‫דוח תקופתי לשנת ‪2004‬‬ ‫פרק א' – תיאור עסקי התאגיד‬ ‫פרק ב' – דוח הדירקטוריון על מצב עסקי התאגיד‬ ‫פרק ג' – דוחות כספיים לשנה שנסתיימה ביום ‪31.12.2004‬‬ ‫פרק ד' – פרטים נוספים על התאגיד‬ ‫‪1‬‬ ‫שם התאגיד‪:‬‬ ‫פקר ידפז בע"מ‬ ‫מס' התאגיד‪:‬‬ ‫‪52-003979-3‬‬ ‫כתובת ד‪.‬אלקטרוני‪:‬‬ ‫‪[email protected]‬‬ ‫המען הרשום‪:‬‬ ‫רח' פקר ‪ ,12‬ת‪.‬ד‪180 .‬‬ ‫א‪.‬ת‪.‬קרית מלאכי ‪70951‬‬ ‫מס' טלפון‪:‬‬ ‫‪08-6625105‬‬ ‫מס' פקס‪:‬‬ ‫‪08-8503895‬‬ ‫תאריך המאזן‪:‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫‪1‬‬ ‫פרק א' ‪-‬‬ ‫תיאור עסקי‬ ‫התאגיד‬ ‫‪1‬‬ ‫פקר ידפז ‪ -‬תאור עסקי התאגיד‬ ‫תוכן עניינים‪:‬‬ ‫פרק ראשון – תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד ‪4 ....................................................‬‬ ‫‪1.‬‬ ‫פעילות התאגיד ותיאור התפתחות עסקיו ‪4 .............................................................‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫תחומי פעילות ‪6 ................................................................................................‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו ‪7 ............................................................‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫חלוקת דיבידנדים ‪7 ...........................................................................................‬‬ ‫פרק שני – מידע אחר ‪8 ......................................................................................................‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של התאגיד ‪8 ........................................................‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים של פעילות התאגיד ‪9 ...................................‬‬ ‫פרק שלישי – תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות‪10 .........................................................‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫סינרגטיות בין תחומי הפעילות של הקבוצה ‪10 ........................................................‬‬ ‫‪.8‬‬ ‫תחום הפלדה ‪10 ...............................................................................................‬‬ ‫‪.9‬‬ ‫תחום החממות ‪20 .............................................................................................‬‬ ‫פרק רביעי – עניינים הנוגעים לפעילות הקבוצה בכללותה ‪28 .....................................................‬‬ ‫‪.10‬‬ ‫פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים ‪28 .........................................................‬‬ ‫‪11.‬‬ ‫מוצרים חדשים ‪28 ............................................................................................‬‬ ‫‪12.‬‬ ‫צבר הזמנות ‪28 .................................................................................................‬‬ ‫‪13.‬‬ ‫מחקר ופיתוח ‪28 ...............................................................................................‬‬ ‫‪14.‬‬ ‫נכסים לא מוחשיים ‪28 .......................................................................................‬‬ ‫‪15.‬‬ ‫הון אנושי ‪29 ....................................................................................................‬‬ ‫‪16.‬‬ ‫הון חוזר ‪31 ......................................................................................................‬‬ ‫‪.17‬‬ ‫השקעות ‪32 .....................................................................................................‬‬ ‫‪18.‬‬ ‫מימון ‪32 .........................................................................................................‬‬ ‫‪19.‬‬ ‫מיסוי ‪33 ........................................................................................................‬‬ ‫‪20.‬‬ ‫מגבלות ופיקוח על פעילות התאגיד ‪34 ...................................................................‬‬ ‫‪21.‬‬ ‫הסכמים מהותיים ‪35 ........................................................................................‬‬ ‫‪22.‬‬ ‫הסכמי שיתוף פעולה ‪36 .....................................................................................‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪23.‬‬ ‫הליכים משפטיים‪36 .........................................................................................‬‬ ‫‪.24‬‬ ‫ביטוח‪36 .........................................................................................................‬‬ ‫‪25.‬‬ ‫יעדים ואסטרטגיה עסקית ‪36 ..............................................................................‬‬ ‫‪26.‬‬ ‫צפי להתפתחות בשנה הקרובה ‪38 ........................................................................‬‬ ‫‪27.‬‬ ‫מידע בדבר שינוי חריג בעסקי התאגיד ‪38 ..............................................................‬‬ ‫‪28.‬‬ ‫אירוע או עניין החורגים מעסקי התאגיד הרגילים ‪38 ................................................‬‬ ‫‪29.‬‬ ‫תחזיות אחרות והערכות לגבי עסקי התאגיד ‪38 .......................................................‬‬ ‫‪30.‬‬ ‫מידע כספי לגבי מגזרים גיאוגרפיים ‪39 .................................................................‬‬ ‫‪31.‬‬ ‫דיון בגורמי סיכון ‪39 ..........................................................................................‬‬ ‫‪3‬‬ ‫תיאור עסקי התאגיד בדו"ח התקופתי‬ ‫בפרק תיאור עסקי החברה כללה החברה‪ ,‬מידע צופה פני עתיד‪ ,‬כהגדרתו בחוק ניירות ערך‪ ,‬תשכ"ח‪-‬‬ ‫‪) 1968‬להלן‪" :‬חוק ניירות ערך"(‪ .‬מידע כאמור כולל‪ ,‬בין היתר‪ ,‬תחזיות‪ ,‬מטרות‪ ,‬הערכות ואומדנים‬ ‫המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים‪ ,‬אשר התממשותם אינה וודאית ואינה בשליטת החברה‪.‬‬ ‫במקרים מסוימים‪ ,‬מידע צופה פני עתיד בפרק זה‪ ,‬יזוהה באמירות כמו "החברה צופה"‪" ,‬החברה‬ ‫מצפה"‪" ,‬החברה מעריכה"‪" ,‬החברה מאמינה"‪" ,‬בכוונת החברה" וביטויים דומים‪ ,‬אך יתכן כי מידע‬ ‫זה יופיע גם בניסוחים אחרים‪.‬‬ ‫מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה היסטורית מוכחת והוא מבוסס רק על הערכתה הסובייקטיבית‬ ‫של הנהלת החברה‪ ,‬אשר הסתמכה בהנחותיה‪ ,‬בין השאר‪ ,‬על ניתוח מידע כללי‪ ,‬שהיה בפניה במועד‬ ‫פרסום הדוח ובכללו פרסומים ציבוריים‪ ,‬מחקרים וסקרים‪ ,‬אשר לא ניתנה בהם התחייבות לנכונותו‬ ‫או שלמותו של המידע הכלול בהם‪ ,‬ונכונותו לא נבחנה על ידי הנהלת החברה באופן עצמאי‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬התממשותו ו‪/‬או אי התממשותו של המידע הצופה פני עתיד תושפע מגורמים אשר לא ניתן‬ ‫להעריכם מראש וברובם אינם מצויים בשליטת החברה‪.‬‬ ‫לפיכך‪ ,‬על אף שהנהלת החברה מאמינה שציפיותיה‪ ,‬כפי שמופיעות בדוח זה‪ ,‬הינן סבירות‪ ,‬הרי‬ ‫שתוצאות פעילותה של החברה בעתיד עלולים להיות שונים מהותית מאלו שהוצגו במידע צופה פני‬ ‫עתיד המובא בדו"ח‪.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫פרק ראשון – תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד‬ ‫‪.1‬‬ ‫פעילות התאגיד ותיאור התפתחות עסקיו‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫פקר ידפז בע"מ‪ ,‬חברה פרטית מדווחת‪) ,‬להלן‪" :‬החברה" או "פקר ידפז"( והחברות‬ ‫בשליטתה )להלן ייקראו החברה והחברות בשליטתה לשם הנוחות‪" :‬הקבוצה"(‪ ,‬הן‬ ‫חברות תעשייתיות ומסחריות‪ ,‬אשר פועלות בעיקר בישראל בייצור ומכירה של מגוון‬ ‫מוצרי פלדה וחממות‪.‬‬ ‫‪.1.2‬‬ ‫פקר ידפז נתאגדה בישראל ביום ‪ 13/2/85‬כחברה פרטית מוגבלת במניות בשם‪ ,‬צור‬ ‫)שירותי פלדה( בע"מ‪ .‬סמוך לאחר התאגדותה‪ ,‬בתאריך ‪ ,28/3/85‬שינתה החברה את‬ ‫שמה לידפז )שירותי פלדה( בע"מ‪ ,‬בתאריך ‪ 23/5/93‬שינתה החברה את שמה לידפז‬ ‫שירותי פלדה בע"מ‪ ,‬ובאוגוסט ‪ 2003‬בעקבות המיזוג המתואר להלן שונה שמה לפקר‬ ‫ידפז בע"מ‪ .‬באוגוסט ‪ 1993‬הפכה החברה לציבורית‪ .‬יולי ‪ 2003‬הציעו בעלי שליטה הצעת‬ ‫רכש לרכישת מניות פקר ידפז מהציבור‪ .‬הצעת הרכש נתקבלה וכל מניות החברה נמחקו‬ ‫מהמסחר בבורסה והחברה הפכה לחברה פרטית מדווחת בשל קיום אגרות חוב של‬ ‫החברה המוחזקות בידי הציבור‪.‬‬ ‫‪.1.3‬‬ ‫מיזוגים ‪ -‬בחודש אוגוסט ‪ ,2003‬הושלמה עסקת מיזוג בין רוב פעילות הפלדה של חברת‬ ‫פקר פלדה בע"מ )להלן "פקר"( לבין פקר ידפז במסגרתה הקצתה פקר ידפז מניות לפקר‬ ‫ובתמורה הועברו לפקר ידפז‪ ,‬מלא המניות והזכויות של פקר‪ ,‬בחברות הבאות‪ :‬פקר‬ ‫פלדה מפעלי דרום בע"מ‪ ,‬פקר פלדות ומתכות בע"מ‪ ,‬פקר פלדות דייק בע"מ‪ ,‬הנדסת‬ ‫תאורה בע"מ‪ ,‬חברת ארספילד בע"מ הרשומה באירלנד ובנוסף הועברו הפעילויות של‬ ‫החברות במוסקבה )להלן "חברות פקר"(‪ ,‬בדרך של החלפת מניות‪ ,‬באופן שפקר ידפז‬ ‫הפכה לחברה בת בבעלות ובשליטת פקר ושמה שונה לפקר ידפז בע"מ‪ .‬הדוחות הכספיים‬ ‫אוחדו החל מהרבעון השלישי של שנת ‪ .2003‬להרחבה ראה דוח מיידי של פקר ידפז מיום‬ ‫‪.23.5.03‬‬ ‫‪.1.4‬‬ ‫שינויים מבניים – במהלך הרבעון האחרון של שנת ‪ 2003‬ובמהלך שנת ‪ 2004‬נמשך תהליך‬ ‫רה‪-‬ארגון במבנה הפעילות של הקבוצה‪ .‬מטרתו העיקרית של השינוי המבני היתה לאחד‬ ‫את פעילות חברות הבנות של פקר ידפז ופקר תחת חברת פקר ידפז הממוזגת ולאחד‬ ‫פעילויות של חברות בנות חופפות כאשר‪) :‬א( כל הנכסים וההתחייבויות של פקר ידפז‬ ‫הקשורים לפעילות הפרופילים הועברו לפקר ידפז פרופילים בע"מ )שם קודם‪ :‬פקר פלדה‬ ‫מפעלי דרום בע"מ(; )ב( כל הנכסים וההתחייבויות של פקר ידפז הקשורים לפעילות‬ ‫הפחים הועברו לפקר ידפז שירותי פלדה בע"מ )שם קודם‪ :‬פקר פלדות ומתכות בע"מ(‪,‬‬ ‫כולל מיזוג חברת אדקסטיל בע"מ עם ולתוך פקר ידפז שירותי פלדה בע"מ; )ג( כל‬ ‫הנכסים של פקר ידפז הקשורים לפעילות הגלוון הועברו לפקר ידפז מפעלי גלוון בע"מ‬ ‫)שם קודם‪ :‬ידפז מפעלי גלוון )‪ (1992‬בע"מ( כולל הנכסים של פקר פלדה מפעלי דרום‬ ‫בע"מ הקשורים לתחום הגלוון; )ד( חברת ערוצי פלדה בע"מ מוזגה עם ולתוך פקר ידפז‬ ‫מתכות בע"מ )שם קודם‪ :‬פקר מתכות בע"מ( ו‪)-‬ה( פקר פלב"מ )פלדות אל חלק( איכות‬ ‫‪5‬‬ ‫מוזגה עם ולתוך פקר ידפז פלדות איכות בע"מ )שם קודם‪ :‬פקר פלדות איכות )‪(1988‬‬ ‫בע"מ(‪.‬‬ ‫במטרה ליעל את פעילות הקבוצה הנדרשת בשל התחרותיות הרבה ורמת הביקושים‬ ‫הנמוכה‪ ,‬הוחלט על העברה של הפעילויות מכפר סבא לקריית מלאכי ואתרים אחרים של‬ ‫הקבוצה )אור עקיבא וחיפה( וצמצום מספר העובדים בקבוצה‪ .‬במהלך שנת ‪2004‬‬ ‫הועברה פעילות הפחים ופעילות משיכת המוטות מכ"ס לקריית מלאכי‪ .‬העברת הפעילות‬ ‫מכפר סבא לקריית מלאכי דרשה שדרוג מהותי של התשתיות בקריית מלאכי ומיקום‬ ‫מחדש של חלק מהמכונות והציוד‪ .‬עלות פרויקט הבינוי והעברה כחמישה מיליון דולר‪.‬‬ ‫במסגרת מהלך זה נוהל מו"מ עם ההסתדרות וועד העובדים אשר הבשיל לכדי הסכם‬ ‫קיבוצי מיוחד ובו סוכמו תנאי הפרישה של העובדים המפוטרים‪ .‬תנאי פרישה אלו כללו‪,‬‬ ‫בן השאר‪ ,‬פיצויי פיטורים מוגדלים בהתאם לוותק של העובד בקבוצה‪.‬‬ ‫‪.1.5‬‬ ‫רכישות‪/‬העברות מהותיות של נכסים – ביולי ‪ 2004‬נחתם הסכם מיזוג בין פקר ידפז‬ ‫ופקר ידפז פלדות דייק בע"מ )להלן‪" :‬פקר דייק"(‪ ,‬מצד אחד‪ ,‬לבין חברת סלומון את‬ ‫ססבון תעשיות זיווד בע"מ )להלן‪" :‬סלומון"(‪ ,‬מצד שני‪ ,‬לפיו מיזגו פקר דייק וסולומון‬ ‫את פעילותם בתחום העיבודים ובתחום הזיווד האלקטרוני בדרך של פיצול לשם מיזוג‪,‬‬ ‫כך שבשלב הראשון פיצלה פקר דייק את פעילותה בתחום העיבודים ואילו סלומון פיצלה‬ ‫את פעילותה בתחום הזיווד האלקטרוני ובשלב השני‪ ,‬מוזגו הפעילויות שפוצלו לתוך‬ ‫חברה חדשה קולטת בשם קונטק זיווד אלקטרוני בע"מ אשר מוחזקת בחלקים שווים‬ ‫ע"י פקר ידפז וסולומון‪.‬‬ ‫‪.1.6‬‬ ‫אף חברה מחברות הקבוצה לא נכנסה להליכי פירוק‪ ,‬כינוס נכסים‪ ,‬הסדר נושים וכיוצא‬ ‫בזה‪.‬‬ ‫‪.1.7‬‬ ‫לא התרחש כל שינוי מהותי באופן ניהול עסקי התאגיד‪.‬‬ ‫‪6‬‬ ‫להלן תרשים מבנה החזקות של הקבוצה‪:‬‬ ‫‪.1.8‬‬ ‫ידפז‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פקר‬ ‫בע""ממ‬ ‫בע‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ידפז‬ ‫ימקו ידפז‬ ‫ימקו‬ ‫בע""ממ‬ ‫תעשיות בע‬ ‫תעשיות‬ ‫ידפז‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פקר‬ ‫פלדה‬ ‫שירותי פלדה‬ ‫שירותי‬ ‫בע""ממ‬ ‫בע‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪VEGTECH‬‬ ‫‪VEGTECH‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫אפריקה‬ ‫דרום אפריקה‬ ‫דרום‬ ‫‪50%‬‬ ‫ידפז‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פקר‬ ‫מתכות‬ ‫מתכות‬ ‫בע""ממ‬ ‫בע‬ ‫‪100%‬‬ ‫ידפז‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פקר‬ ‫פרופילים‬ ‫פרופילים‬ ‫בע""ממ‬ ‫בע‬ ‫‪100%‬‬ ‫ידפז‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פקר‬ ‫מפעלי‬ ‫מפעלי‬ ‫בע""ממ‬ ‫גלוון בע‬ ‫גלוון‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ידפז‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פקר‬ ‫פלדות‬ ‫פלדות‬ ‫בע""ממ‬ ‫דייק בע‬ ‫דייק‬ ‫‪100%‬‬ ‫ידפז‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פקר‬ ‫פרופילים‬ ‫פרופילים‬ ‫בע""ממ‬ ‫שיווק בע‬ ‫שיווק‬ ‫זיווד‬ ‫קונטק זיווד‬ ‫קונטק‬ ‫אלקטרוני‬ ‫אלקטרוני‬ ‫בע""ממ‬ ‫בע‬ ‫‪25%‬‬ ‫הנדסת‬ ‫פפ‪..‬לל‪..‬הה‪ ..‬הנדסת‬ ‫תאורה‬ ‫תאורה‬ ‫בע""ממ‬ ‫בע‬ ‫‪75%‬‬ ‫ידפז‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פקר‬ ‫פלדות‬ ‫פלדות‬ ‫בע""ממ‬ ‫איכות בע‬ ‫איכות‬ ‫‪UNIVERSAL‬‬ ‫‪UNIVERSAL 50%‬‬ ‫טורקיה‬ ‫טורקיה‬ ‫‪MIDAL‬‬ ‫‪MIDAL‬‬ ‫מוסקבה‬ ‫מוסקבה‬ ‫‪24.5%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪ALAR‬‬ ‫‪ALAR 22‬‬ ‫מוסקבה‬ ‫מוסקבה‬ ‫‪.2‬‬ ‫תחומי פעילות‬ ‫לקבוצה שני תחומי פעילות עיקריים‪ ,‬המדווחים כמגזרים עסקיים בדוחותיה הכספיים‬ ‫המאוחדים של החברה‪:‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫תחום הפלדה – בתחום הפלדה פועלת החברה באמצעות מספר חברות בת )להלן‪:‬‬ ‫"חברות הבת"(‪ .‬חברות הבנות פועלות בתחומים הבאים‪:‬‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫עיבוד פחים באמצעות חברת פקר ידפז שרותי פלדה בע"מ‪.‬‬ ‫מסחר באלומיניום ונירוסטה באמצעות חברת פקר ידפז מתכות בע"מ‪.‬‬ ‫ייצור ושיווק צינורות ופרופילים באמצעות חברת פקר ידפז פרופילים בע"מ‪.‬‬ ‫גלוון באבץ חם באמצעות חברת פקר ידפז מפעלי גלוון בע"מ‪.‬‬ ‫משיכת מוטות באמצעות חברת פקר ידפז פלדות דייק בע"מ‪.‬‬ ‫מסחר בפלדות מיוחדות ופלדות כלים באמצעות פקר ידפז פלדות איכות בע"מ‪ ,‬בה‬ ‫מחזיקה החברה ‪.75%‬‬ ‫ארונות תקשורות וזיווד אלקטרוני באמצעות חברת קונטק זיווד אלקטרוני בע"מ‬ ‫בה מחזיקה החברה ‪.50%‬‬ ‫‪7‬‬ ‫עמודי תאורה באמצעות חברת פ‪.‬ל‪.‬ה‪ .‬הנדסת תאורה בע"מ בה מחזיקה החברה‬ ‫•‬ ‫‪.25%‬‬ ‫מרכז הפעילות של פקר ידפז ממוקם בקריית מלאכי כמו כן לפקר ידפז מפעלים‬ ‫באשקלון‪ ,‬ערד‪ ,‬יבנה‪ ,‬חיפה‪ ,‬אור עקיבא וכפר סבא‪ .‬במהלך שנת ‪ 2004‬הועברה רוב‬ ‫הפעילות שהיתה בכפר סבא לקרית מלאכי ואור עקיבא‪.‬‬ ‫הפעילויות השונות של הקבוצה בתחום הפלדה‪ ,‬דומות במאפייניהן מבחינת הרכש‪,‬‬ ‫המלאי והלוגיסטיקה‪ ,‬הניהול‪ ,‬המחשוב‪ ,‬סיכונים‪ ,‬שיווק‪ ,‬לקוחות‪ ,‬הפצה ושיתוף הפעולה‬ ‫בניהן‪ .‬לפיכך‪ ,‬הן מובאות בדו"ח זה כמקשה אחת תחת תחום פעילות אחד‪.‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫תחום החממות – בתחום החממות פועלת הקבוצה באמצעות ימקו ידפז תעשיות בע"מ‬ ‫)להלן‪" :‬ימקו"(‪ .‬ימקו עוסקת בייצור ובשיווק חממות ופרויקטים חקלאיים בשוק‬ ‫המקומי וליצוא ובאספקת מערכות לבקרה אקלימית בחממות חקלאיות‪ .‬מפעליה של‬ ‫ימקו ממוקמים באשקלון‪.‬‬ ‫במהלך השנים האחרונות הורחבה הפעילות בארץ ובחו"ל במדינות דוגמת‪ :‬דרום‬ ‫אפריקה‪ ,‬אתיופיה‪ ,‬קניה ועוד‪.‬‬ ‫במהלך שנת ‪ ,2003‬הוחל בפעילות פלדה ברוסיה על ידי רכישה של ‪ 24.5%‬ממניות חברת‬ ‫‪) MIDAL‬להלן‪" :‬החברה הרוסית"(‪ ,‬אשר פועלת בתחום הפחים‪ ,‬הפרופילים‪ ,‬המוטות‬ ‫והפח גלי‪ .‬החברה הרוסית שוקדת בימים אלו על רכישת קרקע והקמת פעילות‬ ‫תעשייתית‪.‬‬ ‫השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו‬ ‫‪.3‬‬ ‫ב‪ -‬יולי ‪ 2003‬נמחקו מניותיה של פקר ידפז מהמסחר‪ .‬לפיכך‪:‬‬ ‫*‬ ‫לא קיימות עסקאות‪ ,‬או השקעות וזכויות נלוות שהוענקו למשקיע במהלך שנת ‪.2004‬‬ ‫*‬ ‫לא קיים מחיר מניה הנגזר מהשקעה או מעסקה נכון לתאריך הדו"ח‪.‬‬ ‫*‬ ‫לחברה אין כל התחייבות להשקעות נוספות‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫חלוקת דיבידנדים‬ ‫‪4.1‬‬ ‫ביום ה‪ 22-‬באפריל ‪ 2004‬חילקה החברה דיבידנד במזומן בסך של ‪ ₪ 0.113‬לכל מניה‬ ‫רגילה שנפרעה‪ ,‬בת ‪ ₪ 1‬ע‪.‬נ‪ ,.‬ובסך כולל של ‪ 1,496‬אלפי ‪.₪‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫ביום ה‪ 26-‬באוגוסט ‪ 2004‬חילקה החברה דיבידנד במזומן בסך של ‪ ₪ 0.16‬לכל מניה‬ ‫רגילה שנפרעה‪ ,‬בת ‪ ₪ 1‬ע‪.‬נ‪ ,.‬ובסך כולל של ‪ 2,118‬אלפי ‪.₪‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫החלוקה לא הצריכה אישור בית משפט‪.‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫המגבלה החיצונית של יכולת החברה לחלק דיבידנד בשנתיים האחרונות‪ ,‬אשר עשויה‬ ‫להשפיע על יכולת החברה לחלק דיבידנד בעתיד היא התחייבויות של החברה לטובת‬ ‫בנקים בארץ לפיהן ההון העצמי של החברה לא יפחת מ‪ 22%-‬מסך המאזן‪ .‬בשנות‬ ‫הדיווח הרלבנטיות‪ ,‬החברה עומדת בהתחייבויות אלו ופועלת להורדת ההתחייבות ליחס‬ ‫‪8‬‬ ‫הון למאזן ל– ‪ ,20%‬קיימת היענות של המערכת הבנקאית לצורך הנ"ל בשל הזינוק החד‬ ‫במחירי הפלדה והשפעתו על גידול מהותי במאזן החברה‪ .‬לפרטים בדבר התחייבויות‬ ‫הנ"ל ראה סעיף ‪ 18.3‬לפרק ד'‪.‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫כפוף להוראות כל דין שלא ניתן להתנות עליו‪ ,‬תחלק פקר ידפז‪ ,‬כל שנה‪ ,‬דיבידנד בשיעור‬ ‫שלא יפחת מ‪ 25% -‬מן הרווחים לאותה שנה אשר לא יפחת מסכום של ‪ 3‬מיליון ‪ ₪‬בכל‬ ‫שנה‪ ,‬לרבות אם הדבר ידרוש קבלת אישור בית משפט להפחתת הונה של פקר ידפז‪.‬‬ ‫הדיבידנד יחולק אחת לשישה חודשים‪ ,‬ובכל פעם יחולק סכום של לפחות ‪ 1.5‬מיליון ‪.₪‬‬ ‫פרק שני – מידע אחר‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של התאגיד‬ ‫להלן נתונים כספיים מאוחדים )לגבי השנים ‪ 2003 ,2004‬ו‪ (2002 -‬של הקבוצה‪ ,‬בחלוקה‬ ‫לתחומי פעילות‪ ,‬באלפי ‪ .₪‬יודגש‪ ,‬כי נתוני סך הנכסים‪ ,‬כמו יתר הנתונים המאזניים‬ ‫המופיעים בפרק זה הם נתונים חשבונאיים‪:‬‬ ‫שנת ‪:2004‬‬ ‫תחום הפלדה תחום החממות התאמות למאוחד‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫סך הכנסות‬ ‫מחיצוניים‬ ‫מתחומי פעילות אחרים‬ ‫סך הכל‬ ‫סך העלויות המיוחסות‬ ‫עלויות אשר אינן מהוות הכנסות בתחום פעילות אחר‬ ‫עלויות המהוות הכנסות של תחומי פעילות אחרים‬ ‫סך הכל‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫סך נכסים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫חלק המיעוט בהכנסות תחום הפעילות החיצוניים‬ ‫מאוחד‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫‪754,787‬‬ ‫‪681,376‬‬ ‫‪73,411‬‬ ‫‪28,712‬‬ ‫‪76‬‬ ‫‪-28,788‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪710,088‬‬ ‫‪73,487‬‬ ‫‪-28,788‬‬ ‫‪754,787‬‬ ‫‪579,422‬‬ ‫‪31,515‬‬ ‫‪610,937‬‬ ‫‪76‬‬ ‫‪28,712‬‬ ‫‪-28,788‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪579,498‬‬ ‫‪60,227‬‬ ‫‪-28,788‬‬ ‫‪610,937‬‬ ‫‪67,627‬‬ ‫‪-5,206‬‬ ‫‪62,421‬‬ ‫‪725,235‬‬ ‫‪4,725‬‬ ‫‪4,725‬‬ ‫שנת ‪:2003‬‬ ‫תחום הפלדה‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫סך הכנסות‬ ‫מחיצוניים‬ ‫מתחומי פעילות אחרים‬ ‫סך הכל‬ ‫סך העלויות המיוחסות‬ ‫עלויות אשר אינן מהוות הכנסות בתחום פעילות אחר‬ ‫עלויות המהוות הכנסות של תחומי פעילות אחרים‬ ‫סך הכל‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫סך נכסים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2003‬‬ ‫חלק המיעוט בהכנסות תחום הפעילות החיצוניים‬ ‫תחום החממות‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫‪355,739‬‬ ‫‪16,854‬‬ ‫‪372,593‬‬ ‫‪55,664‬‬ ‫‪108‬‬ ‫‪55,772‬‬ ‫‪305,128‬‬ ‫‪108‬‬ ‫‪305,236‬‬ ‫‪29,066‬‬ ‫‪522,105‬‬ ‫‪7,887‬‬ ‫‪29,841‬‬ ‫‪16,854‬‬ ‫‪46,695‬‬ ‫‪-2,894‬‬ ‫‪66,549‬‬ ‫‪10,946‬‬ ‫התאמות למאוחד‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫‪-16,962‬‬ ‫‪-16,962‬‬ ‫‪-16,962‬‬ ‫‪-16,962‬‬ ‫מאוחד‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫‪411,403‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪411,403‬‬ ‫‪334,969‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪334,969‬‬ ‫‪26,172‬‬ ‫‪588,654‬‬ ‫‪9‬‬ ‫שנת ‪:2002‬‬ ‫תחום הפלדה‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫סך הכנסות‬ ‫מחיצוניים‬ ‫מתחומי פעילות אחרים‬ ‫סך הכל‬ ‫סך העלויות המיוחסות‬ ‫עלויות אשר אינן מהוות הכנסות בתחום פעילות אחר‬ ‫עלויות המהוות הכנסות של תחומי פעילות אחרים‬ ‫סך הכל‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫סך נכסים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2002‬‬ ‫חלק המיעוט בהכנסות תחום הפעילות החיצוניים‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫תחום החממות‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫‪123,999‬‬ ‫‪15,039‬‬ ‫‪139,038‬‬ ‫‪43,187‬‬ ‫‪1,573‬‬ ‫‪44,760‬‬ ‫‪100,010‬‬ ‫‪1,573‬‬ ‫‪101,583‬‬ ‫‪23,829‬‬ ‫‪145,914‬‬ ‫‪6,650‬‬ ‫‪20,914‬‬ ‫‪15,039‬‬ ‫‪35,953‬‬ ‫‪982‬‬ ‫‪51,444‬‬ ‫‪10,169‬‬ ‫התאמות למאוחד‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫מאוחד‬ ‫אלפי ‪₪‬‬ ‫‪167,186‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪167,186‬‬ ‫‪-16,612‬‬ ‫‪-16,612‬‬ ‫‪120,924‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪120,924‬‬ ‫‪24,811‬‬ ‫‪197,358‬‬ ‫‪-16,612‬‬ ‫‪-16,612‬‬ ‫ההתאמות למאוחד המופיעות בשנים ‪ 2004 – 2002‬הינם רכישת חומרי גלם של תחום‬ ‫החברות מחברות הקבוצה‪.‬‬ ‫סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים של פעילות התאגיד‬ ‫‪ 6.1‬מחירי הפלדה‪ ,‬שהיא חומר גלם מהותי לפקר ידפז‪ ,‬נתונים לתנודתיות רבה ובתקופה‬ ‫האחרונה נמצאים בגל עליית מחירים‪ .‬הגרף הבא מציג את התפתחות מחירי הפלדה‬ ‫השטוחה )‪ (HR‬ו‪ (GAL) -‬החל משנת ‪ 1999‬ועד היום‪:‬‬ ‫מחיר רכישה‬ ‫‪900‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪$‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪01/99‬‬ ‫‪04/99‬‬ ‫‪07/99‬‬ ‫‪10/99‬‬ ‫‪01/00‬‬ ‫‪04/00‬‬ ‫‪07/00‬‬ ‫‪10/00‬‬ ‫‪03/01‬‬ ‫‪12/01‬‬ ‫‪09/02‬‬ ‫‪06/03‬‬ ‫‪03/04‬‬ ‫‪GAL‬‬ ‫‪HR‬‬ ‫‪12/04‬‬ ‫תאריך‬ ‫‪10‬‬ ‫‪ 6.2‬החברה מושפעת לרעה מהשוק הממותן הקיים בארץ בשנים האחרונות בתחומי‬ ‫התשתיות‪ ,‬הבניה‪ ,‬והתעשייה‪ .‬לדוגמא יצרני מקררים ומזגנים שהינם צרכני פלדה‬ ‫איכותית העבירו חלק ניכר מכושר הייצור שלהם לסין‪.‬‬ ‫‪ 6.3‬עפ"י תרחישים שערכה החברה שינויים חדים מאוד במחירי הפלדה עשויים להשפיע‬ ‫באופן מהותי על שורת הרווח והפסד של מגזר הפלדה ‪.‬‬ ‫פרק שלישי – תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות‬ ‫‪.7‬‬ ‫סינרגיה בין תחומי הפעילות של הקבוצה‬ ‫תחום הפלדה הינו יצרן תשומות מהותי לתחום החממות באספקת פרופילים מרזבים ובמתן‬ ‫שירותי גלוון‪ .‬לקוחות‪ ,‬שווקים‪ ,‬לוגיסטיקה‪ ,‬סיכונים‪ ,‬מערכת ההפצה וסוג המוצרים שונה בין‬ ‫תחום הפלדה לתחום החממות‪.‬‬ ‫להלן מובא תיאור עסקי הקבוצה לגבי כל אחד מתחומי פעילותה בנפרד‪ ,‬למעט בעניינים הנוגעים‬ ‫לכלל תחמי הפעילות של הקבוצה‪ ,‬המתוארים יחדיו במסגרת החלק הרביעי לפרק זה‪.‬‬ ‫‪.8‬‬ ‫תחום הפלדה‬ ‫‪ 8.1‬מידע כללי על תחום הפלדה‬ ‫‪ 8.1.1‬מבנה תחום הפלדה ושינוים החלים בו‪:‬‬ ‫בשוק הפלדה בישראל פועלות מספר חברות פלדה אשר פועלות בתחום שונים אשר‬ ‫בחלקן פועלת החברה באמצעות חברות בת‪ .‬תחום הפלדה בו פועלת החברה כולל‬ ‫עיבוד פחים‪ ,‬מסחר באלומיניום ונירוסטה‪ ,‬ייצור ושיווק צינורות ופרופילים‪ ,‬גלוון‬ ‫באבץ חם‪ ,‬משיכת מוטות‪ ,‬מסחר בפלדות מיוחדות ופלדות כלים‪ ,‬ארונות‬ ‫תקשורות וזיווד אלקטרוני ועמודי תאורה‪.‬‬ ‫תעשיית מוצרי הפלדה בישראל סבלה בשנים האחרונות מהירידה החדה בהשקעה‬ ‫בבניה‪ ,‬תשתיות‪ ,‬ובתעשייה‪ .‬כתוצאה מהירידה בביקושים ומהמספר הרב של‬ ‫המתחרים וגורמי הייצור בארץ חלה ירידה במרווחים‪ .‬במהלך שנת ‪ 2004‬ירידת‬ ‫המרווחים בפועל נוטרלה ע"י העליה החדה במחירי הפלדה בעולם‪ .‬במצב‬ ‫התחרותי השורר כיום במקרה של ההתייצבות או ירידה במחירי הפלדה‪,‬‬ ‫המרווחים הקיימים צפויים לרדת‪.‬‬ ‫כמו כן העליה החדה במחירי הפלדה הגדילה בצורה ניכרת את ההון החוזר לו‬ ‫זקוקה החברה‪ ,‬דבר הבא לידי ביטוי בגידול בסעיפי המלאי‪ ,‬הלקוחות והבנקים של‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪ 8.1.2‬מגבלות‪ ,‬חקיקה‪ ,‬תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות‬ ‫הקבוצה מפעילה מערכת משולבת לניהול איכות על פי דרישות תקן בינלאומי‬ ‫‪ .ISO9001-2000‬המוצרים המפותחים‪ ,‬מיוצרים ומשווקים על ידי הקבוצה‬ ‫עומדים בתקן הבינלאומי ‪ .ISO9001-2000‬ההסמכה למערכות האיכות והבטיחות‬ ‫מתבצעת על ידי אגף ההסמכה של מכון התקנים באופן תקופתי‪ .‬על מנת להבטיח‬ ‫את אמינותה ותחזוקתה של המערכת לניהול האיכות קיימת בחברה מחלקת‬ ‫בקרה וניהול איכות הפועלת לקיומה ותחזוקתה המלאה של המערכת‪ .‬החברה‬ ‫מעמידה את המשאבים הדרושים בכדי לקיים את הפעילויות הדרושות‪ ,‬כגון‪:‬‬ ‫הדרכת עובדים‪ ,‬רכישת כלים וכדומה‪.‬‬ ‫‪ 8.1.3‬שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיו‬ ‫הגידול בהיקף המכירות של מגזר הפלדה נבע משתי סיבות עיקריות‪:‬‬ ‫•‬ ‫מיזוג פעילות עם חברות פקר אשר החל ביוני ‪ 2003‬ושנת ‪ 2004‬משקפת את שנת‬ ‫הפעילות המלאה הראשונה‪.‬‬ ‫•‬ ‫למחירי הפלדה בארץ קשר הדוק למחירי הפלדה בעולם וכל שינוי המחירים בעולם‬ ‫משתקף במהירות במחירים המקומיים‪ .‬העובדה כי לצורך פעילותה של החברה‬ ‫עליה להחזיק מלאי והזמנות פתוחות של ‪ 6-5‬חודשים חושפת את החברה לרווחים‬ ‫או הפסדים קוניוקטורלים‪ .‬לכן בעת עליות מחירים לחברה רווחים מעל לממוצע‬ ‫עקב יכולת החברה לממש את המלאי שנרכש במחירים נמוכים‪ ,‬במחירים גבוהים‬ ‫יותר המקובלים בעת מכירתו )כפי שארע בפועל בשנה אחרונה(‪ .‬תופעה הפוכה‬ ‫מתרחשת כאשר ישנה ירידת מחירים‪ .‬עליית מחירי הפלדה בעשרות אחוזים החל‬ ‫מחודש דצמבר ‪ 2003‬גרמה לעליה חדה במחירי המכירה בארץ ומכאן לגידול‬ ‫בהיקף המכירות‪.‬‬ ‫‪ 8.1.4‬התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות או שינויים במאפייני הלקוחות‬ ‫באופן כללי בשנים האחרונות התעשייה המקומית סובלת מירידה בתפוקה אשר‬ ‫חלקה מוסבר על ידי המשבר המקומי והעולמי וחלקה מתהליכים עמוקים יותר של‬ ‫העברת תעשיית המתכת‪ ,‬שהיא עתירת כוח אדם‪ ,‬למדינות בהם השכר נמוך יותר‬ ‫)בדומה לתהליכים שעברו על תעשיית הטכסטיל(‪ .‬כתוצאה מכך סובל השוק‬ ‫המקומי מעודף אמצעי ייצור ותחרותיות קשה בין חברות הפלדה של הקבוצה‬ ‫לשוק המקומי‪ .‬לפיכך‪ ,‬החלה החברה להרחיב את פעילותה במדינות בהן קיימת‬ ‫צמיחה מואצת‪ .‬בכוונת החברה להקטין את התלות בתעשיית הפלדה בישראל על‬ ‫ידי הרחבת פעילותה בחו"ל‪.‬‬ ‫כתוצאה מהעלייה החדה במחירי הפלדה נאלצה החברה להעמיד ללקוחותיה‬ ‫אשראי בהיקפים גבוהים בהרבה מאשראי אותו העמידה החברה בעבר‪.‬‬ ‫‪ 8.1.5‬שינויים טכנולוגיים‬ ‫לא קיימים בקבוצה שינויים טכנולוגיים‪.‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪ 8.1.6‬גורמי השפעה קריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם‬ ‫הגורמים אשר לדעת החברה עשויים להשפיע על הצלחתה בעתיד במגזר זה הם‪:‬‬ ‫•‬ ‫יכולת החברה לשמור על רמות מלאי נמוכות ובכך להקטין את החשיפה‬ ‫לירידה במחירי הפלדה בעולם;‬ ‫•‬ ‫הקפדה על מתן אשראי לחברות יציבות ואמינות;‬ ‫•‬ ‫החברה חודרת למספר נישות בשוק המקומי אשר מאפשרות לחברה לשמור‬ ‫על מרווחים הגבוהים מהממוצע;‬ ‫•‬ ‫להערכת החברה הצלחתה בהקמת פעילויות שיווק פלדה בחו"ל עשויה‬ ‫לסייע לה בעתיד בהקטנת תלותה בשוק הפלדה המקומי תוך לקיחת‬ ‫סיכונים בפתיחת פעילויות בחברות בחו"ל‪.‬‬ ‫•‬ ‫מימוש התייעלות תפעולית כתוצאה ממיזוג פעילות פקר ופקר ידפז כאמור‬ ‫בסעיף ‪.1.3‬‬ ‫‪ 8.1.7‬שינוים במערך הספקים וחומרי הגלם בתחום הפעילות‬ ‫בשנים האחרונות ישנה בעולם מגמה של מיזוג בין ספקי הפלדה בעולם אשר‬ ‫כתוצאה מהם נוצרו חברות ענק‪ .‬מיזוגים אלו גרמו לכך שיכולת המיקוח של‬ ‫החברה מול הספקים קטנה באופן משמעותי‪ .‬החברה עושה מאמצים רבים לאתר‬ ‫ספקים חלופיים בעולם‪.‬‬ ‫בשל השיפור הרב באיכויות הייצור וההספקה של ספקי הפלדה במזרח‬ ‫אירופה‪/‬רוסיה חלה עליה של יבוא פלדה לישראל מהספקים הנ"ל‪ .‬אופי השוק‬ ‫במזרח אירופה מכתיב מתן אשראי לזמן קצר מאוד )שואף לאפס( למול אשראיים‬ ‫לזמן ארוך )עד כ‪ 180 -‬יום( מהם נהנתה החברה מול ספקים מערביים בשנים עברו‪.‬‬ ‫‪ 8.1.8‬מחסומי הכניסה והיציאה העיקריים של תחום הפלדה‬ ‫מחסומי הכניסה הניצבים בפני מתחרים פוטנציאלים הם ההשקעה הנדרשת בהון‬ ‫חוזר ובציוד המוערכת במיליוני דולרים‪ .‬כמו כן‪ ,‬נדרשת מיומנות רבה באינטגרציה‬ ‫שבין מקורות ההספקה‪ ,‬מיומנות הספקת המלאי‪ ,‬השימוש המושכל בחומר‬ ‫והתאמתו לצרכי הלקוח‪.