‫מחלקה כלכלית‪ ,‬מגדל שוקי הון‬ ‫‪04/01/2017‬‬ ‫סקירת מאקרו יומית ‪MigDaily -‬‬ ‫עלייה במדד מנהלי הרכש של ‪ ISM‬בענף הייצור בארה"ב בחודש דצמבר‬ ‫ארה"ב‬ ‫‬ ‫מדד מנהלי הרכש של ‪ ISM‬בענף השירותים עלה לרמה של ‪ 54.7‬נקודות בחודש‬ ‫בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫אירופה והמזרח‬ ‫האומדן הראשון למדד המחירים לצרכן בצרפת עלה ב‪ 0.3%-‬בחודש דצמבר‪ ,‬לעומת‬ ‫צפי לעלייה של ‪ ,0.5%‬זאת לאחר יציבות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫מדד מנהלי הרכש בענף הייצור בבריטניה עלה לרמה של ‪ 56.1‬נקודות בחודש‬ ‫דצמבר‪ ,‬לעומת צפי לירידה לרמה של ‪ 53.3‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 53.6‬נקודות‬ ‫בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫האומדן הראשון למדד המחירים לצרכן בגרמניה עלב ב‪ 0.7%-‬בחודש דצמבר‪ ,‬זאת‬ ‫לאחר עלייה של ‪ 0.1%‬בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫ת"א ‪25‬‬ ‫ת"א ‪75‬‬ ‫ת"א ‪100‬‬ ‫ת"א נדל"ן ‪15‬‬ ‫יתר ‪50‬‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד‬ ‫תשואות‬ ‫תל בונד‬ ‫צמודות‪-‬יתר‬ ‫אג"ח כללי‬ ‫ממשלתי כללי‬ ‫‪0.13‬‬ ‫‪0.76‬‬ ‫‪0.39‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫‪0.68‬‬ ‫‪0.02‬‬ ‫‪0.05‬‬ ‫‪-0.48‬‬ ‫‪1.46‬‬ ‫‪0.24‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪4.58‬‬ ‫‪0.42‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫‪-0.48‬‬ ‫‪1.46‬‬ ‫‪0.24‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪4.58‬‬ ‫‪0.42‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫‪0.01‬‬ ‫‪0.57‬‬ ‫‪0.57‬‬ ‫‪0.04‬‬ ‫‪-0.11‬‬ ‫‪-0.18‬‬ ‫‪0.46‬‬ ‫‪0.16‬‬ ‫‪0.05‬‬ ‫‪0.46‬‬ ‫‪0.16‬‬ ‫‪0.05‬‬ ‫דאו ג'ונס‬ ‫נאסד"ק‬ ‫‪S&P 500‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪0.85‬‬ ‫‪0.85‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪0.85‬‬ ‫‪0.85‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪0.85‬‬ ‫‪0.85‬‬ ‫פוטסי‬ ‫דאקס‬ ‫קאק‬ ‫ניקיי‬ ‫האנג – סנג‬ ‫שנחאי‬ ‫קוספי‬ ‫‪0.49‬‬ ‫‪-0.12‬‬ ‫‪0.35‬‬ ‫‪2.35‬‬ ‫‪-0.18‬‬ ‫‪0.65‬‬ ‫‪-0.31‬‬ ‫‪0.49‬‬ ‫‪0.9‬‬ ‫‪0.76‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0.68‬‬ ‫‪1.04‬‬ ‫‪2.08‬‬ ‫‪0.49‬‬ ‫‪0.9‬‬ ‫‪0.76‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0.68‬‬ ‫‪1.04‬‬ ‫‪3.23‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪0.42‬‬ ‫‪0.42‬‬ ‫מרווח‬ ‫מרווח לפני‬ ‫חודש‬ ‫‪1.52‬‬ ‫‪1.18‬‬ ‫‪1.36‬‬ ‫‪2.16‬‬ ‫‪1.62‬‬ ‫‪1.21‬‬ ‫‪1.43‬‬ ‫‪2.37‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪3.8600‬‬ ‫‪4.0085‬‬ ‫‪4.7387‬‬ ‫‪1.0409‬‬ ‫‪0.39‬‬ ‫‪-0.87‬‬ ‫‪0.29‬‬ ‫‪-1.03‬‬ ‫‪0.39‬‬ ‫‪-0.87‬‬ ‫‪0.29‬‬ ‫‪-1.03‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪52.33‬‬ ‫‪1157.01‬‬ ‫‪986.75‬‬ ‫‪406.5‬‬ ‫‪-2.63‬‬ ‫‪0.56‬‬ ‫‪-0.9‬‬ ‫‪-0.37‬‬ ‫‪-2.63‬‬ ‫‪0.56‬‬ ‫‪-0.9‬‬ ‫‪-0.37‬‬ ‫מדד‬ ‫דצמבר‪ ,‬לעומת צפי לעלייה לרמה של ‪ 53.7‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 53.2‬נקודות‬ ‫‬ ‫‪ %‬שינוי‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫מדד מנהלי הרכש הסופי בענף בייצור ביפן עלה לרמה של ‪ 52.4‬נקודות בחודש‬ ‫דצמבר‪ ,‬לעומת צפי לעלייה לרמה של ‪ 51.9‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 51.3‬נקודות‬ ‫בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‪MSCI AC‬‬ ‫‪WORLD‬‬ ‫מה צפוי היום?‬ ‫‬ ‫ב‪ 10:15-‬יתפרסם מדד מנהלי הרכש בענף השירותים בספרד לחודש דצמבר‪ ,‬הצפי‬ ‫הוא לירידה לרמה של ‪ 54.8‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 55.1‬נקודות בחודש‬ ‫נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד ‪60‬‬ ‫תל בונד תשואות‬ ‫ב‪ 10:45-‬יתפרסם מדד מנהלי הרכש בענף השירותים באיטליה לחודש דצמבר‪ ,‬הצפי‬ ‫הוא לירידה לרמה של ‪ 52.7‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 53.3‬נקודות בחודש‬ ‫נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 10:50-‬יתפרסם מדד מנהלי הרכש הסופי בענף השירותים בצרפת לחודש דצמבר‪,‬‬ ‫הצפי הוא כי יישאר ללא שינוי מן האומדן הראשון ברמה של ‪ 52.6‬נקודות‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 11:00-‬יתפרסם מדד מנהלי הרכש הסופי בענף השירותים בגוש האירו לחודש‬ ‫דצמבר‪ ,‬הצפי הוא כי יישאר ללא שינוי מן האומדן הראשון ברמה של ‪ 53.1‬נקודות‪.