‫מחלקה כלכלית‪ ,‬מגדל שוקי הון‬ ‫‪22/12/2016‬‬ ‫סקירת מאקרו יומית ‪MigDaily -‬‬ ‫עלייה במדד המשולב למצב המשק בחודש נובמבר‬ ‫ישראל‬ ‫‬ ‫המדד המשולב למצב המשק עלה בחודש נובמבר ב‪ ,0.3%-‬גבוה מעט ממדדי‬ ‫נרשמה בייצוא הסחורות )ללא חקלאות( בחודש נובמבר )‪ .(7.7%‬ייבוא התשומות‬ ‫)‪ (0.4%‬ושיעור המשרות הפנויות )‪ (3.8%‬גם תרמו לעליית המדד‪ .‬מנגד‪ ,‬ירידה‬ ‫בייבוא מוצרי הצריכה בחודש נובמבר וירידה בייצור התעשייתי ובמדדי הפדיון בחודש‬ ‫אוקטובר קיזזו מקצב עליית המדד‪ .‬ההסתברות להאטה כפי שעולה מהמדד המשולב‬ ‫עומדת על ‪.20%‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫מספר הבתים הקיימים שנמכרו עמד על ‪ 5.61‬מיליון בתים קיימים בקצב שנתי‬ ‫בחודש נובמבר‪ ,‬לעומת צפי למכירה של ‪ 5.52‬מיליון בתים קיימים בקצב שנתי‪ ,‬זאת‬ ‫לאחר מכירה של ‪ 5.57‬מיליון בתים קיימים בקצב שנתי בחודש אוקטובר )עודכן‬ ‫ממכירה של ‪ 5.6‬מיליון בתים קיימים(‪.‬‬ ‫מה צפוי היום ומחר?‬ ‫‬ ‫ב‪ 13:00 -‬תפרסם הלמ"ס את שיעור האבטלה לחודש נובמבר‬ ‫‬ ‫ב‪ 13:00-‬תפרסם הלמ"ס את נתוני ייצוא השירותים לחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 15:30-‬יתפרסמו נתוני הזמנות מוצרים בני קיימא בארה"ב לחודש נובמבר‪ ,‬הצפי‬ ‫הוא לירידה של ‪ ,4.6%‬זאת לאחר עלייה של ‪ 4.6%‬בחודש אוקטובר‪ .‬מדד הליבה‬ ‫צפוי לעלות ב‪ ,0.2%-‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.8%‬בחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫‬ ‫ת"א ‪25‬‬ ‫ת"א ‪75‬‬ ‫ת"א ‪100‬‬ ‫ת"א נדל"ן ‪15‬‬ ‫יתר ‪50‬‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד‬ ‫תשואות‬ ‫תל בונד‬ ‫צמודות‪-‬יתר‬ ‫אג"ח כללי‬ ‫ממשלתי כללי‬ ‫‪-0.36‬‬ ‫‪-0.48‬‬ ‫‪-0.43‬‬ ‫‪-0.24‬‬ ‫‪-0.67‬‬ ‫‪-0.11‬‬ ‫‪-0.12‬‬ ‫‪0.99‬‬ ‫‪1.41‬‬ ‫‪0.96‬‬ ‫‪-2.62‬‬ ‫‪0.73‬‬ ‫‪0.02‬‬ ‫‪0.03‬‬ ‫‪-4.48‬‬ ‫‪17.18‬‬ ‫‪-2.98‬‬ ‫‪15.87‬‬ ‫‪25.59‬‬ ‫‪2.53‬‬ ‫‪1.58‬‬ ‫‪-0.14‬‬ ‫‪0.62‬‬ ‫‪6.31‬‬ ‫‪-0.1‬‬ ‫‪0.08‬‬ ‫‪0.16‬‬ ‫‪0.15‬‬ ‫‪0.12‬‬ ‫‪-0.02‬‬ ‫‪2.51‬‬ ‫‪1.81‬‬ ‫‪0.71‬‬ ‫דאו ג'ונס‬ ‫נאסד"ק‬ ‫‪S&P 500‬‬ ‫‪-0.16‬‬ ‫‪-0.23‬‬ ‫‪-0.25‬‬ ‫‪4.28‬‬ ‫‪2.78‬‬ ‫‪3.02‬‬ ‫‪14.44‬‬ ‫‪9.27‬‬ ‫‪10.82‬‬ ‫פוטסי‬ ‫דאקס‬ ‫קאק‬ ‫ניקיי‬ ‫האנג – סנג‬ ‫שנחאי‬ ‫קוספי‬ ‫‪-0.04‬‬ ‫‪0.03‬‬ ‫‪-0.33‬‬ ‫‪-0.3‬‬ ‫‪-0.91‬‬ ‫‪-0.2‬‬ ‫‪-0.31‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪7.78‬‬ ‫‪5.58‬‬ ‫‪6.2‬‬ ‫‪-4.3‬‬ ‫‪-3.46‬‬ ‫‪2.08‬‬ ‫‪12.8‬‬ ‫‪6.75‬‬ ‫‪4.24‬‬ ‫‪2.16‬‬ ‫‪-0.48‬‬ ‫‪-11.35‬‬ ‫‪3.23‬‬ ‫‪MSCI AC‬‬ ‫‪WORLD‬‬ ‫‪-0.09‬‬ ‫מדד‬ ‫החודשים הקודמים‪ ,‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.1%‬בחודש אוקטובר‪ .‬עיקר העלייה‬ ‫‬ ‫‪ %‬שינוי‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד ‪60‬‬ ‫תל בונד תשואות‬ ‫ברבעון השני‪.‬‬ ‫ב‪ 15:30-‬יתפרסמו מספר התביעות לדמי אבטלה בארה"ב לשבוע האחרון‪ ,‬הצפי הוא‬ ‫ל‪ 255-‬אלף תביעות‪ ,‬זאת לאחר ‪ 254‬אלף תביעות בשבוע שעבר‪.‬‬ ‫‬ ‫לעלות ב‪ ,0.3%-‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.6%‬בחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫ביום ו' בשעה ‪ 11:30‬יתפרסו נתוני התוצר הסופי בבריטניה לרבעון השלישי‪ ,‬הצפי‬ ‫הוא לצמיחה של ‪ ,0.5%‬בדומה לאומדן השני ולאחר צמיחה של ‪ 0.7%‬ברבעון השני‪.‬‬ ‫‬ ‫‪1.61‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪1.42‬‬ ‫‪2.18‬‬ ‫‪1.67‬‬ ‫‪1.27‬‬ ‫‪1.48‬‬ ‫‪2.51‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪3.8300‬‬ ‫‪3.9941‬‬ ‫‪4.7409‬‬ ‫‪1.0435‬‬ ‫‪-0.23‬‬ ‫‪-2.12‬‬ ‫‪-0.78‬‬ ‫‪-1.59‬‬ ‫‪-1.85‬‬ ‫‪-5.95‬‬ ‫‪-18.03‬‬ ‫‪-3.97‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪52.49‬‬ ‫‪1130.81‬‬ ‫‪1006.75‬‬ ‫‪399.5‬‬ ‫‪7.21‬‬ ‫‪-3.58‬‬ ‫‪-2.33‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪41.65‬‬ ‫‪6.6‬‬ ‫‪15.76‬‬ ‫‪-14.86‬‬ ‫מח"מ‬ ‫ממוצע‬ ‫‪4.52‬‬ ‫‪3.52‬‬ ‫‪4.07‬‬ ‫‪3.66‬‬ ‫נפט ‪WTI‬‬ ‫זהב )ספוט(‬ ‫סויה‬ ‫חיטה‬ ‫תשואת )‪ 10 (%‬שנים אמריקאי‬ ‫מרווח ממשלתי שקלי ‪0324‬‬ ‫‪2.56‬‬ ‫‪-0.77‬‬ ‫ביום ו' בשעה ‪ 17:00‬יתפרסמו נתוני מכירות בתים חדשים בארה"ב לחודש נובמבר‪,‬‬ ‫הצפי הוא למכירה של ‪ 575‬אלף בתים חדשים‪ ,‬זאת לאחר מכירה של ‪ 563‬אלף בתים‬ ‫חדשים בחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫‬ ‫דולר‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬שקל‬ ‫פאונד‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬דולר‬ ‫ב‪ 17:00-‬יתפרסם בארה"ב מדד ההוצאה הפרטית לחודש נובמבר‪ ,‬הצפי הוא לעלייה‬ ‫של ‪ ,0.4%‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.3%‬בחודש אוקטובר‪ .