6 Pengeinstitutter under hårdt pres Den årlige risikoanalyse fra Niro Invest afslører, at en række danske pengeinstitutter er under hårdt pres. Kunderne og investorerne bør holde et særdeles vågent øje med institutter med et risikoindeks på over 475. Over 20 pct. af bankerne er placeret i denne kategori. De tidligere års risikoanalyser har vist stor præcision i forhold til, hvilke banker, der var så svage, at de ikke klarede skærene. Således eksisterer de seks lavest rangerende pengeinstitutter fra analyserne af årsrapporterne for 2010 og 2009 ikke længere. Mandag den 21. maj 2012 Redigering Robert Arkir | Layout Tille Hjort 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 Pengeinstitut Langå Sparekasse Dragsholm Sparekasse Pensam Bank Rønde og Omegns Sparekasse Svendborg Sparekasse Frøs Herreds Sparekasse Fanø Sparekasse Hals Sparekasse Ringkjøbing Landbobank Kreditbanken Nørresundby Bank Klim Sparekasse Spar Nord Bank Frørup Andelskasse Sparekassen Hobro Sparekassen Balling Nordjyske Bank Nykredit Bank Sparekassen Thy Fanefjord Sparekasse Lægernes Pensionsbank Jyske Bank Tønder Bank Frøslev-Mollerup Sparekasse DIBA Bank Lollands Bank Lån & Spar Bank Sydbank Vinderup Bank Vistoft Sparekasse Nordea Bank Danmark Andelskassen Fælleskassen BRFkredit Bank Borbjerg Sparekasse Sparekassen Faaborg Danske Bank Nordfyns Bank Grønlandsbanken Sparekassen Vendsyssel Saxo Privatbank Sønderhå-Hørsted Sparekasse Middelfart Sparekasse Djurslands Bank Flemløse Sparekasse FIH Erhvervsbank Hunstrup-Østerild Sparekasse Risikoindeks 252,5 260,0 270,0 272,5 275,0 277,5 287,5 290,0 295,0 310,0 312,5 320,0 325,0 327,5 327,5 330,0 332,5 332,5 345,0 347,5 347,5 352,5 352,5 355,0 360,0 360,0 362,5 362,5 362,5 362,5 365,0 367,5 367,5 370,0 370,0 372,5 372,5 375,0 377,5 380,0 385,0 387,5 390,0 390,0 392,5 397,5 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 Pengeinstitut Risikoindeks Sparekassen Kronjylland 400,0 Søby-Skader-Halling Spare- og Laanekasse 402,5 Møns Bank 405,0 Vestfyns Bank 405,0 Folkesparekassen 407,5 Arbejdernes Landsbank 410,0 Sparekassen for Nørre Nebel og Omegn 410,0 Dronninglund Sparekasse 412,5 Sparekassen Den Lille Bikube 417,5 Sparekassen Sjælland 420,0 Banknordik 422,5 Faster Andelskasse 422,5 Rise Spare- og Lånekasse 425,0 Cantobank 432,5 Østjydsk Bank 435,0 Sparekassen Bredebro 440,0 Skjern Bank 445,0 Sparekassen for Arts Herred 445,0 Norðoya Sparikassi 447,5 Sparekassen Himmerland 447,5 Kongsted Sparekasse 450,0 Vorbasse-Hejnsvig Sparekasse 452,5 Danske Andelskassers Bank 457,5 Sparbank 467,5 Suðuroyar Sparikassi 467,5 Salling Bank 472,5 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 Sparekassen Hvetbo Vordingborg Bank Broager Sparekasse Sparekassen Djursland Boddum-Ydby Sparekasse Merkur Andelskasse Alm. Brand Bank Københavns Andelskasse Hvidbjerg Bank Den Jyske Sparekasse Sparekassen i Skals Totalbanken Vestjysk Bank Sparekassen Lolland Sparekassen Limfjorden Sparekassen Farsø Andelskassen J.A.K. Slagelse Basisbank Aarhus Lokalbank 477,5 477,5 482,5 482,5 490,0 495,0 500,0 502,5 505,0 510,0 510,0 510,0 510,0 520,0 525,0 532,5 565,0 570,0 582,5 Analyse: Pres på masser a Omfattende analyse afslører, at 20 pct. af de danske pengeinstitutter er så pressede, at kunderne bør overveje at finde et andet sted hen ■■ ANALYSE Af Morten Jeppesen I alt 19 danske pengeinstitutter var ved årsskiftet så pressede økonomisk, at både kunder og investorer bør holde et særdeles vågent øje med dem. Det viser en omfattende analyse af 91 danske og færøske pengeinstitutter, som analysefirmaet Niro Invest har foretaget på baggrund af bankernes regnskabstal