‬‬ ‫‬ ‫דולר‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬שקל‬ ‫פאונד‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬דולר‬ ‫ב‪ 10:55-‬יתפרסם מדד מנהלי הרכש הסופי בענף השירותים בגרמניה לחודש‬ ‫דצמבר‪ ,‬הצפי הוא כי יישאר ללא שינוי מן האומדן הראשון ברמה של ‪ 53.8‬נקודות‪.‬‬ ‫‬ ‫מח"מ‬ ‫ממוצע‬ ‫‪4.51‬‬ ‫‪3.49‬‬ ‫‪4.05‬‬ ‫‪3.66‬‬ ‫ב‪ 12:00-‬יתפרסם האומדן הראשון למדד המחירים לצרכן בגוש האירו לחודש‬ ‫נפט ‪WTI‬‬ ‫זהב )ספוט(‬ ‫סויה‬ ‫חיטה‬ ‫תשואת )‪ 10 (%‬שנים אמריקאי‬ ‫מרווח ממשלתי שקלי ‪0324‬‬ ‫‪2.47‬‬ ‫‪-0.76‬‬ ‫דצמבר‪ ,‬הצפי הוא לעלייה של ‪ 1%‬בקצב שנתי‪ ,‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.6%‬בקצב‬ ‫שנתי בחודש נובמבר‪ .‬מדד הליבה צפוי לעלות ב‪ 0.8%-‬בקצב שנתי בחודש דצמבר‪,‬‬ ‫בדומה לחודש נובמבר‪.‬‬ ‫תחזיותינו‬ ‫מדד מתחילת השנה‬ ‫מדד דצמבר ‪16‬‬ ‫מדד ינואר ‪17‬‬ ‫אינפלציה ‪ 12‬חודשים קדימה‬ ‫אינפלציה ב‪2016 -‬‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 6713521‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫‪-0.2%‬‬ ‫‪-0.1%‬‬ ‫‪-0.3%‬‬ ‫‪0.8%‬‬ ‫‪-0.3%‬‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬שקלים‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬צמודים‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪0.80%‬‬ ‫‪0.69%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.59%‬‬ ‫‪0.52%‬‬ ‫‪0.60%‬‬ ‫‪0.47%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.27%‬‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪0.20% 0.07%‬‬ ‫‪0.09%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪-0.05%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.12%‬‬ ‫‪-0.10%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9 10‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫היום‬ ‫לפני חודש‬ ‫היום‬ ‫לפני שבוע‬ ‫ציפיות אינפלציה‬ ‫ריבית עפ"י שוק המק"מ‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪2.20%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪0.25%‬‬ ‫‪1.60%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.15%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫היום‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬ ‫מרווח תשואה קונצרני ממשלתי‬ ‫מרווח בין אג"ח ממשלתי בישראל לארה"ב )ל‪ 10-‬שנים(‬ ‫‪2.70%‬‬ ‫‪3.50%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪-1.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.30%‬‬ ‫‪2.10%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.10%‬‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪01/2013‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪03/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪05/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪07/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪09/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪11/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪01/2014‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪03/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪05/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪07/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪09/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪11/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪01/2015‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪03/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪05/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪07/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪09/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪11/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪01/2016‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪03/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪05/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪07/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪09/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪11/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫‪01/2017‬‬ ‫‪06/2012‬‬ ‫‪08/2012‬‬ ‫‪10/2012‬‬ ‫‪12/2012‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪60‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪40‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪20‬‬ ‫מדדי מנהלי הרכש בארה"ב‬ ‫מדד מנהלי הרכש בענף הייצור בבריטניה‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