‬מדד ההכנסה הפרטית צפוי‬ ‫‬ ‫מרווח‬ ‫מרווח לפני‬ ‫חודש‬ ‫ב‪ 15:30-‬יתפרסמו נתוני התוצר הסופי לרבעון השלישי בארה"ב‪ ,‬הצפי הוא לצמיחה‬ ‫של ‪ ,3.3%‬זאת לאחר צפי לצמיחה של ‪ 3.2%‬באומדן השני וצמיחה של ‪1.4%‬‬ ‫‬ ‫‪2.42‬‬ ‫‪8.14‬‬ ‫ביום ו' בשעה ‪ 17:00‬יתפרסם מדד אמון הצרכנים של אונ' מישיגן בארה"ב לחודש‬ ‫תחזיותינו‬ ‫מדד מתחילת השנה‬ ‫מדד דצמבר ‪16‬‬ ‫מדד ינואר ‪17‬‬ ‫אינפלציה ‪ 12‬חודשים קדימה‬ ‫אינפלציה ב‪2016 -‬‬ ‫דצמבר‪ ,‬הצפי הוא לעלייה לרמה של ‪ 98.2‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪98‬‬ ‫נקודות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 6713521‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫‪-0.2%‬‬ ‫‪-0.1%‬‬ ‫‪-0.3%‬‬ ‫‪0.8%‬‬ ‫‪-0.3%‬‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬שקלים‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬צמודים‬ ‫‪0.73%‬‬ ‫‪0.65%‬‬ ‫‪0.56%0.59%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪10‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪0.80%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.60%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.38%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.22%‬‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪0.07%‬‬ ‫‪0.10% 0.03%‬‬ ‫‪-0.05%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.10%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫היום‬ ‫לפני חודש‬ ‫היום‬ ‫לפני שבוע‬ ‫ציפיות אינפלציה‬ ‫ריבית עפ"י שוק המק"מ‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪2.20%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪0.25%‬‬ ‫‪1.60%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.15%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫היום‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬ ‫מרווח תשואה קונצרני ממשלתי‬ ‫מרווח בין אג"ח ממשלתי בישראל לארה"ב )ל‪ 10-‬שנים(‬ ‫‪2.70%‬‬ ‫‪3.50%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪-1.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.30%‬‬ ‫‪2.10%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.10%‬‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪01/2013‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪03/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪05/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪07/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪09/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪11/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪01/2014‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪03/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪05/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪07/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪09/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪11/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪01/2015‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪03/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪05/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪07/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪09/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪11/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪01/2016‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪03/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪05/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪07/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪09/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪11/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫‪06/2012‬‬ ‫‪08/2012‬‬ ‫‪10/2012‬‬ ‫‪12/2012‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪60‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪40‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪20‬‬ ‫ההסתברות להאטה כפי שעולה מהמדד המשולב‬ ‫המדד המשולב‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