‬‬ ‫‪ 8.1.9‬תחליפים למוצרי הפלדה והשינויים החלים בהם‬ ‫התחליפים למוצרי הפלדה הינם מוגבלים בשל הקושי להתחרות בהם‪ ,‬שכן לפלדה‬ ‫תכונות מכניות ואפשרות עיבוד נוחה‪ .‬אולם מוצרי פלדה המיוצרים על ידי לקוחות‬ ‫החברה נמצאים בתחרות מצד מוצרים דומים המיוצרים מפלסטיק‪PVC ,‬‬ ‫וחומרים אחרים‪ .‬המגמה לאורך זמן היא של מציאת תחליפים שונים לפלדה אולם‬ ‫כפי האמור לעיל יכולת זו הינה מוגבלת‪.‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪8.1.10‬‬ ‫מבנה התחרות בתחום הפעילות והשינויים החלים בו‬ ‫בתחום הפלדה נמצאים כיום בישראל מספר חברות אשר מתחרות בתחום הפלדה‪.‬‬ ‫התחום מאופיין בתחרותיות רבה ובתחרות על כל לקוח‪ .‬תחרות זו גדלה בשנים‬ ‫האחרונות בשל השוק הממותן ועודף אמצעי ייצור‪.‬‬ ‫‪ 8.2‬מוצרים ושירותים‬ ‫‪ 8.2.1‬מוצרי החברה בתחום הפלדה מקובצים בחברות השונות‪:‬‬ ‫•‬ ‫פקר ידפז שרותי פלדה בע"מ – חברה זו עוסקת בתחום הפחים‪ .‬החברה רוכשת גלילי‬ ‫פלדה בחו"ל ומייבאת אותם ארצה‪ .‬בהתאם לבקשת הלקוח החברה מבצעת פעולות‬ ‫עיבוד הכוללות חיתוך לאורך‪ ,‬חיתוך סרטים וחיתוך פחים למידה‪ .‬החברה מספקת‬ ‫את המוצרים ללקוחותיה תוך מספר ימים;‬ ‫כמו כן‪ ,‬במסגרת חברת בת‪ ,‬פקר ידפז מתכות בע"מ‪ ,‬עוסקת החברה בפלדות אל חלד‬ ‫ואלומיניום‪.‬‬ ‫•‬ ‫פקר ידפז פרופילים בע"מ – החברה עוסקת בייצור ויבוא צינורות ופרופילים ושיווקם‬ ‫ללקוחות בישראל‪ .‬החברה מייבאת גלילי פלדה ומעבדת אותם בעירגול לצינורות‬ ‫ופרופילים‪ .‬הצינורות והפרופילים משווקים ללקוחות בישראל על ידי החברה ובחלק‬ ‫מהמקרים החברה מבצעת עיבודים נוספים עבור הלקוחות‪.‬‬ ‫•‬ ‫פקר ידפז גילוון בע"מ – החברה עוסקת בגילוון באבץ חם של מוצרי פלדה שונים‬ ‫ליצרנים ונותני שירותים בתחום הפלדה‪ .‬במרבית המקרים השרות ניתן ללקוחות‬ ‫מהיום למחר‪.‬‬ ‫•‬ ‫פקר ידפז פלדות דייק בע"מ – רוכשת סלילי פלדה מיצרנים בחו"ל ומושכת אותם‬ ‫למידה על פי צרכי הלקוחות‪.‬‬ ‫•‬ ‫פקר ידפז פלדות איכות בע"מ – החברה עוסקת ביבוא ושיווק של פלדות מסוגסגות‬ ‫ופלדות כלים‪) .‬פקר ידפז מחזיקה ב‪.(75% -‬‬ ‫•‬ ‫פ‪.‬ל‪.‬ה‪ .‬בע"מ – ייצור ושיווק של עמודי תאורה המיועדים למע"צ‪ ,‬רשויות מקומיות‬ ‫ומוסדות ציבור‪) .‬פקר ידפז מחזיקה ב‪.(25% -‬‬ ‫•‬ ‫קונטק זיווד אלקטרוני בע"מ – החברה עוסקת בייצור ארונות תקשורת וזיווד‬ ‫אלקטרוני‪) .‬פקר ידפז מחזיקה ב‪.(50% -‬‬ ‫‪8.2.2‬‬ ‫הקבוצה פועלת בשוק תחרותי אשר המוצרים בו הינם מסורתיים וותיקים‪ .‬היקף‬ ‫המכירות של מגזר הפלדה בשוק זה לא צפוי להשתנות באופן מהותי‪ .‬וחברות‬ ‫הקבוצה במגזר הפלדה הינן בעלות מוניטין רב שנים בענף‪.‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪ 8.3‬לקוחות‬ ‫‪8.3.1‬‬ ‫רוב לקוחותיה של החברה והחברות הבנות הינם לקוחות תעשייתיים ומסחריים‬ ‫המשתמשים במוצרי החברה כחומרי גלם למוצריהם או כחלק ממוצריהם‪.‬‬ ‫מוצרי החברה וחברות הבנות מיועדים ללקוחות בענפי הבניין‪ ,‬החקלאות‪ ,‬מוצרי‬ ‫צריכה‪ ,‬תשתית‪ ,‬רכב‪ ,‬אריזות מתכת למזון‪ ,‬בתי מלאכה לעיבוד שבבי‪ ,‬סוחרים‬ ‫ועוד‪.‬‬ ‫להערכת החברה וחברות הבנות‪ ,‬הפסקת ההתקשרות עם אחד או יותר‬ ‫מלקוחותיה העיקריים תשפיע על המחזור באופן שולי ולחברה תעמוד האפשרות‬ ‫לבצע פעולות תיקון בזמן קצר על מנת למצוא לקוח חלופי‪ .‬מידע זה הינו מידע‬ ‫צופה פני עתיד ויתכן מצב בו תתקשה החברה בפעולות תיקון כאמור בשל מצב‬ ‫השוק‪.‬‬ ‫‪8.3.2‬‬ ‫בתקופה הרלוונטית לדו"ח זה לא היה בתחום הפלדה לקוח שהיקף ההכנסות ממנו‬ ‫עלה על ‪ 10%‬מהיקף ההכנסות הכולל בדוחות המאוחדים‪.‬‬ ‫‪8.3.3‬‬ ‫התפלגות לקוחות תחום הפלדה בפילוח לפי סוגי לקוחות‪:‬‬ ‫התפלגות מכירות בין ענפי משק‬ ‫אחר‬ ‫‪12%‬‬ ‫מסחר‬ ‫‪20%‬‬ ‫בניה‬ ‫‪18%‬‬ ‫חקלאות‬ ‫‪19%‬‬ ‫תעשייה‬ ‫‪21%‬‬ ‫תשתית‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪ 8.4‬שיווק והפצה‬ ‫‪8.4.1‬‬ ‫לקבוצה בתחום הפלדה מערך שיווק הפועל באמצעות אנשי מכירות‪ .‬אנשי‬ ‫המכירות מבקרים בקביעות אצל הלקוחות ועוסקים בקבלת הזמנות‪ ,‬גבית‬ ‫תשלומים וטיפול שוטף בלקוחות‪ .‬חלק מהזמנות הלקוחות מתקבלות ישירות‬ ‫במשרדי החברות בקרית מלאכי‪ ,‬אשקלון‪ ,‬אור עקיבא‪ ,‬יבנה‪ ,‬ערד‪ ,‬חיפה וכפר‬ ‫סבא‪.‬‬ ‫‪8.4.2‬‬ ‫לקבוצה לא קיימת תלות בצינורות השיווק שלו‪ ,‬שאובדנם ישפיע מהותית לרעה על‬ ‫תחום הפעילות או שתיגרם לתאגיד תוספת עלות מהותית כתוצאה מהצורך‬ ‫להחליפם‪.‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪ 8.5‬תחרות‬ ‫‪8.5.1‬‬ ‫הקבוצה הנה מהמובילות בתחום הפלדה בארץ ובעלת מוניטין רב שנים‪ ,‬וזאת בשל‬ ‫העובדה שבאמתחתה מגוון רחב של מוצרים וביכולתה לתת מענה לדרישות‬ ‫מיוחדות של לקוחותיה‪ .‬בעקבות המיזוג כמתואר בסעיף ‪ 1.3‬לעיל‪ ,‬מפנה החברה‬ ‫את אתר כפר סבא ומעבירה את הפעילויות לקריית מלאכי‪ ,‬אור עקיבא וחיפה‪.‬‬ ‫מהלך זה תורם לחברה בהורדת תקורות ובשימוש יעיל יותר בקווי הייצור‪.‬‬ ‫הנוסף של החברה על פני מתחרותיה הוא בעובדה שחברות הקבוצה מספקות לה‬ ‫שירותים שונים‪ ,‬ואין היא נשענת על חברות חיצוניות‪.‬‬ ‫החברה מרכזת תחומי פעילות שונים תחת קורת גג אחת במפעלה שבקריית‬ ‫מלאכי‪ .‬עובדה זו מקנה לחברה יתרון יחסי על פני חלק ממתחרותיה ביכולת‬ ‫ההיענות שלה לספק ללקוחותיה מגוון מוצרים רחב‪ ,‬ולהובילם על ידי צי המשאיות‬ ‫העומד לרשותה‪ ,‬תוך שימת דגש על יעילות ומהירות תגובה‪ .‬ריכוז הפעילות תחת‬ ‫קורת גג אחת אף חוסך לחברה במקרים מסוימים בהוצאות תפעול מיותרות על‬ ‫ידי שימוש משותף באמצעי ייצור‪ ,‬שירותי ניהול‪ ,‬שירותי מחשוב‪ ,‬שירותי שמירה‪,‬‬ ‫מלאים וכד'‪.‬‬ ‫למיטב ידיעת החברה אין מוטלות כיום הגבלות על יבוא מחו"ל של מוצרים מן‬ ‫הסוג שמייצרת החברה‪.‬‬ ‫תחום הפלדה השטוחה מאופיין בתחרותיות רבה ובשנים האחרונות נוספו מספר‬ ‫מתחרים בתחום זה )סקופ סחר מתכות ושירותים תכנים בע"מ‪ ,‬רן פלדות בע"מ‬ ‫ופולירן בע"מ(‪ .‬להערכת החברה השינויים בשוק יגרמו לשחיקת מרווחים ועשויים‬ ‫להקטין את חלקה בשוק‪ .‬מידע זו הינו מידע צופה פני עתיד שיתכן ולא יתממש‪,‬‬ ‫שכן הוא מושפע מכניסתם או יציאתם של מתחרים לענף או לחילופין התנהגותם‬ ‫התחרותית‪.‬‬ ‫‪8.5.2‬‬ ‫להלן פרטים נוספים לגבי המתחרים העיקריים של הקבוצה בתחום פעילות‬ ‫הפלדה‪:‬‬ ‫•‬ ‫איסכור בע"מ – החברה הפועלת בתחומי הפחים‪ ,‬הצינורות והפרופילים‪,‬‬ ‫הגילוון והברזל המקצועי‪ .‬להערכת הנהלת הקבוצה הקף הפעילות הכולל של‬ ‫איסכור דומה להקף הפעילות של פקר ידפז;‬ ‫•‬ ‫צינורות המזרח התיכון בע"מ – החברה פועלת בתחום הגילוון וייצור‬ ‫צינורות גדלי קוטר‪.‬‬ ‫•‬ ‫צינומטל בע"מ – החברה פועלת בתחומי הפחים‪ ,‬הצינורות והפרופילים‪.‬‬ ‫•‬ ‫סקופ סחר מתכות ושירותים תכנים בע"מ – החברה פועלת בתחומי הפחים‪,‬‬ ‫צינורות ומוטות‪ ,‬הנירוסטה והאלומיניום‪.‬‬ ‫•‬ ‫רן פלדות בע"מ – החברה עוסקת בסחר של פחים‪ ,‬פרופילים וברזל מקצועי‪.‬‬ ‫‪16‬‬ ‫•‬ ‫פולירן בע"מ – עוסקת בשיווק וייצור של פחים ופרופילים‪.‬‬ ‫מרבית המתחרים פועלים בשנים האחרונות להגדלת אמצעי הייצור וממקדים‬ ‫מאמץ בחדירה לתחומים העיסוק המסורתיים בהם פועלת החברה‪.‬‬ ‫‪8.5.3‬‬ ‫בכדי להתמודד עם התחרות בשוק הקבוצה משקיעה משאבים ומאמצים רבים‬ ‫בהקמת קווי ייצור המיועדים להספקת מוצרים איכותיים ומתן שירות טוב ומהיר‪.‬‬ ‫כמו כן נוקטת הקבוצה במדיניות של התייעלות מתמדת כדי לעמוד בתנאי‬ ‫התחרות הרבה הקיימת בשוק בישראל‪.‬‬ ‫‪ 8.6‬עונתיות‬ ‫להלן שיעור התפלגות המכירות של הקבוצה בתחום הפלדה בהתאם לרבעוני השנה‬ ‫)באחוזים(‪:‬‬ ‫רבעון ‪* I‬‬ ‫רבעון ‪* II‬‬ ‫רבעון ‪III‬‬ ‫רבעון ‪VI‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪24.41‬‬ ‫‪22.24‬‬ ‫‪26.85‬‬ ‫‪26.50‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪8.77‬‬ ‫‪7.27‬‬ ‫‪40.83‬‬ ‫‪43.13‬‬ ‫* המכירות ב–‪ 2‬הרבעונים הראשונים של ‪ 2003‬אינם כוללים את המחזור של חברות פקר‪.‬‬ ‫למיטב הערכת החברה אין עונתיות מהותית במכירותיה במגזר הפלדה‪ ,‬וההבדלים‬ ‫הנזכרים לעיל הנם מקריים‪.‬‬ ‫‪ 8.7‬כושר ייצור‬ ‫כושר הייצור של מפעלי הקבוצה בתחום הפלדה נמדד בכמות מיוצרת לשנה‪ .‬הקבוצה‬ ‫בתחום הפלדה אינה מנצלת את כל כושר הייצור שלה‪ ,‬וביכולתה להגדיל תפוקתה בכ‪-‬‬ ‫‪ 30%‬בעלויות נמוכות‪ .‬אולם בשל רמת הביקושים בשוק אין צורך בהרחבה כאמור‪.‬‬ ‫‪ 8.8‬רכוש קבוע ומיתקנים‬ ‫להלן תיאור של עיקר המקרקעין ושאר הרכוש הקבוע המהותי של הקבוצה המשמשים‬ ‫בתחום הפלדה‪:‬‬ ‫‪8.8.1‬‬ ‫מקרקעין בבעלות‪ ,‬בחכירה ובשכירות של חברות הקבוצה‪:‬‬ ‫המקרקעין בחכירה ממנהל מקרקעי ישראל‪ ,‬נחכרו בהתאם לחוזי חכירה מהוונים‪.‬‬ ‫מקום‬ ‫שם‬ ‫החברה‬ ‫השוכרת‬ ‫שם‬ ‫המשכיר‬ ‫גוש‬ ‫חלקה‬ ‫שטח‬ ‫מ "ר‬ ‫הערות‬ ‫תקופה‬ ‫פקר פלדה‬ ‫בע"מ‪+‬‬ ‫עופר פקר‬ ‫השקעות‬ ‫‪7614‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪38,418‬‬ ‫שכירות‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪17‬‬ ‫מקום‬ ‫שם‬ ‫החברה‬ ‫השוכרת‬ ‫שם‬ ‫המשכיר‬ ‫כפר סבא‬ ‫פקר ידפז‬ ‫שרותי‬ ‫פלדה‬ ‫בע"מ‬ ‫בע"מ‬ ‫גוש‬ ‫חלקה‬ ‫שטח‬ ‫מ "ר‬ ‫הערות‬ ‫תקופה‬ ‫‪30.06.2009‬‬ ‫קרית‬ ‫מלאכי‬ ‫פקר ידפז‬ ‫בע"מ‬ ‫ז‪.‬שרייבר‬ ‫תעשיות עור‬ ‫בע"מ‬ ‫‪301‬‬ ‫‪109‬‬ ‫‪21,140‬‬ ‫שכירות‬ ‫קרית‬ ‫מלאכי‬ ‫פקר ידפז‬ ‫בע"מ‬ ‫מנהל‬ ‫מקרקעי‬ ‫ישראל‬ ‫‪301‬‬ ‫‪104‬‬ ‫‪5,239‬‬ ‫חכירה –‬ ‫רשום‬ ‫בטאבו‬ ‫‪25.12.2014‬‬ ‫קרית‬ ‫מלאכי‬ ‫פקר ידפז‬ ‫בע"מ‬ ‫מנהל‬ ‫מקרקעי‬ ‫ישראל‬ ‫‪301‬‬ ‫‪100-103‬‬ ‫‪11,724‬‬ ‫חכירה –‬ ‫ניתן לרשום‬ ‫בטאבו‬ ‫‪16.03.2034‬‬ ‫קרית‬ ‫מלאכי‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פרופילים‬ ‫בע"מ‬ ‫מנהל‬ ‫מקרקעי‬ ‫ישראל‬ ‫‪301‬‬ ‫‪98‬‬ ‫‪54,848‬‬ ‫חכירה –‬ ‫רשום‬ ‫בטאבו‬ ‫‪7.12.2019‬‬ ‫קרית‬ ‫מלאכי‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פרופילים‬ ‫בע"מ‬ ‫מנהל‬ ‫מקרקעי‬ ‫ישראל‬ ‫‪301‬‬ ‫‪133/1‬‬ ‫‪1,011‬‬ ‫חכירה‬ ‫‪1.10.2019‬‬ ‫ערד‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פרופילים‬ ‫בע"מ‬ ‫מנהל‬ ‫מקרקעי‬ ‫ישראל‬ ‫‪264001‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪15,186‬‬ ‫חכירה‬ ‫‪26.11.2043‬‬ ‫ערד‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פרופילים‬ ‫בע"מ‬ ‫מבנה‬ ‫תעשייה‬ ‫)בפועל‬ ‫‪(23,810‬‬ ‫שכירות‬ ‫הארכת‬ ‫תוקף‬ ‫ההסכם‬ ‫במו"מ‬ ‫יבנה‬ ‫פקר ידפז‬ ‫פלדות‬ ‫איכות‬ ‫פרומתאוס‬ ‫בע"מ‬ ‫שכירות‬ ‫‪31.12.2010‬‬ ‫אופציה ל‪-‬‬ ‫‪ 5‬שנים‬ ‫נוספות‬ ‫מבנה‬ ‫‪2,712‬‬ ‫‪5403‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪4,784‬‬ ‫‪18‬‬ ‫מקום‬ ‫שם‬ ‫החברה‬ ‫השוכרת‬ ‫שם‬ ‫המשכיר‬ ‫גוש‬ ‫חלקה‬ ‫שטח‬ ‫מ "ר‬ ‫הערות‬ ‫תקופה‬ ‫בע"מ‬ ‫חיפה‬ ‫פקר ידפז‬ ‫שרותי‬ ‫פלדה‬ ‫בע"מ‬ ‫רשות‬ ‫הנמלים‬ ‫אשקלון‬ ‫פקר ידפז‬ ‫מפעלי‬ ‫גלוון בע"מ‬ ‫מנהל‬ ‫מקרקעי‬ ‫ישראל‬ ‫אשקלון‬ ‫פקר ידפז‬ ‫מפעלי‬ ‫גלוון בע"מ‬ ‫מנהל‬ ‫מקרקעי‬ ‫ישראל‬ ‫‪8.8.2‬‬ ‫‪1731‬‬ ‫‪15‬‬ ‫)בחלק(‬ ‫‪1733‬‬ ‫‪5‬‬ ‫)בחלק(‬ ‫‪1731‬‬ ‫‪) 8‬בחלק(‬ ‫‪20,472‬‬ ‫חכירה‬ ‫‪10.7.2010‬‬ ‫‪6,936‬‬ ‫חכירה‬ ‫‪20.09.2046‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫חכירה‬ ‫‪23.07.2043‬‬ ‫‪) 15‬בחלק(‬ ‫‪1733‬‬ ‫‪5‬‬ ‫)בחלק(‬ ‫רכוש קבוע מהותי‬ ‫ברשות הקבוצה ציוד כולל‪ ,‬בין השאר‪ ,‬קוי ייצור לחיתוך פלדה שטוחה באופן‬ ‫רוחבי )‪ ,(Cut-Off‬קווי חיתוך פלדה שטוחה באופן אורכי )‪ ,(Slitter‬מכונות ייצור‬ ‫צינורות‪ ,‬מכונות ערגול לייצור מרזבים‪ ,‬משיכה וניסור של מוטות פלדה‪ ,‬בריכות‬ ‫גילוון‪ ,‬כלי רכב‪ ,‬ריהוט‪ ,‬ציוד משרדי‪ ,‬ומחשבים‪.‬‬ ‫‪ 8.9‬חומרי גלם וספקים –‬ ‫‪8.9.1‬‬ ‫הקבוצה עוסקת ביבוא גלילי פח ומוטות ממפעלים שונים ברחבי העולם‪ ,‬ועיבודם‬ ‫למגוון רחב של מוצרים סופיים‪ ,‬ובהם פחים‪ ,‬צינורות‪ ,‬פרופילים‪ ,‬סרטים‪ ,‬מעקות‬ ‫כביש‪ ,‬פח מכופף במידות וצורות שונות וכן ברמות גימור שונות‪ .‬חלק ממוצרי‬ ‫הקבוצה‪ ,‬הינם מוצרי מדף‪ ,‬והחלקים האחר מיוצר ומעובד בהתאם לדרישות‬ ‫ייחודיות של לקוחות הקבוצה‪.‬‬ ‫‪8.9.2‬‬ ‫עיבוד גלילי הפח נעשה ע"י יישורם‪ ,‬חיתוכם וגזירתם‪ ,‬ובעיבוד נוסף הכולל חיתוך‬ ‫וכיפוף פחים וייצור צינורות‪ .‬כמו כן מייבאת הקבוצה אבץ ופלדות איכות‪.‬‬ ‫‪8.9.3‬‬ ‫זמני האספקה של פלדה הנם חודשיים עד ארבע חודשים‪ ,‬וקבוצה נוהגת לבצע‬ ‫הזמנות מדי חודש לחומרי הגלם השונים על פי הערכותיה של מחלקת השיווק‬ ‫‪19‬‬ ‫באשר להקיף המכירות הצפוי‪ ,‬ועל פי ניסיון העבר‪ .‬בנוסף‪ ,‬בהתאם לצורך‪,‬‬ ‫מתבצעות הזמנות למידות מסוימות‪.‬‬ ‫גודל ההזמנה ועיתויה נקבעים‪ ,‬בין היתר‪ ,‬על פי מודלים לעיתוד מלאי‪ ,‬המתחשבים‬ ‫בצריכה הממוצעת של כל סוג חומר גלם‪ .‬כמדיניות הקבוצה משתדלת למזער‬ ‫החשיפה לשינויים במחירי חומרי הגלם‪ .‬בתקופה זו בה מחירי חומרי הגלם הינה‬ ‫ברמה גבוהה מאוד משתדלת הקבוצה למזער את כמות המלאי בהזמנות הפתוחות‬ ‫לרמה המינימאלית בהתחשב בתפעול השוטף של הקבוצה )כ‪ 3 -‬חודשי מלאי(‪.‬‬ ‫‪8.9.4‬‬ ‫חומרי הגלם הנ"ל הינם רכיבים סטנדרטיים המיובאים ברובם ממדינות אירופה‬ ‫)לרבות איטליה‪ ,‬צרפת‪ ,‬רוסיה ואוקראינה(‪.‬‬ ‫‪8.9.5‬‬ ‫לקבוצה אין תלות בספקים ספציפיים‪ ,‬וחומרי הגלם אותם רוכשת החברה הינם‬ ‫מוצרים סטנדרטיים‪ ,‬ולפיכך לא קיימת לחברה בעיה בהחלפת הספקים בהתאם‬ ‫למחירים‪ 24% .‬מרכישותיה של החברה במהלך השנה נרכשו מחברת‬ ‫‪ .MIDLAND‬מעבר לכך‪ ,‬לא קיימים ספקים נוספים שהיקף רכישות הקבוצה‬ ‫ממנו עולה על ‪.15%‬‬ ‫‪8.10‬‬ ‫איכות הסביבה‬ ‫‪ 8.10.1‬החברה הנכדה‪ ,‬פקר ידפז מפעלי גילוון בע"מ )להלן‪" :‬מפעלי גילוון"(‪ ,‬פועלת‬ ‫בתיאום עם רשויות המשרד לאיכות הסביבה‪ ,‬לפתרון בעיות של שפכים‬ ‫תעשייתיים וזיהום אויר הכרוכים בהליך הגילוון‪ .‬מפעלי גילוון נתבקשה לשנע‬ ‫שפכים תעשייתיים מהמפעל בקרית מלאכי לאתרים מוכרים לטיפול בשפכים‪.‬‬ ‫מפעלי גילוון עומדת בתנאים הנדרשים ממנה בנושא זה‪.‬‬ ‫העלויות השנתיות שמשקיעה מפעלי גילוון על מנת לעמוד בהוראות איכות‬ ‫הסביבה החלות עליה הינן גבוהות מאוד אך אין בהן כדי להשפיע על רווחיותה‬ ‫ו‪/‬או מעמדה התחרותי‪ .‬סך העלויות שהוצאו על ידי מפעלי גילוון בשל הוראות‬ ‫איכות הסביבה בשנת ‪ ,2004‬ואשר נזקפות על ידי מפעלי גילוון באופן שוטף לדוח‬ ‫רווח והפסד‪ ,‬הסתכמו בכ‪ 3,000 -‬אלפי ‪.₪‬‬ ‫במפעל הגלוון של החברה בערד נדרשת החברה ע"י המשרד לאיכות הסביבה לבצע‬ ‫מספר פעולות אשר עלות ההשקעה המוערכת עומדת על ‪ 1,500‬אלפי ‪.₪‬‬ ‫למיטב ידיעת חברות הבנות‪ ,‬מפעליהן פועלים בהתאם לדרישות הרשויות בנוגע‬ ‫לאיכות הסביבה ובמקרים של סטיות פועלים לתיקון בשיתוף עם הרשויות‪.‬‬ ‫‪ 8.10.2‬להלן טבלה המרכזת את הצפי של העלויות השוטפות וההשקעות המהותיות של‬ ‫מפעלי גילוון בשל הוראות איכות הסביבה בשנים הבאות)באלפי ש"ח(‪:‬‬ ‫‪20‬‬ ‫שנת ‪2005‬‬ ‫עלויות שוטפות מהותיות צפויות ‪2,500‬‬ ‫שנת ‪2006‬‬ ‫תקופות שלאחר מכן‬ ‫סך הכל‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪ 2,500‬בשנה‬ ‫‪7,500‬‬ ‫השקעות מהותיות צפויות‬ ‫‪950‬‬ ‫‪950‬‬ ‫השקעות צפויות בערד‬ ‫‪*1,500‬‬ ‫‪*1,500‬‬ ‫סך הכל‬ ‫‪4,950‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪ 2,500‬בשנה‬ ‫‪8,450‬‬ ‫* ביצוע ההשקעה בסבירות נמוכה בשל החלטה לסגירת המפעל בערד‪ ,‬שהתקבלה בזמן כתיבת דוח זה‪.‬‬ ‫המידע הנ"ל באשר לעלויות השותפות וההשקעות הצפויות בשנים הבאות בשל‬ ‫הוראות איכות הסביבה הינו מידע צופה פני עתיד‪ .‬הנתונים הכספיים הנ"ל‬ ‫מבוססים על ניסיון העבר של מפעלי גלוון ועל תחזיות מפעלי גלוון‪ ,‬המבוססות על‬ ‫מידת הזיהום הסביבתי הנוכחי של מפעלי גלוון‪ ,‬והוראות איכות הסביבה‬ ‫במתכונתן הנוכחית‪ .‬יתכן שתחזיות מפעלי גלוון לא יתממשו‪ ,‬במידה שיחולו‬ ‫שינויים בעתיד בהוראות הרגולטוריות המתייחסות לאיכות הסיבה ובמידה‬ ‫שהזיהום הסביבתי של מפעלי גלוון ישתנה כתוצאה משינוי היקף הפעילות של‬ ‫מפעלי גלוון‪.‬‬ ‫‪.9‬‬ ‫תחום החממות‬ ‫‪ 9.1‬מידע כללי על תחום החממות‬ ‫‪9.1.1‬‬ ‫מבנה תחום הפעילות ושינויים החלים בו‬ ‫במהלך העשורים האחרונים‪ ,‬ישראל הפכה לבעלת מוניטין ומובילה בעולם בתחום‬ ‫החקלאות וטכנולוגיה לחקלאות‪ .‬על אף התחרות הגדולה בתחום בישראל ובעולם‬ ‫בכלל‪ ,‬ימקו הינה מן המובילות בתחום החממות ומבנים חקלאיים ומתמחה‬ ‫בביצוע פרויקטים חקלאיים‪ .‬ימקו עוסקת בייצור ובשיווק חממות ופרויקטים‬ ‫חקלאיים בשוק המקומי וליצוא ובאספקת מערכות לבקרה אקלימית בחממות‬ ‫חקלאיות‪ .‬הידע ברשותה של ימקו נרכש לאחר שנים רבות של ניסיון‪.‬‬ ‫העליה החדה במחירי הפלדה בעולם‪ ,‬בשנתיים האחרונות‪ ,‬העלתה את העלויות של‬ ‫חומרי הייצור של ימקו אשר ברובן נרכשות מהחברות בקבוצה כמתואר להלן‪.‬‬ ‫‪9.1.2‬‬ ‫מגבלות‪ ,‬חקיקה‪ ,‬תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות‬ ‫חלק מדגמי החממות המיוצרות על ידי ימקו מאושרות על ידי משרד החקלאות‬ ‫לצורך קבלת מענקים‪ ,‬אישור זה חשוב לחקלאים הרוכשים חממות אלו‪.‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪9.1.3‬‬ ‫שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיותו‬ ‫שוק החממות הינו שוק יציב השומר על הקף דומה מדי שנה‪ .‬בשנה האחרונה‪,‬‬ ‫בעקבות עליית מחירי הפלדה ויכולת מוגבלת להעלאות את מחירי החממות‪,‬‬ ‫נגרמה פגיעה ברווחיות‪.‬‬ ‫‪9.1.4‬‬ ‫התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות‪ ,‬או שינויים במאפייני הלקוחות שלו‬ ‫בשנים האחרונות חל שינוי בקרב החקלאים אשר נוכחו לדעת שניתן להכפיל ואף‬ ‫לשלש כמותית את היבול בחממה וזאת באמצעות הוספת מערכת בקרת אקלים‬ ‫לשליטה במערך הטיפול של החממה‪ .‬מערכת זו מאפשרת גידולים ויבולים במשך‬ ‫כל עונות השנה ולא רק בחלק מהשנה‪.‬‬ ‫בשוק המקומי‪ ,‬עקב המחסור במים בשנים האחרונות והמעבר לשיטות חסכוניות‪,‬‬ ‫ישנה מגמת מעבר מחקלאות בשטח פתוח לחקלאות חממות‪ .‬מגמה זו גורמת‬ ‫לשימור היקף מכירות ברמה קבועה בשוק המקומי‪.‬‬ ‫כמו כן לימקו שותפות בשיעור של ‪ 24.5%‬בחברה המספקת שירותי פלדה‬ ‫במוסקבה ובימים אלו מוקמות חברות דומות ברומניה בה תחזיק ימקו ‪50%‬‬ ‫ובבולגריה בה תחזיק ימקו ‪.25%‬‬ ‫‪9.1.5‬‬ ‫שינויים טכנולוגיים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על תחום הפעילות‬ ‫בתחום החממות קיימים שינויים מינוריים בעיצוב ובמבנה החממות‪ .‬ימקו עוקבת‬ ‫אחר השוק ואחר צרכי הלקוחות ומתאימה את עיצוב ותכנון החממות על מנת‬ ‫לשמור עליהן מעודכנות‪.‬‬ ‫‪9.1.6‬‬ ‫גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם‬ ‫הגורמים אשר לדעת ימקו עשויים להשפיע על הצלחתה בעתיד במגזר זה הם‪:‬‬ ‫‪ 9.1.6.1‬הקפדה על מתן אשראי ללקוחות יציבים ואמינים;‬ ‫‪ 9.1.6.2‬שמירה על הקף המענקים של משרד החקלאות;‬ ‫‪ 9.1.6.3‬התייעלות תפעולית‪.‬‬ ‫‪9.1.7‬‬ ‫שינויים במערך הספקים וחומרי הגלם לתחום הפעילות‬ ‫בשנים האחרונות קיימת מגמה של עליית מחירים בתחום הפלדה המהווה תשומה‬ ‫עיקרית בייצור חממות‪ .‬התייקרות הפלדה גורמת לגידול בעלויות כאשר מאידך לא‬ ‫תמיד מצליחה ימקו להעלות את מחירי החממות בהתאמה‪.‬‬ ‫‪9.1.8‬‬ ‫מחסומי הכניסה והיציאה העיקריים של תחום הפעילות ושינויים החלים בהם‬ ‫ימקו מאמינה כי לא קיימים חסמים מהותיים בכניסה לתחום החממות פרט לידע‪.‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪9.1.9‬‬ ‫תחליפים למוצרי תחום הפעילות ושינויים החלים בהם‬ ‫לחממות המיוצרות על ידי ימקו אין תחליפים דומים‪ ,‬והחלופות הניצבות בפני‬ ‫החקלאים הן גידולי שדה פתוח בעיקר‪.‬‬ ‫‪ 9.1.10‬מבנה תחרות בתחום הפעילות ושינויים החלים בו‬ ‫בתחרות הקיימת נוטלות חלק נכבד חברות אירופאיות מהולנד‪ ,‬צרפת‪ ,‬ספרד ועוד‪.‬‬ ‫בדרך כלל לחברות אלה גב פיננסי איתן כולל מעורבות של מדינותיהן‪.‬‬ ‫הן ימקו והן מתחרותיה זוכות בתמיכה של הבנק העולמי ומוסדות הסיוע של‬ ‫האו"ם‪.‬‬ ‫על מתחריה העיקריים של ימקו בארץ נמנים עזרום‪ ,‬טופ חממות בע"מ והאחים‬ ‫רזקאללה‪ .‬כל החברות מייצרות ומספקות מגוון דומה של מוצרים ובאותו טווח‬ ‫מחירים‪ .‬לכל החברות דגמים המאושרים על ידי משרד החקלאות לאספקה בעת‬ ‫קבלת מענקים‪.‬‬ ‫‪ 9.2‬מוצרים ושירותים‬ ‫‪9.2.1‬‬ ‫ימקו עוסקת בייצור ובשיווק חממות ופרויקטים חקלאיים בשוק המקומי וליצוא‬ ‫ובאספקת מערכות לבקרה אקלימית בחממות חקלאיות‪.‬‬ ‫ימקו מובילה בתחום חממות ומבנים חקלאיים ומתמחה בביצוע פרויקטים‬ ‫חקלאיים תוך כדי לימוד מקיף של צרכי הלקוח‪ .‬הידע שברשותה נרכש לאחר שנים‬ ‫רבות של ניסיון‪ ,‬תכנון‪ ,‬יעוץ‪ ,‬אספקה והתקנה של פרויקטים חקלאיים בארץ‬ ‫ובעולם‪.‬‬ ‫ימקו מרכיבה את מערכותיה ומתאימה אותן בהתאם לסוגים השונים של מבני‬ ‫החממות הקיימים‪.‬‬ ‫ימקו מתמחה בתכנון‪ ,‬ייצור ואספקת דגמים של חממות למטרות שונות דוגמת‪:‬‬ ‫גידולי פרחים‪ ,‬גידולי ירקות‪ ,‬בריכות דגים‪ ,‬לולים ומחסנים‪ .‬כמו כן לאחרונה‬ ‫פותחו מבני עזר לפרויקטים חקלאיים‪ :‬מחסנים‪ ,‬בתי אריזה‪ ,‬מגורים לעובדים‪,‬‬ ‫ובתי קירור בעלי נתונים טכניים המתאימים גם הם לדרישות החקלאי‪.‬‬ ‫שלד החממה מורכב מצינורות‪ ,‬פרופילים וחלקי פלדה מגולוונים בתהליך של‬ ‫טבילה חמה באבץ‪ .‬כל האלמנטים מורכבים באתר עם ברגים ללא כל ריתוך‪ .‬כיסוי‬ ‫הקירות והגג הינם יריעות פוליאתילן גמישות או לוחות קישחים מחומרים שונים‪.‬‬ ‫פתחי האוורור והחממות‪ ,‬בגגות ובקירות‪ ,‬מוגנים ע"י רשתות להגנה מפני מזיקים‬ ‫בתוספת וילונות פוליאתילן‪.‬‬ ‫בתוך החממה קיימות מערכות השקיה ועל פי הצורך מערכות אוורור‪ ,‬חימום‪,‬‬ ‫תאורה וכו'‪.‬‬ ‫‪23‬‬ ‫ימקו ביצעה פרויקטים רבים בארץ ובעולם בשיטת ‪,TURN-KEY PROJECT‬‬ ‫כמכלול שלם ומלא‪ ,‬הכולל את כל מרכיבי החממה כולל קונסטרוקציה מפלדה‪,‬‬ ‫כיסוי פוליאתילן‪ ,‬רשתות נגד מזיקים‪ ,‬מערכות השקיה‪ ,‬אוורור‪ ,‬חימום ועוד‪.‬‬ ‫‪9.2.2‬‬ ‫על פי החלטת הממשלה מיום ה‪ 20-‬בפברואר ‪ 2005‬תתנתק מדינת ישראל מרצועת‬ ‫עזה‪ .‬להערכת ימקו כיום בגוש קטיף כ‪ 6-‬אלפי דונם של חממות מסוגים שונים‪,‬‬ ‫אשר להערכת ימקו שווי השוק שלהן הוא כ‪ 30-‬מיליון ‪ .₪‬ביצוע ההתנתקות ידרוש‬ ‫הקמה של חממות אשר יחליפו את החממות הקיימות היום בגוש קטיף‪ .‬המהלך‬ ‫של הקמת חממות במקום החממות הקיימות כיום ברצועת עזה צפוי להגדיל‬ ‫בצורה משמעותית את היקף המכירות של ימקו בשוק המקומי בשנים ‪ 2005‬ו‪-‬‬ ‫‪ .2006‬מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד שייתכן ולא יתממש במידה וההתנתקות‬ ‫לא תיערך כמתוכן ו‪/‬או צפיות ימקו להחלפת החממות הקיימות בגוש קטיף לא‬ ‫יתממשו‪.‬‬ ‫‪ 9.3‬לקוחות‬ ‫‪9.3.1‬‬ ‫לקוחות ימקו הינן חברות מתחום החקלאות וחקלאים פרטיים בעלי חממות‬ ‫העוסקים בגידולים ליצוא ואשר משתמשים בטכנולוגיה מתקדמת לקבלת תוצרת‬ ‫חקלאית איכותית‪ .‬בנוסף‪ ,‬נמנים בין הלקוחות מכוני מחקר‪ ,‬בתי‪-‬ספר חקלאיים‪,‬‬ ‫לולים ורפתות‪.‬‬ ‫המכירות בישראל מרוכזות באזורי הערבה‪ ,‬חבל הבשור‪ ,‬גוש קטיף‪ ,‬בקעת הירדן‬ ‫ועמק בית שאן‪ .‬מכירות החממות ללקוחות בישראל מבוצעות לרוב כשהן פרושות‬ ‫למספר רב של תשלומים )בין ‪ 12‬ל‪ 24-‬תשלומים(‪ .‬בחלק מהמקרים הקמת‬ ‫החממות מבוצעת במימון חלקי של משרד החקלאות )עד ‪ 40%‬מעלות החממה(‬ ‫המעודד את החקלאים להקים חממות‪.‬‬ ‫השוק העולמי עבור מגוון השירותים של ימקו נמצא בעיקר הארצות המתפתחות‬ ‫באסיה‪ ,‬אפריקה ודרום‪-‬אמריקה‪ .‬שוק זה אינו ניתן להערכה כספית מדויקת אך‬ ‫נאמד במאות מיליוני דולרים‪.‬‬ ‫‪9.3.2‬‬ ‫בתקופה הרלוונטית לדו"ח זה לא היה בתחום החממות לקוח שהיקף ההכנסות‬ ‫ממנו עלה על ‪ 10%‬מהיקף ההכנסות הכולל בדוחות המאוחדים‪.‬‬ ‫‪9.3.3‬‬ ‫התפלגות לקוחות תחום החממות בפילוח לפי מיקום גיאוגרפי‪:‬‬ ‫‪24‬‬ ‫דרום אפריקה‬ ‫אפריקה ‪7%‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫‪2%‬‬ ‫מקומי‬ ‫‪84%‬‬ ‫‪ 9.4‬שיווק והפצה‬ ‫‪9.4.1‬‬ ‫השוק המקומי‪:‬‬ ‫לימקו מערך שיווק הפועל באמצעות אנשי מכירות וסוכנים‪ .‬אנשי המכירות‬ ‫מבקרים בקביעות אצל הלקוחות ועוסקים בקבלת הזמנות‪ ,‬גבית תשלומים וטיפול‬ ‫שוטף בלקוחות‪.‬‬ ‫חלק מהרכישות שמבצעים החקלאים ממומנות גם על ידי מענקים של משרד‬ ‫החקלאות אשר מעודדים הקמת חממות‪ .‬הקף הפעילות בשוק מושפע מגודל‬ ‫המענקים בשוק המקומי‪.‬‬ ‫השוק הבינלאומי‪:‬‬ ‫יתרונות ימקו הבאים לידי ביטוי בשוק העולמי כוללים בין היתר ידע‪ ,‬ניסיון‬ ‫וקשרים עם חקלאים מקומיים‪ ,‬אגרונומים וגורמים חקלאיים מקצועיים מובילים‬ ‫בכל שוק בו אנו פעילים‪.‬‬ ‫גמישות בשיווק המוצרים ואפשרות רכישה חלקית של מגוון המוצרים בשיטה‬ ‫מודולארית עם אופציה להשלמה בעתיד; ניסיון מוכח בביצוע פרויקטים מגוונים‬ ‫בהצלחה בכל רחבי העולם בטווחי זמן קצרים; יכולתה של ימקו להתאים את‬ ‫מערכות האוטומציה שלה גם למערכות הקיימות בחממות ועוד‪.‬‬ ‫כדי לפעול במשנה מרץ בעולם‪ ,‬על ימקו ליישם את היעדים הבאים‪:‬‬ ‫•‬ ‫הצטרפות לחברות ישראליות המשווקות מוצרים ושירותים בתחום‬ ‫החקלאות ימקו משלימה אותם במוצריה‪ .‬חברות אלה ישמשו צינור שיווק‬ ‫להפצת מוצרינו בזכות מערכת הקשרים המקומיים שטופחנו‪.‬‬ ‫•‬ ‫איתור חברות בינ"ל הפועלות בדומה לחברות הישראליות אשר ימקו‬ ‫משלימה אותם במוצריה ופועלים ברחבי העולם‪.‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪9.4.2‬‬ ‫•‬ ‫איתור דילרים מקומיים העוסקים במכירת תשומות חקלאיות להפצת‬ ‫מוצרי ימקו בכל אזור דילר עם הסכם הפצה על בסיס של עמלות‬ ‫מהמכירות‪.‬‬ ‫•‬ ‫הפצה ישירה באמצעות סוכנים מקומיים‪ :‬הכשרת סוכנים מקומיים תכלול‬ ‫הכרת החממה המוצעת ויתרונותיה על פני המתחרים‪ ,‬הכרת מערכות‬ ‫הבקרה‪ ,‬הפעלתן‪ ,‬אחזקתן וטיפול בתקלות‪.‬‬ ‫•‬ ‫רכישת שותפות עם חברות שיווק של תשומות חקלאיות‪.‬‬ ‫•‬ ‫חיזוק מעמדה של הנציגות בקניה ובאתיופיה עבור השוק האפריקאי‬ ‫שיאפשר קשר הדוק עם הלקוחות ושיפור השירות והתמיכה הטכנית‬ ‫ללקוחות הקיימים וללקוחות פוטנציאליים חדשים‪.‬‬ ‫•‬ ‫עריכת ימי עיון‪ ,‬סמינרים לחקלאים המשמשים כלקוחות פוטנציאלים‬ ‫בתחום החממות ו‪/‬או להרחבה של פרויקטים‪/‬חממות קיימות‪.‬‬ ‫•‬ ‫התחברות עם שותף אסטרטגי להקמת חממת הדגמה במטרה להציג‬ ‫ולהראות את הגידולים החקלאים בפועל‪.‬‬ ‫לקבוצה לא קיימת תלות בצינורות השיווק שלה‪ ,‬שאובדנם ישפיע מהותית לרעה‬ ‫על תחום הפעילות או שתיגרם לתאגיד תוספת עלות מהותית כתוצאה מהצורך‬ ‫להחליפם‪.‬‬ ‫‪ 9.5‬תחרות‬ ‫‪9.5.1‬‬ ‫בשנים האחרונות חל שינוי בקרב החקלאים אשר נוכחו לדעת שניתן להכפיל ואף‬ ‫לשלש כמותית את היבול בחממה וזאת באמצעות הוספת מערכת בקרת אקלים‬ ‫לשליטה במערך הטיפול של החממה‪ .‬מערכת זו מאפשרת גידולים ויבולים במשך‬ ‫כל עונות השנה ולא רק בחלק מהשנה‪.‬‬ ‫השוק המקומי‪:‬‬ ‫עקב המחסור במים בשנים האחרונות והמעבר לשיטות חסכוניות‪ ,‬ישנה מגמת‬ ‫מעבר מחקלאות בשטח פתוח לחקלאות חממות‪ .‬מגמה זו גורמת לשימור היקף‬ ‫מכירות ברמה קבועה בשוק המקומי‪.‬‬ ‫השוק העולמי‪:‬‬ ‫השוק העולמי עבור מגוון השירותים של ימקו נמצא‪ ,‬בעיקר‪ ,‬בארצות המתפתחות‬ ‫אפריקה ודרום‪-‬אמריקה‪ .‬שוק זה אינו ניתן להערכה כספית מדויקת אך נאמד‬ ‫במאות מיליוני דולרים‪.‬‬ ‫ברוב הארצות המתפתחות‪ ,‬החקלאות הקיימת פועלת על פי שיטה מסורתית אשר‬ ‫עיקר התורה הועברה ומועברת מדור לדור ללא טכנולוגיה‪ .‬שיטת ההשקיה אף היא‬ ‫‪26‬‬ ‫מיושנת וכוללת הצפה של השדות‪ .‬החקלאים נאלצים ברוב המקרים להתמודד עם‬ ‫בעיות קיומיות ואינם פתוחים לקבלת מערך מודרני‪.‬‬ ‫לאחר שאותר מקום פוטנציאלי והובעה נכונות מצד מגדל להקים חממה‬ ‫מתקדמת‪ ,‬ימקו נדרשת לבצע סקר מקדים לבדיקת תנאים גיאוגרפיים‪ ,‬תנאים‬ ‫סביבתיים‪ ,‬מזג אויר‪ ,‬מקורות המים‪ ,‬תשתיות‪ ,‬אפשרויות השיווק ועוד‪ .‬רק לאחר‬ ‫קבלת נתונים ראשוניים אלה יכולה ימקו להמליץ לחקלאי איזה סוג חממה‬ ‫מתאים עבורו‪.‬‬ ‫ההצעה שניתנת למגדל צריכה בחלק המקרים גם להכיל פתרונות שיווקיים‬ ‫לתוצרת החקלאית ולכן נדרשת ימקו לבצע סקר שוק מעמיק הבוחן את דרכי‬ ‫הגישה‪ ,‬התשתיות התחבורתיות הקיימות‪ ,‬מכס‪ ,‬תקנים בינלאומיים‪ ,‬אריזות‬ ‫מיוחדות ודרישות נוספים‪ .‬הכל בהתאם לסוג הגידול‪.‬‬ ‫בתחרות הקיימת נוטלות חלק נכבד חברות אירופאיות מהולנד‪ ,‬צרפת‪ ,‬ספרד ועוד‪.‬‬ ‫בדרך כלל לחברות אלה גב פיננסי איתן כולל מעורבות של מדינותיהן‪.‬‬ ‫הן ימקו והן מתחרותיה זוכות בתמיכה של הבנק העולמי ומוסדות הסיוע של‬ ‫האו"ם‪.‬‬ ‫‪9.5.2‬‬ ‫להלן פרטים לגבי מתחריה העיקריים בישראל‪ ,‬של הקבוצה בתחום פעילות‬ ‫החממות‪:‬‬ ‫•‬ ‫עזרום היא החברה המובילה בארץ ובין החברות המובילות בעולם בייצור‬ ‫חממות ובתי צמיחה לכל גידול בכל תנאי אקלים‪ .‬החברה צברה ידע ייחודי‬ ‫ורכשה מוניטין בתחום‪ .‬לחברה מספר סוכנים המשווקים את תוצרתה‬ ‫בישראל ובעולם‪.‬‬ ‫•‬ ‫טופ חממות בע"מ – חברה לייצור חממת‪.‬‬ ‫•‬ ‫אחים רזקאללה – חברה לייצור חממות‪.‬‬ ‫כל החברות מייצרות ומספקות מגוון דומה של מוצרים ובאותו טווח מחירים‪ .‬לכל‬ ‫החברות דגמים המאושרים על ידי משרד החקלאות לאספקה בעת קבלת מענקים‪.‬‬ ‫בשוק הבינלאומי קיימים לימקו מתחרים רבים אחרים‪.‬‬ ‫‪9.5.3‬‬ ‫השיטות העיקריות של התאגיד להתמודדות עם התחרות‪:‬‬ ‫שוק החממות בישראל ובעולם מאופיין בתחרותיות רבה מצד מספר רב של‬ ‫גורמים‪ .‬ימקו במטרה להתמודד בתחרותיות הקיימת מקפידה על איכות מוצריה‬ ‫ועל השרות האישי והאיכותי אותו היא נותנת ללקוחותיה‪ .‬חלק מהסוכנים‬ ‫שמפעילה ימקו הינם חקלאים בעצמם אשר מעניקים ללקוחות ימקו מניסיונם‪.‬‬ ‫ימקו שואפת להתייעלות מתמדת על מנת להוזיל את החממות ללקוחות‪.‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪ 9.6‬עונתיות‬ ‫להלן שיעור התפלגות המכירות של ימקו בהתאם לרבעוני השנה )באחוזים(‪:‬‬ ‫רבעון ‪I‬‬ ‫רבעון ‪II‬‬ ‫רבעון ‪III‬‬ ‫רבעון ‪VI‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪22.0%‬‬ ‫‪26.9%‬‬ ‫‪31.6%‬‬ ‫‪19.5%‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪23.1%‬‬ ‫‪32.6%‬‬ ‫‪21.9%‬‬ ‫‪22.4%‬‬ ‫מכירת חממות מושפעת מעונות השנה וזמני השתילה של הגידולים‪ .