‫מחלקה כלכלית‪ ,‬מגדל שוקי הון‬ ‫‪16/02/2017‬‬ ‫סקירת מאקרו יומית ‪MigDaily -‬‬ ‫מדד המחירים לצרכן בישראל ירד ב‪ 0.2%-‬בחודש ינואר‬ ‫ישראל‬ ‫‬ ‫מדד המחירים לצרכן ירד ב‪ 0.2%-‬בחודש ינואר‪ .‬עיקר הירידה נרשמה בסעיפי‬ ‫הלבשה והנעלה )‪ ,(9.2%‬ירקות טריים )‪ (1.2%‬ותרבות ובידור )‪ .(1%‬מנגד עלייה‬ ‫נרשמה בסעיף פירות טריים )‪ (2.7%‬ותחזוקת הדירה )‪ .(1.2%‬ב‪ 12 -‬החודשים‬ ‫האחרונים עלה המדד הכללי ב‪) 0.1% -‬לראשונה מאז יולי ‪ 2014‬נרשם מדד חיובי‬ ‫בקצב שנתי(‪ ,‬המדד ללא ירקות ופירות ירד ב‪ ,0.3%-‬המדד ללא אנרגיה ירד ב‪0.5%-‬‬ ‫והמדד ללא דיור ירד ב‪ .0.3%-‬מדד מחירי הדירות ירד ב‪ 1.2%-‬בחודשים נובמבר‪-‬‬ ‫דצמבר ובקצב שנתי רשם עלייה של ‪.5.9%‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫‬ ‫הליבה עלה ב‪ ,0.3%-‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.2%‬בחודש דצמבר‪.‬‬ ‫קצב המכירות הקמעונאיות עלה ב‪ 0.4%-‬בחודש ינואר‪ ,‬לעומת צפי לעלייה של‬ ‫‪ ,0.1%‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.6%‬בחודש דצמבר‪ .‬מדד הליבה עלה ב‪ ,0.8%-‬זאת‬ ‫לאחר עלייה של ‪ 0.4%‬בחודש דצמבר )עודכן מעלייה של ‪.(0.2%‬‬ ‫‬ ‫מדד ת"א ‪35‬‬ ‫מדד ת"א ‪90‬‬ ‫מדד ת"א ‪125‬‬ ‫מדד ת"א נדל"ן‬ ‫מדד ת"א‬ ‫‪SME60‬‬ ‫מדד תל בונד‬ ‫‪20‬‬ ‫מדד תל בונד‬ ‫‪40‬‬ ‫מדד תל בונד‬ ‫תשואות‬ ‫מדד תל בונד‬ ‫צמודות‪-‬יתר‬ ‫אג"ח כללי‬ ‫ממשלתי כללי‬ ‫‪0.57‬‬ ‫‪-0.3‬‬ ‫‪0.52‬‬ ‫‪-1.36‬‬ ‫‪2.86‬‬ ‫‪3.03‬‬ ‫‪3.19‬‬ ‫‪2.03‬‬ ‫‪-1.51‬‬ ‫‪5.29‬‬ ‫‪0.02‬‬ ‫‪4.89‬‬ ‫‪-0.49‬‬ ‫‪-0.68‬‬ ‫‪2.66‬‬ ‫‪0.02‬‬ ‫‪0.11‬‬ ‫‪0.95‬‬ ‫‪0.04‬‬ ‫‪0.07‬‬ ‫‪0.61‬‬ ‫‪0.02‬‬ ‫‪0.55‬‬ ‫‪1.32‬‬ ‫‪0.07‬‬ ‫‪-0.01‬‬ ‫‪-0.05‬‬ ‫‪0.26‬‬ ‫‪0.07‬‬ ‫‪-0.15‬‬ ‫‪0.82‬‬ ‫‪0.19‬‬ ‫‪-0.37‬‬ ‫דאו ג'ונס‬ ‫נאסד"ק‬ ‫‪S&P 500‬‬ ‫‪0.52‬‬ ‫‪0.64‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪3.76‬‬ ‫‪3.64‬‬ ‫‪3.09‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫‪8.11‬‬ ‫‪4.93‬‬ ‫פוטסי‬ ‫דאקס‬ ‫קאק‬ ‫ניקיי‬ ‫האנג – סנג‬ ‫שנחאי‬ ‫‪0.47‬‬ ‫‪0.19‬‬ ‫‪0.59‬‬ ‫‪-0.47‬‬ ‫‪0.46‬‬ ‫‪0.27‬‬ ‫‪2.86‬‬ ‫‪2.24‬‬ ‫‪3.71‬‬ ‫‪2.08‬‬ ‫‪2.71‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪2.23‬‬ ‫‪2.72‬‬ ‫‪1.29‬‬ ‫‪1.69‬‬ ‫‪9.06‬‬ ‫‪3.52‬‬ ‫‪MSCI AC‬‬ ‫‪WORLD‬‬ ‫‪0.16‬‬ ‫‪2.51‬‬ ‫‪5.31‬‬ ‫מרווח‬ ‫מרווח לפני‬ ‫חודש‬ ‫‪1.31‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1.16‬‬ ‫‪1.83‬‬ ‫‪1.47‬‬ ‫‪1.09‬‬ ‫‪1.29‬‬ ‫‪2.11‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪3.7470‬‬ ‫‪3.9542‬‬ ‫‪4.6558‬‬ ‫‪1.0608‬‬ ‫‪-0.58‬‬ ‫‪-2.48‬‬ ‫‪-1.04‬‬ ‫‪-1.89‬‬ ‫‪-2.55‬‬ ‫‪-2.22‬‬ ‫‪-1.47‬‬ ‫‪0.69‬‬ ‫שער‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫‪53.11‬‬ ‫‪1233.14‬‬ ‫‪1061.25‬‬ ‫‪454.75‬‬ ‫‪0.34‬‬ ‫‪1.89‬‬ ‫‪3.61‬‬ ‫‪8.03‬‬ ‫‪-1.69‬‬ ‫‪7.05‬‬ ‫‪6.44‬‬ ‫‪11.13‬‬ ‫מדד המחירים לצרכן עלה ב‪ 0.6%-‬בחודש ינואר )עלייה של ‪ 2.5%‬בקצב שנתי(‪,‬‬ ‫לעומת צפי לעלייה של ‪ ,0.3%‬זאת לאחר עלייה של ‪ 0.3%‬בחודש דצמבר‪ .