‫מחלקה כלכלית‪ ,‬מגדל שוקי הון‬ ‫‪06/01/2016‬‬ ‫סקירת מאקרו יומית ‪MigDaily -‬‬ ‫הרעה בסקר הערכת מגמות בעסקים בחודש דצמבר‬ ‫ישראל‬ ‫‬ ‫על פי סקר הערכת מגמות בעסקים חלה הרעה בהערכת המנהלים והמדד ירד לרמה‬ ‫המסחר הקמעונאי )ירידה לרמה של ‪ ,(1.5%‬המלונאות )ירידה לרמה של ‪,(-35.5%‬‬ ‫הבינוי )ירידה לרמה של ‪ (2.1%‬והשירותים )ירידה לרמה של ‪ (1.3%‬רשמו ירידה‪.‬‬ ‫מנגד‪ ,‬ענף התעשייה רשם עלייה לרמה של ‪ ,4.7%‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪1.4%‬‬ ‫בחודש דצמבר‪ .‬שיעור ניצולת הייצור הכללי בענף התעשייה עמד על ‪ 79.5%‬בחודש‬ ‫דצמבר )השיעור הנמוך ביותר מאז תחילת הסקר(‪ ,‬ירידה לעומת חודש נובמבר בו‬ ‫עמד שיעור הניצולת ברמה של ‪ .83.3%‬בפילוח לפי עוצמה טכנולוגית נרשמו ירידות‬ ‫בטכנולוגיה מעורבת מסורתית )‪ (-1.7%‬ובטכנולוגיה מסורתית )‪.(-2.9%‬‬ ‫אירופה והמזרח‬ ‫האומדן הראשון למדד מנהלי הרכש בגוש האירו עלה ב‪ 0.2%-‬בקצב שנתי בחודש‬ ‫דצמבר‪ ,‬לעומת צפי לעלייה בקצב שנתי של ‪ ,0.4%‬זאת לאחר עלייה בקצב שנתי של‬ ‫‪ 0.2%‬בחודש נובמבר‪ .‬מדד הליבה עלה ב‪ 0.9%-‬בקצב שנתי בחודש דצמבר‪ ,‬לעומת‬ ‫צפי לעלייה של ‪ 1%‬בקצב שנתי‪.‬‬ ‫‬ ‫ת"א ‪25‬‬ ‫ת"א ‪75‬‬ ‫ת"א ‪100‬‬ ‫ת"א נדל"ן ‪15‬‬ ‫יתר ‪50‬‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד‬ ‫תשואות‬ ‫תל בונד‬ ‫צמודות‪-‬יתר‬ ‫אג"ח כללי‬ ‫ממשלתי כללי‬ ‫‪0.48‬‬ ‫‪0.37‬‬ ‫‪0.48‬‬ ‫‪0.85‬‬ ‫‪1.67‬‬ ‫‪-0.04‬‬ ‫‪0.01‬‬ ‫‪0.18‬‬ ‫‪1.13‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫‪2.82‬‬ ‫‪1.75‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪0.18‬‬ ‫‪1.13‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫‪2.82‬‬ ‫‪1.75‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪-0.07‬‬ ‫‪0.46‬‬ ‫‪0.46‬‬ ‫‪-0.07‬‬ ‫‪-0.04‬‬ ‫‪-0.06‬‬ ‫‪0.08‬‬ ‫‪0.17‬‬ ‫‪0.13‬‬ ‫‪0.08‬‬ ‫‪0.17‬‬ ‫‪0.13‬‬ ‫דאו ג'ונס‬ ‫נאסד"ק‬ ‫‪S&P 500‬‬ ‫‪0.06‬‬ ‫‪-0.24‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪-1.53‬‬ ‫‪-2.32‬‬ ‫‪-1.33‬‬ ‫‪-1.53‬‬ ‫‪-2.32‬‬ ‫‪-1.33‬‬ ‫פוטסי‬ ‫דאקס‬ ‫קאק‬ ‫ניקיי‬ ‫האנג – סנג‬ ‫שנחאי‬ ‫קוספי‬ ‫‪0.72‬‬ ‫‪0.26‬‬ ‫‪0.34‬‬ ‫‪-0.99‬‬ ‫‪-0.7‬‬ ‫‪2.18‬‬ ‫‪-0.26‬‬ ‫‪-1.68‬‬ ‫‪-4.03‬‬ ‫‪-2.14‬‬ ‫‪-3.47‬‬ ‫‪-3.31‬‬ ‫‪-7.11‬‬ ‫‪-1.57‬‬ ‫‪-1.68‬‬ ‫‪-4.03‬‬ ‫‪-2.14‬‬ ‫‪-3.47‬‬ ‫‪-3.31‬‬ ‫‪-7.11‬‬ ‫‪-1.57‬‬ ‫‪MSCI WORLD‬‬ ‫)חוזה(‬ ‫‪-0.14‬‬ ‫‪-2.05‬‬ ‫‪-2.05‬‬ ‫מח"מ ממוצע‬ ‫מרווח‬ ‫מרווח לפני‬ ‫חודש‬ ‫‪4.52‬‬ ‫‪3.65‬‬ ‫‪4.11‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1.63‬‬ ‫‪2.00‬‬ ‫‪1.43‬‬ ‫‪1.74‬‬ ‫‪3.45‬‬ ‫‪4.96‬‬ ‫‪5.14‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪3.9280‬‬ ‫‪4.2293‬‬ ‫‪5.7661‬‬ ‫‪1.0751‬‬ ‫‪0.67‬‬ ‫‪-0.41‬‬ ‫‪-0.31‬‬ ‫‪-0.96‬‬ ‫‪0.67‬‬ ‫‪-0.41‬‬ ‫‪-0.31‬‬ ‫‪-0.96‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪35.97‬‬ ‫‪1077.60‬‬ ‫‪867.75‬‬ ‫‪461.25‬‬ ‫‪-2.51‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪-0.37‬‬ ‫‪-1.92‬‬ ‫‪-2.51‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪-0.37‬‬ ‫‪-1.92‬‬ ‫מדד‬ ‫של ‪ 1.3%‬בחודש דצמבר‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ 2.2%‬בחודש נובמבר‪ .‬ענפי‬ ‫‬ ‫‪ %‬שינוי‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫מדד מנהלי הרכש בענף השירותים בסין ירד לרמה של ‪ 50.2‬נקודות בחודש דצמבר‪,‬‬ ‫לעומת צפי לעלייה לרמה של ‪ 52.3‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ 51.2‬נקודות‬ ‫בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫מה צפוי היום?‬ ‫‬ ‫ב‪ 10:15-‬יתפרסם מדד מנהלי הרכש בענף השירותים בספרד לחודש דצמבר‪ ,‬הצפי‬ ‫הוא לעלייה לרמה של ‪ 56.9‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪ 56.7‬נקודות בחודש‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד ‪60‬‬ ‫תל בונד‬ ‫תשואות‬ ‫נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 10:55-‬יתפרסם מדד מנהלי הרכש הסופי בענף השירותים בגרמניה לחודש‬ ‫דצמבר‪ ,‬הצפי הוא כי יישאר ללא שינוי מן האומדן הראשון ברמה של ‪ 55.4‬נקודות‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 11:00-‬יתפרסם מדד מנהלי הרכש הסופי בענף השירותים בגוש האירו לחודש‬ ‫דולר‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬שקל‬ ‫פאונד‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬דולר‬ ‫דצמבר‪ ,‬הצפי הוא כי יישאר ללא שינוי מן האומדן הראשון ברמה של ‪ 53.9‬נקודות‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 13:00-‬תפרסם הלמ"ס את הכמות המבוקשת של דירות חדשות לחודש נובמבר‬ ‫‪.2015‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 15:15-‬יתפרסם סקר התעסוקה של ‪ ADP‬בארה"ב לחודש דצמבר‪ ,‬הצפי הוא‬ ‫לתוספת של ‪ 193‬אלף משרות חדשות למשק‪ ,‬זאת לאחר תוספת של ‪ 217‬משרות‬ ‫חדשות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 17:00-‬יתפרסם מדד מנהלי הרכש בענף השירותים של ‪ ISM‬בארה"ב לחודש‬ ‫דצמבר‪ ,‬הצפי הוא לעלייה לרמה של ‪ 56‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר שהיה ברמה של ‪55.9‬‬ ‫נקודות בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 17:00-‬יתפרסמו ההזמנות ממפעלים בארה"ב לחודש נובמבר‪ ,‬הצפי הוא לירידה‬ ‫נפט ‪WTI‬‬ ‫זהב )ספוט(‬ ‫סויה‬ ‫חיטה‬ ‫תשואת )‪ 10 (%‬שנים אמריקאי‬ ‫מרווח ממשלתי שקלי ‪0324‬‬ ‫‪2.22‬‬ ‫‪-0.41‬‬ ‫תחזיותינו‬ ‫מדד מתחילת השנה‬ ‫מדד דצמבר ‪15‬‬ ‫מדד ינואר ‪16‬‬ ‫אינפלציה ‪ 12‬חודשים קדימה‬ ‫אינפלציה ב‪2015 -‬‬ ‫של ‪ ,0.2%‬זאת לאחר עלייה של ‪ 1.5%‬בחודש אוקטובר‪.‬‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫‪-0.9%‬‬ ‫‪0.1%‬‬ ‫‪-0.3%‬‬ ‫‪1.2%‬‬ ‫‪-0.8%‬‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬שקלים‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬צמודים‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪0.80%‬‬ ‫‪0.69%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.59%‬‬ ‫‪0.60%‬‬ ‫‪0.49%‬‬ ‫‪0.50% 0.41%‬‬ ‫‪0.35%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.26%‬‬ ‫‪0.26%‬‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪0.15%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.10%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫היום‬ ‫לפני חודש‬ ‫היום‬ ‫לפני שבוע‬ ‫ציפיות אינפלציה‬ ‫ריבית עפ"י שוק המק"מ‬ ‫‪0.25%‬‬ ‫‪2.20%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪1.60%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪0.15%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫היום‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.money-talks.co.il ,www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬ ‫מרווח תשואה קונצרני ממשלתי‬ ‫מרווח בין אג"ח ממשלתי בישראל לארה"ב )ל‪ 10-‬שנים(‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪3.50%‬‬ ‫‪2.30%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.10%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪1.10%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪01/2013‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪03/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪05/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪07/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪09/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪11/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪01/2014‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪03/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪05/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪07/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪09/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪11/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪01/2015‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪03/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪05/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪07/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪09/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪11/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪01/2016‬‬ ‫‪06/2012‬‬ ‫‪08/2012‬‬ ‫‪10/2012‬‬ ‫‪12/2012‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪60‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪40‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪20‬‬ ‫‪-1.00%‬‬ ‫מדד מנהלי הרכש בענף השירותים בסין‬ ‫שיעור הניצולת התעשייתית בישראל לפי עוצמה טכנולוגית‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.money-talks.co.il ,www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