‬הרבעון השני‬ ‫והשלישי הינם הרבעונים בהם המכירות גבוהות יותר‪ .‬פעילות ימקו באזורי דרום‬ ‫אפריקה ואפריקה ממתנת את העונתיות הנובעת מהפעילות בארץ‪.‬‬ ‫‪ 9.7‬כושר ייצור‬ ‫מגזר החממות – לימקו בתחום החממות אין מגבלת כושר ייצור אפקטיבית מכיוון‬ ‫שמרבית רכיבי החממות נקנים מקבלני משנה )מגזר הפלדה(‪ .‬אולם בשל רמת הביקושים‬ ‫בשוק אין גידול בהיקף הייצור והמכירה‪.‬‬ ‫‪ 9.8‬רכוש קבוע ומיתקנים‬ ‫מקרקעין – ימקו שוכרת כ‪ 13,000 -‬מ"ר באזור התעשייה באשקלון מאת חברת פקר ידפז‬ ‫מפעלי גילוון בע"מ‪ .‬החברה הקימה במקום מבנה קל המשמש אותה לצורך פעילות הייצור‬ ‫והתפעול שלה‪.‬‬ ‫רכוש קבוע – ברשות ימקו ציוד כולל‪ ,‬בין השאר‪ ,‬מכונות‪ ,‬מכשור‪ ,‬ריהוט‪ ,‬ציוד משרדי‬ ‫ומחשבים‪.‬‬ ‫‪ 9.9‬חומרי גלם וספקים‬ ‫חומרי הגלם העיקריים בהם משתמשת ימקו הינם צינורות‪ ,‬פרופילים ופחים – כולם‬ ‫מפלדה‪ ,‬הנרכשים ברובם קבוצה‪ .‬וכן‪ ,‬חומרי גלם אחרים‪ ,‬כגון פוליאתילן‪ ,‬רשתות‪,‬‬ ‫מאווררים וכיו"ב‪ ,‬הנרכשים מספקים מקומיים‪.‬‬ ‫בחברת האחות – מפעלי גלוון – מתבצע תהליך הגלוון של חומרי הגלם‪.‬‬ ‫חומר הגלם העיקרי נרכש ברובו מחברת פקר ידפז פרופילים בע"מ‪ ,‬פקר ידפז שירותי‬ ‫פלדה בע"מ ותהליך הגלוון מתבצע בחברת פקר ידפז מפעלי גלוון בע"מ‪ .‬הקניות מבוצעות‬ ‫במחירי שוק ובתנאים המסחריים המקובלים‪.‬‬ ‫כמו כן רוכשת ימקו‪:‬‬ ‫•‬ ‫יריעות פוליאתילן מהחברות גניגר פלסטיקה בע"מ וא‪.‬א‪ .‬פוליטיב )‪ (1999‬בע"מ‪.‬‬ ‫•‬ ‫רשתות נגד מזיקים מהחברות קליימן מטאור בע"מ ופולישק תעשיות פלסטיקה בע"מ‪.‬‬ ‫‪28‬‬ ‫•‬ ‫מערכת אוטומציה מדגן אוטומציה בחקלאות בע"מ‪.‬‬ ‫•‬ ‫מערכת השקייה מנטפים מוצרי השקיה וטפטוף בע"מ‪.‬‬ ‫לא קיימת תלות בספקים החיצוניים לקבוצה‪ ,‬ולפיכך לא קיימת לימקו בעיה בהחלפת‬ ‫הספקים בהתאם למחירים או תנאי ההספקה‪.‬‬ ‫‪9.10‬‬ ‫איכות הסביבה‬ ‫למיטב ידיעת ימקו‪ ,‬מפעלה פועל בהתאם לדרישות הרשויות בנוגע לאיכות‬ ‫הסביבה ובמקרים של סטיות פועלת ימקו לתיקון בשיתוף עם הרשויות‪.‬‬ ‫פרק רביעי – עניינים הנוגעים לפעילות הקבוצה בכללותה‬ ‫‪.10‬‬ ‫פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים )סעיף ‪(11‬‬ ‫‪10.1‬‬ ‫להלן נתונים אודות התפלגות הכנסות הקבוצה על פי המוצרים והשירותים‬ ‫העיקריים בתחומי פעילות בשנים ‪ 2003 ,2004‬ו‪:2002 -‬‬ ‫תחום‬ ‫הכנסות‬ ‫‪2004‬‬ ‫תחום הפלדה‬ ‫תחום החממות‬ ‫‪.11‬‬ ‫‪.12‬‬ ‫‪.13‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫‪67,357 130,590 139,038 372,593 710,088‬‬ ‫‪37,456‬‬ ‫‪26.9% 18.1% 18.4%‬‬ ‫‪8,806‬‬ ‫‪19.7% 16.3% 18.0%‬‬ ‫‪73,487‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫סכום הרווח הגולמי‬ ‫‪55,772‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫‪44,760‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪13,260‬‬ ‫‪9,077‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫מוצרים חדשים‬ ‫‪11.1‬‬ ‫לקבוצה אין כל מוצר מהותי חדש או מוצר חדש הכרוך בהוצאות פיתוח מהותיות‪.‬‬ ‫‪11.2‬‬ ‫לקבוצה אין כל מוצר מהותי חדש בשלב פיתוח‪.‬‬ ‫צבר הזמנות‬ ‫‪12.1‬‬ ‫הקבוצה מקבלת הזמנות מלקוחותיה ומספקת אותן תוך זמן קצר‪ ,‬לפיכך לא נוצר‬ ‫לחברה "צבר הזמנות" מהותי‪ .‬רוב הזמנותיה של הקבוצה מסופקות תוך מספר‬ ‫ימים‪.‬‬ ‫‪12.2‬‬ ‫לקבוצה לא קיים צבר הזמנות מהותי‪.‬‬ ‫מחקר ופיתוח‬ ‫לקבוצה לא קיימת פעילות בתחום המחקר והפיתוח‪.‬‬ ‫‪.14‬‬ ‫שיעור הרווח גולמי‬ ‫נכסים לא מוחשיים‬ ‫לקבוצה לא קיימים נכסים לא מוחשיים‪.‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪.15‬‬ ‫הון אנושי‬ ‫‪15.1‬‬ ‫מבנה ארגוני‬ ‫להלן תרשים המבנה הארגוני של הקבוצה‪:‬‬ ‫מנכ"ל הקבוצה‬ ‫מטה‬ ‫מנהל כספים‬ ‫יועץ משפטי‬ ‫חשב‬ ‫כלכלן‬ ‫רכש‬ ‫הנהלת חשבונות‬ ‫שירותי פלדה‬ ‫פרופילים‬ ‫גלוון‬ ‫קונטק‬ ‫פ‪.‬ל‪.‬ה‪.‬‬ ‫דייק‬ ‫ימקו‬ ‫מנכ"ל‬ ‫ימקו‬ ‫הנהלה ומטה‬ ‫‪15.2‬‬ ‫ייצור‬ ‫הנהלה‬ ‫מכירות‬ ‫ייצור‪/‬תפעול‬ ‫חו"ל‬ ‫מכירות ושיווק‬ ‫מצבת העובדים‬ ‫‪ 15.2.1‬להלן פירוט מספר העובדים בקבוצה לפי המבנה הארגוני של תחום‬ ‫הפעילות ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2003‬ו‪:2004 -‬‬ ‫מגזר הפלדה‬ ‫‪2004‬‬ ‫תפעול‬ ‫‪370‬‬ ‫מכירות‬ ‫‪71‬‬ ‫מטה והנהלה ‪35‬‬ ‫‪476‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪412‬‬ ‫‪85‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪537‬‬ ‫ימקו‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪54‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪416‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪530‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪464‬‬ ‫‪89‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪597‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪15.3‬‬ ‫שינויים מהותיים שחלו במצבת העובדים במהלך התקופה הנסקרת בדו"ח‬ ‫בחודש אוגוסט ‪ 2003‬מוזגה פעילות הפלדה של פקר פלדה עם ידפז שרותי פלדה‬ ‫בע"מ‪ .‬כתוצאה מהמיזוג החלו מהלכים של איחוד הפעילויות וריכוזם באתר‬ ‫קריית מלאכי‪ .‬כתוצאה מהמהלך פוטרו כ‪ 20-‬עובדים ו‪ 45-‬עובדים עברו מכפר‬ ‫סבא לקריית מלאכי‪ ,‬כ‪ 25-‬עובדים עברו מכפר לאור עקיבא‪ .‬במפעל הגלוון שבערד‪,‬‬ ‫הושבת אחד משני קווי הייצור וכתוצאה מכך פוטרו כ‪ 15-‬עובדים‪.‬‬ ‫במגזר החממות‪ ,‬לא חלו שינויים מהותיים במצבת העובדים במהלך התקופה‬ ‫הנסקרת בדו"ח‪ .‬יש לציין כי הפעילות בימקו עונתית ולכן מצבת כוח האדם גדלה‬ ‫וקטנה לפי דרישה‪.‬‬ ‫‪15.4‬‬ ‫לקבוצה אין תלות מהותית בעובד מסוים בתחום פעילות הפלדה‪.‬‬ ‫‪15.5‬‬ ‫טיבם של הסכמי ההעסקה‬ ‫מרבית מעובדי הקבוצה בישראל מועסקים על פי הוראות הסכמים קיבוציים‪.‬‬ ‫קיימים הסכמים קיבוציים כללים החלים על כל עובדי הקבוצה מכוח חברותה של‬ ‫החברה בהתאחדות התעשיינים בישראל‪ .‬בנוסף ישנם הסכמים קיבוציים החלים‬ ‫על חלקם של עובדי הקבוצה‪ ,‬בשל השתייכותם המקצועית לענף המתכת‪ ,‬החשמל‬ ‫והאלקטרוניקה‪ .‬כמו כן קיימים הסכמים קיבוציים מיוחדים שנחתמו במפעלי‬ ‫החברה השונים‪ ,‬והחלים על העובדים המשתייכים לאותו מפעל בלבד‪ ,‬אלו עוסקים‬ ‫בעיקרם בפיצויים בשל פיטורים ופרישה‪.‬‬ ‫חלקם של עובדי המטה וההנהלה מועסקים על פי הסכמי עבודה אישיים הקובעים‬ ‫את תנאי העסקתם בקבוצה‪ .‬הסכם כאמור כולל‪ ,‬בין היתר‪ ,‬תנאי שכר והתנאים‬ ‫הסוציאליים להם זכאים והכוללים בין היתר‪ :‬חופשה שנתית והפרשות מעביד‬ ‫לקרן פנסיה ופיצויים או ביטוח מנהלים וקרן השתלמות‪ .‬חלק מעובדים אלו‬ ‫זכאים לרכב חברה כולל כיסוי כל ההוצאות הכרוכות בו‪ .‬כל צד להסכם העבודה‬ ‫האישי רשאי להביא את ההסכם לסיומו בהודעה על פי דין‪.‬‬ ‫חלק מנושאי המשרה הבכירה בקבוצה מועסקים על פי הסמי העסקה אישיים‪,‬‬ ‫הכוללים‪ ,‬בין השאר‪ ,‬משכורת‪ ,‬ימי חופשה כיסויים פנסיונים וכו'‪ .‬חלק מנושאי‬ ‫המשרה זכאים למענקי הסתגלות של מספר חודשים בהתאם לתרומתם לקבוצה‬ ‫בעת עזיבתם‪.‬‬ ‫יצוין כי התחייבות הקבוצה בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד בגין מרבית העובדים‬ ‫שלה מכוסה בעיקרה על ידי תשלומים שוטפים לקופות גמל ופנסיה‪ .‬התחייבויות‬ ‫הקבוצה לתשלום פיצויים לעובדים מסוימים בדרג הניהולי מכוסה בעיקרה על ידי‬ ‫תשלומים שוטפים לחברות ביטוח‪ .‬סך הסכומים שנצברו בקופות הפנסיה‪ ,‬בקופות‬ ‫הגמל ובחברות הביטוח בתוספת הפרשות שמבצעת הקבוצה בספריה מכסים‬ ‫במלואן את התחייבויות הקבוצה בשל סיום יחסי עובד מעביד‪.‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪15.6‬‬ ‫השקעות בהכשרה‪ ,‬הדרכה ופיתוח ההון האנושי ‪ -‬הקבוצה משקיעה משאבים‬ ‫בהדרכות מקצועיות לעובדיה בהתאם לסוג העובד והתחום בו הוא פעיל‪ .‬ההדרכות‬ ‫הינן קבוצתיות ואישיות‪ .‬ההדרכות מכוונות לשיפור ביצועים מקצועיים‬ ‫ומיומנויות מקצועיות‪ .‬כוונת הקבוצה בהדרכות אלו הינה לשיפור רמת הבטיחות‪,‬‬ ‫שביעות רצון העובדים‪ ,‬הגברת ההזדהות עם הקבוצה‪ ,‬שיפור השירות ללקוחות‬ ‫והעלאת שביעות רצונם כך שיהיו נאמנים לפעילות הקבוצה‪ .‬כמו כן מקיימת‬ ‫הקבוצה קורסים בתוכנות מחשב שונות והשתלמויות בנושא ‪.ERP‬‬ ‫‪15.7‬‬ ‫תוכניות תגמול ‪ -‬הקבוצה מתגמלת את אנשי המכירות על בסיס יעדי רווחיות‪ ,‬ערך‬ ‫מוסף וגביה בתדירות רבעונית‪ .‬כמו כן בשנים בהם הרווח הינו מעבר לנורמטיבי‬ ‫נוהגת הקבוצה להעניק מענקים לעובדים‪ .‬בנוסף מתגמלת הקבוצה את מנהלי‬ ‫החברות על בסיס עמידה ביעדים הכוללים עמידה בתקציב‪ ,‬ביצוע תוכנית‬ ‫השקעות‪ ,‬עמידה ביעדי התייעלות‪ ,‬הנעת עובדים בארגון ושביעות רצון הלקוחות‪.‬‬ ‫לא קיימות תוכנית אופציות בקבוצה‪.‬‬ ‫‪.16‬‬ ‫הון חוזר‬ ‫‪16.1‬‬ ‫מדיניות החזקת מלאי‬ ‫מלאי ‪ -‬בתחום פעילות הפלדה שואפת הקבוצה להחזיק מלאי פלדות נמוך ככל‬ ‫האפשר‪ .‬משך הזמן בין הזמנת הפלדות לבין אספקתם על ידי ספקי החברה נע בין‬ ‫חודש וחצי לארבע חודשים‪ ,‬בחלק קטן מהמקרים‪ ,‬כאשר ישנם מוצרים‬ ‫סטנדרטים‪ ,‬הקבוצה מחזיקה מלאי תוצ"ג במטרה לספק במהירות את המוצרים‬ ‫ללקוחותיה‪ .‬הקבוצה מחזיקה מלאי ממוצע של כארבעה חודשי מכירות‪ .‬הקף‬ ‫מלאי חו"ג ותוצ"ג הממוצע בשנת ‪ 2004‬היה ‪ 170‬מיליון ‪.₪‬‬ ‫‪16.2‬‬ ‫מדיניות אשראי‬ ‫אשראי לקוחות – הקבוצה מעניקה ללקוחותיה אשראי בהיקפים גדולים‪ ,‬ממוצע‬ ‫האשראי שניתן ללקוחות במהלך השנה עמד על ‪ 310‬מיליוני ‪ ₪‬האשראי הניתן‬ ‫ללקוחות מכוסה בחלקו על ידי שקים המתקבלים מהלקוחות )‪ (40%‬וחלקו הינו‬ ‫חוב פתוח )‪ .(60%‬הקבוצה בוחנת את הקף האשראי הניתן ללקוחות מעת לעת על‬ ‫בסיס פרמטרים כלכליים שונים‪.‬‬ ‫בתחום החממות נדרש ימקו למתן אשראי ארוך יותר מהאשראי המדווחים לעיל‪.‬‬ ‫תנאי אשראי משתנים מפרויקט לפרויקט וממדינה למדינה‪.‬‬ ‫אשראי ספקים – הקבוצה מקבלת מספקי חומרי הגלם בחו"ל אשראי‪ .‬האשראי‬ ‫ניתן בחלק מהמקרים כחוב פתוח ובחלק המקרים כנגד מכתבי אשראי )‪ ,(LC‬הקף‬ ‫אשראי הספקים הממוצע בשנת ‪ 2004‬עמד על ‪ 125‬מיליון ‪ .₪‬חלק מהספקים‬ ‫נוהגים לבצע ניכיון שטרות כנגד התחייבויות הקבוצה‪ ,‬בממוצע מתוך יתרת‬ ‫הספקים המוצגת במאזן כ‪ 80-‬מיליון ‪ ₪‬מייצגים ייתרה שנוכתה ע"י הספק‪ .‬לדעת‬ ‫החברה‪ ,‬חלק מהבנקים משקללים את הניכיון כחלק מהאובליגו‪.‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪16.3‬‬ ‫‪.17‬‬ ‫לקבוצה הון חוזר חיובי‪.‬‬ ‫השקעות‬ ‫לחברה לא קיימות השקעות מהותיות שאינן השקעות בחברות הבנות‪.‬‬ ‫‪.18‬‬ ‫מימון‬ ‫‪18.1‬‬ ‫להלן שיעור הריבית הממוצעת על הלוואות שהיו בתוקף במהלך שנת ‪:2004‬‬ ‫מקורות בנקאיים‬ ‫שקלי‬ ‫אג"ח‬ ‫צמוד מדד‪+‬‬ ‫דולרי‬ ‫צמוד מדד‪+‬‬ ‫‪18.2‬‬ ‫הלוואות זמן קצר‬ ‫‪5.5%‬‬ ‫‬‫‪L+1.7‬‬ ‫‪6.5%‬‬ ‫הלוואות זמן ארוך‬ ‫‬‫‪5.7%‬‬ ‫‪L+1.7‬‬ ‫‪6.5%‬‬ ‫שיעור ריבית ממוצע‬ ‫‪5.5%‬‬ ‫‪5.7%‬‬ ‫‪L+1.7‬‬ ‫‪6.5%‬‬ ‫מגבלות אשראי‬ ‫קיימת התחייבות בפקר ידפז לשמירה על יחס הון למאזן של ‪ 22%‬ומינימום הון‬ ‫של ‪ 120‬מיליון ‪.₪‬‬ ‫ההתחייבות הנ"ל עוברות תהליך התאמה לעליה של מחירי חומרי הגלם )פלדה(‬ ‫והשפעתה על הגידול בחוב הלקוחות ובמלאי‪ .‬החברה פועלת לקבלת הסכמת‬ ‫המערכת הבנקאית להורדת יחס הון למאזן ל‪ 20% -‬עד סוף שנת ‪.2005‬‬ ‫‪18.3‬‬ ‫לא נתקבלו סכומי אשראי משמעותיים חדשים מתקופת תאריך הדוחות עד לסמוך‬ ‫לתאריך דו"ח זה‪.‬‬ ‫‪18.4‬‬ ‫מסגרות האשראי של הקבוצה עומדות על כ–‪ 625‬מיליון ‪ ₪‬הניצול בסוף השנה עמד‬ ‫על ‪ 470‬מיליון ‪.₪‬‬ ‫‪18.5‬‬ ‫לקבוצה הלוואות זמן ארוך דולריות בריבית של ‪ 1.7 + Libor‬והלוואות צמודות‬ ‫מדד בריבית של כ‪ .5.7% -‬כמו כן לחברה הלוואות זמן הקצר )‪ (On Call‬מנגנון‬ ‫השינוי הינו יומי‪/‬שבועי והריבית הינה סביב הפריים )כ‪.(5% -‬‬ ‫‪18.6‬‬ ‫לחברה לא קיים דרוג אשראי )שהוזמן ע"י החברה(‪.‬‬ ‫‪18.7‬‬ ‫להערכת הנהלת הקבוצה לא יהיה צורך בגיוס מקורות נוספים לכיסוי תפעול‬ ‫עסקיה השוטפים‪ .‬הערכה זו היא בבחינת מידע הצופה פני העתיד והיא עשויה‬ ‫להשתנות במידה שתחול עליה חדה במחירי הפלדה או משינוי מהותי באשראי‬ ‫הניתן לקבוצה‪.‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪.19‬‬ ‫מיסוי‬ ‫‪19.1‬‬ ‫דיני מס החלים על תאגיד‬ ‫"חברות תעשייתיות"‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫החברה וחלק מהחברות הבנות הן חברות תעשייתיות כמשמעותן בחוק עידוד‬ ‫התעשיה )מסים(‪ ,‬תשכ"ט‪ .1969-‬חברות אלו זכאיות‪ ,‬מתוקף החוק האמור‪,‬‬ ‫להטבות מסוימות אשר העיקריות בהן הינן פחת בשיעורים מוגדלים‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫עד לשנת המס ‪ 2002‬הגישה החברה דוח מאוחד לצורכי מס יחד עם חלק מהחברות‬ ‫הבנות שלה‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫על החברה והחברות הבנות חל חוק מס‪-‬הכנסה )תיאומים בשל אינפלציה(‪,‬‬ ‫התשמ"ה‪ 1985-‬שהנהיג מדידה של התוצאות לצרכי מס על בסיס ריאלי‪.‬‬ ‫ההתאמות השונות הנדרשות על‪-‬פי החוק הנ"ל מיועדות להתאים את התוצאות‬ ‫לצרכי מס בערכים נומינליים למונחים שקליים של סוף השנה )על‪-‬פי השינויים‬ ‫במדד המחירים לצרכן(‪.‬‬ ‫‪19.2‬‬ ‫שומות מס‪:‬‬ ‫לחברה שומות מס הנחשבות לסופיות עד וכולל שנת המס ‪ .2000‬למרבית החברות‬ ‫הבנות שומות מס הנחשבות לסופיות עד וכולל שנת המס ‪ 2000‬ולמיעוטן עד וכולל‬ ‫שנת המס ‪.2002‬‬ ‫‪19.3‬‬ ‫מסלול הטבות‬ ‫"מפעלים מאושרים"‪:‬‬ ‫למפעליהן של שתי חברות בנות הוענקו מעמד של "מפעל מאושר" במסלול הטבות‬ ‫חילופי בהתאם לחוק לעידוד השקעות הון‪ ,‬תשי"ט‪) 1959-‬להלן‪" :‬החוק"(‪.‬‬ ‫הכנסותיה של חברה בת אחת שמקורה במפעל המאושר תהיינה פטורות ממס עד‬ ‫שנת ‪) 2004‬כולל(‪ ,‬ומס בשיעור מופחת של ‪ 25%‬בשנת ‪ .2005‬תקופת ההטבות‬ ‫מסתיימת בשנת ‪ .2005‬תקופת ההטבות של חברת הבת שניה טרם החלה‪.‬‬ ‫רווחים שיחולקו מתוך הכנסה פטורה ממס המיוחסת למפעל המאושר יחוייבו‬ ‫במס בשיעור של ‪ 25%‬ובניכוי מס במקור בשיעור ‪ 15%‬מן היתרה‪.‬‬ ‫לתאריך אישור הדוחות הכספיים‪ ,‬החברות הבנות עמדו בתנאים האמורים‪ .‬אי‬ ‫עמידה בתנאים האמורים עלולה לגרום לביטול ההטבות ולהחזר סכומי ההטבות‬ ‫בתוספת ריבית פיגורים‪.‬‬ ‫‪19.4‬‬ ‫שיעור המס העיקרי החל על החברה הנו ‪ 35%‬לעומת שיעור מס אפקטיבי של ‪.40%‬‬ ‫הפער נובע בעיקר מהכנסות ממפעל מאושר של חב' בת‪ ,‬ניצול הפסדים משנים‬ ‫קודמות שלא נרשמו בגינם מסים נדחים‪ ,‬הפחתת מסים נדחים לתחילת שנה בגין‬ ‫שינוי שעורי המס ומנגד הפחתת מסים נדחים שנרשמו בשנים קודמות‪.‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪19.5‬‬ ‫הפסדים לצורכי מס‪:‬‬ ‫יתרת ההפסדים המועברים לצורכי מס לשנים הבאות‪ ,‬הם כ – ‪ 19‬מליון ‪ ,₪‬בגינם‬ ‫לא נרשמו מסים נדחים‪.‬‬ ‫‪.20‬‬ ‫מגבלות ופיקוח על פעילות התאגיד‬ ‫‪20.1‬‬ ‫פעילות חלקן של חברות הבנות כפופה לחוק החומרים המסוכנים השנ"ג ‪ ,1993‬לחוק‬ ‫רישוי עסקים התשכ"ח – ‪ 1968‬וחוק למניעת מפגעים‪ ,‬התשכ"א – ‪.1961‬‬ ‫‪20.2‬‬ ‫רשיונות עסק‬ ‫• לכל המפעלים הממוקמים בקרית מלאכי היו רישיונות עסק תקפים עד למיזוג‬ ‫פקר‪-‬ידפז‪ ,‬בהתאם לחוק רישוי עסקים‪ ,‬תשכ"ח – ‪ .1968‬כמו כן חלק מהמפעלים‬ ‫הינם תחת שינויים מבניים‪ .‬היום פועלים במקום על מנת להסדיר את נושא רישיון‬ ‫העסק החדש מול עיריית קריית מלאכי‪.‬‬ ‫• כל המפעלים הפזורים ברחבי הארץ של הקבוצה פועלים בימים אלו להסדרת נושא‬ ‫רישיון העסק‪ ,‬אשר פג אך ורק בשל שינוי הבעלות‪ ,‬מול הרשויות המקומיות‪ .‬חברת‬ ‫הבת פקר ידפז שירותי פלדה בע"מ קיבלה היתר זמני להפעלת המפעל בחיפה וזאת‬ ‫עד ליום ה–‪ 31‬בינואר ‪ ,2006‬ההיתר שניתן זמני היות וניתן ללא אישור משרד‬ ‫העובדה ובהסתמך על הוראות סעיף ‪)7‬ג( לתקנות רישוי עסקים )הוראות כלליות(‬ ‫תשס"א ‪ 2000‬ומאחר ומשרד העבודה לא השיב לבקשה תוך פרק השמן הקבוע‬ ‫בתקנות‪.‬‬ ‫‪20.3‬‬ ‫הגבלים עסקיים –‬ ‫‪ 20.3.1‬לחברה אחראי בנושא הגבלים עסקיים‪.‬‬ ‫‪ 20.3.2‬ביולי ‪ 2003‬התקבל אישור הממונה למיזוג בין פקר ידפז לבין פקר ובמרץ‬ ‫‪ 2004‬התקבל אישור הממונה למיזוג בין פקר דייק לסולומון‪.‬‬ ‫‪20.4‬‬ ‫ייצוא מוצרי החברה אינו כרוך בקבלת רישיון ייצוא‪.‬‬ ‫‪20.5‬‬ ‫חברות הבנות פקר ידפז פלדות איכות בע"מ ופקר ידפז פלדות דייק בע"מ הינן‬ ‫ספקיות מוכרות למשרד הביטחון‪ ,‬וזאת על פי זכייה במכרז‪.‬‬ ‫‪20.6‬‬ ‫תקינה ‪ -‬הקבוצה מפעילה מערכת משולבת לניהול איכות על פי דרישות תקן‬ ‫בינלאומי ‪ .ISO9001-2000‬ההסמכה למערכות האיכות והבטיחות מתבצעת על ידי‬ ‫אגף ההסמכה של מכון התקנים באופן תקופתי‪ .‬על מנת להבטיח את אמינותה‬ ‫ותחזוקתה של המערכת לניהול האיכות קיימת בחברה מחלקת בקרה וניהול איכות‬ ‫הפועלת לקיומה ותחזוקתה המלאה של המערכת‪ .‬החברה מעמידה את המשאבים‬ ‫הדרושים בכדי לקיים את הפעילויות הדרושות‪ ,‬כגון‪ :‬הדרכת עובדים‪ ,‬רכישת כלים‬ ‫וכדומה‪.‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪ ISO9001-2000‬היא סדרת תקנים בינלאומיים לניהול איכות בתעשייה ובשירותים‪.‬‬ ‫זהו תקן למערכות בקרת איכות‪ ,‬המגדיר תנאים נדרשים לעמידה בסטנדרטים של‬ ‫תהליכי ייצור‪ ,‬וכן פיקוח על כל התהליכים הנלווים לייצור‪ .‬תקנים אלה מהווים‬ ‫בסיס להתקשרות חוזית בין הקבוצה לחלק משמעותי מלקוחותיה‪.‬‬ ‫ביום ‪ 3/4/2003‬אושר לקבוצה על ידי מכון התקנים הישראלי כי נמצאה מתאימה‬ ‫לדרישות התקן הישראלי והתקן הבינלאומי בתחום ייצור ומכירה של פלדות‪,‬‬ ‫מתכות‪ ,,‬פרופילים וצינורות פלדה‪ .‬תוקפו של האישור עד ליום ‪.30/4/2006‬‬ ‫‪20.7‬‬ ‫בקרת איכות‬ ‫• פקר ידפז מפעלי גלוון בע"מ –פועלת בהתאם לתקן בינלאומי ‪, ISO9001-2000‬‬ ‫מפעלי גלוון נמצאים תחת בקרת תהליך ייצור של מכון התקנים הישראלי ולפיכך‬ ‫רשאים להשתמש בסימון "תו תקן" ע"פ תקן ישראלי ‪.918‬‬ ‫• פקר ידפז פרופילים בע"מ –מחזיקה תו תקן הקשורים לצינורות הולכה‪ ,‬ת"י ‪,103‬‬ ‫ת"י ‪ ,593‬ת"י ‪ ,530‬ת"י ‪.4314‬‬ ‫• פקר ידפז פלדות איכות בע"מ – חברת הבת מפעילה מערכת משולבת לניהול איכות‬ ‫על פי דרישות תקן בינלאומי ‪ .ISO9001-2000‬המוצרים המפותחים‪ ,‬מיוצרים‬ ‫ומשווקים על ידי חברת הבת עומדים בתקן הבינלאומי‪.‬‬ ‫‪.21‬‬ ‫הסכמים מהותיים‬ ‫‪21.1‬‬ ‫הסכמי ניהול ‪-‬במסגרת הסכם המיזוג בין פקר לפקר ידפז‪ ,‬נחתמו הסמים לטווח‬ ‫ארוך למתן שירותי ניהול עם בעלי המניות של פקר ידפז‪ ,‬פקר תקבל תמורת‬ ‫שירותיה דמי ניהול על בסיס שנתי ‪ 6.5‬מיליון ‪ ₪‬ותשלם לחברה עבור שירתים‬ ‫שתרכוש ממנה בסך ‪ 1‬מיליון ‪ .₪‬דמי ניהול יהיו צמודים ב‪ 50% -‬למדד היוקר למחיה‬ ‫ו‪ 50% -‬צמודים לשער הדולר היציג‪ .‬חברות בשליטת בעלי זכויות המיעוט בפקר ידפז‬ ‫תקבלנה דמי ניהול תמורת שירותיהם של ‪ 4‬מנהלים מטעמן בסכום של ‪ 4‬מיליון ‪₪‬‬ ‫על בסיס שנתי )להלן‪" :‬דמי הניהול"( בתוספת מענק כספי המבוסס על רווחי פקר‬ ‫ידפז בסכום שלא יעלה על ‪ 1‬מיליון ‪ ₪‬לשנה‪ .‬דמי ניהול יהיו צמודים ב‪ 50% -‬למדד‬ ‫יוקר המחיה ו‪ 50% -‬צמודים לשער הדולר היציג‪ .‬כמו כן‪ ,‬בתום חמש שנים ממועד‬ ‫העסקה הן תהיינה זכאיות למענק סוף תקופה בסכום של ‪ 5‬מיליון ‪.₪‬‬ ‫‪21.2‬‬ ‫התחייבויות לבנקים – החברה התחייבה בפני מספר תאגידים בנקאיים )בנק פועלים‬ ‫לישראל בע"מ‪ ,‬בנק המזרחי המאוחד בע"מ‪ ,‬בנק דיסקונט לישראל בע"מ‪ ,‬הבנק‬ ‫הבינלאומי הראשון לישראל בע"מ‪ ,‬בנק הפועלים בע"מ ובנק איגוד לישראל בע"מ(‬ ‫שלא לייצור שעבודים כלשהם של נכסיה לטובת צד שלישי כלשהו ללא קבלת‬ ‫הסכמת הבנק בתנאי כתבי ההתחייבות‪ .‬במסגרת זו התחייבה החברה לעמוד במספר‬ ‫אמות מידה פיננסיות‪ ,‬שהעיקריות שבהן התחייבות שההון העצמי של החברה לא‬ ‫יפחת מ‪ 22% -‬מסה"כ המאזן וכי לא יילקחו הלוואות חדשות‪ ,‬העלולות להביא‬ ‫להפרת התחייבויות ללא קבלת הסכמת הבנק‪ .‬כן ניתנה התחייבות לערבות הדדית‬ ‫‪36‬‬ ‫של החברה ושל חברות בנות שבבעלותה המלאה‪ .‬להערכת הנהלת הקבוצה‪ ,‬החברה‬ ‫עמדה בתקופות הדיווח הרלבנטיות לפרק זה באמות המידה הפיננסיות האמורות‪.‬‬ ‫החברה פועלת לקבלת הסכמת המערכת הבנקאית להורדת יחס הון למאזן ל‪20%-‬‬ ‫עד סוף שנת ‪.2005‬‬ ‫‪.22‬‬ ‫הסכמי שיתוף פעולה‬ ‫הקבוצה אינה צד להסכמי שיתוף פעולה אסטרטגיים‪.‬‬ ‫‪.23‬‬ ‫‪.24‬‬ ‫‪.25‬‬ ‫הליכים משפטיים‬ ‫‪23.1‬‬ ‫הקבוצה אינה צד להליכים משפטיים מהותיים תלויים‪ ,‬למעט באור ‪18‬ב' לדוחות‬ ‫הכספיים לשנת ‪ ,2004‬הכלולים בדוח תקופתי זה‪.‬‬ ‫‪23.2‬‬ ‫לא קיימים הליכי פירוק‪ ,‬כינוס נכסים באף אחת מחברות הקבוצה‪.‬‬ ‫‪23.3‬‬ ‫לא קיימים הליכים מהותיים אשר מי מהדירקטורים‪ ,‬נושאי משרה‪ ,‬חברות‬ ‫קשורות‪ ,‬בעלי עניין‪ ,‬הוא צד נגדי בו לחברה או שיש לו באותו הליך עניין המנוגד‬ ‫לעניינה של החברה‪.‬‬ ‫ביטוח‬ ‫‪24.1‬‬ ‫לקבוצה פוליסות ביטוח הכוללות ביטוח אש מורחב‪ ,‬ביטוח אובדן תוצאתי‪ ,‬ביטוח‬ ‫אחריות כלפי צד ג'‪ ,‬ביטוח חבות מעבידים‪ ,‬ביטוח חבות מוצר‪ ,‬ביטוח ציוד‬ ‫אלקטרוני‪ ,‬ביטוח כספים )אובדן או נזק לכספים(‪ ,‬ביטוח נאמנות וביטוח סחורה‬ ‫בהעברה )להלן‪" :‬פוליסות הביטוח"(‪.‬‬ ‫‪24.2‬‬ ‫בגין פוליסות הביטוח‪ ,‬שילמה החברה בשנת ‪ ,2004‬פרמיות בסך כולל של ‪1,175‬‬ ‫אלפי ש"ח‪.‬‬ ‫יעדים ואסטרטגיה עסקית‬ ‫‪25.1‬‬ ‫פקר ידפז פועלת כיום בשני מגזרים עיקריים‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫מגזר הפלדה;‬ ‫‪.2‬‬ ‫מגזר החממות‪.‬‬ ‫שני מגזרי הפעילות העיקריים של הקבוצה‪ ,‬הינם בעיקרם בישראל‪ ,‬ואלו סובלים בשנים‬ ‫האחרונות מירידת פעילות עקב המיתון ששרר במשק‪.‬‬ ‫‪25.2‬‬ ‫בשוק הפלדה בישראל מתרחשים כיום מספר תהליכים המשפיעים על הקף‬ ‫הפעילות והרווחיות בשוק‪:‬‬ ‫• למחירי הפלדה בארץ קשר הדוק למחירי הפלדה בעולם וכל שינוי במחירים‬ ‫בעולם משתקף ישירות במחירים המקומיים‪ .‬העובדה כי לצורך פעילותה של‬ ‫הקבוצה במגזר הפלדה עליה להחזיק מלאי והזמנות פתוחות של שישה חודשים‬ ‫חושפת את הקבוצה לרווחים או הפסדים קוניוקטורלים‪ .‬ולכן‪ ,‬בעת עליות‬ ‫‪37‬‬ ‫מחירים לקבוצה רווחים מעל לנורמאלים עקב יכולתה לממש את המלאי שנרכש‬ ‫במחירים נמוכים‪ ,‬במחירים גבוהים יותר המקובלים בעת מכירתו )כפי שבפועל‬ ‫קרה בשנה אחרונה(‪ .‬תופעה הפוכה מתרחשת כאשר ישנה ירידת מחירים;‬ ‫• הצורך בהחזקת מלאי גבוה ומחירי הפלדה הגבוהים גורמים לעליה גבוהה בהון‬ ‫החוזר ובצרכי האשראי הבנקאי מאידך אך התחרותיות הרבה אינה מאפשרת‬ ‫תשואה הולמת על ההון המרותק לפעילות;‬ ‫• באופן כללי בשנים האחרונות התעשייה סובלת מירידה בתפוקה אשר חלקה‬ ‫מוסבר על ידי המשבר המקומי והעולמי וחלקה מתהליכים עמוקים יותר של‬ ‫העברת תעשיית המתכת שהיא עתירת כוח אדם למדינות בהם השכר נמוך יותר‬ ‫)בדומה לתהליכים שעברו על תעשיית הטכסטיל(;‬ ‫• התגברות התחרותיות בישראל וכניסה של שחקנים חדשים לתחום‪.‬‬ ‫‪25.3‬‬ ‫במטרה להתמודד עם האיומים הנזכרים לעיל פועלת הקבוצה במספר דרכים‪:‬‬ ‫• במטרה להקטין את חשיפת הקבוצה לשינויים במחירי הפלדה‪ ,‬הקבוצה מקטינה‬ ‫את רמות המלאי למינימום האפשרי;‬ ‫• הקבוצה מנהלת מדיניות אשראי לקוחות אשר מטרתה לצמצם‪ ,‬ככל הניתן‪ ,‬את‬ ‫אשראי הלקוחות;‬ ‫• הקבוצה נכנסת לנישות ייצור ייחודיות המאפשרות לה לשמור על רווחיות גבוהה‬ ‫יחסית;‬ ‫• במטרה להקטין את החשיפה לשוק המקומי הקבוצה פועלת להקמת פעילויות‬ ‫דומות בתחום הפלדה במדינות מזרח אירופה‪ .‬הקבוצה תנצל את הידע שצברה‬ ‫בישראל בתחום רכש הפלדה‪ ,‬עיבוד הפלדה ושיווק הפלדה‪ .‬להערכת פקר ידפז‬ ‫מדינות מזרח אירופה צפויות להגדיל באופן ניכר את צריכת הפלדה וליהנות‬ ‫מצירופן לאיחוד האירופי והעברת פעילות המתכת ממערב אירופה למזרחה‪ .‬על‬ ‫פי הבדיקות שנערכו במדינות היעד השרות הניתן כיום במזרח אירופה הינו‬ ‫ברמה נמוכה ובכוונת פקר ידפז לשדרגו לרמה המקובלת במערב אירופה‪ .‬מידע‬ ‫זה הינו בבחינת מידע צופה פני עתיד‪ ,‬ומתבסס על תחזיות העבודה של הקבוצה‪.‬‬ ‫בשל הקשיים הבירוקרטים והסביבה העסקית קיים עיכוב במימוש התוכניות‪,‬‬ ‫ולפיכך יתכן שחלק מתחזיות הקבוצה לא יתממשו‪.‬‬ ‫החל משנת ‪ 2002‬ועד היום הזרימה הקבוצה סך של ‪ 1.45‬מיליון דולר בדרך של‬ ‫השקעות והלוואות וברכישת ‪ 24.5%‬מפעילות פלדה במוסקבה‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 2004‬החליטה פקר ידפז באמצעות ימקו להקים במשותף עם חברת‬ ‫‪ SIDMA‬מיוון פעילות שרותי פלדה ברומניה‪ ,‬כאשר יחסי הבעלות יהיו‬ ‫‪ .50%/50%‬פעילות זו נמצאת כיום בשלבי הקמה ראשוניים וצפויה להניב‬ ‫הכנסות במחצית השנייה של שנת ‪.2005‬‬ ‫‪38‬‬ ‫הקבוצה בוחנת בשיתוף עם ‪ SIDMA‬הקמת פעילות שירותי פלדה בבולגריה‬ ‫כאשר הבעלות של פקר ידפז באמצעות ימקו תהיה ‪.25%‬‬ ‫‪.26‬‬ ‫‪.27‬‬ ‫צפי להתפתחות בשנה הקרובה‬ ‫‪26.1‬‬ ‫הקבוצה מתעתדת להמשיך בשנה הקרובה‪ ,‬במסגרת מהלך העסקים הרגיל‪,‬‬ ‫בהשלמת מעבר והתבססות באתר קרית מלאכי ורוב המשאבים יופנו לכך‪.‬‬ ‫‪26.2‬‬ ‫להערכת הנהלת הקבוצה לא צפויים שינויים מהותיים במערך הארגונים ובמצבת‬ ‫העובדים ביחידות השונות בקבוצה‪ ,‬מעבר לסיום העברת מפעלי הקבוצה מכפר‬ ‫סבא‪ ,‬להתייעלות הנדרשת במערך הגלוון של הקבוצה ולהתייעלות במפעלי‬ ‫הקבוצה בהתאם לכמות הביקושים בשוק‪ .‬מידע זה הינו בבחינת מידע צופה פני‬ ‫עתיד‪ ,‬ומתבסס על תחזיות תכניות העבודה של הקבוצה‪ .‬המידע עשוי להשתנות‬ ‫בהתאם לדרשות השוק‪.‬‬ ‫מידע בדבר שינוי חריג בעסקי התאגיד‬ ‫אין כל שינוי חריג בעסקיה של מי מחברות הקבוצה‪ ,‬בתקופה שלאחר מועד הדוחות הכספיים‬ ‫ועד מועד הדו"ח‪ ,‬לעומת אלה שבדו"חותיו הכספיים הכלולים בדו"ח התקופתי‪ ,‬ואשר ידועים‬ ‫לקבוצה במועד הדו"ח‪.‬‬ ‫הקבוצה פועלת במטרה לסגור ו‪/‬או למכור את פעילות הקבוצה בטורקיה ודרום אפריקה‪.‬‬ ‫‪.28‬‬ ‫אירוע או עניין החורגים מעסקי התאגיד הרגילים‬ ‫נגד פקר ידפז ופקר ידפז פרופילים בע"מ ומנהליהן הוגשו כתבי אישום בנוגע למעבר על חוק‬ ‫התכנון והבניה תשכ"ה‪.1965-‬‬ ‫‪.29‬‬ ‫תחזיות אחרות והערכות לגבי עסקי התאגיד‬ ‫מחירי הפלדה נמצאים כיום בשיא‪ ,‬ראה גרף בסעיף ‪ ,6.1.1‬וקיים סיכוי כי במהלך השנה‬ ‫הקרובה מגמת המחירים תשתנה כך שהמחירים ירדו בצורה מהותית‪ .‬כהערכות למצב זה‬ ‫הקבוצה מבצעת מהלכים שמטרתם להקטין את המלאי וההזמנות הפתוחות למינימום‬ ‫האפשרי במטרה להקטין את החשיפה לירידת מחירים‪ .‬להערכת הנהלת הקבוצה במידה‬ ‫שתתרחש ירידת מחירים חדה עשויה פקר ידפז להפסיד בשנת ‪ .2005‬מידע זה הוא מידע‬ ‫הצופה פני עתיד שייתכן ולא יתממש במידה ותחול ירידת המחירים‪ ,‬עוצמתה‪ ,‬ותנאי השוק‬ ‫שישררו בעת התרחשות כאמור‪.‬‬ ‫למול רמת הביקושים הנמוכה והתחרותיות הגבוהה בתחום הפלדה בישראל אין הקבוצה‬ ‫צופה גידול במכירותיה בישראל‪ ,‬אפיק הצמיחה אותו רואה הקבוצה הינו בתחומי הפלדה‬ ‫בשוק הבינלאומי‪.‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪.30‬‬ ‫‪.31‬‬ ‫מידע כספי לגבי מגזרים גיאוגרפיים‬ ‫‪30.1‬‬ ‫לקבוצה בתחום הפלדה אין מגזרים גיאוגרפיים ומעל ל‪ 99%-‬ממכירותיה הן‬ ‫בישראל‪.‬‬ ‫‪30.2‬‬ ‫‪ 16%‬ממכירות מגזר החממות הן לייצוא והיתר בישראל‪.‬‬ ‫דיון בגורמי סיכון‬ ‫עיקר פעילות הקבוצה מתבצעת בישראל ותחומי הפעילות בה פועלת הקבוצה אינם‬ ‫נתונים לתנודתיות רבה‪ .‬עם זאת‪ ,‬קיימים מספר גורמי סיכון הנובעים מהסביבה‬ ‫הכלכלית‪ ,‬הענף‪ ,‬השוק העולמי של הפלדה ומאפיינים ייחודיים שבפעילותה‪,‬‬ ‫כמפורט להלן‪:‬‬ ‫‪31.1‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫האטה כלכלית ואי וודאות בשוק הישראלי ‪ -‬או שינוי לרעה במצב הביטחוני‬ ‫עשוי להביא לירידה בצריכת מוצרי הקבוצה אשר תגרום לירידה במכירות‬ ‫הקבוצה והרווחיות;‬ ‫ב‪.‬‬ ‫חוסר יציבות בשווקים של מזרח אירופה – מגזר הפלדה מקים באזור זה‬ ‫מספר פעילויות חדשות אשר עוסקות במתן שרותי פלדה‪ .‬שינויי באווירה‬ ‫הכלכלית והפוליטית במדינות מזרח אירופה )רוסיה ורומניה( עשוי לפגוע‬ ‫בניסיונות הקבוצה להתרחב באזורים אלו;‬ ‫ג‪.‬‬ ‫חשיפה לתנודתיות במחיר הפלדה – הקבוצה מחזיקה מלאי פלדה והזמנות‬ ‫פתוחות )במחירים קבועים( אשר חושפים אותה לסיכונים של ירידת‬ ‫מחירים‪ .‬עקב התחרותיות הרבה‪ ,‬במצב של ירידת מחירים מחירי הפלדה‬ ‫בארץ מתאימים את עצמם לרמות המחירים במהירות רבה בעוד שקבוצה‬ ‫צורכת בפועל מלאי שנרכש במחירים גבוהים יותר בעבר;‬ ‫ד‪.‬‬ ‫אשראי לקוחות – מכירות הקבוצה ברובם מבוצעים לסוחרים ומפעלים‬ ‫תעשייתים‪ ,‬המכירות מבוצעות באשראי כמקובל בשוק‪ ,‬האשראי אינו‬ ‫מבוטח בביטוח אשראי ונתונה בסיכון‪ ,‬במיוחד בתקופת מיתון‪ .‬אשראי‬ ‫הקבוצה מפוזר בין לקוחות רבים אך עם זאת ישנם מספר לקוחות אשר‬ ‫הקף האשראי להם עולה על ‪ 10‬מיליון ‪ .₪‬הקבוצה נוקטת את מרב‬ ‫המאמצים על מנת לאתר לקוחות בעיתים אך יתכן מקרה בו אחד‬ ‫מלקוחותיה הגדולים יקלע לקשיים;‬ ‫ה‪.‬‬ ‫ריכוז ייצור במספר מפעלים – חלק ניכר מפעילות הקבוצה מבוצע במפעלה‬ ‫בקריית מלאכי‪ .‬פגיעת נזק טבע או כל נזק משמעותי אחר אשר יגרם באתר‬ ‫זה עשוי להשפיע באופן מהותי על הקבוצה;‬ ‫ו‪.‬‬ ‫ירידה בהיקף התמיכות של משרד החקלאות למגדלים – ירידה בהיקף‬ ‫התמיכות הללו עשויה להקטין באופן משמעותי את מכירות ימקו בישראל‪.‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪31.2‬‬ ‫בטבלה הבאה מוצגים גורמי הסיכון שתוארו לעיל על פי טיבם )סיכוני קמרו‪,‬‬ ‫סיכונים ענפיים וסיכונים ייחודיים לקבוצה(‪ ,‬אשר דורגו‪ ,‬בהתאם להערכות הנהלת‬ ‫הקבוצה‪ ,‬על פי השפעתם על עסקי הקבוצה בככלותה )השפעה גדולה‪ ,‬בינונית‬ ‫וקטנה(‪:‬‬ ‫מידת השפעת גורם הסיכון על פעילות הקבוצה‬ ‫גדולה‬ ‫בינונית‬ ‫קטנה‬ ‫סיכוני מקרו‬ ‫האטה כלכלית ואי וודאות בשוק הישראלי‬ ‫!‬ ‫!‬ ‫!‬ ‫חוסר יציבות בשווקים של מזרח אירופה‬ ‫ירידה בהיקף התמיכות של משרד החקלאות‬ ‫סיכונים ענפיים‬ ‫חשיפה לתנודתיות במחיר הפלדה‬ ‫אשראי לקוחות‬ ‫!‬ ‫!‬ ‫סיכונים ייחודיים‬ ‫ריכוז ייצור במספר מפעלים‬ ‫!‬ ‫פרק ב' ‪-‬‬ ‫דוח הדירקטוריון‬ ‫על מצב עסקי‬ ‫התאגיד‬ ‫‪1‬‬ ‫המשרד הראשי‬ ‫א‪.‬ת‪.‬קרית מלאכי‬ ‫ת‪.‬ד‪180 .