‬מדד‬ ‫‬ ‫מדד‬ ‫‪ %‬שינוי‬ ‫‪%‬תשואה‬ ‫חודשית‬ ‫‪ %‬תשואה‬ ‫שנתית‬ ‫קצב הייצור התעשייתי ירד ב‪ 0.1%-‬בחודש ינואר‪ ,‬לעומת צפי לעלייה של ‪,0.1%‬‬ ‫זאת לאחר עלייה של ‪ 0.6%‬בחודש דצמבר‪ .‬שיעור הניצולת התעשייתית ירד לרמה‬ ‫של ‪ ,75.3%‬זאת לאחר רמה של ‪ 75.6%‬בחודש דצמבר )עודכן מרמה של ‪.(75.5%‬‬ ‫‬ ‫המלאים העסקיים עלו ב‪ 0.4%-‬בחודש דצמבר‪ ,‬לעומת צפי לעלייה של ‪ ,0.5%‬זאת‬ ‫לאחר עלייה של ‪ 0.8%‬בחודש נובמבר )עודכן מעלייה של ‪.(0.7%‬‬ ‫אירופה והמזרח‬ ‫‬ ‫מאזן הסחר בגוש האירו הצביע על עודף של ‪ 24.5‬מיליארד אירו בחודש דצמבר‪,‬‬ ‫לעומת צפי לעודף של ‪ 22.5‬מיליארד אירו‪ ,‬זאת לאחר עודף של ‪ 22.2‬מיליארד אירו‬ ‫בחודש נובמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫תל בונד ‪20‬‬ ‫תל בונד ‪40‬‬ ‫תל בונד ‪60‬‬ ‫תל בונד תשואות‬ ‫שיעור האבטלה בבריטניה נותר ללא שינוי בחודש דצמבר ברמה של ‪ ,4.8%‬בדומה‬ ‫דולר‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬שקל‬ ‫פאונד‪ -‬שקל‬ ‫יורו ‪ -‬דולר‬ ‫לצפי‪.‬‬ ‫מה צפוי היום ומחר ?‬ ‫‬ ‫ב‪ 13:00-‬תפרסם הלמ"ס את האומדן הראשון לתוצר לרבעון הרביעי‪.‬‬ ‫‬ ‫ב‪ 15:30-‬יתפרסמו מספר היתרי הבנייה בארה"ב לחודש ינואר‪ ,‬הצפי הוא ל‪1.23-‬‬ ‫מיליון היתרים‪ ,‬זאת לאחר ‪ 1.21‬מיליון היתרים בחודש דצמבר‪.‬‬ ‫‬ ‫תשואת )‪ 10 (%‬שנים אמריקאי‬ ‫מרווח ממשלתי שקלי ‪0324‬‬ ‫‪2.43‬‬ ‫‪-0.67‬‬ ‫ב‪ 15:30-‬יתפרסמו מספר התביעות לדמי אבטלה בארה"ב לשבוע האחרון‪ ,‬הצפי הוא‬ ‫ל‪ 243-‬אלף תביעות‪ ,‬זאת לאחר ‪ 234‬אלף תביעות בשבוע הקודם‪.‬‬ ‫‬ ‫נפט ‪WTI‬‬ ‫זהב )ספוט(‬ ‫סויה‬ ‫חיטה‬ ‫מח"מ‬ ‫ממוצע‬ ‫‪4.45‬‬ ‫‪3.47‬‬ ‫‪3.99‬‬ ‫‪3.61‬‬ ‫ב‪ 15:30-‬יתפרסמו מספר התחלות הבנייה בארה"ב לחודש ינואר‪ ,‬הצפי הוא ל‪1.23-‬‬ ‫מיליון התחלות בנייה‪ ,‬זאת לאחר ‪ 1.23‬מיליון התחלות בנייה בחודש דצמבר‪.‬‬ ‫תחזיותינו‬ ‫מדד מתחילת השנה‬ ‫מדד פברואר ‪17‬‬ ‫מדד מרץ ‪17‬‬ ‫אינפלציה ‪ 12‬חודשים קדימה‬ ‫אינפלציה ב‪2017 -‬‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 6713521‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫‪-0.2%‬‬ ‫‪-0.2%‬‬ ‫‪0.0%‬‬ ‫‪0.8%‬‬ ‫‪0.8%‬‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬שקלים‬ ‫עקום תשואות סינטטי ‪ -‬צמודים‬ ‫‪0.93%‬‬ ‫‪0.84%‬‬ ‫‪0.77%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.80% 0.72%‬‬ ‫‪0.52%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪0.60%‬‬ ‫‪0.36%‬‬ ‫‪0.26%0.27%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪10‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫היום‬ ‫ריבית עפ"י שוק המק"מ‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪0.30%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫היום‬ ‫ציפיות אינפלציה‬ ‫‪2.20%‬‬ ‫‪0.25%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪1.60%‬‬ ‫‪0.20%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.15%‬‬ ‫‪0.70%‬‬ ‫‪0.40%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.10%‬‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪-0.20%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫לפני חודש‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫לפני שבוע‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫היום‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬ ‫מרווח בין אג"ח ממשלתי בישראל לארה"ב )ל‪ 10-‬שנים(‬ ‫מרווח תשואה קונצרני ממשלתי‬ ‫‪2.70%‬‬ ‫‪3.50%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.00%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.00%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪-0.50%‬‬ ‫‪-1.00%‬‬ ‫‪2.50%‬‬ ‫‪2.30%‬‬ ‫‪2.10%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪1.50%‬‬ ‫‪1.30%‬‬ ‫‪1.10%‬‬ ‫‪0.90%‬‬ ‫‪01/2013‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪03/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪05/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪07/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪09/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪11/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪01/2014‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪03/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪05/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪07/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪09/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪11/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪01/2015‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪03/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪05/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪07/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪09/