‫מחלקה כלכלית‪ ,‬מגדל שוקי הון‬ ‫‪12/01/2017‬‬ ‫סקירת מאקרו יומית ‪MigDaily -‬‬ ‫ירידה במדד אמון הצרכנים בישראל בחודש דצמבר‬ ‫‪ %‬שינוי‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫ת"א ‪25‬‬ ‫ת"א ‪75‬‬ ‫ת"א ‪100‬‬ ‫ת"א נדל"ן ‪15‬‬ ‫יתר ‪50‬‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד‬ ‫תשואות‬ ‫תל בונד‬ ‫צמודות‪-‬יתר‬ ‫אג"ח כללי‬ ‫ממשלתי כללי‬ ‫‪-0.09‬‬ ‫‪-0.59‬‬ ‫‪-0.32‬‬ ‫‪-0.35‬‬ ‫‪0.32‬‬ ‫‪0.04‬‬ ‫‪-0.04‬‬ ‫‪-0.82‬‬ ‫‪0.95‬‬ ‫‪-0.46‬‬ ‫‪3.05‬‬ ‫‪6.58‬‬ ‫‪0.86‬‬ ‫‪0.66‬‬ ‫‪-0.82‬‬ ‫‪0.95‬‬ ‫‪-0.46‬‬ ‫‪3.05‬‬ ‫‪6.58‬‬ ‫‪0.86‬‬ ‫‪0.66‬‬ ‫‪0.01‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-0.07‬‬ ‫‪-0.13‬‬ ‫‪0.71‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪0.09‬‬ ‫‪0.71‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪0.09‬‬ ‫דאו ג'ונס‬ ‫נאסד"ק‬ ‫‪S&P 500‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪0.21‬‬ ‫‪0.28‬‬ ‫‪0.97‬‬ ‫‪3.35‬‬ ‫‪1.63‬‬ ‫‪0.97‬‬ ‫‪3.35‬‬ ‫‪1.63‬‬ ‫ב‪ 9:45-‬יתפרסם מדד המחירים לצרכן הסופי בצרפת לחודש דצמבר‪ ,‬הצפי הוא‬ ‫פוטסי‬ ‫דאקס‬ ‫קאק‬ ‫ניקיי‬ ‫האנג – סנג‬ ‫שנחאי‬ ‫קוספי‬ ‫‪0.21‬‬ ‫‪0.54‬‬ ‫‪0.01‬‬ ‫‪-1.16‬‬ ‫‪-0.59‬‬ ‫‪-0.27‬‬ ‫‪-0.31‬‬ ‫‪2.07‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪0.54‬‬ ‫‪1.31‬‬ ‫‪4.25‬‬ ‫‪1.07‬‬ ‫‪2.08‬‬ ‫‪2.07‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪0.54‬‬ ‫‪1.31‬‬ ‫‪4.25‬‬ ‫‪1.07‬‬ ‫‪3.23‬‬ ‫לעלייה של ‪ ,0.3%‬בדומה לאומדן הראשון‪.‬‬ ‫‪MSCI AC‬‬ ‫‪WORLD‬‬ ‫‪0.45‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫מרווח‬ ‫מרווח לפני‬ ‫חודש‬ ‫‪1.45‬‬ ‫‪1.07‬‬ ‫‪1.27‬‬ ‫‪2.07‬‬ ‫‪1.57‬‬ ‫‪1.19‬‬ ‫‪1.39‬‬ ‫‪2.21‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪3.8520‬‬ ‫‪4.0482‬‬ ‫‪4.6711‬‬ ‫‪1.0615‬‬ ‫‪0.18‬‬ ‫‪0.11‬‬ ‫‪-1.14‬‬ ‫‪0.62‬‬ ‫‪0.18‬‬ ‫‪0.11‬‬ ‫‪-1.14‬‬ ‫‪0.62‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪52.25‬‬ ‫‪1193.52‬‬ ‫‪1011.5‬‬ ‫‪418.75‬‬ ‫‪-2.82‬‬ ‫‪3.41‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪2.26‬‬ ‫‪-2.82‬‬ ‫‪3.41‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪2.26‬‬ ‫ישראל‬ ‫‬ ‫מדד‬ ‫מדד אמון הצרכנים של הלמ"ס ירד לרמה של ‪ -12%‬בחודש דצמבר‪ ,‬זאת לאחר‬ ‫שהיה ברמה של ‪ -11%‬בחודש נובמבר‪ .‬רכיב שינוי צפוי במצב הכלכלי של משקי‬ ‫הבית נותר ברמה של ‪ ,7%‬בדומה לחודש נובמבר‪ .‬רכיב ציפיות לגבי חיסכון של משק‬ ‫הבית רשם את הירידה הגבוהה ביותר לרמה של ‪ -23%‬בחודש דצמבר‪ ,‬זאת לאחר‬ ‫שהיה ברמה של ‪ -17%‬בחודש נובמבר‪ .‬רכיב שינוי צפוי במצב הכלכלה במדינה ירד‬ ‫לרמה של ‪ ,-12%‬זאת לאחר שעמד על רמה של ‪ -11%‬בחודש נובמבר‪ .‬מנגד‪ ,‬רכיב‬ ‫שינוי צפוי במספר המובטלים עלה לרמה של ‪ ,-22%‬זאת לאחר שהיה ברמה של‬ ‫‪ -24%‬בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫אירופה והמזרח‬ ‫‬ ‫קצב הייצור התעשייתי בבריטניה עלה ב‪ 2.1%-‬בחודש נובמבר‪ ,‬לעומת צפי לעלייה‬ ‫של ‪ ,0.8%‬זאת לאחר ירידה של ‪ 1.1%‬בחודש אוקטובר )עודכן מירידה של ‪.(1.3%‬‬ ‫מה צפוי היום ומחר ?‬ ‫‬ ‫‬ ‫ב‪ 12:00-‬יתפרסם הייצור התעשייתי בגוש האירו לחודש נובמבר‪ ,‬הצפי הוא לעלייה‬ ‫של ‪ ,0.5%‬זאת לאחר ירידה של ‪ 0.1%‬בחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 13:00-‬תפרסם הלמ"ס את נתוני סחר החוץ של ישראל לחודש דצמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 15:30-‬יתפרסמו מספר התביעות לדמי אבטלה בארה"ב לשבוע האחרון‪ ,‬הצפי הוא‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד ‪60‬‬ ‫תל בונד תשואות‬ ‫מח"מ‬ ‫ממוצע‬ ‫‪4.51‬‬ ‫‪3.48‬‬ ‫‪4.04‬‬ ‫‪3.64‬‬ ‫ל‪ 266-‬אלף תביעות‪ ,‬זאת לאחר ‪ 235‬אלף תביעות בשבוע שעבר‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 21:00-‬יתפרסם מאזן התקציב הפדרלי בארה"ב לחודש דצמבר‪ ,‬הצפי הוא לגירעון‬ ‫של ‪ 21‬מיליארד דולר‪ ,‬זאת לאחר גירעון של ‪ 136.7‬מיליארד דולר בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫ביום ו' בשעה ‪ 15:30‬יתפרסמו נתוני המכירות הקמעונאיות בארה"ב לחודש דצמבר‪,‬‬ ‫הצפי הוא לעלייה של ‪ ,0.5%‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.1%‬בחודש נובמבר‪ .‬מדד‬ ‫דולר‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬שקל‬ ‫פאונד‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬דולר‬ ‫הליבה צפוי לעלות ב‪ ,0.5% -‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.2%‬בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫ביום ו' בשעה ‪ 17:00‬יתפרסם האומדן הראשון של מדד אמון הצרכנים של אונ' מישיגן‬ ‫לחודש ינואר‪ ,‬הצפי הוא לעלייה לרמה של ‪ 98.6‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪98.2‬‬ ‫נקודות בחודש דצמבר )עודכן מרמה של ‪ 98‬נקודות(‪.