בתוספת מענק המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות חודשים, 18

‫מוצר מובנה– פיקדון בליש"ט ל‪ 18-‬חודשים‪ ,‬בתוספת מענק המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה‬
‫הנסחרות בארה"ב‪ .‬המענק המותנה יהיה מושפע משער ליש"ט‪/‬דולר‪.‬‬
‫פתוח להפקדות* מ‪ 29.12.16 -‬ועד ‪ ,19.1.17‬הפקדות בפועל ניתן לבצע מיום ‪.5.1.17‬‬
‫הלקוח עשוי ליהנות ממענק הקשור בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה‬
‫תיאור המוצר והרציונל‪:‬‬
‫הנסחרות בארה"ב‪.‬‬
‫רציונל‪ :‬תוצאות הבחירות בארה"ב העלו את האטרקטיביות של סקטור הפרמצבטיקה אשר עבר‬
‫טלטלה בשנה האחרונה עקב חשש מפני רגולציה עתידית‪.‬‬
‫קרן הפיקדון הנומינלית מובטחת‪ .‬המענק המותנה יהיה מושפע משער ליש"ט‪/‬דולר ‪.‬‬
‫תחילת הפיקדון‪:‬‬
‫‪20.1.17‬‬
‫*סיום תקופת‬
‫ההצטרפות‪:‬‬
‫הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬לשנות את תקופת ההצטרפות למוצר המובנה ולהפסיק את‬
‫ההצטרפות למוצר המובנה בכל עת‪.‬‬
‫מטבע הפיקדון‪:‬‬
‫פירעון הפיקדון‪:‬‬
‫סכומי הפקדה‪:‬‬
‫ליש"ט‬
‫‪ ,20.7.18‬ללא אפשרות לפירעון מוקדם‪.‬‬
‫מינימום ‪ £ 2,000‬ומקסימום ‪( £ 100,000‬לסכום גבוה‬
‫יותר יש לקבל אישור היחידה טרם ביצוע ההפקדה)‪.‬‬
‫ריבית‪:‬‬
‫‪ -485‬לתושב‬
‫סוג חשבון‪:‬‬
‫‪997012005‬‬
‫מספר פיקדון‪:‬‬
‫ישראל‪-486 ,‬‬
‫לתושב חוץ‪.‬‬
‫נכס הבסיס‪ :‬סל מניות של ‪ 10‬חברות מסקטור הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב‪ ,‬לכל מניה משקל שווה– ‪ ,1/10‬כדלקמן‪:‬‬
‫שם התאגיד‬
‫הגדרות‪:‬‬
‫סימול בלומברג‬
‫בורסה ‪ /‬זירת‬
‫מסחר‬
‫("בורסה")‬
‫הפיקדון אינו‬
‫נושא ריבית‪.‬‬
‫שווי שוק‬
‫(‪,) BIL$‬‬
‫נכון ליום‬
‫‪28.12.16‬‬
‫תשואה ‪17‬‬
‫חודשים‬
‫אחרונים‬
‫נכון ליום‬
‫‪27.12.16‬‬
‫‪Johnson & Johnson.‬‬
‫‪JNJ UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪Pfizer Inc.‬‬
‫‪PFE UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪315‬‬
‫‪197‬‬
‫‪17.94%‬‬
‫‪-5.27%‬‬
‫‪Novartis Ag.‬‬
‫‪NVS UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪189‬‬
‫‪-29.05%‬‬
‫‪Merck & Co. Inc.‬‬
‫‪MRK UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪165‬‬
‫‪4.91%‬‬
‫‪Sanofi.‬‬
‫‪SNY UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪Abbvie Inc.‬‬
‫‪ABBV UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪Eli Lilly & Co.‬‬
