‫מחלקה כלכלית‪ ,‬מגדל שוקי הון‬ ‫‪03/01/2017‬‬ ‫סקירת מאקרו יומית ‪MigDaily -‬‬ ‫עלייה במדד מנהלי הרכש בענף הייצור בגוש האירו בחודש דצמבר‬ ‫אירופה והמזרח‬ ‫‬ ‫מדד מנהלי הרכש הסופי בענף הייצור בגוש האירו עלה לרמה של ‪ 54.9‬נקודות‬ ‫מדד מנהלי הרכש הסופי בענף הייצור בגרמניה עלה לרמה של ‪ 55.6‬נקודות בחודש‬ ‫דצמבר‪ ,‬לעומת צפי לעלייה לרמה של ‪ 55.5‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 54.3‬בחודש‬ ‫נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫מדד מנהלי הרכש בענף הייצור בספרד עלה לרמה של ‪ 55.3‬נקודות בחודש דצמבר‪,‬‬ ‫לעומת צפי לעלייה לרמה של ‪ 54.6‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 54.5‬נקודות בחודש‬ ‫נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫מדד מנהלי הרכש בענף הייצור באיטליה עלה לרמה של ‪ 53.2‬נקודות בחודש‬ ‫דצמבר‪ ,‬לעומת צפי לעלייה לרמה של ‪ 52.3‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 52.2‬נקודות‬ ‫בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫מדד מנהלי הרכש הסופי בענף הייצור בצרפת עלה לרמה של ‪ 53.5‬נקודות בחודש‬ ‫דצמבר‪ ,‬בדומה לצפי‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 51.7‬נקודות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫מדד מנהלי הרכש של ‪ Caixin‬בענף הייצור בסין עלה לרמה של ‪ 51.9‬נקודות בחודש‬ ‫דצמבר‪ ,‬לעומת צפי שיישאר ללא שינוי ברמה של ‪ 50.9‬נקודות‪.‬‬ ‫מה צפוי היום?‬ ‫‬ ‫‪0.27‬‬ ‫‪0.56‬‬ ‫‪0.56‬‬ ‫‪0.22‬‬ ‫‪0.09‬‬ ‫‪0.04‬‬ ‫‪0.42‬‬ ‫‪0.27‬‬ ‫‪0.22‬‬ ‫‪0.42‬‬ ‫‪0.27‬‬ ‫‪0.22‬‬ ‫דאו ג'ונס‬ ‫נאסד"ק‬ ‫‪S&P 500‬‬ ‫‪-0.29‬‬ ‫‪-0.9‬‬ ‫‪-0.46‬‬ ‫‪3.34‬‬ ‫‪1.12‬‬ ‫‪1.82‬‬ ‫‪13.42‬‬ ‫‪7.5‬‬ ‫‪9.54‬‬ ‫פוטסי‬ ‫דאקס‬ ‫קאק‬ ‫ניקיי‬ ‫האנג – סנג‬ ‫שנחאי‬ ‫קוספי‬ ‫‪0.32‬‬ ‫‪1.02‬‬ ‫‪0.41‬‬ ‫‪-0.16‬‬ ‫‪0.69‬‬ ‫‪0.85‬‬ ‫‪-0.31‬‬ ‫‪5.29‬‬ ‫‪1.02‬‬ ‫‪0.41‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-3.46‬‬ ‫‪-4.5‬‬ ‫‪2.08‬‬ ‫‪14.43‬‬ ‫‪1.02‬‬ ‫‪0.41‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0.39‬‬ ‫‪-12.31‬‬ ‫‪3.23‬‬ ‫‪MSCI AC‬‬ ‫‪WORLD‬‬ ‫‪-0.12‬‬ ‫‪0.09‬‬ ‫‪0.09‬‬ ‫מרווח‬ ‫מרווח לפני‬ ‫חודש‬ ‫‪1.52‬‬ ‫‪1.18‬‬ ‫‪1.36‬‬ ‫‪2.19‬‬ ‫‪1.64‬‬ ‫‪1.25‬‬ ‫‪1.46‬‬ ‫‪2.38‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪3.8450‬‬ ‫‪4.0438‬‬ ‫‪4.7252‬‬ ‫‪1.0484‬‬ ‫‪0.16‬‬ ‫‪-0.90‬‬ ‫‪-1.11‬‬ ‫‪-0.48‬‬ ‫‪-1.46‬‬ ‫‪-4.78‬‬ ‫‪-18.31‬‬ ‫‪-0.48‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪53.72‬‬ ‫‪1150.08‬‬ ‫‪996.5‬‬ ‫‪408‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-0.11‬‬ ‫‪-3.41‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-0.11‬‬ ‫‪14.47‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ב‪ 9:45-‬יתפרסם האומדן הראשון למדד המחירים לצרכן בצרפת לחודש דצמבר‪,‬‬ ‫הצפי הוא לעלייה של ‪ ,0.5%‬זאת לאחר יציבות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫ת"א ‪25‬‬ ‫ת"א ‪75‬‬ ‫ת"א ‪100‬‬ ‫ת"א נדל"ן ‪15‬‬ ‫יתר ‪50‬‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד‬ ‫תשואות‬ ‫תל בונד‬ ‫צמודות‪-‬יתר‬ ‫אג"ח כללי‬ ‫ממשלתי כללי‬ ‫‪0.13‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪0.27‬‬ ‫‪1.45‬‬ ‫‪2.54‬‬ ‫‪0.24‬‬ ‫‪0.16‬‬ ‫‪-0.61‬‬ ‫‪0.69‬‬ ‫‪-0.15‬‬ ‫‪2.69‬‬ ‫‪3.87‬‬ ‫‪0.41‬‬ ‫‪0.29‬‬ ‫‪-0.61‬‬ ‫‪0.69‬‬ ‫‪-0.15‬‬ ‫‪2.69‬‬ ‫‪3.87‬‬ ‫‪0.41‬‬ ‫‪0.29‬‬ ‫מדד‬ ‫בחודש דצמבר‪ ,‬בדומה לצפי‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 53.7‬נקודות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫‪ %‬שינוי‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫ב‪ 11:30-‬יתפרסם מדד מנהלי הרכש בענף הייצור בבריטניה לחודש דצמבר‪ ,‬הצפי‬ ‫הוא לירידה לרמה של ‪ 53.3‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 53.4‬נקודות בחודש‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד ‪60‬‬ ‫תל בונד תשואות‬ ‫נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 15:00-‬יתפרסם האומדן הראשון למדד המחירים לצרכן בגרמניה לחודש דצמבר‪,‬‬ ‫בחודש נובמבר המדד רשם עלייה של ‪.0.1%‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 17:00-‬יתפרסם מדד מנהלי הרכש של ‪ ISM‬בארה"ב לחודש דצמבר‪ ,‬הצפי הוא‬ ‫דולר‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬שקל‬ ‫פאונד‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬דולר‬ ‫לעלייה לרמה של ‪ 53.7‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 53.2‬נקודות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫נפט ‪WTI‬‬ ‫זהב )ספוט(‬ ‫סויה‬ ‫חיטה‬ ‫מח"מ‬ ‫ממוצע‬ ‫‪4.52‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪4.05‬‬ ‫‪3.66‬‬ ‫תשואת )‪ 10 (%‬שנים אמריקאי‬ ‫מרווח ממשלתי שקלי ‪0324‬‬ ‫‪2.44‬‬ ‫‪-0.78‬‬ ‫תחזיותינו‬ ‫מדד מתחילת השנה‬ ‫מדד דצמבר ‪16‬‬ ‫מדד ינואר ‪17‬‬ ‫אינפלציה ‪ 12‬חודשים קדימה‬ ‫אינפלציה ב‪2016 -‬‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 6713521‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫‪-0.2%‬‬ ‫‪-0.1%‬‬ ‫‪-0.3%‬‬ ‫‪0.8%‬‬ ‫‪-0.3%‬‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬שקלים‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬צמודים‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪0.80%‬‬ ‫‪0.65%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.56%‬‬ ‫‪0.60%‬‬ ‫‪0.49%‬‬ ‫‪0.45%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.27%‬‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪0.20% 0.09%‬‬ ‫‪0.09%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪-0.05%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.12%‬‬ ‫‪-0.10%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9 10‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫היום‬ ‫לפני חודש‬ ‫היום‬ ‫לפני שבוע‬ ‫ציפיות אינפלציה‬ ‫ריבית עפ"י שוק המק"מ‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪2.20%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪0.25%‬‬ ‫‪1.60%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.15%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫היום‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬ ‫מרווח תשואה קונצרני ממשלתי‬ ‫מרווח בין אג"ח ממשלתי בישראל לארה"ב )ל‪ 10-‬שנים(‬ ‫‪2.70%‬‬ ‫‪3.50%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪-1.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.30%‬‬ ‫‪2.10%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.10%‬‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪01/2013‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪03/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪05/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪07/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪09/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪11/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪01/2014‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪03/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪05/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪07/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪09/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪11/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪01/2015‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪03/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪05/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪07/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪09/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪11/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪01/2016‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪03/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪05/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪07/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪09/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪11/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫‪01/2017‬‬ ‫‪06/2012‬‬ ‫‪08/2012‬‬ ‫‪10/2012‬‬ ‫‪12/2012‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪60‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪40‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪20‬‬ ‫מדד מנהלי הרכש בענף הייצור‬ ‫מדד מנהלי הרכש של ‪ Caixin‬בענף הייצור בסין‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