‫‪1‬‬ ‫מבזק מס‬ ‫‪ 10‬במרץ ‪2011‬‬ ‫מס' ‪57‬‬ ‫לקוחות וחברים יקרים‪:‬‬ ‫הרינו מתכבדים לשלוח אליכם חדשות‪ ,‬עדכונים ומאמרים על הנעשה בתחום המסים‪.‬‬ ‫והפעם‪ ,‬חלקו הראשון של העדכון בנושא "תגמול עובדים ‪ -‬בונוסים והקצאת מכשירים‬ ‫הוניים – שיקולי מס ושיקולים כלליים – חלק א'"‪ .‬קריאה נעימה‪.‬‬ ‫תגמול עובדים ‪ -‬בונוסים והקצאת מכשירים הוניים –‬ ‫שיקולי מס ושיקולים כלליים – חלק א'‬ ‫תוכניות לתגמול עובדים הינן נורמה שכיחה במשק‬ ‫הישראלי‪ ,‬בעיקר בתעשיות עתירות ידע המבוססות‬ ‫במידה רבה על "הון אנושי"‪ ,‬וזאת הודות ליתרונות‬ ‫הגלומים באימוצן‪ .‬על קצה המזלג‪ ,‬תוכניות תגמול‬ ‫עובדים‪ ,‬מאפשרות לחברות למשוך אליהן עובדים‬ ‫איכותיים והינן מתמרצות עובדים להישאר בחברה‬ ‫לתקופה ארוכה‪ .‬בנוסף‪ ,‬שיתוף העובדים בהון החברה‪,‬‬ ‫מגביר את זהות האינטרסים בין בעלי המניות בחברה‬ ‫לעובדי החברה‪ ,‬ומתמרץ את העובדים לשאוף לעליית‬ ‫שוויה של החברה באמצעות עמלם‪ ,‬מאחר וייהנו‬ ‫במישרין מעלייה שכזו‪ ,‬בכובעם כבעלי מניות‪ .‬יתרון‬ ‫משמעותי נוסף הינו‪ ,‬כי אימוץ תוכנית לתגמול עובדים‬ ‫מהווה "תחליף שכר" המייתר את הצורך בהוצאת‬ ‫מזומנים מהחברה לצרכי תשלום שכר לעובדים‪.‬‬ ‫ואדרבא‪ ,‬הקצאת מכשירים הוניים לעובדים כגון‬ ‫אופציות‪ ,‬אשר מימושם כרוך בתשלום תוספת מימוש‬ ‫מהעובדים‪ ,‬תזרים בעתיד בעת מימושם‪ ,‬מזומנים‬ ‫לחברה‪.‬‬ ‫קיימות שיטות שונות ומגוונות לתגמול עובדים‪ ,‬הנבדלות‬ ‫זו מזו‪ ,‬בין היתר בהיבטי המס הנובעים מבחירה בתוכנית‬ ‫זו או אחרת‪ .‬השיטה השכיחה ביותר הינה באמצעות מתן‬ ‫בונוסים לעובדים‪ ,‬המשולמים כפועל יוצא מעמידה שלך‬ ‫העובד באבני דרך ו‪/‬או בעמידה ביעדי החברה‪ .‬תגמול זה‪,‬‬ ‫בין שהוא כספי‪ ,‬ובין בשווה כסף המתקבל בידי העובד‪,‬‬ ‫יסווג לצרכי מס כהכנסת עבודה בהתאם לסעיף ‪(2)2‬‬ ‫לפקודת מס הכנסה‪ ,‬התשכ"א‪) 1961-‬להלן‪" :‬הפקודה"(‪,‬‬ ‫הכפופה לשיעור המס השולי החל על העובד‪ ,‬העשוי‬ ‫להגיע לכדי שיעור המס המקסימאלי העומד‪ ,‬נכון לשנת‬ ‫‪ 2011‬על ‪ ,45%‬ובתוספת ביטוח לאומי ומס בריאות‪,‬‬ ‫שיעור המס השולי עשוי להגיע לכדי ‪ 57%‬והכל במידה‬ ‫והתגמול משולם ליחיד‪ .