‫‪LLY UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪Abbott Laboratories‬‬
‫‪ABT UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪Teva Pharmaceutical Industries Ltd .‬‬
‫‪TEVA UN‬‬
‫‪NYSE‬‬
‫‪Mylan Nv‬‬
‫‪MYL UQ‬‬
‫‪NASDAQ‬‬
‫‪102‬‬
‫‪102‬‬
‫‪81‬‬
‫‪57‬‬
‫‪37‬‬
‫‪20‬‬
‫‪-25.58%‬‬
‫‪-9.86%‬‬
‫‪-12.29%‬‬
‫‪-23.85%‬‬
‫‪-49.53%‬‬
‫‪-33.33%‬‬
‫שער יסודי למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.20.1.17‬‬
‫חסם עליון‪ :‬לכל מניה נקבע חסם עליון בגובה ‪ 120%‬מהשער היסודי (כלומר‪ 20% ,‬מעל השער היסודי)‪ .‬החסם העליון‬
‫מחושב ללא עיגול‪.‬‬
‫תקופת הבדיקה‪ :‬תקופה בת ‪ 17‬חודשים‪ ,‬החל מיום ‪ 21.1.17‬ועד ליום ‪ ,20.6.18‬במהלכה ייבדק בכל יום שער‬
‫הסגירה של כל מניה לעומת החסם העליון שלה (שהינו בגובה ‪ 20%‬מעל לשערה היסודי)‪.‬‬
‫פריצת חסם עליון‪ :‬עבור כל אחת מהמניות‪" ,‬פריצת חסם" פירושה שלפחות שער סגירה יומי אחד (או יותר) בתקופת‬
‫הבדיקה‪ ,‬יהיה שווה או גבוה מהחסם העליון‪.‬‬
‫שער חדש למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.20.6.18‬‬
‫ביצוע מניה (יחושב בנפרד לכל מניה)‪ ,‬קיימות ‪ 2‬אפשרויות‪:‬‬
‫א‪ .‬במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים מהחסם העליון‪ ,‬ביצוע המניה‬
‫יחושב כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק‪ ,‬יתכן‬
‫ביצוע מניה שלילי אשר יקטין את שיעור שינוי הסל)‪.‬‬
‫ב‪ .‬במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יביא ל"פריצת החסם"‪ ,‬יוחלף‬
‫ביצועה בפועל של המניה בשיעור קבוע של ‪( 2%‬ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה‪,‬‬
‫בין אם שלילי או חיובי)‪.‬‬
‫שיעור שינוי הסל‪ :‬ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות‪ ,‬בהתאם לאופן החישוב שפורט לעיל (ביצוע בפועל או שיעור‬
‫קבוע)‪ .‬כלומר‪ ,‬המנה המתקבלת מחלוקת סכום ביצועי כל מניות הסל ב‪.10-‬‬
‫תנאי המענק‬
‫המותנה‪:‬‬
‫‪ .1‬במידה ששיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) ‪ -‬הלקוח יזוכה במענק בשיעור‬
‫של ‪ 65%‬משיעור שינוי הסל ‪ .‬לפיכך‪ ,‬המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד ‪( 13%‬לא כולל) לתקופת הפיקדון‪.‬‬
‫‪ .2‬אם שיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)‪/‬אפס – ייפרע הפיקדון בתום ‪18‬‬
‫חודשים ללא מענק‪.‬‬
