‫מחלקה כלכלית‪ ,‬מגדל שוקי הון‬
‫‪06/03/2017‬‬
‫סקירת מאקרו יומית ‪MigDaily -‬‬
‫שיפור בסקר הערכת מגמות בעסקים בחודש פברואר‬
‫ישראל‬
‫‬
‫סקר הערכת מגמות בעסקים עלה בחודש פברואר לרמה של ‪ 21.3‬נקודות‪ ,‬זאת‬
‫לאחר שהיה ברמה של ‪ 19.7‬נקודות בחודש ינואר‪ .‬תחת ענף התעשייה נרשמה עלייה‬
‫של ‪ 1.9%‬בהיקף הייצור וירידה של ‪ 1.4%‬בהיקף המכירות‪ .‬תחת ענף המסחר‬
‫הקמעונאי נרשמה ירידה של ‪ 8.4%‬בהיקף המכירות‪ .‬תחת ענף המלונאות נרשמה‬
‫ירידה בסעיפי מספר לינות הישראלים )‪ (5.2%‬ומספר המועסקים )‪ .(6.6%‬מנגד‪,‬‬
‫נרשמה עלייה בסעיפי מספר לינות התיירים )‪ .(0.8%‬תחת ענף השירותים נרשמה‬
‫עלייה של ‪ 3%‬בהיקף המכירות לשוק המקומי‪ ,‬עלייה של ‪ 3.5%‬בהיקף המכירות‬
‫לייצוא ועלייה של ‪ 2.8%‬במספר המועסקים‪.‬‬
‫‬
‫מדד אמון הצרכנים של בנק הפועלים ו‪ TNS -‬עלה ב‪ 2.5-‬נקודות בחודש פברואר‬
‫לרמה של ‪ 135.7‬נקודות‪ .‬המדד למצב השוטף עלה ב‪ 3.5-‬נקודות ומדד הציפיות עלה‬
‫ב‪ 1.7-‬נקודות‪ .‬על פי כלכלני בנק הפועלים רמתו של המדד בחמשת החודשים‬
‫האחרונים גבוהה ביחס לשנים האחרונות‪ .‬המצב הטוב של שוק העבודה והריבית‬
‫הנמוכה תומכים בהמשך התרחבות הצריכה הפרטית‪ ,‬אם כי בקצב איטי יותר‪.‬‬
‫מה צפוי היום ?‬
‫‬
‫ב‪ 11:30-‬יתפרסם מדד אמון הצרכנים של ‪ Sentix‬בגוש האירו לחודש מרץ‪ ,‬הצפי‬
‫מדד‬
‫‪ %‬שינוי‬
‫‪%‬תשואה‬
‫חודשית‬
‫‪ %‬תשואה‬
‫שנתית‬
‫מדד ת"א ‪35‬‬
‫מדד ת"א ‪90‬‬
‫מדד ת"א ‪125‬‬
‫מדד ת"א נדל"ן‬
‫מדד ת"א‬
‫‪SME60‬‬
‫מדד תל בונד‬
‫‪20‬‬
‫מדד תל בונד‬
‫‪40‬‬
‫מדד תל בונד‬
‫תשואות‬
‫מדד תל בונד‬
‫צמודות‪-‬יתר‬
‫אג"ח כללי‬
‫ממשלתי כללי‬
‫‪0.02‬‬
‫‪-0.59‬‬
‫‪-0.12‬‬
‫‪0.18‬‬
‫‪1.43‬‬
‫‪2.11‬‬
‫‪1.62‬‬
‫‪3.07‬‬
‫‪-1.86‬‬
‫‪9.2‬‬
‫‪0.29‬‬
‫‪10.57‬‬
‫‪1.27‬‬
‫‪1.96‬‬
‫‪2.19‬‬
‫‪0.02‬‬
‫‪-0.17‬‬
‫‪1.03‬‬
‫‪-0.06‬‬
‫‪-0.21‬‬
‫‪0.44‬‬
‫‪-0.06‬‬
‫‪-0.03‬‬
‫‪1.23‬‬
‫‪-0.01‬‬
‫‪-0.05‬‬
‫‪-0.1‬‬
‫‪-0.08‬‬
‫‪-0.27‬‬
‫‪-0.42‬‬
‫‪0.77‬‬
‫‪-0.04‬‬
‫‪-0.77‬‬