for 2011. “Disse banker er udsatte og be- hæftet med en risiko, som bør give kunder og interessenter anledning til at holde et vågent øje med disse institutter,” siger Nicholas Rohde fra Niro Invest. Han vurderer, at det for flere af bankerne kan blive mere end svært at klare skærene, hvis ikke de økonomiske vinde begynder at blæse mildere. Det er tredje år, at Niro Invest gennemfører risikoanalysen af landets pengeinstitutter. De seks lavest placerede pengeinstitutter i analyserne for årsregnska- berne i 2010 og 2009 er i dag enten afviklet under statens skraldeselskab for krakkede banker, Finansiel Stabilitet, solgt eller blevet fusioneret ind i andre pengeinstitutter. “Ligesom tidligere gælder det for de lavest placerede pengeinstitutter, at de har betydelige udfordringer. Det må anses for flere af dem, at det ikke vil være muligt for dem at fortsætte som selvstændige pengeinstitutter. Derfor skal de have fundet sig en fusionspartner eller en køber,” siger Nicholas Rohde. Usunde banker Nederst på listen er Aarhus Lokalbank, som siden årsskiftet er blevet fusioneret sammen med en anden af de svageste banker, Vestjysk Bank. Også nummer 88 på listen, Spare- FAKTA Bag Risikoanalysen isikoanalysen fra Niro Invest er foretaget blandt 91 R danske pengeinstitutter og er baseret på 19 nøglefaktorer, bl.a. solvensgrad, egenkapital, udlånsvækst, gearing og basisresultat. Banker med et risikoindeks over 475 vurderes at udvise krisetegn. ■■ Analysen er baseret på tilgængelige oplysninger, som er hentet i bankernes reviderede regnskaber for 2011. Analysen er baseret på moderselskabstal for pengeinstitutterne. ■■ Der er således tale om en matematisk analyse, der ikke tager højde for eksempelvis kvaliteten af den enkelte banks udlån. Analysen tager heller ikke højde for, hvordan bankernes udvikling har været, siden årsregnskabet 2011 er blevet offentliggjort. ■■ kassen Farsø, er siden årsskiftet blevet overtaget af en anden af de svageste banker, Den Jyske Sparekasse, som indtager 82. pladsen blandt de 91 pengeinstitutter. Nummer 87 på listen, Spare- kassen Limfjorden, er ligeledes blevet opslugt. I dette tilfælde dog af den noget sundere Sparekassen Vendsyssel. Og netop fusionerne mellem de usunde banker bekymrer Nicholas Rohde. “Det er svært at se den store fordel i, at de usunde banker slår sig sammen. De risikerer i sidste ende bare at stå med endnu større udfordringer, fordi en fusion flytter ledelsesfokus væk fra bankens akutte økonomiske udfordringer,” siger Nicholas Rohde, der dog fortsat venter på at se en fusion mellem to sunde banker. “At dette ikke er sket endnu skyldes efter min opfattelse, at de sunde institutter fortsat er bekymrede for om vi kan se en klar afslutning på krisen. Når to sunde og større institutter går sammen kan det indirekte være et signal om, at vi er på vej mod mere normale markedsvilkår,” siger Nicholas Rohde. Pengeinstitutterne bliver i analysen målt på seks overordnede risikofaktorer: 7 Mandag den 21. maj 2012 5 Spørgsmål Af Morten Jeppesen, ﬁnansredaktør Frygtet analyse på gaden for tredje gang 1 2 3 4 5 Hvad er det for en risikoanalyse, som niro Invest foretager af de danske pengeinstitutter? Analysen er den mest omfattende sammenligning, der bliver foretaget af de danske pengeinstitutter på baggrund af deres årsregnskabstal. I alt bliver bankerne målt på 19 forskellige parametre inden for bl.a. solvensgrad, egenkapital, udlånsvækst, gearing og basisresultat. Kan undersøgelsen stå alene? Der er tale om en analyse, der baserer sig på en matematisk model, som alene vægter bankerne på baggrund af de nøgletal, de selv offentliggør. Der