‫*הפיקדון מופקד ל‪ 18 -‬חודשים ואילו המענק מחושב על פני ‪ 17‬חודשים‪.‬‬
‫*הנוסחה לחישוב המענק מפורטת בטופס המשפטי (המצורף לנספח זה)‪.‬‬
‫הצמדת המענק‪:‬‬
‫המענק המותנה יהיה מושפע משער ליש"ט‪/‬דולר על פי הנוסחה המופיעה בטופס המשפטי‪ .‬סכום המענק יגדל במקרה‬
‫בו שער ליש"ט‪/‬דולר ביום ‪ 20.6.18‬יהיה נמוך משער ליש"ט‪/‬דולר ביום ‪ ,20.1.17‬או יקטן במקרה בו שער ליש"ט‪/‬דולר‬
‫ביום ‪ 20.6.18‬יהיה גבוה משער ליש"ט‪/‬דולר ביום ‪.20.1.17‬‬
‫מוצר זה עשוי להתאים ללקוחות שעל פי מודל אפיון לקוח במערכת הייעוץ אופיינו ברמת סיכון של תיק מס' ‪1‬‬
‫ומעלה‪ .‬יש לוודא כי לאחר ההצעה‪ ,‬כלל המוצרים המובנים בתיק הלקוח מתוך הפאסיבה שלו לא יעלה על‪ :‬עבור‬
‫לקוח בתיק ‪ ,50% – 1‬בתיק ‪ ,60% – 2‬בתיק ‪.70% – 3‬‬
‫יש לשים לב בין היתר לסיכונים הבאים‪ .1 :‬היעדר נזילות ל‪ 18-‬חודשים‪ .2 .‬אפשרות לאיבוד של ריבית‬
‫אלטרנטיבית‪ .3 .‬סיכון מטבעי‪ .4 .‬המענק ככל שישולם חשוף לשינויים בשער ליש"ט‪/‬דולר ‪ .‬פירוט מורחב של‬
‫הסיכונים נמצא להלן‪.‬‬
‫דירוג לקוח‬
‫במערכת‬
‫הייעוץ‪:‬‬
‫עמלות‪:‬‬
‫מיסוי‪:‬‬
‫כמפורט בסעיף ‪ 10‬בטופס המשפטי (מוב‪.)851-‬‬
‫מהמענק (ככל שישולם) ינוכה מס כדלהלן‪ :‬לקוח יחיד תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪ -‬ינוכה מס בשיעור של ‪.25%‬‬
‫לקוח יחיד תושב חוץ ‪ -‬המענק ככל שישולם‪ -‬פטור מניכוי מס‪ .‬תאגיד ‪ -‬ינוכה מס במקור בשיעור מס החברות‬
‫הרלוונטי במועד הפירעון‪.‬‬
‫השוואה בין הפיקדון המובנה לחלופות דומות‪:‬‬
‫פיקדון בליש"ט ל‪ 18-‬חודשים‪ ,‬בתוספת מענק המותנה‬
‫בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה‬
‫הנסחרות בארה"ב‬
‫עמלות ני"ע‬
‫קרן מובטחת‬
‫מענק מותנה בעליית הסל‪.‬‬
‫בפירעון יתכנו האפשרויות הבאות‪:‬‬
‫‪ 65% .1‬משיעור שינוי הסל‪ ,‬כהגדרתו בתנאי‬
‫הפיקדון (במידה ששיעור זה הינו חיובי)‪ ,‬עד‬
‫‪( 13%‬לא כולל)‪.‬‬
‫‪ .2‬ללא מענק‪ ,‬קרן מובטחת‪.‬‬
‫אין‪.‬‬
‫כן‪.‬‬
‫נזילות‬
‫אין‪.‬‬
‫מיסוי (ליחיד)‬
‫מהמענק (ככל שישולם) ינוכה מס כדלהלן‪ :‬לקוח יחיד‬
‫תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪ -‬ינוכה מס בשיעור של‬
‫‪ . 25%‬לקוח יחיד תושב חוץ‪-‬פטור מניכוי מס‪.‬‬
‫תשואה‪/‬‬
‫מענק‪/‬‬
‫ריבית‬
‫פיקדון בליש"ט‬
‫ריבית משתנה או‬
‫ריבית קבועה‬
‫מובטחת‪ :‬בהתאם‬
‫לסוג הפיקדון וסכום‬
‫ההפקדה‪.‬‬
‫אין‪.‬‬
‫כן‪.‬‬
‫בהתאם לסוג‬
‫הפיקדון‪.‬‬