‬‬ ‫‬ ‫ביום ו' בשעה ‪ 17:00‬יתפרסמו נתוני המלאים העסקיים בארה"ב לחודש נובמבר‪,‬‬ ‫נפט ‪WTI‬‬ ‫זהב )ספוט(‬ ‫סויה‬ ‫חיטה‬ ‫תשואת )‪ 10 (%‬שנים אמריקאי‬ ‫מרווח ממשלתי שקלי ‪0324‬‬ ‫‪2.33‬‬ ‫‪-0.60‬‬ ‫הצפי הוא לעלייה של ‪ ,0.3%‬זאת לאחר ירידה של ‪ 0.2%‬בחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫‬ ‫ביום ו' יתפרסם מאזן הסחר בסין לחודש דצמבר‪ ,‬הצפי הוא לעודף של ‪344.5‬‬ ‫מיליארד יין‪ ,‬זאת לאחר ‪ 298.1‬מיליארד יין בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫תחזיותינו‬ ‫מדד מתחילת השנה‬ ‫מדד דצמבר ‪16‬‬ ‫מדד ינואר ‪17‬‬ ‫אינפלציה ‪ 12‬חודשים קדימה‬ ‫אינפלציה ב‪2016 -‬‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 6713521‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫‪-0.2%‬‬ ‫‪-0.1%‬‬ ‫‪-0.3%‬‬ ‫‪0.8%‬‬ ‫‪-0.3%‬‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬שקלים‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬צמודים‬ ‫‪0.80%‬‬ ‫‪0.65%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.55%‬‬ ‫‪0.60%‬‬ ‫‪0.47%‬‬ ‫‪0.41%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.24%‬‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪0.13%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪0.08%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪-0.05%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.12%‬‬ ‫‪-0.10%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪1‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫היום‬ ‫ריבית עפ"י שוק המק"מ‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫היום‬ ‫ציפיות אינפלציה‬ ‫‪2.20%‬‬ ‫‪0.25%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪1.60%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.15%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫היום‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬ ‫מרווח בין אג"ח ממשלתי בישראל לארה"ב )ל‪ 10-‬שנים(‬ ‫מרווח תשואה קונצרני ממשלתי‬ ‫‪2.70%‬‬ ‫‪3.50%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪-1.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.30%‬‬ ‫‪2.10%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.10%‬‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪01/2013‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪03/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪05/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪07/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪09/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪11/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪01/2014‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪03/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪05/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪07/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪09/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪11/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪01/2015‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪03/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪05/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪07/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪09/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪11/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪01/2016‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪03/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪05/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪07/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪09/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪11/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫‪01/2017‬‬ ‫‪06/2012‬‬ ‫‪08/2012‬‬ ‫‪10/2012‬‬ ‫‪12/2012‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪60‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪40‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪20‬‬ ‫מדד אמון הצרכנים בישראל‬ ‫ייצור תעשיית בבריטניה‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