬‬ ‫‪Teva Pharmaceutical Industries Ltd .‬‬ ‫‪TEVA UN‬‬ ‫‪36.34‬‬ ‫‪43.6080‬‬ ‫לא‬ ‫‪32.78‬‬ ‫‪-9.7964%‬‬ ‫‪Mylan Nv‬‬ ‫‪MYL UQ‬‬ ‫‪37.58‬‬ ‫‪45.0960‬‬ ‫לא‬ ‫‪19.58‬‬ ‫‪-47.8978%‬‬ ‫‪-9.5940%‬‬ ‫ביצוע סל המניות‬ ‫שער יסודי‬ ‫חסם עליון ‪-‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫*ביצוע המנייה מעוגל ל‪ 4-‬ספרות לצורך הדוגמא בלבד‬ ‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬ ‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬ ‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה ‪.2.0%‬‬ ‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ Sanofi‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון שלה‪ ,‬לכן‬ ‫ביצועה שווה ל‪ 2.0%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ Pfizer Inc.‬במהלך תקופת הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪ ,‬לפיכך‬ ‫ביצועה שווה ל‪.(32.00/32.53)– 1 = -1.6293% :‬‬ ‫נוסחה לחישוב שיעור שינוי סל המניות‪:‬‬ ‫‪(14.9858%-1.6293%-14.1310%-13.7481%+2.0%+2.0%-17.4638%-10.2591%-9.7964%-47.8978%)/10=-9.5940%‬‬ ‫בדוגמא זו שיעור שינוי סל המניות הינו שלילי‪ ,‬על כן לא יזוכה‪/‬יחויב הלקוח בגין המענק המותנה‪ .‬ביום פירעון הפיקדון ‪ 20.7.18‬יזוכה‬ ‫הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪.£ 100,000‬‬ ‫________________‬ ‫חתימת הלקוח‬ ‫רקע‬ ‫סל ‪ 10‬מניות של חברות מסקטור הפרמצבטיקה המומלצות ע"י אנליסטים זרים‪ ,‬ונסחרות בארצות הברית‪.‬‬ ‫להלן תיאור מקוצר של החברות הנ"ל ותחומי הפעילות שלהן‪.‬‬ ‫‪Johnson & Johnson‬‬ ‫החברה מייצרת מוצרי בריאות ופארם‪ ,‬תכשירי טיפוח‪ ,‬ציוד רפואי ומוצרי אבחון‪ .‬החברה מפיצה את המוצרים שלה ברחבי כל‬ ‫העולם כאשר כ‪ 47%-‬מהכנסות החברה מופקים מהשוק האמריקאי‪ ,‬כ‪ 43%-‬מההכנסות של החברה נובעים מתחום‬ ‫הפרמצבטיקה‪ ,‬כ‪ 37% -‬מציוד רפואי ומוצרי דיאגנוזה וכ‪ 20% -‬מתחום הפארם‪.‬‬ ‫‪Pfizer Inc‬‬ ‫החברה הינה חברה אמריקאית המפתחת‪ ,‬מייצרת ומשווקת תרופות מרשם לטיפול ומניעת מחלות אצל בני אדם ובעלי חיים‪.‬‬ ‫החברה נחשבת כאחת מחברות התרופות הגדולות בעולם במונחי מכירות‪ .‬תרופותיה הידועות כוללות את הליפיטור להורדת‬ ‫כולסטרול וכן את הוויאגרה‪.‬‬ ‫‪Novartis Ag‬‬ ‫החברה עוסקת במחקר‪ ,‬פיתוח‪ ,‬ייצור ושיווק מוצרים תרופתיים ורפואיים ברחבי העולם‪ .