‫מחלקה כלכלית‪ ,‬מגדל שוקי הון‬ ‫‪16/08/2016‬‬ ‫סקירת מאקרו יומית ‪MigDaily -‬‬ ‫עלייה של ‪ 0.4%‬במדד המחירים לצרכן בחודש יולי‬ ‫‪ %‬שינוי‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫ת"א ‪25‬‬ ‫ת"א ‪75‬‬ ‫ת"א ‪100‬‬ ‫ת"א נדל"ן ‪15‬‬ ‫יתר ‪50‬‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד‬ ‫תשואות‬ ‫תל בונד‬ ‫צמודות‪-‬יתר‬ ‫אג"ח כללי‬ ‫ממשלתי כללי‬ ‫‪0.34‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪0.42‬‬ ‫‪-0.35‬‬ ‫‪1.12‬‬ ‫‪-0.14‬‬ ‫‪-0.06‬‬ ‫‪0.99‬‬ ‫‪3.87‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪4.74‬‬ ‫‪6.28‬‬ ‫‪-0.72‬‬ ‫‪-0.73‬‬ ‫‪-3.68‬‬ ‫‪13.22‬‬ ‫‪-1.77‬‬ ‫‪26.05‬‬ ‫‪14.65‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1.78‬‬ ‫‪-0.04‬‬ ‫‪-0.21‬‬ ‫‪5.57‬‬ ‫‪-0.06‬‬ ‫‪-0.05‬‬ ‫‪-0.05‬‬ ‫‪-0.46‬‬ ‫‪-0.53‬‬ ‫‪-0.63‬‬ ‫‪2.79‬‬ ‫‪2.84‬‬ ‫‪2.34‬‬ ‫דאו ג'ונס‬ ‫נאסד"ק‬ ‫‪S&P 500‬‬ ‫‪0.32‬‬ ‫‪0.56‬‬ ‫‪0.28‬‬ ‫‪1.11‬‬ ‫‪1.94‬‬ ‫‪0.76‬‬ ‫‪6.95‬‬ ‫‪5.08‬‬ ‫‪7.15‬‬ ‫ב‪ 12:00-‬יתפרסם מדד הסנטימנט הכלכלי של ‪ ZEW‬בגרמניה לחודש יולי‪ ,‬הצפי הוא‬ ‫פוטסי‬ ‫דאקס‬ ‫קאק‬ ‫ניקיי‬ ‫האנג – סנג‬ ‫שנחאי‬ ‫קוספי‬ ‫‪0.36‬‬ ‫‪0.24‬‬ ‫‪-0.05‬‬ ‫‪-0.79‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-0.45‬‬ ‫‪0.11‬‬ ‫‪3.22‬‬ ‫‪3.89‬‬ ‫‪1.31‬‬ ‫‪1.81‬‬ ‫‪4.76‬‬ ‫‪4.9‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪11.2‬‬ ‫‪-0.04‬‬ ‫‪-3‬‬ ‫‪-11.37‬‬ ‫‪4.65‬‬ ‫‪-11.7‬‬ ‫‪4.55‬‬ ‫הוא לעלייה לרמה של ‪ -6.3‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ -14.7‬נקודות‬ ‫‪MSCI WORLD‬‬ ‫)חוזה(‬ ‫‪0.03‬‬ ‫ישראל‬ ‫‬ ‫מדד‬ ‫מדד המחירים לצרכן עלה ב‪ 0.4%-‬בחודש יולי‪ .‬עיקר עליות המחירים נרשמו‬ ‫בסעיפים ירקות ופירות טריים )‪ (7.2%‬ודיור )‪ .(1.2%‬עיקר הירידה נרשמה בסעיף‬ ‫הלבשה והנעלה )‪ .(8.2%‬ב‪ 12 -‬החודשים האחרונים ירד המדד הכללי ב‪,0.6% -‬‬ ‫המדד ללא ירקות ופירות ירד ב‪ ,0.7%-‬המדד ללא אנרגיה נותר ללא שינוי והמדד ללא‬ ‫דיור ירד ב‪ .1.5%-‬מדד מחירי הדירות ירד ב‪ 0.3%-‬בחודשים מאי‪-‬יוני ובקצב שנתי‬ ‫עלה ב‪ ,6.9% -‬לעומת עלייה של ‪ 8%‬בחודשים אפריל‪-‬מאי‪.‬‬ ‫מה צפוי היום ?‬ ‫‬ ‫ב‪ 11:30-‬יתפרסם מדד המחירים לצרכן בבריטניה לחודש יולי‪ ,‬הצפי הוא לעלייה של‬ ‫‪ 0.5%‬בקצב שנתי‪ ,‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.5%‬בקצב שנתי בחודש יוני‪ .‬מדד הליבה‬ ‫צפוי לעלות ב‪ 1.3%-‬בקצב שנתי בחודש יולי‪ ,‬זאת לאחר עלייה של ‪ 1.4%‬בקצב שנתי‬ ‫בחודש יוני‪.‬‬ ‫‬ ‫לעלייה לרמה של ‪ 2.1‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ -6.8‬נקודות בחודש יוני‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 12:00-‬יתפרסם מדד הסנטימנט הכלכלי של ‪ ZEW‬בגוש האירו לחודש יולי‪ ,‬הצפי‬ ‫בחודש יוני‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 13:00-‬תפרסם הלמ"ס את נתוני האומדן הראשון לתוצר למחצית הראשונה של‬ ‫שנת ‪.2016‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 15:30-‬יתפרסמו נתוני היתרי הבנייה בארה"ב לחודש יולי‪ ,‬הצפי הוא ל‪1.16 -‬מיליון‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד ‪60‬‬ ‫תל בונד תשואות‬ ‫‪1.55‬‬ ‫‪7.23‬‬ ‫מרווח‬ ‫מרווח לפני‬ ‫חודש‬ ‫‪1.53‬‬ ‫‪1.08‬‬ ‫‪1.31‬‬ ‫‪2.46‬‬ ‫‪1.59‬‬ ‫‪1.19‬‬ ‫‪1.40‬‬ ‫‪2.63‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪3.8080‬‬ ‫‪4.2553‬‬ ‫‪4.9131‬‬ ‫‪1.1207‬‬ ‫‪-0.52‬‬ ‫‪0.22‬‬ ‫‪-2.63‬‬ ‫‪0.02‬‬ ‫‪-2.41‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪-15.06‬‬ ‫‪3‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪45.74‬‬ ‫‪1340.49‬‬ ‫‪1023.75‬‬ ‫‪422‬‬ ‫‪10.46‬‬ ‫‪-0.96‬‬ ‫‪-0.8‬‬ ‫‪2.93‬‬ ‫‪23.31‬‬ ‫‪26.23‬‬ ‫‪17.48‬‬ ‫‪-10.33‬‬ ‫מח"מ‬ ‫ממוצע‬ ‫‪4.39‬‬ ‫‪3.53‬‬ ‫‪3.99‬‬ ‫‪3.22‬‬ ‫היתרים בחודש יולי‪ ,‬זאת לאחר ‪ 1.15‬מיליון היתרים בחודש יוני‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 15:30-‬יתפרסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב לחודש יולי‪ ,‬הצפי הוא כי יישאר ללא‬ ‫שינוי‪ ,‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.2%‬בחודש יוני‪ .