‫‪ 25%‬על הריבית‪.‬‬
‫קרנות סל זרות בליש"ט שמטרתן‬
‫לעקוב אחר מניות מסקטור‬
‫הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב‪.‬‬
‫תשואה‪:‬‬
‫מותנית בתשואת נכס הבסיס‬
‫(עשויה להיות שלילית)‪.‬‬
‫יש ‪.‬‬
‫לא‪ .‬סיכון במקרה של ירידת נכס‬
‫הבסיס‪.‬‬
‫יומית‪.‬‬
‫‪ 25%‬על הרווח ‪.‬‬
‫יתרונות‪ ,‬חסרונות וסיכונים עיקריים‪:‬‬
‫יתרונות‪:‬‬
‫חסרונות‪:‬‬
‫סיכונים‪:‬‬
‫‪ ‬פוטנציאל להשתתפות במגמת התחזקות סל המניות וזאת מבלי לסכן את קרן הפיקדון המובטחת‪.‬‬
‫‪ ‬פוטנציאל לקבלת מענק הגבוה משמעותית מהריבית האלטרנטיבית‪.‬‬
‫‪ ‬הפיקדון אינו מתאים ללקוחות אשר הנזילות חשובה להם‪.‬‬
‫‪ ‬הפיקדון אינו מתאים ללקוחות להם חשובה קבלת ריבית וודאית‪.‬‬
‫‪ ‬אין בפיקדון זה תחליף להשקעה ישירה במניות המוזכרות בנספח זה‪.‬‬
‫‪ ‬חלוקת דיבידנדים על ידי מי מהתאגידים שהנפיקו את המניות המרכיבות את הסל‪ ,‬עלולה להשפיע על שערי הסגירה של‬
‫המניות האמורות‪ .‬כמו כן‪ ,‬הואיל והפיקדון אינו מהווה תחליף להשקעה ישירה במניות האמורות‪ ,‬לא ישולמו תשלומים‬
‫כלשהם מכוח ההפקדות בפיקדון בגין דיבידנדים כאמור‪.‬‬
‫‪ ‬אפשרות להפסד ריבית אלטרנטיבית (בהתייחס לסכום ההפקדה)‪ ,‬במקרה ששיעור שינוי הסל יהיה נמוך‪/‬שלילי‪ /‬יישאר‬
‫ללא שינוי‪.‬‬
‫‪ ‬היות וביצוע המניות הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬עשוי להיות "שיעור קבוע" של ‪ 2%‬ולא הביצוע בפועל (לגבי מניה אחת‬
‫או יותר)‪ ,‬ייתכן ש"שיעור שינוי הסל"‪ ,‬הנקבע לצורך חישוב המענק‪ ,‬יהיה נמוך מביצוע הסל בפועל (כלומר‪ ,‬שיעור שינוי‬
‫הסל לא יהיה שיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש)‪.‬‬
‫‪ ‬אירועים שונים המפורטים בתנאי הפיקדון (כגון מיזוג‪ ,‬הצעות רכש‪ ,‬הליכי פירוק או הסדר של מנפיק‪ ,‬מחיקה ממסחר‬
‫וכיוצא בזה) עלולים להשפיע על המניות שהן נכס הבסיס לחישוב המענק ובין היתר עשויים לחייב התאמות שונות ואף‬
‫פירעון מוקדם של הפיקדון אם יארעו (אפילו ביחס לאחת המניות בסל בלבד)‪ .‬התאמות שתבוצענה בעקבות האירועים‬
‫המנו יים בתנאי הפיקדון עלולות לשנות את התשואה על הפיקדון ולשנות את תנאיו (לרבות שינוי בפרופיל הסל עקב שינוי‬
‫במניות הכלולות בו)‪ ,‬אפשר שבאופן מהותי וקיים סיכון של פירעון מוקדם של הפיקדון ללא מענק‪.‬‬
‫‪ ‬השער החדש‪ ,‬כמו גם שער כלשהו במהלך תקופת הבדיקה‪ ,‬של אחת או יותר ממניות הסל עשוי להיות מושפע באופן‬