‬‬ ‫קרית מלאכי ‪70951‬‬ ‫טלפון‪08-6625105 :‬‬ ‫פקס‪08-8503895 :‬‬ ‫דוח הדירקטוריון‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום ‪31/12/2004‬‬ ‫עיקרי הדוח‬ ‫חברת פקר ידפז סיימה את שנת ‪ 2004‬ברווח נקי של ‪ 25.8‬מיליון ש"ח לעומת ‪ 9.5‬מיליון ש"ח בשנת ‪.2003‬‬ ‫הכנסות החברה עמדו על ‪ 755‬מיליון ש"ח לעומת ‪ 411‬מיליון ש"ח בשנת ‪.2003‬‬ ‫חברות בנות של פקר פלדה בע"מ אוחדו לראשונה החל מ – ‪ ,1.7.03‬ולכן נתוני ההשוואה בדוחות אינם על בסיס‬ ‫נתונים שווה‪.‬‬ ‫הגורמים הבולטים שהשפיעו על התוצאות המדווחות היו‪:‬‬ ‫שנת ‪ 2004‬אופיינה בעליית מחירים גבוהה בתשומות הפלדה בהם החברה פועלת‪ .‬כתוצאה מכך‪ ,‬מציגה החברה‬ ‫גידול במחזור המכירות ורווחיות חריגה‪.‬‬ ‫למחירי הפלדה בארץ קשר הדוק למחירי הפלדה בעולם וכל שינוי במחירים בעולם משתקף במהירות במחירים‬ ‫המקומיים‪ .‬העובדה כי לצורך פעילותה של החברה עליה להחזיק מלאי והזמנות פתוחות של ‪ 5-6‬חודשים חושפת‬ ‫את החברה לרווחים או הפסדים קוניוקטורלים‪ .‬לכן בעת עליות מחירים לחברה רווחים מעל לנורמלים עקב יכולת‬ ‫החברה לממש את המלאי שנרכש במחירים נמוכים‪ ,‬במחירים גבוהים יותר המקובלים בעת מכירתו )כפי שאירע‬ ‫בפועל בשנה האחרונה(‪ .‬תופעה הפוכה מתרחשת כאשר ישנה ירידת מחירים‪ .‬מכיוון שהחברה לוקחת בחשבון‬ ‫אפשרות של ירידת מחירים מאמצת החברה את מדיניות אחזקת המלאי המינימליסטי באופן שיאפשר תפעול ושרות‬ ‫טובים ללקוח ומזעור סיכונים לחברה‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬לעליית מחירי הפלדה קיימת השפעה מאזנית משמעותית שבאה לידי ביטוי בגידול בחוב הלקוחות‪ ,‬המלאי‬ ‫וההתחייבויות לבנקים‪.‬‬ ‫התחרותיות בשוק המקומי גדלה ומאופיינת בריבוי מתחרים והוספת אמצעי ייצור למול שוק ממותן‪.‬‬ ‫במהלך השנה התמקדה החברה בביצוע מהלכים של מיזוג פעילויות במסגרת מפעלי פקר ידפז‪ ,‬איחוד מסגרות‬ ‫ניהוליות ותקורתיות‪ .‬עלות ההשקעה בשיפור בתשתיות והוצאות העברת הציוד עמדו על כ – ‪ 6‬מליון דולר‪ .‬כמו כן‬ ‫החברה ביצעה מחיקה של רכוש קבוע )בסעיפים שיפורים במושכר ‪ ,‬מכונות וציוד( בשיעור של כ – ‪ 1‬מליון דולר‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬רשומים בספרי החברה הפרשות כנגד מחיקת רכוש קבוע‪ ,‬פיצויים ומענקי פרישה לעובדים‪ ,‬הנדרשים‬ ‫להשלמת תוכנית המיזוג‪ .‬החברה נמצאת בשלבי סיום של סגירת המפעל בכפר סבא והעברת חלקים ממנו לאתרים‬ ‫אחרים )בעיקר קרית מלאכי(‪.‬‬ ‫החברה רואה באיחוד הפעילות צעד חשוב שיתרום לחוסנה של החברה וביסוס מעמדה בשוק הפלדה בישראל‪.‬‬ ‫נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד‬ ‫! פעילות פקר ידפז בע"מ והחברות המוחזקות על ידה הינה כדלקמן‪:‬‬ ‫עיבוד ומכירת פחים במידות שונות‪ ,‬יצור ומכירת צינורות ופרופילים‪ ,‬עיבוד ומכירת מוטות פלדה ופלדות‬ ‫איכות‪ ,‬ביצוע עבודות גלוון כללי‪ ,‬יצור מוצרי מתכת מוגמרים‪ ,‬יצור ושיווק חממות‪ ,‬יבוא ושיווק מוצרי פלדה‬ ‫משלימים ע"י חברות בנות ומוחזקות‪.‬‬ ‫‪1‬‬ ‫פעילויות עיקריות‬ ‫פקר ידפז שרותי פלדה בע"מ‬ ‫לחברה מפעלים לחיתוך ועיבוד פלדה שטוחה בקרית מלאכי ובחיפה‪ .‬מפעל החברה הממוקם בכפר סבא נמצא‬ ‫בתהליך של מעבר של חלק מאמצעי היצור לקרית מלאכי‪ ,‬שאמור להסתיים במרץ ‪.2005‬‬ ‫פקר ידפז פרופילים בע"מ‬ ‫לחברה מפעל ליצור ושיווק צינורות ופרופילים בקרית מלאכי‪.‬‬ ‫פקר ידפז מפעלי גלוון בע"מ‬ ‫החברה מספקת שירותי גלוון באבץ חם במפעלים הממוקמים בקרית מלאכי‪ ,‬אשקלון‪ ,‬ערד‪.‬‬ ‫פקר ידפז פלדות דייק בע"מ‬ ‫לחברה מפעל למשיכת מוטות פלדה בכפר סבא וחברת פלדות איכות ביבנה‪ .‬מפעל החברה הממוקם בכפר סבא‬ ‫נמצא בתהליך של מעבר של חלק מאמצעי היצור לקרית מלאכי‪ ,‬שאמור להסתיים במרץ ‪.2005‬‬ ‫פ‪.‬ל‪.‬ה הנדסת תאורה בע"מ‬ ‫פקר ידפז מחזיקה ב – ‪ 25.1%‬ממניות החברה‪ ,‬שהינה מהמובילות בארץ ביצור עמודי תאורה‪.‬‬ ‫פקר ידפז השקעות בע"מ‬ ‫החברה מחזיקה בחלק ממניות פקר ידפז בע"מ‪.‬‬ ‫ימקו‪-‬ידפז תעשיות בע"מ‬ ‫החברה מייצרת ומשווקת חממות לשוק המקומי וליצוא‪ .‬החברה ממוקמת באזור התעשייה באשקלון‪.‬‬ ‫‪VEGTECH 2000 (PTY) LTD‬‬ ‫החברה עוסקת בשיווק והתקנת חממות בדרום אפריקה ומוחזקת ב – ‪ 50%‬ע"י ימקו ידפז תעשיות בע"מ‪.‬‬ ‫החברה נמכרה בחודש מרץ ‪.2005‬‬ ‫‪UNIVERSAL SERACILIK ANONIM SIRKETI‬‬ ‫החברה עוסקת ביצור שיווק והתקנת חממות בטורקיה ומוחזקת ב – ‪ 50%‬ע"י ימקו ידפז תעשיות בע"מ‪.‬‬ ‫החברה בתהליכי הפסקת הפעילות‪.‬‬ ‫‪) MIDAL‬מוסקבה(‬ ‫ימקו מחזיקה ב – ‪ 24.5%‬ממניות חברת ‪ ,MIDAL‬שהתחילה פעילות בתחום פלדה שטוחה‪ ,‬פרופילים ומוטות‬ ‫פלדה‪.‬‬ ‫מיזוג עסקי הפלדה‬ ‫! ביום ‪ 28.5.2003‬התקשרה החברה בהסכם עם פקר פלדה בע"מ לביצוע עסקה‪ ,‬בדרך של החלפת מניות‪,‬‬ ‫כך שפקר תהפוך לבעלת השליטה בשיעור של ‪ 65%‬בחברה‪ ,‬וכל פעילויות הפלדה של שתי החברות‬ ‫ירוכזו במסגרת החברה‪ .‬במסגרת העסקה תעביר פקר לחברה את מלוא המניות והזכויות של פקר‬ ‫בחברות הבאות‪ :‬פקר פלדה מפעלי דרום בע"מ‪ ,‬פקר פלדות ומתכות בע"מ‪ ,‬פקר פלדות דייק בע"מ‪ ,‬פ‪.‬ל‪.‬ה‬ ‫הנדסת תאורה בע"מ וחברת ארלספילד הרשומה באירלנד‪ ,‬ובתמורה תקצה החברה מניות לפקר‪.‬‬ ‫! ביום ‪ 6.7.2003‬הציעו בעלי השליטה הצעת רכש מלאה לרכישת מניות החברה מן הציבור‪ .‬ההיענות‬ ‫להצעת הרכש הייתה גבוהה מן ההיענות המזערית שנקבעה במפרט‪ .‬ביום ‪ 22.7.2003‬הופסק המסחר‬ ‫במניות החברה‪ .‬ביום ‪ 24.7.2003‬הושלמה רכישת המניות ע"י המציעים וביום ‪ 28.7.2003‬נמחקו מניות‬ ‫החברה מרישום למסחר בבורסה והחברה הפכה לחברה פרטית‪ .‬בסמוך לאחר שרכשו המציעים את‬ ‫המניות בהצעת הרכש מכרו אותן המציעים לחברה‪.‬‬ ‫! ביום ‪ 26.8.2003‬הושלמה עסקת המיזוג בין החברה ופקר‪ .‬החל מתאריך ‪ 2.9.2003‬החברה הממוזגת‬ ‫פועלת תחת השם פקר ידפז בע"מ‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫! לאחר ביצוע הנפקת המניות חולק הון המניות של החברה כדלקמן‪:‬‬ ‫‪.65.70%‬‬ ‫שיעור ההחזקה של פקר פלדה בחברה עומד על‬ ‫‪.30.58%‬‬ ‫שיעור ההחזקה של משפחת כהן בחברה עומד על‬ ‫‪.3.72%‬‬ ‫שיעור ההחזקה של גדעון חסדאי בחברה עומד על‬ ‫פעולות שלאחר המיזוג‬ ‫החברה פעלה למזג סטטוטורית את חברות הפלדה של ידפז ושל פקר פלדה עפ"י תחומי פעילות‪.‬‬ ‫במהלך המיזוג בוצעו הפעולות הבאות‪:‬‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫ריכוז מטה החברה בקרית מלאכי‪.‬‬ ‫סגירת אתר כפר סבא‪.‬‬ ‫העברת פעילות הפחים השטוחים לקרית מלאכי‪.‬‬ ‫העברת פעילות משיכת מוטות פלדה לקרית מלאכי‪.‬‬ ‫ביצוע תוכנית בינוי בקרית מלאכי‪.‬‬ ‫ביצוע השקעות בקרית מלאכי‪ ,‬בכדי לאפשר את קליטת פעילויות כפר סבא‪.‬‬ ‫הקמת חברת קונטק זיווד אלקטורני )בבעלות של ‪ ,(50%‬שאפשרה מעבר פעילות מחלקת עיבודים מכפר‬ ‫סבא לאור עקיבא‪.‬‬ ‫מצב כספי‬ ‫המאזן המאוחד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2004‬מסתכם בסך ‪ 725,235‬אלפי ש"ח לעומת ‪ 588,654‬אלפי ש"ח ביום ‪31‬‬ ‫בדצמבר ‪.2003‬‬ ‫המלאי ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2004‬מסתכם בסך ‪ 214,005‬אלפי ש"ח לעומת ‪ 140,932‬אלפי ש"ח ביום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪.2003‬‬ ‫האשראי ללקוחות מסתכם בסך ‪ 341,697‬אלפי ש"ח ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2004‬לעומת ‪ 295,764‬אלפי ש"ח ביום ‪31‬‬ ‫בדצמבר ‪.2003‬‬ ‫ההתחייבויות השוטפות ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2004‬הסתכמו בסך ‪ 478,746‬אלפי ש"ח לעומת ‪ 340,364‬אלפי ש"ח‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2003‬‬ ‫ההתחייבויות לזמן ארוך ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2004‬הסתכמו בסך ‪ 85,574‬אלפי ש"ח לעומת ‪ 110,152‬אלפי ש"ח‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2003‬‬ ‫הקבוצה השקיעה בשנת ‪ 2004‬ברכוש קבוע סך כולל של ‪ 24,500‬אלפי ש"ח‪ ,‬לפי הפרוט כדלקמן‪ :‬בקרקע והקמת‬ ‫מבנים ‪ 12,308‬אלפי ש"ח‪ ,‬בחידוש מערך כלי רכב סך של ‪ 1,984‬אלפי ש"ח‪ ,‬ברכישת מכונות וציוד להרחבת‬ ‫הפעילות ולשיפור מערכות קיימות בסך של ‪ 9,369‬אלפי ש"ח‪ ,‬ברכישת ציוד משרדי ומחשבים בסך ‪ 839‬אלפי‬ ‫ש" ח ‪.‬‬ ‫ההון העצמי ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2004‬מסתכם בסך ‪ 160,087‬אלפי ש"ח לעומת ‪ 137,765‬אלפי ש"ח ביום ‪31‬‬ ‫בדצמבר ‪ .2003‬הגידול נובע מרווח נקי בסכום ‪ 25,814‬אלפי ‪ ,₪‬בניכוי דיבידנד ששולם בסך ‪ 3,615‬אלפי ‪.₪‬‬ ‫חשיפה מטבעית‬ ‫לקבוצה חשיפה מטבעית מוגבלת למרות שרוב חומרי הגלם מיובאים מחו"ל‪ ,‬כיוון שחלק ממכירות הקבוצה‪ ,‬רכישת‬ ‫חומרי הגלם וההתחייבויות לבנקים צמודות לדולר של ארה"ב‪ .‬יחד עם זאת‪ ,‬הנהלת הקבוצה נוקטת אמצעים‬ ‫לצמצום החשיפה המטבעית‪ ,‬ככל שהדבר מתאפשר‪ .‬החברה נוהגת לשמור על יחס בין האשראי הדולרי לאשראי‬ ‫השקלי בבנקים בהתאם למצב הנכסים וההתחייבויות הדולריים מול השקליים‪ .‬כמו כן‪ ,‬מבצעת הקבוצה מעת לעת‬ ‫ובהתאם לצורך‪ ,‬עסקאות הגנה מפני שינויים בשער הדולר בהתאם למועדי תשלומים צפויים במט"ח‪.‬‬ ‫ראה גם פרק דיווח איכותי בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫תוצאות הפעילות‬ ‫יש לשים לב למצוין בקשר לנתוני ההשוואה כפי שמופיע בתחילת הפרק על המצב הכספי‪.‬‬ ‫הכנסות ורווח גולמי‬ ‫מכירות הקבוצה בתקופת הדוח הסתכמו ב‪ 754,787 -‬אלפי ש"ח לעומת ‪ 411,403‬אלפי ש"ח בתקופה המקבילה‬ ‫אשתקד‪ ,‬הגידול במכירות הוסבר לעיל‪.‬‬ ‫הרווח הגולמי הסתכם בתקופת הדוח בסך ‪ 143,850‬אלפי ש"ח לעומת ‪ 76,434‬אלפי ש"ח בתקופה המקבילה‬ ‫אשתקד‪ .‬שיעור הרווח הגולמי עמד על ‪ 19.1%‬מהמכירות בתקופת הדוח לעומת ‪ 18.6%‬בתקופה המקבילה‬ ‫אשתקד‪.‬‬ ‫הוצאות מכירה‪ ,‬הנהלה וכלליות‬ ‫הוצאות המכירה בתקופת הדוח הסתכמו בסך ‪ 37,788‬אלפי ש"ח לעומת ‪ 19,172‬אלפי ש"ח בתקופה‬ ‫המקבילה אשתקד‪.‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות בתקופת הדוח הסתכמו בסך ‪ 43,641‬אלפי ש"ח לעומת ‪ 31,090‬אלפי ש"ח בתקופה‬ ‫המקבילה אשתקד וירדו משיעור ממוצע של ‪ 7.6%‬מהמכירות בשנת ‪ 2003‬ל‪ 5.8% -‬מהמכירות בשנת ‪.2004‬‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫הוצאות המימון הסתכמו בתקופת הדוח ב‪ 15,559 -‬אלפי ש"ח לעומת ‪ 12,244‬אלפי ש"ח בתקופה המקבילה‬ ‫אשתקד‪.‬‬ ‫הגידול ברמה השנתית בהוצאות המימון הינו בשל מיזוג פעילות הפלדה של ידפז‪ ,‬הגידול בהלוואות מהבנקים‬ ‫והשינויים בשער הדולר‪.‬‬ ‫רווחיות‬ ‫הרווח הנקי הסתכם בתקופת הדוח ב‪ 25,814 -‬אלפי ש"ח לעומת ‪ 9,532‬אלפי ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬ ‫מידע על בסיס רבעוני – פקר ידפז )אלפי ש"ח(‬ ‫‪2004‬‬ ‫רבעון ראשון‬ ‫‪182,741‬‬ ‫מכירות‬ ‫‪38,525‬‬ ‫רווח גולמי‬ ‫שיעור רווח גולמי )‪21.1 (%‬‬ ‫‪5,679‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫רבעון שני‬ ‫‪170,902‬‬ ‫‪38,139‬‬ ‫‪22.3‬‬ ‫‪9,419‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫רבעון שלישי‬ ‫רבעון רביעי‬ ‫שנתי‬ ‫שנתי‬ ‫‪204,268‬‬ ‫‪34,958‬‬ ‫‪17.1‬‬ ‫‪7,674‬‬ ‫‪196,876‬‬ ‫‪32,228‬‬ ‫‪16.4‬‬ ‫‪3,042‬‬ ‫‪754,787‬‬ ‫‪143,850‬‬ ‫‪19.1‬‬ ‫‪25,814‬‬ ‫‪411,403‬‬ ‫‪76,434‬‬ ‫‪18.6‬‬ ‫‪9,532‬‬ ‫נזילות‬ ‫תזרים מזומנים מפעילות שוטפת‬ ‫בתקופת הדוח היה לחברה תזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת בסך ‪ 61,866‬אלפי ‪ ,₪‬לעומת תזרים חיובי‬ ‫בסך ‪ 9,467‬אלפי ‪ ₪‬בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הסיבה העיקרית לתזרים השלילי הינה העלייה החדה במחירי‬ ‫הפלדה והשפעתו על הסעיפים המאזניים‪ :‬גידול במלאי בסך ‪ 73,073‬אלפי ‪ ,₪‬עליה ביתרות הלקוחות בסך‬ ‫‪ 45,933‬אלפי ‪ ,₪‬עליה ביתרות החייבים ויתרות חובה בסך ‪ 17,353‬אלפי ‪ ,₪‬שקוזזו בחלקם ע"י הרווח לתקופה‬ ‫בסך ‪ 25,814‬אלפי ‪ ,₪‬התאמת הכנסות והוצאות בסך ‪ 18,401‬אלפי ‪ ,₪‬עליה בספקים בסך ‪ 21,638‬אלפי ‪₪‬‬ ‫ועליה בזכאים ויתרות זכות בסך ‪ 8,640‬אלפי ‪.₪‬‬ ‫חלק מספקי החברה מבצעים ניכיון שטרות‪ ,‬חלק מהבנקים נותנים משקל לניכיון השטרות בראייה האובליגו של‬ ‫החברה‪ .‬סך ניכיון השטרות הממוצע במהלך השנה עמד על כ – ‪ 80‬מליון ש"ח‪.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫תזרים מזומנים מפעילות השקעה‬ ‫בשנת הדוח השקיעה הקבוצה ברכוש קבוע סך של ‪ 20,350‬אלפי ש"ח וקיבלה תמורה ממימוש רכוש קבוע בסך‬ ‫‪ 2,038‬אלפי ש"ח‪.‬‬ ‫תזרים מזומנים מפעילות מימון‬ ‫בשנת הדוח פרעה החברה אשראי לזמן ארוך מבנקים נטו בסך ‪ 29,510‬אלפי ש"ח‪ ,‬קבלה אשראי לזמן קצר‬ ‫מבנקים בסך ‪ 124,546‬אלפי ש"ח ופדתה אגרות חוב בסך ‪ 4,186‬אלפי ש"ח‪.‬‬ ‫צבר הזמנות‬ ‫תוצרת הקבוצה מסופקת ללקוחות בזמן אספקה קצר )הנמדד בימים( ולכן לקבוצה צבר הזמנות לתקופה קצרה‬ ‫בלבד‪.‬‬ ‫השפעת גורמים חיצוניים‬ ‫מחירי חומרי גלם‬ ‫עלות המכירות של הקבוצה מושפעת מהותית ממחירי הפלדה בעולם‪ .‬במהלך שנת ‪ 2004‬עלו מחירי הפלדה באופן‬ ‫מהותי‪ .‬החברה משתדלת להקטין את גודל המלאי במטרה לצמצם את החשיפה לירידת מחירי הפלדה‪.‬‬ ‫דיווח איכותי בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם‬ ‫שמות האחראים על ניהול הסיכונים בתאגיד‬ ‫בחברה‪ :‬נובוגרוצקי אברהם‪ ,‬המשנה למנכ"ל ומנהל הכספים‬ ‫תיאור כללי‬ ‫הקבוצה רוכשת את מרבית חומרי הגלם מיצרנים בחו"ל במט"ח‪ ,‬בעיקר בדולר של ארה"ב‪ .‬גם מחירי חומרי הגלם‬ ‫הנרכשים בישראל צמודים לשער הדולר‪ .‬מחירי המכירה נקובים בדולרים המתורגמים לשקלים לפי שער החליפין‬ ‫של יום האספקה‪ .‬חלק מחובות הלקוחות )כ‪ 28% -‬לתאריך הדוח( הינו דולרי או צמוד לשער החליפין של הדולר עד‬ ‫ליום התשלום‪ ,‬ואם התשלום מתבצע בשקים מעותדים – עד ליום פרעון השיק‪.‬‬ ‫פעילותה המסחרית של הקבוצה הינה דולרית בחלקה מבחינה כלכלית‪ ,‬ואילו הדיווחים החשבונאיים ניתנים‬ ‫בשקלים צמודים לשינויים במדד המחירים לצרכן‪ .‬לפיכך‪ ,‬לקבוצה חשיפה חשבונאית השונה מן החשיפה הכלכלית‪.‬‬ ‫סיכוני שוק הנובעים משינויים בשערי החליפין ובריבית‪ ,‬ומדיניות התאגיד‬ ‫הקבוצה מממנת את פעילותה בעיקר ע"י הלוואות מתאגידים בנקאיים‪ ,‬לזמן קצר ולזמן ארוך‪ ,‬וע"י אשראי ספקים‪.‬‬ ‫אשראי הספקים בגין חומרי גלם הינו דולרי או צמוד לשער החליפין של הדולר‪ .‬אשראי הספקים בגין שרותים הוא‬ ‫שקלי‪ .‬ההלוואות מתאגידים בנקאיים לזמן ארוך הנן הלוואות דולריות‪ ,‬ואילו את הלוואות לזמן קצר הקבוצה נוהגת‬ ‫להצמיד לדולר או לא להצמידן‪ ,‬כך שיישמר יחס נאות בין סך האשראי הדולרי לאשראי השקלי‪ ,‬בהקבלה ליחס‬ ‫הנכסים בניכוי ההתחייבויות הדולריים לעומת השקליים‪ .‬בדרך זו החברה מצמצמת את החשיפה לסיכון משינויים‬ ‫בשער החליפין של הדולר‪ .‬כמו כן‪ ,‬במקרים בודדים‪ ,‬מבצעת הקבוצה הגנה מפני שינויי שער על ידי עסקאות הגנה‪.‬‬ ‫סיכוני שוק הנובעים מאינפלציה ומדיניות התאגיד‬ ‫הקבוצה עורכת את דוחותיה הכספיים בשקלים צמודים לשינויים במדד המחירים לצרכן‪ .‬נכסים פיננסים שוטפים‬ ‫שאינם צמודים לשינויי מדד כגון לקוחות וחייבים שקליים לא צמודים בניכוי ספקים וזכאים לא צמודים חשופים‬ ‫לשחיקה אינפלציונית‪ .‬כמו כן‪ ,‬לחברה אגרות חוב הניתנות להמרה למניות‪ ,‬הצמודות למדד המחירים לצרכן ונושאות‬ ‫ריבית‪.‬‬ ‫סיכוני שוק הנובעים משינויים במחירי חומרי גלם ומדיניות התאגיד‬ ‫הקבוצה חשופה גם לשינויים במחירי חומרי הגלם‪ ,‬המהווים חלק מהותי בפעילותה‪ .‬מחירי חומרי הגלם משתנים‬ ‫בעולם על פי גורמים שונים שקשה לצפותם מראש‪ .‬יחד עם זאת‪ ,‬קיימת התאמה בין השינויים במחירי חומרי הגלם‬ ‫למחירי המכירה‪ ,‬אם כי לעיתים בפערי זמן‪ .‬במקביל לקניות סדירות המבוססות על הזמנות מראש של חומרי גלם‬ ‫על פי תוכניות הייצור‪ .‬החברה משתדלת להקטין את גודל המלאי במטרה לצמצם את החשיפה לירידת מחירי‬ ‫הפלדה‪.‬‬ ‫‪5‬‬ ‫סיכוני שוק הנובעים משינויים במחירי תשומות אחרות ומדיניות התאגיד‬ ‫שכר העבודה מהווה הוצאה מהותית בתאגיד‪ .‬שינויים בחוקי שכר המינימום או בחוקים אחרים הנוגעים לשכר‬ ‫העבודה עלולים להשפיע על הרווחיות של התאגיד‪.‬‬ ‫חלוקת האחריות והיקף הסמכות בניהול סיכוני שוק בהנהלת התאגיד‬ ‫הנהלת הקבוצה דנה מעת לעת בסיכוני השוק להם היא חשופה‪ ,‬מעריכה את היקף החשיפות וקובעת דרכי פעולה‬ ‫לטווח הקצר‪.‬‬ ‫מנהל הכספים מבצע פעילות שוטפת המקיימת את מדיניות התאגיד ומציע להנהלת התאגיד דרכים להתמודדות עם‬ ‫החשיפות השונות‪ .‬בחברות הבנות הפעילות השוטפת מתבצעת על ידי המנכ"ל‪ .‬מנכ"ל החברה מוודא יישום‬ ‫מדיניות התאגיד‪.‬‬ ‫‪6‬‬ ‫דוח לפי בסיסי הצמדה‬ ‫ליום ‪) 31.12.04‬בשקלי דצמבר ‪(2004‬‬ ‫מטבע ישראל‬ ‫צמוד מדד‬ ‫לא צמוד‬ ‫מטבע חוץ‬ ‫צמוד דולר‬ ‫אחרים‬ ‫‪270‬‬ ‫‪2,044‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪242,343‬‬ ‫‪36,195‬‬ ‫‪99,354‬‬ ‫סעיפים לא‬ ‫כספיים‬ ‫סה"כ‬ ‫רכוש‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫השקעות זמן קצר‬ ‫לקוחות‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬ ‫מלאי‬ ‫השקעות בחברות מוחזקות‬ ‫הלוואות לזמן ארוך‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫רכוש אחר‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫התחייבויות‬ ‫אשראי מבנקים ואחרים‬ ‫ספקים ונותני שרותים‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫אג"ח ז"א‬ ‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים‬ ‫מיסים נדחים‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד‬ ‫התחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫זכויות מיעוט‬ ‫סה"כ התחיבויות‬ ‫‪306,223‬‬ ‫‪79,480‬‬ ‫‪159,566‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪19,879‬‬ ‫‪565,148‬‬ ‫נכסים בניכוי התחיבויות‬ ‫)‪(27,415‬‬ ‫)‪(77,279‬‬ ‫)‪(58,168‬‬ ‫‪2,137‬‬ ‫‪320,812‬‬ ‫‪160,087‬‬ ‫‪2,201‬‬ ‫‪278,808‬‬ ‫‪2,201‬‬ ‫‪101,398‬‬ ‫‪235,326‬‬ ‫‪35,727‬‬ ‫‪32,150‬‬ ‫‪29,144‬‬ ‫‪38,783‬‬ ‫‪106,666‬‬ ‫‪950‬‬ ‫‪8,348‬‬ ‫‪40,672‬‬ ‫‪1,971‬‬ ‫‪214,005‬‬ ‫‪6,202‬‬ ‫‪2,137‬‬ ‫‪118,271‬‬ ‫‪2,213‬‬ ‫‪340,691‬‬ ‫‪13,167‬‬ ‫‪16,595‬‬ ‫‪2,150‬‬ ‫‪870‬‬ ‫‪1,316‬‬ ‫‪2,456‬‬ ‫‪828‬‬ ‫*‬ ‫במאזן החשיפה הכלכלי של החברה מוצגים כ‪ 160 -‬מיליוני ש"ח מערך המלאי כנכס צמוד דולר‪.‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪2,480‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪341,697‬‬ ‫‪36,195‬‬ ‫‪214,005‬‬ ‫‪10,374‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪118,271‬‬ ‫‪2,213‬‬ ‫‪725,235‬‬ ‫‪303,253‬‬ ‫‪142,393‬‬ ‫‪33,100‬‬ ‫‪8,348‬‬ ‫‪53,839‬‬ ‫‪16,595‬‬ ‫‪2,150‬‬ ‫‪4,642‬‬ ‫‪828‬‬ ‫דוח לפי בסיסי הצמדה‬ ‫ליום ‪) 31.12.03‬בשקלי דצמבר ‪(2003‬‬ ‫מטבע ישראל‬ ‫לא צמוד‬ ‫צמוד מדד‬ ‫‪302‬‬ ‫‪211,362‬‬ ‫‪21,424‬‬ ‫‪257‬‬ ‫מטבע חוץ‬ ‫צמוד דולר‬ ‫אחרים‬ ‫‪5,939‬‬ ‫‪82,408‬‬ ‫‪776‬‬ ‫‪1,994‬‬ ‫‪110‬‬ ‫סעיפים לא‬ ‫כספיים‬ ‫סה"כ‬ ‫רכוש‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫לקוחות‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬ ‫מלאי *‬ ‫השקעות בחברות מוחזקות‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫רכוש אחר‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫התחייבויות‬ ‫אשראי מבנקים ואחרים‬ ‫ספקים ונותני שרותים‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים‬ ‫אגרות חוב‬ ‫מיסים נדחים‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד‬ ‫התחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫זכויות מיעוט‬ ‫סה"כ התחיבויות‬ ‫‪178,635‬‬ ‫‪79,606‬‬ ‫‪159,146‬‬ ‫‪3,312‬‬ ‫‪30,190‬‬ ‫‪450,889‬‬ ‫נכסים בניכוי התחיבויות‬ ‫‪54,453‬‬ ‫)‪(77,112‬‬ ‫)‪(70,799‬‬ ‫‪1,539‬‬ ‫‪229,684‬‬ ‫‪137,765‬‬ ‫‪2,237‬‬ ‫‪4,851‬‬ ‫‪140,932‬‬ ‫‪4,878‬‬ ‫‪110,887‬‬ ‫‪3,177‬‬ ‫‪259,874‬‬ ‫‪3,096‬‬ ‫‪216‬‬ ‫‪10,152‬‬ ‫‪1,971‬‬ ‫‪233,088‬‬ ‫‪2,494‬‬ ‫‪88,347‬‬ ‫‪120,535‬‬ ‫‪30,163‬‬ ‫‪25,349‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪31,820‬‬ ‫‪34,460‬‬ ‫‪84,573‬‬ ‫‪34,237‬‬ ‫‪12,410‬‬ ‫‪40,113‬‬ ‫‪16,889‬‬ ‫‪2,578‬‬ ‫‪2,776‬‬ ‫‪373‬‬ ‫‪1,139‬‬ ‫*‬ ‫במאזן החשיפה הכלכלי של החברה מוצגים כ ‪ 113 -‬מליוני ‪ ₪‬מערך המלאי כנכס צמוד דולר‪.‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7,017‬‬ ‫‪295,764‬‬ ‫‪21,791‬‬ ‫‪140,932‬‬ ‫‪9,086‬‬ ‫‪110,887‬‬ ‫‪3,177‬‬ ‫‪588,654‬‬ ‫‪186,815‬‬ ‫‪117,832‬‬ ‫‪35,717‬‬ ‫‪74,360‬‬ ‫‪12,410‬‬ ‫‪16,889‬‬ ‫‪2,578‬‬ ‫‪3,915‬‬ ‫‪373‬‬ ‫טבלת פוזיציות בנגזרים‬ ‫נכון לתאריך ‪31.12.2004‬‬ ‫בשקלים של דצמבר ‪2004‬‬ ‫שער ‪ EUR‬יציג = ‪5.8768‬‬ ‫שער ‪ $‬יציג = ‪4.308‬‬ ‫‪) EUR.USD‬באלפי ש"ח(‬ ‫ערך נקוב‬ ‫כל הסכומים בשקלים‬ ‫עד שנה‬ ‫‪*Long‬‬ ‫ערך הוגן‬ ‫מעל שנה‬ ‫‪**Short‬‬ ‫‪*Long‬‬ ‫‪**Short‬‬ ‫עד שנה‬ ‫‪Long‬‬ ‫מעל שנה‬ ‫‪Short‬‬ ‫‪Long‬‬ ‫‪Short‬‬ ‫עסקאות פורוורד‬ ‫למטרות הגנה ‪ -‬מוכר‬ ‫חשבונאית‬ ‫‪381‬‬ ‫‪13,252‬‬ ‫דולר – ש"ח )באלפי ש"ח(‬ ‫ערך נקוב‬ ‫כל הסכומים בשקלים‬ ‫עד שנה‬ ‫‪*Long‬‬ ‫ערך הוגן‬ ‫מעל שנה‬ ‫‪**Short‬‬ ‫‪*Long‬‬ ‫‪**Short‬‬ ‫עד שנה‬ ‫‪Long‬‬ ‫‪Short‬‬ ‫מעל שנה‬ ‫‪Long‬‬ ‫‪Short‬‬ ‫עסקאות פורוורד‬ ‫למטרות הגנה – לא‬ ‫מוכר חשבונאית‬ ‫)‪(150‬‬ ‫‪17,895‬‬ ‫פרטים בדבר דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית‬ ‫בהתאם להנחיות רשות ניירות ערך החברה קבעה כי‪ ,‬המספר המזערי הראוי של דירקטורים בחברה בעלי מיומנות‬ ‫חשבונאית ופיננסית יעמוד על שני דירקטורים‪ ,‬וזאת בהתחשב באופי פעילותה של החברה‪ ,‬מורכבותה וגודלה‪.‬‬ ‫מר אברהם מרון ‪ -‬סמנכ"ל בכיר לכספים וחשבות באפריקה ישראל להשקעות בע"מ‪.‬‬ ‫מר נלי פקר ‪ -‬מנכ"ל פקר פלדה ודירקטור בחברות הבנות של פקר פלדה‪.‬‬ ‫אומדנים חשבונאיים קריטיים‬ ‫אומדן אורך חיים של רכוש קבוע‬ ‫מיסים נדחים‬ ‫התחייבויות תלויות‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫עיין בביאור ‪ 8‬בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫עיין בביאור ‪ 15‬בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫עיין בביאור ‪18‬בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪9‬‬ ‫גילוי בדבר המבקר הפנימי בתאגיד‬ ‫שם המבקר‪ :‬עזרא יהודה‪ ,‬רואה חשבון‬ ‫תאריך תחילת כהונה‪.10.2.04 :‬‬ ‫כישורי המבקר‪:‬‬ ‫המבקר בעל רישיון רואה חשבון משנת ‪ ,1972‬ומוסמך במינהל עסקים משנת ‪ .1974‬בנוסף‪,‬עבר המבקר‬ ‫השתלמויות מקצועיות; בתמחור ובקרה ‪,‬ניהול סיכונים‪ ,‬ניהול פיננסי מתקדם‪ ,‬בוררות וגישור‪.‬‬ ‫למבקר‪ ,‬שהינו בעל משרד המתמחה בביקורת פנים משנת ‪ 1988‬ולצוותו‪ ,‬ניסיון רב שנים בביקורת פנים בגופים‬ ‫בענפי המשק השונים‪ :‬חברות מסחריות‪ ,‬תקשורת‪ ,‬תעשיה )כולל היי‪-‬טק(‪ ,‬תיירות‪ ,‬מלונאות‪ ,‬בנייה‪ ,‬מלכ"רים‪,‬‬ ‫עמותות‪ ,‬רשויות מקומיות‪ ,‬גופים הסוחרים בניירות ערך שאינם בנקים ומוסדות בנקאיים‪ .‬בנוסף‪ ,‬למבקר ועובדיו‬ ‫ניסיון רב גם בתחום עריכת נהלים והטמעתם‪ ,‬ביקורת פרויקטים‪ ,‬ביקורת חקירתית‪ ,‬ביקורות תפעוליות ופיננסיות‬ ‫לסוגיהן‪ ,‬וכן עריכת תוכניות הבראה ויישומם‪.‬‬ ‫מבקר חיצוני‪:‬‬ ‫המבקר מעניק שירותי ביקורת פנים כגורם חיצוני‪ ,‬באמצעות משרדו "עזרא יהודה‪ -‬שירותי ניהול בע"מ"‪,‬‬ ‫המעסיק עובדים בעלי מיומנויות שונות ומומחים בתחומם‪.‬‬ ‫היקף העסקה‪:‬‬ ‫המבקר הפנימי הועסק בשנת ‪ 2004‬בהיקף של כ‪ 700 -‬שעות‪.‬‬ ‫תוכנית הביקורת‪:‬‬ ‫תוכנית הביקורת השנתית נגזרת מתוכנית הביקורת הרב‪ -‬שנתית‪ .‬התכנון השנתי של מטלות הביקורת‪ ,‬קביעת‬ ‫העדיפויות ותדירות הביקורת מושפעים מהגורמים הבאים‪:‬‬ ‫‪ .1‬המשמעות הניהולית תפעולית ו‪/‬או הכלכלית של הנושא מבחינת בקרה פנימית והשגת יעדי הארגון‪.‬‬ ‫‪ .2‬החשיפה לסיכונים של פעילויות‪ ,‬נושאים ופעולות‪.‬‬ ‫‪ .3‬ההסתברות לקיומם של ליקויים תפעוליים‪ ,‬ניהוליים ומנהליים‪.‬‬ ‫‪ .4‬ממצאים של ביקורות קודמות‪.‬‬ ‫‪ .5‬נושאים בהם מתבקשת ביקורת ע"י המוסדות המנהלים ו‪/‬או גורמים מחוץ לארגון )רואה חשבון(‪.‬‬ ‫‪ .6‬נושאים המתחייבים עפ"י דין‪ ,‬עפ"י הוראות נוהל פנימיות‪ ,‬או חיצוניות‪.‬‬ ‫‪ .7‬קיום בקרות רלוונטיות אחרות בארגון והמידע המצוי על יעילותם ו‪/‬או חולשותיהם‪.‬‬ ‫‪ .8‬הצורך בשמירה על מחזוריות‪.‬‬ ‫אחזקות מהותיות בתאגידים‪:‬‬ ‫המבקר הפנימי מבצע ביקורת בתאגידים המוחזקים‪.‬‬ ‫תקנים מקצועיים‪:‬‬ ‫המבקר הפנימי על פי הודעתו‪ ,‬עורך את הביקורת הפנימית בהתאם לתקנים המקצועיים המקובלים כאמור בסעיף‬ ‫‪) 4‬ב( לחוק הביקורת הפנימית‪ ,‬התשנ"ב ‪.1996‬‬ ‫הממונה הארגוני על המבקר‪:‬‬ ‫כממונה ארגוני על המבקר נקבע מנכ"ל החברה‪.‬‬ ‫‪10‬‬ ‫מועדי הגשת הדוחות הביקורת‪:‬‬ ‫להלן פירוט המועדים בהם התקיים דיון בועדת הביקורת של דירקטוריון החברה בממצאי המבקר הנם‪,10.2.04 :‬‬ ‫‪ .21.12.04 ,8.11.04‬הנושאים שנידונו בועדות הנם‪ :‬נהלי החברה‪ ,‬אשראים וגבייה מלקוחות‪ ,‬מערך בטיחות‬ ‫בעבודה במפעל הגלוון‪ ,‬מערך בטיחות בעבודה במפעל הפחים‪ ,‬מערך בטיחות בעבודה במפעל הפרופילים‪.‬‬ ‫למיטב ידיעתנו‪ ,‬אופי ורציפות הפעילות ותוכנית העבודה של המבקר הפנימי הנם סבירים בנסיבות העניין ויש בהם‬ ‫כדי להגשים את מטרות הביקורת הפנימית בתאגיד‪ .‬למבקר הפנימי ניתנה גישה חופשית כאמור בסעיף ‪ 9‬לחוק‬ ‫הביקורת הפנימית‪ ,‬התשנ"ב ‪ ,1992‬בכלל זה גישה מתמדת ובלתי אמצעית למערכות המידע של התאגיד‪ ,‬לרבות‬ ‫נתונים כספיים‪.‬‬ ‫תרומות‬ ‫מדיניות החברה היא לתת בכל שנה תרומות למוסדות העוסקים בסעד ורווחה‪ .‬בתקופת הדוח ניתנו תרומות בסך‬ ‫‪ 86‬אלפי ש"ח‪.‬‬ ‫הנהלת החברה מביעה את תודתה והערכתה‪ ,‬לעובדי החברה על עבודתם המסורה‪.‬‬ ‫____________________‬ ‫______________________‬ ‫גדעון חסדאי‪ ,‬מנכ"ל החברה‬ ‫נלי פקר‪ ,‬יו"ר הדירקטוריון‬ ‫‪11‬‬ ‫פרק ג' ‪-‬‬ ‫דוחות כספיים‬ ‫לשנה שנסתיימה‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫‪1‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫דוחות כספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫דוחות כספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫תוכן העניינים‬ ‫עמוד‬ ‫דוח רואי החשבון המבקרים‬ ‫‪1‬‬ ‫מאזנים ‪ -‬חברה ומאוחדים‬ ‫‪3-2‬‬ ‫דוחות רווח והפסד ‪ -‬מאוחדים‬ ‫‪4‬‬ ‫דוחות רווח והפסד ‪ -‬חברה‬ ‫‪5‬‬ ‫דוחות על השינויים בהון העצמי‬ ‫‪6‬‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫‪9-7‬‬ ‫דוחות על תזרימי המזומנים ‪ -‬חברה‬ ‫‪11-10‬‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים‬ ‫‪48-12‬‬ ‫זיו האפט‬ ‫רואי חשבון‬ ‫דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביקרנו את המאזן המצורף של פקר ‪ -‬ידפז בע"מ )להלן ‪ -‬החברה( ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2004‬ואת המאזן המאוחד‬ ‫לאותו תאריך ואת דוחות רווח והפסד‪ ,‬הדוחות על השינויים בהון העצמי והדוחות על תזרימי המזומנים ‪ -‬של החברה‬ ‫ומאוחדים ‪ -‬לשנה שהסתיימה באותו תאריך‪ .‬דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה‪.‬‬ ‫אחריותנו היא לחוות דיעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו‪.‬‬ ‫לא ביקרנו את הדוחות הכספיים של חברות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ‪ 1.1% -‬מכלל הנכסים‬ ‫המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2004‬והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ‪ 2.1% -‬מכלל ההכנסות המאוחדות לשנה‬ ‫שהסתיימה באותו תאריך‪ .‬הדוחות הכספיים של אותן חברות בוקרו על‪-‬ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו‬ ‫לנו וחוות דעתנו‪ ,‬ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן חברות‪ ,‬מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬הנתונים הכלולים בדוחות הכספיים והמתייחסים לשווי המאזני של ההשקעה ולחלקה של החברה בתוצאות‬ ‫העסקיות של חברה מוחזקת המוצגת על בסיס השווי המאזני‪ ,‬מבוססים על דוחות כספיים שבוקרו על ידי רואי חשבון‬ ‫אחרים‪.‬‬ ‫ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים‪ ,‬לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון )דרך פעולתו של‬ ‫רואה חשבון(‪ ,‬התשל"ג‪ .1973-‬על‪-‬פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה‬ ‫סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית‪ .‬ביקורת כוללת בדיקה מידגמית של ראיות התומכות‬ ‫בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים‪ .‬ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים‬ ‫המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים‬ ‫בכללותה‪ .‬אנו סבורים שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות דעתנו‪.‬‬ ‫לדעתנו‪ ,‬בהתבסס על ביקורתנו ועל הדוחות של רואי חשבון אחרים‪ ,‬הדוחות הכספיים הנ"ל משקפים באופן נאות‬ ‫בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬את מצבה הכספי ‪ -‬של החברה ובמאוחד ‪ -‬ליום‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪ 2004‬ואת תוצאות הפעולות‪ ,‬השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים ‪ -‬של החברה ובמאוחד ‪ -‬לשנה‬ ‫שהסתיימה באותו תאריך‪ .‬כמו כן‪ ,‬לדעתנו‪ ,‬הדוחות הכספיים הנ"ל ערוכים בהתאם לתקנות ניירות ערך )עריכת דוחות‬ ‫כספיים שנתיים(‪ ,‬התשנ"ג ‪.1993 -‬‬ ‫כמוסבר בביאור ‪.‬ב'‪ ,2‬הדוחות הכספיים לתאריכים ולתקופות דיווח שאחרי ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2003‬מוצגים בסכומים‬ ‫מדווחים בהתאם לתקני חשבונאות של המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות‪ .‬הדוחות הכספיים לתאריכים ולתקופות‬ ‫דיווח שהסתיימו עד לתאריך הנ"ל מוצגים בערכים שהותאמו עד לאותו תאריך על‪-‬פי השינויים בכוח הקנייה הכללי של‬ ‫המטבע הישראלי‪ ,‬בהתאם לגילויי דעת של לשכת רואי חשבון בישראל‪.