‬מדד הליבה צפוי לעלות ב‪0.2%-‬‬ ‫בחודש יולי‪ ,‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.2%‬בחודש יוני‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 15:30-‬יתפרסמו נתוני התחלות הבנייה בארה"ב לחודש יולי‪ ,‬הצפי הוא ל‪1.18 -‬‬ ‫דולר‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬שקל‬ ‫פאונד‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬דולר‬ ‫מיליון היתרים בחודש יולי‪ ,‬זאת לאחר ‪ 1.19‬מיליון היתרים בחודש יוני‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 16:15-‬יתפרסמו נתוני הייצור התעשייתי בארה"ב לחודש יולי‪ ,‬הצפי הוא לעלייה‬ ‫של ‪ ,0.2%‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.6%‬בחודש יוני‪ .‬שיעור הניצולת צפוי לעלות‬ ‫לרמה של ‪ 75.7%‬בחודש יולי‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ 75.4%‬בחודש יוני‪.‬‬ ‫נפט ‪WTI‬‬ ‫זהב )ספוט(‬ ‫סויה‬ ‫חיטה‬ ‫תשואת )‪ 10 (%‬שנים אמריקאי‬ ‫מרווח ממשלתי שקלי ‪0324‬‬ ‫‪1.59‬‬ ‫‪-0.18‬‬ ‫תחזיותינו‬ ‫מדד מתחילת השנה‬ ‫מדד אוגוסט ‪16‬‬ ‫מדד ספטמבר ‪16‬‬ ‫אינפלציה ‪ 12‬חודשים קדימה‬ ‫אינפלציה ב‪2016 -‬‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫‪0.4%‬‬ ‫‪0.1%‬‬ ‫‪0.0%‬‬ ‫‪0.8%‬‬ ‫‪0.1%‬‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬שקלים‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬צמודים‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪0.45%‬‬ ‫‪0.37%‬‬ ‫‪0.35%‬‬ ‫‪0.31%‬‬ ‫‪0.50% 0.39%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪0.19%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪0.08%‬‬ ‫‪0.04%0.03%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.10%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪-0.30%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪-0.40%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪10‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫היום‬ ‫לפני חודש‬ ‫היום‬ ‫לפני שבוע‬ ‫ציפיות אינפלציה‬ ‫ריבית עפ"י שוק המק"מ‬ ‫‪0.25%‬‬ ‫‪2.20%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪1.60%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪0.15%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫היום‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.money-talks.co.il ,www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬ ‫מרווח תשואה קונצרני ממשלתי‬ ‫מרווח בין אג"ח ממשלתי בישראל לארה"ב )ל‪10-‬‬ ‫שנים(‬ ‫‪2.70%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪3.50%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪-1.00%‬‬ ‫‪2.30%‬‬ ‫‪2.10%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.10%‬‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪01/2013‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪03/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪05/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪07/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪09/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪11/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪01/2014‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪03/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪05/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪07/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪09/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪11/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪01/2015‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪03/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪05/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪07/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪09/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪11/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪01/2016‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪03/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪05/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪07/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪06/2012‬‬ ‫‪08/2012‬‬ ‫‪10/2012‬‬ ‫‪12/2012‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪60‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪40‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪20‬‬ ‫מדד מחירי הדיור בישראל‪ ,‬שיעור שנתי‬ ‫מדד המחירים לצרכן בישראל‪ ,‬קצב שנתי‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.money-talks.co.il ,www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