‫דאו ג'ונס‬
‫נאסד"ק‬
‫‪S&P 500‬‬
‫‪0.01‬‬
‫‪0.16‬‬
‫‪0.05‬‬
‫‪0.93‬‬
‫‪0.78‬‬
‫‪0.82‬‬
‫‪6.29‬‬
‫‪9.06‬‬
‫‪6.44‬‬
‫פוטסי‬
‫דאקס‬
‫קאק‬
‫ניקיי‬
‫האנג – סנג‬
‫שנחאי‬
‫‪-0.11‬‬
‫‪-0.27‬‬
‫‪0.63‬‬
‫‪-0.48‬‬
‫‪0.34‬‬
‫‪0.24‬‬
‫‪1.53‬‬
‫‪1.63‬‬
‫‪2.81‬‬
‫‪1.83‬‬
‫‪-0.79‬‬
‫‪-0.72‬‬
‫‪3.24‬‬
‫‪4.76‬‬
‫‪2.73‬‬
‫‪1.86‬‬
‫‪7.05‬‬
‫‪3.69‬‬
‫‪MSCI AC‬‬
‫‪WORLD‬‬
‫‪0.15‬‬
‫‪0.47‬‬
‫‪6.11‬‬
‫מרווח‬
‫מרווח לפני‬
‫חודש‬
‫‪1.33‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪1.22‬‬
‫‪1.89‬‬
‫‪1.38‬‬
‫‪1.09‬‬
‫‪1.24‬‬
‫‪2.06‬‬
‫שער‬
‫‪%‬תשואה‬
‫חודשית‬
‫‪ %‬תשואה‬
‫שנתית‬
‫‪3.6930‬‬
‫‪3.8836‬‬
‫‪4.5156‬‬
‫‪1.0602‬‬
‫‪0.93‬‬
‫‪0.14‬‬
‫‪-0.73‬‬
‫‪0.34‬‬
‫‪-3.95‬‬
‫‪-3.96‬‬
‫‪-4.44‬‬
‫‪0.87‬‬
‫שער‬
‫‪%‬תשואה‬
‫חודשית‬
‫‪ %‬תשואה‬
‫שנתית‬
‫‪53.33‬‬
‫‪1236.17‬‬
‫‪1027‬‬
‫‪433.75‬‬
‫‪-1.48‬‬
‫‪-1.09‬‬
‫‪0‬‬
‫‪2.12‬‬
‫‪-1.28‬‬
‫‪7.14‬‬
‫‪2.86‬‬
‫‪6.24‬‬
‫הוא לעלייה לרמה של ‪ 18.8‬נקודות‪ ,‬זאת לאחר רמה של ‪ 17.4‬נקודות בחודש‬
‫פברואר‪.‬‬
‫‬
‫ב‪ 17:00-‬יתפרסמו נתוני הזמנות ממפעלים בארה"ב לחודש ינואר‪ ,‬הצפי הוא לעלייה‬
‫של ‪ ,1.1%‬זאת לאחר עלייה של ‪ 1.3%‬בחודש דצמבר‪.‬‬
‫תל בונד ‪20‬‬
‫תל בונד ‪40‬‬
‫תל בונד ‪60‬‬
‫תל בונד תשואות‬
‫דולר‪ -‬שקל‬
‫יורו ‪ -‬שקל‬
‫פאונד‪ -‬שקל‬
‫יורו ‪ -‬דולר‬
‫נפט ‪WTI‬‬
‫זהב )ספוט(‬
‫סויה‬
‫חיטה‬
‫מח"מ‬
‫ממוצע‬
‫‪4.46‬‬
‫‪3.43‬‬
‫‪3.98‬‬
‫‪3.58‬‬
‫תשואת )‪ 10 (%‬שנים אמריקאי‬
‫מרווח ממשלתי שקלי ‪0324‬‬
‫‪2.48‬‬
‫‪-0.71‬‬
‫תחזיותינו‬
‫מדד מתחילת השנה‬
‫מדד פברואר ‪17‬‬
‫מדד מרץ ‪17‬‬
‫אינפלציה ‪ 12‬חודשים קדימה‬
‫אינפלציה ב‪2017 -‬‬
‫מגדל שוקי הון‬
‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 6713521‬טל‪ 03-5194111 .‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬
‫‪-0.2%‬‬
‫‪-0.2%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪0.8%‬‬
‫‪0.8%‬‬
‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬שקלים‬
‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬צמודים‬
‫‪0.94%‬‬
‫‪0.85%‬‬
‫‪0.75%‬‬
‫‪0.64%‬‬
‫‪3.00%‬‬
‫‪2.50%‬‬
‫‪2.00%‬‬
‫‪1.00%‬‬
‫‪0.80%‬‬
‫‪0.60%‬‬
‫‪0.43%‬‬
‫‪1.50%‬‬
‫‪0.40%‬‬
‫‪0.25%‬‬
‫‪0.20% 0.12%‬‬
‫‪0.07%‬‬
‫‪-0.04%‬‬
‫‪0.00%‬‬
‫‪1.00%‬‬
‫‪0.50%‬‬
‫‪-0.20%‬‬
‫‪0.00%‬‬
‫‪10‬‬
‫‪8‬‬
‫‪9‬‬
‫‪6‬‬
‫‪7‬‬
‫לפני חודש‬
‫‪4‬‬
‫‪5‬‬
‫‪2‬‬
‫‪3‬‬
‫לפני שבוע‬
‫‪10‬‬
‫‪1‬‬
‫‪8‬‬
‫‪9‬‬
‫‪6‬‬
‫‪7‬‬
‫לפני חודש‬
‫היום‬
‫ריבית עפ"י שוק המק"מ‬
‫‪4‬‬
‫‪5‬‬
‫לפני שבוע‬
‫‪0.30%‬‬
‫‪2‬‬
‫‪3‬‬
‫היום‬
‫ציפיות אינפלציה‬
‫‪2.20%‬‬
‫‪0.25%‬‬
‫‪1.90%‬‬
‫‪1.60%‬‬
‫‪0.20%‬‬
‫‪1.30%‬‬
‫‪1.00%‬‬
‫‪0.15%‬‬
‫‪0.70%‬‬
‫‪0.40%‬‬
‫‪0.10%‬‬
‫‪0.10%‬‬
‫‪0.05%‬‬
‫‪-0.20%‬‬
‫‪-0.50%‬‬
‫‪0.00%‬‬
‫‪12‬‬
‫‪11‬‬
‫‪10‬‬
‫‪9‬‬
‫‪8‬‬
‫‪7‬‬
‫‪6‬‬
‫‪5‬‬
‫‪4‬‬
‫‪3‬‬
‫‪2‬‬
‫‪1‬‬
‫‪10‬‬
‫‪9‬‬
‫‪8‬‬
‫לפני חודש‬
‫‪7‬‬
‫‪6‬‬
‫‪5‬‬
‫לפני שבוע‬
‫‪4‬‬
‫‪3‬‬
‫‪2‬‬
‫היום‬
‫מגדל שוקי הון‬
‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ ,03-5194111 .‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬
‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬
‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬
‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬
‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬
‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬
‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬
‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬
‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬
‫שוקי הון‪.‬‬
‫מרווח בין אג"ח ממשלתי בישראל לארה"ב )ל‪ 10-‬שנים(‬
‫מרווח תשואה קונצרני ממשלתי‬
‫‪2.70%‬‬
‫‪3.50%‬‬
‫‪3.00%‬‬
‫‪2.50%‬‬
‫‪2.00%‬‬
‫‪1.50%‬‬
‫‪1.00%‬‬
‫‪0.50%‬‬
‫‪0.00%‬‬
‫‪-0.50%‬‬
‫‪-1.00%‬‬
‫‪2.50%‬‬
‫‪2.30%‬‬
‫‪2.10%‬‬
‫‪1.90%‬‬
‫‪1.70%‬‬
‫‪1.50%‬‬