‬‬ ‫א‪ .‬יהודיוף ושות'‬ ‫רואי חשבון‬ ‫תל‪-‬אביב‪ 24 ,‬במרץ ‪2005‬‬ ‫‪-1-‬‬ ‫זיו האפט‬ ‫רואי חשבון‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫מאזנים‬ ‫בסכומים מדווחים )באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫רכוש שוטף‪:‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2,480‬‬ ‫‪7,017‬‬ ‫לקוחות‬ ‫‪4‬‬ ‫‪341,697‬‬ ‫‪295,764‬‬ ‫חייבים ויתרות‪-‬חובה‬ ‫‪5‬‬ ‫‪36,195‬‬ ‫‪21,791‬‬ ‫מלאי‬ ‫‪6‬‬ ‫‪214,005‬‬ ‫‪140,932‬‬ ‫‪594,377‬‬ ‫‪465,504‬‬ ‫‪107‬‬ ‫‪136‬‬ ‫‬‫‪10,809‬‬ ‫‬‫‪10,945‬‬ ‫‪32,700‬‬ ‫‪2,970‬‬ ‫‪14,171‬‬ ‫‪49,948‬‬ ‫השקעות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪10,374‬‬ ‫‪9,086‬‬ ‫‪173,066‬‬ ‫‪126,608‬‬ ‫השקעות בחברות מוחזקות‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫‪8‬‬ ‫‪118,271‬‬ ‫‪110,887‬‬ ‫‪2,355‬‬ ‫‪27,034‬‬ ‫רכוש אחר‬ ‫‪9‬‬ ‫‪2,213‬‬ ‫‪3,177‬‬ ‫‪1,389‬‬ ‫‪1,435‬‬ ‫‪725,235‬‬ ‫‪588,654‬‬ ‫‪187,755‬‬ ‫‪205,025‬‬ ‫הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪-2-‬‬ ‫ביאור‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני‬ ‫אשראי אחרים‬ ‫‪10‬‬ ‫‪303,253‬‬ ‫‪186,815‬‬ ‫‪7,448‬‬ ‫‪32,257‬‬ ‫התחייבויות לספקים ולנותני‬ ‫שרותים‬ ‫‪11‬‬ ‫‪142,393‬‬ ‫‪117,832‬‬ ‫‪2,046‬‬ ‫‪6,610‬‬ ‫זכאים ויתרות‪-‬זכות‬ ‫‪12‬‬ ‫‪33,100‬‬ ‫‪35,717‬‬ ‫‪7,987‬‬ ‫‪6,823‬‬ ‫‪478,746‬‬ ‫‪340,364‬‬ ‫‪17,481‬‬ ‫‪45,690‬‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫אגרות חוב הניתנות להמרה במניות‬ ‫‪13‬‬ ‫‪8,348‬‬ ‫‪12,410‬‬ ‫‪8,348‬‬ ‫‪12,410‬‬ ‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים‬ ‫‪14‬‬ ‫‪53,839‬‬ ‫‪74,360‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪2,111‬‬ ‫מסים נדחים‬ ‫‪15‬‬ ‫‪16,595‬‬ ‫‪16,889‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪4,628‬‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬‬ ‫מעביד‪ ,‬נטו‬ ‫‪16‬‬ ‫‪2,150‬‬ ‫‪2,578‬‬ ‫התחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫‪17‬‬ ‫‪4,642‬‬ ‫‪3,915‬‬ ‫‪85,574‬‬ ‫‪110,152‬‬ ‫שיעבודים‪ ,‬התחייבויות תלויות‬ ‫והתקשרויות‬ ‫‪ 24‬במרץ ‪2005‬‬ ‫תאריך אישור הדוחות‬ ‫הכספיים‬ ‫‬‫‪10,187‬‬ ‫‬‫‪21,570‬‬ ‫‪18‬‬ ‫זכויות המיעוט בחברות מאוחדות‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪1,839‬‬ ‫‪2,421‬‬ ‫‪19‬‬ ‫נלי פקר‬ ‫יו"ר הדירקטוריון‬ ‫‪828‬‬ ‫‪373‬‬ ‫‪160,087‬‬ ‫‪137,765‬‬ ‫‪160,087‬‬ ‫‪725,235‬‬ ‫‪588,654‬‬ ‫‪187,755‬‬ ‫דוד כהן‬ ‫דירקטור‬ ‫‪-3-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪137,765‬‬ ‫‪205,025‬‬ ‫גדעון חסדאי‬ ‫מנהל כללי‬ ‫אברהם נובוגרוצקי‬ ‫משנה למנהל כללי‬ ‫ומנהל כספים‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫דוחות רווח והפסד ‪ -‬מאוחדים‬ ‫בסכומים מדווחים )באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫מחזור הפעולות‬ ‫‪20‬‬ ‫‪754,787‬‬ ‫‪411,403‬‬ ‫‪167,186‬‬ ‫עלות המכירות והעיבוד‬ ‫רווח גולמי‬ ‫‪21‬‬ ‫‪610,937‬‬ ‫‪334,969‬‬ ‫‪120,924‬‬ ‫‪143,850‬‬ ‫‪76,434‬‬ ‫‪46,262‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬ ‫‪22‬‬ ‫‪37,788‬‬ ‫‪19,172‬‬ ‫‪8,511‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫רווח מפעולות רגילות‬ ‫‪23‬‬ ‫‪43,641‬‬ ‫‪31,090‬‬ ‫‪12,940‬‬ ‫‪62,421‬‬ ‫‪26,172‬‬ ‫‪24,811‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫‪24‬‬ ‫‪15,559‬‬ ‫‪12,244‬‬ ‫‪12,698‬‬ ‫הוצאות )הכנסות( אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫רווח לפני ניכוי מסים על ההכנסה‬ ‫‪25‬‬ ‫‪4,668‬‬ ‫) ‪(5‬‬ ‫)‪(157‬‬ ‫‪42,194‬‬ ‫‪13,933‬‬ ‫‪12,270‬‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫רווח לאחר ניכוי מסים על ההכנסה‬ ‫‪26‬‬ ‫‪16,999‬‬ ‫‪4,170‬‬ ‫‪2,532‬‬ ‫‪25,195‬‬ ‫‪9,763‬‬ ‫‪9,738‬‬ ‫חלק החברה ברווחי חברות כלולות‬ ‫‪1,433‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪148‬‬ ‫חלק המיעוט ברווחי חברות מאוחדות‪ ,‬נטו‬ ‫)‪(814‬‬ ‫)‪(255‬‬ ‫)‪(494‬‬ ‫‪25,814‬‬ ‫‪9,532‬‬ ‫‪9,392‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫רווח נקי ל‪ 1-‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬מניות )בש"ח(‪:‬‬ ‫‪27‬‬ ‫רווח בסיסי‬ ‫‪1.95‬‬ ‫‪1.07‬‬ ‫‪2.00‬‬ ‫רווח בדילול מלא‬ ‫‪1.85‬‬ ‫‪0.99‬‬ ‫‪1.57‬‬ ‫הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪-4-‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫דוחות רווח והפסד ‪ -‬חברה‬ ‫בסכומים מדווחים )באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫‪119,372‬‬ ‫‪111,441‬‬ ‫‪32,564‬‬ ‫מחזור הפעולות‬ ‫‪20‬‬ ‫‪103,852‬‬ ‫‪83,362‬‬ ‫עלות המכירות והעיבוד‬ ‫רווח גולמי‬ ‫‪21‬‬ ‫‪15,520‬‬ ‫‪28,079‬‬ ‫‪3,539‬‬ ‫‪3,769‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬ ‫‪22‬‬ ‫‪31,944‬‬ ‫‪11,612‬‬ ‫‪6,648‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫רווח מפעולות רגילות‬ ‫‪23‬‬ ‫‪620‬‬ ‫‪369‬‬ ‫‪17,662‬‬ ‫‪2,092‬‬ ‫‪7,931‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫‪24‬‬ ‫‪1,623‬‬ ‫‪177‬‬ ‫הכנסות אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫רווח )הפסד( לפני ניכוי מסים על ההכנסה‬ ‫‪25‬‬ ‫‪118‬‬ ‫‪92‬‬ ‫)‪(885‬‬ ‫)‪(1,631‬‬ ‫‪9,908‬‬ ‫מסים על ההכנסה )הטבת מס(‬ ‫רווח )הפסד( לאחר ניכוי מסים על ההכנסה‬ ‫‪26‬‬ ‫‪443‬‬ ‫)‪(1,204‬‬ ‫‪2,815‬‬ ‫)‪(1,328‬‬ ‫)‪(427‬‬ ‫‪7,093‬‬ ‫חלק החברה ברווחי )הפסדי( חברות כלולות‪ ,‬נטו‬ ‫)‪(329‬‬ ‫‪24‬‬ ‫)‪(52‬‬ ‫חלק החברה ברווחי חברות מאוחדות‪ ,‬נטו‬ ‫‪27,471‬‬ ‫‪9,935‬‬ ‫‪2,351‬‬ ‫‪25,814‬‬ ‫‪9,532‬‬ ‫‪9,392‬‬ ‫‬‫‪32,564‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪-5-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫דוחות על השינויים בהון העצמי‬ ‫בסכומים מדווחים )באלפי ש"ח(‬ ‫קרן הון‬ ‫בגין‬ ‫התאמות‬ ‫הנובעות‬ ‫מתרגום‬ ‫דוחות‬ ‫כספיים‬ ‫דיבידנד‬ ‫של חברות‬ ‫הון המניות פרמיות מוחזקות שהוצע לאחר‬ ‫הנפרע על מניות בחו"ל תאריך המאזן‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2002‬‬ ‫‪9,021‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪24,970‬‬ ‫‪-‬‬ ‫עודפים‬ ‫‪13,073‬‬ ‫מניות‬ ‫המוחזקות‬ ‫בידי‬ ‫החברה‬ ‫וחברה‬ ‫מאוחדת‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫)‪(7,845‬‬ ‫‪39,219‬‬ ‫שינויים במהלך שנת ‪:2002‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2002‬‬ ‫‬‫‪9,021‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪9,392‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪9,392‬‬ ‫‪24,970‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪22,465‬‬ ‫)‪(7,845‬‬ ‫‪48,611‬‬ ‫שינויים במהלך שנת ‪:2003‬‬ ‫‪73,337‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הנפקת מניות‬ ‫‪8,621‬‬ ‫דיבידנד שהוצע לאחר תאריך‬ ‫המאזן‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‪1,500‬‬ ‫‬‫)‪(1,500‬‬ ‫הוצאות הגדלת הון‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(86‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪81,958‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫)‪(86‬‬ ‫רכישת מניות החברה‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(5,736‬‬ ‫)‪(5,736‬‬ ‫מכירת מניות החברה‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(2,455‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪5,941‬‬ ‫‪3,486‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪17,642‬‬ ‫‪95,766‬‬ ‫‪-‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2003‬‬ ‫‪9,532‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪30,497‬‬ ‫‬‫)‪(7,640‬‬ ‫‪9,532‬‬ ‫‪137,765‬‬ ‫שינויים במהלך שנת ‪:2004‬‬ ‫קרן הון בגין התאמות הנובעות‬ ‫מתרגום דוחות כספיים של‬ ‫חברות מוחזקות בחו"ל‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪123‬‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪123‬‬ ‫‪-‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪17,642 2004‬‬ ‫‪95,766‬‬ ‫‪-6-‬‬ ‫‬‫)‪(1,500‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪123‬‬ ‫‬‫)‪(2,115‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(3,615‬‬ ‫‪25,814‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪25,814‬‬ ‫‪54,196‬‬ ‫)‪(7,640‬‬ ‫‪160,087‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫בסכומים מדווחים )באלפי ש"ח(‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‪:‬‬ ‫רווח נקי לפי דוח רווח והפסד‬ ‫התאמות הדרושות להצגת המזומנים ושווי מזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת )נספח א'(‬ ‫מזומנים‪ ,‬נטו‪ ,‬מפעילות שוטפת‬ ‫‪25,814‬‬ ‫‪9,532‬‬ ‫‪9,392‬‬ ‫)‪(87,680‬‬ ‫)‪(65‬‬ ‫‪10,136‬‬ ‫)‪(61,866‬‬ ‫‪9,467‬‬ ‫‪19,528‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‪:‬‬ ‫רכישת רכוש קבוע‬ ‫רכישת רכוש אחר‬ ‫רכישת זכויות מיעוט בחברה מאוחדת‬ ‫רכישת חברות שאוחדו לראשונה )נספח ב'(‬ ‫השקעה בחברות כלולות‬ ‫דיבידנד מחברה כלולה‬ ‫הלוואה לחברה כלולה‬ ‫החזר הלוואה לחברה כלולה‬ ‫קבלת הלוואה מבעל ענין בחברה מאוחדת‬ ‫תמורה ממימוש רכוש קבוע‬ ‫קבלת )פרעון( אשראי מבעלי עניין‬ ‫)‪(20,350‬‬ ‫‬‫)‪(23‬‬ ‫‬‫‬‫‪110‬‬ ‫)‪(400‬‬ ‫‪435‬‬ ‫‪350‬‬ ‫‪2,038‬‬ ‫)‪(11,534‬‬ ‫)‪(6,681‬‬ ‫) ‪(7‬‬ ‫‬‫‪3,470‬‬ ‫)‪(13,060‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪355‬‬ ‫)‪(92,722‬‬ ‫)‪(4,731‬‬ ‫)‪(187‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪35‬‬ ‫‪556‬‬ ‫‪197‬‬ ‫)‪(29,374‬‬ ‫)‪(108,645‬‬ ‫)‪(4,130‬‬ ‫‬‫)‪(3,615‬‬ ‫)‪(350‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫)‪(182‬‬ ‫)‪(4,186‬‬ ‫‪397‬‬ ‫)‪(29,907‬‬ ‫‪124,546‬‬ ‫)‪(86‬‬ ‫‬‫‬‫)‪(5,736‬‬ ‫‪3,486‬‬ ‫)‪(1,232‬‬ ‫‬‫)‪(286‬‬ ‫)‪(4,480‬‬ ‫‪84,886‬‬ ‫)‪(36,097‬‬ ‫‪65,654‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫)‪(509‬‬ ‫‪199‬‬ ‫)‪(64‬‬ ‫)‪(4,475‬‬ ‫‬‫)‪(2,292‬‬ ‫)‪(8,354‬‬ ‫‪86,703‬‬ ‫‪106,109‬‬ ‫)‪(15,495‬‬ ‫)‪(4,537‬‬ ‫‪7,017‬‬ ‫‪6,931‬‬ ‫‪86‬‬ ‫)‪(97‬‬ ‫‪183‬‬ ‫‪2,480‬‬ ‫‪7,017‬‬ ‫‪86‬‬ ‫מזומנים‪ ,‬נטו‪ ,‬מפעילות השקעה‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‪:‬‬ ‫עלויות הגדלת הון‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫דיבידנד למיעוט בחברה מאוחדת‬ ‫רכישת מניות החברה‬ ‫מכירת מניות החברה‬ ‫רכישת אגרות חוב של החברה‬ ‫מכירת אגרות חוב של החברה‬ ‫פרעון הלוואה מבעל ענין בחברה מאוחדת‪ ,‬נטו‬ ‫פדיון אגרות חוב‬ ‫קבלת התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫פרעון התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים לזמן קצר‪ ,‬נטו‬ ‫מזומנים‪ ,‬נטו‪ ,‬מפעילות מימון‬ ‫עליה )ירידה( במזומנים ושווי מזומנים‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתום השנה‬ ‫הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪-7-‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫בסכומים מדווחים )באלפי ש"ח(‬ ‫נספח א' ‪ -‬התאמות הדרושות להצגת המזומנים ושווי מזומנים מפעילות שוטפת‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים‪:‬‬ ‫חלק המיעוט ברווחי חברות מאוחדות‪ ,‬נטו‬ ‫‪814‬‬ ‫‪255‬‬ ‫‪495‬‬ ‫חלק החברה ברווחי חברות כלולות‬ ‫)‪(1,433‬‬ ‫)‪(24‬‬ ‫)‪(148‬‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫‪16,084‬‬ ‫‪11,303‬‬ ‫‪6,610‬‬ ‫מסים נדחים‪ ,‬נטו‬ ‫‪2,955‬‬ ‫)‪(1,524‬‬ ‫‪2,194‬‬ ‫עליה )ירידה( בהתחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‬ ‫)‪(428‬‬ ‫)‪(658‬‬ ‫‪450‬‬ ‫רווח הון ממימוש רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫)‪(138‬‬ ‫) ‪(5‬‬ ‫) ‪(6‬‬ ‫עליית ערך התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫‪547‬‬ ‫‪2,879‬‬ ‫‪148‬‬ ‫‪18,401‬‬ ‫‪12,226‬‬ ‫‪9,743‬‬ ‫שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות‪:‬‬ ‫ירידה )עליה( בלקוחות‬ ‫)‪(45,933‬‬ ‫)‪(15,404‬‬ ‫‪5,999‬‬ ‫ירידה )עליה( בחייבים ויתרות‪-‬חובה‬ ‫)‪(17,353‬‬ ‫‪6,327‬‬ ‫)‪(678‬‬ ‫עליה במלאי‬ ‫)‪(73,073‬‬ ‫)‪(640‬‬ ‫)‪(3,278‬‬ ‫עליה )ירידה( בספקים ונותני שרותים‬ ‫‪21,638‬‬ ‫‪1,446‬‬ ‫)‪(4,491‬‬ ‫עליה )ירידה( בזכאים ויתרות‪-‬זכות‬ ‫‪8,640‬‬ ‫)‪(4,020‬‬ ‫‪2,841‬‬ ‫)‪(106,081‬‬ ‫)‪(12,291‬‬ ‫‪393‬‬ ‫)‪(87,680‬‬ ‫)‪(65‬‬ ‫‪10,136‬‬ ‫הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪-8-‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫בסכומים מדווחים )באלפי ש"ח(‬ ‫נספח ב' ‪ -‬רכישת חברה שאוחדה לראשונה‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫נכסים והתחייבויות של החברה‬ ‫המאוחדת ליום הרכישה‪:‬‬ ‫הון חוזר נטו )למעט מזומנים ושווי מזומנים(‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(53,763‬‬ ‫‪-‬‬ ‫השקעות בחברות כלולות‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(1,656‬‬ ‫‪-‬‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(54,436‬‬ ‫‪-‬‬ ‫רכוש אחר‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(966‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הלוואה‬ ‫‪-‬‬ ‫‪188‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שווי מאזני ליום הרכישה‬ ‫‪-‬‬ ‫‪82,128‬‬ ‫‪-‬‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫‪-‬‬ ‫‪29,830‬‬ ‫‪-‬‬ ‫זכויות המיעוט‬ ‫‪-‬‬ ‫‪2,145‬‬ ‫‪-‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪-‬‬ ‫‪3,470‬‬ ‫‪-‬‬ ‫נספח ג' ‪ -‬פעילות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫הנפקת הון מניות בחברה‬ ‫‪-‬‬ ‫‪81,958‬‬ ‫‪-‬‬ ‫קבלת מניות בחברות בנות של פקר פלדה בע"מ‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(81,958‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪4,150‬‬ ‫רכישת רכוש קבוע באשראי‬ ‫הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪-9-‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫דוחות על תזרימי המזומנים ‪ -‬חברה‬ ‫בסכומים מדווחים )באלפי ש"ח(‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‪:‬‬ ‫רווח נקי לפי דוח רווח והפסד‬ ‫התאמות הדרושות להצגת המזומנים ושווי מזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת )נספח א'(‬ ‫מזומנים‪ ,‬נטו‪ ,‬מפעילות שוטפת‬ ‫‪25,814‬‬ ‫‪9,532‬‬ ‫‪9,392‬‬ ‫)‪(20,054‬‬ ‫‪25,945‬‬ ‫‪603‬‬ ‫‪5,760‬‬ ‫‪35,477‬‬ ‫‪9,995‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‪:‬‬ ‫רכישת רכוש קבוע‬ ‫רכישת זכויות מיעוט בחברה מאוחדת‬ ‫השקעה בחברות כלולות‬ ‫השקעה בחברה מאוחדת‬ ‫דיבידנד מחברה כלולה‬ ‫מתן הלוואה לחברה כלולה‬ ‫גביית הלוואה לחברות כלולות‬ ‫תמורה ממימוש רכוש קבוע‬ ‫קבלת אשראי מבעלי עניין‬ ‫)‪(661‬‬ ‫)‪(23‬‬ ‫‬‫)‪(500‬‬ ‫‪110‬‬ ‫)‪(400‬‬ ‫‪435‬‬ ‫‪307‬‬ ‫‪241‬‬ ‫)‪(1,787‬‬ ‫‬‫)‪(6,285‬‬ ‫‬‫‬‫)‪(12,754‬‬ ‫‬‫‪20‬‬ ‫‪3,686‬‬ ‫)‪(2,445‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫)‪(502‬‬ ‫‬‫‪536‬‬ ‫‪197‬‬ ‫)‪(491‬‬ ‫)‪(17,120‬‬ ‫)‪(2,214‬‬ ‫‬‫)‪(3,615‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫)‪(4,186‬‬ ‫‬‫‪2,561‬‬ ‫)‪(86‬‬ ‫‬‫)‪(5,736‬‬ ‫‪3,486‬‬ ‫)‪(1,232‬‬ ‫‬‫)‪(4,480‬‬ ‫)‪(4,060‬‬ ‫)‪(6,148‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫)‪(509‬‬ ‫‪199‬‬ ‫)‪(4,475‬‬ ‫)‪(945‬‬ ‫)‪(2,217‬‬ ‫)‪(5,240‬‬ ‫)‪(18,256‬‬ ‫)‪(7,947‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪107‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪6‬‬ ‫)‪(166‬‬ ‫‪172‬‬ ‫‪136‬‬ ‫‪107‬‬ ‫‪6‬‬ ‫מזומנים‪ ,‬נטו‪ ,‬מפעילות השקעה‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‪:‬‬ ‫עלויות הגדלת הון‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫רכישת מניות החברה‬ ‫מכירת מניות החברה‬ ‫רכישת איגרות חוב של החברה‬ ‫מכירת אגרות חוב של החברה‬ ‫פדיון אגרות חוב‬ ‫פרעון התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים לזמן קצר‪ ,‬נטו‬ ‫מזומנים‪ ,‬נטו‪ ,‬מפעילות מימון‬ ‫עליה )ירידה( במזומנים ושווי מזומנים‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתום השנה‬ ‫הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪- 10 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫דוחות על תזרימי המזומנים ‪ -‬חברה‬ ‫בסכומים מדווחים )באלפי ש"ח(‬ ‫נספח א' ‪ -‬התאמות הדרושות להצגת המזומנים ושווי מזומנים מפעילות שוטפת‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002‬‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים‪:‬‬ ‫חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫מסים נדחים‪ ,‬נטו‬ ‫עליה )ירידה( בהתחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‬ ‫רווח הון ממימוש רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫עליית ערך )ירידת( התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫)‪(27,142‬‬ ‫‪1,264‬‬ ‫‪443‬‬ ‫)‪(582‬‬ ‫)‪(118‬‬ ‫‪247‬‬ ‫)‪(9,959‬‬ ‫‪4,422‬‬ ‫)‪(1,205‬‬ ‫)‪(850‬‬ ‫)‪(20‬‬ ‫‪233‬‬ ‫)‪(2,299‬‬ ‫‪4,395‬‬ ‫‪2,654‬‬ ‫‪854‬‬ ‫)‪(26‬‬ ‫)‪(61‬‬ ‫)‪(25,888‬‬ ‫)‪(7,379‬‬ ‫‪5,517‬‬ ‫שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות‪:‬‬ ‫ירידה בלקוחות‬ ‫ירידה )עליה( בחייבים ויתרות‪-‬חובה‬ ‫‬‫‪3,752‬‬ ‫‪20,918‬‬ ‫)‪(54‬‬ ‫‪2,884‬‬ ‫)‪(78‬‬ ‫‬‫‪1,159‬‬ ‫‪923‬‬ ‫‪13,564‬‬ ‫)‪(1,787‬‬ ‫‪683‬‬ ‫)‪(5,479‬‬ ‫)‪(30‬‬ ‫)‪(2,211‬‬ ‫‪5,834‬‬ ‫‪33,324‬‬ ‫)‪(4,914‬‬ ‫)‪(20,054‬‬ ‫‪25,945‬‬ ‫‪603‬‬ ‫ירידה )עליה( במלאי‬ ‫עליה )ירידה( בספקים ונותני שרותים‬ ‫עליה )ירידה( בזכאים ויתרות‪-‬זכות‬ ‫נספח ב' ‪ -‬פעולות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002‬‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫הנפקת הון מניות בחברה‬ ‫‪-‬‬ ‫‪81,958‬‬ ‫‪-‬‬ ‫קבלת מניות בחברות בנות של פקר פלדה בע"מ‬ ‫רכישת רכוש קבוע באשראי‬ ‫‪-‬‬ ‫‪81,958‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪47‬‬ ‫נכסים והתחייבויות שהועברו במסגרת הפיצול המשני‬ ‫הון חוזר‪ ,‬נטו )למעט מזומנים ושווי מזומנים(‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫מסים נדחים‬ ‫השקעה בחברות מאוחדות‬ ‫הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪- 11 -‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪15,517‬‬ ‫‪24,532‬‬ ‫)‪(2,111‬‬ ‫)‪(6,759‬‬ ‫)‪(31,179‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫ביאור ‪ - 1‬כללי‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫פעילות הקבוצה‪:‬‬ ‫קבוצת פקר ‪ -‬ידפז כוללת קבוצת חברות תעשייתיות המפעילות מרכזים לשרותי פלדה‪ ,‬מתכות מיוחדות‪ ,‬יצור‬ ‫צינורות פרופילים ושירותי גילוון‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫מיזוג עסקי הפלדה‪:‬‬ ‫ביום ‪ 28‬במאי ‪ 2003‬חתמה החברה על הסכם עם פקר פלדה בע"מ )להלן‪" :‬פקר"( לביצוע עיסקה‪ ,‬בדרך של‬ ‫החלפת מניות‪ ,‬כך שפקר תהפוך לבעלת השליטה בשיעור של כ‪ 68%-‬בחברה )בהנחה שתושלם הצעת רכש‬ ‫של ידפז לרכישת מניות מהציבור‪ ,‬שהיו רשומות בבורסה לניירות ערך(‪ ,‬וכל פעילויות הפלדה של שתי החברות‬ ‫ירוכזו במסגרת החברה )להלן‪" :‬הסכם המיזוג"(‪.‬‬ ‫לאחר שמולאו כל התנאים המתלים שנקבעו בהסכם המיזוג‪ ,‬הושלמה העיסקה ביום ‪ 26‬באוגוסט ‪.2003‬‬ ‫בהתאם להסכם המיזוג ולאחר השלמת הצעת הרכש כאמור‪ ,‬העבירה פקר לחברה את מלוא הזכויות שלה‬ ‫בחברות המועברות‪ ,‬וקיבלה בתמורה מניות שהחברה הקצתה לה‪ ,‬המהוות ‪ 68.23%‬ממניות החברה‪ .‬העברת‬ ‫המניות של החברות המועברות כנגד הקצאת המניות של החברה קבלה אישור עקרוני של נציבות מס הכנסה‬ ‫לפי סעיף ‪ 103‬לפקודת מס הכנסה‪.‬‬ ‫עם סיום ההליכים הנ"ל‪ ,‬החברה הינה חברה מאוחדת של פקר‪ ,‬והיא מרכזת את עסקי הפלדה של פקר‪.‬‬ ‫החברה שינתה את שמה לפקר ‪ -‬ידפז בע"מ‪.‬‬ ‫במסגרת הסכם המיזוג סוכם בין הצדדים שהחברה תרכוש מצד שלישי את מניותיו בחברות בנות שלה וזאת‬ ‫כנגד הקצאת מניות של החברה‪ .‬בהתאם לכך הוקצו לצד השלישי מניות של החברה אשר מהווים‪ ,‬לאחר‬ ‫ההקצאה‪ 3.72% ,‬ממניותיה‪ .‬כתוצאה מרכישת המניות מצד שלישי‪ ,‬נוצר בחברה מוניטין שלילי בסך ‪ 212‬אלפי‬ ‫ש"ח שהוצג בסעיף יתרת זכות נדחית‪ .‬לאחר הקצאה זו‪ ,‬מחזיקה פקר ‪ 65.7%‬ממניותיה של החברה‪.‬‬ ‫במסגרת הסכם המיזוג‪ ,‬נחתמו עם בעלי המניות של החברה הסכמים לטווח ארוך למתן שירותי ניהול כדלקמן‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫פקר תקבל מהחברה תמורת שירותיה דמי ניהול על בסיס שנתי בסך ‪ 6.5‬מליון ש"ח‪ ,‬ותשלם לחברה עבור‬ ‫שרותים שתרכוש ממנה סך ‪ 1‬מליון ש"ח‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫חברה בשליטת בעלי זכויות המיעוט בחברה תקבל מהחברה דמי ניהול תמורת שירותיהם של ‪ 4‬מנהלים‬ ‫מטעמה )שבעבר קיבלו משכורת( בסך ‪ 4‬מליון ש"ח‪ ,‬על בסיס שנתי‪ ,‬בתוספת מענק כספי המבוסס על‬ ‫רווחי החברה בסכום שלא יעלה על ‪ 1‬מליון ש"ח לשנה‪ .‬כמו כן‪ ,‬בתום חמש שנים ממועד העסקה החברה‬ ‫הנ"ל תהיה זכאית לקבל מענק סוף תקופה בסך ‪ 5‬מליון ש"ח‪.‬‬ ‫כל הסכומים בגין שירותי הניהול צמודים‪ ,‬כך שמחציתם צמודים למדד המחירים לצרכן ומחציתם צמודים‬ ‫לשער הדולר‪.‬‬ ‫הדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2003‬מאחדים גם את הדוחות הכספיים של החברות המועברות‪ ,‬שאוחדו‬ ‫לראשונה החל מיום ‪ 1‬ביולי ‪.2003‬‬ ‫‪- 12 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫ביאור ‪ - 1‬כללי )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מיזוג משני‪:‬‬ ‫בהמשך למיזוג עסקי הפלדה כמתואר לעיל‪ ,‬הגישה החברה בקשה למיזוג משני שמשמעותו פיצול החברה‬ ‫לענפי משנה ואיחוד סניפי המשנה עם חברות מאוחדות כך שכל חברה מאוחדת תעסוק בענף משני של עסקי‬ ‫הפלדה‪ .‬החברה קיבלה אישור עקרוני מנציבות מס הכנסה למיזוג המשני‪.‬‬ ‫ביאור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הגדרות‪:‬‬ ‫בדוחות כספיים אלה‪:‬‬ ‫דיווח כספי מותאם‬ ‫‪-‬‬ ‫דיווח כספי המבוסס על הוראות גילויי דעת ‪ 36 ,23‬ו‪.50-‬‬ ‫דיווח כספי נומינלי‬ ‫החברה‬ ‫חברות מאוחדות‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫חברות מאוחדות באיחוד יחסי‬ ‫‪-‬‬ ‫חברות כלולות‬ ‫‪-‬‬ ‫דיווח כספי המבוסס על סכומים מדווחים‪.‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‪.‬‬ ‫חברות בהן לחברה יש שליטה במישרין או בעקיפין אשר דוחותיהן‬ ‫מאוחדים עם דוחות החברה‪ ,‬למעט חברות מאוחדות באיחוד יחסי‪.‬‬ ‫חברות שמוחזקות בשליטה משותפת על ידי כל בעלי המניות אשר‬ ‫דוחותיהן מאוחדים עם דוחות החברה בדרך של איחוד יחסי‪.‬‬ ‫חברות אשר לחברה יש השפעה מהותית בהן והשקעת החברה כלולה‬ ‫בדוחות החברה על בסיס השווי המאזני‪ ,‬למעט חברות מאוחדות וחברות‬ ‫מאוחדות באיחוד יחסי‪.‬‬ ‫חברות מוחזקות‬ ‫הקבוצה‬ ‫מוניטין‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫מועד מעבר‬ ‫סכום מותאם‬ ‫סכום מדווח‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫הפרש מקורי מיוחס‬ ‫‪-‬‬ ‫מדד‬ ‫צדדים קשורים‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫חברות מאוחדות או חברות מאוחדות באיחוד יחסי או חברות כלולות‪.‬‬ ‫החברה וחברות מוחזקות שלה‪.‬‬ ‫עודף עלות הרכישה של השקעה בחברה מוחזקת על שווים הנאות של‬ ‫נכסיה המזוהים‪ ,‬בניכוי שוויין הנאות של התחייבויותיה המזוהות )לאחר‬ ‫ייחוס מסים( במועד הרכישה‪.‬‬ ‫המועד שלאחריו יחל הדיווח הכספי הנומינלי‪ ,‬דהיינו ‪ 31‬בדצמבר ‪.2003‬‬ ‫סכום נומינלי היסטורי שהותאם בהתאם להוראות גילויי דעת ‪ 23‬ו‪.36-‬‬ ‫סכום מותאם למועד המעבר‪ ,‬בתוספת סכומים בערכים נומינליים‪ ,‬שנוספו‬ ‫לאחר מועד המעבר‪ ,‬ובניכוי סכומים שנגרעו לאחר מועד המעבר‪ .‬גריעת‬ ‫הסכומים לאחר מועד המעבר בוצעה בערכים נומינליים היסטוריים‪,‬‬ ‫בסכומים מותאמים למועד המעבר או בשילוב של ערכים נומינליים‬ ‫היסטוריים וסכומים מותאמים למועד המעבר‪ ,‬לפי העניין‪.‬‬ ‫עודף עלות ההשקעה‪ ,‬שניתן לייחסו לנכסים מזוהים ולהתחייבויות‬ ‫מזוהות של החברה המוחזקת )לאחר ייחוס מסים( במועד הרכישה‪.‬‬ ‫מדד המחירים לצרכן כפי שמפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה‪.‬‬ ‫כמשמעותם בגילוי דעת ‪ 29‬של לשכת רואי‪-‬חשבון בישראל‪.‬‬ ‫בעלי ענין‬ ‫‪-‬‬ ‫כהגדרתם בחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪.1968 -‬‬ ‫‪- 13 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫ביאור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הגדרות )המשך(‪:‬‬ ‫שליטה משותפת‬ ‫בעל שליטה‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫פקר פלדה‬ ‫‪-‬‬ ‫כהגדרתה בגילוי דעת ‪ 57‬של לשכת רואי חשבון בישראל‪.‬‬ ‫כהגדרתו בתקנות ניירות ערך )הצגת פעולות בין תאגיד לבעל שליטה בו‬ ‫בדוחות הכספיים(‪ ,‬התשנ"ו‪.1996-‬‬ ‫פקר פלדה בע"מ‪ ,‬חברה אם‪.‬‬ ‫יישום לראשונה של תקני חשבונאות חדשים‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫הפסקת ההתאמה של דוחות כספיים‪:‬‬ ‫תקן חשבונאות מספר ‪ 12‬של המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות בדבר הפסקת ההתאמה של דוחות‬ ‫כספיים שפורסם בחודש אוקטובר ‪ ,2001‬אשר יישומו נדחה על ידי תקן חשבונאות מספר ‪ ,17‬חל על‬ ‫דוחות כספיים לתקופות המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪ .2004‬התקן יושם לראשונה על ידי החברה בתקופת‬ ‫הדוח‪ .‬בהתאם לתקן זה‪ ,‬הופסקה ההתאמה של דוחות כספיים לאינפלציה החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪.2004‬‬ ‫עד למועד המעבר ערכה החברה דוחות מותאמים בהתאם לגילוי דעת ‪ 36‬של לשכת רואי החשבון‬ ‫בישראל‪.‬‬ ‫לענין עיקרי המדיניות ‪ -‬ראה ביאור ג' ‪ -‬להלן‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫השפעות השינויים בשערי החליפין של מטבע חוץ‪:‬‬ ‫תקן חשבונאות מספר ‪ 13‬של המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות בדבר השפעות השינויים בשערי‬ ‫החליפין של מטבע חוץ שפורסם בחודש אוקטובר ‪ ,2001‬אשר יישומו נדחה על ידי תקן חשבונאות מספר‬ ‫‪ ,17‬חל על דוחות כספיים לתקופות המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪ .2004‬התקן יושם לראשונה על ידי החברה‬ ‫בתקופת הדוח‪ .‬התקן דן בתרגום עסקאות במטבע חוץ‪ ,‬ובתרגום דוחות כספיים של פעילות חוץ לצורך‬ ‫שילובם בדוחות הכספיים של התאגיד המדווח‪ .‬בנוסף התקן קובע כללים להגדרה וטיפול בזרוע ארוכה‬ ‫וביחידה מוחזקת אוטונומית בחו"ל‪ .‬תקן חשבונאות מספר ‪ 13‬החליף את הוראות הבהרה ‪ 8‬והבהרה ‪9‬‬ ‫לגילוי דעת ‪ 36‬של לשכת רואי חשבון בישראל‪ .‬החברה יישמה את הוראות התקן בצורה של מכאן ולהבא‪.‬‬ ‫לענין עיקרי המדיניות ראה ביאור ד' ו‪-‬ה' להלן‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫תקופת הפחתת המוניטין‪:‬‬ ‫תקן חשבונאות מספר ‪ 20‬של המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות בדבר תקופת הפחתת המוניטין‬ ‫שפורסם בחודש מרץ ‪ , 2004‬החל על דוחות כספיים לתקופות המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2004‬יושם‬ ‫לראשונה על ידי החברה בתקופת הדוח‪ .‬בהתאם לתקן זה מוניטין יופחת על פני אורך החיים השימושיים‬ ‫שלו‪ ,‬באופן שיטתי‪ .‬תקופת ההפחתה צריכה לשקף את האומדן הטוב ביותר של התקופה בה צפויות לנבוע‬ ‫לישות הטבות כלכליות עתידיות מהמוניטין‪ .‬תקופת ההפחתה לא תעלה על ‪ 20‬שנה ממועד ההכרה‬ ‫הראשונית‪ .‬התקן מתקן גילויי דעת בישראל שקבעו כי תקופת הפחתת המוניטין לא תעלה בדרך כלל על‬ ‫‪ 10‬שנים‪.‬‬ ‫ליישום התקן החדש לא היתה השפעה מהותית על המצב הכספי ותוצאות הפעילות של החברה‪.‬‬ ‫‪- 14 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫ביאור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫דוחות כספיים בסכומים מדווחים‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫הסכומים המותאמים הכלולים בדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2003‬מועד המעבר( שימשו נקודת‬ ‫מוצא לדיווח הכספי הנומינלי החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪ .2004‬תוספות שבוצעו במהלך תקופת הדיווח נכללו‬ ‫בערכים נומינליים‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫סכומי הנכסים הלא כספיים אינם מייצגים בהכרח שווי מימוש או שווי כלכלי עדכני אלא רק את הסכומים‬ ‫המדווחים של אותם נכסים‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫בדוחות הכספיים "עלות" משמעותה עלות בסכום מדווח‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫כל נתוני ההשוואה לתקופות קודמות מוצגים כשהם מותאמים למדד של תום תקופת הדיווח הקודמת‬ ‫)דהיינו‪ ,‬מדד למועד המעבר(‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫מאזן‬ ‫א‪.‬‬ ‫פריטים לא כספיים )כגון‪ :‬מלאי‪ ,‬השקעות המוצגות לפי עלות‪ ,‬רכוש קבוע‪ ,‬רכוש אחר ופריטי הון(‪,‬‬ ‫מוצגים בסכומים מדווחים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫פריטים כספיים מוצגים במאזן בערכים נומינליים היסטוריים לתאריך המאזן‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫נכסים והתחייבויות הצמודים למדד מוצגים לפי המדד הידוע בתאריך המאזן‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫השווי המאזני של השקעות בחברות מוחזקות וזכויות המיעוט בחברות מאוחדות נקבעו על בסיס‬ ‫הדוחות הנומינליים של חברות אלה‪.‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫דוח רווח והפסד‬ ‫א‪.‬‬ ‫הכנסות והוצאות הנובעות מפריטים לא כספיים כאמור לעיל )כגון‪ :‬פחת והפחתות‪ ,‬רווחי או הפסדי‬ ‫הון או שינויים במלאי( או מהפרשות מסויימות הכלולות במאזן )כגון‪ :‬הפרשה לחופשה והבראה‪,‬‬ ‫מסים נדחים והתחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד( נגזרות מהתנועה בין סכום מדווח ביתרת‬ ‫פתיחה לבין סכום מדווח ביתרת סגירה‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫יתר מרכיבי דוח רווח והפסד מוצגים בערכים נומינליים‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫חלק החברה וחלק המיעוט ברווחי חברות מוחזקות נקבעו על בסיס הדוחות הנומינליים של חברות‬ ‫אלה‪.‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫דוח על השינויים בהון העצמי‬ ‫דיבידנד שהוכרז בשנת הדיווח מוצג בערכים נומינליים‪.‬‬ ‫‪- 15 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫ביאור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫עסקאות במטבע חוץ‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫עסקה הנקובה במטבע חוץ נרשמת במועד ההכרה הראשונית בשקלים בהתאם לשער החליפין של מטבע‬ ‫החוץ במועד העסקה‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫פריטים כספיים במטבע חוץ מדווחים לפי שער החליפין היציג ליום המאזן‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫פריטים לא כספיים שערכם בספרים הוא במונחי עלות היסטורית נקובה במטבע חוץ‪ ,‬מדווחים לפי שער‬ ‫החליפין במועד העסקה‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫פריטים לא כספיים שערכם בספרים הוא לפי שווי הוגן הנקוב במטבע חוץ מדווחים לפי שער החליפין‬ ‫במועד קביעת השווי ההוגן‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫הפרשי שער מוכרים כהכנסות‪/‬הוצאות במועד התהוותם‪.‬‬ ‫תרגום דוחות של חברות מוחזקות בחו"ל‪:‬‬ ‫הדוחות הכספיים של חברות הפועלות בחו"ל‪ ,‬המהווה יחידה אוטונומית של החברה‪ ,‬כהגדרתה בתקן‬ ‫חשבונאות ‪ 13‬של המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות‪ ,‬תורגמו כדלקמן‪:‬‬ ‫)‪ (1‬נכסים והתחייבויות‪ ,‬כספיים ולא כספיים תורגמו לפי שער החליפין היציג ליום המאזן‪.‬‬ ‫)‪ (2‬פריטי הכנסות והוצאות תורגמו לפי שער החליפין היציג ליום המאזן‪.‬‬ ‫)‪ (3‬כל הפרשי השער שנוצרו סווגו כסעיף נפרד בהון העצמי עד למימוש ההשקעה נטו‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫עקרונות איחוד הדוחות הכספיים‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫הדוחות הכספיים המאוחדים כוללים את הדוחות הכספיים של החברה ושל החברות מאוחדות שלה‪ ,‬בהן‬ ‫לחברה יש שליטה‪ .‬כמו כן כוללים דוחות אלו חלק יחסי מסכומי הנכסים‪ ,‬ההתחייבויות‪ ,‬ההכנסות‬ ‫וההוצאות של חברות המוחזקות בשליטה משותפת והמאוחדות בדרך של איחוד יחסי בהתאם לשיעורי‬ ‫ההחזקה בחברות אלו‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫הפרש מקורי המיוחס לנכסים של החברות המאוחדות מופחת בהתאם לאורך החיים של הנכסים האמורים‬ ‫או עם מימושם‪ ,‬סכומים שלא ניתן ליחסם כאמור מוצגים בסעיף רכוש אחר ומופחתים במשך ‪ 10‬שנים‪.‬‬ ‫מוניטין שלילי )עודף השווי הנאות של הנכסים המזוהים‪ ,‬בניכוי השווי הנאות של התחייבויות המזוהות על‬ ‫עלות הרכישה של ההשקעה( מנוכה תחילה מנכסים לא מוחשיים‪ ,‬לאחר מכן מנכסים לא כספיים באופן‬ ‫יחסי לשווים של נכסים אלו והיתרה מוצגת במאזן המאוחד כהכנסה נדחית‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫יתרות ועסקות הדדיות ורווחים שבין חברות הקבוצה שאוחדו‪ ,‬בוטלו בדוחות הכספיים המאוחדים‪.‬‬ ‫‪- 16 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫ביאור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫עקרונות איחוד הדוחות הכספיים )המשך(‪:‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫יתרות מן הדוחות הכספיים של חברות שאוחדו נכללו בדוחות הכספיים המאוחדים‪ ,‬לאחר תיאומים‬ ‫המתחייבים מיישום כללי חשבונאות אחידים הנקוטים בידי הקבוצה‪.‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫מניות החברה המוחזקות על ידי החברה וחברה מאוחדת מוצגות כהפחתה מההון העצמי‪.‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫פרטים על שיעורי ההחזקה בהון המניות ובהצבעה בחברות מוחזקות ‪ -‬ראה ביאור ‪.31‬‬ ‫נכסים והתחייבויות צמודים או במטבע חוץ‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫נכסים והתחייבויות במטבע‪-‬חוץ או הצמודים אליו מוצגים לפי שער החליפין היציג ליום המאזן‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫נכסים והתחייבויות הצמודים למדד המחירים לצרכן מוצגים לפי המדד הידוע בתאריך המאזן‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫הפרשי הצמדה ושער נרשמים בדוחות הכספיים בעת התהוותם‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫להלן פרטים על מדדי המחירים לצרכן ושערי החליפין של מטבעות עיקריים‪:‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫מדד המחירים לצרכן )בנקודות(‬ ‫‪100.6‬‬ ‫‪99.4‬‬ ‫‪101.31‬‬ ‫דולר של ארה"ב )בש"ח ל‪ 1-‬דולר(‬ ‫‪4.308‬‬ ‫‪4.379‬‬ ‫‪4.737‬‬ ‫אירו אירופי )בש"ח ל‪ 1-‬אירו(‬ ‫‪5.8768‬‬ ‫‪5.5331‬‬ ‫‪4.97‬‬ ‫שיעור השינוי באחוזים‬ ‫בשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2002‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫מדד המחירים לצרכן‬ ‫דולר של ארה"ב‬ ‫אירו אירופי‬ ‫ח‪.‬‬ ‫‪1.21‬‬ ‫)‪(1.89‬‬ ‫‪6.50‬‬ ‫)‪(1.62‬‬ ‫)‪(7.56‬‬ ‫‪7.27‬‬ ‫‪6.21‬‬ ‫‪11.34‬‬ ‫‪27.18‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‪:‬‬ ‫כשווי מזומנים נחשבות השקעות שנזילותן גבוהה הכוללות‪ ,‬בין היתר‪ ,‬פיקדונות לזמן קצר שהופקדו בבנקים‪,‬‬ ‫שאינם מוגבלים בשימוש ושאינם משועבדים‪ ,‬ושהתקופה עד למועד מימושם בעת ההשקעה בהם לא עלתה על‬ ‫‪ 3‬חודשים‪.‬‬ ‫‪- 17 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫ביאור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ט‪.‬‬ ‫הפרשה לחובות מסופקים‪:‬‬ ‫ההפרשה לחובות מסופקים מחושבת באופן ספציפי בגין חובות מזוהים אשר לדעת הנהלת החברה וחברות‬ ‫מאוחדות גבייתם מוטלת בספק‪ ,‬בתוספת הפרשה כללית במגזר הפלדה‪ ,‬המחושבת בשיעור מסויים קבוע‬ ‫מהאשראי הניתן ללקוחות מגזר זה‪.‬‬ ‫י‪.‬‬ ‫מלאי‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫המלאי מוערך לפי העלות או השוק‪ ,‬כנמוך שבהם‪ .‬העלות נקבעת כלהלן‪:‬‬ ‫א(‬ ‫חומרי גלם ועזר ‪ -‬על בסיס "נכנס ראשון ‪ -‬יוצא ראשון"‪.‬‬ ‫ב(‬ ‫תוצרת בעיבוד ותוצרת גמורה ‪ -‬מחיר מכירה בניכוי רווח גולמי והוצאות השלמה לפי עלויות ייצור‬ ‫מחושבות )הכוללים חומרים‪ ,‬עבודה והוצאות ישירות ועקיפות אחרות(‪ ,‬לפי שלבי העיבוד‪.‬‬ ‫ג(‬ ‫חומרי אחזקה‪ ,‬חומרי עזר וחלפים ‪ -‬בחלקם על בסיס "ממוצע נע"‪ ,‬בחלקם על בסיס "נכנס ראשון ‪-‬‬ ‫יוצא ראשון" ובחלקם לפי סכום בסיסי‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫המלאי מוצג לאחר הפרשה לירידת ערך מלאי איטי לפי הערכת ההנהלה‪.‬‬ ‫יא‪ .‬השקעות‪:‬‬ ‫חברות מוחזקות‪:‬‬ ‫מוצגות לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫יב‪ .‬רכוש קבוע‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫מוצג לפי העלות בניכוי פחת נצבר ובניכוי הפרשות לירידת ערך על פי תקן חשבונאות מספר ‪ .15‬הפחת‬ ‫מחושב לפי "שיטת הקו הישר" על בסיס תקופת השימוש המשוערת בנכסים‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫נכסים אשר בגינם נתקבל מענק השקעות מוצגים בקיזוז סכום המענק שנתקבל עבורם‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫חברות מאוחדות היוונו שכר עובדים שעסקו בהרכבה ובהתקנת המכונות שנרכשו‪ .‬ההיוון חושב לפי עלויות‬ ‫השכר של אותם עובדים‪ ,‬אשר לפי הערכת ההנהלה אינה גבוהה מעלויות קבלני משנה במידה והיו‬ ‫מבצעים אותן עבודות‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫שיפורים במושכר מופחתים על פני משך תקופת השכירות‪ ,‬כולל תקופת האופציה‪ ,‬או משך חייהם המוערך‬ ‫הנמוך שבהם‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫יג‪.‬‬ ‫מלאי בסיסי מוצג לפי העלות ואינו מופחת‪.‬‬ ‫רכוש אחר‪:‬‬ ‫הוצאות הנפקת איגרות חוב מופחתות על פני תקופת איגרות החוב‪ ,‬באופן יחסי ליתרתן במחזור‪.‬‬ ‫יד‪ .‬הכרה בהכנסה‪:‬‬ ‫הכנסות ממכירת מוצרים נכללות עם מסירת המשלוח ללקוח‪.‬‬ ‫‪- 18 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫ביאור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫טו‪ .‬אגרות חוב הניתנות להמרה במניות‪:‬‬ ‫אגרות החוב אשר לתאריך המאזן המרתן אינה נחשבת כצפויה נכללות בסכום ההתחייבות ליום המאזן‪ ,‬בהתאם‬ ‫לתנאי הנפקתן ומוצגות במסגרת ההתחייבויות לזמן ארוך‪.‬‬ ‫טז‪ .‬מסים על ההכנסה‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫החברה והחברות המאוחדות נוקטות בשיטה של ייחוס מסים‪ .‬בהתאם לכך הדוחות הכספיים כוללים מסים‬ ‫נדחים בגין הפרשים זמניים בין הדיווח הכספי לבין הדיווח לצרכי מס‪-‬הכנסה‪ .‬הפרשים אלה נובעים בעיקר‬ ‫מהפרשים בין היתרה המופחתת של נכסים בני פחת בדוחות הכספיים לבין הסכומים שיותרו בעתיד‬ ‫כפחת לצורכי מס‪-‬הכנסה‪ ,‬מפער בעיתוי זקיפת הוצאות והכנסות מסוימות‪ ,‬מיתרות להעברה של הפסדים‬ ‫לצורכי מס ושל "ניכוי בשל אינפלציה"‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫נכסי מסים נדחים והתחייבויות מסים נדחים ימדדו לפי שיעורי המס הצפויים להתייחס לתקופה שבה‬ ‫ימומש הנכס או תסולק ההתחייבות בהתבסס על שיעורי המס וחוקי המס אשר נחקקו או שחקיקתם‬ ‫הושלמה למעשה עד לתאריך המאזן‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫החברה וחברות מאוחדות יוצרות נכס מס נדחה בגין כל ההפרשים הזמניים הניתנים לקיזוז‪ ,‬אם צפויים‬ ‫רווחים חייבים במס שכנגדם ניתן יהיה לקזז את ההפרשים הזמניים הניתנים לקיזוז‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫השקעות בחברות מוחזקות הנכללות בדוח רווח והפסד על בסיס השווי המאזני‪ ,‬תהיינה חייבות במס רווחי‬ ‫הון‪ ,‬אם תימכרנה בסכומים העולים על עלותן‪ .‬בהתחשב באופי ההשקעות שנרכשו כדי להחזיק בהן‬ ‫ולפתחן‪ ,‬והואיל ואין בכוונת החברה לממשן‪ ,‬לא נעשתה הפרשה למסים על רווחי הון בגין התוספת‬ ‫האמורה‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫החברה עשויה להתחייב במס נוסף במקרה של חלוקת דיבידנד על‪-‬ידי חברות מוחזקות המיוחס לרווחים‬ ‫בגין מפעלים מאושרים אולם אין בכוונת החברות המאוחדות לחלק את הרווחים שנצברו בגין מפעלים‬ ‫מאושרים‪.‬‬ ‫יז ‪.‬‬ ‫הסתייעות באומדנים‪:‬‬ ‫בעת הכנתם של דוחות כספיים‪ ,‬עריכתם והצגתם על פי כללי החשבונאות המקובלים‪ ,‬נדרשה הנהלת החברה‬ ‫לבצע אומדנים ולהניח הנחות אשר משפיעים על הנתונים המוצגים בדוחות הכספיים ובביאורים הנלווים אליהם‪.‬‬ ‫מעצם טיבם של אומדנים והנחות‪ ,‬התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מן האומדנים‪.‬‬ ‫יח‪ .‬רווח למניה‪:‬‬ ‫רווח למניה חושב בהתאם להוראות גילוי דעת ‪ 55‬של לשכת רואי‪-‬חשבון בישראל‪.‬‬ ‫יט‪ .‬עסקאות עם בעל שליטה‪:‬‬ ‫טופלו בהתאם לתקנות ניירות ערך )הצגת פעולות בין תאגיד לבעל שליטה בו בדוחות הכספיים(‪,‬‬ ‫התשנ"ו‪.1996-‬‬ ‫‪- 19 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫ביאור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫כ‪.‬‬ ‫מכשירים פיננסיים‪:‬‬ ‫בביאור ‪ 29‬ניתן גילוי אודות השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים בהתאם לכללים הבאים‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים הינו הסכום שתמורתו ניתן להחליף נכס או לסלק התחייבות עם צדדים‬ ‫שלישיים שיש להם את המידע הדרוש ורצונם בכך במהלך העסקים הרגיל‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫כאשר מכשיר פיננסי נסחר בשוק פעיל ונזיל‪ ,‬שערו בשוק מספק את הראיה הטובה ביותר לשוויו ההוגן‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫כאשר קיימת פעילות לא תדירה בשוק‪ ,‬השוק אינו מבוסס היטב‪ ,‬נסחרים נפחים קטנים יחסית למספר‬ ‫היחידות הסחירות של המכשיר הפיננסי או כאשר שער השוק אינו זמין – ניתן להשתמש בטכניקות‬ ‫הערכה לקביעת השווי ההוגן )התייחסות לשווי השוטף בשוק של מכשיר אחר הזהה בעיקרו‪ ,‬יישום ניתוח‬ ‫תזרים מזומנים מנוכים ומודלים לתמחור אופציות(‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫הסכום הפנקסני של עלות היסטורית של סכומים לקבל ולשלם בתנאים רגילים של אשראי מסחרי מתקרב‬ ‫בדרך כלל לשווי הוגן‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫השווי ההוגן של התחייבות בגין פיקדון ללא מועד פירעון מוגדר הינו הסכום לתשלום לפי דרישה בתאריך‬ ‫הדיווח‪.‬‬ ‫כא‪ .‬השפעת תקן חשבונאות חדש‪:‬‬ ‫בחודש יולי ‪ ,2004‬פרסם המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות את תקן חשבונאות מספר ‪ 19‬בדבר מסים על‬ ‫ההכנסה‪ .‬תקן זה קובע את הטיפול החשבונאי הנדרש )כללי הכרה‪ ,‬מדידה‪ ,‬הצגה וגילוי( לגבי מסים על‬ ‫ההכנסה‪ .‬יישום התקן יגרום למספר שינויים במדיניות החשבונאית של החברה לגבי מסים על ההכנסה‪ ,‬ביניהם‪,‬‬ ‫הכרה במסים נדחים‪ ,‬גם בגין הפרשים זמניים המתייחסים למקרקעין‪.‬‬ ‫תקן חשבונאות מספר ‪ 19‬יחול על דוחות כספיים המתייחסים לתקופות המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪.2005‬‬ ‫החברה תאמץ את תקן ‪ 19‬בדרך של השפעה מצטברת לתחילת שנה‪ ,‬למעט מספר חריגים‪.‬‬ ‫להערכת החברה‪ ,‬השפעת התקן החדש על תוצאות הפעולות‪ ,‬המצב הכספי ותזרים המזומנים שלה אינה צפויה‬ ‫להיות מהותית‪.‬‬ ‫‪- 20 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 3‬מזומנים ושווי מזומנים‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫בשקלים‪:‬‬ ‫בקופה ובבנקים‬ ‫‪302‬‬ ‫‪270‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪30‬‬ ‫במטבע‪-‬חוץ‪:‬‬ ‫בקופה ובבנקים‬ ‫‪2,210‬‬ ‫‪6,715‬‬ ‫‪106‬‬ ‫‪107‬‬ ‫‪2,480‬‬ ‫‪7,017‬‬ ‫‪136‬‬ ‫‪107‬‬ ‫ביאור ‪ - 4‬לקוחות‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫בחשבון פתוח*‬ ‫‪220,345‬‬ ‫‪221,876‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪26,805‬‬ ‫בחשבון המחאות לגביה‬ ‫‪146,277‬‬ ‫‪96,427‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪10,831‬‬ ‫‪366,622‬‬ ‫‪318,303‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪37,636‬‬ ‫)‪(24,925‬‬ ‫)‪(22,539‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(4,936‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪341,697‬‬ ‫‪295,764‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪32,700‬‬ ‫כולל לקוחות במט"ח או צמוד למט"ח‬ ‫‪99,354‬‬ ‫‪84,402‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪11,308‬‬ ‫בניכוי ‪ -‬הפרשה לחובות מסופקים‬ ‫*‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫ביאור ‪ - 5‬חייבים ויתרות‪-‬חובה‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫עובדים‬ ‫‪228‬‬ ‫‪257‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מוסדות‬ ‫‪16,839‬‬ ‫‪325‬‬ ‫‪1,296‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חברה אם‬ ‫‪300‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪6,994‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חברה מאוחדת באיחוד יחסי‬ ‫‪2,863‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪295‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חברות מאוחדות‬ ‫מסים נדחים‬ ‫‪14,090‬‬ ‫‪17,339‬‬ ‫‪1,455‬‬ ‫‪2,105‬‬ ‫חייבים ויתרות‪-‬חובה אחרים‬ ‫‪1,875‬‬ ‫‪3,870‬‬ ‫‪769‬‬ ‫‪865‬‬ ‫‪36,195‬‬ ‫‪21,791‬‬ ‫‪10,809‬‬ ‫‪2,970‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪- 21 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 5‬חייבים ויתרות‪-‬חובה )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫פרטים נוספים‪:‬‬ ‫יתרות עובדים צמודות למדד המחירים לצרכן בתוספת ‪ 4%‬ריבית שנתית‪.‬‬ ‫ביאור ‪ - 6‬מלאי‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫חומרי גלם‪ ,‬חומרי עזר ואריזות‬ ‫‪122,209‬‬ ‫‪70,348‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪12,877‬‬ ‫מוצרים בתהליך העיבוד‬ ‫‪2,910‬‬ ‫‪2,211‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫תוצרת גמורה ומוצרים קנויים‬ ‫‪80,591‬‬ ‫‪58,445‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,294‬‬ ‫‪205,710‬‬ ‫‪131,004‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪14,171‬‬ ‫‪8,295‬‬ ‫‪9,928‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪214,005‬‬ ‫‪140,932‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪14,171‬‬ ‫ס"ה התחייבויות‬ ‫‪38,797‬‬ ‫‪11,426‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מלאי בדרך‬ ‫)‪(1‬‬ ‫)‪(1‬‬ ‫ביאור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫פיסקה‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫חברות מאוחדות‬ ‫ב‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חברות כלולות‬ ‫ג‬ ‫‪10,374‬‬ ‫‪9,086‬‬ ‫‪1,837‬‬ ‫‪10,374‬‬ ‫‪9,086‬‬ ‫‪173,066‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪- 22 -‬‬ ‫‪171,229‬‬ ‫‪124,297‬‬ ‫‪2,311‬‬ ‫‪126,608‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫חברות מאוחדות‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫מניות‪ ,‬לפי העלות‬ ‫‪127,395‬‬ ‫‪95,693‬‬ ‫חלקה של החברה בעודפים ובקרנות שנצברו מהרכישה‪ ,‬נטו‬ ‫‪44,749‬‬ ‫‪17,607‬‬ ‫בניכוי דיבידנד שהתקבל בשנת הדוח‬ ‫)‪(110‬‬ ‫סך‪-‬הכל השווי המאזני‬ ‫‪-‬‬ ‫‪44,639‬‬ ‫‪17,607‬‬ ‫‪172,034‬‬ ‫‪113,300‬‬ ‫הלוואות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫‪4,986‬‬ ‫שטרי הון )‪(1‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הלוואה צמודה למדד בתוספת ריבית בשיעור ‪5%‬‬ ‫‪3,891‬‬ ‫הלוואה צמודה למדד‬ ‫הלוואה צמודה לדולר של ארה"ב בתוספת ריבית בשיעור ‪5%‬‬ ‫מניות החברה המוחזקות ע"י חברה מאוחדת‬ ‫סך‪-‬הכל‪ ,‬נטו‬ ‫‪-‬‬ ‫‪4,986‬‬ ‫‪413‬‬ ‫‪14,066‬‬ ‫‪1,688‬‬ ‫‪8,877‬‬ ‫‪21,153‬‬ ‫)‪(7,845‬‬ ‫)‪(7,845‬‬ ‫‪173,066‬‬ ‫‪126,608‬‬ ‫)‪ (1‬שטרי ההון אינם נושאים ריבית וטרם נקבע זמן פירעונם‪.‬‬ ‫)‪ (2‬חלקה של הקבוצה בחברות מאוחדות באיחוד יחסי לאחר ביטול יתרות ועסקאות הדדיות הינו כמפורט‬ ‫להלן‪.‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫נכסים שוטפים‬ ‫‪10,558‬‬ ‫‪3,402‬‬ ‫נכסים שאינם שוטפים‬ ‫‪2,162‬‬ ‫‪1,216‬‬ ‫התחייבויות שוטפות‬ ‫)‪(11,644‬‬ ‫)‪(3,445‬‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫)‪(412‬‬ ‫)‪(356‬‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫מחזור הפעולות‬ ‫‪21,668‬‬ ‫‪11,168‬‬ ‫הכנסות אחרות‪) ,‬עלויות והוצאות(‪ ,‬נטו‬ ‫)‪(22,833‬‬ ‫)‪(10,721‬‬ ‫רווח )הפסד( לפני מסים‬ ‫)‪(1,165‬‬ ‫‪438‬‬ ‫רווח )הפסד( לאחר מסים‬ ‫)‪(1,593‬‬ ‫‪304‬‬ ‫‪- 23 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫חברות כלולות‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫פיסקה‬ ‫‪.2‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫חברות במוסקבה‬ ‫‪2‬‬ ‫‪8,537‬‬ ‫‪6,775‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫פ‪.‬ל‪.‬ה‪ .‬הנדסת תאורה בע"מ‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1,683‬‬ ‫‪1,647‬‬ ‫‪1,683‬‬ ‫‪1,647‬‬ ‫סטיל ליין ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫‪4‬‬ ‫‪154‬‬ ‫‪664‬‬ ‫‪154‬‬ ‫‪664‬‬ ‫‪10,374‬‬ ‫‪9,086‬‬ ‫‪1,837‬‬ ‫‪2,311‬‬ ‫חברות במוסקבה‪:‬‬ ‫א(‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫השקעה‬ ‫‪4,804‬‬ ‫‪4,804‬‬ ‫רווחים שנצברו‬ ‫‪1,762‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪6,566‬‬ ‫‪4,804‬‬ ‫‪1,971‬‬ ‫‪1,971‬‬ ‫‪8,537‬‬ ‫‪6,775‬‬ ‫הלוואה‬ ‫ב(‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2003‬רכשה חברה מאוחדת מהחברה האם ‪ 24.5%‬ממניות כל אחת משתי‬ ‫חברות במוסקבה העוסקות בתחום עיבוד פלדה שטוחה וארוכה‪ ,‬שרותי פלדה ומוצרים נוספים‪.‬‬ ‫ההלוואה הינה לצד שלישי‪ ,‬שהינו אחד מבעלי המניות בחברות הנ"ל‪ .‬לחברה התחייבות להשקעה‬ ‫נוספת בסך ‪ 4,523‬אלפי ש"ח‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫פ‪.‬ל‪.‬ה‪ .‬הנדסת תאורה בע"מ )להלן‪" :‬פ‪.‬ל‪.‬ה‪(".‬‬ ‫א(‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫עלות‬ ‫‪768‬‬ ‫‪768‬‬ ‫‪768‬‬ ‫‪768‬‬ ‫הפסדים שנצברו‬ ‫)‪(1,275‬‬ ‫)‪(946‬‬ ‫)‪(1,275‬‬ ‫)‪(946‬‬ ‫)‪(507‬‬ ‫)‪(178‬‬ ‫)‪(507‬‬ ‫)‪(178‬‬ ‫‪2,190‬‬ ‫‪1,825‬‬ ‫‪2,190‬‬ ‫‪1,825‬‬ ‫‪1,683‬‬ ‫‪1,647‬‬ ‫‪1,683‬‬ ‫‪1,647‬‬ ‫הלוואה‬ ‫ב(‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫פרטים נוספים‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫פ‪.‬ל‪.‬ה‪ .‬עוסקת בייצור ושיווק של עמודי תאורה‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ההלוואה צמודה למדד ללא ריבית‪ .‬טרם נקבע תאריך פרעון‪.‬‬ ‫‪- 24 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫חברות כלולות )המשך(‪:‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫סטיל ליין ‪ -‬ידפז בע"מ )להלן‪" :‬סטיל ליין"(‪:‬‬ ‫א(‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫עלות‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫רווחים שנצברו‬ ‫‪141‬‬ ‫‪251‬‬ ‫‪141‬‬ ‫‪251‬‬ ‫‪142‬‬ ‫‪252‬‬ ‫‪142‬‬ ‫‪252‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪412‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪412‬‬ ‫‪154‬‬ ‫‪664‬‬ ‫‪154‬‬ ‫‪664‬‬ ‫הלוואה‬ ‫ב(‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫סטיל ליין עוסקת בייצור ושיווק צינורות‪.‬‬ ‫ביאור ‪ - 8‬רכוש קבוע‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאזן המאוחד‪:‬‬ ‫קרקע‬ ‫ומבנים‬ ‫מכונות‬ ‫וציוד‬ ‫כלי רכב‬ ‫רהוט וציוד‬ ‫משרדי‬ ‫שיפורים‬ ‫במושכר‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫עלות‪:‬‬ ‫ליום ‪ 1‬בינואר ‪2004‬‬ ‫‪78,414‬‬ ‫‪236,166‬‬ ‫‪10,095‬‬ ‫‪15,531‬‬ ‫‪2,683‬‬ ‫‪342,889‬‬ ‫תוספות‬ ‫‪11,966‬‬ ‫‪9,566‬‬ ‫‪1,984‬‬ ‫‪839‬‬ ‫‪342‬‬ ‫‪24,697‬‬ ‫גריעות‬ ‫)‪(4,803‬‬ ‫)‪(12,684‬‬ ‫)‪(1,387‬‬ ‫)‪(110‬‬ ‫‪85,577‬‬ ‫‪233,048‬‬ ‫‪10,692‬‬ ‫‪16,260‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(18,984‬‬ ‫‪3,025‬‬ ‫‪348,602‬‬ ‫פחת נצבר‪:‬‬ ‫ליום ‪ 1‬בינואר ‪2004‬‬ ‫‪35,324‬‬ ‫‪179,898‬‬ ‫‪5,682‬‬ ‫‪10,106‬‬ ‫‪992‬‬ ‫‪232,002‬‬ ‫תוספות‬ ‫‪4,184‬‬ ‫‪8,886‬‬ ‫‪1,179‬‬ ‫‪971‬‬ ‫‪193‬‬ ‫‪15,413‬‬ ‫גריעות‬ ‫)‪(4,803‬‬ ‫)‪(11,164‬‬ ‫)‪(1,052‬‬ ‫)‪(65‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(17,084‬‬ ‫‪34,705‬‬ ‫‪177,620‬‬ ‫‪5,809‬‬ ‫‪11,012‬‬ ‫‪1,185‬‬ ‫‪230,331‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫יתרה מופחתת‪:‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫‪50,872‬‬ ‫‪55,428‬‬ ‫‪4,883‬‬ ‫‪5,248‬‬ ‫‪1,840‬‬ ‫‪118,271‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2003‬‬ ‫‪43,090‬‬ ‫‪56,268‬‬ ‫‪4,413‬‬ ‫‪5,425‬‬ ‫‪1,691‬‬ ‫‪110,887‬‬ ‫‪4-2‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪15‬‬ ‫שיעורי הפחת ב‪%-‬‬ ‫‪- 25 -‬‬ ‫‪33-6‬‬ ‫‪10‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 8‬רכוש קבוע‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב )המשך(‪:‬‬ ‫במאזן החברה‪:‬‬ ‫קרקע‬ ‫ומבנים‬ ‫מכונות‬ ‫וציוד‬ ‫כלי רכב‬ ‫רהוט וציוד‬ ‫משרדי‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫עלות‪:‬‬ ‫ליום ‪ 1‬בינואר ‪2004‬‬ ‫תוספות‬ ‫מיזוג משני *‬ ‫גריעות‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫‪8,618‬‬ ‫‪33,664‬‬ ‫‬‫)‪(8,618‬‬ ‫‬‫)‪(33,664‬‬ ‫‪6,296‬‬ ‫‪3,326‬‬ ‫‪51,904‬‬ ‫‪312‬‬ ‫‪397‬‬ ‫‪709‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(4,280‬‬ ‫)‪(46,562‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(579‬‬ ‫)‪(54‬‬ ‫)‪(633‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,749‬‬ ‫‪3,669‬‬ ‫‪5,418‬‬ ‫פחת נצבר‪:‬‬ ‫ליום ‪ 1‬בינואר ‪2004‬‬ ‫תוספות‬ ‫מיזוג משני *‬ ‫גריעות‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫‪1,713‬‬ ‫‪17,417‬‬ ‫‬‫)‪(1,713‬‬ ‫‬‫)‪(17,417‬‬ ‫‪4,001‬‬ ‫‪1,739‬‬ ‫‪24,870‬‬ ‫‪258‬‬ ‫‪408‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(2,900‬‬ ‫)‪(22,030‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(433‬‬ ‫)‪(10‬‬ ‫)‪(443‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪926‬‬ ‫‪2,137‬‬ ‫‪3,063‬‬ ‫יתרה מופחתת‪:‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2003‬‬ ‫‪6,905‬‬ ‫‪16,247‬‬ ‫‪4-2‬‬ ‫‪7‬‬ ‫שיעורי הפחת ב‪%-‬‬ ‫*‬ ‫‪-‬‬ ‫ראה ביאור ‪.1‬ג'‪.‬‬ ‫‪- 26 -‬‬ ‫‪823‬‬ ‫‪1,532‬‬ ‫‪2,355‬‬ ‫‪2,295‬‬ ‫‪1,587‬‬ ‫‪27,034‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪33-6‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 8‬רכוש קבוע )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מכונות וציוד‪:‬‬ ‫יתרת המכונות וציוד כוללת מלאי בסיסי של עופרת ואבץ בבריכות גילוון בסך ‪ 5,045‬אלפי ש"ח )‪- 31.12.2003‬‬ ‫‪ 5,873‬אלפי ש"ח(‪.‬‬ ‫העלות הינה לאחר ניכוי מענק השקעות שנתקבל בסך ‪ 3,822‬אלפי ש"ח )‪ - 31.12.2003‬זהה(‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫קרקע ומבנים‪:‬‬ ‫המקרקעין של המפעלים ממוקמים בקרית מלאכי‪ ,‬באשקלון‪ ,‬בחיפה ובערד בשטח כולל של כ‪ 140 -‬דונם על פי‬ ‫חוזי חכירה‪ .‬תקופת החכירה על פי החוזים האמורים הינם ל‪ 49 -‬שנים ויסתיימו בשנים ‪ .2043 - 2010‬על פי‬ ‫החוזים האמורים לחברה רשות להאריך את הסכמי החכירה לתקופה נוספת של ‪ 49‬שנים‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬חלק מהמקרקעין של המפעלים‪ ,‬שכורים על פי הסכמי שכירות לתקופות המסתיימות בשנים ‪- 2010‬‬ ‫‪.2014‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫היוון הוצאות‪:‬‬ ‫העלות של מקרקעין ומכונות וציוד במאזן המאוחד כוללים היוון הוצאות הקמה בסך ‪ 5,916‬אלפי ש"ח‬ ‫)‪ - 31.12.2003‬זהה( וכן הוצאות מימון ריאליות בסך ‪ 1,542‬אלפי ש"ח )‪ - 31.12.2003‬זהה(‪ .‬וזאת על בסיס‬ ‫היקף המימון ששימש להשקעה ברכוש עד להפעלתו‪ .‬היתרה המופחתת של היוון הוצאות הקמה והוצאות מימון‬ ‫ליום ‪ 31.12.2004‬וליום ‪ 31.12.2003‬מסתכמת בסך ‪ 3,753‬אלפי ש"ח ו‪ 956 -‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫שיעבודים והתקשרויות ‪ -‬ראה ביאור ‪.18‬‬ ‫ביאור ‪ - 9‬רכוש אחר‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫עלות‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫יתרה‬ ‫הפחתה‬ ‫מופחתת‬ ‫שנצברה‬ ‫עלות‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫יתרה‬ ‫הפחתה‬ ‫מופחתת‬ ‫שנצברה‬ ‫במאוחד‪:‬‬ ‫הוצאות הנפקת איגרות חוב‬ ‫‪5,647‬‬ ‫‪4,810‬‬ ‫‪837‬‬ ‫‪5,647‬‬ ‫‪4,212‬‬ ‫‪1,435‬‬ ‫מוניטין*‬ ‫‪2,823‬‬ ‫‪1,447‬‬ ‫‪1,376‬‬ ‫‪2,823‬‬ ‫‪1,081‬‬ ‫‪1,742‬‬ ‫‪8,470‬‬ ‫‪6,257‬‬ ‫‪2,213‬‬ ‫‪8,470‬‬ ‫‪5,293‬‬ ‫‪3,177‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫בחברה‪:‬‬ ‫הוצאות הנפקת איגרות חוב‬ ‫‪5,647‬‬ ‫מסים נדחים )ראה ביאור ‪(15‬‬ ‫‪552‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫*‬ ‫‪6,199‬‬ ‫‪4,810‬‬ ‫‪837‬‬ ‫‪5,647‬‬ ‫‪4,212‬‬ ‫‪1,435‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪552‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪5,647‬‬ ‫‪4,212‬‬ ‫‪1,435‬‬ ‫‪1,389‬‬ ‫‪4,810‬‬ ‫העלות היא לאחר ניכוי יתרת זכות מרכישת זכויות המיעוט בחברה מאוחדת ‪ -‬ראה ביאור ‪.1‬ב'‪.‬‬ ‫‪- 27 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 10‬אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫בסיס‬ ‫הצמדה‬ ‫בחברה‬ ‫שיעור הריבית‬ ‫ליום‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2004‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מתאגידים בנקאיים‪:‬‬ ‫משיכת יתר‬ ‫לא צמוד‬ ‫‪12,016‬‬ ‫‪1,044‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪3,274‬‬ ‫הלוואות לזמן קצר‬ ‫לא צמוד‬ ‫‪6-4.95‬‬ ‫‪222,942‬‬ ‫‪119,491‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הלוואות לזמן קצר‬ ‫צמוד מדד‬ ‫‪4.85‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הלוואות לזמן קצר‬ ‫צמוד לדולר‬ ‫‪4.8-2.8‬‬ ‫‪28,260‬‬ ‫‪33,209‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪26,432‬‬ ‫‪278,218‬‬ ‫‪153,744‬‬ ‫‪3,274‬‬ ‫‪27,182‬‬ ‫חלויות שוטפות של‬ ‫התחייבויות לזמן‬ ‫ארוך‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫ב‪.‬‬ ‫שיעבודים וערבויות ‪ -‬ראה ביאור ‪ 18‬א'‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫התניות פיננסיות‪:‬‬ ‫‪25,035‬‬ ‫‪33,071‬‬ ‫‪4,174‬‬ ‫‪5,075‬‬ ‫‪303,253‬‬ ‫‪186,815‬‬ ‫‪7,448‬‬ ‫‪32,257‬‬ ‫לחברה התניות פיננסיות לתאגידים בנקאיים שעיקרן שמירה על הון עצמי מוחשי‪ ,‬כמוגדר בהתחייבות‪ ,‬שלא‬ ‫יפחת משיעור מסוים מסך המאזן ושלא יפחת מסכום מסוים‪.