‫זמני מאירוע חריג‪ ,‬ולפיכך להשפיע על גובה המענק‪ .‬ההסתברות לאירועים כגון אלה גבוהה יותר כשמדובר במניות‪.‬‬
‫‪ ‬סיכון מטבעי‪.‬‬
‫‪ ‬המענק (בלבד) חשוף לשינויים בשער בליש"ט‪/‬דולר (על קרן ההפקדה סיכון‪/‬סיכוי זה אינו חל)‪.‬‬
‫התנאים המדויקים של הפיקדון הינם כמפורט בטופס "הוראת לקוח להפקדת פיקדון בלירה שטרלינג ל‪ 18 -‬חודשים בתוספת מענק‪,‬‬
‫המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב שיעור המענק מושפע גם משינוי בשער לירה שטרלינג‪/‬‬
‫דולר (לירה שטרלינג מתחזקת – מענק קטן‪ ,‬לירה שטרלינג נחלשת – מענק גדל)" ובהסכם‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים להפקדת פיקדונות‬
‫שהעתקם נמסר ו‪/‬או יימסר למפקיד‪ .‬מסמך זה הינו לצורכי מידע בלבד‪ .‬רק "הוראת לקוח להפקדת פיקדון בלירה שטרלינג ל‪ 18 -‬חודשים‬
‫בתוספת מענק‪ ,‬המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מסקטור הפרמצבטיקה הנסחרות בארה"ב שיעור המענק מושפע גם משינוי בשער‬
‫לירה שטרלינג‪ /‬דולר (לירה שטרלינג מתחזקת – מענק קטן‪ ,‬לירה שטרלינג נחלשת – מענק גדל)" והסכם ‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים‬
‫להפקדת פיקדונות שנחתמו ו‪/‬או יחתמו על ידי המפקיד יהוו מסמכים מחייבים‪.‬‬
‫הלקוח מאשר כי הודע לו שמדובר בנכס פיננסי שהבנק מנפיק וכי הבנק רשאי להעדיף נכס פיננסי זה על פני נכס פיננסי אחר‪ ,‬הדומה‬
‫מבחינת התאמתו ללקוח‪ ,‬שאין לבנק זיקה אליו‪.‬‬
‫דוגמאות למענק המותנה‪:‬‬
‫לקוח הפקיד ‪ £ 100,000‬ביום ‪ .20.1.17‬שער ליש"ט‪/‬דולר ליום ‪ .1.24 :20.1.17‬שער ליש"ט‪/‬דולר ליום ‪.1.25 :20.6.18‬‬
‫תרחיש אופטימי‬
‫פריצת‬
‫חסם‬
‫שם החברה‬
‫סימול‬
‫בלומברג‬
‫השער החדש‬
‫ביצוע המניה‬
‫‪Johnson & Johnson.‬‬
‫‪JNJ UN‬‬
‫‪115.91‬‬
‫‪139.0920‬‬
‫לא‬
‫‪112.60‬‬
‫‪-2.8557%‬‬
‫‪Pfizer Inc.‬‬
‫‪PFE UN‬‬
‫‪32.53‬‬
‫‪39.0360‬‬
‫לא‬
‫‪34.89‬‬
‫‪7.2548%‬‬
‫‪Novartis Ag‬‬
‫‪NVS UN‬‬
‫‪72.04‬‬
‫‪86.4480‬‬
‫לא‬
‫‪82.85‬‬
‫‪15.0056%‬‬
‫‪Merck & Co. Inc.‬‬
‫‪MRK UN‬‬
‫‪59.79‬‬
‫‪71.7480‬‬
‫לא‬
‫‪67.74‬‬
‫‪13.2965%‬‬
‫‪Sanofi.‬‬
‫‪SNY UN‬‬
‫‪39.69‬‬
‫‪47.6280‬‬
‫כן‬
‫לא רלוונטי‬
‫‪2.0%‬‬
‫‪Abbvie Inc.‬‬
‫‪ABBV UN‬‬
‫‪62.50‬‬
‫‪75.0000‬‬
‫כן‬
‫לא רלוונטי‬
‫‪2.0%‬‬
‫‪Eli Lilly & Co.‬‬
‫‪LLY UN‬‬
‫‪73.81‬‬
‫‪88.5720‬‬
‫לא‬
‫‪82.59‬‬
‫‪11.8954%‬‬
‫‪Abbott Laboratories‬‬
‫‪ABT UN‬‬
‫‪38.60‬‬