er således ikke taget højde for en række individuelle forhold i den enkelte bank – såsom eksempelvis kvaliteten af udlånsbøgerne i det enkelte pengeinstitut. Samtidig tager analysen ikke højde for ejeren ellers ejernes finansielle styrke og mulighed for at tilføre flere penge til det enkelte pengeinstitut, så fremt der er behov for at styrke kapitalgrundlaget. Er bankerne ikke glade for, at analysen giver et billede af konkurrencesituationen? Nej, de fleste pengeinstitutter kunne sagtens være denne analyse foruden. Omvendt er den svær at komme uden om, fordi den netop baserer sig meget nøgternt på pengeinstitutternes egne regnskabstal. Men hvorfor ligefrem frygte den? Fordi erfaringen viser, at de banker, der ligger svagest i analysen får meget travlt de kommende dage med at forklare kunderne hvorfor. Vil de nederste banker på listen krakke? De tidligere års analyser har vist, at listens nederste banker ikke har overlevet. Det er selvfølgelig umuligt at svare på, om det vil ske igen. Samtidig er det vigtigt at understrege, at alle bankkunder i Danmark er sikret de første 745.000 kr. (100.000 euro) de har stående i banken. Så det er kun beløb over 745.000 kr., man risikerer at tabe, hvis ens bank krakker. r af banker kapitaldækning, branchekoncentration, nedskrivninger, rentabilitet, forretningsudvikling, udlånsvækst og indtje- stå alene, fordi modellen alene baserer sig på overordnede tal fra pengeinstitutternes årsrapporter for 2011 og ikke “Det må anses for ﬂere af dem, at det ikke vil være muligt for dem at fortsætte som selvstændige pengeinstitutter” nicholas Rohde, niro Invest disse banker derfor skal ud at finde ny kapital,” siger Nicholas Rohde. I toppen af analysen ligger en række mindre pengeinstitutter. Førstepladsen indtages af Langå Sparekasse. Dragsholm Sparekasse, Pensam Bank, Rønde og Omegns Sparekasse, Svendborg Sparekasse og Frøs Herreds Sparekasse følger på pladserne lige efter. Ny kapital nicholas Rohde, niro Invest fortæller om risikoanalysen SE MERE PÅ BørsenTv Claus E. Petersen, formand for brancheorganisationen Lokale Pengeinstitutter. F ormanden for brancheorganisationen Lokale Pengeinstitutter, Claus E. Petersen, kalder det meget voldsomt, at hvert femte danske pengeinstitut er i så voldsom krise, at kunderne bør overveje at skifte til et andet. “Det er et voldsomt stort tal. Undersøgelsen fra Niro Invest er noget af det mest seriøse, der bliver lavet, og ikke desto mindre, så viser det, hvor svært det er, at sætte den slags på formel. Så med dyb respekt for, at det er noget af det mest seriøse, så er det svært at kommentere. Men umiddelbart vil jeg sige, at det lyder som et meget voldsomt tal,” siger Claus E. Petersen. Skidt signal Han er til daglig adm. direktør for Den Jyske Sparekasse, som er det tiende dårligst ratede pengeinstitut blandt de 91 pengeinstitutter, som er omfattet af Niro Invest risikoanalyse. “Jeg har taget nogle voldsomme nedskrivninger sidste år. Det er klart, at det får man ikke point for i sådan en sammenligning. Det er svært at tage højde for. Jeg vil hellere vise, at vi kan tjene penge i 2012, og så vise, at det vi gjorde, var det rigtige,” siger Claus E. Petersen. Den Jyske Sparekasse kom i 2011 ud med et underskud før skat på 173 mio. kr. 173 mio kroner lød underskuddet før skat på i Den Jyske Sparekasse i 2011 Så du er ikke overrasket over, at I klarer Jer så dårligt i risikoanalysen? “Nej, det er jeg ikke. Det skal man gøre, når man tager så hårdt ved, som vi har gjort,” siger Claus E. Petersen. Den Jyske Sparekasse overtog i februar Sparekassen Farsø. I den forbindelse hentede Den Jyske