‬‬ ‫ליום ‪ 31.12.2004‬החברה עמדה בהתניות הנ"ל‪.‬‬ ‫ביאור ‪ - 11‬התחייבויות לספקים ולנותני שירותים‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחשבון פתוח‪:‬‬ ‫בשקלים‬ ‫‪26,937‬‬ ‫‪26,227‬‬ ‫‪1,574‬‬ ‫‪4,332‬‬ ‫במט"ח‬ ‫‪106,666‬‬ ‫‪87,669‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,770‬‬ ‫בחשבון המחאות לפרעון‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪8,790‬‬ ‫‪3,936‬‬ ‫‪472‬‬ ‫‪508‬‬ ‫‪142,393‬‬ ‫‪117,832‬‬ ‫‪2,046‬‬ ‫‪6,610‬‬ ‫‪- 28 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 12‬זכאים ויתרות‪-‬זכות‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫עובדים והתחייבויות אחרות בשל שכר ומשכורת‬ ‫‪12,591‬‬ ‫‪10,230‬‬ ‫‪2,715‬‬ ‫‪2,363‬‬ ‫הפרשה להוצאות הכרוכות בהיערכות בעקבות‬ ‫האטה בפעילות‬ ‫‪3,100‬‬ ‫‪10,152‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מוסדות‬ ‫‪6,694‬‬ ‫‪2,147‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪220‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪7,796‬‬ ‫‪1,072‬‬ ‫‪721‬‬ ‫בעלי זכויות המיעוט‬ ‫‪3,328‬‬ ‫‪3,438‬‬ ‫‪3,328‬‬ ‫‪3,438‬‬ ‫הפרשה לתביעות‬ ‫‪2,300‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫זכאים ויתרות‪-‬זכות אחרים‬ ‫חברה אם‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪-‬‬ ‫‪5,087‬‬ ‫‪1,954‬‬ ‫‪872‬‬ ‫‪81‬‬ ‫‪33,100‬‬ ‫‪35,717‬‬ ‫‪7,987‬‬ ‫‪6,823‬‬ ‫ביאור ‪ - 13‬אגרות חוב הניתנות להמרה במניות‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫בסיס‬ ‫הצמדה‬ ‫אגרות חוב )סדרה ב'(‬ ‫מדד‬ ‫‪6.5%‬‬ ‫בניכוי חלויות שוטפות‬ ‫ב‪.‬‬ ‫שיעור‬ ‫הריבית‬ ‫במאוחד ובחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫‪12,522‬‬ ‫‪16,547‬‬ ‫‪4,174‬‬ ‫‪4,137‬‬ ‫‪8,348‬‬ ‫‪12,410‬‬ ‫מועדי הפרעון לפי שנים לאחר תאריך המאזן‪:‬‬ ‫במאוחד ובחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בשנה הראשונה )חלויות שוטפות(‬ ‫‪4,174‬‬ ‫‪4,137‬‬ ‫בשנה השניה‬ ‫‪4,174‬‬ ‫‪4,137‬‬ ‫בשנה השלישית‬ ‫‪4,174‬‬ ‫‪4,137‬‬ ‫בשנה הרביעית‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪- 29 -‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪4,136‬‬ ‫‪12,522‬‬ ‫‪16,547‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 13‬איגרות חוב הניתנות להמרה במניות )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫פרטים נוספים‪:‬‬ ‫איגרות חוב )סדרה ב'( הונפקו בחודש יוני ‪ 2000‬על ידי החברה‪ ,‬רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך‬ ‫בתל‪-‬אביב‪ ,‬נושאות ריבית שנתית בשיעור של ‪ 6.5%‬צמודות )קרן וריבית( למדד המחירים לצרכן שפורסם בגין‬ ‫חודש מאי ‪ ,2000‬ניתנות להמרה‪ ,‬בכל יום עסקים החל מיום רישומן למסחר בבורסה לניירות ערך בתל‪-‬אביב‬ ‫ועד ליום ‪ 11‬ביוני ‪ 2007‬למעט בימי העסקים שבין ‪ 12‬ל‪ 30-‬ביוני בכל אחת מהשנים ‪ ,2003-2006‬למניות‬ ‫רגילות של פקר ‪ -‬ידפז‪ ,‬בנות ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב כל אחת לפי שער המרה של ‪ 12‬ש"ח ערך נקוב איגרות חוב‬ ‫)סדרה ב'( למניה רגילה אחת של החברה בת ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב‪.‬‬ ‫איגרות החוב עומדות לפרעון אם לא תומרנה קודם לכן למניות‪ ,‬ב‪ 6-‬תשלומים שנתיים שווים‪ ,‬ביום ‪ 30‬ביוני של‬ ‫כל אחת מהשנים ‪) 2003-2007‬כולל(‪.‬‬ ‫איגרות החוב מובטחות בשיעבוד קבוע על פיקדון בסך ‪ 1‬ש"ח המופקד בידי נאמן‪.‬‬ ‫ליום ‪ 31.12.2004‬מחזיקה החברה ‪ 1,897,759‬ערך נקוב אגרות חוב )סדרה ב'(‪.‬‬ ‫מאחר שבתאריך המאזן אין סבירות להמרה בהתאם לגילוי דעת של לשכת רואי חשבון בישראל‪ ,‬הוצגו איגרות‬ ‫החוב בסעיף התחייבויות לזמן ארוך‪.‬‬ ‫ביאור ‪ - 14‬התחייבויות לתאגידים בנקאיים‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב לפי בסיסי הצמדה ושיעורי ריבית‪:‬‬ ‫במאוחד‪:‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫בסיס הצמדה‬ ‫צמוד למדד‬ ‫שיעור הריבית ליום‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫‪%‬‬ ‫סך‪-‬הכל לפני‬ ‫חלויות‬ ‫שוטפות‬ ‫‪8.0-4.7‬‬ ‫‪50,642‬‬ ‫חלויות‬ ‫שוטפות‬ ‫‪9,970‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫בניכוי חלויות‬ ‫שוטפות‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫בניכוי חלויות‬ ‫שוטפות‬ ‫‪40,672‬‬ ‫‪34,307‬‬ ‫במט"ח או צמוד למט"ח‪:‬‬ ‫דולר‬ ‫ליבור ‪2.0 - 0.3 +‬‬ ‫‪23,690‬‬ ‫‪10,523‬‬ ‫‪13,167‬‬ ‫‪40,053‬‬ ‫‪74,332‬‬ ‫‪20,493‬‬ ‫‪53,839‬‬ ‫‪74,360‬‬ ‫בחברה‪:‬‬ ‫במט"ח או צמוד‬ ‫למט"ח ‪ -‬דולר‬ ‫‪-‬‬ ‫‪- 30 -‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪2,111‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 14‬התחייבויות לתאגידים בנקאיים )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מועדי הפרעון לאחר תאריך המאזן‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בשנה הראשונה )חלויות שוטפות(‬ ‫‪20,493‬‬ ‫‪28,994‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪938‬‬ ‫בשנה השניה‬ ‫‪16,573‬‬ ‫‪20,719‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪938‬‬ ‫בשנה השלישית‬ ‫‪9,032‬‬ ‫‪16,316‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪938‬‬ ‫בשנה הרביעית‬ ‫‪8,953‬‬ ‫‪9,179‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪235‬‬ ‫בשנה החמישית ואילך‬ ‫‪19,281‬‬ ‫‪28,146‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪74,332‬‬ ‫‪103,354‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪3,049‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫ג‪.‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫שיעבודים ‪ -‬ראה ביאור ‪.18‬‬ ‫ביאור ‪ - 15‬מסים נדחים‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫יתרה ליום‬ ‫‪ 1‬בינואר ‪2004‬‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫הפסדים‬ ‫לצרכי מס‬ ‫‪19,223‬‬ ‫)‪(4,969‬‬ ‫מסים נדחים בגין‬ ‫התחייבויות‬ ‫הפרשה‬ ‫בשל סיום‬ ‫לחופשה‬ ‫יחסי עובד‪-‬‬ ‫ומענקים‬ ‫מעביד‬ ‫אחרים‬ ‫)‪*(1,386‬‬ ‫)‪*(10,984‬‬ ‫)‪(2,334‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫)‪(450‬‬ ‫שינויים בשנת ‪:2004‬‬ ‫תנועה בשנת הדוח‬ ‫*‬ ‫יתרה ליום‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫מויין מחדש‪.‬‬ ‫)‪(2,004‬‬ ‫‪17,219‬‬ ‫‪4,969‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪- 31 -‬‬ ‫‪1,710‬‬ ‫)‪(624‬‬ ‫)‪(978‬‬ ‫)‪(2,364‬‬ ‫)‪(742‬‬ ‫)‪(11,726‬‬ ‫‪2,955‬‬ ‫‪2,505‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 15‬מסים נדחים )המשך(‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב )המשך(‪:‬‬ ‫בחברה‪:‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫מסים נדחים בגין‬ ‫התחייבויות‬ ‫הפרשה‬ ‫בשל סיום‬ ‫לחופשה‬ ‫יחסי עובד‪-‬‬ ‫ומענקים‬ ‫מעביד‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2004‬‬ ‫‪6,759‬‬ ‫)‪*(319‬‬ ‫)‪(2,131‬‬ ‫אחרים‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫)‪*(1,786‬‬ ‫‪2,523‬‬ ‫שינויים בשנת ‪:2004‬‬ ‫מיזוג משני **‬ ‫)‪(6,759‬‬ ‫תנועה בשנת הדוח‬ ‫יתרה ליום‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫*‬ ‫מויין מחדש‪.‬‬ ‫**‬ ‫ראה ביאור ‪.1‬ג'‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,579‬‬ ‫)‪(1,136‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪443‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(552‬‬ ‫)‪(1,455‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(2,007‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫המסים הנדחים חושבו לפי שעור המס‪ ,‬הצפוי לחול על החברה בעת מימושם‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הצגה בדוחות הכספיים‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫ברכוש שוטף‬ ‫)‪(14,090‬‬ ‫)‪(17,339‬‬ ‫ברכוש אחר‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪16,595‬‬ ‫‪16,889‬‬ ‫‪2,505‬‬ ‫)‪(450‬‬ ‫בהתחייבויות לזמן ארוך‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫ד‪.‬‬ ‫‪1,786‬‬ ‫)‪(4,973‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫)‪(1,455‬‬ ‫)‪(552‬‬ ‫)‪(2,105‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪4,628‬‬ ‫)‪(2,007‬‬ ‫‪2,523‬‬ ‫שינוי בשיעורי המס החלים על החברה‪:‬‬ ‫ביום ‪ 29‬ביוני ‪ ,2004‬התקבל בכנסת תיקון פקודת מס הכנסה )מספר ‪ 140‬והוראת שעה(‪ ,‬התשס"ד‪.2004-‬‬ ‫בעקבות תיקון זה קטן בהדרגה שיעור המס החל על החברה משיעור מס של ‪ 35%‬החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪2004‬‬ ‫ועד לשיעור מס של ‪ 30%‬החל משנת ‪ 2007‬ואילך‪ .‬שיעור המס שחל על החברה עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪,2003‬‬ ‫היה ‪.36%‬‬ ‫השפעת השינוי בשיעורי המס בשנת ‪ 2004‬היתה קיטון ביתרת ההתחייבות למסים נדחים ליום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 2003‬בסך של כ‪ 1,067-‬אלפי ש"ח שנזקף כהכנסת מס בתקופת הדוח‪ .‬ראה ביאור ‪ 26‬להלן‪.‬‬ ‫‪- 32 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 16‬התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫התחייבויות החברה והחברות המאוחדות לפיצויי פרישה ופנסיה לעובדיה‪ ,‬אשר חושבו על בסיס חוקי העבודה‬ ‫והסכמי העבודה הקיימים‪ ,‬מכוסות ברובן על ידי הפקדות שוטפות וסכומים שנצברו בקופות פנסיה‪ ,‬קופות‬ ‫לפיצויים ופוליסות לביטוח מנהלים ויתרתן על ידי ההתחייבות הכלולה בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫סכומי הצבירה בקרנות הפנסיה ובפוליסות לביטוח מנהלים הינם על שם העובד‪ .‬בגין התחייבות אלה מוצג רק‬ ‫עודף ההתחייבות על היעודה במידה וקיים‪ ,‬כמפורט להלן‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‬ ‫‪5,695‬‬ ‫‪2,578‬‬ ‫בחברה‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫‪1,839‬‬ ‫‪2,421‬‬ ‫הצגה בדוחות הכספיים‪:‬‬ ‫זכאים ויתרות‪-‬זכות ‪-‬‬ ‫עובדים והתחייבויות אחרות בשל שכר‬ ‫‪3,545‬‬ ‫‪-‬‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‬ ‫‪2,150‬‬ ‫‪2,578‬‬ ‫‪1,839‬‬ ‫‪2,421‬‬ ‫‪5,695‬‬ ‫‪2,578‬‬ ‫‪1,839‬‬ ‫‪2,421‬‬ ‫ביאור ‪ - 17‬התחייבויות אחרות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫פיסקה‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫הלוואות‬ ‫ב'‬ ‫‪2,186‬‬ ‫‪1,139‬‬ ‫יתרת זכות נדחית‬ ‫ג'‬ ‫‪2,456‬‬ ‫‪2,776‬‬ ‫‪4,642‬‬ ‫‪3,915‬‬ ‫‪- 33 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 17‬התחייבויות אחרות לזמן ארוך )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הלוואות‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫הרכב לפי בסיסי הצמדה ושיעורי ריבית‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫בסיס הצמדה‬ ‫שיעור‬ ‫הריבית ליום‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫‪%‬‬ ‫צמוד למדד‪:‬‬ ‫בעל זכויות‬ ‫מיעוט‬ ‫בחברה‬ ‫מאוחדת‬ ‫אחרים‬ ‫לא צמוד‬ ‫‪.2‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫לפני‬ ‫חלויות‬ ‫שוטפות‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1,316‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪1,238‬‬ ‫)‪(368‬‬ ‫‪870‬‬ ‫‪2,554‬‬ ‫)‪(368‬‬ ‫‪2,186‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫‪1,316‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫בניכוי חלויות‬ ‫שוטפות‬ ‫‪1,139‬‬ ‫‬‫‪1,139‬‬ ‫מועדי הפרעון לפי שנים לאחר תאריך המאזן‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בשנה הראשונה )חלויות שוטפות(‬ ‫‪368‬‬ ‫‪-‬‬ ‫בשנה השניה‬ ‫‪389‬‬ ‫‪-‬‬ ‫בשנה השלישית‬ ‫‪400‬‬ ‫‪-‬‬ ‫בשנה הרביעית‬ ‫‪81‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ללא תאריך פרעון‬ ‫‪1,316‬‬ ‫‪1,139‬‬ ‫‪2,554‬‬ ‫‪1,139‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪.3‬‬ ‫חלויות‬ ‫שוטפות‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫בניכוי חלויות‬ ‫שוטפות‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫שיעבודים ‪ -‬ראה ביאור ‪.18‬‬ ‫יתרת זכות נדחית‪:‬‬ ‫היתרה נובעת מרכישת זכויות המיעוט בחברה מאוחדת במחיר הנמוך מהשווי המאזני‪ .‬מיתרה הזכות הנ"ל קוזז‬ ‫עודף עלות בסך ‪ 502‬אלפי ש"ח‪ ,‬העולה על השווי המאזני של יתרת בעלי זכויות מיעוט‪.‬‬ ‫כמו כן נכללות ביתרת הזכות‪ ,‬יתרה הנובעת מרכישת מניות בחברות בנות של החברה מצד שלישי כנגד‬ ‫הקצאת מניות של החברה‪ ,‬במחיר הנמוך מהשווי המאזני )ראה ביאור ‪ 1‬ב(‪.‬‬ ‫יתרת הזכות תיזקף לרווח והפסד במשך ‪ 10‬שנים‪.‬‬ ‫‪- 34 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 18‬שיעבודים‪ ,‬התחייבויות תלויות והתקשרויות‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫שיעבודים‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‪ ,‬לרבות אשראים מתאגידים בנקאיים‪ ,‬שסכומם הכולל לתאריך המאזן כ‪476,924 -‬‬ ‫אלפי ש"ח‪ ,‬מובטחים‪:‬‬ ‫)א( בשעבודים קבועים ו‪/‬או שוטפים על נכסי החברה ועל נכסי חברות מאוחדות ללא הגבלה בסכום‪.‬‬ ‫)ב( במשכנתא ראשונה בדרגה על המקרקעין בקרית מלאכי‪ ,‬אשקלון‪ ,‬חיפה וערד ללא הגבלה בסכום‪.‬‬ ‫)ג( בשטרות והמחאות לקבל המופקדים בבנקים לגביה‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫איגרות חוב הניתנות להמרה במניות בסך כולל של ‪ 12,522‬אלפי ש"ח‪ ,‬מובטחות בשיעבוד קבוע על פקדון‬ ‫בסך ‪ 1‬ש"ח המופקד בידי נאמן‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫התחייבויות תלויות‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫על פי הסכם משנת ‪ 1999‬בין פקר פלדה ובין בעלי מניות לשעבר בחברה בת של חברה מאוחדת‬ ‫שהועברה על ידי פקר פלדה לחברה במסגרת מיזוג עסקי הפלדה )להלן‪ :‬המוכרים(‪ ,‬רכשה פקר פלדה‬ ‫בזמנו את מניותיהם של המוכרים בחברה הבת של החברה המאוחדת‪ ,‬תמורת הקצאת מניות בשיעור ‪9%‬‬ ‫בחברה המאוחדת‪ .‬על פי אותו הסכם‪ ,‬הוקנתה לפקר פלדה אופציית "‪ ,"Call‬לרכישת מניות החברה‬ ‫המאוחדת הנ"ל מאת המוכרים‪ .‬ביום ‪ 19.2.2004‬הודיעה פקר פלדה למוכרים על מימוש האופציה‪.‬‬ ‫בהתאם להליך שנקבע בהסכם הנ"ל‪ ,‬נתקבלה הערכת שווי של החברה המאוחדת‪ ,‬אשר היתה נמוכה‬ ‫מסכום המינימום שנקבע בהסכם‪ ,‬ולפיכך פקר פלדה שילמה תמורת המניות את סכום המינימום שנקבע‬ ‫בהסכם‪ .‬לאחר סיום רכישת המניות כאמור‪ ,‬פקר פלדה קיבלה מאת המוכרים דרישה לתשלום נוסף בגין‬ ‫המניות הנ"ל‪ ,‬מנימוקים שונים שפורטו בדרישה‪ .‬לדעת היועצים המשפטיים של החברה‪ ,‬לדרישה הנ"ל אין‬ ‫כל בסיס‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫האסיפה הכללית של החברה החליטה‪ ,‬לאחר אישור ועדת הביקורת והדירקטוריון‪ ,‬על התחייבות החברה‬ ‫המאוחדת לרבות חברות בנות‪ ,‬לשיפוי דירקטורים ונושאי משרה בחברה‪ ,‬לרבות בעלי שליטה‪ ,‬בהתאם‬ ‫לחוק החברות‪ ,‬התשנ"ט ‪ .1999 -‬השיפוי מתייחס לאירועים בני שיפוי‪ ,‬כמפורט בכתב השיפוי‪ ,‬בגין מעשה‬ ‫או מחדל של הזכאים לשיפוי‪ ,‬שנעשו בתוקף תפקידם בחברה או מטעמה לרבות חברות בנות ותאגידים‬ ‫קשורים‪ .‬סכום השיפוי המירבי לא יעלה על ‪ 5‬מליון דולר או על ‪ 25%‬מההון העצמי של החברה לפי‬ ‫דוחותיה הכספיים השנתיים או רבעוניים האחרונים אשר פורסמו לפני יום הגשת התביעה ‪ -‬לפי הגבוה‬ ‫מביניהם )כשהסכום הנ"ל מהווה את תקרת סכום השיפוי‪ ,‬כל סכום שיתקבל‪ ,‬אם יתקבל מחברת הביטוח‬ ‫ייגרע מסכום זה(‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫קיימות התחייבויות תלויות של חברות מאוחדות‪ ,‬להבטחת תשלום דמי שכירות עבור מבני מפעלים‬ ‫ומשרדים של חברות מאוחדות‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫קיימות התחייבויות על פי התקשרויות שוטפות ליבוא חומרי גלם ולרכישת מוצרים קנויים‪.‬‬ ‫‪- 35 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 18‬שיעבודים‪ ,‬התחייבויות תלויות והתקשרויות‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫התחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫תביעות תלויות‪:‬‬ ‫א(‬ ‫נגד החברה ומנהליה הוגשו כתבי אישום בגין בניה וביצוע עבודות בשטחים ציבוריים ללא היתר‪.‬‬ ‫ב(‬ ‫נגד חברה מאוחדת הוגשו תביעות משפטיות בסך של כ‪ 2,500-‬אלפי ש"ח אשר עניינן טענות בפגם‬ ‫בייצור של מוצרים מסויימים שיוצרו על ידי החברה המאוחדת‪ .‬התביעות הנ"ל מטופלות על ידי עורכי‬ ‫דין של חברת הביטוח במסגרת ביטוח חבות המוצר בה מבוטחת החברה המאוחדת‪.‬‬ ‫ג(‬ ‫כנגד חברה מאוחדת הוגשה תביעה משפטית בסך כ‪ 1,164-‬אלפי ש"ח מבעל זכויות מיעוט לשעבר‪,‬‬ ‫בגין זכויות פיצויים‪ ,‬חופשה ומענקים המגיעים לו בהיותו עובד החברה‪.‬‬ ‫ד(‬ ‫נגד חברה מאוחדת הוגשה תביעה לתיקון ליקויים בטיחותיים במבנים השכורים על ידי החברה‬ ‫המאוחדת‪ .‬עלות התיקונים נאמדת בכ‪ 600-‬אלפי ש"ח‪ .‬לדעת הנהלת החברה המאוחדת היא אינה‬ ‫אחראית לתיקון הליקויים‪.‬‬ ‫ה(‬ ‫להערכות הנהלות החברה וחברות מאוחדות הן לא תישאנה בהוצאות מהותיות בגין תביעות אלו‬ ‫ולפיכך לא נזקפה בגינן הפרשה‪ .‬החברה רשמה הפרשה בסך כולל של כ‪ 2,300-‬אלפי ש"ח‪.‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫ערבויות‪:‬‬ ‫החברה וחברות מאוחדות ערבות לבנקים להבטחת התחייבויות של חברות מאוחדות בסכומים בלתי‬ ‫מוגדרים‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫התקשרויות‪:‬‬ ‫חברה מאוחדת חתמה על הסכם פיתוח באשקלון בסך ‪ 2,610‬אלפי ש"ח לפיו יוקצו לחברה המאוחדת מקרקעין‬ ‫בשטח של ‪ 16‬דונם‪ .‬המקרקעין יוחכרו לחברה לתקופה של ‪ 49‬שנים‪.‬‬ ‫‪- 36 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 19‬הון עצמי‪:‬‬ ‫הון מניות‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב הון המניות ‪ -‬נומינלי‪:‬‬ ‫מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪) .‬בש"ח(‬ ‫ב‪.‬‬ ‫רשום‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫מונפק ונפרע‬ ‫‪31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫‪20,000,000‬‬ ‫‪13,873,589‬‬ ‫‪20,000,000‬‬ ‫‪13,873,589‬‬ ‫זכויות המניות‪:‬‬ ‫מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח מקנות למחזיק בהן זכויות הצבעה‪ ,‬זכויות לקבלת דיבידנדים וזכויות להשתתף‬ ‫בחלוקת נכסי החברה במקרה של פירוק‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מניות החברה המוחזקות בידי החברה וחברה מאוחדת‪:‬‬ ‫‪ .1‬מניות החברה שערכן הנקוב ‪ 490,918‬ש"ח מוחזקות בידי חברה מאוחדת‪.‬‬ ‫‪ .2‬מניות החברה שערכן הנקוב ‪ 142,331‬ש"ח מוחזקות בידי החברה‪.‬‬ ‫בחודש ספטמבר ‪ 2003‬רכשה החברה מן הציבור במסגרת הצעת רכש‪ ,‬מניות שערכן הנקוב ‪634,901‬‬ ‫ש"ח ובכך הפכה החברה לחברה פרטית‪.‬‬ ‫בחודש אוקטובר ‪ 2003‬הוקצו למנכ"ל החברה‪ ,‬בעל זכויות מיעוט לשעבר בחברות מאוחדות‪ ,‬מניות שערכן‬ ‫הנקוב ‪ 492,570‬ש"ח מתוך המניות שהחזיקה החברה‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫מניות החברה היו רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל‪-‬אביב והן נמחקו מהבורסה ביום ‪ 28‬ביולי ‪2003‬‬ ‫בעקבות הצעת הרכש לציבור מיום ‪ 6‬ביולי ‪.2003‬‬ ‫ביאור ‪ - 20‬מחזור הפעולות‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מדמי ניהול‬ ‫ממכירת מוצרים מייצור עצמי ומעיבוד‬ ‫‪608,409‬‬ ‫‪358,310‬‬ ‫ממכירת מוצרים קנויים‬ ‫‪146,378‬‬ ‫‪53,093‬‬ ‫‪754,787‬‬ ‫‪411,403‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫ב‪.‬‬ ‫‬‫‪167,186‬‬ ‫‬‫‪167,186‬‬ ‫בחברה‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫‪32,564‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪119,372‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪32,564‬‬ ‫‪119,372‬‬ ‫‬‫‪111,441‬‬ ‫‬‫‪111,441‬‬ ‫מידע נוסף‪:‬‬ ‫כולל מכירות לייצוא‬ ‫‪13,736‬‬ ‫‪27,049‬‬ ‫‪- 37 -‬‬ ‫‪14,939‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 21‬עלות המכירות והעיבוד‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫חומרים שנצרכו‬ ‫‪400,329‬‬ ‫‪197,947‬‬ ‫‪85,828‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪76,724‬‬ ‫‪64,429‬‬ ‫וחומרי עזר‬ ‫שכר עבודה ונלוות‬ ‫‪51,614‬‬ ‫‪35,568‬‬ ‫‪20,543‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪6,202‬‬ ‫‪6,956‬‬ ‫עבודות חוץ‬ ‫‪4,705‬‬ ‫‪9,951‬‬ ‫‪145‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪3,267‬‬ ‫‪5,889‬‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫‪13,283‬‬ ‫‪8,373‬‬ ‫‪3,903‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪2,244‬‬ ‫‪2,247‬‬ ‫הוצאות ייצור אחרות‬ ‫‪30,651‬‬ ‫‪23,170‬‬ ‫‪10,366‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪4,658‬‬ ‫‪4,983‬‬ ‫‪500,582‬‬ ‫‪275,009‬‬ ‫‪120,785‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪93,095‬‬ ‫‪84,504‬‬ ‫קניית מוצרים‬ ‫‪133,200‬‬ ‫‪48,990‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שינויים במלאי מוצרים‬ ‫בעיבוד‬ ‫)‪(699‬‬ ‫)‪(2,211‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שינויים במלאי תוצרת‬ ‫ומוצרים קנויים‬ ‫)‪(22,146‬‬ ‫‪13,181‬‬ ‫‪139‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪10,757‬‬ ‫)‪(1,142‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪610,937‬‬ ‫‪334,969‬‬ ‫‪120,924‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪103,852‬‬ ‫‪83,362‬‬ ‫ביאור ‪ - 22‬הוצאות מכירה ושיווק‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫שכר עבודה ונלוות‬ ‫‪14,495‬‬ ‫‪7,355‬‬ ‫‪3,343‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪2,206‬‬ ‫‪2,191‬‬ ‫הובלה‪ ,‬סבלות ואריזה‬ ‫‪9,028‬‬ ‫‪5,840‬‬ ‫‪1,803‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪938‬‬ ‫פרסום‬ ‫‪497‬‬ ‫‪401‬‬ ‫‪173‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪29‬‬ ‫שכירות ואחזקת רשת‬ ‫חנויות‬ ‫‪1,654‬‬ ‫‪524‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫עמלות סוכנים‬ ‫‪3,609‬‬ ‫‪2,205‬‬ ‫‪2,229‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫‪1,083‬‬ ‫‪886‬‬ ‫‪646‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪626‬‬ ‫‪611‬‬ ‫אחרות‬ ‫‪7,422‬‬ ‫‪1,961‬‬ ‫‪317‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪37,788‬‬ ‫‪19,172‬‬ ‫‪8,511‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪3,539‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪- 38 -‬‬ ‫‪3,769‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 23‬הוצאות הנהלה וכלליות‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫שכר עבודה ונלוות‬ ‫‪24,493‬‬ ‫‪17,516‬‬ ‫‪6,464‬‬ ‫‪23,021‬‬ ‫‪6,658‬‬ ‫‪3,597‬‬ ‫שכר וביטוח דירקטורים‬ ‫‪27‬‬ ‫‪130‬‬ ‫‪85‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪106‬‬ ‫‪85‬‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫‪1,047‬‬ ‫‪691‬‬ ‫‪726‬‬ ‫‪666‬‬ ‫‪413‬‬ ‫‪404‬‬ ‫חובות אבודים ומסופקים‬ ‫‪5,834‬‬ ‫‪3,389‬‬ ‫‪1,640‬‬ ‫‪1,459‬‬ ‫‪1,068‬‬ ‫אחרות‬ ‫‪12,240‬‬ ‫‪9,364‬‬ ‫‪4,025‬‬ ‫‪8,230‬‬ ‫‪2,976‬‬ ‫‪1,494‬‬ ‫‪43,641‬‬ ‫‪31,090‬‬ ‫‪12,940‬‬ ‫‪31,944‬‬ ‫‪11,612‬‬ ‫‪6,648‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪-‬‬ ‫ביאור ‪ - 24‬הוצאות )הכנסות( מימון‪ ,‬נטו‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫הוצאות‪:‬‬ ‫בגין אגרות חוב‬ ‫הניתנות להמרה במניות‬ ‫‪1,118‬‬ ‫‪1,451‬‬ ‫‪1,741‬‬ ‫בגין הלוואות לזמן ארוך‬ ‫‪4,758‬‬ ‫‪1,571‬‬ ‫‪921‬‬ ‫‪-‬‬ ‫בגין הלוואות לזמן קצר‬ ‫‪9,535‬‬ ‫‪9,222‬‬ ‫‪5,558‬‬ ‫‪-‬‬ ‫אחרות‬ ‫‪148‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪4,478‬‬ ‫‪675‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪12,244‬‬ ‫‪12,698‬‬ ‫‪1,793‬‬ ‫‪2,092‬‬ ‫סך‪-‬הכל הוצאות‬ ‫‪15,559‬‬ ‫‪1,118‬‬ ‫‪1,451‬‬ ‫‪1,741‬‬ ‫‪2,109‬‬ ‫‪788‬‬ ‫)‪(1,678‬‬ ‫‪2,964‬‬ ‫‪2,438‬‬ ‫‪7,931‬‬ ‫הכנסות‪:‬‬ ‫רבית מחברות מאוחדות‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫‬‫‪15,559‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪12,244‬‬ ‫‪12,698‬‬ ‫‪- 39 -‬‬ ‫‪170‬‬ ‫‪1,623‬‬ ‫‬‫‪2,092‬‬ ‫‬‫‪7,931‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 25‬הוצאות )הכנסות( אחרות‪ ,‬נטו‪:‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫הוצאות העברת מפעל‬ ‫‪4,416‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הפסד מירידת ערך השקעה‬ ‫‪375‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(118‬‬ ‫)‪(20‬‬ ‫)‪(26‬‬ ‫)‪(72‬‬ ‫)‪(151‬‬ ‫)‪(92‬‬ ‫)‪(177‬‬ ‫רווח הון ממימוש‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫)‪(138‬‬ ‫)‪(23‬‬ ‫) ‪(6‬‬ ‫שונות‬ ‫‪15‬‬ ‫‪18‬‬ ‫)‪(151‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪4,668‬‬ ‫) ‪(5‬‬ ‫)‪(157‬‬ ‫)‪(118‬‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫ביאור ‪ - 26‬מסים על ההכנסה‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫במאוחד‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מסים שוטפים‬ ‫‪13,999‬‬ ‫‪5,779‬‬ ‫מסים נדחים‬ ‫‪2,955‬‬ ‫)‪(1,524‬‬ ‫‪2,194‬‬ ‫מסים בגין שנים‬ ‫קודמות‪ ,‬נטו‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪45‬‬ ‫)‪(85‬‬ ‫‪338‬‬ ‫‪16,999‬‬ ‫‪4,170‬‬ ‫‪2,532‬‬ ‫בחברה‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫‬‫‪443‬‬ ‫‬‫‪443‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(1,204‬‬ ‫‪2,655‬‬ ‫‬‫)‪(1,204‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪2,815‬‬ ‫שיעור המס בגין הכנסה רגילה‪:‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪- 40 -‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 26‬מסים על ההכנסה )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫"מפעלים מאושרים"‪:‬‬ ‫למפעליהן של שתי חברות מאוחדות הוענקו מעמד של "מפעל מאושר" במסלול הטבות חילופי בהתאם לחוק‬ ‫לעידוד השקעות הון‪ ,‬תשי"ט‪) 1959-‬להלן‪" :‬החוק"(‪.‬‬ ‫הכנסותיה של חברה מאוחדת אחת שמקורה במפעל המאושר תהיינה פטורות ממס עד שנת ‪) 2004‬כולל(‪ ,‬ומס‬ ‫בשיעור מופחת של ‪ 25%‬בשנת ‪ .2005‬תקופת ההטבות מסתיימת בשנת ‪ .2005‬תקופת ההטבות של החברה‬ ‫מאוחדת שניה טרם החלה‪.‬‬ ‫רווחים שיחולקו מתוך הכנסה פטורה ממס המיוחסת למפעל המאושר יחוייבו במס בשיעור של ‪ 25%‬ובניכוי מס‬ ‫במקור בשיעור ‪ 15%‬מן היתרה‪.‬‬ ‫לתאריך אישור הדוחות הכספיים‪ ,‬החברות המאוחדות עמדו בתנאים האמורים‪ .‬אי עמידה בתנאים האמורים‬ ‫עלולה לגרום לביטול ההטבות ולהחזר סכומי ההטבות בתוספת ריבית פיגורים‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫"חברות תעשייתיות"‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫החברה וחלק מהחברות המאוחדות הן חברות תעשייתיות כמשמעותן בחוק עידוד התעשיה )מסים(‪,‬‬ ‫תשכ"ט‪ .1969-‬חברות אלו זכאיות‪ ,‬מתוקף החוק האמור‪ ,‬להטבות מסוימות אשר העיקריות בהן הינן פחת‬ ‫בשיעורים מוגדלים‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫עד לשנת המס ‪ 2002‬הגישה החברה דוח מאוחד לצורכי מס יחד עם חלק מהחברות המאוחדות שלה‪.‬‬ ‫מיסוי בתנאי אינפלציה‪:‬‬ ‫על החברה והחברות המאוחדות חל חוק מס‪-‬הכנסה )תיאומים בשל אינפלציה(‪ ,‬התשמ"ה‪ 1985-‬שהנהיג‬ ‫מדידה של התוצאות לצרכי מס על בסיס ריאלי‪ .‬ההתאמות השונות הנדרשות על‪-‬פי החוק הנ"ל מיועדות‬ ‫להתאים את התוצאות לצרכי מס בערכים נומינליים למונחים שקליים של סוף השנה )על‪-‬פי השינויים במדד‬ ‫המחירים לצרכן(‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫הפסדים לצורכי מס‪:‬‬ ‫יתרת ההפסדים המועברים לצורכי מס לשנים הבאות‪ ,‬אשר בגינם לא נרשמו מסים נדחים‪ ,‬הם בחברות‬ ‫מאוחדות ‪ 19‬מליון ש"ח‪.‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫שומות מס‪:‬‬ ‫לחברה שומות מס הנחשבות לסופיות עד וכולל שנת המס ‪ .2000‬למרבית החברות המאוחדות שומות מס‬ ‫הנחשבות לסופיות עד וכולל שנת המס ‪ 2000‬ולמיעוטן עד וכולל שנת המס ‪.2002‬‬ ‫‪- 41 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 26‬מסים על ההכנסה )המשך(‪:‬‬ ‫ח‪.‬‬ ‫מס תיאורטי‪:‬‬ ‫להלן ההתאמה בין סכום המס התיאורטי שהיה חל אילו כל ההכנסות היו מחויבות במס לפי השיעורים הרגילים‬ ‫לבין ההפרשה למסים על הרווח מפעולות רגילות כפי שנזקפה לדוחות רווח והפסד‪.