‫‪46.3200‬‬
‫לא‬
‫‪43.44‬‬
‫‪12.5389%‬‬
‫‪Teva Pharmaceutical Industries Ltd .‬‬
‫‪TEVA UN‬‬
‫‪36.34‬‬
‫‪43.6080‬‬
‫לא‬
‫‪41.35‬‬
‫‪13.7865%‬‬
‫‪Mylan Nv‬‬
‫‪MYL UQ‬‬
‫‪37.58‬‬
‫‪45.0960‬‬
‫לא‬
‫‪42.63‬‬
‫‪13.4380%‬‬
‫‪8.8360%‬‬
‫ביצוע סל המניות‬
‫שער יסודי‬
‫חסם עליון ‪-‬‬
‫‪20%‬‬
‫*ביצוע המנייה מעוגל ל‪ 4-‬ספרות לצורך הדוגמא בלבד‬
‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬
‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬
‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה ‪.2.0%‬‬
‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ Sanofi‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון שלה‪ ,‬לכן‬
‫ביצועה שווה ל‪ 2.0%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ Pfizer Inc.‬במהלך תקופת הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪ ,‬לפיכך ביצועה‬
‫שווה ל‪.(34.89/32.53)– 1 =7.2548% :‬‬
‫נוסחה לחישוב שיעור שינוי סל המניות‪:‬‬
‫‪(-2.8557%+7.2548%+15.0056%+13.2965%+2.0%+2.0%+11.8954%+12.5389%+13.7865%+13.4380%)/10 =8.8360%‬‬
‫נוסחה לחישוב המענק‪£100,000*8.8360%*1.24/1.25*65%=£ 5,697.45 :‬‬
‫לפי דוגמא זו ביום פירעון הפיקדון ‪ 20.7.18‬יזוכה הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪ £ 100,000‬בתוספת מענק של ‪.£5,697.45‬‬
‫התשואה ללקוח תהיה בשיעור של ‪ 5.6975%‬לפני מס (תשואה שנתית בשיעור של כ‪ .)3.77%-‬לתשומת לבכם‪ :‬מהמענק ינוכה מס בהתאם‬
‫להוראות המיסוי‪.‬‬
‫תרחיש פסימי‬
‫פריצת‬
‫חסם‬
‫שם החברה‬
‫סימול‬
‫בלומברג‬
‫השער החדש‬
‫ביצוע המניה‬
‫‪Johnson & Johnson.‬‬
‫‪JNJ UN‬‬
‫‪115.91‬‬
‫‪139.0920‬‬
‫לא‬
‫‪133.28‬‬
‫‪14.9858%‬‬
‫‪Pfizer Inc.‬‬
‫‪PFE UN‬‬
‫‪32.53‬‬
‫‪39.0360‬‬
‫לא‬
‫‪32.00‬‬
‫‪-1.6293%‬‬
‫‪Novartis Ag‬‬
‫‪NVS UN‬‬
‫‪72.04‬‬
‫‪86.4480‬‬
‫לא‬
‫‪61.86‬‬
‫‪-14.1310%‬‬
‫‪Merck & Co. Inc.‬‬
‫‪MRK UN‬‬
‫‪59.79‬‬
‫‪71.7480‬‬
‫לא‬
‫‪51.57‬‬
‫‪-13.7481%‬‬
‫‪Sanofi.‬‬
‫‪SNY UN‬‬
‫‪39.69‬‬
‫‪47.6280‬‬
‫כן‬
‫לא רלוונטי‬
‫‪2.0%‬‬
‫‪Abbvie Inc.‬‬
‫‪ABBV UN‬‬
‫‪62.50‬‬
‫‪75.0000‬‬
‫כן‬
‫לא רלוונטי‬
‫‪2.0%‬‬
‫‪Eli Lilly & Co.‬‬
‫‪LLY UN‬‬
‫‪73.81‬‬
‫‪88.5720‬‬
‫לא‬
‫‪60.92‬‬
‫‪-17.4638%‬‬
‫‪Abbott Laboratories‬‬
‫‪ABT UN‬‬
‫‪38.60‬‬
‫‪46.3200‬‬
‫לא‬
‫‪34.64‬‬
‫‪-10.2591%‬‬
‫‪Teva Pharmaceutical Industries Ltd .‬‬