‫‪1.30%‬‬
‫‪1.10%‬‬
‫‪0.90%‬‬
‫‪01/2013‬‬
‫‪02/2013‬‬
‫‪03/2013‬‬
‫‪04/2013‬‬
‫‪05/2013‬‬
‫‪06/2013‬‬
‫‪07/2013‬‬
‫‪08/2013‬‬
‫‪09/2013‬‬
‫‪10/2013‬‬
‫‪11/2013‬‬
‫‪12/2013‬‬
‫‪01/2014‬‬
‫‪02/2014‬‬
‫‪03/2014‬‬
‫‪04/2014‬‬
‫‪05/2014‬‬
‫‪06/2014‬‬
‫‪07/2014‬‬
‫‪08/2014‬‬
‫‪09/2014‬‬
‫‪10/2014‬‬
‫‪11/2014‬‬
‫‪12/2014‬‬
‫‪01/2015‬‬
‫‪02/2015‬‬
‫‪03/2015‬‬
‫‪04/2015‬‬
‫‪05/2015‬‬
‫‪06/2015‬‬
‫‪07/2015‬‬
‫‪08/2015‬‬
‫‪09/2015‬‬
‫‪10/2015‬‬
‫‪11/2015‬‬
‫‪12/2015‬‬
‫‪01/2016‬‬
‫‪02/2016‬‬
‫‪03/2016‬‬
‫‪04/2016‬‬
‫‪05/2016‬‬
‫‪06/2016‬‬
‫‪07/2016‬‬
‫‪08/2016‬‬
‫‪09/2016‬‬
‫‪10/2016‬‬
‫‪11/2016‬‬
‫‪12/2016‬‬
‫‪01/2017‬‬
‫‪02/2017‬‬
‫‪03/2017‬‬
‫‪06/2012‬‬
‫‪08/2012‬‬
‫‪10/2012‬‬
‫‪12/2012‬‬
‫‪02/2013‬‬
‫‪04/2013‬‬
‫‪06/2013‬‬
‫‪08/2013‬‬
‫‪10/2013‬‬
‫‪12/2013‬‬
‫‪02/2014‬‬
‫‪04/2014‬‬
‫‪06/2014‬‬
‫‪08/2014‬‬
‫‪10/2014‬‬
‫‪12/2014‬‬
‫‪02/2015‬‬
‫‪04/2015‬‬
‫‪06/2015‬‬
‫‪08/2015‬‬
‫‪10/2015‬‬
‫‪12/2015‬‬
‫‪02/2016‬‬
‫‪04/2016‬‬
‫‪06/2016‬‬
‫‪08/2016‬‬
‫‪10/2016‬‬
‫‪12/2016‬‬
‫‪02/2017‬‬
‫תל‪-‬בונד ‪60‬‬
‫תל‪-‬בונד ‪40‬‬
‫תל‪-‬בונד ‪20‬‬
‫מאזן נטו היקף המכירות לעומת מדד הייצור התעשייתי‬
‫סקר הערכות מגמות בעסקים‪ -‬סך הפעילות הכוללת‬
‫מגדל שוקי הון‬
‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ ,03-5194111 .‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬
‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬
‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬
‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬
‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬
‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬
‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬
‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬
‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬
‫שוקי הון‪.‬‬