‬החברה מייצרת מוצרים בעיקר עבור‬ ‫מערכת הלב וכלי הדם‪ ,‬נוירולוגיה‪ ,‬אונקולוגיה והמטולוגיה‬ ‫מרכז החברה נמצא בבזל שבשוויץ‪.‬‬ ‫‪Merck & Co. Inc‬‬ ‫מרק הינה חברת תרופות אשר מספקת ללקוחותיה תרופות מרשם‪ ,‬חיסונים ופתרונות בריאות נוספים‪ .‬החברה פועלת הן‬ ‫באמצעות שיווק ישיר והן באמצעות מיזמים משותפים עם חברות נוספות‪.‬‬ ‫‪Sanofi‬‬ ‫סאנופי הינה חברה גלובאלית המפתחת ומייצרת תרופות מרשם וחיסונים למגוון מחלות ביניהן הפרעות עיכול‪ ,‬הפרעות במערכת‬ ‫העצבים‪ ,‬סרטן ועוד כשליש מהכנסות החברה מקורן בארה"ב‪ ,‬כשליש נוסף משווקים מתפתחים‪ ,‬כ‪ 23%-‬מאירופה והיתר מיפן‬ ‫וממדינות נוספות‪.‬‬ ‫‪Abbvie Inc‬‬ ‫החברה עוסקת בפיתוח ומחקר בתחום הפארמה‪ .‬בין היתר היא מייצרת תרופות תוך התמקדות בטיפולים במערכת החיסון‪ ,‬כשל‬ ‫כליות ובריאות נשים‪ .‬בנוסף‪ ,‬החברה מייצרת טיפולים למחלות כגון פרקינסון‪ ,‬טרשת נפוצה ואלצהיימר‪.‬‬ ‫‪Eli Lilly & Co‬‬ ‫החברה מפתחת‪ ,‬מייצרת ומוכרת תרופות לבני אדם ובעלי חיים‪ .‬מוצרי החברה נמכרים במדינות בכל רחבי העולם‪ .‬מוצרי החברה‬ ‫כוללים מוצרים מתחום מדעי המוח‪ ,‬תחום הבלוטות‪ ,‬תחום הלב וכלי הדם ומוצרי בריאות לבעלי חיים‪.‬‬ ‫‪Abbott Laboratories‬‬ ‫החברה מפתחת‪ ,‬מייצרת ומוכרת מגוון רחב של מוצרים ושירותי בריאות ‪ .‬מוצרי החברה כוללים בין היתר תרופות‪ ,‬תוספי תזונה‬ ‫וכלי אבחון‪ .‬החברה משווקת את מוצריה בכל רחבי העולם באמצעות צדדים קשורים ומפיצים‪.‬‬ ‫‪Teva Pharmaceutical Industries Ltd‬‬ ‫חברת תרופות גלובלית המספקת פתרונות בריאות ממוקדי מטופל באיכות גבוהה למיליוני מטופלים מדי יום‪ .‬טבע‪ ,‬יצרנית‬ ‫התרופות הגנריות הגדולה בעולם‪ ,‬ממנפת את צבר המוצרים שלה הכולל יותר מ – ‪ 1,000‬מולקולות לייצור מגוון רחב של מוצרים‬ ‫גנריים ברוב התחומים הטיפוליים‪ .‬בתחום התרופות הייחודיות‪ ,‬טבע הינה חברה מובילה בטיפולים למחלות מערכת העצבים‬ ‫המרכזית‪.‬‬ ‫‪Mylan Nv‬‬ ‫מיילן עוסקת בפיתוח‪ ,‬רישוי‪ ,‬ייצור‪ ,‬שיווק והפצה של תרופות גנריות ובלעדיות בארה"ב‪ .‬בתחום התרופות הגנריות משווקת‬ ‫החברה מגוון של תרופות בתחומי טיפול שונים באמצעות בתי מרקחת ועוד‪ .‬בתחום התרופות שאינן גנריות משווקת החברה‬ ‫מגוון תרופות‪ ,‬בעיקר בתחומי הטיפול‪ :‬נוירולוגיה‪ ,‬דרמטולוגיה וקרדיולוגיה‪ .‬תרופות אלו משווקות ישירות למטפלים מתמחים‪,‬‬ ‫רופאים ועוד‪.‬‬ ‫הנתונים הוצאו ממקורות מידע הנחשבים אמינים‪ ,‬אך הבנק אינו מתחייב לגבי דיוקם והם כפופים לשינוי בלא הודעה מצד הבנק‪.‬‬