‫‪TEVA UN‬‬
‫‪36.34‬‬
‫‪43.6080‬‬
‫לא‬
‫‪32.78‬‬
‫‪-9.7964%‬‬
‫‪Mylan Nv‬‬
‫‪MYL UQ‬‬
‫‪37.58‬‬
‫‪45.0960‬‬
‫לא‬
‫‪19.58‬‬
‫‪-47.8978%‬‬
‫‪-9.5940%‬‬
‫ביצוע סל המניות‬
‫שער יסודי‬
‫חסם עליון ‪-‬‬
‫‪20%‬‬
‫*ביצוע המנייה מעוגל ל‪ 4-‬ספרות לצורך הדוגמא בלבד‬
‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬
‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬
‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה ‪.2.0%‬‬
‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ Sanofi‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון שלה‪ ,‬לכן‬
‫ביצועה שווה ל‪ 2.0%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ Pfizer Inc.‬במהלך תקופת הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪ ,‬לפיכך‬
‫ביצועה שווה ל‪.(32.00/32.53)– 1 = -1.6293% :‬‬
‫נוסחה לחישוב שיעור שינוי סל המניות‪:‬‬
‫‪(14.9858%-1.6293%-14.1310%-13.7481%+2.0%+2.0%-17.4638%-10.2591%-9.7964%-47.8978%)/10=-9.5940%‬‬
‫בדוגמא זו שיעור שינוי סל המניות הינו שלילי‪ ,‬על כן לא יזוכה‪/‬יחויב הלקוח בגין המענק המותנה‪ .‬ביום פירעון הפיקדון ‪ 20.7.18‬יזוכה‬
‫הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪.£ 100,000‬‬
‫________________‬
‫חתימת הלקוח‬
‫רקע‬
‫סל ‪ 10‬מניות של חברות מסקטור הפרמצבטיקה המומלצות ע"י אנליסטים זרים‪ ,‬ונסחרות בארצות הברית‪.‬‬
‫להלן תיאור מקוצר של החברות הנ"ל ותחומי הפעילות שלהן‪.‬‬
‫‪Johnson & Johnson‬‬
‫החברה מייצרת מוצרי בריאות ופארם‪ ,‬תכשירי טיפוח‪ ,‬ציוד רפואי ומוצרי אבחון‪ .‬החברה מפיצה את המוצרים שלה ברחבי כל‬
‫העולם כאשר כ‪ 47%-‬מהכנסות החברה מופקים מהשוק האמריקאי‪ ,‬כ‪ 43%-‬מההכנסות של החברה נובעים מתחום‬
‫הפרמצבטיקה‪ ,‬כ‪ 37% -‬מציוד רפואי ומוצרי דיאגנוזה וכ‪ 20% -‬מתחום הפארם‪.‬‬
‫‪Pfizer Inc‬‬
‫החברה הינה חברה אמריקאית המפתחת‪ ,‬מייצרת ומשווקת תרופות מרשם לטיפול ומניעת מחלות אצל בני אדם ובעלי חיים‪.‬‬
‫החברה נחשבת כאחת מחברות התרופות הגדולות בעולם במונחי מכירות‪ .‬תרופותיה הידועות כוללות את הליפיטור להורדת‬
‫כולסטרול וכן את הוויאגרה‪.‬‬
‫‪Novartis Ag‬‬
‫החברה עוסקת במחקר‪ ,‬פיתוח‪ ,‬ייצור ושיווק מוצרים תרופתיים ורפואיים ברחבי העולם‪ .‬החברה מייצרת מוצרים בעיקר עבור‬
‫מערכת הלב וכלי הדם‪ ,‬נוירולוגיה‪ ,‬אונקולוגיה והמטולוגיה‬