Sparekasse 350 mio. kr. i ansvarlig kapital hos professionelle investorer. Og netop den manøvre mener Claus E. Petersen, at det er vigtigt at have fokus på. “Det er vigtigt at sige til kunderne og til markedet, at det lykkedes at hente de 350 mio. kr. i et marked, som er ikke-eksisterende. Det er en bedre historie for mig.” Har du en særlig forpligtelse som formand for Lokale Pengeinstitutter til at drive et særligt veldrevet pengeinstitut? “Man kan sige, at det vil aldrig være smart, hvis der er tvivl om formandens institut. Det synes jeg, ville være et skidt signal,” siger Claus E. Petersen. I maj overtog Den Jyske Sparekasse også Spar Salling, som havde meddelt det statslige skraldeselskab, Finansiel Stabilitet, at det ikke længere var mulig for Spar Salling at fortsætte som selvstændigt pengeinstitut. [email protected] Ti banker overskrider tilsynsdiamanten T nødvendigvis siger noget om kvaliteten af eksempelvis pengeinstitutternes lånebog. “Der er eksempelvis heller ikke taget højde for, at en række pengeinstitutter står med en betydelig udfordring i forhold til, at en række statsgaranterede obligationsudstedelser udløber i år og til næste år, og ■ BANKER I KRISE Af Morten Jeppesen ■ GRÆNSEVÆRDIER Af Morten Jeppesen [email protected] ning. Under de seks overordnede risikofaktorer er der i alt 19 forskellige parametre, som så klassificeres i syv forskellige grupper. Det giver til sidst et samlet tal, der er udtryk for den enkelte banks risikoprofil. Jo højere, desto større risiko er der ved at være kunde i banken. Nicholas Rohde understreger dog, at den matematiske model bag analysen ikke kan “Det lyder som et meget voldsomt tal” i danske pengeinstitutter lever ikke op til Finanstilsynets såkaldte tilsynsdiamant, ifølge den omfattende risikoanalyse, som Niro Invest har foretaget af 91 pengeinstitutter på baggrund af deres 2011-regnskaber. Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt anses som pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Såfremt et pengeinstitut ikke overholder pejlemærkerne i tilsynsdiamanten, vil det pågældende institut komme under skærpet overvågning af Finanstilsynet. I analysen fra Niro Invest er der tre pengeinstitutter, der overskrider to af tilsynsdiamantens grænseværdier. Det er BRFkredit Bank, Basisbank og Aarhus Lokalbank, som sidenhen er fusioneret med Vestjysk Bank. Tre andre institutter, FIH Erhvervsbank, Cantobank og Sparekassen Limfjorden over- træder alle en af grænseværdierne. Sparekassen Limfjorden er overtaget af Sparekassen Vendsyssel. Tilbage er fire institutter, som alene overskrider grænseværdien, fordi deres udlånsvækst er steget på grund af opkøb og fusioner med andre banker. Det drejer sig om Sparekassen Sjælland, Banknordik, Danske Andelskassers Bank og Spar Lolland. “Det er kun 6 ud af 81 pengeinstitutter, som overskrider en eller to af grænseværdierne i tilsynsdiamanten. Det er dog alligevel tankevækkende, fordi disse grænseværdier har været kendt længe, og pengeinstitutterne derfor har haft god tid til at arbejde sig inden for diamantens rammer,” siger Nicholas Rohde fra Niro Invest. Han peger på, at af de 10 institutter som overskrider grænseværdier forventes de 5 ikke at overskride grænseværdierne næste år. [email protected] Banker, der overskrider tilsynsdiamanten Risikovurdering 2011. Indeks. BRFkredit Bank Basisbank Aarhus Lokalbank FIH Erhvervsbank Cantobank Sparekassen Limfjorden Sparekassen Sjælland Banknordik Danske Andelskassers Bank Sparekassen Lolland To overskredne grænseværdier En overskreden grænseværdi En overskreden grænseværdi – som følge af opkøb eller fusion Steen Yde