‬דרך נפוצה נוספת לתגמל‬ ‫עובדים‪ ,‬הינה באמצעות הקצאת מכשירים הוניים אשר‬ ‫בניגוד לבונוסים הניתנים לעובדים‪ ,‬כהטבה וכגמול על‬ ‫עמלם ועמידתם ביעדים בעבר‪ ,‬הקצאת מכשירים הוניים‬ ‫לעובדים הינה הטבה צופה פני עתיד הניתנת לעובדים‬ ‫למען עמלם ועמידתם ביעדים בעתיד‪ .‬בפני החברה‪,‬‬ ‫מספר אפיקים להקצאת מכשירים הוניים‪ ,‬כגון‪:‬‬ ‫)‪ (1‬הקצאת אופציות לרכישת מניות בחברה‪ :‬באפיק זה‪,‬‬ ‫מקצה החברה לעובדיה לרבות נושאי משרה כגון‬ ‫דירקטורים‪ ,‬ולנותני שירותים כגון עורכי דין‪ ,‬רואי‬ ‫חשבון ויועצים אחרים )להלן‪" :‬הניצעים"( אופציות‬ ‫המקנות זכות לממש את כתבי האופציה למניות החברה‬ ‫במחיר קבוע מראש )מחיר המימוש ‪(Exercise Price -‬‬ ‫ועד למועד קבוע בעתיד )מועד המימוש‬ ‫‪Exercise‬‬ ‫‪ .(Date‬הקצאת אופציות מעודדת את העובד להמשיך‬‫ולעבוד בחברה תקופה ארוכה וזאת הודות למנגנון‬ ‫תקופת הבשלת האופציות )‪ ,(Vesting Period‬על‪-‬פיו‬ ‫זכאותו של העובד לממש את האופציות אינה מיידית‪,‬‬ ‫אלא יכולה להתפרס על פני תקופה או להוות פונקציה‬ ‫של ביצועי העובד ו‪/‬או ביצועי החברה‪ ,‬וזאת בהתאם‬ ‫להחלטת החברה‪ .‬תקופת ההבשלה‪ ,‬בדרך כלל‪ ,‬מתחילה‬ ‫בעת הקצאת האופציות ומסתיימת במועד שבו ניתנת‬ ‫האופציה למימוש‪ .‬במידה ויחסי העובד מעביד נסתיימו‬ ‫טרם מועד המימוש‪ ,‬מימוש האופציה )בהתייחס לחלק‬ ‫שהבשיל עד אותו מועד( על‪-‬ידי עובד לשעבר‪ ,‬יהיה נתון‬ ‫למגבלת זמן‪ ,‬אשר בתומה תפקע האופציה‪ .‬המרת‬ ‫האופציה למניה‪ ,‬כשמה כן היא‪ ,‬נתונה לבחירת הניצע‪,‬‬ ‫הנגזרת משווי המניה במועד המימוש‪ .‬ודוק‪ ,‬כאשר שווי‬ ‫המניה במועד המימוש גבוה מתוספת המימוש שהניצע‬ ‫נדרש לשלם )האופציות "בתוך הכסף"( ‪ -‬יממש הניצע‬ ‫את האופציות שבידיו‪ .‬ומאידך‪ ,‬כאשר שווי המניה במועד‬ ‫המימוש נמוך מתוספת המימוש )האופציות "מחוץ‬ ‫לכסף"( – ככלל‪ ,‬לא יממש הניצע את האופציות שבידיו‪.‬‬ ‫)‪ :(RSU) - Restricted Stock Units (2‬מכשיר פיננסי‬ ‫לתגמול עובדים‪ ,‬המבוסס על הקצאת יחידות‪ .