‬‬ ‫במאוחד‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫בחברה‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫רווח )הפסד( לפני‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫‪42,194‬‬ ‫‪13,933‬‬ ‫‪12,270‬‬ ‫)‪(885‬‬ ‫)‪(1,631‬‬ ‫‪9,908‬‬ ‫שיעורי המס הרגילים‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫המס התיאורטי‬ ‫‪14,768‬‬ ‫‪5,016‬‬ ‫‪4,417‬‬ ‫)‪(310‬‬ ‫)‪(587‬‬ ‫‪3,565‬‬ ‫תוספת )חסכון( במס בגין‪:‬‬ ‫הפרשים בין יישום חוקי‬ ‫המס האינפלציוניים ובין‬ ‫ההתאמה החשבונאית‬ ‫‪-‬‬ ‫‪129‬‬ ‫‪72‬‬ ‫הוצאות לא מוכרות‬ ‫)הכנסות פטורות(‪ ,‬נטו‬ ‫)‪(445‬‬ ‫‪384‬‬ ‫‪204‬‬ ‫ניצול הפסדים לצרכי מס‬ ‫משנים קודמות שבגינם‬ ‫לא נזקפו מסים נדחים‬ ‫)‪(1,512‬‬ ‫)‪(1,274‬‬ ‫הפחתת מסים נדחים‬ ‫לתחילת השנה בגין שינוי‬ ‫)‪(1,067‬‬ ‫שיעורי המס‬ ‫‪-‬‬ ‫הפחתת מסים נדחים‬ ‫שנרשמו בשנים קודמות‬ ‫‪5,210‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מסים בגין שנים קודמות‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(2,499‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪812‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(59‬‬ ‫‪105‬‬ ‫‪118‬‬ ‫‪86‬‬ ‫‪167‬‬ ‫)‪(1,195‬‬ ‫)‪(808‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪45‬‬ ‫)‪(85‬‬ ‫‪338‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪16,999‬‬ ‫‪4,170‬‬ ‫‪2,532‬‬ ‫)‪(1,204‬‬ ‫‪443‬‬ ‫‪2,815‬‬ ‫ביאור ‪ - 27‬רווח למניה‪:‬‬ ‫להלן נתוני הרווח הנקי והערך הנקוב של המניות שהובאו בחשבון לצורך חישוב הרווח הנקי ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב של‬ ‫מניות והתאמות שנערכו לצורך חישוב הרווח למניה בחישוב בסיסי ובדילול מלא‪.‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הרווח הנקי ששימש בחישוב הרווח למניה‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002‬‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫רווח נקי לפי דוח רווח והפסד ‪ -‬חישוב בסיסי‬ ‫‪25,814‬‬ ‫‪9,532‬‬ ‫‪9,392‬‬ ‫נוסף‪ :‬הוצאות מימון ריאליות בגין אגרות חוב הניתנות‬ ‫להמרה במניות שמימושן אינו צפוי‬ ‫סה"כ רווח נקי בדילול מלא‬ ‫‪529‬‬ ‫‪813‬‬ ‫‪1,041‬‬ ‫‪26,343‬‬ ‫‪10,345‬‬ ‫‪10,433‬‬ ‫‪- 42 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 27‬רווח למניה )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הערך הנקוב של הון המניות ששימש בחישוב הרווח למניה‪:‬‬ ‫הערך הנקוב של הון המניות הנפרע‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫‪13,873,589‬‬ ‫מספר המניות‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪9,559,961‬‬ ‫‪31.12.2002‬‬ ‫‪5,174,846‬‬ ‫בניכוי ‪ -‬מניות החברה המוחזקות בידי החברה וחברה‬ ‫מאוחדת‬ ‫סך‪-‬הכל בחישוב בסיסי‬ ‫)‪(633,249‬‬ ‫)‪(646,815‬‬ ‫)‪(490,918‬‬ ‫‪13,240,340‬‬ ‫‪8,913,146‬‬ ‫‪4,683,928‬‬ ‫‪974,963‬‬ ‫‪1,534,499‬‬ ‫‪1,964,682‬‬ ‫‪14,215,303‬‬ ‫‪10,447,645‬‬ ‫‪6,648,610‬‬ ‫נוסף‪ :‬מניות שינבעו מאגרות חוב הניתנות להמרה שמימושן‬ ‫אינו צפוי‬ ‫סך‪-‬הכל בחישוב מדולל‬ ‫ביאור ‪ - 28‬בעלי ענין‪ ,‬צדדים קשורים ובעלי שליטה‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫יתרות ‪ -‬ראה ביאור ‪ 12 ,7 ,5‬ו‪.20 -‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫שיעבודים והתחייבויות תלויות ‪ -‬ראה ביאור ‪.18‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הטבות שנתנה החברה וחברה בת שלה לבעלי ענין בחברה ועסקאות עמם‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫מספר מקבלים‪:‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪-‬‬ ‫דירקטורים שאינם מועסקים‬ ‫בעלי עניין מועסקים‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2‬‬ ‫קרובי בעלי עניין מועסקים‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫סכום ההטבות‪:‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪-‬‬ ‫דמי ניהול וגמול לדירקטורים שאינם מועסקים‬ ‫דמי ניהול ושכר לבעלי עניין וקרוביהם )ילדים(‬ ‫וחברות בשליטתם )‪(1‬‬ ‫‪7,080‬‬ ‫‪7,641‬‬ ‫‪3,647‬‬ ‫הפרשות לפיצויים לבעל זכויות מיעוט‬ ‫‪823‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫דמי ניהול לחברה אם בניכוי דמי ניהול מחברה אם‬ ‫‪5,628‬‬ ‫‪4,316‬‬ ‫‪-‬‬ ‫עסקאות‪:‬‬ ‫‪211‬‬ ‫‪836‬‬ ‫‪864‬‬ ‫הוצאות שכירות‬ ‫רכישת ציוד משרדי )‪(2‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪914‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הכנסות )הוצאות( ריבית נומינלית‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(2,281‬‬ ‫) ‪(1‬‬ ‫החל מיום ‪ 1.7.2003‬שולמו דמי ניהול לחברות בשליטת בעלי זכויות המיעוט בחברה תמורת שירותים‬ ‫של חמישה מנהלים מטעמן‪ ,‬שעד ליום ‪ 30.6.2003‬קיבלו שכר‪.‬‬ ‫) ‪(2‬‬ ‫‪26‬‬ ‫הציוד המשרדי נרכש מחברה אם לפי השווי הפנקסני‪.‬‬ ‫‪- 43 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 29‬מכשירים פיננסיים‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫כללי‪:‬‬ ‫בשל אופיים‪ ,‬השווי הנאות של המכשירים הפיננסיים של הקבוצה הכלולים בהון החוזר שלה בדרך כלל זהה או‬ ‫קרוב לערך בו הם כלולים בספריה‪ .‬השווי הנאות של החובות לזמן ארוך ושל ההלוואות וההתחייבויות האחרות‬ ‫לזמן ארוך קרוב אף הוא לערכם בספרים שכן מכשירים פיננסיים אלה נושאים ריבית בשיעור קרוב לשיעור‬ ‫הריבית המקובל בשוק‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ריכוזי סיכון אשראי‪:‬‬ ‫לקוחות ‪ -‬החברה בוחנת את טיבם והיקפם של חובות לקוחותיה באופן שוטף ובהתאם לכך מבצעת הפרשה‬ ‫נאותה לחובות מסופקים‪ .‬החברה אינה חשופה לסיכוני אשראי מהותיים עקב תלות בלקוח עיקרי‪ .‬מרבית חובות‬ ‫הלקוחות אינם מובטחים‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מכשירים פיננסיים נגזרים בעלי סיכון חוץ מאזני‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫ניהול סיכוני שער חליפין‪:‬‬ ‫החברה נוקטת מדיניות של איזון בין היקף הנכסים וההתחייבויות במטבע חוץ‪ ,‬לצורך הקטנת סיכוני שער‬ ‫החליפין‪ .‬כמו כן‪ ,‬החברה מבצעת עסקאות אקדמה )פורוורד( במט"ח למטרות הגנה בהתקשרות איתנה‬ ‫מפני סיכון הנובע משינוי שער החליפין בגין עסקאות של רכישת חומרי גלם שתזרימי המזומנים בגינן‬ ‫נקובים בדולרים‪.‬ליום ‪ 31.12.2004‬הערך הנקוב של העסקאות הינו כ‪ 18 -‬מליוני ש"ח‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫התחייבויות תלויות‪ ,‬ערבויות ושיעבודים ‪ -‬ראה ביאור ‪.18‬‬ ‫‪- 44 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 30‬מידע על בסיס הנתונים הנומינליים ‪ -‬בחברה‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫מאזנים‪:‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫רכוש שוטף‪:‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪136‬‬ ‫לקוחות‬ ‫‪107‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪10,809‬‬ ‫חייבים ויתרות‪-‬חובה‬ ‫מלאי‬ ‫‬‫‪10,945‬‬ ‫‪32,700‬‬ ‫‪2,962‬‬ ‫‪14,194‬‬ ‫‪49,963‬‬ ‫השקעות והלוואות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫השקעות בחברות מוחזקות‬ ‫‪168,785‬‬ ‫‪122,327‬‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫‪2,304‬‬ ‫‪21,618‬‬ ‫רכוש אחר‬ ‫‪1,345‬‬ ‫‪1,359‬‬ ‫‪183,379‬‬ ‫‪195,267‬‬ ‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים ונותני אשראי אחרים‬ ‫‪7,448‬‬ ‫‪32,257‬‬ ‫התחייבויות לספקים ולנותני שירותים‬ ‫‪2,046‬‬ ‫‪6,610‬‬ ‫זכאים ויתרות‪-‬זכות‬ ‫‪7,987‬‬ ‫‪6,823‬‬ ‫‪17,481‬‬ ‫‪45,690‬‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫‪8,348‬‬ ‫אגרות חוב הניתנות להמרה למניות‬ ‫‪-‬‬ ‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים‬ ‫‪1,839‬‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‬ ‫מיסים נדחים‬ ‫‪-‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪- 45 -‬‬ ‫‪12,410‬‬ ‫‪2,111‬‬ ‫‪2,421‬‬ ‫‪3,211‬‬ ‫‪10,187‬‬ ‫‪20,153‬‬ ‫‪155,711‬‬ ‫‪129,424‬‬ ‫‪183,379‬‬ ‫‪195,267‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 30‬מידע על בסיס הנתונים הנומינליים ‪ -‬בחברה )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫דוחות רווח והפסד‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004‬‬ ‫‪120,903‬‬ ‫‪112,242‬‬ ‫‪32,564‬‬ ‫מחזור הפעולות‬ ‫‪104,907‬‬ ‫‪81,511‬‬ ‫‪15,996‬‬ ‫‪30,731‬‬ ‫‪3,541‬‬ ‫‪4,983‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫רווח מפעולות רגילות‬ ‫‪31,897‬‬ ‫‪11,613‬‬ ‫‪5,590‬‬ ‫‪667‬‬ ‫‪842‬‬ ‫‪20,158‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫‪1,594‬‬ ‫‪1,825‬‬ ‫‪10,009‬‬ ‫הכנסות אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫רווח לפני ניכוי מסים על ההכנסה‬ ‫‪147‬‬ ‫‪93‬‬ ‫‪262‬‬ ‫)‪(780‬‬ ‫)‪(890‬‬ ‫‪10,411‬‬ ‫מסים על ההכנסה )הטבת מס(‬ ‫רווח לאחר ניכוי מסים על ההכנסה‬ ‫‪436‬‬ ‫)‪(928‬‬ ‫‪2,544‬‬ ‫)‪(1,216‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪7,867‬‬ ‫חלק החברה ברווחי )הפסדי( חברות כלולות‪ ,‬נטו‬ ‫)‪(329‬‬ ‫‪24‬‬ ‫)‪(52‬‬ ‫חלק החברה ברווחי חברות מאוחדות‪ ,‬נטו‬ ‫‪29,566‬‬ ‫‪10,529‬‬ ‫‪1,973‬‬ ‫‪28,021‬‬ ‫‪10,591‬‬ ‫‪9,788‬‬ ‫‪-‬‬ ‫עלות המכירות והעיבוד‬ ‫רווח גולמי‬ ‫‪32,564‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪- 46 -‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 30‬מידע על בסיס הנתונים הנומינליים ‪ -‬בחברה )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫דוחות על השינויים בהון העצמי‪:‬‬ ‫הון המניות‬ ‫הנפרע‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2002‬‬ ‫‪1,574‬‬ ‫פרמיה על‬ ‫מניות‬ ‫‪15,010‬‬ ‫קרנות‬ ‫הון‬ ‫קרן הון בגין‬ ‫התאמות‬ ‫הנובעות‬ ‫מתרגום‬ ‫דוחות‬ ‫כספיים של‬ ‫חברות‬ ‫מוחזקות‬ ‫בחו"ל‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שינויים במהלך שנת ‪:2002‬‬ ‫רווח נקי לשנה‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2002‬‬ ‫דיבידנד‬ ‫שהוצע לאחר‬ ‫תאריך‬ ‫המאזן‬ ‫עודפים‬ ‫מניות‬ ‫המוחזקות‬ ‫בידי החברה‬ ‫וחברה‬ ‫מאוחדת‬ ‫סך‪-‬הכל‬ ‫‪-‬‬ ‫‪17,593‬‬ ‫)‪(5,469‬‬ ‫‪28,708‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪1,574‬‬ ‫‪15,010‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪9,788‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪27,381‬‬ ‫‬‫)‪(5,469‬‬ ‫‪9,788‬‬ ‫‪38,496‬‬ ‫שינויים במהלך שנת ‪:2003‬‬ ‫הנפקת מניות‬ ‫‪8,699‬‬ ‫הוצאות בגין הגדלת הון‬ ‫‪-‬‬ ‫דיבידנד שהוצע לאחר תאריך‬ ‫המאזן‬ ‫רכישת מניות אוצר‬ ‫מכירת מניות אוצר‬ ‫רווח נקי‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2003‬‬ ‫‪74,003‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪82,702‬‬ ‫)‪(88‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(88‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫)‪(2,455‬‬ ‫‬‫‪10,273‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫)‪(1,500‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(5,777‬‬ ‫)‪(5,777‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪5,955‬‬ ‫‪3,500‬‬ ‫‬‫‪86,470‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‪1,500‬‬ ‫‪10,591‬‬ ‫‪36,472‬‬ ‫‬‫)‪(5,291‬‬ ‫‪10,591‬‬ ‫‪129,424‬‬ ‫שינויים במהלך שנת ‪:2004‬‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫‪-‬‬ ‫קרן הון בגין התאמות‬ ‫הנובעות מתרגום דוחות‬ ‫כספיים של חברות מוחזקות‬ ‫בחו"ל‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(1,500‬‬ ‫‪123‬‬ ‫)‪*(2,115‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(3,615‬‬ ‫‪123‬‬ ‫קרנות הון אחרות‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,758‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,758‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪28,021‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪28,021‬‬ ‫‪123‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪62,378‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫‪10,273‬‬ ‫‪86,470‬‬ ‫‪1,758‬‬ ‫‪- 47 -‬‬ ‫)‪(5,291‬‬ ‫‪155,711‬‬ ‫פקר ‪ -‬ידפז בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2004‬באלפי ש"ח(‬ ‫ביאור ‪ - 31‬פרטים על שיעורי החזקה בחברות מוחזקות‪:‬‬ ‫‪31.12.2003‬‬ ‫‪31.12.2004‬‬ ‫שיעורי החזקה‬ ‫בהון המניות ובהצבעה‬ ‫חברות מאוחדות‪:‬‬ ‫ימקו ‪ -‬ידפז תעשיות בע"מ‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪95.0%‬‬ ‫חברה בטורקיה‬ ‫‪50.0%‬‬ ‫‪50.0%‬‬ ‫חברה בדרום אפריקה‬ ‫‪50.0%‬‬ ‫‪50.0%‬‬ ‫פקר ידפז השקעות בע"מ‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫פקר ידפז שרותי פלדה בע"מ‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫פקר מתכות בע"מ‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫פקר ידפז שיווק בע"מ‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫פקר ידפז מפעלי גילוון בע"מ‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪75.0%‬‬ ‫‪75.0%‬‬ ‫‪50.0%‬‬ ‫‪50.0%‬‬ ‫פקר ידפז פרופילים בע"מ‬ ‫פקר ידפז פלדות דייק בע"מ‬ ‫פקר ידפז פלדות איכות )‪ (1988‬בע"מ‬ ‫קונטק ציוד אלקטרוני בע"מ‬ ‫חברה מאוחדת רשומה בחוץ לארץ‪:‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪) Earlsfield Ltd‬אירלנד(‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫חברות כלולות בארץ‪:‬‬ ‫פ‪.‬ל‪.‬ה‪ .‬הנדסת תאורה בע"מ‬ ‫‪25.1%‬‬ ‫‪25.1%‬‬ ‫סטיל ליין‪-‬ידפז בע"מ‬ ‫‪33.0%‬‬ ‫‪33.0%‬‬ ‫חברות כלולות רשומות בחוץ לארץ‪:‬‬ ‫‪24.5%‬‬ ‫‪ 2‬חברות במוסקבה )רוסיה(‬ ‫‪- 48 -‬‬ ‫‪24.5%‬‬ ‫פרק ד' ‪-‬‬ ‫פרטים נוספים‬ ‫על התאגיד‬ ‫‪1‬‬ ‫פקר ידפז ‪ -‬פרטים נוספים על התאגיד‬ ‫תקנה ‪10‬א‪:‬‬ ‫תמצית דוחות רווח והפסד רבעוניים )אלפי ‪(₪‬‬ ‫מכירות‬ ‫עלות המכירות והעיבוד‬ ‫רווח גולמי‬ ‫הוצאות המכירה והשיווק‬ ‫הוצאות הנהלה הוצאות כלליות‬ ‫רווח מפעולות רגילות‬ ‫הוצאות )הכנסות( מימון נטו‬ ‫הכנסות )הוצאות( אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫רווח )הפסד( לפני מיסים על ההכנסה‬ ‫מיסים על ההכנסה )הטבת מס(‬ ‫רווח )הפסד ( לאחר מיסים על ההכנסה‬ ‫רבעון ראשון‬ ‫רבעון שני‬ ‫רבעון שלישי‬ ‫רבעון רביעי‬ ‫סך הכל ‪2004‬‬ ‫‪182,741‬‬ ‫‪144,216‬‬ ‫‪38,525‬‬ ‫‪9,595‬‬ ‫‪11,290‬‬ ‫‪17,640‬‬ ‫‪8,842‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪8,833‬‬ ‫‪3,286‬‬ ‫‪5,547‬‬ ‫‪170,902‬‬ ‫‪132,763‬‬ ‫‪38,139‬‬ ‫‪7,122‬‬ ‫‪13,008‬‬ ‫‪18,009‬‬ ‫‪3,338‬‬ ‫)‪(12‬‬ ‫‪14,659‬‬ ‫‪5,417‬‬ ‫‪9,242‬‬ ‫‪204,268‬‬ ‫‪169,310‬‬ ‫‪34,958‬‬ ‫‪10,464‬‬ ‫‪9,127‬‬ ‫‪15,367‬‬ ‫‪3,576‬‬ ‫‪104‬‬ ‫‪11,895‬‬ ‫‪4,280‬‬ ‫‪7,615‬‬ ‫‪196,876‬‬ ‫‪164,648‬‬ ‫‪32,228‬‬ ‫‪10,607‬‬ ‫‪10,216‬‬ ‫‪11,405‬‬ ‫)‪(197‬‬ ‫)‪(4,795‬‬ ‫‪6,807‬‬ ‫‪4,016‬‬ ‫‪2,791‬‬ ‫‪754,787‬‬ ‫‪610,937‬‬ ‫‪143,850‬‬ ‫‪37,788‬‬ ‫‪43,641‬‬ ‫‪62,421‬‬ ‫‪15,559‬‬ ‫)‪(4,668‬‬ ‫‪42,194‬‬ ‫‪16,999‬‬ ‫‪25,195‬‬ ‫‪130‬‬ ‫)‪(307‬‬ ‫‪9,419‬‬ ‫‪0.71‬‬ ‫‪262‬‬ ‫)‪(321‬‬ ‫‪7,674‬‬ ‫‪0.58‬‬ ‫‪271‬‬ ‫)‪(522‬‬ ‫‪3,042‬‬ ‫‪0.23‬‬ ‫‪814‬‬ ‫)‪(1,433‬‬ ‫‪25,814‬‬ ‫‪1.95‬‬ ‫זכויות המיעוט בהפסדי חברות מאוחדות‪ ,‬נטו ‪151‬‬ ‫)‪(283‬‬ ‫חברות כלולות )רווח(‬ ‫‪5,679‬‬ ‫רווח )הפסד( נקי‬ ‫‪0.43‬‬ ‫רווח )הפסד( בסיסי למניה )‪(₪‬‬ ‫תקנה ‪10‬ג'‪:‬‬ ‫תקנה ‪:11‬‬ ‫שימוש בתמורת ניירות‪-‬ערך – השימוש בתמורת ההנפקה האחרונה היה בהתאם ליעדי התמורה כפי שנקבעו‬ ‫בתשקיף‪ ,‬על פי החלטות הדירקטוריון כפי שהיו מעת לעת‪ ,‬בעיקר לשימוש כהון חוזר‪.‬‬ ‫רשימת השקעות בחברות‪-‬בת ובחברות קשורות ליום ‪:31/12/04‬‬ ‫שם החברה‬ ‫פקר ידפז פרופילים בע"מ‬ ‫פקר ידפז שרותי פלדה בע"מ‬ ‫פקר ידפז פלדות דייק בע"מ‬ ‫פ‪.‬ל‪.‬ה הנדסת תאורה בע"מ‬ ‫‪EARLSFIELD LIMITED‬‬ ‫פקר ידפז מפעלי גלוון בע"מ‬ ‫פקר ידפז השקעות בע"מ‬ ‫ימקו ידפז תעשיות בע"מ‬ ‫סטיל ליין ידפז בע"מ‬ ‫קונטק זיווד אלקטרוני בע"מ‬ ‫סוג המניה‬ ‫רגילה‬ ‫רגילה‬ ‫רגילה‬ ‫רגילה‬ ‫רגילה‬ ‫רגילה‬ ‫רגילה‬ ‫רגילה‬ ‫רגילה‬ ‫רגילה‬ ‫מספר המניות‬ ‫‪16,440,000‬‬ ‫‪7,317,000‬‬ ‫‪976,941‬‬ ‫‪1,006‬‬ ‫‪500,000‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪999‬‬ ‫‪59,150‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪500,000‬‬ ‫שווי נקוב‬ ‫‪16,440,000‬‬ ‫‪7,317,000‬‬ ‫‪976,941‬‬ ‫‪1,006‬‬ ‫‪500,000‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪999‬‬ ‫‪59,150‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪500,000‬‬ ‫ערך במאזן‬ ‫המותאם‬ ‫‪90,404‬‬ ‫‪55,264‬‬ ‫‪12,069‬‬ ‫)‪(507‬‬ ‫‪2,126‬‬ ‫‪*27,049‬‬ ‫‪2,859‬‬ ‫)‪(17,635‬‬ ‫‪142‬‬ ‫‪263‬‬ ‫עלות מתואמת‬ ‫לתאריך המאזן‬ ‫‪61,521‬‬ ‫‪41,246‬‬ ‫‪9,025‬‬ ‫‪1,656‬‬ ‫‪2,118‬‬ ‫‪9,245‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2,082‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪500‬‬ ‫אחוז ההחזקה‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪25.1‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪33.3‬‬ ‫‪99.9‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪50‬‬ ‫* כולל חלק פקר ידפז פרופילים‬ ‫יתרת אגרות החוב וההלוואות‬ ‫שם החברה‬ ‫יתרה במאזן‬ ‫המתואם‬ ‫שנות פדיון‬ ‫שער אג"ח הרשומות‬ ‫תנאי הצמדה של‬ ‫בבורסה בתאריך‬ ‫פרטי זכויות להחלפת‬ ‫קרן או ריבית‬ ‫אג"ח או הלוואות במניות המאזן‬ ‫ובסיס הצמדה‬ ‫ימקו ידפז תעשיות בע"מ‬ ‫‪1,687‬‬ ‫אין‬ ‫ללא ריבית והצמדה‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫פקר ידפז השקעות בע"מ‬ ‫‪4,986‬‬ ‫אין‬ ‫פ‪.‬ל‪.‬ה הנדסת תאורה בע"מ‬ ‫‪2,192‬‬ ‫אין‬ ‫ללא ריבית והצמדה‬ ‫קרן צמודת מדד‬ ‫ללא ריבית‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שינויים בהשקעות בחברות‪-‬בת ובחברות קשורות בתקופת הדוח –‬ ‫תקנה ‪:12‬‬ ‫להלן פירוט השינויים בהשקעות התאגיד בשנת הדיווח בכל חברת בת ובכל חברה קשורה שלו‪:‬‬ ‫מהות‬ ‫תאריך השינוי השינוי‬ ‫‪18.5‬‬ ‫רכישה‬ ‫‪13.7‬‬ ‫רכישה‬ ‫תקנה ‪:13‬‬ ‫מס' המניה‬ ‫בבורסה‬ ‫שם החברה‬ ‫ימקו ידפז‬ ‫תעשיות בע"מ‬ ‫קונטק זיווד‬ ‫אלקטרוני בע"מ‬ ‫סוג המניה‬ ‫סה"כ ערך נקוב‬ ‫עלות נומינלית‬ ‫)אלפי ‪(₪‬‬ ‫עלות מתואמת‬ ‫)אלפי ‪(₪‬‬ ‫רגילה‬ ‫‪2,952‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪23‬‬ ‫רגילה‬ ‫‪500,000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫הכנסות של חברות בנות וקשורות והכנסות התאגיד מהן ליום ‪) 31/12/2004‬אלפי ‪:(₪‬‬ ‫רווח ‪ /‬הפסד‬ ‫לפני מס‬ ‫שם החברה‬ ‫רווח ‪ /‬הפסד‬ ‫אחרי מס‬ ‫דמי ניהול‬ ‫הכנסות עד תאריך‬ ‫המאזן‬ ‫ריבית הכ'‪/‬‬ ‫)הוצ'(‬ ‫לאחר תאריך המאזן‬ ‫פקר ידפז פרופילים בע"מ‬ ‫‪28,076‬‬ ‫‪19,553‬‬ ‫‪10,949‬‬ ‫‪607‬‬ ‫פקר ידפז שרותי פלדה בע"מ‬ ‫‪12,206‬‬ ‫‪11,275‬‬ ‫‪15,055‬‬ ‫)‪(517‬‬ ‫פקר ידפז פלדות דייק בע"מ‬ ‫‪5,164‬‬ ‫‪3,616‬‬ ‫‪1,573‬‬ ‫‪29‬‬ ‫פ‪.‬ל‪.‬ה הנדסת תאורה בע"מ‬ ‫)‪(339‬‬ ‫)‪(339‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪EARLSFIELD LIMITED‬‬ ‫)‪(39‬‬ ‫)‪(39‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫פקר ידפז מפעלי גלוון בע"מ‬ ‫‪5,182‬‬ ‫‪4,160‬‬ ‫‪2,139‬‬ ‫‪166‬‬ ‫פקר ידפז השקעות בע"מ‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ימקו ידפז תעשיות בע"מ‬ ‫)‪(6,690‬‬ ‫)‪(10,847‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫)‪(116‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(237‬‬ ‫)‪(237‬‬ ‫‪387‬‬ ‫‪-‬‬ ‫סטיל ליין ידפז בע"מ‬ ‫קונטק זיווד אלקטרוני בע"מ‬ ‫דיבידנדים מחב' בנות קשורות‬ ‫תאריך תשלום‬ ‫‪30.4.2004‬‬ ‫תקנה ‪:14‬‬ ‫שם החברה‬ ‫סטיל ליין ידפז בע"מ‬ ‫סכום )אלפי ‪(₪‬‬ ‫‪110‬‬ ‫רשימת קבוצות של יתרות הלוואות שניתנו ליום ‪ ,31.12.2004‬אם מתן הלוואות היה אחד מעיסוקיו‬ ‫העיקריים של התאגיד – אין‪.‬‬ ‫תקנה ‪:20‬‬ ‫מסחר בבורסה ‪ -‬ני"ע שנרשמו למסחר ‪ -‬מועדי וסיבות הפסקת מסחר – אין‪.‬‬ ‫תקנה ‪:21‬‬ ‫תשלומים לנושאי משרה בכירה‬ ‫פירוט ‪ 5‬מקבלי השכר הגבוה ביותר מותאמים במחירי חודש דצמבר ‪2004‬‬ ‫‪ 1,320‬אלפי ש"ח‬ ‫מנכ"ל‬ ‫‪(1‬‬ ‫‪ 1,178‬אלפי ש"ח )כולל מענקים משנים קודמות(‬ ‫מנהל‬ ‫‪(2‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪803‬‬ ‫מנהל‬ ‫‪(3‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪581‬‬ ‫מנהל‬ ‫‪(4‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪679‬‬ ‫מנהל‬ ‫‪(5‬‬ ‫לעניין תשלום דמי ניהול ופיצויים לבעלי עניין המועסקים בחברה ראה ביאור ‪ 28‬בדוח הכספי‪.‬‬ ‫תקנה ‪:22‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪.../.‬‬ ‫שכר וטובות הנאה – ראה בדוח הכספי להלן ביאור ‪.28‬‬ ‫תקנה ‪:24‬‬ ‫מניות וני"ע המירים המוחזקים ע"י בעלי עניין בתאגיד‪ ,‬בחברה בת‪/‬קשורה נכון ליום ‪:31.12.2004‬‬ ‫שם בעל העניין‬ ‫פקר פלדה בע"מ‬ ‫דוד כהן ניהול החזקות בע"מ‬ ‫יהושע כהן ניהול החזקות בע"מ‬ ‫גדעון חסדאי‬ ‫ידפז פלדה חברה להשקעות ולמסחר )‪(1995‬‬ ‫בע"מ‬ ‫מניות רדומות‬ ‫תקנה ‪ 24‬א'‪:‬‬ ‫ת‪.‬ז‪ / .‬ח‪.‬פ‪ /.‬ח‪.‬צ‬ ‫‪52-002661-8‬‬ ‫‪51-292053-9‬‬ ‫‪51-292048-9‬‬ ‫‪0-0860339-1‬‬ ‫‪51-218989-5‬‬ ‫ס"ה ע"נ‬ ‫‪8,698,723‬‬ ‫‪2,171,547‬‬ ‫‪1,877,480‬‬ ‫‪492,570‬‬ ‫‪490,918‬‬ ‫‪ %‬החזקה‬ ‫‪62.70‬‬ ‫‪15.65‬‬ ‫‪13.53‬‬ ‫‪3.55‬‬ ‫‪3.54‬‬ ‫‪142,331‬‬ ‫‪1.03‬‬ ‫‪ %‬שליטה‬ ‫‪65.70‬‬ ‫‪16.40‬‬ ‫‪14.18‬‬ ‫‪3.72‬‬ ‫הון רשום‪ ,‬הון מונפק וניירות ערך המירים‬ ‫להלן פרטים בנוגע להון הרשום והמונפק של החברה בכן בנוגע לניירות ערך המירים של החברה סמוך לתאריך הדו"ח‪:‬‬ ‫)כל המניות הינן מניות רגילות בערך נקוב של ‪ 1‬ש"ח למניה(‬ ‫מספר המניות הכלולות בהון הרשום של החברה‪:‬‬ ‫מספר המניות הכלולות בהון המונפק והנפרע של החברה‪:‬‬ ‫מספר המניות כאמור בניכוי מניות רדומות ומניות שאינן מקנות זכויות הצבעה‪:‬‬ ‫אגרות חוב הניתנות להמרה )סדרה ב'(‪:‬‬ ‫לגבי החברות הבנות‪/‬הקשורות‬ ‫שם החברה‬ ‫קונטק זיווד אלקטרוני בע"מ‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫‪.8‬‬ ‫‪.9‬‬ ‫‪.10‬‬ ‫יוסף פקר‪ .‬מס' ת‪.‬ז‪002935823 :.‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪1924‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫רחוב אורי ‪ ,10‬תל אביב‬ ‫מענו‪:‬‬ ‫ישראלית;‬ ‫הנתינות ‪:‬‬ ‫‬‫חברות בועדות‪:‬‬ ‫לא‬ ‫דח"צ‬ ‫דירקטור‬ ‫עובד התאגיד‬ ‫‪25/11/2004‬‬ ‫תאריך מינוי‬ ‫אקדמאית‬ ‫השכלה‬ ‫עיסוק ב – ‪ 5‬יו"ר דירקטוריון פקר פלדה‪ ,‬דירקטור בנגב קרמיקה‪,‬חבר דירקטוריון בחברות‬ ‫משפחתיות )אשל החן בע"מ‪ ,‬יוריב ניירות ערך בע"מ ועטרת החן בע"מ(‪.‬‬ ‫שנים אחרונות‬ ‫אביו של נלי פקר‬ ‫קרבת משפחה‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫‪.8‬‬ ‫‪.9‬‬ ‫‪.10‬‬ ‫נלי פקר מס' ת‪.‬ז‪5-117120-5 .‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪1952‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫בניהו ‪ 43‬תל אביב‬ ‫מענו‪:‬‬ ‫ישראלית‬ ‫הנתינות ‪:‬‬ ‫‬‫חברות בועדות‪:‬‬ ‫לא‬ ‫דח"צ‬ ‫יו"ר דירקטוריון‬ ‫עובד התאגיד‬ ‫‪25/9/2003‬‬ ‫תאריך מינוי‬ ‫אקדמאית‬ ‫השכלה‬ ‫עיסוק ב – ‪ 5‬מנכ"ל פקר פלדה‪ ,‬יו"ר דירקטוריון בחברה ובחברות הבנות‪.‬‬ ‫שנים אחרונות‬ ‫בנו של יוסף פקר‬ ‫קרבת משפחה‬ ‫‪.11‬‬ ‫ב'‬ ‫‪.11‬‬ ‫‪3‬‬ ‫ת‪.‬ז‪ / .‬ח‪.‬פ‪/.‬ח‪.‬צ‬ ‫‪511433641‬‬ ‫ס"ה ע"נ‬ ‫‪500,000‬‬ ‫‪ %‬החזקה‬ ‫‪50‬‬ ‫הדירקטורים של התאגיד‬ ‫תקנה ‪:26‬‬ ‫א'‬ ‫שם בעל העניין‬ ‫סולומון את ססבון תעשיות זיווד‬ ‫)‪ (1989‬בע"מ‬ ‫‪20,000,000‬‬ ‫‪13,873,589‬‬ ‫‪12,747,770‬‬ ‫‪18,129,758‬‬ ‫‪.../.‬‬ ‫ג'‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫‪.8‬‬ ‫‪.9‬‬ ‫‪.10‬‬ ‫‪.11‬‬ ‫ד'‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫‪.8‬‬ ‫‪.9‬‬ ‫‪.10‬‬ ‫אברהם מירון מס' ת‪.‬ז‪714097-3 .‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪1939‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫גלעד ‪ 7‬רמת גן‬ ‫מענו‪:‬‬ ‫ישראלית‬ ‫הנתינות ‪:‬‬ ‫‬‫חברות בועדות‪:‬‬ ‫לא‬ ‫דח"צ‬ ‫לא‬ ‫עובד התאגיד‬ ‫‪25/9/2003‬‬ ‫תאריך מינוי‬ ‫אקדמאית‬ ‫השכלה‬ ‫עיסוק ב – ‪ 5‬סמנכ"ל בכיר לכספים וחשבות באפריקה ישראל להשקעות בע"מ ודירקטור‬ ‫בחברות מקבוצת אפריקה ‪ -‬ישראל‪.‬‬ ‫שנים אחרונות‬ ‫‬‫קרבת משפחה‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫‪.8‬‬ ‫‪.9‬‬ ‫‪.10‬‬ ‫ניר כהן מס' ת‪.‬ז‪0-2203755-0 .‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪1965‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫אברהם הרצפלד ‪ ,11‬הרצליה‬ ‫מענו‪:‬‬ ‫ישראלית‬ ‫הנתינות ‪:‬‬ ‫‬‫חברות בועדות‪:‬‬ ‫לא‬ ‫דח"צ‬ ‫כן‬ ‫עובד התאגיד‬ ‫‪1/9/2003‬‬ ‫תאריך מינוי‬ ‫תיכונית‬ ‫השכלה‬ ‫עיסוק ב – ‪ 5‬מנכ"ל בחברת ידפז שירותי פלדה בע"מ‬ ‫שנים אחרונות‬ ‫בנו של דוד כהן‬ ‫קרבת משפחה‬ ‫‪.11‬‬ ‫ה' ‪.‬‬ ‫דוד כהן מס' ת‪.‬ז‪0-0109925-8 .‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪1941‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫בלומנפלד ‪ ,9‬ירושלים‬ ‫מענו‪:‬‬ ‫ישראלית‬ ‫הנתינות ‪:‬‬ ‫‬‫חברות בועדות‪:‬‬ ‫לא‬ ‫דח"צ‬ ‫לא‬ ‫עובד התאגיד‬ ‫‪16/8/1993‬‬ ‫תאריך מינוי‬ ‫תיכונית‬ ‫השכלה‬ ‫עיסוק ב – ‪ 5‬מנכ"ל משותף‪ ,‬דירקטור‬ ‫שנים אחרונות‬ ‫אביהם של ניר‪ ,‬ליאור ואחיקם כהן‪ ,‬המועסקים בחברות הבת‬ ‫קרבת משפחה‬ ‫‪.11‬‬ ‫תקנה ‪ 26‬א'‪:‬‬ ‫א'‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫‪4‬‬ ‫נושאי משרה בכירה של התאגיד‬ ‫גדעון חסדאי מס' ת‪.‬ז‪0-0860339-1 .‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪25/11/2003‬‬ ‫תאריך המינוי‪:‬‬ ‫‪1943‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫מנכ"ל‬ ‫תפקיד בתאגיד‪:‬‬ ‫אין‬ ‫תפקידו בחברת בת או בבעל עניין‬ ‫בן משפחה של נושא מישרה אחר או ‪---‬‬ ‫של בעל עניין‬ ‫השכלתו וניסיונו העסקי ב – ‪ 5‬שנים השכלתו אקדמאית‪ ,‬מנכ"ל בחברת בת‬ ‫האחרונות‬ ‫‪.../.‬‬ ‫ב'‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫ברוך מאיר ת‪.‬ז‪0-4356186-9 .‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪26/8/2003‬‬ ‫תאריך המינוי‪:‬‬ ‫‪1946‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫משנה למנכ"ל לפיתוח עסקים‬ ‫תפקיד בתאגיד‪:‬‬ ‫אין‬ ‫תפקידו בחברת בת או בבעל עניין‬ ‫בן משפחה של נושא מישרה אחר או ‪---‬‬ ‫של בעל עניין‬ ‫השכלתו וניסיונו העסקי ב – ‪ 5‬שנים השכלתו אקדמאית‪ ,‬מנכ"ל חברת בת‬ ‫האחרונות‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫אבנר סיגן מס' ת‪.‬ז‪0-0584070-7 .‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪30/3/1995‬‬ ‫תאריך המינוי‪:‬‬ ‫‪1945‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫מנכ"ל חברת בת‬ ‫תפקיד בתאגיד‪:‬‬ ‫אין‬ ‫תפקידו בחברת בת או בבעל עניין‬ ‫בן משפחה של נושא מישרה אחר או ‪---‬‬ ‫של בעל עניין‬ ‫השכלתו וניסיונו העסקי ב – ‪ 5‬שנים השכלתו אקדמאית‪ ,‬מנכ"ל בחברת בת‬ ‫האחרונות‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫משה אבניאלי מס' ת‪.‬ז‪50231042 .‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪1/9/1994‬‬ ‫תאריך המינוי‪:‬‬ ‫‪1950‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫מנכ"ל חברת בת‬ ‫תפקיד בתאגיד‪:‬‬ ‫אין‬ ‫תפקידו בחברת בת או בבעל עניין‬ ‫בן משפחה של נושא מישרה אחר או ‪---‬‬ ‫של בעל עניין‬ ‫השכלתו וניסיונו העסקי ב – ‪ 5‬שנים השכלתו אקדמאית‪ ,‬מנכ"ל בחברת בת‬ ‫האחרונות‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫מרדכי גז מס' ת‪.‬ז‪77437648 .‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪1/6/1998‬‬ ‫תאריך המינוי‪:‬‬ ‫‪1952‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫מנכ"ל חברת בת‬ ‫תפקיד בתאגיד‪:‬‬ ‫אין‬ ‫תפקידו בחברת בת או בבעל עניין‬ ‫בן משפחה של נושא מישרה אחר או ‪---‬‬ ‫של בעל עניין‬ ‫השכלתו וניסיונו העסקי ב – ‪ 5‬שנים השכלתו אקדמאית‪ ,‬מנכ"ל בחברת בת‬ ‫האחרונות‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫אברהם נובוגרוצקי מס' ת‪.‬ז‪5510618-1 .‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪25.11.2003‬‬ ‫תאריך המינוי‪:‬‬ ‫‪1958‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫המשנה למנכ"ל ומנהל הכספים‬ ‫תפקיד בתאגיד‪:‬‬ ‫המשנה למנכ"ל ומנהל כספים בפקר פלדה בע"מ‪ ,‬מנהל‬ ‫תפקידו בחברת בת או בבעל עניין‬ ‫כספים ודירקטור בחברות הבת‬ ‫בן משפחה של נושא מישרה אחר או לא‬ ‫של בעל עניין‬ ‫השכלתו וניסיונו העסקי ב – ‪ 5‬שנים השכלתו אקדמאית‪ ,‬מנהל כספים‪.‬‬ ‫האחרונות‬ ‫‪.7‬‬ ‫ג'‬ ‫‪.7‬‬ ‫ד'‬ ‫‪.7‬‬ ‫ה'‬ ‫‪.7‬‬ ‫ו'‬ ‫‪.6‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪.../.‬‬ ‫ז'‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫שלמה נגר מס' ת‪.‬ז ‪5134697-1‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪1952‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫חשב‬ ‫תפקיד בתאגיד‪:‬‬ ‫חשב בפקר פלדה בע"מ ובחברות הבת‬ ‫תפקידו בחברת בת או בבעל עניין‬ ‫בן משפחה של נושא מישרה אחר או לא‬ ‫של בעל עניין‬ ‫השכלתו וניסיונו העסקי ב – ‪ 5‬שנים השכלתו על תיכונית‪ ,‬מנהל חשבונות מדופלם וב – ‪5‬‬ ‫שנים האחרונות עובד בחברה כחשב‬ ‫האחרונות‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫עזרא יהודה מס' ת‪.‬ז‪072608235 .‬‬ ‫שם‪:‬‬ ‫‪1944‬‬ ‫שנת לידה‪:‬‬ ‫מבקר פנים )החל כהונתו ביום ‪(10.2.2004‬‬ ‫תפקיד בתאגיד‪:‬‬ ‫מבקר פנים בחברות הבנות של התאגיד‬ ‫תפקידו בחברת בת או בבעל עניין‬ ‫בן משפחה של נושא מישרה אחר או לא‬ ‫של בעל עניין‬ ‫השכלתו וניסיונו העסקי ב – ‪ 5‬שנים רו"ח‪ ,‬שותף במשרד רו"ח‬ ‫האחרונות‬ ‫‪.6‬‬ ‫ח'‬ ‫‪.6‬‬ ‫תקנה ‪ :27‬רואה החשבון של התאגיד ‪-‬‬ ‫משרד זיו את האפט רואי חשבון‪ ,‬בית אמות ביטוח דרך פתח תקווה ‪ ,48‬תל אביב ‪.‬‬ ‫משרד א‪.‬יהודיוף ושות'‪ ,‬רחוב כנפי נשרים ‪ ,68‬ירושלים‪.‬‬ ‫‪24.3.2005‬‬ ‫תאריך‬ ‫שמות החותמים ותפקידם‬ ‫‪ .1‬גדעון חסדאי‬ ‫‪ .2‬אברהם נובוגרוצקי‬ ‫‪6‬‬ ‫‪.../.‬‬ ‫פקר ידפז בע"מ‬ ‫ מנכ"ל‬‫‪ -‬המשנה למנכ"ל ומנהל הכספים‬