‫מרכז החברה נמצא בבזל שבשוויץ‪.‬‬
‫‪Merck & Co. Inc‬‬
‫מרק הינה חברת תרופות אשר מספקת ללקוחותיה תרופות מרשם‪ ,‬חיסונים ופתרונות בריאות נוספים‪ .‬החברה פועלת הן‬
‫באמצעות שיווק ישיר והן באמצעות מיזמים משותפים עם חברות נוספות‪.‬‬
‫‪Sanofi‬‬
‫סאנופי הינה חברה גלובאלית המפתחת ומייצרת תרופות מרשם וחיסונים למגוון מחלות ביניהן הפרעות עיכול‪ ,‬הפרעות במערכת‬
‫העצבים‪ ,‬סרטן ועוד כשליש מהכנסות החברה מקורן בארה"ב‪ ,‬כשליש נוסף משווקים מתפתחים‪ ,‬כ‪ 23%-‬מאירופה והיתר מיפן‬
‫וממדינות נוספות‪.‬‬
‫‪Abbvie Inc‬‬
‫החברה עוסקת בפיתוח ומחקר בתחום הפארמה‪ .‬בין היתר היא מייצרת תרופות תוך התמקדות בטיפולים במערכת החיסון‪ ,‬כשל‬
‫כליות ובריאות נשים‪ .‬בנוסף‪ ,‬החברה מייצרת טיפולים למחלות כגון פרקינסון‪ ,‬טרשת נפוצה ואלצהיימר‪.‬‬
‫‪Eli Lilly & Co‬‬
‫החברה מפתחת‪ ,‬מייצרת ומוכרת תרופות לבני אדם ובעלי חיים‪ .‬מוצרי החברה נמכרים במדינות בכל רחבי העולם‪ .‬מוצרי החברה‬
‫כוללים מוצרים מתחום מדעי המוח‪ ,‬תחום הבלוטות‪ ,‬תחום הלב וכלי הדם ומוצרי בריאות לבעלי חיים‪.‬‬
‫‪Abbott Laboratories‬‬
‫החברה מפתחת‪ ,‬מייצרת ומוכרת מגוון רחב של מוצרים ושירותי בריאות ‪ .‬מוצרי החברה כוללים בין היתר תרופות‪ ,‬תוספי תזונה‬
‫וכלי אבחון‪ .‬החברה משווקת את מוצריה בכל רחבי העולם באמצעות צדדים קשורים ומפיצים‪.‬‬
‫‪Teva Pharmaceutical Industries Ltd‬‬
‫חברת תרופות גלובלית המספקת פתרונות בריאות ממוקדי מטופל באיכות גבוהה למיליוני מטופלים מדי יום‪ .‬טבע‪ ,‬יצרנית‬
‫התרופות הגנריות הגדולה בעולם‪ ,‬ממנפת את צבר המוצרים שלה הכולל יותר מ – ‪ 1,000‬מולקולות לייצור מגוון רחב של מוצרים‬
‫גנריים ברוב התחומים הטיפוליים‪ .‬בתחום התרופות הייחודיות‪ ,‬טבע הינה חברה מובילה בטיפולים למחלות מערכת העצבים‬
‫המרכזית‪.‬‬
‫‪Mylan Nv‬‬
‫מיילן עוסקת בפיתוח‪ ,‬רישוי‪ ,‬ייצור‪ ,‬שיווק והפצה של תרופות גנריות ובלעדיות בארה"ב‪ .‬בתחום התרופות הגנריות משווקת‬
‫החברה מגוון של תרופות בתחומי טיפול שונים באמצעות בתי מרקחת ועוד‪ .‬בתחום התרופות שאינן גנריות משווקת החברה‬
‫מגוון תרופות‪ ,‬בעיקר בתחומי הטיפול‪ :‬נוירולוגיה‪ ,‬דרמטולוגיה וקרדיולוגיה‪ .‬תרופות אלו משווקות ישירות למטפלים מתמחים‪,‬‬
‫רופאים ועוד‪.‬‬
‫הנתונים הוצאו ממקורות מידע הנחשבים אמינים‪ ,‬אך הבנק אינו מתחייב לגבי דיוקם והם כפופים לשינוי בלא הודעה מצד הבנק‪.‬‬