‬במסגרת‬ ‫אפיק זה‪ ,‬מקצה החברה מספר מוגדר של מניות‬ ‫להקצאה עתידית‪ ,‬אשר בהתקיימות יעד‪ ,‬מטרה מסוימת‬ ‫עמוד ‪2‬‬ ‫מבזק מס‬ ‫‪ 10‬במרץ ‪2011‬‬ ‫מס' ‪57‬‬ ‫או מועד מסוים )בהתאם לתנאי ההקצאה(‪ ,‬תוקצינה‬ ‫ולקבל לידיו את הכספים שהצטברו‪ ,‬ובנוסף‪ ,‬רשאי‬ ‫העובד להורות על הפסקת ההפרשות לחיסכון‪.‬‬ ‫דומה במהותה להקצאת אופציות‪ ,‬אלא שבמסגרת אפיק‬ ‫זה‪ ,‬הניצע יהיה זכאי לאחר תקופת הבשלת יחידות ה‪-‬‬ ‫)‪ :(PSP) - Phantom Shares Plan (5‬מכשיר זה‪,‬‬ ‫לניצעים‪ ,‬ללא תמורה מניות בחברה‪ .‬תוכנית ה‪RSU-‬‬ ‫‪ RSU‬לקבל לידיו את מספר המניות להן הוא זכאי‬ ‫במחיר מימוש אפס‪ .‬ובמילים אחרות‪ ,‬יחידות ה‪RSU-‬‬ ‫לעולם יהיו "בתוך הכסף"‪ ,‬בשל העובדה ששווי המניה‬ ‫תמיד יהיה מעל תוספת המימוש ‪ -‬אפס‪ .‬באשר‪ ,‬להשפעת‬ ‫הבחירה באפיק זה על בעלי המניות הקיימים בחברה‪,‬‬ ‫הרי ששיעור החזקתם ידולל רק במועד מימוש יחידות ה‪-‬‬ ‫‪.RSU‬‬ ‫)‪ :(RS) - Restricted Shares (3‬במסגרת אפיק זה‪,‬‬ ‫מקצה החברה מניות רגילות לניצע מ‪ ,Day One-‬קרי‬ ‫החל ממועד ההקצאה‪ .‬ואולם‪ ,‬המניות הינן "מוגבלות"‪,‬‬ ‫כך שהניצע אינו רשאי למכור או להעביר אותן והן גם‬ ‫כפופות לתקופת הבשלה שנקבעה )‪.(Reverse Vesting‬‬ ‫למעשה‪ ,‬ה‪ RS-‬הינן מניות של ממש‪ ,‬המקנות לבעליהן‬ ‫את כל הזכויות הצמודות למניות‪ ,‬כגון זכויות הצבעה‬ ‫וקבלת רווחים‪ .‬על‪-‬כן‪ ,‬מכורח היותו של העובד בעל‬ ‫מניות מיום ההקצאה‪ ,‬מחויבת הערכות מתאימה מצידה‬ ‫של החברה‪ ,‬להסדרת מימוש זכויות ההצבעה וקבלת‬ ‫דיבידנדים בטרם לתום תקופת ההבשלה‪ .‬וכן‪ ,‬קביעת‬ ‫מנגנון ‪ Repurchase‬מתאים למקרה בו עזב העובד את‬ ‫החברה בטרם הסתיימה תקופת ההבשלה‪ .‬כמובן‪,‬‬ ‫שהקצאת ‪ RS‬כרוכה גם בדילול בעלי המניות בחברה‪.‬‬ ‫)‪:(ESPP) Employee Stock Purchase Plan (4‬‬ ‫תוכנית זו מאפשרת לעובד להפריש אחוז מסוים‬ ‫ממשכורתו לאורך תקופות מסוימות )להלן‪" :‬תקופות‬ ‫החיסכון"( לחשבון מיוחד על שמו של העובד‪ .