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪11/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪01/2016‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪03/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪05/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪07/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪09/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪11/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫‪01/2017‬‬ ‫‪02/2017‬‬ ‫‪06/2012‬‬ ‫‪08/2012‬‬ ‫‪10/2012‬‬ ‫‪12/2012‬‬ ‫‪02/2013‬‬ ‫‪04/2013‬‬ ‫‪06/2013‬‬ ‫‪08/2013‬‬ ‫‪10/2013‬‬ ‫‪12/2013‬‬ ‫‪02/2014‬‬ ‫‪04/2014‬‬ ‫‪06/2014‬‬ ‫‪08/2014‬‬ ‫‪10/2014‬‬ ‫‪12/2014‬‬ ‫‪02/2015‬‬ ‫‪04/2015‬‬ ‫‪06/2015‬‬ ‫‪08/2015‬‬ ‫‪10/2015‬‬ ‫‪12/2015‬‬ ‫‪02/2016‬‬ ‫‪04/2016‬‬ ‫‪06/2016‬‬ ‫‪08/2016‬‬ ‫‪10/2016‬‬ ‫‪12/2016‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪60‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪40‬‬ ‫תל‪-‬בונד ‪20‬‬ ‫מדד המחירים לצרכן‪ ,‬ארה"ב‬ ‫מדד המחירים לצרכן בישראל‬ ‫מגדל שוקי הון‬ ‫רח' סעדיה גאון ‪ ,26‬תל‪-‬אביב ‪ 67135‬טל‪ 03-5194111 .‬או ‪ ,*5699‬פקס‪www.msh.co.il ,03-5106708 .‬‬ ‫סקירה זו הינה אינפורמטיבית בלבד‪ ,‬ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות‪/‬להחזיק‪/‬למכור ני”ע ו‪/‬או נכסים פיננסיים כלשהם‪ .‬הסקירה‬ ‫מבוססת על מידע‪ ,‬אשר מגדל שוקי הון )‪ (1965‬בע”מ )"מגדל שוקי הון”( סבורה כי הוא מהימן‪ .‬עם זאת‪ ,‬לא אנו‪ ,‬לא כל מי שפועל מטעמנו יכול‬ ‫לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה‪ .‬אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו‪ ,‬ועל כן אנו מניחים כי‬ ‫הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים‪ .‬הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד הסקירה‪ ,‬והן עשויות להשתנות ללא שום‬ ‫הודעה נוספת‪ .‬אין הסקירה מהווה ייעוץ‪/‬שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי‪,‬‬ ‫לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ‪/‬משווק השקעות מוסמך‪ ,‬בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא‪ .‬יובהר‪ ,‬כי עשויות להיות לנו ו‪/‬או‬ ‫לחברות בנות שלנו ו‪/‬או ללקוחותיהן עניין ו‪/‬או אחזקות בניירות ערך‪/‬נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה‪ .‬אין להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬להדפיס‪ ,‬לשכפל‪,‬‬ ‫להפיץ‪ ,‬לשדר או לפרסם ברבים‪ ,‬הן במישרין והן בעקיפין‪ ,‬את הסקירה ו‪/‬או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל‬ ‫שוקי הון‪.‬‬