‬בתום כל‬ ‫תקופת חיסכון‪ ,‬העובד רשאי לרכוש באמצעות הכספים‬ ‫שהצטברו‪ ,‬מניות של החברה בהנחה אשר שיעורה נקבע‬ ‫מראש‪ ,‬והינו מיושם על שווי מניית החברה בתם יום‬ ‫העסקים הראשון של תחילת תקופת החיסכון‪ .‬רכישת‬ ‫המניות בתום תקופת החיסכון‪ ,‬נתונה לבחירת העובד‪.‬‬ ‫העובד רשאי שלא לרכוש את מניות החברה בהנחה‬ ‫המקנה לעובד זכאות במועד ההבשלה‪ ,‬לקבל לידיו את‬ ‫ההפרש בשווי השוק של מניית החברה ביום ההבשלה‬ ‫לבין שוויה במועד ההענקה או במועד אחר שנקבע בין‬ ‫הצדדים‪ ,‬וזאת ללא השקעה כספית כלשהי מצידו של‬ ‫העובד‪ .‬יודגש‪ ,‬כי מדובר במכשיר פיננסי‪ ,‬במסגרתו לא‬ ‫מוקצות לעובד מניות בחברה‪ ,‬ולכן יישומו‪ ,‬אינו משפיע‬ ‫על הון מניותיה של החברה ואינו גורם לדילול בעלי‬ ‫המניות הקיימים‪ .‬לרוב‪ ,‬מכשיר זה מוצע להנהלתה‬ ‫הבכירה של החברה‪ .‬חסרונו של מכשיר זה‪ ,‬הינו בחשיפת‬ ‫החברה למצב בו תידרש לשלם לעובד סכום כספי שאינו‬ ‫ניתן להערכה במועד הענקת הזכות‪.‬‬ ‫סעיף ‪ 102‬לפקודה מסדיר את תוצאות המס הנובעות‬ ‫מהקצאתן של מניות ו\או אופציות לרכישת מניות‪.‬‬ ‫הקצאות במסגרת סעיף ‪ 102‬ניתנות למי שהינו עובד‬ ‫)לרבות נושא משרה ולמעט בעלי שליטה(‪ .‬כניסתו של‬ ‫מכשיר הוני בד' אמותיו של סעיף ‪ 102‬לפקודה‪ ,‬ונקיטת‬ ‫הצעדים הנדרשים להכרתה של רשות המיסים במכשיר‬ ‫זה כמכשיר הזכאי ליהנות מתחולת הוראות סעיף ‪102‬‬ ‫לפקודה‪ ,‬עשויה להקנות לעובד‪ ,‬מקבל הזכות‪ ,‬זכות‬ ‫ליהנות משעורי מס מופחתים בשיעור של עד ‪.25%‬‬ ‫לפיכך‪ ,‬בחירה באפיק תגמול עובדים‪ ,‬מחייבת לצד בחינת‬ ‫יתרונותיו וחסרונותיו הלבר‪-‬מיסויים של מכשיר הוני זה‬ ‫או אחר‪ ,‬בחינה מעמיקה של תוצאות המס במישור‬ ‫החברה‪ ,‬לרבות מבחינת ההכרה בהוצאה ובמישור העובד‬ ‫וכן יישום הקצאת המכשיר ההוני במסגרת תוכנית‬ ‫מתאימה של החברה‪.‬‬ ‫לבירורים‪ ,‬פרטים נוספים וייעוץ משפטי אנא פנו לד"ר‬ ‫עו"ד איל שנהב‪ ,‬עו"ד אורן בירן ועו"ד שי פחימה‪,‬‬ ‫ממחלקת המסים של המשרד‪ .‬אין באמור ברשימה זו‬ ‫כדי להוות חוות דעת ו‪/‬או ייעוץ משפטי בסוגיות‬ ‫הנידונות ובכל אופן מומלץ להתייעץ עם מומחה מס‬ ‫לפני נקיטת צעדים משפטיים ו‪/‬או אחרים המסתמכים‬ ‫על רשימה זו‪.‬‬